QBF - частная инвестиционная группа, с 2008 года работающая в различных сегментах международного финансового рынка. Головная компания - Акционерное общество (АО) «КьюБиЭф ». Штаб-квартира - в Москве . Ключевым направлением деятельности компании является управление активами и инвестиционно-банковские услуги.
Основные компании, входящие в группу: QBF III portfolio management (ООО ИК «КьюБиЭф») и QBF III asset management (ООО «КБФ Управление Активами»).
Инвестиционная компания QBF III portfolio management (ранее QB Finance) одна из первых компаний, которая предоставила резидентам РФ услуги доверительного управления капиталом на фондовом рынке США и была признана «Лучшей инвестиционной компанией в индустрии частного банковского обслуживания и управления крупным капиталом» по версии Spear’s Russia Wealth Management Awards в 2014 и 2015 году. Рейтинг надежности компании - «А» по версии РА «Эксперт» в 2014 году .
Деятельность
Компания специализируется в области доверительного управления капиталом и финансового консалтинга. Среди основных услуг: управление активами, операции с различными видами российских и зарубежных финансовых инструментов, интернет-трейдинг, информационно-аналитическое сопровождение, юридический и управленческий консалтинг.
В рамках доверительного управления инвестиционная компания QBF III portfolio management не раз организовывала для своих клиентов участие в IPO таких компаний как: Twitter (TWTR +72,69%), Hilton (HLT +9%), Weibo (WB +33%), JD.com (JD +50,1%), Alibaba (BABA +64,1%), Fitbit (FIT +117,6%), First Data (FDC +11,3%) .
Деятельность управляющей компании QBF III asset management сконцентрирована на инвестициях в стратегические регионы РФ посредством закрытых паевых инвестиционных фондов недвижимости (ЗПИФН), а также в российские еврооблигации через ОПИФы.
Филиальная сеть компании представлена на территории России и СНГ в Санкт-Петербурге , Екатеринбурге , Белгороде и Киеве .
Финансовые показатели
Социальная деятельность
QBF активно участвует в жизни региональных центров России, поддерживая проекты в области здравоохранения, спорта и социальных программ. C 2011-2012 год компания содействовала в развитии биатлонистов: Марии Комиссаровой и Сергея Бочарникова. С 2012-2014 год совместно с генеральным директором ВДЦ «Орлëнок» Александром Джеусом популяризировала Мотокросс в Краснодарском Крае . В 2012 году компания оказалась среди победителей ежегодного инвестиционного тендера «Регионы – устойчивое развитие» В рамках конкурса "Регионы - устойчивое развитие" отобраны победители , созданным Поручением Правительства Российской Федерации. В 2013 году компания поддержала своего клиента - известного российского певца и музыканта Сергея Юрьевича Минаева в выпуске джазового альбома «Джаст» после долгого перерыва . С 2015 года QBF содействует строительству социального жилья в Архангельской области.
История
Инвестиционная группа QBF начала свою историю в 2008 году под брендом инвестиционной компании QB Finance (с 2016 года - QBF III portfolio management), которая предоставляла услуги доверительного управления частным инвесторам.
В 2009 году компания получила лицензии ФСФР на управление ценными бумагами, брокерскую и диллерскую деятельность .
В 2010 году компания открыла свой первый клиентский офис и начала предоставлять инвестиционные услуги на территории РФ.
С 2011 было запущено подразделение алгоритмической торговли на валютном рынке .
Быстрое развитие бизнеса способствовало компании в открытии клиентских офисов в Санкт-Петербурге и Киеве в 2012 году, а также попасть в топ-100 рейтинга работатдателей HeadHunter .
В 2013 году QB Finance создает собственный фонд венчурных инвестиций и побеждает в номинации «Старт года среди представителей индустрии частного банковского обслуживания, управления большими капиталами и смежных индустрий» по версии Spear"s Russia Wealth Management Awards .
В этом же году Рейтинговое агенство «Эксперт РА » присвоило компании QB Finance рейтинг привлекательности работодателя на уровне А – «Высокий уровень привлекательности работодателя» . А в ежегодном рейтинге работодателей России по версии HeadHunter в 2015 году компания поднялась с 34 на 25 место .
В 2016 году инвестиционная компания QB Finance была переименована в QBF III portfolio management и вместе с управляющей компанией QBF III asset management вошла в структуру инвестиционной корпорации QBF. Спектр услуг компании расширился и стал включать юридическоий, налоговый и управленческий консалтинг. Новый офис компании расположен в ММДЦ «Москва-Сити» в здании Capital Group «Город столиц», архитектором которого стал Борис Уборевич-Боровский.
