У исследователей денежных отношений нет единого мнения по поводу определения этойфункции. Ее определяют как функцию сбережения, сохранения богатства, сохранения стоимости, сохранения потребительной стоимости.

Функция денег как средство накопления предполагает образование определенного запаса (актива), оставшегося после продажи товаров, оплаты всех обязательств и потребления части доходов.

Средство накопления - это функция денег, связанная с их способностью быть средством сохранения стоимости и ее увеличения, что достигается сохранением основных свойств денег.

При обращении золотых монет и банкнот, обменивающихся на золото, эта функция экономистами (К. Маркс) определялась как функция образования сокровищ.

Необходимость функции образования сокровищ определяется процессом развития товарного производства, его возобновления и расширения.

В период обращения металлических денег функция образования сокровищ выполняла важную экономическую роль - стихийного регулятора денежного обращения (если масштабы производства и товарного обращения расширялись, монеты из сокровищ поступали на рынок для покупки товаров, т.е. выполняли функцию средства обращения; лишние деньги уходили в сокровища, недостаток денег пополнялся за счёт сокровищ). Поэтому при полноценных металлических деньгах в обращении обычно находилась масса денег, необходимая для реализации товаров.

С ростом товарного производства простая форма накопления денег в виде сокровищ не способствовала экономическому развитию, т.к. появились возможности и стимулы для превращения этих сокровищ в промышленный и торговый капитал, приносящий прибыль через кредитную систему и фондовую биржу.

В условиях обращения металлических денег Центральные эмиссионные банки обязаны были иметь золотые запасы в виде резервов внутреннего денежного обращения для его пополнения, для размена знаков стоимости на золото и международных платежей.

Демонетизация золота значительно повлияла на содержание этой функции денег, что привело к отсутствию единого мнении по поводу ее сущности

Некоторые авторы (Р.Л. Миллер, Д.Д. Ван-Хоуз и др.) не выделяют функцию денег как средства накопления, сводя ее к функции денег как средства сохранения стоимости, что неполно учитывает специфику современной экономики. Капиталу недостаточно сохранение стоимости - он требует ее постоянного увеличения. Поэтому правильнее утверждать о функции денег как средства накопления. Эта функция претерпела изменения в процессе перехода от золотых денег к кредитным.

Второй период действия функции денег как средства образования сокровищ.

После демонетизации золота назначение золотого запаса для обеспечения устойчивости денежной системы центрального банка изменилось в связи с изъятием золота из обращения, прекращением размена банкнот на золото и отменой золотых паритетов. Золото стало выполнять пассивную роль как монетарный металл, так как только косвенно влияет на устойчивость денег золотыми запасами центральных банков. Накапливают и хранят центральные банки как стратегический резерв и своеобразный страховой фонд государства.

Отдельные лица также накапливают золото в форме слитков, монет, украшений (тезаврация золота), покупая его на рынке в обмен на свою национальную денежную единицу.

Накопление денег имеет следующее назначение: сохранение стоимости, создание резерва платежных средств, расширение производства и получение дополнительной прибыли.

Необходимость функции сохранения накопления:

1.Деньги создают условия для регулярного возобновления и расширения производства: для покупки средств производства и предметов потребления товаропроизводитель должен предварительно накопить деньги

2.Дены и н) жны для создания резерва платёжных средств: у отдельных хозяйствующих субъектов (для поддержки непрерывности и обеспечения расширения собственного производства), в масштабе страны в целом;

3.Накопление денег становится необходимым условием получения дополнительной прибыли: предоставление ценностей в долг, размещение денежных средств в депозиты и ценные бумаги обеспечивают прибыль в виде ссудного процента и дивидендов

Особенностями современной функции денег как средства накопления являются следующие:

Функция не выполняет роль стихийного регулятора денежной массы в обращении;

Кредитные и бумажные деньги по своей природе не могут выполнять функцию средства образования сокровищ, т.к. это долговые обязательства;

Функцию накопления выполняют реальные деньги, которые временно пребывают вне процесса обращения. Однако, выходя за пределы сферы обращения, деньги не утрачивают связь с товарным миром.

Современные деньги в виде денежных билетов и монет могут выполнять функцию накопления в том случае, если они находятся в постоянной готовности к реальному обращению. Следовательно, реализовать себя в форме средства накопления современные деньги могут лишь при условии, что они являются устойчивыми и стабильными. В условиях инфляции покупательная способность денег резко падает и сохранение богатства в виде денег теряет экономический смысл. Это приводит к необходимости приобретения населением менее ликвидных или вообще неликвидных, но реальных ценностей: земельные участки, недвижимость, произведения искусства.

Выполнение современными деньгами функции накопления денег происходит в определенных формах:

>накопление денежных среде I в на счетах в банках , в других небанковских финансово-кредитных учреждениях. В этой функции происходит процесс аккумуляции временно свободных денежных средств и накоплений и превращение их в капитал.

>накопление и наличной денежной форме (тезаврация ). Эта форма накопления не имеет общественного значения, так как деньги в обороте не участвуют, не приносят доход и более подтверждены опасности обесценения в условия инфляции

Функцию средства накопления деньги выполняют лишь в том случае, если их ценность не меняется во времени, и они могут быть использованы в будущем для покупки товаров.

Федеративное агентство по образованию

Уральский филиал

государственного образовательного учреждения

высшего профессионального образования

«Российская Экономическая Академия им. Г.В. Плеханова»,

в г. Екатеринбурге

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Деньги. Денежное обращение»

тема: «Деньги как средство накопления»

Исполнитель: Барышникова В.А.

Группа: 3ФК19з

Преподаватель: Ильиных О.А.

г. Екатеринбург 2010

Введение

Деньги играют исключительно важную роль в рыночной экономике. Рынок невозможен без денег, денежного обращения. Денежное обращение - это движение денег, опосредствующее оборот товаров и услуг. Оно обслуживает реализацию товаров, а также движение финансового рынка.

Актуальность темы работы обусловлена тем, что деньги служат необходимым активным элементом и составной частью экономической деятельности общества, отношений между различными участниками и звеньями воспроизводственного процесса.

Деньги, дающие человеку право купить любой товар, становятся всеобщим воплощением общественного богатства. Поэтому у людей возникает желание накапливать их и сберегать.

По мере развития товарного производства и товарного обмена значение денег как средства накопления и сбережения возрастало. Без накопления и сбережений становилось невозможным осуществлять воспроизводство. Желание получить, как можно большую прибыль заставляет людей не хранить деньги у себя "под подушкой", а вкладывать их.

Цель данной работы состоит в рассмотрении функции денег как средства накопления.

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие частные задачи, рассмотрев:

1. теорию функций денег

2. историческое формирование функции денег как средства накопления

3. сущность и роль функции денег как средства накопления

4. факторы, влияющие на функцию средства накопления

5. формы накопления

1. Теория функций денег

Перед тем как более подробно изучать функцию накопления, мы коротко рассмотрим пять функций денег:

1. ДЕНЬГИ КАК МЕРА СТОИМОСТИ

Стоимость всех товаров получает выражение в деньгах. Деньги служат всеобщим воплощением и мерой товарных стоимостей. Данную функцию выполняют идеальные деньги, т.е. мысленно представляемые, а не реальные, находящиеся в руках товаровладельцев. Иначе говоря, стоимость продукта или услуги может быть выражена в деньгах при отсутствии реальных денег. Товары продаются не по стоимости, а по ценам. Цена - это денежное выражение стоимости. Чтобы сравнивать цены товаров, необходимо принять определенное количество денежного металла за единицу измерения или за масштаб цен.

Цена зависит от:

· стоимости самих товаров

· стоимости денег

Чем меньше стоимость товара, тем меньше и цена товара. Чем меньше стоимость денег, тем выше цена товара.

2. ДЕНЬГИ КАК СРЕДСТВО ОБРАЩЕНИЯ

Функцию денег, как средства обращения выполняют не идеальные деньги, а реальные. Процесс товарного обращения, по Марксу, выглядит так: Т-Д-Т, то есть продажа Т-Д ради купли Д-Т. В этом процессе деньги играют роль посредника в обмене товаров. В этой функции полноценные деньги могут быть заменены денежными знаками: металлическими, бумажными, банковскими деньгами и в какой-то степени кредитными карточками.

