Платежный баланс страны и его структура. Платежный баланс и методы его регулирования (на примере Республики Беларусь)

Структура платежного баланса

Платежный баланс представляет собой бухгалтерскую запись валютных поступлений в страну и их отток. Коме того, он отражает взаимные валютные обязательства страны и ее иностранных партнеров.

Как уже было отмечено выше, составление платежного баланса имеет ряд особенностей:

Каждая сделка записывается на двух счетах - дебетовом и кредитовом (принцип двойной записи);

Поступления валюты в страну отражаются по кредиту платежного баланса, а платежи иностранным субъектам - по дебету;

Разница между суммой всех кредитовых и дебетовых записей должна равняться нулю (принцип равенства частей);

Все виды сделок, совершаемые страной или ее субъектами, группируются по отдельным счетам.

Выделяют стандартное и аналитическое представление платежного баланса. Стандартная форма имеет стандартную классификацию операций с товарами, услугами и доходами, трансфертами, финансовыми активами и пассивами. Это объясняется тем, что платежный баланс должен согласовываться с другими статистическими системами и, в частности, с Системой национальных счетов. Кроме того, платежный баланс в стандартном представлении можно использовать для международных сопоставлений.

Считается, что представление платежного баланса в одну колонку (т.е. аналитическое представление) является более удобным для пользователей статистики. От стандартного аналитическое представление отличается выделением операций, связанных с изменением официальных резервных активов.

Все сделки, осуществляемые данной страной с другим миром, включают в себя 3 компонента:

1) счет текущих операций, который отражает движение реальных материальных ценностей (прежде всего товаров и услуг);

2) счет движения капитала, показывающий источники финансирования движения реальных материальных ценностей;

3) финансовый счет (официальные резервы).

Счет текущих операций отражает величину реальных ценностей, которыми страна обменивается с заграницей. Он имеет структуру, представленную в таблице.

Таблица - Счет текущих операций

1. Торговый баланс - наиболее часто публикуемая и анализируемая часть платежного баланса. Она отражает соотношение экспорта и импорта товаров. Экспорт (Х) приносит иностранную валюту в страну (+), импорт (Imp) приводит к ее оттоку (-).

Сальдо по счету текущих операций (X - Imp) получило название чистый экспорт (Хn). Положительное сальдо означает превышение объема экспорта над импортом (Х > Imp), отрицательное - превышение величины импорта над экспортом (Imp > X). При положительном сальдо торгового баланса говорят, что он активный, при отрицательном - пассивный.

2. Баланс услуг. Предоставление услуг (транспорт, телекоммуникационные услуги, информационные и финансовые услуги, страхование, туризм, и т. д.) рассматривается как вклад в увеличение ВВП, поэтому их движение фиксируется в счете текущих операций, который отражает оборот реальных ценностей.

Развитие международного производства стимулировало торговлю лицензиями, ноу-хау, лизинговые операции (аренда оборудования), консалтинговые услуги и т. д. По принятым в мировой статистике правилам в раздел «услуги» входят выплаты доходов по инвестициям за границей и процентов по международным кредитам, хотя по экономическому содержанию они ближе к движению капиталов. Сюда же принято включать предоставление военной помощи иностранным государствам, военные расходы за рубежом .

3. Баланс доходов. В международной статистике под полученными доходами понимаются созданные реальные ценности за текущий период. На этом основании данная статья включена в счет текущих операций.

Доходы - группа статей счета текущих операций, отражающих оплату труда в иностранной валюте, а также валютные доходы с инвестиций (дивиденды от ранее вложенного капитала или проценты за предоставленный валютный кредит).

Чистые доходы (дивиденды) от таких активов при поступлении их в страну дают приток иностранной валюты (+). Но если резидент доходы от зарубежных активов тратит за границей, страна недополучает иностранную валюту (-). Как отток валюты расценивается и вывоз полученных доходов от вложенных инвестиций нерезидентами (?).

Сальдо по статье доходов положительно (+), когда их потоки, идущие в страну из-за границы, выше, чем отток валютных выплат страны в зарубежье.

4. Баланс трансфертов. По методике МВФ принято также показывать особой позицией в платежном балансе односторонние переводы, или трансфертные платежи. Такие платежи никак не могут считаться капиталом, который приносит доход его донору. Поэтому текущие трансферты не входят в счет движения капитала. В числе трансфертов:

1) государственные операции - субсидии другим странам по линии экономической помощи, взносы в международные организации;

2) частные операции - переводы иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину. Этот вид операций имеет большое экономическое значение. Италия, Турция, Испания, Греция, Португалия, Египет и другие уделяют большое внимание регулированию выезда за границу своих граждан на заработки, так как используют этот источник валютных поступлений для развития национальной экономики. Для ФРГ, Франции, Великобритании, Швейцарии, США, ЮАР и других стран, временно привлекающих иностранных рабочих и специалистов, такие переводы средств служат источником дефицита этого раздела платежного баланса .

Следующим компонентом сделок, осуществляемых страной с другим миром, является баланс движения капиталов, отражающий все сделки с активами. Он состоит из счета операций с капиталом и финансового счета.

К счету операций с капиталом относят:

Капитальные трансферты, связанные с передачей в собственность права на основной капитал или аннулирование долга кредитором. Когда страна получает капитальный трансферт, ее активы возрастают (+). Если же передает капитальный трансферт нерезиденту, то валютные активы страны уменьшаются (?).

Непроизводственные нефинансовые активы (оплата недвижимости, патентов, торговых знаков и др.). Если нерезидент покупает недвижимость иностранного государства или иной нефинансовый актив, происходит приток валюты в страну (+). Когда резидент покупает недвижимость за границей (или иной нефинансовый актив), то наблюдается отток иностранной валюты.

Если поступления от продажи активов остальному миру больше, чем расходы государства на покупку активов за границей, то баланс движения капиталов сводится с положительным сальдо. И наоборот, когда государство покупает за границей больше активов, чем иностранцы покупают в данной стране, имеет место чистый отток капитала, и баланс сводится с дефицитом

Финансовый счет включает операции, которые сопровождаются сменой собственности на зарубежные финансовые активы и внешние обстоятельства страны. По сути дела этот счет отражает реальный международный инвестиционный процесс. Он включает:

1. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ), которые предполагают вложения в основной капитал и реинвестирование прибыли. Их приток (+) увеличивает поступление валюты в страну, сворачивание таких инвестиций - отток (-). Когда ПИИ осуществляются на долевых началах, покупка акций компании обеспечивает им стратегическое управление.

2. Финансовые активы в виде ценных бумаг (портфельные инвестиции):

Покупка ценных бумаг страны нерезидентами дает приток валюты;

Покупка гражданами страны иностранных ценных бумаг означает трату валюты.

3. Производные финансовые инструменты.

4. Другие инвестиции .

Ещё одной составляющей структуры платежного баланса являются резервные активы. К ним относятся:

Запасы иностранной валюты Центрального банка (далее ЦБ);

Запасы высоколиквидных активов страны, из которых главным является золотой запас страны.

Резервные активы выполняют две важнейшие функции: защитную и контролирующую. Защитная функция резервов выполняется, когда они используются для уравновешения платежного баланса. Резервы уводят страну от бед, которые сопутствуют подобной диспропорции: обвала национальной валюты, угрозы гиперинфляции, отлучения от международных кредитов. При пассивном платежном балансе для защиты национальной валюты от обесценивания ЦБ продает часть своих золотовалютных резервов. В обмен ЦБ получает недостающую в стране иностранную валюту. При активном платежном балансе ЦБ, наоборот, закупает иностранную валюту, пополняя свои резервы .

Естественно, что ЦБ стремится обезопасить себя валютным резервом и поддерживать его на достаточном уровне. Поэтому ЦБ проводит прямой финансовый контроль статей платежного баланса. Чем хуже обстоят дела с формирование валютного резерва страны, тем жестче будет контроль за его статьями. Учет и контроль позволяет сохранить валютные позиции страны и противодействовать оттоку дефицитной иностранной валюты .

Таким образом, платежный баланс является основным источником информации о взаимодействии основных макроэкономических показателей как внутри страны, так и на международном уровне. Данные платежного баланса отражают, как в течение отчетного периода развивалась торговля с другими странами, которая непосредственно влияет на уровень производства, занятости и потребления, сколько доходов было получено от нерезидентов и сколько было выплачено им. Эти данные позволяют проследить, в какой форме происходило привлечение иностранных инвестиций, своевременно ли осуществлялось погашение внешней задолженности страны, а также, как резиденты инвестировали в экономику других стран, как ЦБ устранял платежные дисбалансы, увеличивая или уменьшая размер своих резервов в иностранной валюте. Платежный баланс активно используется для определения фискальной и монетарной политики, протекционистских мер, а также при принятии решений по регулированию внутреннего валютного рынка и валютного курса. И во избежание негативных последствий необходимо выбрать наиболее оптимальный вариант схемы построения платежного баланса.

1 ПЛАТЁЖНЫЙ БАЛАНС

Платежный баланс является важным показателем и инструментом, позволяющим предвидеть степень возможного участия страны в мировой торговле, международных экономических связях, установить ее платёжеспособность.

Платёжный бала́нс - это статистический отчёт, где в систематизированном виде приводятся суммарные данные о внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира за определённый период времени. Особенностью данного понятия является то, что первоначальное и современное определения данного термина имеют принципиальные отличия, что нередко вводит в заблуждение. Термин «платёжный баланс» впервые использовал Джеймс Денем-Стюарт в своей работе «Исследования о принципах политической экономии» (1767 г.) (Inquiry into the Principles of Political Economy). Стюарт определяет платёжный баланс как самостоятельное понятие, которое состоит из:

расходов граждан за рубежом;

платежей по долгам, основной суммы долга и процентов иностранцам;

предоставления денежных займов другим странам.

Таким образом, первоначально платёжный баланс отражал только совершённые платежи, а не все внешнеэкономические операции с материальными, финансовыми и интеллектуальными активами.

При составлении платёжного баланса используется принятый в бухгалтерском учёте принцип двойной записи. Каждая операция отражается по дебету и кредиту счёта, а итоговая сумма дебета должна равняться итоговой сумме кредита. Кредитовые суммы формируются в результате экспорта товаров и услуг и притока капитала, что приводит к поступлению иностранной валюты на счёт, они отражаются со знаком «плюс». Дебетовые суммы формируются в результате импорта товаров и услуг и оттока капитала, приводящих к расходу иностранной валюты. Они отражаются со знаком минус. В платёжном балансе экономические операции отражаются по рыночным ценам, то есть по ценам, по которым фактически происходил обмен экономическими ценностями. С бухгалтерской точки зрения платежный баланс всегда находится в равновесии. Но по его основным разделам либо имеет место активное сальдо, если поступления превышают платежи, либо пассивное - если платежи превышают поступления.

