Источниками инвестиций могут быть. Источники инвестиций

Прибыль предприятия складывается из прибыли от реализации продукции, прибыли от финансовых операций (от операций с ценными бумагами, валютой и т.п.), прибыли от прочих реализаций (например, от продажи имущества предприятия) и прибыли от внереализационной деятельности. Амортизационный фонд предприятия формируется следующим образом. Оборудование и другое имущество предприятия в процессе производства изнашивается. В связи с этим от стоимости имущества ежегодно отчисляется определенная сумма, которая показывает, насколько это имущество износилось за год. Эта сумма называется амортизацией . Амортизационные отчисления накапливаются, образуя амортизационный фонд, который является инвестиционным ресурсом предприятия, то есть может быть источником инвестиций.

Привлеченные средства можно подразделить на три основные группы – это средства бюджета и целевых внебюджетных фондов, заемные средства и прочие привлеченные средства.

Бюджеты различных уровней и целевые внебюджетные фонды часто выступают в роли инвесторов. Бюджетное финансирование особенно характерно для общественно значимых проектов, реализация которых приводит к значительным последствиям позитивного характера для региона, отрасли и даже всей страны. Как правило, речь идет об экологических и социальных проектах, а также о проектах, которые обеспечат прирост государственного имущества. Часть бюджета, используемая на финансирование инвестиций, составляет бюджет государственного развития. В качестве источников финансирования инвестиций могут выступать бюджеты всех уровней:

Средства федерального бюджета (бюджета страны).
Средства бюджетов субъектов федерации (областные бюджеты).
Средства местных бюджетов (городские бюджеты).
Средства целевых внебюджетных фондов.

Средства федерального бюджета могут использоваться в качестве источника инвестиций для проектов, значимых для всего народного хозяйства и для всей страны в целом. Речь идет о целевых программах развития отраслей, социально-культурном развитии страны и обеспечении общественной безопасности. В качестве примеров можно привести такие широко известные мегапроекты, как "Доступное и комфортное жилье – гражданам России", "Образование", "Здоровье". Средства субфедеральных бюджетов используются на развитие регионального промышленного производства, поддержку местных товаропроизводителей, развитие отраслей, слабо представленных в структуре экономики региона, а также социально-культурное развитие области. Средства муниципальных бюджетов направляются на проекты, которые обеспечат развитие городской экономики. Целевые внебюджетные фонды, включаемые в состав бюджета, создаются для решения конкретных задач. Соответственно, средства этих фондов могут инвестироваться только в те проекты, которые непосредственно связаны с решением этих задач. Бюджетные инвестиции могут осуществляться в форме кредитования, субсидирования, дотирования. Для проектов, предусматривающих бюджетное финансирование, как правило, рассчитывается бюджетная эффективность.

Заемные средства – это финансовые ресурсы проекта , привлекаемые на условиях срочности, возвратности и платности. К ним относятся кредиты и займы. Физическое или юридическое лицо (кредитор) предоставляет другому физическому или юридическому лицу (дебитору, то есть заемщику) финансовые ресурсы в виде денежных средств или каких-либо других финансовых активов (ценных бумаг). Объем финансовых ресурсов, получаемых заемщиком от кредитора , называется основной суммой кредита. Дебитор обязуется в течение заранее определенного срока вернуть основную сумму кредита, а также оплатить пользование не принадлежащим ему финансовым капиталом. Сумма, которую заемщик должен выплатить кредитору , является кредиторской задолженностью для заемщика и дебиторской задолженностью для кредитора .

Краткие итоги:

Маркетинговые исследования призваны ответить на вопросы: "Есть ли покупатель?", "Есть ли конкуренты?", "Можно ли занять свою нишу на рынке, "потеснив" конкурентов?".
Оценка спроса на продукцию производится с помощью опросов потенциальных потребителей. Формат опроса зависит от целевой аудитории.
Успешное вхождение на рынок обеспечивается рекламой и ценовой стратегией.
Источники инвестиций - это собственные и привлеченные средства.
Привлеченные средства - это средства бюджета и целевых внебюджетных фондов, заемные средства, прочие привлеченные средства.

Упражнения

Разработать план мероприятий по изучению потребительского спроса для инвестиционного проекта :
- открытия супермаркета;
- открытия продуктового магазина "шаговой доступности";
- строительства кирпичного завода;
- открытия ателье;
- открытия частной стоматологической клиники;
- производства косметики на основе эфирных масел;
- производства мягких игрушек.
Разработать для этих проектов план мероприятий по вхождению на рынок.
Перечислить источники инвестиций.
Дать характеристику собственных средств предприятия как источника инвестиций.
Дать характеристику бюджетных средств как источника инвестиций.
Дать характеристику заемных средств как источника инвестиций.
Перечислить источники инвестиций, относящиеся к группе "прочие привлеченные средства".
Показать достоинства и недостатки различных источников инвестиций.