З. ДЕНЬГИ КАК СРЕДСТВО ПЛАТЕЖА.

Товары не всегда продаются за наличные деньги, они могут быть проданы в кредит или с отсрочкой платежа. Когда товары продаются в кредит, средством обращения служат не сами деньги, а выраженные в них долговые обязательства, например векселя, по истечении срока которых заемщик обязан уплатить кредитору указанную в обязательстве сумму денег. Деньги функционируют как средство платежа не только при оплате купленных товаров в кредит, но и при погашении обязательств, например, при возврате денежных ссуд, внесении арендной платы, уплате налогов...

Являясь средством погашения обязательств, деньги выполняют функцию средства платежа.

4. ДЕНЬГИ КАК СРЕДСТВО НАКОПЛЕНИЯ ИЛИ ОБРАЗОВАНИЯ СБЕРЕЖЕНИЙ.

Деньги - это всеобщее воплощение богатства. Это побуждает людей накапливать их. В этом случае деньги изымаются из обращения и превращаются в сбережения. Для выполнения функции накопления деньги должны быть одновременно полноценными и реальными.

5.МИРОВЫЕ ДЕНЬГИ.

Мировые деньги обслуживают международную торговлю и финансовые сделки. Они выполняют все вышерассмотренные функции, но в международном аспекте:

Как мера международной стоимости

Как международное средство обращения

Как международное средство платежа

Как всеобщее воплощение богатства. 2

2. Историческое формирование функции денег как средства накопления

Возникновение функции средства накопления исторически стало возможным тогда, когда товаропроизводитель оказался способным часть денежной выручки от продажи своих товаров не тратить на приобретение других потребительских стоимостей, необходимых для производства или личного потребления, а отложить на будущее, сохранить. Для этого производительность его работы должна превышать его текущие производственные и потребительские нужды, т.е. быть на довольно высоком уровне развития. Итак, эта функция могла возникнуть после функции средства обращения и развиться на ее основе.

Сначала накопление денег имело лишь одну определенную цель - сохранение стоимости. Для этого достаточно было вычислить стоимость в обычных кусках или брусках драгоценного металла и хорошо сохранять их на случай разных социальных потрясений.

В такой форме нагромождалось абстрактное общее богатство, которое называлось сокровищем. Накопление денег как сокровища было стихийным следствием и выражением возникновения излишка продуктов у простых товаропроизводителей.

С развитием товарного производства и денежных отношений разнообразились целые накопления сокровища. Вместо стремления спрятать свое богатство возникло желание продемонстрировать его. Чем большей была роль денег в обществе, тем более сильным становилось это желание. Под его влиянием примитивным формам сокровища стали предоставлять формы предметов роскоши. Возникшая эстетичная форма сокровища, которое перестало быть просто мертвым богатством и приобрел определенный потребительский смысл. Рядом с сохранением стоимости сокровище в такой форме начал удовлетворять важные нужды человека - нужды в самовыражении, в эстетичном удовлетворении и др. Новая роль эстетичных сокровищ стала своеобразной компенсацией для их владельцев потерь, связанных с тем, что сокровище не может стать капиталом, не приносит им прибыли. Благодаря этому сокровище в эстетичной форме «пережил» много общественных формаций и продолжает функционировать даже в современных условиях почти сплошной капитализации денежных отношений во всех странах независимо от уровня их экономического развития и системы хозяйствования.

Со временем сформировалась еще одна цель накопления сокровища - создание резерва платежных средств, которое предоставило ему воспроизведенного характера и сориентировало на обеспечение роста прибыли. Эта цель определялась осложнением самих условий и нужд производства и реализации товаров. Без такого резерва товаропроизводитель не мог поддержать непрерывность и обеспечить расширение своего производства. Возникновение новой цели накопления сокровища коренным образом изменило его характер. Сокровище уже не могло долго оставаться без движения и активно обеспечивать нужды общественного воспроизведения, превратившись в резерв для приводных и отводных каналов регулирования денежного обращения.

Товаропроизводители начали нагромождать сокровище непосредственно ради расширения производства и получение дополнительной прибыли в будущем. Чтобы приблизить такое будущее, они передавали свои сокровища в долг, размещали в банках, ценных бумагах, которое приносило им прибыль в виде процентов, дивидендов. Затем сокровище превратилось в целенаправленное накопление денег для сохранности стоимости как момента в процессе расширенного воспроизведения. Это означало более высокий уровень развития данной функции. В отличие от функции накопления сокровища ее стали называть функцией накопления стоимости.

С развитием функции накопления стоимости изменялись требования к форме денег, которые ее выполняли. Сначала ослабла, а потом совсем исчезнувшая зависимость функционального назначения нагроможденных денег от их субстанциональной стоимости. Поскольку накопление потеряло свою абстрактность богатства вообще, исчезнувшая и потребность держать деньги в виде запаса золота или серебра; их новую роль, которая предусматривает конкретизацию целей и сроков накопления стоимости, стали успешно выполнять знаки денег - бумажные, депозитные, электронные, кредитные.

Новая форма денег положительно повлияло на развитие самой функции средства накопления и денежных отношений вообще. Во-первых, возникшая возможность вывести объемы накопления за границы, которые определялись физическими объемами добычи благородных металлов. Во-вторых, возможность обесценения дензнаков подталкивала владельцев накопления быстрее их капитализировать, что оказывало содействие развитию организованных накоплений, банковского дела, рынка ценных бумаг и т.п. Самое накопление денег превратилось, в сущности, в накопление ссудного капитала. В-третьих, капитализация денежных накоплений, в свою очередь, оказывала содействие решению разногласия между сохранением стоимости «в покое» в пределах оборота индивидуального капитала и необходимостью ускорения обращения ее в масштабах общественного воспроизведения.

Вместе с тем необходимо указать, что и в таких условиях осуществляется накопление сокровищ как стоимости, которые находится в продолжительном покое. Кроме эстетичной формы, продлевается классическое накопление сокровища в виде брусков драгоценного металла, золотых монет и т.п. Большие запасы золота сохраняются в государственных казнах, центральных банках, международных валютно-кредитных центрах, а также у частных собственников. В конце 80-х лет ХХ ст. государственные запасы золота наиболее развитых стран с рыночной экономикой составляли почти 30 тыс. т, запасы международных валютно-кредитных учреждений - свыше 6,5 тыс., в частной тезаврации - свыше 30 тыс. т.

Деньги как средство накопления (сбережения).

В этом качестве деньги, не использованные в текущих условиях, используются для финансирования расширенного воспроизводства в будущем. Это значит, что деньги расцениваются как капитал. Покупательная способность денег переносится из настоящего в будущее, и она напрямую связана с инфляцией и зависит от ее уровня. При этом происходит капитализация дохода, покрывающая инфляционные потери (а в условиях отрицательных реальных ставок и не покрывающая).

Так или иначе накопление денег превратилось в накопление капитала. По образному выражению Маркса, капитал выходит на экономическую арену в денежной форме, как в подвенечном платье. Нобелевский лауреат Дж. Р. Хикс подчеркивает, что индивидуальные предприниматели всегда мыслят о капитале в категории денег. Именно благодаря функции накопления осуществляются инвестиции, развивается экономика, реализуется эффективное взаимодействие между экономическими агентами разных институциональных секторов.

Деньги в качестве средства накопления используют не только компании, но и отдельные люди, осуществляя тезаврацию (от греч. thesaurys - сокровище). Тезаврация в данном контексте понимается как накопление денег (а также драгоценных металлов, слитков, ювелирных изделий) в целях страхования индивидуальных сбережений, создания капитального запаса на будущее, передачи по наследству, а также в целях подтверждения статуса либо реализации иных психологических мотивов.