2 СТРУКТУРА ПЛАТЁЖНОГО БАЛАНСА. ТОРГОВЫЙ БАЛАНС

Существуют различные методики составления платёжных балансов. В настоящее время наибольшей известностью пользуется классификация статей платёжного баланса, предложенная Международным валютным фондом.

В основе данной методики лежит отражение объективной реальности - необходимости выделения двух больших разделов платёжного баланса. Связано это прежде всего с тем, что каждая сделка имеет две стороны - торговую и финансовую, которые с точки зрения учёта стоимости являются, по сути дела, зеркальным отражением друг друга.

Экспорт товаров и услуг означает рост требований к нерезидентам (что фиксируется в платёжном балансе со знаком «+») и, следовательно, уменьшение финансовых обязательств перед нерезидентами (что фиксируется со знаком «-»). В принципе суммирование двух учётных записей должно давать ноль. В результате экспорта товаров и услуг в стране накапливаются валютные резервы, из которых осуществляется, в частности, оплата импорта.

При отсутствии достаточных валютных резервов для оплаты импорта страна может прибегнуть к иностранным займам, которые не опосредованы экспортом товаров и услуг (но которые в дальнейшем необходимо покрывать за счёт увеличения национального экспорта). В этом случае торговая сторона сделки (ввоз товаров или услуг) означает появление задолженности перед иностранцами, требующей погашения (что фиксируется со знаком «-»), а привлечение кредитов нерезидентов означает рост обязательств перед иностранцами (что фиксируется со знаком «+»).

Именно поэтому платёжный баланс подразделяется на два больших раздела: счёт текущих операций и счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами. МВФ публикует платёжные балансы по двум схемам: агрегированный и более подробный баланс.

Хотя на практике используются различные схемы представления платёжного баланса, составляемого по методике МВФ, в основном и главном они совпадают. Структура платёжного баланса в том виде, как он публикуется в периодических изданиях МВФ:

1. Счёт текущих операций

A. Товары и услуги

B. (Факторные) доходы

C. Текущие трансферты

2. Счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами

A. Счёт операций с капиталом

B. Финансовый счёт.

1. Прямые инвестиции

2. Портфельные инвестиции

3. Другие инвестиции

4. Резервные активы

Первым подразделом счёта текущих операции является внешнеторговый баланс. МВФ рекомендует оценивать и экспорт и импорт единообразно - по цене на границе экспортирующей экономики. Таким образом, для оценки и экспорта, и импорта следует использовать цены FOB. Часто на практике данные о импортных поставках известны в ценах CIF, тогда в платёжные балансы вводится соответствующая поправка. Эта поправка для таких стран, как США, Германия, Франция составляла в конце 90-х годов от 3 до 4 % объёма импорта в ценах FOB. В то же время для Японии, во внешней торговле которого удельный вес морских перевозок значителен, она была выше (10 %).

Вторым подразделом счёта текущих операций является баланс услуг. Услуги приобретают всё большее значение в международной торговле. Весьма важной частью счёта текущих операций является также баланс факторных доходов, поскольку в этом подразделе учитывается, в частности, доход от заграничных инвестиций или платежи по иностранным инвестициям.

Не случайно, что именно этот подраздел счёта текущих операций имеет особое значение для развития иностранного предпринимательства в той или иной стране. Невозможность переводить прибыли, полученные от инвестиций, за пределы страны является мощным тормозом для иностранных инвестиций. В Уставе МВФ есть специальная статья, восьмая (части 2 (а), 3 и 4), в соответствии с которой страна, принимающая на себя обязательства, указанные в этой статье, не может в дальнейшем, в частности, вводить, без получения соответствующего согласия МВФ, ограничения по совершению платежей и переводов по текущим операциям, вводить множественность валютных курсов или устанавливать дискриминационные валютные ограничения.

Значительное большинство стран - членов МВФ присоединились к этой статье. Россия объявила о присоединении к восьмой статье 1 июня 1996 г.

К текущим переводам относятся также различные односторонние переводы, в т. ч. поступления ресурсов и платежи на безвозмездной основе.

Второй раздел платёжного баланса состоит главным образом из статей, в которых отражается движение капитала и финансовых инструментов, в частности учитываются прямые и портфельные инвестиции. В этом разделе отражаются торговые кредиты и авансы, предоставленные и привлечённые; ссуды и займы, предоставленные и привлечённые; наличная иностранная валюта; остатки на текущих счетах и депозиты; просроченная задолженность, в том числе задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений; изменение задолженности по своевременно непоступившей экспортной валютной и рублевой выручке и непогашенным импортным авансам.

Поскольку данные, на основе которых составляется платёжный баланс, поступают из разных источников, то для подведения окончательного итога приходится прибегать к статье «Чистые ошибки и пропуски». В тех странах, где учёт имеет прочные традиции, относительная величина этой статьи, как правило, невелика. Там, где имеют место бегство или нелегальный отток капитала, эта величина может быть существенно больше. Объём неучтённых ресурсов может быть значительным и в государствах, куда устремляется нелегальный капитал.

С формальной точки зрения величина этой статьи платёжного баланса рассчитывается как разница между суммой счёта текущих операций и счёта операций с капиталом и финансовыми инструментами, с одной стороны, и величиной изменения официальных валютных резервов - с другой.

Суммирование первого и второго разделов баланса, а также статьи «Ошибки и пропуски» позволяет подвести итоговый баланс, который может иметь либо положительное, либо отрицательное сальдо.

Если итоговое сальдо положительно, то, следовательно, страна увеличивает свои требования к другим странам и, соответственно, на такую же сумму уменьшаются её обязательства по отношению к ним. Наоборот, если итоговое сальдо баланса отрицательное, то, следовательно, она должна увеличить свои обязательства по отношению к другим странам, с тем чтобы покрыть дефицит платёжного баланса.

Вот почему в этом подразделе баланса (балансирующие статьи) знак «+» означает рост обязательств по отношению к нерезидентам или уменьшение требований к нерезидентам (и, следовательно, ухудшение состояния платёжного баланса). Знак «-» означает уменьшение обязательств перед заграницей или увеличение требований к последним.

Внешнеторговый баланс страны - соотношение стоимости экспорта и импорта товаров за определенный период времени. Он включает фактически оплаченные и осуществленные в кредит товарные сделки. Внешнеторговый баланс составляется по отдельным странам и по группам государств. Торговый баланс отражает прежде всего конкурентоспособность товаров данной страны за рубежом. Он тесно связан с уровнем курса национальной валюты, поскольку большая положительная величина торгового баланса, его положительное сальдо (преобладание экспорта над импортом) означает приток в страну иностранной валюты, что повышает курс национальной валюты. Отрицательная величина торгового баланса (дефицит торгового баланса - импорт преобладает над экспортом) означает низкую конкурентоспособность товаров данной страны на внешних рынках; это ведет к росту внешней задолженности и падению курса национальной валюты.

3 ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА

Платежный баланс издавна является одним из объектов государственного регулирования. Это обусловлено следующими причинами:

Платежным балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо у других. Нестабильность баланса международных расчетов на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состояние экономики.

После отмены золотого стандарта в 30-х годах ХХ в. стихийный механизм выравнивания платежного баланса путем ценового регулирования действует слабо. Поэтому выравнивание платежного баланса требует целенаправленных государственных мероприятий.

В условиях интернационализации хозяйственных связей повысилось значение платежного баланса в системе государственного регулирования экономики. Задача его уравновешивания входит в круг основных задач экономической политики государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы.

Материальной основой регулирования платежного баланса служат:

государственная собственность, в том числе официальные золото - валютные резервы;

возрастание доли (до 40-50%) национального дохода, перераспределяемого через государственный бюджет;

непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов кредитора, гаранта, заемщика;

регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.

Государственное регулирование платежного баланса - это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса,а также покрытие сложившегося сальдо. Существует разнообразный арсенал методов регулирования платежного баланса, направленных либо на стимулирования экспорта, либо на ограничение внешнеэкономических операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных расчетов страны.

Странами c дефицитным платежным балансом обычно предпринимаются следующие мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов.

1. Дефляционная политика. Такая политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы. Одним из важнейших ее инструментов служат финансовые и денежно-кредитные меры: уменьшение бюджетного дефицита, изменения учетной ставки центрального банка (дисконтная политика), кредитные ограничения, установление пределов роста денежной массы. В условиях экономического спада, при наличии большой армии безработных и резервов неиспользованных производственных мощностей политика дефляции ведет к дальнейшему падению производства и занятости. Она связана с наступлением на жизненный уровень и грозит обострением социальных конфликтов, если не принимаются компенсирующие меры.

2. Девальвация. Понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и содержание импорта товаров. Однако роль девальвации в регулировании платежного баланса зависит от конкретных условий ее проведения и сопутствующей общеэкономической и финансовой политики. Девальвация стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке.

Удорожая импорт, девальвация может привести к росту издержек производства импортных товаров, повышению цен в стране и последующей утрате полученных с ее помощью конкурентных преимуществ на внешних рынках. Поэтому хотя она может дать стране временные преимущества, но во многих случаях не устраняет причины дефицита платежного баланса.

3. Валютные ограничения. Блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров.

4. Финансовая и денежно-кредитная политика. Для уменьшения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика.

5. Специальные меры государственного воздействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей - торгового баланса, «невидимых» операций, движения капитала.

Важным объектом регулирования является торговый баланс. В современных условиях государственное регулирование охватывает не только сферу обращения, но и производства экспортных товаров. Стимулирование экспорта на стадии реализации товаров осуществляется путем воздействия на цены (предоставление экспортерам налоговых, кредитных льгот, изменение валютного курса и т.д.). Для создания долгосрочной заинтересованности экспортеров в вывозе товаров и освоении внешних рынков государство предоставляет целевые экспортные кредиты, страхует их от экономических и политических рисков, вводит льготный режим амортизации основного капитала, предоставляет им иные финансово-кредитные льготы в обмен на обязательство выполнять определенную экспортную программу.