Темы для курсовых работ, рефератов, эссе:

Методы изучения потребительского спроса.
Ценовая стратегия предприятия.
Стратегия "завоевания" рынка.
Реклама как средство увеличения потребительского спроса.
Использование заемного капитала в инвестиционной деятельности.
Иностранные инвестиции.
Особенности инвестиционных проектов с привлечением бюджетного финансирования.

Внутренние источники инвестиций это собственные средства организации, как финансовые, так и другие, использующиеся для финансирования и вложения в собственное производство. Помимо денежных средств это может быть недвижимое имущество, транспорт, материалы, квалифицированная рабочая сила.

Размер внутренних инвестиций определяется разницей между общим количеством денежных средств предприятия и количеством средств, подлежащих обязательному хранению на расчетном счету организации.

Рассмотрим внутренние источники инвестиций. В масштабе страны общий уровень сбережений зависит от уровня сбережений населения, организаций и правительства. Так, население может откладывать определенные средства на будущее, компании могут реинвестировать часть полученной от своей деятельности прибыли, а правительство накапливать средства за счет превышения поступлений средств в бюджет над расходами. В то же время, объем сбережений непосредственно влияет на объем инвестиций в стране, поскольку часть средств направляется на потребление, а оставшаяся часть - на инвестиции.

Исходя из этого, можно выделить следующие основные внутренние источники инвестиций:

1) прибыль.

Предприятия и организации часто используют прибыль в качестве источника инвестиций. Часть полученной прибыли направляется ими на развитие бизнеса, расширение производства и внедрение новых технологий. Очевидно, что те предприятия и организации, которые не выделяют средств на эти цели, в конечном итоге становятся неконкурентоспособными.

Недостаток финансовых ресурсов, в том числе на развитие бизнеса, предприятия иногда пытаются восполнить за счет повышения цен на свою продукцию. Однако следует учитывать, что увеличение цен на свою продукцию вызывает сокращение спроса на нее, что приводит к проблемам с реализацией продукции, и, как следствие, к спаду производства.

2) банковский кредит.

Банковское кредитование во многих развитых странах является одним из основных источников инвестиций. При этом, особую роль играет долгосрочное кредитование, поскольку в этом случае нагрузка на заемщика невысока и у предприятия есть время на “раскрутку” бизнеса. Тем не менее, роль банковского кредитования как источника инвестиций зависит от развития банковской системы и экономической стабильности в стране. Не вызывает сомнений тот факт, что нестабильность в стране приводит к нежеланию банков выдавать долгосрочные кредиты и финансировать инвестиционные проекты.

В целом, банковское кредитование способствует постепенному увеличению производства и, как следствие, общему подъему экономики страны.

в) эмиссия ценных бумаг.

Эмиссия ценных бумаг постепенно становится в России источником инвестиций. В то же время, в развитых странах именно выпуск ценных бумаг является одним из основных источников финансирования инвестиционных проектов.

В целях получения средств предприятия могут выпускать как акции, так и облигации. При этом, покупателями ценных бумаг, как правило, могут выступать любые юридические и физические лица, обладающие свободными денежными средствами. Именно они в данном случае выступают инвесторами, предоставляя собственные средства в обмен на ценные бумаги предприятия.

г) бюджетное финансирование.

Государственные инвестиции обычно направляют на реализацию ограниченного числа региональных программ, создание особо эффективных структурообразующих объектов, поддержание федеральной инфраструктуры и т.д. На современном этапе развития экономики Казахстана приоритетными направлениями с точки зрения бюджетного финансирования являются стимулирование промышленного развития и поддержание научно-производственного потенциала.

д) амортизационные отчисления.

Амортизационные отчисления направлены на восстановление средств производства, которые изнашиваются в процессе использования при производстве товаров. Однако в настоящее время в РК амортизационные отчисления обесцениваются из-за инфляции, что значительно сокращает их роль в качестве источников инвестирования.

Внешние источники инвестиций

Внешние источники инвестиций - это и привлеченные средства от частных инвесторов, путем выпуска ценных бумаг организации, это и заемные средства, направленные на развитие производства.

Также источником внешнего финансирования могут выступать и государственные вливания, средства спонсоров и другие поступления.

Внешними источниками инвестиций являются

· Прямые иностранные инвестиции

· Портфельные иностранные инвестиции
· Это вложения в ценные бумаги компании
· Иностранные кредиты

I. Эмиссия акций. Акции - долевые ценные бумаги, представляющие собой непосредственную долю их владельца в реальной собственности и делающие его совладельцем этой собственности. Акции могут быть:

* обыкновенными, предоставляющими право их владельцам участвовать в голосовании на собрании акционеров; выплата дивидендов по ним осуществляется после начисления и выплаты определенных средств владельцам привилегированных акций;
* привилегированными считаются акции, которые не дают прав акционерам участвовать в голосовании, но предоставляют преимущественное право их владельцам на дивиденды, которые согласно российскому законодательству выплачиваются либо в фиксированном размере, либо в свободном, устанавливаемом правлением акционерного общества, но не ниже дивиденда по обыкновенным акциям.