В этом случае деньги выполняют функции сбережения или накопления богатства. Раньше эту функцию часто именовали функцией образования сокровищ, что сегодня звучит анахронично. Функцию же накопления абсолютного богатства и сейчас выполняет, по мнению большинства экономистов, золото, несмотря на его демонетизацию (прекращение выполнения им функции денег). Естественно, что во времена высокой инфляции эта функция становится ущербной, поскольку становится выгодней не накапливать деньги, а тратить их.

Долгое время под тезаврацией понималось накопление исключительно наличных денег. В условиях инфляции это утратило смысл, ибо становятся непомерно высокими альтернативные издержки. Поэтому накопления в безналичной форме в банковских и небанковских учреждениях служат важным инвестиционным ресурсом страны. Сбережения же, сделанные в наличной форме, обедняют экономический потенциал страны, а сбережения в иностранной валюте и вовсе представляют собой «внутреннее бегство капитала».

При характеристике функции денег как средства накопления следует сказать и о государстве как субъекте накопления. Естественно, речь идет о накоплении не собственно денег в современном понимании, а важнейших товарных денег - золота. Золотые запасы входят в состав официальных международных резервов страны, позволяют поддерживать необходимый уровень национальной безопасности и обеспечивают финансовый суверенитет.

Деньги как средство платежа. Следующая функция денег - средство платежа. При использовании денег в этом качестве используются безналичные деньги на расчетных счетах. В ходе реализации этой функции регистрируются долги экономических субъектов и происходит их уплата. Как правило, в сфере производства и реализации продукции производственнотехнического назначения товарообмен и обмен деньгами между хозяйствующими субъектами рассредоточены во времени и пространстве. Значительная часть продукции по объективным причинам реализуется в кредит, и функция оплаты предполагает использование денег в качестве средства платежа. Посредством этой функции завершаются воспроизводственные акты, обеспечивается экономическая эффективность.

Деньги в этой функции опосредуют отношения не только между предприятиями, но и между предприятиями и их работниками, предприятиями и населением с финансовыми органами (бюджет, внебюджетные фонды), кредитной, страховой системой, участниками фондового рынка и т.д. Примерами могут служить выдача заработной платы, пенсий, уплата налогов, сборов, штрафов, погашение кредитов, выплата дивидендов, покупка страхового полиса, ценных бумаг, паев инвестиционных фондов, уплата арендной платы и т.д.

В ряде случаев используются не безналичные, а наличные деньги, когда имеет место однонаправленный денежный трансферт, например уплата налогов, штрафов. Это отличает такого рода трансакции от выполнения деньгами функции средства обращения, где происходит эквивалентный обмен товаров на деньги.

В сравнении с функцией средства обращения функция денег как средства платежа является спутником исторически более поздних и качественно более сложных отношений. Эта функция денег (ее можно назвать казначейской) особенно важна в области корпоративных финансов. Любые кризисные явления в экономической системе ранее всего и наиболее ярко проявляются в нарастании неплатежей, кризисе ликвидности, когда деньги не в состоянии полноценно выполнять функцию расчетов экономических субъектов со своими контрагентами. И тогда место кредитных денег заменяют суррогаты.

К суррогатам относятся векселя, различные условные обязательства, расписки, взаимозачеты, бартер. Суррогаты применяются по взаимному соглашению сторон и находятся вне контроля эмиссионных центров (кроме банковских векселей) и вне правового поля, в котором функционируют законные инструменты национальной платежной системы. Суррогаты не обладают внутренней стоимостью, нестабильны, имеют локальный и нерыночный характер, низкую ликвидность и ограниченное обращение, не приносят владельцам доход. Однако они используются вместо законных денежных средств для осуществления взаимных расчетов, а иногда - и для погашения налоговых платежей (в России в 1990-х гг. существовали казначейские налоговые освобождения - КНО-94). Очевидно, что говорить о полноценном выполнении суррогатами денежных функций, которые сильно искажаются, невозможно. Чем более зрелой становится экономика, тем в меньшей степени ее денежная сфера заполнена денежными суррогатами.

Таковы основные функции денег. Современный прагматический подход к пониманию сути денег выражен в Руководстве Международного валютного фонда (МВФ) но денежно-кредитной и финансовой статистике, которое трактует функции денег как:

• средство обмена - инструмент для приобретения товаров, услуг и финансовых активов без обращения к бартеру;
• средство сбережения - инструмент хранения богатства;
• расчетная единица - стандартная мера выражения цен товаров и услуг и стоимости финансовых и нефинансовых активов;
• стандарт для отсрочек платежа - средство соотнесения текущих и будущих стоимостей в финансовых контрактах.

Следует определить отношение к такой функции денег, как мировые деньги. В условиях глобализации, видимо, не имеет смысла выделять ее как особую функцию денег. В современном мировом хозяйстве возникает множество многообразных связей и отношений (во внешней торговле, в трансграничных движениях капиталов и кредитов, во взаимоотношениях между правительствами, центральными банками, международными финансовыми институтами и пр.). Но суть этих отношений не является чем-то особым, принципиально новым; различны лишь юрисдикции сторон. Поэтому деньги при сопровождении этих связей выполняют те же известные функции, а наиболее авторитетные национальные валюты или специальные международные платежно-расчетные средства типа СДР (SDR) выполняют доминирующую роль в реализации этих функций.

Как распределяется между видами денег выполнение ими отдельных функций? Натуральные, подлинные, обеспеченные деньги в виде золота выполняли все функции денег - меры стоимости, средства сохранения стоимости (накопления), средства обращения и средства платежа. Эти же функции выполняются современными кредитными деньгами. При этом функцию средства обращения выполняют в основном наличные деньги (но при опережающей динамике электронных денег и пластиковых карт), а функцию платежа - безналичные деньги в виде средств на счетах до востребования. Банкноты, будучи кредитными деньгами, не выполняют функции средства накопления и платежа, а коммерческие векселя не выполняют функции средства обращения.

Таким образом, обзор функций денег в целом дает представление об их роли. Пронизывая всю хозяйственную жизнь, функционирование общественного сектора, а также быт людей, деньги являются базисным элементом современной жизни. Они структурируют и обеспечивают общественное воспроизводство на всех его стадиях, многообразные связи между всеми его участниками, обращение товаров, кредитование, финансирование развития и роста, перелив капитала, функционирование финансовых, валютных рынков, осуществление государственных функций - т.е. практически все общественные процессы. Действие денег проявляется во всех институциональных секторах и во взаимоотношениях между их участниками - в секторе государственного управления, в секторе домашних хозяйств, в секторе финансового посредничества, в нефинансовом секторе. Одновременно деньги используются глобально, на всех уровнях - национальном, региональном, международном.

При этом деньги не только пассивно обеспечивают экономику, но и содействуют ее эффективному развитию путем концентрации денежных ресурсов на приоритетных направлениях, принятия эффективных инвестиционных решений на корпоративном уровне, регулирования валютного курса, процентных ставок и других факторов воздействия на денежную массу. Это объективное стимулирующее и регулирующее свойство денег проявляется не автоматически, а в ходе экономической и денежно- кредитной политики государства, а также корпоративной политики экономических субъектов.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Федеральное агентство по образованию

Уральский государственный экономический университет

Институт непрерывного образования

Факультет сокращенной подготовки

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине «Деньги, кредит, банки»

На тему «Деньги, как средство накопления»

Студентки 2 курса

гр. Пр КФ - 07

Ведерниковой Анны

Александровны

Преподаватель:

Федорова Алена Евгеньевна

Введение

1. Основные понятия темы

2. Функция средства накопления

3. Понятие ликвидности. Ликвидность накоплений

4. Схема общественного накопления

5. Индивидуальные накопления населения. Банковские депозиты

Заключение

Список литературы

Введение

Актуальность выбранной темы заключается в том, что, само слово «деньги» вызывает интерес. Частные лица, так же, как предприятия, стремятся к увеличению своего дохода и получению максимальной прибыли от вкладов и финансирования.

Цель контрольной работы по специальности «Деньги, кредит, банки» - углубить и систематизировать знания в области происхождения и видов денег, их сущности и функций, денежного обращения. Выявить наиболее выгодные вклады, на сегодняшний день, для физических лиц.