3 ноября в конференц-зале Lotte Hotel Moscow прошёл пресс-завтрак «В заложниках депозитного мышления», организатором которого стала инвестиционная компания QBF .
Деловое мероприятие организовала российская инвестиционная компания QBF, которая уже 8 лет специализируется на управлении денежными активами на финансовых рынках Северной Америки, Европы и России. Основными темами встречи стали перспективы развития отечественного фондового рынка, повышение финансовой грамотности населения, а также современные способы минимизации рисков, возникающих при управлении капиталами.
Пресс-завтрак открыло выступление Председателя Совета директоров QBF Романа Шпакова . Он обозначил тенденции развития мирового инвестиционного рынка на 2016-2020 годы, пояснив, почему высока вероятность, что российский рынок сможет привлекать новых инвесторов. Спикер уделил особое внимание вопросу о том, какие риски существуют для экономического развития государства, большинство граждан которого предпочитают банковские инструменты для работы с капиталом, то есть находятся «в плену депозитного мышления».
Первый заместить Председателя Совета директоров компании QBF Римма Рутиньш в своём выступлении сосредоточилась на вызовах, которые встают перед представителями инвестиционного бизнеса в России. Спикер подчеркнула, что QBF с момента возникновения стремится активно участвовать в формировании финансовой культуры в нашей стране. В своей речи, Римма Рутиньш также осветила спектр современных технологий управления капиталом и коснулась вопроса о том, как эффективнее повышать финансовую грамотность в стране. Сегодня, подчеркнула спикер, инвесторам предлагаются различные сервисы робоэдвайзинга и приложения для самостоятельной торговли, но важно осознавать риски, которые возникают, если подобными инструментами пользуется неопытный инвестор. «Мы активно развиваемся в этих направлениях и считаем, что за ними будущее. Однако они — ни что иное как вспомогательные инструменты в руках профессионалов. Именно поэтому мы делаем существенный акцент на развитии сотрудников», – подчеркнула эксперт.
Директор инвестиционно-банковского департамента QBF Дмитрий Кипа рассказал участникам пресс-завтрака о тенденциях развития реального сектора российской экономики и его инвестиционной привлекательности. Докладчик начал с того, что российский рынок M&A в первые месяцы 2016 года продемонстрировал впечатляющий прирост. По его данным, суммарная стоимость сделок за первые два месяца выросла в годовом сравнении в 3,7 раза. Спикер пояснил, что в 2015 году на рынке M&A наблюдались кризисные явления, теперь же очевидно его восстановление. Также, Дмитрий Кипа перечислил зарождающиеся инвестфонды, которые выйдут на рынок в ближайшие месяцы и будут работать с венчурными инвестициями. Речь идёт о совместном фонде АФК «Система» и УК «Роснано», а также фондах Flint Capital и PE Zubr Capital Fund I.
Специальный гость мероприятия, управляющий директор Национального рейтингового агентства Павел Самиев , в своём выступлении затронул вопросы, связанные с рынком депозитов, страхованием жизни и инвестиционными инструментами. Спикер проанализировал финансовый сектор РФ на текущий момент, а также дал краткосрочный прогноз по его развитию. По словам Павла Самиева, банковский сектор России стал прибыльным впервые с III квартала 2014 года. Топ-5 крупнейших банков обеспечили прирост депозитов физических лиц. В структуре финансового результата банковского сектора заметно сократились отчисления в резервы и процентные расходы. По прогнозу эксперта, качество активов продолжит ухудшаться, а отчисления в резервы расти. Доля реструктуризации по кредитам юридических лиц превысит 25%.
Управляющий директор QBF Зелимхан Мунаев остановился на современных альтернативах банковским инструментам. Спикер показал, что сегодня депозит не способен сберечь деньги от инфляции. Между тем, отметил выступающий, регулятор последовательно пытается подтолкнуть вкладчиков к приобретению акций и облигаций, ведь инвестиции в отечественные компании способствуют подъёму российской экономики. В прошлом году для развития фондового рынка был создан новый инструмент – индивидуальный инвестиционный счет. Параллельно обсуждается перспектива введения налога на прибыль с депозитов. В финале выступления Зелимхан Мунаев остановился на путях развития сотрудничества между банками и инвесткомпаниями.