В целях регулирования платежей и поступлений по «невидимым» операциям платежного баланса принимаются следующие меры:

ограничение нормы вывоза валюты туристами данной страны;

прямое или косвенное участие государства в создании туристической инфраструктуры в целях привлечения иностранных туристов;

расширение государственных расходов на научно-исследовательские работы в целях увеличения поступлений от торговли патентами, лицензиями, научно- техническими знаниями и т.д.

регулирование миграции рабочей силы. В частности, ограничение въезда иммигрантов для сокращения переводов иностранных рабочих.

Регулирование движения капиталов направлено, с одной стороны, на поощрение внешнеэкономической экспансии национальных монополий, а с другой на уравновешивание платежного баланса путем стимулирования притока иностранных и репатриации национальных капиталов. Этой цели подчинена деятельность государства как экспортера капиталов, создающая благоприятные условия для частных заграничных инвестиций и вывоза товаров. Правительственные гарантии по инвестициям обеспечивают страхование коммерческого и политического риска.

При активном платежном балансе государственное регулирование направленно на устранение нежелательного чрезмерного активного сальдо. С этой целью рассмотренные выше методы - финансовые, кредитные, валютные и другие, а также ревальвация валют используются для расширения импорта и сдерживания экспорта товаров, увеличения экспорта капиталов (в том числе кредитов и помощи развивающимся странам) и ограничения импорта капиталов.

Обычно применяется компенсационное регулирование платежного баланса, основанное на сочетании двух противоположных комплексов мероприятий: рестрикционных (кредитные ограничения, в том числе повышение процентных ставок, сдерживание роста денежной массы, импорта товаров и др.) и экспансионистских (стимулирование экспорта товаров, услуг, движения капиталов, девальвация и т.д.). Государство осуществляет регулирование не только отдельных статей, но и сальдо платежного баланса.

В поисках источников погашения дефицита платежного баланса промышленно развитые страны мобилизуют средства на мировом рынке капиталов в виде кредитов банковских консорциумов, облигационных займов. В этой связи активно участвуют коммерческие банки в покрытии дефицита платежного баланса. Преимуществом банковских кредитов по сравнению с кредитами международных валютно-кредитных и финансовых организаций являются их большая доступность и не обусловленность стабилизационными программами. Однако банковские кредиты относительно дорогие и труднодоступны для стран, имеющих крупную внешнюю задолженность.

К временным методам покрытия дефицита платежного баланса относятся также льготные кредиты, полученные страной по линии иностранной помощи.

В связи с активным привлечением иностранных кредитов для балансирования платежного баланса внешняя задолженность стала глобальной проблемой. Окончательным методом балансирования платежного баланса служит использование официальных валютных резервов.

В условиях частичной демонетизации золото как всеобщее платежное средство используется: во-первых, в ограниченных размерах и лишь в последнюю очередь, когда исчерпаны все другие возможности; во-вторых, в опосредствованной форме путем его предварительной реализации на мировых рынках золота в обмен на национальные кредитные деньги.

Главным средством окончательного балансирования платежного баланса служат резервы конвертируемой иностранной валюты. Окончательным средством погашения дефицита платежного баланса служит также иностранная помощь в форме субсидий и даров.

Активное сальдо платежного баланса используется государством для погашения (в том числе досрочного) внешней задолженности страны, предоставления кредитов иностранным государствам, увеличения официальных золотовалютных резервов, вывоза капитала в целях создания второй экономики за рубежом.

Новым явлением стало межгосударственное регулирование платежного баланса. Оно возникло как следствие интернационализации хозяйственных связей и недостаточной эффективности национального регулирования. С возрастанием роли внешних факторов воспроизводства длительное не равновесие платежного баланса усиливает диспропорции в экономике отдельных стран и в мировом хозяйстве. Поэтому ведущие страны разрабатывают методы коллективного регулирования платежного баланса. К межгосударственным средствам регулирования платежных балансов относятся: согласование условий государственного кредитования экспорта; двухсторонние правительственные кредиты, краткосрочные взаимные кредиты центральных банков в национальных валютах по соглашениям «своп»; кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Превышение допустимой в мировом сообществе нормы задолженности страны ставит проблемы экономического, а затем политического характера. Поскольку рынки ограничивают кредиты таким странам, покрытие дефицита ее платежного баланса возможно лишь за счет условных кредитов, в частности МВФ, предусматривающих стабилизационные программы, а также вмешательство кредиторов и международных организаций в экономику и политику стран-заемщиц. Поэтому в целях уменьшения риска подобной зависимости страны-должники, в том числе промышленно развитые, переориентируют экономическую политику в целях уменьшения внешнего государственного долга. Эффективным средством оздоровления платежного баланса является сокращение военных расходов, в том числе зарубежных.

Мировой опыт регулирования платежного баланса свидетельствует о трудностях одновременного достижения внешнего и внутреннего равновесия национальной экономики. Это усиливает две тенденции - партнерство и разногласия - во взаимоотношениях стран с активным и пассивным платежным балансом.

Платёжных балансов . В настоящее время наибольшей известностью пользуется классификация статей платёжного баланса , предложенная... курсовой работе рассмотрены понятия платежного баланса , его структура и факторы, на него влияющие. ...

План.

1. Сущность платежного баланса.

2. Структура платежного баланса.

3. Сальдо платежного баланса.

Термины и понятия:

Кредит, дебет, текущие трансферты, принцип двойного счета, счет текущих операций, прямые инвестиции, финансовые деривативы, сальдо платежного баланса, активное сальдо, отрицательное сальдо

Краткое содержание.

Платежный баланс – это стоимостное выражение всего комплекса внешнеэкономических связей страны за определенный период в виде соотношения платежей за границу и поступлений из-за границы.

Платежный баланс отражает с количественных и качественных позиций масштабы, структуру, характер участия страны в мировом хозяйстве. Составляется на основе статистических данных о совершенных за определенный период внешнеэкономических сделках: об экспорте и импорте товаров и услуг, об объемах предоставленных и полученных за рубежом кредитов, об участии страны в работе международных фондовых рынков.

Как любой счет, платежный баланс состоит из двух частей – кредита и дебета. По кредиту счета отражаются источники денежных средств, а по дебету – направления их расходования. (Принцип двойного счета. Регистрация двух сторон одной и той же сделки). Информация, по которой составляется платежный баланс, носит оценочный характер, что приводит к определенной погрешности. Поэтому в структуре таблицы платежного баланса есть статья «Ошибки и пропуски».

Составляется платежный баланс в национальной валюте или в валюте, которая применяется во внутренних расчетах и учете. Дополнительно, в целях анализа проводится трансляция полученных данных в базовую валюту (доллар США, евро, СДР) по среднему за составляемый период курсу.

МВФ периодически издает Руководство по платежному балансу. Но некоторые страны вносят коррективы в предложенную МВФ схему.

Стандартный платежный баланс состоит из двух разделов: счета текущих операций и счета операций с капиталом и финансовых операций. А также статья «Ошибки и пропуски».

А. Счет текущих операций показывает результат взаимодействия страны с остальным миром за определенный промежуток времени, и с другой стороны – баланс внутренних инвестиций и сбережений. Счет текущих операций включает:

– Товары. Здесь отражается экспорт и импорт товаров;

– Услуги. Платежи и поступления по транспортным услугам; электронной, спутниковой, телеграфной, телефонной, факсимильной, почтовой связи; финансовым услугам, страхованию, строительству и т.д.;

– Доходы. Подразделяются на оплату труда и доходы от инвестиций;

– Текущие трансферты. Односторонние переводы – передача материальных ресурсов, не сопровождающаяся встречным движением стоимостного эквивалента. Отражается либо в дебете, либо в кредите (в зависимости от направления);

В. Счет операций с капиталом и финансовых операций – группа статей платежного баланса, фиксирующих международное движение капитала, с помощью которого финансируются экспорт и импорт товаров и услуг. Счет операций с капиталом и финансовых операций включает:

1.Счет операций с капиталом:

Капитальные трансферты, которые сопровождаются передачей прав собственности на основной капитал и списанием долгов кредиторами.

Приобретение (продажа) непроизводственных нефинансовых активов.

2.Финансовый счет основан на классификации капитала по экономическому содержанию; предпринимательского капитала, ссудного капитала. И включает:

Прямые инвестиции

Портфельные инвестиции

Финансовые деривативы

Другие инвестиции

Резервные активы

С. Ошибки и пропуски – статья платежного баланса, отражающая пропуски платежей, которые по каким-либо причинам не были записаны в других статьях платежного баланса, и ошибки, закравшиеся в записи отдельных платежей.

Сальдо платежного баланса – разность между заграничными платежами и поступлениями. Положительное, активное сальдо – означает превышение поступлений над расходами, а отрицательное – наоборот.

Среди мер государственного воздействия на выравнивание платежного баланса страны можно назвать:

1. усиление прямого государственного контроля за внешнеэкономическими операциями;

2. понижение курса национальной валюты вплоть до ее девальвации;

3. повышение учетной ставки Центрального банка;

4. введение или усиление валютного контроля;

5. диверсификация валютных резервов.

Проверь себя:

1. Что такое платежный баланс?

2. На основе чего составляется платежный баланс?

3. Из каких частей состоит платежный баланс?

4. В каких денежных единицах составляется платежный баланс?

5. Назовите разделы платежного баланса.

Охарактеризуйте два главных принципа составления платежного баланса.

Какие методы использует государство в процессе регулирования платежного баланса?

ТЕМА 16. Международная миграция рабочей силы.

План:

1. Международная миграция рабочей силы: сущность, формы,

факторы. Участие РБ в процессах международной миграции рабочей силы.

2. Центры международной миграции рабочей силы и их характеристика.

3. Социально-экономические последствия международной миграции рабочей силы для стран-доноров и стран-реципиентов

4. Государственное регулирование миграционных процессов

Термины и понятия:

Переселение, эмиграционные потоки, иммиграционные потоки, миграционное сальдо, безвозвратная миграция, маятниковая миграция, нелегальная миграция, высококвалифицированная, низкоквалифицированная рабочая сила, реэмиграция, ограничительная политика, иммиграционная квота, страны-реципиенты, ограничение «цепной реакции», дискриминационные меры, «мягкие» меры регулирования, «жесткие» меры регулирования, репатрианты, страна-донор, страна-реципиент.

Краткое содержание.

Международная миграция рабочей силы представляет собой переселение трудоспособного населения из одних государств в другие с целью поиска работы сроком более одного года, вызванное прежде всего причинами экономического характера (а также политического, этнического, культурного, семейного и т.д. характера).

Определяющими мотивами являются желание больше заработать, стремление найти лучшее применение своей квалификации.