Увеличение собственного капитала путем выпуска акции возможно при преобразовании фирмы в акционерное общество или при выпуске акционерным обществом новых акций.

Размещение акций позволяет привлечь капитал в больших объемах и на длительный срок. Привлеченные средства выплачиваются их владельцам лишь при ликвидации акционерного общества. При финансировании крупных инвестиционных проектов эмиссия акций позволяет перенести выплаты средств на тот период, когда проекты будут сами генерировать доход.

Эмиссия и размещение акций связаны с большими затратами. Кроме того, существует опасность утраты контрольного пакета акций или поглощения акционерного общества другой фирмой.

II. Эмиссия облигаций. Облигация - долговая ценная бумага. Она выражает обязательство эмитента выплатить сумму долга и процентным платежи по ценной бумаге в срок.

Эмиссия облигаций направлена на привлечение временно свободных денежных средств населения и коммерческих структур.

Облигации могут быть обеспеченными и необеспеченными. Облигации обеспеченные (закладные) отличаются обязательством гарантированной выплаты за счет предоставления залога в виде движимого или недвижимого имущества (активов). Залоги бывают первичные, вторичные, третичные. Это означает, что одна и та же собственность может служить гарантом различных кредитных обязательств. Преимуществом обладают облигации с первичным залогом.

Необеспеченные (беззакладные) облигации выпускаются предприятиями с высокой деловой репутацией. Их обеспечением служит высокая платежеспособность компании.

Длительность облигационного займа не должна быть меньше, чем средний срок осуществления инвестиционного проекта, с тем чтобы погашение обязательств по облигациям происходило после получения отдачи от вложенных средств.

Облигации требуют затрат на их эмиссию и размещение. В кризисной для эмитента ситуации их размещение может привести к несостоятельности и банкротству.

III. Привлечение капитала через кредитный рынок. Экономический интерес в использовании кредита связан с эффектом финансового рычага. Предприятие, использующее заемные средства, может увеличить рентабельность собственных средств в зависимости от их соотношения заемными и стоимости последних.

Инвестиционный кредит - это разновидность банковского кредита, направленного на инвестиционные цели. Кредит должен быть обеспечен. Основными видами обеспечения выступают:

* залог;
* поручительство;
* гарантии;
* другие виды возвратности кредита.

Кредит позволяет сразу начать осуществление проекта. Это означает перенос оплаты суммы долга и процентов по временным периодам. Источником возврата кредита и уплаты процентов должна выступать прибыль от кредитуемого инвестиционного мероприятия.

Залог - некоторое обеспечение, передаваемое заказчиком кредитору в качестве гарантии возврата ссуды. Для того чтобы обеспечить возврат ссуд, банки нередко обязывают своих клиентов передавать в их распоряжение законные требования на право владения недвижимостью, пакетом акций корпораций, сберегательными вкладами, страховыми полисами, а также автомобилями и прочими предметами длительного пользования, которые были куплены заемщиком в период между взятием ссуды и моментом ее возврата. Если заемщик не возвращает ссуду в означенный срок, банк имеет право продать этот залог для ее компенсации. Если заемщик предлагает некий залог для получения ссуды в качестве обеспечения (или гарантии), то такая ссуда называется обеспеченной, или гарантированной.

IV. Государственное финансирование. Государственное финансирование осуществляется в рамках государственных программ поддержки предпринимательства.

Виды государственного финансирования инвестиций:

* при финансировании путем предоставления грантов и дотаций денежные средства обычно выделяются под конкретный проект на безвозмездной основе;
* долевое участие государства предполагает, что оно выступает в качестве долевого вкладчика, остальная часть необходимых инвестиционных вложений осуществляется коммерческим структурами;
* прямые (целевые) кредиты предоставляются конкретному предприятию или под определенный инвестиционный проект на льготной основе; государство устанавливает величину процентных ставок, срок и порядок возврата кредита;
* при предоставлении гарантий по кредитам организация получает коммерческий кредит, а правительство выступает гарантом его возврата, выплачивая сумму кредита в случае невыполнения обязательств организацией.

V. Дополнительные взносы. Инвестиционные взносы - это вложение средств в развитие предприятия в качестве взноса, от которого инвестор получает процентный доход.