Более подробный обзор фондового рынка озвучила Мадина Абаева , руководитель аналитического отдела QBF. Она провела сравнение России с другими странами по уровню богатства, представила состав индекса MSCI Russia, рассказала о приросте акций ведущих отечественных компаний в этом году, обозначила объём торгов на Московской бирже и сделала вывод о тенденциях развития отечественного инвестиционного рынка. Затем спикер сосредоточила внимание на анализе устойчивости стратегий к рыночным колебаниям и современных инструментах хеджирования.
В финале пресс-завтрака директор юридического департамента QBF Сергей Ильин обратил внимание на правовые тенденции финансовой сферы 2016-2017 годов. Он рассказал о том, как государство сегодня создаёт условия для диверсификации денежных потоков, коснулся вопросов современной защиты капитала, а также новых возможностей структурирования активов.
В итоге участники пресс-завтрака пришли к выводу, что отечественный финансовый рынок имеет хорошие перспективы развития, необходимо лишь обеспечить продуктивное взаимодействие его основных игроков и вести постоянную работу над повышением экономической грамотности россиян.
Пишу отзыв в интернете, что для меня, в принципе, удивительно и в новинку, так что не судите строго. Где-то в сентябре 2015 года мне позвонил, судя по голосу, совсем молодой человек, представился менеджером компании QBF и начал что-то рассказывать про доверительное управление. Я не поверила
тогда, что по телефону могут предложить реальное средство накопления капитала. Быстро свернула разговор – некогда, ребята. Кажется, у меня спросили разрешения перезвонить в более удобное для меня время, я ответила что-то маловразумительное и повесила трубку с надеждой, что меня больше не побеспокоят. Но второй звонок не заставил себя долго ждать. Парень, который говорил со мной, предложил скинуть на почту инфу о компании и актуальные предложения. Я согласилась, решила всё-таки вникнуть, что за люди названивают. Посмотрела внимательно их буклеты – мне понравилось, что всё очень чётко описано. Зашла на их сайт, там висели лицензии от центробанка. Пока разбиралась с лицензиями, наткнулась на сведения о наградах – их оказалось довольно много. Но всё равно я сомневалась – на сайтах многих организаций всё хорошо, а как дело дойдёт до контракта, начинаются проблемы. В ленте новостей нашла анонс встречи с клиентами компании, решила пойти. Позвонила, пригласили как потенциального клиента. Мероприятие понравилось – всё живенько, грамотно, люди совершенно адекватные, отчитывались за очередной период перед клиентами, отвечали на вопросы. Тут уже мне подумалось, что может и стоит договориться о встрече с представителем компании. Встретились с достаточно молодым человеком, ему 28 лет, как выяснилось (я, честно сказать, запомнила, что его зовут Андрей только после встречи, хотя он мне два раза звонил и представлялся). Ничего не навязывал, слушал, объяснял принципы работы компании, говорил о плюсах и минусах разных вариантов. Я подумала, посомневалась, свободные деньги были, решила попробовать завести не особо крупную сумму, заключили договор. Взяла доверительное управление на полгода. Деньги мне понадобились раньше, у мужа начались проблемы – у него свой бизнес, надо было срочно выдернуть деньги со счёта. Позвонила своему финансовому советнику. Он сказал, что в данный момент средства снимать опасно, лучше подождать недельку. Консультант говорил, что уже через несколько дней цены на акции могут начать расти. Я думала – всё, будут правдами и неправдами добиваться, чтобы деньги покрутились подольше. Перезвонила через пару дней – а вызов сбросили! Я уже была готова звонить/идти к руководству компании и качать свои права где угодно, но через полчаса менеджер перезвонил сам. Извинялся за то, что не смог сразу ответить – был на совещании. Потом переспросил, не передумала ли я выводить деньги. Услышав отрицательный ответ, сказал, что какие-то там позиции сейчас в минусе, но ситуация улучшается, и можно в принципе вывести деньги сейчас. В итоге через неделю деньги мне перевели, а потери оказались гораздо меньше с учётом выдернутых со счёта средств, чем могли быть по договору, а ведь проценты я уже к тому времени получала. С финансовым советником договорились не прощаться, а сказать друг другу «до свидания». Ещё раз обратилась к ним через полгода. К тому времени дела наладились, у нас опять появились свободные средства, и я решилась снова посотрудничать с КьюБиЭф. Тогда компания как раз продвигала высокодоходную стратегию – мне предложили принять участие в IPO – компания тогда приобретала акции Fitbit Inc.. Ничего тогда про IPO не знала, просто поверила тому человеку, с кем общалась раньше. В итоге за 3 месяца – 20% прибыли от суммы инвестированных денег. Сейчас продолжаю сотрудничать с QBF. Иногда нервничаю, новости ведь не радуют – санкции, кризис, обвал акций… Но вроде в порядке – на почту постоянно приходят отчёты, согласно которым со счётом всё нормально. Так что можно сказать, что рекомендую. Золотые горы не обещают, но 12-18% годовых при умеренном уровне риска – более чем приличные показатели.