Все перемещения населения относительно каждой территории складываются из эмиграционных и иммиграционных потоков. Разность эмиграции и иммиграции составляет миграционное сальдо. Согласно классификации МОТ современная трудовая миграция подразделяется на 5 типов:

работающие по контракту;

1. профессионалы;

2. нелегальные иммигранты;

3. беженцы;

4. переселенцы.

Причины миграции рабочей силы обусловлены воздействием факторов как экономического так и неэкономического характера.

К неэкономическим факторам относятся: политико-правовые, национальные, религиозные, расовые, семейные, экологические, образовательно-культурные, психологические и этнические.

К экономическим факторам относятся:

Различные уровни развития стран;

Состояние национального рынка труда;

Структурная перестройка экономики;

Развитие научно-технического прогресса;

Вывоз капитала, функционирование ТНК;

В настоящее время сложилась следующая классификация форм миграции рабочей силы:

1. По направлениям – из развивающихся постсоциалистических стран в промышленно-развитые; в рамках промышленно-развитых стран; между развивающимися странами, высококвалифицированной рабочей силы из промышленно развитых в развивающиеся страны;

2. По территориальному охвату – межконтинентальная, внутриконтинентальная.

3. По уровню квалификации мигрантов – высококвалифицированная рабочая сила, низкоквалифицированная.

4. По времени – безвозвратная, временная, сезонная, маятниковая.

5. По степени законности – легальная, нелегальная.

Основные центры миграции – США, Канада, Австралия, Западная Европа, нефтедобывающие страны Ближнего и Среднего Востока, новые индустриальные страны.

До 60-х годов главная роль в миграционных потоках населения РБ принадлежала внешней миграции. Рабочая сила убывала в Россию, Украину, Казахстан, республики Прибалтики.

Во второй половине 80-х годов внешняя миграция стала уменьшаться и на ее место приходит внутренняя миграция – из сельской местности в города, из меньших городов – в более крупные. В связи с катастрофой на ЧАЭС изменилась направленность и интенсивность миграционных потоков.

В настоящее время для РБ характерны небольшие объемы регистрируемой трудовой эмиграции. За 1996 г. за границу выехало 1672 чел., за 1997 – 1834 чел., за 1998 – 1748 чел. Однако по экспертным оценкам, из-за снижения жизненного уровня, экономической нестабильности за границу готов выехать каждый четвертый. В структуре трудовой эмиграции, преобладают представители интеллигенции, высококвалифицированные специалисты, студенты. Эмиграция носит характер «утечки мозгов».

В настоящее время трудоустройством белорусских граждан за рубежом занимается 13 фирм.

Сократилось число выезжающих белорусов в Россию и Польшу, но увеличилось в Германию и Израиль, в Чехию.

Получили распространение полулегальные и нелегальные формы работы – по гостевой визе с временным трудоустройством. Работают в большинстве в строительстве, на с/х работах и в промышленности.

Растет приток иностранных граждан в РБ. (строительные организации, торгово-закупочные операции). Уже сейчас в народном хозяйстве республики работают 14,5 тыс. иностранцев по различным профессиям и специальностям.

По прогнозам следует ожидать приток иммигрантов из стран Балтии, Грузии, Средней Азии и Казахстана, что объясняется усиливающейся исламизацией стран этого региона, стимулирующий отток европейцев. Потенциальными иммигрантами для РБ являются 2,2 млн. этнических белорусов, живущих за пределами РБ в бывших советских республиках.

Повысился рост нелегальной иммиграции. На территории страны на нелегальном положении находится от 150 до 300 тыс. лиц, прибывших из стран СНГ. В стране проживает около 1000 вьетнамцев, у которых истек срок контрактов. Часть из них не желает уезжать.

В 90-е годы массовый характер приобрела и вынужденная иммиграция. Увеличивается число беженцев, иностранных студентов, не желающих уезжать за границу.

Разрабатывается концепция государственной миграционной политики и государственная миграционная программа РБ.

Первый центр мирового рынка рабочей силы сформировался в 70-е годы в районенефтедобывающих стран Ближнего Востока, которые притягивают огромное число людей из Индии, Пакистана, Иордании, Йемена, Греции, Турции, Италии. К началу 90-х гг. здесь работало более 4,5 млн. иностранцев (местных рабочих – 2 млн. чел.). Доля иммигрантов в общей численности рабочей силы отдельных стран значительна. Так, в Объединенных Арабских Эмиратах она составляет 97 %, Кувейте – 86,5 %, Саудовской Аравии – 40 % .

Некоторые страны арабского мира одновременно являются экспортерами и импортерами рабочей силы (Иордания, Йемен). Эти страны экспортируют низкоквалифицированную рабочую силу и импортируют – высококвалифицированную.

Второй центр сложился в странах Западной Европы. Существенную роль здесь сыграл ЕС, одним из элементов которого является создание общего рынка рабочей силы. Страны ЕС широко привлекали рабочую силу из стран, не входящих в сообщество. Иностранные рабочие используются в тех отраслях, где велика доля ручного труда, где работа является опасной, грязной и считается непрестижной для местного населения. За два истекших десятилетия страны ЕС завербовали из бедных стран Средиземноморья 30 млн. человек, из которых 6,8 млн. осело на постоянное жительство. Были завезены рабочие из Западной и Центральной Африки, Среднего Востока, стран Карибского бассейна. В странах ЕС насчитывается 13 млн. мигрантов и членов их семей. В 80-х годах во Франции 7,3% от общего числа работающих составляли трудящиеся – иммигранты, в Германии – 7,3%, в Люксембурге – 33%. Однако в этих странах велика доля рабочих – эмигрантов. В Португалии – 11,4%, в Греции – 5,5%, Испании – 4.8%, Италии – 3,9%.

Особенность иммигрантов состоит в том, что основная часть их – молодежь до 25 лет, пригодная к самым тяжелым физическим работам.

Характерной чертой этого региона является не стандартность, а специфичность каждой страны. Для Италии характерна как внутренняя миграция, так и внешняя. За последние 100 лет эту страну покинуло 27 млн. итальянцев. В Германии уже в 1910г. насчитывалось 1,3 млн. иностранных рабочих. Сейчас иностранцы составляют 10% занятых. Франция предпочитает черпать недостающую рабочую силу из бывших французских колоний.

В последнее время наблюдается тенденция снижения занятости иностранцев в сталелитейной промышленности, металлообработке, автомобилестроении. И увеличения в сфере услуг, в финансовых учреждениях, в торговле недвижимостью. По прогнозам европейских экспертов на место неорганизованной массы работников низкой квалификации станут коллективные договора по целевому назначению. В перспективе число высококвалифицированных профессионалов будет расти.

Третий центр рабочей силы принадлежит США. Иммигранты составляют около 5% от общего числа рабочей силы. Послевоенная иммиграция в США проходила в несколько этапов:

1 этап – европейский поток из стран Западной Европы составил 6,6млн. чел.

2 этап – в 1965г. был принят закон создавший благоприятные условия для выходцев из Азии и Латинской Америки.

3 этап – с 1993г. предпочтение отдается эмигрантам из Европы – Ирландии, Италии, Польши, Аргентины. Доля белого населения в числе занятых уменьшается и увеличивается доля цветного населения.

США активно переманивает к себе научно-технические кадры высокой квалификации, в том числе из Западной Европы. 23 % членов Национальной Академии Наук, 33 %лауреатов Нобелевской премии в США – иммигранты.

Четвертый центр сформировался в Латинской Америке, в частности в Аргентинеи Венесуэле. Общее число составляет 3 млн.чел., большинство которых латиноамериканцы. Аргентина, Боливия, Бразилия, Венесуэла, Чили и Парагвай субсидируют специальные программы по привлечению восточных европейцев, в том числе выходцев из бывшего СССР. Они остро нуждаются в нефтяниках, инженерах – химиках, фермерах.

Пятый центр - страны АТР (Азиатско–Тихоокеанского региона) - Бруней, Япония, Гонконг, Малайзия, Сингапур, Республика Корея, Тайвань, Пакистан. Для АТР характерно несколько форм трудовой миграции:

а) регулируемая трудовая миграция. Характерна для Малайзии, Сингапура, Брунея, Гонконга.

б) скрытая или нелегальная. Восточная и Западная Малайзия, Гонконг, Япония, Пакистан, Тайвань.

в) миграция высококвалифицированной рабочей силы. Япония, Тайвань, Сингапур, Гонконг. Его называют «транзитной профессиональной миграцией».

Шестой центр – Австралия. Здесь наблюдается тенденция ассимиляции иммигрантов. В первую очередь принимаются иммигранты, делавшие инвестиции в экономику. Поощряется иммиграция женщин из других стран для решения проблемы рождаемости.

Седьмой центр – Африканский. Сложился вокруг самой богатой страны ЮАР. Неквалифицированных работников берут из соседних стран. Для ЮАР характерен высокий процент нелегальных иностранных рабочих, выходцев из Мозамбика, Анголы и других стран. ЮАР заинтересована в притоке специалистов из бывших стран СССР, но на постоянное место жительство.

При анализе экономических последствий международной миграции рабочей силы необходимо принять во внимание ее влияние на доходы и расходы государства как в стране-эмиграции, так и в принимающей стране. Мигранты перестают платить налоги в родной стране и начинают платить их в стране пребывания, (легальные иммигранты). Их благосостояние зависит от того, повысилось или понизилось налоговое бремя.

Общие глобальные последствия миграции рабочей силы двойственны.

С одной стороны она обеспечивает перераспределение трудовых ресурсов в соответствии с потребностями стран, способствует изменению экономического, социального и культурного положения людей. С другой стороны – приводит к чрезмерно быстрому росту крупных городов и обострению экологической ситуации, обезлюдению сел и феминизации его населения, порождает проблемы связанные со сложностью приспособления иммигрантов к новым социально-экономическим, культурным, природным условиям.

Для стран, экспортирующих рабочую силу, имеются преимущества:

1. Нормализация положения на рынке труда в стране (сокращение безработицы), повышение среднего уровня зарплаты.

2. Рост квалификации выезжающих в другие страны. Приобщение к новым, более современным технологиям, к более передовым стандартам трудовой этики, дисциплины и организации производства.

3. Для государственных финансов в стране эмиграции отток рабочей силы означает с одной стороны, сокращение налоговых поступлений, с другой стороны сокращение трансфертных платежей и социальных расходов.