Перед написанием работы мною были поставлены задачи:

· Изучить основные понятия, связанные с темой;

· Рассмотреть функции денег (средства обращения, меры стоимости);

· Детально рассмотреть функцию денег как средства накопления;

· Раскрыть понятие ликвидности накоплений;

· Рассмотреть актуальные, прибыльные вклады для физических лиц.

Для достижения цели курсовой работы были изучены теоретические материалы, периодические издания и банковские сайты.

1. Основные понятия темы

Как отмечают Эдвин Дж. Долан, Колин К. Кэмпбелл: "Деньги - это средство оплаты товаров и услуг, средство измерения стоимости, а также средство сохранения стоимости".

О.И. Лаврушин более глубоко подходит к определению денег: "Деньги - экономическая категория, в которой проявляются и при участии которой строятся общественные отношения: деньги выступают в качестве самостоятельной формы меновой стоимости, средства обращения, платежа и накопления".

При купле-продаже различных ценностей за наличный расчет деньги выступают средством обращения как товара, так и капитала. Деньги как средство накопления и сбережения концентрируются в кредитной системе и обеспечивают владельцу прибыль. Накопление в форме тезаврации золота защищает денежные богатства от обесценения. Деньги обслуживают разнообразные платежные отношения, в т.ч. и трудовые. Именно эта функция денег обеспечила широкое развитие капиталистической кредитной системы. Функционируя на мировом рынке, деньги обеспечивают перелив капитала между странами. Деньги обслуживают производство и реализацию общественного капитала через систему денежных потоков между сферами хозяйства, отраслями производства и регионами страны. Организаторами этих денежных потоков являются государство, хозяйствующие субъекты и отчасти отдельные лица. Причем оборот стоимости общественного продукта начинается и заканчивается у владельца капитала.

Таким образом, деньги - это нетехнические средства обращения. Они отражают глубокие общественные отношения. Сущность денег состоит в том, что они являются необходимым активным элементом экономической системы и составной частью деятельности общества. Одним из распространенных подходов к определению необходимости использования денег, их роли в современной экономике, является рассмотрение кругооборота денег и товара в экономической системе, т.е. денежных потоков.

Деньги проявляют себя через свои функции. Обычно выделяют следующие три основные функции денег: мера стоимости, средство обращения (платежа), средство накопления.

Функция меры стоимости.

Первой функцией денег является функция меры стоимости, которая заключается в том, что деньги служат для измерения и сравнения стоимостей различных товаров и услуг. Мера стоимости является основной функцией денег. Функция меры стоимости отражает отношения товара к деньгам как всеобщему эквиваленту. Особенность функции денег как меры стоимости заключается в том, что ее выполняют действительные деньги (золото, серебро - обладающие самостоятельной стоимостью), которые выражают стоимость товаров идеально, т.е. в виде мысленно представленных денег. Для того чтобы измерить стоимость товара в деньгах, нет необходимости иметь при себе единицу измеряемого товара и единицу измерителя. Как мера стоимости они служат для того, чтобы превращать стоимость бесконечно разнообразных товаров в цены, в мысленно представляемые количества золота и т.п. Мерой стоимости измеряются товары как стоимости; напротив, масштаб цен измеряет различные количества золота его количеством, а не стоимостью данного количества золота весом других его количеств.

Функция средства обращения и платежа

В качестве посредника в процессе обращения товаров, деньги выполняют функцию средства обращения и платежа. Перемещая товары из рук в руки, доводя товары до потребителя, деньги непрерывно находятся в движении, переходя от одного лица к другому, связывая тем самым акты обмена в единый процесс обращения товаров.

При товарном обращении роль посредника выполняют деньги. Здесь товар проходит два изменения формы товарной стоимости:

1) товар продается за деньги, его стоимость из товарной формы превращается в денежную;

2) на вырученные деньги покупается товар, т.е. денежная форма стоимости превращается в товарную.

Следует заметить, что функция денег как средство платежа находится с рассмотренными ранее функциями в неразрывной связи. В качестве средства платежа деньги могут быть использованы только при условиях их функционирования как меры стоимости и средства обращения. Накопление денег в качестве сокровища - также необходимое условие функционирования их как платежного средства.

Эта функция денег проявляется, прежде всего, в обслуживании платежей вне сферы товарооборота. Это налоги, социальные выплаты, проценты за кредит. Деньги легко принимаются в качестве средства платежа. Это удобное, на мой взгляд, социальное изобретение, позволяющее платить владельцам ресурсов и производителям “товаром” (деньгами), который может быть использован для покупки любого из всего набора товаров и услуг, имеющихся на рынке.

Функция средства платежа наиболее полно воплощается в кредитных деньгах, но это воплощение становится возможным благодаря тому, что она прежде уже существовала и постепенно набирала силу в эпоху натуральных и металлических денег.

В качестве средства платежа деньги способны обслуживать не только движение товаров, но и движение капитала.

2 . Функция средства накопления

Удивительное свойство денег как средства накопления - их способность победить - или, во всяком случае, обмануть само время. Действительно, деньги дают возможность сохранить часть полученной прибыли на будущее, как бы законсервировать их до тех пор, пока они не потребуются.

Если товаропроизводитель, продав свой товар, в течение достаточно длительного времени не покупает другие товары, то деньги, изъятые из обращения, начинают выполнять функцию средства накопления.
Деньги выполняют эту функцию потому, что они дают их владельцу возможность приобретать товары и услуги в будущем. То есть деньги обеспечивают их владельцу будущую покупательную способность. Деньги могут выполнять эту функцию, поскольку наделены “совершенной ликвидностью”, т. е. в любое время готовы исполнить роль платежного средства и, накапливаясь, они не меняют своей номинальной ценности.
Владение деньгами за редким исключением не приносит денежного дохода, который извлекается при хранении богатства, например, в форме недвижимого имущества (собственности) или ценных бумаг (акций, облигаций и т. д.). С деньгами как средством накопления можно совершать следующие операции:

1. Покупка драгоценных металлов или камней (ювелирные изделия);

2. Покупка имущества и вещей, имеющих небольшой, но постоянный спрос;

3. Покупка долговых обязательств;

4. Покупка ценных бумаг, имеющих постоянный спрос;

5. Покупка иностранной валюты;

6. Хранение местной валюты дома в виде наличных денежных накоплений;

7. Хранение местной валюты в банке в виде безналичных денежных средств.

Деньги в функции средства накопления стихийно регулируют денежное обращение. Так, при уменьшении производства товаров и сокращение товарооборота часть денег уходит из обращения и превращается в сокровища. Когда же производство расширяется и товарооборот растет, эти деньги вновь вступают в обращение. Таким образом, денежное накопление - жизненно необходимая для рыночной экономики функция денег, потому что без этого невозможен экономический рост. Но для реализации этой функции, деньги должны сохранять исходный уровень покупательной способности в течение длительного периода. Только при этом условии деньги смогут устойчиво представлять долю общественного богатства, соответствующую размеру накопленных денежных знаков. Иными словами, накапливаемые деньги - это временное изъятие из процесса обращения средств обращения.

Несмотря на совершенную ликвидность, деньги как средство накопления все же имеют определенные недостатки:

1. Наличные деньги не приносят их владельцу дохода, в отличие от банковских вкладов, акций, облигаций и др.

2. В период быстрой инфляции деньги не могут служить в качестве средства накопления, так как они постоянно обесцениваются. В таких ситуациях люди предпочитают хранить деньги только в течение короткого периода, и задолго до наступления инфляции приобретают на них недвижимость или иные активы, которые, хотя и не являются весьма ликвидными, но не утрачивают своей стоимости, как деньги.

Деньги являются всеобщим воплощением общественного богатства - этим объясняется стремление к их накоплению. Если деньги временно извлекаются из обращения и находятся у товаропроизводителей, т.е. продажа одного товара не сопровождается покупкой другого товара, то в этом случае деньги выполняют функцию образования сокровищ, накоплений и сбережений.