VI. Иностранные инвестиции. Привлечение иностранных инвестиций в отечественную экономику в качестве источника финансирования инвестиционной деятельности сталкивается с рядом проблем, обусловленных низким инвестиционным рейтингом страны и большей части ее регионов. Однако привлечение иностранных инвестиций необходимо, поскольку должно способствовать решению следующих социально-экономических проблем:

* освоение невостребованного научно-технического потенциала РК, особенно на конверсируемых предприятиях военно-промышленного комплекса;
* продвижение казахстанских товаров и технологий на внешний рынок;
* содействие расширению и диверсификации экспортного потенциала и развитию импортозаменяющих производств в отдельных отраслях;
* содействие притоку капитала в трудоизбыточные регионы и районы с богатыми природными ресурсами для ускорения их освоения;
* создание новых рабочих мест и освоение передовых форм организации производства;
* опыта цивилизованных отношений в сфере предпринимательства;
* содействие развитию производственной инфраструктуры.

Инвестиционный процесс играет огромную роль в экономике любой страны. Если инвестиции осуществляются, экономика растет, возникают новые предприятия, у населения становится больше денег на руках, которые опять же вкладываются в экономику.

Если же инвестиции сокращаются или не осуществляются вовсе, в экономике начинается спад, уровень жизни падает. Чтобы понять, как управлять этим процессом, необходимо рассмотреть понятие, источники, виды инвестиций.

Инвестиции – это вложения денежных средств в какие-либо активы. Это могут быть акции, облигации, здания и сооружения (см. ), оборудование и т.д.

Обратите внимание! Инвестиции могут осуществлять не только компании и предприятия, но и частные лица. Помимо покупки ценных бумаг или вложения сбережений в валюту, инвестициями считается и покупка различных товаров с длительным сроком использования, например, бытовой техники.

Целью инвестиций является зарабатывание дополнительного дохода или прибыли. Например, приобретение ценных бумаг делается в расчете на то, что вырастет курс акций и инвестор получит дополнительный доход.

Строительство нового производственного цеха или приобретение нового оборудования осуществляется для выпуска большего объема продукции, а значит, роста выручки и прибыли предприятия. Даже установка пластиковых окон или счетчиков на воду является инвестицией.

Ведь в этом случае происходит сокращение расходов на коммунальные услуги, следовательно, увеличиваются свободные денежные средства у семьи. Для дальнейшего рассмотрения вопроса, в чем сущность, виды и источники инвестиций, необходимо провести классификацию инвесторов.

Итак, инвесторы бывают:

частные;
корпоративные;
институциональные.

К частным инвесторам относятся все физические лица, которые каким-либо образом распорядились своими сбережениями – вложили их в ценные бумаги, оформили банковский вклад, приобрели недвижимость или товары длительного пользования.

Обратите внимание! Самым популярным направлением инвестирования среди физических лиц является недвижимость. Однако порог вхождения на этот рынок очень высокий – требуется достаточно большая сумма средств, чтобы приобрести квартиру, офис или дом. Поэтому многие профессионалы рекомендуют обратить внимание на рынок предметов искусства. Ценные бумаги и драгоценные металлы требуют постоянного внимания и отслеживания, какова их цена на текущий момент на рынке. Картины и скульптуры же можно приобрести, и они будут почти гарантированно дорожать с течением времени.

Корпоративные инвесторы осуществляют вложения от лица юридических лиц. В основном они инвестируют в развитие или обновление производства, оборудования. Однако, если у них есть свободные денежные средства, то корпоративные инвесторы вполне могут положить их на депозит или приобрести ценные бумаги или валюту в расчете на получение дополнительного дохода.

Институциональные инвесторы – это, как правило, профессиональные участники . Они постоянно играют на бирже и зарабатывают за счет этого прибыль. Для них инвестировать – это профессия.

Они даже привлекают средства населения и корпораций, чтобы управлять ими и таким образом зарабатывать прибыль себе, и приносить дополнительный доход клиентам. Рассмотрев классификацию инвесторов, можно назвать .

Итак:

Реальные инвестиции или капитальные вложения – инвестиции в производственные активы. Их осуществляют, как правило, корпоративные инвесторы, финансируя строительство новых зданий, сооружений, приобретая оборудование.
Портфельные инвестиции – вложения в различные ценные бумаги. Их осуществляют институциональные инвесторы, профессионально играя на бирже.
Потребительские инвестиции – приобретение товаров с длительным сроком использования или недвижимости, предметов искусства. Их осуществляют в основном частные инвесторы.

Таким образом, мы проанализировали, что такое инвестиции, их понятие, виды, а источники рассмотрим ниже.

Источники инвестиций

Инвестиции могут производиться из следующих источников:

собственные средства – это может быть накопленная прибыль или собственный капитал для корпоративных инвесторов, или личные сбережения для частных инвесторов;
средства из бюджетов и внебюджетных фондов – это могут быть вложения государства в строительство инфраструктуры (например, дорог), субсидии на развитие предпринимательства или организацию бизнес-инкубаторов и технопарков, и так далее;

Обратите внимание! Пенсионный фонд России является одним из крупнейших институциональных инвесторов. Накопления граждан, находящиеся в нем, вкладываются в государственные облигации РФ. Такие вложения обладают минимальным риском, но и минимальной доходностью. Поэтому, принимая решения, где хранить свои пенсионные накопления, Вы принимаете инвестиционное решение, делая выбор между высокой доходностью и высокой надежностью.