Компания QBF portfolio management (бывшая QB Finance) работает на мировых рынках с 2008 года и использует широкий спектр возможностей для заработка как для себя, так и для своих клиентов. Среди инструментов, с которыми работает компания, могут быть названы акции, облигации, драг. металлы, сырье, депозитарные расписки, биржевые фонды (ETF), недвижимость, валюта и т.д. Имеет подразделения в виде венчурного фонда QB Venture и компании QBF Asset Management.
QBF portfolio management заключает с любым клиентом два договора: соглашение о прямом доступе к рынку ценных бумаг США (Agreement on direct access to the U.S. equities market), сделанному на двух языках — а также договор о предоставлении услуг «Доверительного управления» в рамках названного выше общего соглашения и касающийся уже конкретной, выбранной клиентом услуги.
Одна из особенностей оказания услуг заключается в лимитировании максимального уровня риска для клиента в размере 25% от суммы, переданной в управление (имеется в виду первоначальная сумма вклада). Данное положение прописано в регламентирующих отношения клиента и компании документах. Более того, при значительных суммах инвестирования компания нивелирует 100% рисков, что также указывается в договоре. Адрес компании: Москва, Пресненская наб., д.8, стр.1, ММДЦ «Москва — Сити», МФК «Город Столиц», 12 этаж.
Партнерами компании называются:
Альфа-Банк — Россия, Москва, 107078 | ул. Каланчевская, 27
JP Morgan Chase&Co. — 270 Park Ave. | New York, NY 10017-2070 | USA
Lek Securities — 140 Broadway, 29 | New York, NY 10006 | USA
Piraeus Bank — 25700, 1 Spyrou Kyprianou Ave. | 1065 Nicosia | Cyprus и др.
Анонсируемые преимущества компании по сравнению с конкурентами:
Ограничение максимального уровня риска для клиента (по договору).
Индивидуальная работа с каждым клиентом;
Коллегиальное принятие решений по реализуемой стратегии;
Прозрачность клиентского портфеля, обеспечиваемая регулярной отчетностью;
Окупаемость инвестиций, рассчитываемая как на долгосрочный, так и краткосрочный период
Документы компании
лицензия: № 077-12805-100000 (брокерская деятельность)
лицензия: № 077-12816-010000 (дилерская деятельность)
лицензия: № 077-12828-001000 (управление ценными бумагами)
5 марта 2014 г. QB Finance вступила в Национальную Ассоциацию Участников Фондового Рынка (НАУФОР) — крупнейшая саморегулируемая организация на фондовом рынке, состоящая из более чем 250 компаний. Помимо этого, имеет рейтинг о высокой надежности Кьюби Финанс от рейтингового агентства «Эксперт Ра».
Инвестиционные продукты QBF
Для инвестора компания интересна прежде всего инвестиционными стратегиями, хотя порог входа тут колеблется от высокого до очень высокого — тем не менее отдельные продукты находятся в пределах досягаемости среднего вкладчика. Однако кратко говоря о схеме работы можно отметить, что денежные переводы идут через Кипр (точнее, кипрский Piraeus Bank), затем поступают в американский LEK Securities, а управляет деньгами российская структура. Подобным образом работала компания Хартимо, и результат был печальным — побег директора с деньгами. Тем не менее у компании есть услуга консультационного управления на открытом клиентом брокерском счете. Это плюс, поскольку должно исключить неторговый риск — но требует некоторой подготовленности клиента и пассивным инвестированием не является. Между тем при четком следовании инструкциям консультанта доходность по логике должна быть сопоставимой с заявленной для той или иной стратегии. Четыре типа предлагаемых стратегий подразделяются компанией на 2-4 отдельных продукта, которые и предлагаются инвестору. Рассмотрим и кратко проанализируем эти продукты.