Функция денег как средства накопления непосредственно вытекает из двух функций. Как мера стоимости деньги должны быть полноценными, хотя и идеальными. Средством обращения служат реальные, хотя и неполноценные деньги. Для денег как для меры стоимости безразлично их количество, для денег как средства обращения безразлична их вещественность. Деньги в своей третьей функции выступают одновременно полноценными и реальными, для них существенна численность их определенной вещественной массы. В качестве средства накопления деньги имеют самостоятельное существование вне сферы обращения, выступая представителем всеобщего богатства. Денежная форма как особый товар может быть превращена в форму предметов роскоши.

В докапиталистических общественных формациях существовало накопление богатства в виде простого скопления денег, когда извлеченное из обращения золото, серебро хранилось в сундуках. Такая форма накопления не способствовала экономическому развитию. Тем не менее, функция сокровища в форме накопления денег сохраняется и при капитализме, т.к. является необходимым условием регулярного возобновления воспроизводства. Изъятие денег на определенный период из сферы обращения с целью их накопления обусловлено процессом производства и реализации товаров. Для покупки средств производства и предметов потребления товаропроизводитель должен предварительно накопить деньги. Амортизация средств производства начисляется на каждую партию производимых товаров и включается в их цену, составляя часть выручки от реализации товара. Фактическое же использование этой выручки для приобретения новых взамен амортизированных средств производства происходит через определенный период времени, в течение которого соответствующие суммы откладываются, накапливаются. По мере развития товарного производства и роста власти денег в современном обществе усиливаются стимулы к их накоплению.

В условиях современного общества функция денег как сокровища имеет ряд особенностей. Она перестала исполнять роль стихийного регулятора денежной массы в обращении. Это обусловлено тем, что при обращении неразменных денежных знаков золото не может автоматически перейти из сокровища в обращение и обратно, как это было при золотом стандарте. Однако золото продолжает выполнять функцию сокровища, как государственного, так и индивидуального. Золото рассматривают как надежную гарантию сбережений, и, кроме того, золотые запасы обеспечивают доверие к национальным валютам, используемым в настоящее время в международных платежах.

С прекращением размена банкнот на золото и изъятием его из обращения средством накопления становятся кредитные деньги. Кредитные деньги по своей природе не являются сокровищем, но они обладают представительной стоимостью, мобилизуют временно свободные доходы и накопления и превращают их в ссудный капитал, т.е. участвуют в осуществлении расширенного воспроизводства.

В странах с высокой инфляцией или в условиях гиперинфляции национальная валюта не используется ни в качестве средства накопления, ни в качестве меры стоимости. В таких странах указанные функции денег выполняют, как правило, стабильные иностранные валюты. Так, в России в период высокой инфляции 1992 - 1994 гг., а также кризиса 1998 - 1999 гг. в качестве меры стоимости и средства накопления выступали доллары США или твердые валюты европейских государств.

3. Понятие ликвидности. Ликвидность накоплений

Ликвидность -- возможность использования актива в качестве средства платежа, и способность актива сохранять свою номинальную стоимость неизменной.

Понимание ликвидности в современной экономической литературе и практике не является однозначным. Что же такое ликвидность? Термин “ликвидность” происходит от латинского “liquidus”, что в переводе означает текучий, жидкий, т.е. ликвидность дает тому или иному объекту характеристику легкости движения, перемещения. Термин “ликвидитет” был заимствован из немецкого языка в начале ХХ в. и по существу использовался в банковском аспекте. Так, под ликвидностью подразумевалась способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ в., в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессов образования коммерческих банков.

В советской экономической литературе 20-х годов понятие “ликвидность” тесно связывалось с понятием “кредитоспособность” и применялось для оценки собственных и заемных оборотных средств предприятия и правильности их использования.

В советское время наука и практика неразрывно связывали понятие ликвидности с представлениями о кризисных потрясениях в капиталистической экономике, банкротствах фирм и банков, чего в социалистической экономике, развивающейся планомерно и пропорционально, по определению быть не могло. Так, ликвидность понималась как “мобильность активов предприятий, фирм или банков в капиталистических странах, обеспечивающая фактическую возможность (способность) бесперебойно оплачивать в срок все их обязательства и предъявляемые к ним законные требования”. Иными словами, ликвидность представлялась исключительно как свойство активов хозяйствующего субъекта, а именно --мобильность, подвижность, заключающаяся в их способности быстро превращаться в наличные деньги.

В Финансово-кредитном словаре ликвидность трактовалась как “способность банков обеспечивать своевременное выполнение своих обязательств”, т.е. определялась с позиции банка, его деятельности.

В современной экономической литературе термин “ликвидность” имеет широкий спектр применения и характеризует совершенно разные объекты экономики. Помимо уже приведенных определений он используется в сочетаниях с другими понятиями, касающимися как конкретных объектов экономической жизни (товар, ценная бумага), так и субъектов национальной экономики (банк, предприятие, рынок), а также для определения характерных черт деятельности экономических субъектов (баланс предприятия, баланс банка).

Связь между категориями денег и ликвидности обнаруживается, например, при анализе наиболее распространенного объекта экономических отношений - товара. Чтобы быть ликвидным, товар должен быть как минимум кому-нибудь нужным, т.е. иметь потребительную стоимость и, поскольку он был произведен с непосредственным участием человеческого труда, обладать стоимостью, измерению которой и служат деньги. При этом для обследования оборота товаров количество денег должно быть достаточным.

Ликвидность можно определить как общественные отношения, складывающиеся по поводу своевременной и адекватной реализации стоимости обмена (собственности на эквивалент). Во всех случаях, когда мы имеем дело с оборотом стоимости, будь то оборот товаров или денег, на завершающей стадии кругооборота возникает проблема ликвидности. Ликвидностью объекта можно считать такую его качественную характеристику, которая отражает способность возврата авансированной стоимости через определенное время, причем чем меньше срок возврата, тем выше ликвидность. Таким образом, ликвидность, на наш взгляд, выражает общественную связь, которая складывается постоянно при необходимости своевременно реализовать стоимость, т.е. сущность понятия “ликвидность” можно определить как возможность своевременной реализации стоимости.

Сегодня одним из наиболее важных понятий, используемых при обсуждении тех или иных аспектов функционирования как отдельных кредитных организаций, так и кредитно-финансовой системы в целом, является ликвидность.

Как уже упоминалось, ликвидность вложений в ценные бумаги часто зависит от развитости фондового рынка. Наличие первичного и неразветвленного вторичного рынков переводит конкретный вид вложений в категорию ликвидных активов.

По степени ликвидности выделяют быстро- и медленно реализуемые активы. К первоклассным ликвидным средствам относятся: кассовая наличность, денежные средства, находящиеся на расчетных счетах банков по расчета м с другими кредитными учреждениями, и сертификаты коммерческого банка. Сравнительно ликвидными считаются ссуды до востребования, по которым банк может истребовать деньги у заемщика в любое время. Менее ликвидными являются банковские инвестиции в ценные бумаги, так как их труднее обратить в наличные деньги. Такие банковские активы, как долгосрочные ссуды и вложения в недвижимость имеют трудно ликвидный характер.

Структура активов, считающихся ликвидными, может меняться в зависимости от сроков обязательств, оплату которых они призваны обеспечить. Именно поэтому среди статей актива принять, в первую очередь, выделять так называемые наличные активы, затем - быстрореализуемые вложения и т.д.

Хотя совершенная ликвидность денег делает их идеальным средством накопления на протяжении коротких периодов времени, деньгам присущ тот недостаток, что владельцу денежных активов часто приходится жертвовать тем доходом, который мог бы быть получен при использовании менее ликвидного актива. Наличные деньги, помещенные на некоторые виды банковских счетов, не приносят их собственнику никакого процентного дохода. В повременных экономических системах деньги могут храниться на счетах, которые приносят такой доход.