Важным финансовым результатом оттока рабочей силы является значительный поток денежных переводов, направляемых эмигрантами родственникам. Этот денежный поток не входит непосредственно в государственные финансы, но увеличивает уровень доходов населения и улучшает платежный баланс страны. Этот источник резко улучшает положение национальной валюты.

Существует 4 прямых источника валютных доходов от экспорта рабочей силы:

Налоги с прибыли фирм-посредников.

Налоги с непосредственных переводов мигрантов на родину для поддержки семей и родственников.

Личное инвестирование мигрантов (привоз на родину средств производства, предметов длительного пользования, покупка земли, недвижимости, приобретение ценных бумаг).

Капиталы от стран-импортеров рабочей силы, идущие часто на воспроизводство трудовых ресурсов, в социальную сферу.

4. Выгоду получает госбюджет. Это налоги фирм-посредников по трудоустройству.

5. Международные организации активно включаются к научно-практической разработке и реализации многих проблем стран-экспортеров (создание новых рабочих мест, организация сети курсов переквалификации, улучшение системы образования, материальная помощь наименее защищенным слоям населения) для предотвращения оттока рабочей силы.

6. Эмиграция позволяет исправить нарушения процессов воспроизводства рабочей силы. Расширенное воспроизводство дает возможность как численного, так и качественного роста трудовых ресурсов.

Импорт рабочей силы производит многостороннее воздействие на экономику принимающих стран.

Повышается конкурентоспособность производимых страной товаров.

1. Преодоление «узких мест» в трудоемких отраслях и тех видах производства, которые не пользуются спросом у местного населения.

2. Без привлечения иностранных рабочих некоторые отрасли национальной экономики не могут нормально функционировать – строительство, угольная промышленность, сфера услуг и т.д.

3. Происходит перелив национальной рабочей силы в наиболее динамичные сектора экономики и рост ее квалификации. Иммигранты вносят динамизм в экономическое развитие целых отраслей.

4. В результате процессов трудовой иммиграции во многих странах складывается двойной рынок труда (экспорт-импорт). Иммигранты заняты на более трудоемких видах работ, имеют более продолжительную трудовую неделю и ниже заработную плату.

5. В случае кризисов и безработицы иммигранты первыми могут быть уволены.

6. Экономия стран-реципиентов на подготовке кадров.

7. Иммигранты платят налоги, приезжают в страну в раннем трудоспособном возрасте. Нелегальные рабочие также платят налоги, но в то же время отлучены от общественных благ и услуг.

8. Иммигранты улучшают демографическую картину развитых стран, страдающих старением.

9. С финансовой стороны принимающая страна несет дополнительную нагрузку за счет роста трансфертных платежей, расходов на поддержание общественного порядка и некоторых социальных расходов. Но страна в то же время не несет затрат на образование и профессиональное обучение, получает в казну дополнительные налоги. Финансовый результат от эмиграции также положительный.

Отрицательные моменты:

Понижение реальных зарплат неквалифицированных рабочих.

Среди иммигрантов возникают межнациональные конфликты, преступность.

Отрицательные эмоции у населения принимающей страны (настороженность, враждебность), в основе которых лежат этнические и расовые предрассудки, религиозная нетерпимость.

Почти все государства мира в настоящее время регулируют процесс иммиграции, чтобы из общего потока потенциальных мигрантов получить для своей экономики нужных работников, либо простимулировать их отъезд (реэмиграция). С этой целью во многих развитых странах созданы государственные органы, которые решают вопросы, связанные с перемещением иностранной рабочей силы через национальные границы. Это специальные бюро, службы и т.д.

Одним из важных методов регулирования иммиграции работников является заключение международных соглашений. Их основная цель состоит в том, чтобы ввести количественные ограничения в процесс трудовой миграции. Соглашения принимают вид межправительственных и межведомственных договоров.

Принимающими странами ограничительная практика применяется не ко всем категориям иммигрантов. Иммиграция высококвалифицированных специалистов, рабочих редких профессий, крупных ученых, выдающихся музыкантов или спортсменов даже стимулируется. Для представителей большинства обычных профессий принимающие страны устанавливают существенные ограничения. Они могут касаться профессиональной квалификации, уровня образования, стажа работы по специальности, времени пребывания в стране, национальности или происхождения, самой личности (состояние здоровья, отсутствие судимости и т.п.).

В некоторых странах, испытывающих большой наплыв иностранной рабочей силы (Германия, Франция) разрабатываются программы поощрения иностранных рабочих к возвращению на родину. Это и выплаты материальной компенсации уезжающим, профессиональная подготовка иностранных рабочих. На межгосударственном уровне путем оказания финансовой помощи странам-экспортерам рабочей силы с целью создания в них новых рабочих мест для реэмигрантов.

В качестве инструмента регулирования используется показатель иммиграционной квоты, который ежегодно рассчитывается и утверждается в стране-импортере.

В странах - реципиентах широко распространены профессионально-отраслевые ограничения в форме прямых запретов (в Турции существует перечень профессий, которыми иностранцам заниматься нельзя, например, врачи, адвокаты, фармацевты, пилоты, шахтеры, водители, рыбаки, официанты, экскурсоводы и т.д.). Косвенно профессионально-отраслевые ограничения существуют, когда выделяют приоритетные профессии для въезда.

Предпочтение отдается: просторабочим, претендующим на низкооплачиваемую работу;специалистам-экономистам;специалистам редких профессий (огранщики алмазов, реставраторы и т.д.);

- специалистам высшего класса (музыканты, спортсмены, ученые); руководящему персоналу фирм.

Страны-импортеры рабочей силы используют более жесткие меры: - эластичные квоты; сдерживание «маятниковой» миграции; ограничения иностранного влияния (рестрикции в отношении инвесторов, менеджеров и высококвалифицированных работников).

Некоторые государства применяют дискриминационные меры (мигранты не могут владеть недвижимостью, запрещена служба в государственных учреждениях, документы мигранта хранятся у местного предпринимателя и т.д.). Применяются насильственныемеры: выселение участников забастовок и лиц, долго остающихся без работы, сокращение доступа к фондам социальной помощи.

Цели эмиграционной политики стран-экспортеров заключаются в сокращении безработицы, поступлении валютных средств и т.д.

Комплекс мер, связанных с эмиграционной политикой включает «мягкие» меры регулирования и «жесткие», нацеленные на регулирование объемов и структуры эмиграционных потоков.

Валютная и банковская политика. Предоставление гражданам права открывать счета в национальных банках. Создание благоприятного валютного климата в странах трудовой эмиграции:льготы по валютным вкладам; открытие зарубежных филиалов отечественных банков; использование иностранных банков.

Финансовая политика заключается в эффективном использовании сбережений мигрантов для развития национальной экономики. Одним из путей вовлечения этих сбережений в экономический кругооборот – вложение их в ценные бумаги при предоставлении определенных финансовых льгот. Инвестиционная налоговая политика: создание инвестиционного климата;международное сотрудничество;консалтинговые услуги.

Таможенная политика: льготы для возвращающихся трудящихся-эмигрантов (ввоз товаров)

Экспансионистская политика: стимулирование сопутствующего экспорта (выезд специалистов, связанных с ростом экспорта отечественных материалов и оборудования – сварщики, строители и т.д.); подготовка кадров (для страны-реципиента).

Регулирование структуры и объема эмиграции (практически также как и в странах-импортерах).

Содействие занятости репатриантов. Разработка специальных мер для обеспечения занятости.

Проверь себя:

1. Что представляет собой международная миграция рабочей силы?

2. Назовите определяющие мотивы международной миграции рабочей силы.

3. Назовите факторы экономического характера, являющиеся причиной миграции рабочей силы.

4. Назовите факторы неэкономического характера, являющиеся причиной миграции рабочей силы.

5. Назовите основные центры миграции рабочей силы.

6. Каким образом классифицируются формы миграции рабочей силы?

7. Каково положение РБ в международных миграционных процессах на современном этапе?

8. Какие страны имеют в общей численности рабочей силы наибольшее количество иммигрантов?

9. Какую роль сыграл ЕС в создании второго центра рабочей силы в Западной Европе?

10. В каких областях используются иностранные рабочие?

11. Назовите этапы прохождения иммиграции в США?

12. Какую цель преследуют США в иммиграционной политике?

13. В каких кадрах больше всего нуждаются в Латинской Америке?

14. Назовите формы трудовой миграции, характерной для АТР.

15. Какова особенность иммиграционной политики Австралии?

16. Какова особенность иммиграционной политики ЮАР?

18. Какие меры принимают правительства для поощрения иностранных рабочих к возвращению на родину?

19. Какие дискриминационные меры применяют государства для ограничения иммиграции?

20. Какие цели преследуют страны-экспортеры рабочей силы?

21. Назовите «жесткие» и «мягкие» меры регулирования эмиграционных потоков.

22. Назовите общие глобальные последствия миграции рабочей силы.

23. Какие преимущества получают страны, экспортирующие рабочую силу?

24. Какие преимущества получают страны, импортирующие рабочую силу?

25. Назовите отрицательные моменты иммиграции.

26. Назовите четыре прямых источника валютных доходов от экспорта рабочей силы.

Платежный баланс - систематизированная статистическая запись всех экономических сделок между резидентами данной страны и остальным миром за определенный период времени (год, квартал, ме­сяц).

По российскому законодательству, резидентами считаются:

а) физические лица, имеющие постоянное местожительство в РФ, в том числе временно находящиеся за пределами РФ;

б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местонахождением в Российской Федерации;

в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством РФ, с мес­тонахождением в РФ;

г) дипломатические и иные официальные представительства, находящиеся за пределами РФ;

д) находящиеся за пределами Российской Федерации филиалы и пред­ставительства России, указанные в подпунктах «б» и «в».

Таким образом, платежный баланс представляет собой внешнеэкономический или валютный бюджет страны, исчисленный в соответствии с ее реальными доходами и расходами, обусловленными ее внешнеэкономическими связями. В качестве периода обычно берется год или полугодие.

В платежный баланс включаются все статьи, характеризующие поступление и расходование денежных средств: экспорт и импорт товаров и услуг; займы, предоставленные другим странам или полученные от них; движение золота; расходы туристов; проценты и дивиденды, полученные из-за границы или переведенные в другие страны; доходы от фрахта судов и т.д.

В основе составления платежного баланса лежат два принципа: 1) охват всех внешнеэкономических опера­ций страны за определенный период (месяц, квартал, год); 2) двойная бухгалтерская запись операций, в резу­льтате чего дисбаланс по одним статьям уравновешивается другими статьями.