1. Стратегия защиты рублевых активов
В рамках этой стратегии представлены два продукта: «депозитный взвешенный портфель» и «хеджирование рублевых рисков».
Минимальная сумма вклада по текущему курсу порядка 18.000 $. Считая среднюю целевую доходность около 25% и вычитая из нее треть прибыли в виде вознаграждения управляющему, получаем около 17% в год в рублях. Это лишь чуть выше актуальных ставок банковского депозита, что при защите неполной (на три четверти) защите капитала и заметной инфляции вряд ли является удачным инвестиционным решением. Примерно три четверти портфеля составляют акции, что делает его уязвимым для кризиса. Кроме того, не представлена предыдущая доходность.
Вторая стратегия QBF portfolio management, по сути, рассчитана на инвесторов, ожидающих ослабление рубля — хотя нельзя сказать, что она однозначно усиливает его падение. Были годы, когда это происходило — но в 2008 и 2014 году хеджирование позиций привело к меньшему, чем само ослабление (по сути просто покупка долларов в начале года с продажей в конце), прибыли инвестора. Неудивительно, что прошлый 2014 год оказался самым удачным из-за событий в его конце — и хотя рубль в данный момент потихоньку слабеет, вряд ли к концу года он достигнет показателей конца 2014, так что заметной прибыли по стратегии ожидать вряд ли стоит. Вознаграждение управляющего тут на 10% ниже, чем в предыдущем случае, зато есть 2% комиссии за вход. Несмотря на то, что 95% капитала со слов компании оказываются под защитой, стратегия по предыдущим и актуальным показателям не выглядит хорошим вариантом вложения средств.
2. Высокодоходная стратегия
Представлена тремя продуктами: IPO портфель, высокодоходный валютный портфель и валютный портфель.
В виде статистики в первом случае представлены самые успешные компании — однако непонятно, в какой доле они приобретались и как вели себя другие приобретенные активы. Доходности самой стратегии нет. Инвестирование в компании на стадии IPO относится к , которое может дать как высокий доход, так и принести заметный убыток. Это видно и по уровню защиты капитала, который для данной стратегии составляет всего лишь 50%. Т.е. это однозначно агрессивный актив, который должен приобретаться небольшой долей — при входном пороге в 100.000 $ это означает суммарные инвестиции в размере по крайней мере нескольких сотен тысяч долларов.
Что можно сказать по второму портфелю? Заметен высокий входной порог и по-прежнему высокий уровень риска с уровнем защиты капитала лишь 50%. Тем не менее указанная предыдущая годовая доходность в 2012 и 2013 составила около 30% годовых в валюте (инвестору — 20%), что является великолепным показателем для практически любого западного хедж-фонда, особенно в последние годы, когда во многих проявилась тенденция к снижению и без того невысокой доходности. Что и настораживает.
В третьем портфеле валютам, напротив, отведена только малая часть — заметна достаточно широкая диверсификация по агрессивным активам при включении небольшой доли низкодоходных облигаций. Все это в целом снижает максимальную прибыль, но в некоторой степени стабилизирует результат — как видно, за два с половиной года он совершенно не уступает потенциально более доходному предыдущему случаю. Еще одним плюсом является пониженный в два раза входной порог.
3. Средневзвешенная стратегия
В нее входят: индексный ETF-портфель, средневзвешенный валютный портфель и средневзвешенный портфель.
Первый портфель является самым доступным для инвестирования у QBF portfolio management, который начинается с 10.000 долларов — той самой суммы, с которой можно самому открыть счет у зарубежных брокеров и купить их самому. Остается неясным, идет ли речь о пассивной стратегии (купил-держи) или же по данному инструменту предполагается трейдинг той или иной степени активности. Снова нет предыдущей доходности. Комиссия за успех ниже, чем в других случаях — всего 15%; при этом 1% комиссии за управление хотя и выше комиссии самих ETF, но ниже российских , берущих за управление в среднем 3-5% годовых.
Второй случай представляет сбалансированный портфель — количество акций около 50-60% считается стандартным вариантом. Видна возросшая доля менее агрессивных облигаций и валют (последние не являются агрессивным активом, если торгуются с низким плечом или вообще без него). Достойная доходность, по двухлетней истории равная более агрессивным стратегиям, хотя входной порог довольно высок.
Третий вариант снова предлагает доходность на уровне 30% в год, из портфеля убраны валюты и заменены аналогичным числом акций; тем не менее уровень защиты капитала аналогичен предыдущей стратегии.