4. Схема общественного накопления

На данном рисунке сформирована схема общественного накопления. Из нее видно, что одной из частей общественного накопления является золотовалютный запас страны. Необходимо указать, что осуществляется накопление сокровищ как стоимости, которые находится в продолжительном покое. Кроме эстетичной формы, продлевается классическое накопление сокровища в виде брусков драгоценного металла, золотых монет и т.п.. Большие запасы золота сохраняются в государственных казнах, центральных банках, международных валютно-кредитных центрах, а также у частных собственников. В конце 80-х лет ХХ ст. государственные запасы золота наиболее развитых стран с рыночной экономикой составляли почти 30 тыс. т, запасы международных валютно-кредитных учреждений -- свыше 6,5 тыс., в частной тезаврации -- свыше 30 тыс. т.

Накопление золотых запасов вызывает оживленные дискуссии среди экономистов относительно его целей и связи с денежным обращением. Если исходить из того, что накопление золотого сокровища есть одной из функций денег, то неминуемым будет вывод, который одну из денежных функций золото все еще частично выполняет. Итак, его демонетизация есть еще неполной. Для того чтобы нейтрализовать значение этого факта, выдвигаются разные доказательства того, что накопление золота не связано с указанной функцией денег. В частности, государственные золотые запасы называют обычным стратегическим резервом, никак не связанным с функционированием денег; накопление золота трактуется как движение за исторической инерцией, которую объективно следует и возможно остановить; накопление золота в частной собственности объясняется недостаточным развитием современных цивилизованных денежных отношений в отдельных странах. Имеет место попытка довести, что накопление сокровища - это вообще не денежная функция. Тем не менее указанные и подобные оценки факта накопления золота в современных условиях не дают убедительного объяснения, чему человечество при условиях чрезвычайной рационализации общественной жизни и капитализации стоимости омертвляет огромную ее массу в золотых запасах и держит вне производственного или личным потреблением. Это можно, на наш взгляд, объяснить только тем, что и теперь у отдельных людей и у целых народов, представленных их государствами, существует объективная потребность нагромождать стоимость как абсолютное богатство, т.е. в форме сокровища, на случай экономических или политических потрясений, как было и в прошлые возрасты. И такое накопление остается функцией денег как особого товара. А поскольку в этой сфере (накопление абсолютного богатства) есть свои особые требования к деньгам, которые могут обеспечиваться только золотом, то и выполнять эту функцию продолжает золото.

Сегодня лидерство в рейтинге золотовалютных запасов принадлежит Китаю (вместе с Гонконгом). До недавнего времени, верхнюю строчку в этом списке занимала Япония. Кстати, эта стана удерживала по этому показателю мировое лидерство почти 70 месяцев подряд. Россия пока не вступает в спор этих лидеров - золотовалютных гигантов, но можно сказать, что золотовалютные резервы РФ растут одними из самых быстрых темпов в мире. По данным на начало прошлой недели - 15 июля золотовалютные запасы составляли 255,7 миллиардов долларов.

Рост золотовалютных резервов объясняется совокупностью сразу нескольких факторов. Во первых, Центробанк в последнее время активно занимается скупкой валюты на внутреннем рынке, стараясь не допустить чрезмерного укрепления рубля.

Кредитная форма накопления - это накопление денежных средств на счетах в банках, в других небанковских кредитных институтах. Кредитное накопление может идти не только на счетах, но и в виде страховых полисов, ценных бумаг. При кредитном методе хранения денежных средств они не уходят из оборота. Банк предоставляет аккумулированные средства нуждающимся в них предприятиям и частным лицам. Таким образом, деньги продолжают работать на экономику, а накапливающее их лицо к тому же получает доход (точнее, процент).

Тезаврация - накопление в наличной денежной форме. Эта форма накопления ведет к изъятию денег из оборота. Весь период хранения они не могут быть никем использованы. Поэтому для экономики в целом тезаврация является нежелательной формой накопления. Владельцу сохранения богатства в виде наличных денег не приносит дохода. Единственное (но порой решающее) преимущество тезаврации с его точки зрения - максимальная ликвидность накопленных средств: они всегда в его распоряжении.

Очевидно, что именно наличность обеспечивает человеку удобство, поскольку необходимые для покупки средства лежат у него в кармане и ему нет необходимости при каждой покупке ходить в банк. Однако хранение денег в виде наличности лишает человека возможности получать проценты по вкладу. Следовательно, надо взвесить преимущество и недостатки наличных денег и решить, сколько же наличных денег надо иметь на руках, а сколько - положить в банк.

Модель этого процесса была разработана в 50-х годах экономистами У.Баумолем и Дж.Тобином. С помощью модели Баумоля - Тобина можно определить оптимальную сумму наличных денег, исходя из соотношения:

* стоимостной оценки экономии времени от более редких походов в банк и

* убытков в виде не полученного на эту сумму банковского процента.

В современных развитых странах первое из этих величин практически равна нулю: благодаря развитию системы кредитных карт и банкоматов быстро и удобно оплатить покупку или получить наличные со своего счета можно практически в любом месте, не нанося для этого визитов в свой банк. Поэтому преобладание кредитного накопления над тезаврацией носит там подавляющий характер. В наличной форме деньги хранятся там лишь для мелких расходов.

Иная ситуация в России. Кредитно-банковская инфраструктура со всеми своими атрибутами (карточками, банкоматами, сетью банковских филиалов) развита у нас много слабее, так что затраты времени и сил, сопряженные со снятием денег со счета, существенно выше. Но даже не эти неудобства являются определяющими - куда более опасная угроза связана с неустойчивостью банковской системы. Возможность потери вклада или блокирования доступа к нему в сегодняшней России вполне реальна. В этих условиях тезаврация - при всех своих отрицательных чертах для развития экономики - с позиций владельца денег часто является более предпочтительной и потому широко распространена.

5 . Индивидуальные накопления населения . Банковские депозиты

Россияне по-прежнему из всех способов инвестирования выбирают наиболее надежный, хотя и не самый прибыльный - банковские депозиты. Банковский депозит - денежные средства или ценные бумаги, помещаемые на хранение в банк на определенный срок от имени физического или юридического лица, которому за это начисляется определенный процент.

Банковский депозит - форма размещения временно свободных средств, которые используются банками для проведения финансовых операций.

Депозит -- это вклад; он может быть как денежным, так и в виде ценных бумаг. Это, пожалуй, самый надежный, но при этом низкодоходный способ заработка.

Принцип: лица вносят деньги в банк, а через некоторое время получают ту же сумму плюс дополнительные проценты. Какие именно -- указывается в договоре. Как правило, ставки депозитов очень и очень невелики.

Чтобы минимизировать риски, следует размещать вклады в учреждениях, у которых есть соответствующая лицензия на проведение таких операций. Иначе -- можно горько поплатиться (история с "МММ"). Также для уменьшения рисков можно делать вклады сразу в несколько банков.

Существует два вида депозитов:

-- Депозит до востребования -- текущий счет инвестора в финансовом учреждении. Деньги возвращаются по первому требованию вкладчика.

-- Срочный депозит -- вносится на определенный срок и под более высокие проценты (но мене ликвидный). Чековая книжка при этом не выдается.

Вклады населения растут уже не первый год. По данным ЦБ, объем средств частных вкладчиков, размещенных на банковских депозитах, за восемь месяцев этого года увеличился практически на 20% - с 3,79 трлн. руб. до 4,54 трлн. При этом темпы роста в этом году даже чуть выше, чем за тот же период прошлого года.

Рост вкладов населения по-прежнему идет за счет увеличения доли рублевых депозитов. За восемь месяцев они прибавили почти 800 млрд. руб., в то время как объем средств, размещенных в иностранной валюте, с начала года практически не изменился. По данным Центробанка, на 1 октября он составил 632 млрд. руб., тогда как в начале года этот показатель был чуть больше 629 млрд. Наибольшей популярностью у населения пользуются, как и в прошлом году, долгосрочные рублевые вклады на срок от года до трех лет. На их долю приходится более половины всех средств. Ставки по таким вкладам самые выгодные. Они доходят до 14% годовых, тогда как по краткосрочным вкладам в рублях можно заработать максимум 10,5%. По мнению вице-президента Юниаструм Банка Дмитрия Хилько, вкладывая деньги на длительный срок - на год и больше, можно не только получить максимальный доход, но и избежать потерь при колебаниях процентных ставок.