Активный и пассивныйплатежный баланс

Платежный баланс включает в себя две части: поступ­ления (приход или дебет ) и платежи (расход или кредит ). Если поступления платежей превышают платежи за границу, то получится активный платежный баланс , если платежи за грани­цу превышают поступления платежей - то это пассив­ный платежный баланс.

Состояние платежного баланса - важный показатель экономического положения стра­ны. При пассивном платежном балансе в стране обнару­живается большой спрос на иностранную валюту и курс национальной валюты падает. При активном платежном балансе данной страны за границей возникает большой спрос на ее валюту.

Структура платежного баланса

Платежный баланс состоит из трех разделов: расчеты по текущим операциям, движение капитала и официальные резервы.

А: РАСЧЕТЫ ПО ТЕКУЩИМ ОПЕРАЦИЯМ

1. товарный экспорт

2. товарный импорт

сальдо баланса внешней торговли

3. экспорт услуг

4. импорт услуг

сальдо баланса торговли и услуг

5. чистые доходы от инвестиций

6. чистые денежные переводы

сальдо баланса по текущим операциям

В: ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА

7. экспорт капитала

8. импорт капитала

сальдо баланса движения капитала

сальдо баланса по текущим операциям и движения капитала

С: ОФИЦИАЛЬНЫЕ РЕЗЕРВЫ

Торговый баланс характеризует соотношение между ввозимыми и вывозимыми товарами в стоимостном выражении за определенный период времени (месяц, квартал, год); это один из основных показателей экономического положения страны на мировом рынке. Иначе: торговый баланс представляет собой стоимость экспор­та товаров за вычетом стоимости их импорта. Следовательно, он под­водится только под статьями торговых потоков.

Баланс текущих операций включает в себя: а) сальдо торгового ба­ланса; б) данные об экспорте и импорте услуг; в) сведения об одно­сторонних трансфертах (пенсиях, подарках, денежных переводах за границу, безвозмездной помощи иностранным государствам). Поло­жительное сальдо баланса текущих операций показывает, что данная страна выступает нетто-инвестором по отношению к другим странам. Отрицательное сальдо баланса текущих операций показывает, что страна является должником. Таким образом, баланс текущих операций есть разница между национальными доходами и национальными расходами.

Баланс движения капитала охватывает: а) прямые и портфельные инвестиции; б) прочий долгосрочный капи­тал (долгосрочные государственные и частные банковские займы; выплату (получение) основной части долга по ранее полученным (предоставленным) займам; подписку на облигации международных бан­ков и финансовых организаций); в) краткосрочный капитал (инвес­тиции сроком до одного года, государственные ценные бумаги и обязательства, банковские депозиты, межбанковская задолженность, краткосрочные займы) и др.

Итоговый баланс включает в себя: торговый баланс, баланс теку­щих операций и баланс движения капитала.

Согласно принципов своего построения, платежный баланс в целом всегда находится в равновесии. Следовательно, о несбалансированно­сти можно говорить лишь по отдельным его статьям. Существуют три сальдо: сальдо по текущим операциям, сальдо движения капиталов и сальдо по официальным расчетам.

Сальдо по текущим операциям- это сальдо текущего платежного баланса; представляет собой наиболее важные для экономики страны и относительно медленно изменяющиеся статьи. Оно может быть сбаланси­ровано другими статьями.

Сальдо движения капиталов- основной своего рода «контрба­ланс» текущих операций, т.е. за счет его, как правило, погашается от­рицательное сальдо текущего платежного баланса. В случае же поло­жительного сальдо текущего платежного баланса импорт капитала в страну может быть меньше его вывоза из страны.

В большинстве стран мира статьи баланса регулиру­ются по примерной схеме, рекомендованной Междуна­родным валютным фондом.

Международная статистика свидетельствует, что пла­тежные балансы стран мира не могут постоянно находи­ться в равновесии. Основной причиной этого является резкое нарушение равновесия в мировой экономике. Во второй половине XX в. темпы экономического роста ми­рового сообщества оказались наиболее высокими. На этом фоне неравномерность экономического развития от­дельных стран стала проявляться резче. Государство пы­тается оказать влияние на состояние платежного балан­са, используя следующие методы:

· прямой контроль, включая регламентацию импорта и таможенные и другие сборы, запрет и ограни­чения на перевод за рубеж доходов по иностранным инвестициям и денежным трансфертам частных лиц, резкое сокращение безвозмездной помощи, вывоза краткосроч­ного и долгосрочного капитала и др.

· дефляция, т.е. борьба с инф­ляцией. Она нацелена на решение внутриэкономических проблем, но в качестве побочного эффекта улучшает и со­стояние платежного баланса.

· изменения обменно­го курса. И при твердом, и при плавающем курсе они проходят под сильным контролем и влиянием государст­ва.

Развитие внешнеэкономических связей проходит определенные этапы, смена которых характеризует усиление целостности мирового хозяйства, усложнение содержания международных экономических отношений: от торговли и услуг - к вывозу капитала и последующему созданию международного производства, к формированию единого мирового рынка валют, кредитов, ценных бумаг. Помимо экономических существуют политические, военные, культурные и иные отношения между странами, которые порождают денежные платежи и поступления. Многогранный комплекс международных отношений страны находит отражение в балансовом счете ее международных операций, который по традиции называется платежным балансом.

Первые попытки учета масштабов и оценки последствий международных экономических операций предприняты в Англии в конце XIV в. и связаны с экономическими воззрениями раннего меркантилизма. Стремление предотвратить вывоз из страны золота, которое олицетворялось с национальным богатством, вызвало необходимость осмысления природы и оценки масштабов внешней торговли, а затем и других внешнеэкономических операций.

В период капитализма свободной конкуренции интерес к проблеме учета международных экономических операций и их надлежащего отражения в платежном балансе был обусловлен главным образом стремлением отдельных государств предотвратить вывоз золота в периоды экономических и кредитных кризисов, а экономисты пытались объяснить причины нарушения и восстановления платежного равновесия в рамках общей экономической теории равновесия.

Практически все видные представители буржуазной экономической науки, включая классиков политической экономии -

А. Смита и Д. Рикардо, отдали дань проблеме равновесия платежного баланса, внеся новые элементы и представления в процесс составления платежных балансов.

Переход капитализма в современную стадию, отмеченный ростом вывоза капитала, быстрым развитием других международных экономических операций, привел к расширению содержания платежных балансов. Одновременно совершенствовалась практика учета международных расчетов как следствие усиления роли государства в формировании и урегулировании платежных балансов, усиление роли государственных экономических учреждений - казначейства, бюджетных и других учреждений, деятельность которых включает сбор и анализ данных о международных расчетах.

Платежный баланс - балансовый счет международных операций - стоимостное выражение всего комплекса внешнеэкономических связей страны в форме соотношения поступлений и платежей. Балансовый счет международных операций представляет собой количественное и качественное стоимостное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве. На практике принято пользоваться термином «платежный баланс», а показатели валютных потоков по всем операциям обозначать как платежи и поступления.

В последнее время в дополнение к платежному балансу, содержащему сведения о движении потоков ценностей между странами, составляется баланс международных активов и пассивов страны, отражающий ее международное финансовое положение в категориях запаса. Он показывает, на какой ступени интеграции в мировое хозяйство находится страна, а также отражает соотношение на данный момент стоимости полученных и предоставленных страной кредитов, инвестиций, других финансовых активов. У одних стран преобладают полученные ресурсы и невелики заграничные активы. У других стран велики и разнообразны и те и другие показатели. Особое место занимают США как нетто-импортер иностранных финансовых ресурсов. Показатели международной финансовой позиции и платежного баланса взаимосвязаны.

С бухгалтерской точки зрения платежный баланс всегда находится в равновесии. Но по его основным разделам имеет место либо активное сальдо, если поступления превышают платежи, либо пассивное - если платежи превышают поступления.

Структура платежного баланса. Платежный баланс имеет следующие разделы: торговый баланс - соотношение между вывозом и ввозом товаров, баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс «невидимых» операций), баланс движения капиталов и кредитов.

Торговый баланс. Исторически внешняя торговля выступает исходной формой международных экономических отношений, связывающей национальные хозяйства в мировое хозяйство. Благодаря внешней торговле складывается международное разделение труда, которое углубляется и совершенствуется с развитием внешней торговли и других международных экономических операций.

Соотношение стоимости экспорта товаров и их импорта образует торговый баланс. Поскольку значительная часть внешней торговли осуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли, платежей и поступлений, фактически произведенных за соответствующий период.

Экономическое значение актива или дефицита торгового баланса применительно к конкретной стране зависит от ее положения в мировом хозяйстве, характера ее связей с партнерами и общей экономической политики. Для стран, отстающих от лидеров по уровню экономического развития, активный торговый баланс необходим как источник валютных средств для оплаты международных обязательств по другим статьям платежного баланса. Для ряда промышленно развитых стран (Япония, ФРГ и др.) активное сальдо торгового баланса используется для создания второй экономики за рубежом.

Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости внешнеэкономических позиций страны. Это утверждение справедливо для развивающихся стран, испытывающих нехватку валютных поступлений. Для развитых стран это может иметь иное значение. Например, дефицит торгового баланса США (с 1971 г.) объясняется активным продвижением на их рынок международных конкурентов (стран Западной Европы, Японии, Гонконга, Тайваня, Южной Кореи и др.) по производству товаров высокой сложности.

Вследствие международного разделения труда более эффективно используются ресурсы в мировых масштабах. Так, зеркальным отражением дефицита внешней торговли США служит активное сальдо по этим операциям у упомянутых партнеров, которые используют валютные поступления для заграничных капиталовложений, в том числе в США.

Баланс услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей, передаче информации, культурным и научным обменам, различным комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам и т.д. Услуги представляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических связей; его влияние на объем и структуру платежей и поступлений постоянно возрастает.

С ростом благосостояния в развитых странах резко увеличились масштабы международного туризма, в составе которого значительную часть составляют деловые поездки в связи с интернационализацией современного производства.

Развитие международного производства, научно-техническая революция и другие факторы интернационализации хозяйственной жизни стимулировали торговлю лицензиями, ноу-хау, другими видами научно-технического и производственного опыта, развитие лизинговых операций (аренда оборудования), деловых консультаций и других услуг производственного и персонального характера.

Согласно принятым в мировой статистике правилам, в раздел «услуга» входят выплаты доходов по инвестициям за границей и процентов по международным кредитам, хотя по экономическому содержанию они ближе к движению капиталов и услуг. В платежном балансе выделяются статьи «предоставление военной помощи иностранным государствам», «военные расходы за рубежом», которые как бы примыкают к операциям услуг.