займы и кредиты, и иные привлеченные средства – привлечение средств характерно для корпоративных и институциональных инвесторов. Первые привлекают средства для реализации инвестиционных проектов. Вторые – для увеличения объема средств под собственным управлением, а значит, для увеличения собственной прибыли;
иностранные инвестиции – средства, полученные корпоративными или институциональными инвесторами от своих зарубежных партнеров. Вкладываются, как правило, в рамках инструкции, полученной от собственников средств.

Итак, в данной статье были рассмотрены инвестиции, их понятие, источники, виды. Были также даны рекомендации для направлений частных инвестиций. Для экономики страны более выгодны инвестиции реальные – в производство.

Однако в России сейчас преобладают портфельные. Такую ситуацию можно изменить. Для этого необходимо вложить собственные сбережения в банк или приобрести какие-либо товары длительного пользования отечественного производства. В результате деньги останутся в экономике и будут способствовать ее развитию.

Источники инвестирования

В настоящее время существуют различные источники инвестирования, это такие как собственные, привлеченные, заемные. Обычно собственные средства выступают как внутренние, а привлеченные, заемные -- внешние. В промышленно развитых странах основным источником инвестирования являются собственные средства. На их долю в среднем приходится около 60%, из которых доля амортизации составляет более 50%. Но чтобы разобраться в источниках, нужно определить сам процесс инвестирования.

Инвестирование - это процесс помещения средств в те либо другие денежные инструменты с расчетом на их повышение или приобретение положительной величины дохода в будущем.

Источники инвестирования на предприятии отличаются огромным разнообразием. В зависимости от отношения к собственности, источники инвестирования разделяются на последующие виды:

* Собственные ресурсы и внутрихозяйственные запасы компаний включают в себя начальные взносы учредителей в момент организации компании и часть валютных средств, приобретенных в итоге хозяйственной деятельности.
1. Основную роль в таких средствах играет выручка, она выступает как главная форма чистого заработка компании, выражающая цену прибавочного продукта. После уплаты налогов и остальных обязательных платежей в постановлении предприятий остается чистая прибыль, часть которой может нацеливаться на инвестирование. Обычно, часть прибыли, обращаемая на инвестиционные цели, аккумулируется в фонде скопления или других фондах подобного назначения, формируемых на предприятии.
2. Также важным источником инвестирования являются амортизационные отчисления, т.е. валютное представление той доли основных фондов, которая в процессе их применения переносится на вновь сделанный продукт. Работая долгое время, ОПФ равномерно изнашиваются и переносят свою стоимость на готовую продукцию долями. Поскольку ОПФ не требуют возмещения в естественной форме после каждого воспроизводственного цикла, предприятия исполняют затраты на их возобновление по истечении нормативного срока службы. Денежные средства, высвобождающиеся в процессе постепенного возобновления стоимости ОПФ, аккумулируются в виде амортизационных отчислений в амортизационном фонде. Таким образом, при реализации продукции у предприятия появляется валютный амортизационный фонд, который употребляется для инвестирования. Амортизационные отчисления становятся одним из главных источников инвестирования, исполняемого коммерческими предприятиями и организациями.

Величина амортизационного фонда зависит от размера основных фондов предприятия и используемых способов начисления. В хозяйственной практике используют метод равномерной (прямолинейной) и ускоренной амортизации.

3. Средства, оплачиваемые органами страхования в виде возмещения утрат от аварий, стихийных бедствий.
4. Поступления от штрафов, пени, неустоек.
5. Реинвестируемая методом реализации часть основных фондов, иммобилизуемая в инвестиции часть лишних оборотных активов.
6. Денежные накопления и накопления людей и юридических лиц, и др.
* К привлеченным относят средства, предоставленные на неизменной базе, по которым может реализоваться выплата владельцам данных средств дохода (в облике дивиденда, процента) и какие имеют все шансы фактически не возвращаться владельцам. В их числе разрешено назвать: средства от эмиссии акций; поступления паевых и других взносов членов трудового коллектива, физических и юридических лиц в уставный основной капитал; а еще средства коммерческих структур, предоставляемые бесплатно на целевое инвестирование; муниципальные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грантов и долевого роли.

Государственное инвестирование исполняется почаще всего в рамках муниципальных программ поддержки предпринимательства на федеральном и региональном уровнях. При инвестировании методом предоставления грантов и дотаций валютные средства традиционно выделяются под определенный проект на бесплатной основе. Долевое участие страны подразумевает, что оно через свои структуры выступает в качестве долевого вкладчика, остальная дробь нужных инвестиционных вложений осуществляется коммерческими структурами.