Что же касается вкладов в евро, то по ним в зависимости от сроков можно заработать от 8,5 до 10,5% годовых, а по вкладам в долларах - до 12%.

По мнению экспертов, на прирост объемов депозитов в последние месяцы повлиял кризис ликвидности на зарубежных финансовых площадках. По данным Ситибанка, в первом полугодии этого года объем займов российских банков за рубежом был рекордным. «Задолженность российских банков за первое полугодие выросла более чем на 75 миллиардов долларов», - заявил журналистам управляющий директор, начальник валютно-финансового управления ЗАО КБ «Ситибанк» Юджин Белин. По его словам, в условиях разрастающегося кризиса на мировых финансовых рынках России придется искать средства на внутреннем рынке. В такой ситуации неудивительно, что банки усилиливают интерес к средствам населения, а с начала года ставки по вкладам несколько выросли. Правда, это не помогло сделать вклады по-настоящему доходными. По данным БДО «Юникон», вкладчики пока остаются в минусе. Больше всего в октябре потеряли те, кто выбрал депозиты в долларах. За этот месяц падение доллара к рублю составило 0,9%, это и обусловило сильное снижение доходности депозитов в американской валюте, которая составила в октябре от -2,18% до -1,94% в зависимости от сроков вложений.

Что касается депозитов в европейской валюте, то даже несмотря на рост курса евро за октябрь на 0,68%, они не смогли показать положительную доходность из-за высокой инфляции. По оценкам экспертов БДО «Юникон», она составила 1,6%. В результате реальная рублевая доходность депозитов в евро у 15 ведущих российских банков составила от -0,66% до -0,43%. Рублевые вклады также подвела инфляция. В зависимости от срока вклада они ушли в еще больший минус - реальная доходность рублевых депозитов составила от -1,20% до -0,90%.

Тем не менее прогнозы экспертов рынка позитивны. Агентство по страхованию вкладов даже повысило свои прогнозы на этот год. Ожидается, что объем вкладов вырастет за год на 35-37% , а объем депозитов, размещенных в банковской системе, к концу года достигнет 5,1-5,2 трлн. руб.

Вероятно, эксперты делают ставку на последние месяцы года. Именно в этот период многие банки предлагают сезонные депозитные программы к Новому году и Рождеству. Как правило, такие вклады отличаются повышенными процентными ставками. Обычно новогодняя добавка составляет от 0,5 до 2 процентных пунктов. По признаниям банкиров, популярность праздничных вкладов очень высока, многие клиенты рассматривают именно специальные предложения с повышенным доходом. По словам представителей Юниаструм Банка, прошлогодняя акция была очень успешной - за три месяца депозитом «Новогодний-2007» воспользовались 43 тыс. вкладчиков, а объем вкладов по этому предложению составил 5,2 млрд. руб.

Паевые инвестиционные фонды

Федеральный Закон "Об инвестиционных фондах" устанавливает следующее определение ПИФа:

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

Данная ценная бумага (инвестиционный пай ) удостоверяет долю ее владельца в праве собственности на имущество, составляющее фонд.

Иными словами, ПИФ - это форма коллективного инвестирования. Фонд создается из средств многих вкладчиков и передается в доверительное управление управляющей компании. Собственниками имущества ПИФ являются владельцы инвестиционных паев (пайщики). Имущество принадлежит им на праве общей долевой собственности.

Управляющая компания осуществляет доверительное управление фондом в интересах пайщиков.

Преимущества ПИФов

Непрофессиональный инвестор, обладающий сравнительно небольшой суммой имеет ограниченные возможности для самостоятельного инвестирования в ценные бумаги. Более того, самостоятельная игра на фондовом рынке - весьма сложное и рискованное занятие. Во-первых, это требует наличия значительных средств; во-вторых, глубокого знания рынка и опыта работы, которые приобретаются годами, и в третьих, большого количества времени.

Паевые фонды позволяют инвесторам, располагающим относительно небольшими суммами, получать доход от вложений в ценные бумаги крупнейших компаний.

Поэтому, если Вы не являетесь специалистом в области финансов, не располагаете достаточным количеством времени и крупными суммами, в этом случае задачу увеличения собственных средств через инвестирование в ценные бумаги правильнее доверить профессиональным управляющим паевых фондов.

Таким образом, пайщику фонда для инвестирования не требуется глубоких знаний фондового рынка. Ему достаточно лишь определить, какой тип фонда в отношении риска и доходности для него наиболее предпочтителен, и дальше просто следить за изменением стоимости пая, что и будет отражать успешность действий управляющего.

Выбирая паевые фонды, получаем:

1. профессиональную команду управляющих, аналитиков, трейдеров, работающих для Вас (квалификация специалистов Управляющей компании подтверждена аттестатами ФСФР и многолетним опытом работы на рынке ценных бумаг)

2. сочетание доходности и риска, соответствующее Вашему представлению о комфортном инвестировании

3. возможность выхода на фондовый рынок с небольшой суммой для инвестирования в ценные бумаги

4. возможность в любое время продать свой пай и вернуть вложенные деньги, не теряя при этом заработанного дохода

ПИФ или банковский депозит?

Вложения в паевые фонды в корне отличаются от банковских депозитов, по которым вкладчику выплачивается лишь фиксированный процент. Более того, вкладчик не знает, как банк распоряжается тем деньгами, которые лежат на депозитах, в то время как Управляющая компания регулярно публикует отчеты о том, куда инвестированы средства фонда.

В паевом фонде весь доход на вложенные средства получает пайщик, а Управляющая компания получает лишь небольшую фиксированную комиссию, которая зависит от объема средств в управлении. Поэтому Управляющая компания заинтересована в максимальном приросте ваших средств.

В отличие от банка, паевой фонд дает возможность быстрого возврата инвестированных средств без потери дохода - вы можете продать свой пай в любой рабочий день и получить весь накопленный доход. Вкладчик же банка, если захочет снять деньги со счета раньше срока, как правило, теряет проценты по вкладу.

Снижение в последние годы ставок по банковским вкладам привело к тому, что по сути, они не покрывают инфляцию и реально убыточны. В условиях укрепления национальной валюты не принесли доход и валютные депозиты. Согласно статистике, доходность инвестиций в паевые фонды при сроках вложения более года, существенно превышает проценты по банковским депозитам.

С начала месяца объемы оттока средств из паевых фондов продолжают оставаться шокирующе высокими. Более 2,1 млрд. рублей вывели пайщики с рынка коллективных инвестиций за период с 6 по 12 октября.

Неделей ранее из ПИФов всех типов было забрано 2,6 млрд. рублей. По всем показателям октябрь станет самым худшим месяцем для управляющих компаний за последние несколько лет. Конечно, если не случится чуда, и в ПИФы снова потекут деньги рекой. Однако такой сценарий сейчас мало реализуем. Можно отметить, что инвесторы ожидают от ПИФов более высоких доходов, чем те на сегодняшний день могут предложить. А судя по подсчетам аналитиков, большинство ПИФов при нынешней динамике финансовых рынков могут едва "переиграть" доходность банковских депозитов.

А некоторым управляющим кризис нипочем - на их счетах деньги появляются с завидной регулярностью. Например, все четыре ПИФа акций УК "Русь-Капитал" на прошлой неделе прибавили по 25 млн. рублей каждый, что позволило компании занять третью строчку в рейтинге лидеров по привлечению средств. Впрочем, эксперты сомневаются в том, что сейчас хорошее время, чтобы забирать свои деньги из ПИФов, ведь согласно многочисленным прогнозам индекс РТС, например, достигнет 2300-2400 пунктов. Впереди нас ждет предновогоднее ралли, пик которого придется как раз на период после парламентских выборов. А оптимисты вообще пророчат еще большие максимумы аккурат до президентских выборов, следующей весной. Они считают, что рост российского фондового рынка сдерживается политической неопределенностью: попросту иностранные инвесторы побаиваются пока вкладывать деньги в российские акции, а это тормозит рост рынка в целом. Если прогнозы сбудутся, терпеливый пайщик может снять жирные сливки, ведь стоимость паев напрямую зависит от обстановки на финансовых рынках.