По методике МВФ принято также показывать односторонние переводы в виде особой позиции в платежном балансе. В их числе: О государственные операции - субсидии другим странам по линии экономической помощи, государственные пенсии, взносы в международные организации;

О частные операции - переводы, которые осуществляют иностранные рабочие, специалисты, родственники на родину. Италия, Турция, Испания, Греция, Португалия, Пакистан, Египет и другие страны уделяют большое внимание регулированию выезда своих граждан за границу на заработки, которые выступают источником значительных валютных поступлений для развития экономики. Для ФРГ, Франции, Великобритании, Швейцарии. США, ЮАР и других стран, временно привлекающих иностранных рабочих и специалистов, напротив, такие переводы средств служат источником дефицита этой статьи платежного баланса.

Операции услуг, движения доходов от инвестиций, сделки военного характера и односторонние переводы называют «невидимыми» операциями, подразумевая, что они не относятся к экспорту и импорту товаров, т.е. осязаемых ценностей. В их составе выделяются три основные группы сделок - услуги, доходы от инвестиций, односторонние переводы.

Баланс движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории - международное движение предпринимательского и ссудного капитала.

Предпринимательский капитал включает прямые зарубежные инвестиции (приобретение и строительство предприятий за рубежом) и портфельные инвестиции (покупка ценных бумаг зарубежных компаний). Прямые инвестиции являются важнейшей формой вывоза долгосрочного капитала и оказывают большое влияние на платежный баланс. Благодаря им развивается международное производство, которое интегрирует национальные экономики в мировое хозяйство на более высоком уровне и прочнее, чем торговля. Вывоз предпринимательского капитала происходит более интенсивно, чем рост производства и внешней торговли, что свидетельствует о его ведущей роли в интернационализации хозяйственной жизни. Более 2 /з стоимости прямых зарубежных инвестиций составляют взаимные капиталовложения развитых стран. Это означает, что хозяйственные связи между ними укрепляются в большей степени, чем с остальным миром.

Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности следующим образом:

• 1) долгосрочные и среднесрочные операции - государственные и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Получателями государственных займов и кредитов выступают преимущественно отстающие от лидеров страны, в то время как развитые государства являются главными кредиторами. Получателями частных долгосрочных займов и кредитов также выступают развивающиеся страны, которые прибегают к заимствованию у частных кредитно-финансовых институтов развитых стран. Нои компании развитых странах активно используют привлечение ресурсов с мирового рынка в форме выпуска долгосрочных ценных бумаг или банковского кредита;
• 2) краткосрочные операции - международные кредиты сроком до года, текущие счета национальных банков в иностранных банках (авуары), перемещение денежного капитала между банками. В последние два десятилетия межбанковские краткосрочные операции на мировом денежном рынке приобрели большой размах. Если в 1960-1970-е гг. преобладало стихийное перемещение «горячих» денег, что усиливало инфляцию и могло привести к кризису валютной системы, то в 1980-е гг. основной поток краткосрочных денежных капиталов (ежегодно 100-150 млрд долл. США) направляется в США, привлекаемый сравнительно высокими процентными ставками и курсом доллара (в начале 1990-х гг. снизился до 70 млрд долл. США).

Заключительные статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными активами, в которых участвуют государственные валютные органы, в результате чего происходит изменение суммы и состава централизованных официальных золотовалютных резервов.

Классификация статей платежного баланса по методике МВФ:

A. Текущие операции, товары, услуги, доходы от инвестиций, прочие услуги и доходы, частные односторонние переводы, официальные односторонние переводы. Итог: А. Баланс текущих операций.

B. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал, прямые инвестиции, портфельные инвестиции, прочий долгосрочный капитал. Итог: А + В (соответствует концепции базисного баланса в США).

C. Краткосрочный капитал.

D. Ошибки и пропуски. Ито г: А+ В+ С+ D (соответствует концепции в США).

E. Компенсирующие статьи, переоценка золотовалютных резервов, распределение и использование СДР.

F. Чрезвычайное финансирование.

С. Обязательства, образующие валютные резервы иностранных официальных органов. Итог: Л + В+ С+ D+ Е+ F+ С (соответствует концепции официальных расчетов в США).

H. Итоговое изменение резервов СДР, резервная позиция в МВФ, иностранная валюта, прочие требования, кредиты МВФ.

Принятая МВФ система классификации статей платежного баланса используется странами - членами Фонда, включая Россию, как основа национальных методов классификации.

Факторы, влияющие на платежный баланс. Платежный баланс имеет прямую и обратную связь с воспроизводством. С одной стороны, он складывается под влиянием процессов, происходящих в воспроизводстве, а с другой - воздействует на него, так как от него зависят курсовые соотношения валют, золотовалютные резервы, валютное положение, внешняя задолженность, направление экономической, в том числе валютной, политики, состояние мировой валютной системы. Платежный баланс дает представление об участии страны в мировом хозяйстве, масштабах, структуре и характере ее внешнеэкономических связей. В платежном балансе отражаются:

О структурные диспозиции экономики, определяющие разные возможности экспорта и потребности импорта товаров, капиталов и услуг;

О изменения в соотношении рыночного и государственного регулирования экономики;

О конъюнктурные факторы - степень международной конкуренции, инфляции, изменения валютного курса и др.

На состояние платежного баланса влияет несколько факторов.

I. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция проявилась в характерной до конца 1950-х гг. моноцентрической системе экономического господства США. Так, в период после Второй мировой войны и до 1960-х гг. торговые балансы большинства стран Западной Европы и Японии были обычно пассивными, тогда как торговый баланс США сводился с огромным активным сальдо (в 1947 г. 10 млрд долл.) благодаря укреплению позиций американских монополий на мировом рынке, устойчивости доллара. Превращение США в международного инвестора и кредитора обусловило приток огромных дивидендов и процентов из-за рубежа. Однако доля США в ежегодном приросте прямых инвестиций уменьшилась с 50 % в 1967 г. до 30 % в 1973 г. и 4 % в 1980 г. в результате увеличения доли Западной Европы и Японии, а с 1985 г. США стали нетто-импортером капитала. Нетто-долг США составил 400 млрд долл, в 1987 г. и примерно 700 млрд в начале 1990-х гг.

• 2. Циклические колебания экономики - подъемы и спады хозяйственной активности в стране - находят выражение в платежных балансах, так как внешнеэкономические операции зависят от состояния внутренней экономики страны. Колебания платежного баланса, обусловленные механизмом промышленных циклов, способствуют перенесению внутриэкономических циклических процессов из одной страны в другие. Так, рост производства вызывает увеличение импорта топлива, сырья, оборудования, а при замедлении темпов экономического роста ввоз товаров сокращается. Экспорт товаров, капиталов, услуг в большой степени реагирует на изменения условий мирового рынка. При вялом хозяйственном развитии вывоз капитала обычно увеличивается. При ускоренном развитии экономики, когда растут прибыли, усиливается кредитная экспансия в стране, повышается процентная ставка, темп вывоза капитала падает. В силу асинхронности современного экономического цикла его колебания влияют на платежный баланс зачастую косвенно. Мировые экономические кризисы приводят к крупномасштабным дефицитам платежных балансов то одних, то других стран.
• 3. Рост заграничных государственных расходов. Тяжелым бременем для платежного баланса являются внешние правительственные расходы, которые преследуют разнообразные экономические и политические цели.
• 4. Милитаризация экономики и военные расходы. Основная доля (более 50 %) государственных расходов США за границей, отражающихся в платежном балансе, предназначена на военные цели (в их числе содержание и оснащение военных баз за рубежом, военная помощь). Косвенное воздействие военных расходов на платежный баланс определяется их влиянием на условия производства, темпы экономического роста, а также масштабами изъятия из гражданских отраслей ресурсов, которые могли бы использоваться для капиталовложений, в частности, в экспортные отрасли. Если экспортные отрасли загружены военными заказами, а средства, которые можно применить для расширения вывоза товаров, направляются на военные цели, это приводит к сокращению экспортных возможностей страны. Гонка вооружений вызывает увеличение импорта военно-стратегических товаров, в том числе многих видов сырья (нефти, каучука, цветных металлов), сверх нормальных потребностей мирного времени. Разрядка международной напряженности, обусловленная преобразованиями в странах Восточной Европы и бывшего СССР, оказывает позитивное влияние на платежные балансы.
• 5. Усиление международной финансовой взаимозависимости. В современных условиях движение финансовых потоков стало важной формой международных экономических связей. Это обусловлено увеличением масштабов вывоза капиталов, развитием мирового рынка ссудных капиталов, включая еврорынки, финансовые рынки, в условиях либерализации условий сделок. Важными факторами движения капиталов стали усиление неравновесия платежного баланса и потребность в заемных средствах для покрытия его пассивного сальдо. В итоге финансовая взаимозависимость стран стала сильнее коммерческой взаимозависимости. Это повышает валютные и кредитные риски, в первую очередь риск неплатежеспособности заемщика.

Двойственное влияние вывоза капитала на платежный баланс страны-экспортера заключается в том, что он увеличивает его пассив, но служит базой для притока в страну процентов и дивидендов через определенный период. Однако приток процентов и дивидендов уменьшается при реинвестиции части прибылей в стране приложения капитала. Например, филиалы американских корпораций в Западной Европе реинвестируют примерно половину прибылей, полученных в этом регионе. Вывоз капитала отвлекает средства, которые могли бы быть использованы для модернизации собственных экспортных отраслей.

6. Изменения в международной торговле. Интенсификация хозяйства, НТР, переход на новую энергетическую базу вызывают структурные сдвиги в международных экономических связях. Более интенсивной стала торговля готовыми изделиями, в том числе наукоемкими товарами, а также нефтью, энергоресурсами. Резкое повышение цен на нефть в начале 1980-х гг. (в 18 раз в 1980 г. против 1971 г.) привело к дефициту текущих операций платежного баланса стран - импортеров нефти, ряда развитых стран, включая США, развивающихся стран и активизации платежного баланса экспортирующих нефть стран ОПЕК. Война в Персидском заливе, начавшаяся в январе 1991 г., вызвала скачок цены на нефть.

В географии товарных потоков наметился сдвиг в сторону расширения обмена между промышленно развитыми странами (70 % мировой торговли; между странами ЕС - 38 %) при сокращении удельного веса развивающихся в их внешней торговле. Взаимная торговля промышленно развитых стран поглощает 80 % их экспорта (стран ЕС - 58 %), а торговля между развивающимися странами составляет лишь "/ 4 их экспорта. Это обостряет конкуренцию на мировом рынке.