* Под заемными понимаются валютные ресурсы, приобретенные в ссуду на установленный срок и подлежащие возврату с уплатой процента. Заемные средства включают:
- 1. средства, полученные от выпуска облигаций, остальных долговых обещаний, денежный инструмент государственный инвестирование
- 2. кредиты банков, других финансово-кредитных институтов, государства,
- 3. бюджетные кредиты,
- 4. целевой муниципальный инвестиционный кредит и др.. Они предоставляются конкретному предприятию на льготной базе. Вместе с тем правительство устанавливает величину процентных ставок, срок и распорядок возврата кредита.
- 5. Инвестиционный лизинг - это комплекс имущественных отношений, появляющихся при передаче объекта лизинга во временное использование на основе его покупки и сдачу в долгосрочную аренду. Он представляет собой вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных либо привлеченных денежных средств, при котором арендодатель по соглашению финансовой аренды обязуется купить в собственность имущество у определенного продавца и предоставить его арендатору за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Лизинг можно рассматривать как необыкновенную форму, имеющую симптомы и производственного инвестирования, и кредита. Двойное значение лизинга содержится в том, что, во-первых, он является своеобразной инвестицией денежных средств, так как подразумевает вложение средств в материальное имущество с целью получения заработка, а во-вторых, сохраняет черты кредита.

Большие плюсы его содержатся в последующем: предоставляются дополнительные сервисы; процентная ставка может быть фиксированной или плавающей; процент вычитается из суммы налогооблагаемой прибыли; меньший размер платежей в погашение при наиболее продолжительном сроке лизинга; может не нуждаться дополнительное обеспечение. Недостатки: нужно дополнительное обеспечение; процентная ставка может быть высочайшей; в конце срока аренды имеют все шансы потребоваться дополнительные платежи.

6. Иностранные инвестиции - это все виды вложений имущественных (денежных) и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами, а еще зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской и других видов деятельности на территории России с целью получения следующего дохода. В иностранном инвестировании принимают роль зарубежные страны, международные денежные университеты, отдельные организации, институциональные инвесторы, банки, а также кредитные учреждения. Привлечение иностранных инвестиций гарантирует формирование интернациональных экономических связей и введение передовых научно-технических достижений.

Средства, полученные для реализации инвестиционных проектов, аккумулируются у инвестора, как правило, с дополнительным заработком за счет процентов по выделенным кредитам. Чем больше спрос на иностранные инвестиции, тем выше их цену (процент) и тем более значительный доход приобретает инвестор, в итоге что улучшается его экономическое положение.

7. Венчурное инвестирование - это рисковые инвестиции. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в новые сферы деятельности, связанные с огромным риском. Инвестируются традиционно фирмы, работающие в области больших технологий. Венчурные инвесторы вкладывают свои средства в расчете на приобретение значимой прибыли. Венчурные инвестиции исполняются в форме приобретения части акций венчурных компаний, еще не котирующихся на биржах, а также предоставления ссуды или в других формах.

Плюсы состоят в следующем: поднятие стойкости личного капитала; неимение расходов на выплату долга и процентов, дополнительных потребностей в ликвидности; возможность использования опыта венчурных инвесторов в сфере менеджмента и финансов; венчурное инвестирование дозволяет компании добиться достаточного уровня зрелости для снабжения способности инвестирования иными методами, в частности методом реализации акций на фондовом базаре.

К недочетам относят последующие: сложность получения; разводнение акционерного капитала; высочайший риск, отсутствие гарантированного успеха; ожидание высоких заработков со стороны венчурных инвесторов; экономический контроль над компанией может быть передан венчурным инвесторам.

8. Франчайзинг - передача или реализация компанией, широко известной на рынке, лицензии на ведение бизнеса под собственным товарным знаком другой компании за определенное вознаграждение. Лицензия на технологию и товарный знак - именуется франчайз (франшиза); компания, передающая преимущество -- франчайзор; фирма, получающая это право - франчайзодержатель (франчайзиат).

Особенностью франчайзинга является комбинация ноу-хау, они получили существенное распределение в таких отраслях, как общественное питание, автоуслуги, автопрокат, гостиничное хозяйство. Франчайзинг как способ мобилизации капитала характеризуется возможностью скорого поступления денежных средств при незначительном риске. Общая сумма инвестиций, привлекаемых средством франчайзинга, существенно превосходит габариты капиталовложений, мобилизуемых традиционными способами. Источником ресурсов при франчайзинге является капитал франчайзодержателей. Для инвесторов (франчайзодержателей) достоинства франчазинга состоят в предоставлении им возможности начинать самостоятельными предпринимателями, осуществить ведение бизнеса под общепризнанным товарным знаком, применять апробированные формы предпринимательства. Обычно франчайзодержатели сформировывают собственный капитал за счет личных ресурсов, а также банковских кредитов и средств, получаемых от задатка имущества.

9. Источниками могут служить денежные средства, поступающие в распорядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов концернов, ассоциаций и других соединений предприятий; вкладывательные ассигнования из муниципальных и местных бюджетов, а также из соответственных внебюджетных фондов.