Прошедшая неделя оказалась очень удачной для отраслевых ПИФов акций: на прошедшей неделе именно они заработали для своих клиентов больше всех. Как и неделю назад больше других для своих клиентов заработали отраслевые ПИФы, специализирующиеся на инвестициях в металлургию и предприятия добывающей отрасли.

Заключение

Подводя итог данной работы, необходимо отметить всю важность и актуальность денег в не только экономике страны, но и в жизни каждого человека.

В своей работе я постаралась раскрыть причины возникновения денег, их функции и денежный оборот.

С момента, когда люди почувствовали потребность обмениваться товарами друг с другом, началась история денег. Не только общество проходило свой путь эволюции, в месте с ним эволюционировали и деньги. Деньги менялись, и меняло их общество.

Они прошли непростой путь от каменного века до наших дней.

Сегодня слово «деньги» это одно из популярных слов у населения. Мы сталкиваемся с этим словом каждый день много раз.

В наше время деньги для многих стали смыслом жизни, очень много людей делают из денег «идола поклонения». Люди тратят всё своё время на зарабатывание денег, жертвуя своей семьёй, родными, личной жизнью. Стремление к обладанию деньгами стимулируется труд и творчество, и в то же время в погоне за деньгами люди не так уж и редко прибегают к преступлениям.

Деньги играют колоссальную роль в нашей жизни, они дают нам очень много благ, но несмотря на это, нельзя все сводить к деньгам. Есть вещи, которые нельзя купить ни за какие деньги мира, это: здоровье, жизнь. И если не будет этих вещей, то никакие деньги не помогут. Не стоит забывать, что деньги являются лишь средством торговли и экономических отношений в обществе. Это великое экономическое приобретение человечества.

Литература

1) Елисеев А.С. Современная экономика: Учебное пособие.-М.: Издательско-торговая корпорация «дамков и К°», 2005.-504с.

2) Экономический словарь (Сост., предисл., прилож. А.Ф. Никитина.-М.:ОЛМА-ПРЕСС) Образование, 2006.-627с.

3) Микроэкономика. Теория и российская практика: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям и направлениям/Под редакцией А.Г.Грязновой и А.Ю.Юданова. 2 изд.- М.: ИТД «КноРус», «Издательство ГНОМ и Д», 2003.-544с., илл. (Экономическая теория и российская практика)

4) Липсиц, Игорь Владимирович. Экономика: учебник для вузов/И.В.Липсиц. -М.: Омега - Л, 2006.-656с.- (высшее экономическое образование).

5) Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учеб. Пособие.- 2-е изд., перераб. и доп.-М.: Финансы и статистика, 2004.-496 с.:ил.

6) Балабанов И.Т., Гончарук О.В., Савинская Н.А. Деньги и финансовые институты. Краткий курс - СПб: Питер, 2002.-224с.:ил.- (Серия «Краткий курс»)

7) Щегорцев В.А., Таран В.А. Деньги, кредит, банки: учебник для вузов/ Под ред. проф. В.А. Щегорцева.-М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-383с.

8) Современная экономика. Лекционный курс: многоуровневое учебное пособие. Изд. 8-е.-Ростов н/Д: Феникс, 2005.-416с. (высшее образование)

Сайты: www/ Cbr.ru

www/ rbk daily.ru

www/ pif - news.ru

www/ Kredithelper.ru

Подобные документы

Денежный оборот. Денежное обращение. Безналичный денежный оборот. Теория денег. Причины возникновения, формы денег. Функция средства обращения. Функция меры стоимости. Функция средства накопления. Вклады для физических лиц. Депозиты. ПИФы.

курсовая работа , добавлен 12.12.2007


Понятие, сущность, предпосылки появления и функции денег. Их способность к сохранению своей стоимости. Реальные, наличные и безналичные, кредитные деньги как средство накопления. Факторы, влияющие на данную функцию. Причины роста сбережений населения.

контрольная работа , добавлен 18.08.2015


Общие и частные причины возникновения денег. Происхождение и функции денег. Функция меры стоимости. Функция средства обращения и платежа. Функция средства накопления. Ликвидность. Виды денег. Денежные агрегаты. Уравнение обмена.

курсовая работа , добавлен 24.02.2007


Сущность и теория денег. Основные функции денег: как средство накопления; обращения; мера стоимости; средство платежа. Функция мировых денег. Особенности функционирование современных денег в экономике. Понятие денежного обращения. Денежный оборот РФ.

курсовая работа , добавлен 23.03.2010


Экономическая роль денег и ступени их развития. Товар и деньги. Эволюция денег. Виды денег. Функции денег. Мера стоимости. Средство накопления. Средство обращения. Средство платежа. Денежное обращение. Налично-денежный оборот.

курсовая работа , добавлен 09.06.2007


История возникновения денег, понятие их ликвидности, функции, предложение и спрос. Золото как форма денег. Деньги как мера стоимости, средство накопления, обращения и платежа. Натуральные, символические и кредитные деньги. Критерии эволюции денег.

курсовая работа , добавлен 23.09.2011


Экономическая природа и основные этапы развития денег. Деньги как средство обмена. Функция денег как меры стоимости, средства обращения, накопления и сбережения. Денежное обращение. его роль в успешном функционировании экономики. Денежная система России.

реферат , добавлен 16.01.2011


Теории денег и их эволюция, как всеобщего эквивалента. Функция денег как меры стоимости, средства обращения, накопления и платежа. Сущность и функции мировых бумажных, депозитных и электронных денег. Памятные и инвестиционные монеты банка России.

курсовая работа , добавлен 10.11.2014


Деньги как неотъемлемая и существенная часть финансовой системы страны. Сущность денег как экономической категории. Функция денег как меры стоимости, как средства обращения, накопления, сбережения и средства платежа. Основные функции мировых денег.

реферат , добавлен 23.01.2015


Краткая история денег. Неизбежность существования. Виды денег. Натуральные (вещественные) деньги. Символические деньги. Функции денег. Мера стоимости. Средство накопления, обращения, платежа. Инфляция, её причины и последствия. Недостаток денег. Бартер.

Деньги, кредит, банки. Шпаргалки Образцова Людмила Николаевна

6. Функция денег как средства накопления

Выполняя функцию накопления, деньги выступают как средство сохранения стоимости. В основе данной функции лежит одно из ключевых свойств денег – их абсолютная ликвидность: в любой необходимый момент человек, обладающий деньгами, может использовать их.

Увеличение денежных сбережений населения и использование денег как средства сохранения стоимости обусловлено рядом причин :

а) увеличение денежных доходов населения;

б) возрастание потребления населением товаров долговременного пользования;

в) желание гарантированно поддерживать привычный жизненный уровень в случаях утраты трудоспособности или выхода на пенсию;

г) потребность в устранении противоречия между уровнем потребления и доходами молодых людей.

Цель сбережения (накопления) денег экономическими субъектами:

а) инвестирование;

б) получение дохода;

в) закупки с фиксированными сроками проведения (например, сезонные).

Необходимое условие реализации деньгами функции средства накопления – это поддержание их покупательной способности, т. е. способности быть обмененными на товар, в стабильном состоянии.

Виды денежных накоплений :

1. Тезаврация (накопления в наличной денежной форме) – сбережение части доходов населения в наличной форме (частная тезаврация) имеет отрицательные последствия для экономики – так называемый парадокс бережливости. При сбережении денег у населения в наличной форме происходит «застой»: снижается спрос на товары и услуги, в результате снижения выручки от реализации товаров фирмы снижают спрос на факторы производства, что приводит к росту безработицы, снижению доходов населения и дальнейшему падению спроса. Кроме того, частная тезаврация влечет за собой издержки упущенных возможностей – владелец денег не получает процентный доход.

2. Банковская форма – накопления на банковских счетах, а также вложение денежных средств в ценные бумаги. Эта форма накопления – источник кредитования экономики.

Выполняя функцию средства накопления, деньги становятся посредником в процессах формирования национального богатства, а также его распределения и перераспределения.