• 7. Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс. Девальвация обычно поощряет экспорт, а ревальвация стимулирует импорт при прочих равных условиях. Нестабильность мировой валютной системы ухудшает условия международной торговли и расчетов. В ожидании снижения курса национальной валюты происходит смещение сроков платежей по экспорту и импорту: импортеры стремятся ускорить платежи, а экспортеры, напротив, задерживают получение вырученной иностранной валюты (политика «лидз энд лэгз»). Даже небольшой разрыв в сроках международных расчетов может вызвать значительный отлив капиталов из страны.
• 8. Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс отмечается в том случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняя их экспорт, поощряет импорт товаров и способствует «бегству» капиталов за границу.
• 9. Чрезвычайные обстоятельства (неурожай, стихийные бедствия, катастрофы и т.д.) отрицательно влияют на платежный баланс.

Платежные балансы реагируют на торгово-политическую дискриминацию стран, создающих искусственные барьеры и препятствующих развитию взаимовыгодных отношений. Например, на страны НАТО распространялся обширный список товаров (КОКОМ), которые запрещалось поставлять в бывшие социалистические страны «по стратегическим соображениям». Переход к рыночной экономике в странах Восточной Европы и бывшем СССР обеспечил возможность отказа от дискриминации в пользу взаимовыгодного сотрудничества.

Воздействие макроэкономических показателей на платежный баланс. Практически все макроэкономические показатели воздействуют на платежный баланс, но мы остановимся на наиболее значимых, используемых особенно часто. Их можно разделить на две группы - показатели национального макроэкономического регулирования (национальный доход, уровень процентных ставок, объем денежной эмиссии) и внешнеэкономические показатели. Воздействие каждого показателя зависит от конкретной ситуации и оценивается неоднозначно.

1. Национальный доход - общая сумма полученной заработной платы, дивидендов, процентов и ренты, которые зарабатывают (получают) резиденты данной страны при производстве товаров и услуг. Индивидуальная и общенациональная потребность во всех видах товаров и услуг зависит от уровня доходов резидентов данной страны. Поэтому в случае повышения доходов можно ожидать роста потребления национальных товаров, сопровождающегося ростом потребления импортных товаров. В свою очередь импорт отрицательно воздействует на платежный баланс, увеличивая потребность в иностранной валюте. Отсюда следует, что при осуществлении программы стимулирования роста национального дохода увеличивается отрицательное сальдо платежного баланса. При замедлении и даже прекращении роста национального дохода платежный баланс страны улучшается.

Связывая рост национального дохода с автоматическим увеличением импорта и ухудшением платежного баланса, кейнсианцы выдвигают положение о маргинальной предрасположенности к импорту при росте национального дохода. Обычным правилом противодействия росту дефицита платежного баланса в связи с «перегревом» экономики и увеличением национального дохода является продажа национальным банком страны резервных запасов иностранной валюты. Такую политику активно проводили Великобритания и США в 1970-х гг., пытаясь предотвратить увеличение дефицита своих платежных балансов.

Это далеко не всегда претворяется в жизнь на практике. Например, Германия в послевоенный период осуществляла свое экономическое развитие, имея постоянное положительное сальдо платежного баланса. Таким образом, намечается лишь тенденция, что объясняется рядом факторов. Во-первых, в настоящее время усиливается синхронность развития национальных экономик отдельных стран. Во-вторых, увеличение отрицательного сальдо платежного баланса из-за роста национального дохода нейтрализуется под воздействием других макроэкономических показателей, на которые влияет политика центрального банка страны. Противоположное объяснение причин дефицита платежного баланса в условиях роста экономики следует из монетаристской теории, которая оценивает рост дохода с учетом обеспечения его денежными ресурсами. В соответствии с ее прогнозом при повышении дохода, не подкрепленного выпуском соответствующих финансовых средств (не обеспеченное увеличением денежной массы), потребности в деньгах будут удовлетворяться за счет приобретения иностранных платежных средств (заполняя соответствующую нишу в потребности в финансовых ресурсах).

Эти два объяснения только внешне противоречивы; на самом деле анализируются различные разделы платежного баланса: в первом случае исследуется движение «товаров и услуг»; во втором - автономные движения долгосрочного и краткосрочного капиталов.

2. Уровень процентных ставок определяет условия предоставления кредита. Если процентные ставки высоки, то условия предоставления кредита «жестки». В случае низких процентных ставок эти условия «свободны» («либеральны»). В мировом хозяйстве значительная часть физических и юридических лиц держит свои средства в форме ликвидных активов, которые перемещаются в страны с более высокими процентными ставками, т.е. туда, где за кредиты платят более высокие цены («горячие» деньги).

Рост процентной ставки понимается как реальное увеличение процентных выплат по вкладываемым финансовым средствам, а не просто процентов в связи с инфляцией. Когда США предлагают более высокие процентные ставки по кредитам, чем Великобритания, владельцы английских денежных средств, продавая фунты стерлингов, приобретают доллары и, покупая американские акции, вкладывают их в экономику США. В итоге на международном финансовом рынке растет потребность в долларах (для вложения в американские акции) и понижается спрос на фунты, так как английские владельцы предлагают на международном рынке фунты, продавая их для покупки долларов. Отсюда можно сделать вывод, что при увеличении процентных ставок в США курс доллара возрастет. Изменение процентных ставок становится решающим моментом, определяющим динамику изменения курса доллара.

Как показывает практика, в дальнейшем, несмотря на значительное повышение процентных ставок США, потребность в долларах станет несколько меньше первоначальной. Разумеется, и позднее найдутся английские вкладчики, желающие обменять свои фунты на доллары и вложить их в американскую экономику. В экономической литературе такие изменения называются «первичным» и «вторичным» изменениями курса.

Повышение потребности в долларах схоже с воздействием дополнительного экспорта, увеличивающего положительное сальдо платежного баланса. При возрастании процентных ставок американские акции и облигации становятся более привлекательными на международном рынке, что стимулирует их продажу, т.е. в итоге оказывает такое же воздействие, что и расширение экспорта.

Аналогично воздействие процентных ставок на платежный баланс через национальный доход. Так, при увеличении процентных ставок, вызываемом обычно нехваткой долларов, уменьшается инвестиционная деятельность, сокращаются производство, потребление товаров и соответственно уменьшается импорт. Платежный баланс улучшится.

Понижение процентных ставок, как прогнозирует теория, влияет противоположным образом. Если, например, в США процентные ставки понизятся, то иностранные вкладчики капиталов постараются перевести их из США в более «выгодные» страны. Начнется «сброс» долларовых средств и обмен их на иностранную валюту. По своему воздействию это будет аналогично росту импорта, т.е. увеличит предложение долларов на валютном рынке и ухудшит платежный баланс США. В этом же направлении будут действовать рост национального производства (в связи с облегчением условий кредитования) и увеличение спроса на национальные и иностранные товары. Платежный баланс ухудшится.

На практике повышение процентных ставок в сочетании с жестким кредитованием было, например, использовано Министерством финансов России для улучшения платежного баланса и стабилизации рубля во второй половине 1993 г. Правительству РФ удалось добиться хотя и краткосрочного, но осязаемого эффекта, обеспечив обменный курс в пределах 1000-1100 руб. за 1 долл. США.

Мнение о положительном влиянии более высоких процентных ставок на баланс следует уточнить. Определяющим моментом является не столько размер процентных ставок, сколько факторы, вызывающие его рост. Если рост процентных ставок обусловлен непосредственно более жесткой кредитной политикой, то это утверждение верно. Однако в тех случаях, когда первопричиной служит усиление инфляционных тенденций в экономике, положение окажется обратным. Израиль, Аргентина, Бразилия и другие страны, где высокие процентные ставки определяются инфляционными тенденциями в экономике, не особенно избалованы вниманием иностранных инвесторов.

Вывод о том, что повышение процентных ставок приводит к улучшению платежного баланса, необходимо скорректировать с учетом следующего обстоятельства. Выше рассматривались лишь краткосрочные тенденции. В долговременной перспективе увеличение процентных ставок постепенно приводит к некоторому «истощению» (уменьшению) притока капитала. Более того, в дальнейшем в связи с необходимостью выплат сначала более высоких процентов, а затем и самих долгов следует ожидать ухудшения платежного баланса. Использование более высоких процентных ставок целесообразно только в краткосрочной перспективе.

3. Денежная эмиссия. Еще одним важным показателем, определяющим уровень спроса и предложения на валютном рынке, выступает денежная эмиссия на внутреннем рынке.

Увеличение эмиссии или кредитно-денежная политика непосредственно влияют на состояние платежного баланса. Когда центральный банк страны расширяет кредитование национальных коммерческих банков за счет выделения дополнительных средств, то естественной реакцией этих банков становится расширение операций по ссудам для увеличения дохода, что автоматически влечет за собой снижение процентной ставки. Дополнительное расходование взятых в кредит у банков средств означает рост цен и соответственно повышение объемов импорта. Рост объемов кредитования стимулирует владельцев денежных средств более прибыльно вкладывать капиталы, прежде всего за границей. Национальный капитал устремляется за границу в поисках более высоких процентов, что также негативно воздействует на платежный баланс. Позднее вполне возможен возврат денежных ссуд с процентами, но сначала преобладает отрицательный эффект.

Либеральная кредитно-эмиссионная политика ведет к ухудшению платежного баланса в связи как с ростом импорта, так и с увеличением потока капитала за границу вследствие снижения процентных ставок внутри страны. Ограничительная денежная политика дает противоположный эффект.

Важным показателем, от которого зависит воздействие инфляции на объем экспорта, выступает эластичность спроса на экспортные товары. Чем ниже уровень эластичности спроса на данный товар в зависимости от цены, тем меньше воздействуют инфляционные тенденции на его сбыт и соответственно на снижение спроса в зависимости от инфляционного обеспечения. Так, основными экспортными товарами США являются высокие технологии и продовольственные товары, отличающиеся низким уровнем эластичности спроса, поэтому инфляционные тенденции, развивающиеся в экономике США, незначительно воздействуют на объем экспортных товаров. Несущественной эластичностью спроса в зависимости от цены отличается экспорт нефти и нефтепродуктов. Опыт 1970-х гг. показал, что повышение цен на нефть привело практически к пропорциональному росту расходов и соответственно к ухудшению платежных балансов развитых стран - импортеров нефти и улучшению положения стран - экспортеров нефти.