Инвестиционная политика в России в настоящее время ориентирована на понижение величины экономных ассигнований и одновременное повышение части личных средств организаций, личных инвестиций и заемных средств.

За счет реформ активно развивается инвестирование за счет собственных источников инвесторов. Сначала они не имели существенного смысла в инвестировании и ограничивались незначительными затратами на капитальное строительство, капитальный ремонт.

При недочете собственных средств компании завлекают на капитальные вложения кредитные ресурсы (кредиты банков, вкладывательных фондов и займы остальных хозяйственных организаций). Использование долговременного кредита увеличивает материальную ответственность коммерческих организаций и компаний за неэкономное и неэффективное потребление средств, обращаемых на инвестирование капитальных вложений, воплощение сроков ввода в действие главных фондов.

Как правило, структура источников инвестирования меняется в зависимости от фазы делового цикла: доля внутренних источников снижается в периоды оживления и взлета, когда увеличивается инвестиционная активность, и вырастает в периоды экономического спада, что соединено с сокращением масштабов инвестирования, сокращением предписания средств, удорожанием кредита.

В инвестиционном процессе участвуют кредитор (инвестор) и заемщик (закладчик, дебитор). Каждая из сторон преследует свою цепь, решение собственных задач и исполнение желаний. Так, инвестор стремится вложить имеющиеся у него средства с может быть большей для себя прибылью.

Список использованных интернет-ресурсов

1 Монографии

изданные в издательстве Российской Академии Естествознания

http://www.rae.ru/monographs

2 http://x-uni.com/a1/x-uni.png

http://x-uni.com/

3 Франчайзинг

Источники инвестирования

Источники инвестиций в определенной мере совпадают с источниками финансовых ресурсов предприятия. В то же время их следует отличать друг от друга. Когда источников финансовых ресурсов недостаточно, источников инвестиций может не быть вовсе. Если финансовые ресурсы превышают текущие, то часть их переводится в инвестиции. Классифицировать источники инвестиций можно по нескольким критериям. Например, в зависимости от того, каков вид собственности источников финансирования, они могут быть:

Государственные

Частные

Иностранные

При этом государственные источники инвестиций бывают :

Бюджетными;

Фондовыми (внебюджетными);

Привлеченными (займы, кредиты).

Еще одним принципом деления источников финансирования служат отношения собственности. Согласно этому критерию выделяют две группы источников - собственные и привлеченные. Собственные средства принадлежат инвестору и по роду происхождения могут представлять собой полученную инвестором прибыль, амортизационные отчисления и страховые поступления в случае непредвиденных ситуаций. Специфическим источником прибыли считаются также вклады физических и юридических лиц, переданные инвестору на безвозвратной основе, иначе говоря - благотворительные взносы.

Привлеченные источники инвестиций характеризуются более сложной системой получения, однако и большим объемом.

Привлеченными называют 6 источников инвестиций, среди которых:

Прибыль от продажи акций

Членские и паевые взносы

Кредитные средства (облигационные займы и банковские кредиты)

Централизованные средства союзов предприятий

Бюджетные средства разного уровня и внебюджетные средства из различных государственных фондов

Средства иностранных инвесторов

Источники инвестиций характеризуются разным уровнем риска и прибыльности в инвестиционных проектах. Их выбор зависит как от личных возможностей каждого инвестора, так и от целесообразности их использования в конкретном инвестиционном проекте.

Источниками инвестиций являются собственные (прибыль, амортизационные отчисления, денежные средства), заемные (банковские кредиты, бюджетные кредиты, облигационные займы) и привлеченные средства , а также бюджетные инвестиции . Источники инвестиций можно подразделять на

Внутренние;

Внешние;

Смешанные.

Внутренним источником инвестиций является разница между общей суммой денежных средств, имеющихся у предприятия, и разумной величиной, которая должна оставаться в кассе и на расчетном счете. К внутренним источникам инвестиций можно отнести самофинансирование инвестиций, т.е. их финансирование из собственных ресурсов.

Внешние источники - это заемные и часть привлеченных средств. К ним относятся кредитное финансирование, выпуск эмиссионных ценных бумаг, финансовый лизинг, а также государственное финансирование, средства спонсоров и др.

Инвестиции, в особенности реальные (капиталообразующие) инвестиции, могут осуществляться как за счет внутренних (национальных), так и за счет внешних (иностранных) источников. Оба источника инвестиций играют значительную роль для активизации привлечения капитала и развития экономики страны.

Первоначально, рассмотрим внутренние источники инвестиций. В масштабе страны общий уровень сбережений зависит от уровня сбережений населения, организаций и правительства. Так, население может откладывать определенные средства на будущее, компании могут реинвестировать часть полученной от своей деятельности прибыли, а правительство накапливать средства за счет превышения поступлений средств в бюджет над расходами. В то же время, объем сбережений непосредственно влияет на объем инвестиций в стране, поскольку часть средств направляется на потребление, а оставшаяся часть - на инвестиции.

Исходя из этого, можно выделить следующие основные внутренние источники инвестиций:

1. прибыль

2. банковский кредит;

Банковское кредитование во многих развитых странах является одним из основных источников инвестиций. При этом, особую роль играет долгосрочное кредитование, поскольку в этом случае нагрузка на заемщика невысока и у предприятия есть время на «раскрутку» бизнеса. Тем не менее, роль банковского кредитования как источника инвестиций зависит от развития банковской системы и экономической стабильности в стране. Не вызывает сомнений тот факт, что нестабильность в стране приводит к нежеланию банков выдавать долгосрочные кредиты и финансировать инвестиционные проекты.

3. эмиссия ценных бумаг;

4. бюджетное финансирование;

В настоящее время наблюдается профицит государственного бюджета. Благодаря этому, возможна реализация части инвестиционных проектов за счет централизованных источников финансирования. При этом, может использоваться как безвозвратное бюджетное финансирование национально значимых проектов, так и кредитование потенциально прибыльных проектов.

Государственные инвестиции обычно направляют на реализацию ограниченного числа региональных программ, создание особо эффективных структурообразующих объектов, поддержание федеральной инфраструктуры и т.д. На современном этапе развития экономики России приоритетными направлениями с точки зрения бюджетного финансирования являются стимулирование промышленного развития и поддержание научно-производственного потенциала.

5. амортизационные отчисления;

Амортизационные отчисления направлены на восстановление средств производства, которые изнашиваются в процессе использования при производстве товаров.

Финансовых средств, получаемых национальной экономикой за счет внутренних источников инвестиций, не всегда достаточно для успешного экономического развития страны. Это особенно актуально для стран с развивающейся или переходной экономикой. В связи с этим, необходимо отдельно рассмотреть внешние источники инвестиций, т.е. источники иностранных инвестиций, а именно:

а) прямые иностранные инвестиции;

Под прямыми инвестициями принято понимать капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в управлении которыми участвует инвестор. Инвестиции могут считаться прямыми, если иностранный инвестор владеет не менее чем одной четвертой акций предприятия, или их контрольным пакетом, величина которого может варьироваться в достаточно широких пределах в зависимости от распределения акций среди акционеров.

Предпринимая прямые капиталовложения, иностранный инвестор может создать полностью принадлежащее ему предприятие, филиал или представительство, создать совместное предприятие, стать совладельцем уже существующего и нормально функционирующего предприятия и т.д. При этом он всегда стремится принять участие или самостоятельно осуществлять руководство этой компанией.

Следует особо отметить, что прямые зарубежные инвестиции также представляют собой способ повышения технического уровня предприятий, поскольку иностранные инвесторы не только вкладывают средства в организацию производства, но и часто внедряют на этих предприятиях современные технологии.

Привлечение прямых иностранных инвестиций должен иметь доступ ко многим сферам национальной экономики, однако должны существовать и некоторые отраслевые ограничения (государственные монополии и т.п.). Примерами таких отраслей являются отрасли, связанные с непосредственной эксплуатацией национальных природных ресурсов (например, нефтедобывающие и газодобывающие отрасли), а также производственная инфраструктура (энергосети, дороги, трубопроводы и т.п.).

б) портфельные иностранные инвестиции;

Портфельными иностранными инвестициями принято называть капиталовложения в ценные бумаги зарубежных предприятий и организаций. Также возможно инвестирование средств в ценные бумаги иностранного государства.

Отличительной чертой портфельных инвестиций являются мотивы инвесторов. Так, портфельный инвестор не заинтересован в управлении компанией, ценные бумаги которой он приобрел. Его целью является получение доходов от владения ценными бумагами (дивидендов, процентов, разницы между ценами покупки и продажи и т.д.).

Посредниками при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают инвестиционные банки, через которых инвесторы получают доступ к национальному рынку другой страны.

в) иностранные кредиты;

В качестве кредиторов обычно выступают международные организации и крупные зарубежные банки. Среднесрочные и долгосрочные кредиты могут предоставляться промышленным и торговым корпорациям, предприятиям, банкам, финансовым компаниям, а также непосредственно государству.

Для того чтобы инвестиционный проект заработал и начал приносить деньги как его организатором, так и инвестору, перво-наперво он должен получить достаточное финансирование. Нет денег - нет проекта. И, как следствие, никакой прибыли и вообще, полная нецелесообразность разработки проекта. Потому совершенно справедлива мысль о то, что основа любого проекта (наряду с идеей, конечно) - это источники инвестиций, которые должны быть найдены главными инвесторами для осуществления своей деятельности.

Где взять деньги, каждый инвестор решает сам. При этом не имеет значения, является ли он организатором инвестиционного проекта или привлеченным инвестором. Основные источники инвестиций одинаковы для всех.