Модель рынка is lm пример применения. Увеличение предложения денег

Модель IS-LM и ее значение

Модель IS-LM представляет собой модель совместного равновесия товарного и денежного рынков. Она является моделью кейнсианского типа (demand-side), описывает экономику в краткосрочном периоде и служит основой современной теории совокупного спроса.

Модель IS-LM была разработана английским экономистом Джоном Хиксом в 1937 г. в статье "Кейнс и неоклассики" и получила широкое распространение после выхода в 1949 г. книги американского экономиста Элвина Хансена "Монетарная теория и фискальная политика" (поэтому модель иногда называют моделью Хикса-Хансена).

Кривая IS (инвестиции-сбережения) описывает равновесие товарного рынка и отражает взаимоотношения между рыночной ставкой процента R и уровнем дохода Y, которые возникают на рынке товаров и услуг. Кривая IS выводится из простой кейнсианской модели (модели равновесия совокупных расходов или модели кейнсианского креста), но отличается тем, что часть совокупных расходов и, прежде всего, инвестиционные расходы теперь зависят от ставки процента.

Ставка процента перестает быть экзогенной переменной и становится эндогенной величиной, определяемой ситуацией на денежном рынке, т.е. внутри самой модели. Зависимость части совокупных расходов от ставки процента имеет результатом то, что для каждой ставки процента существует точное значение величины равновесного дохода и поэтому может быть построена кривая равновесного дохода для товарного рынка - кривая IS. Во всех точках этой кривой соблюдается равенство инвестиций и сбережений (а в более широком смысле равенство суммы инъекций сумме изъятий), что объясняет название кривой (Investment=Savings).

Кривая LM (ликвидность-деньги) характеризует равновесие на денежном рынке, которое существует, когда спрос на деньги (прежде всего обусловленный свойством абсолютной ликвидности наличных денег) равен предложению денег. Поскольку спрос на деньги зависит от ставки процента, то существует кривая равновесия денежного рынка - кривая LM (Liquidity preference=Money supply), каждая точка которой представляет собой комбинацию величин дохода и ставки процента, обеспечивающую монетарное равновесие.

Пересечение кривых равновесия товарного (IS) и денежного (LM) рынков дает единственные значения величины ставки процента R (равновесная ставка процента) и уровня дохода Y (равновесный уровень дохода), обеспечивающие одновременное равновесие на этих двух рынках.

Модель IS-LM позволяет: 1) показать взаимосвязь и взаимозависимость товарного и денежного рынков; 2) выявить факторы, влияющие на установление равновесия как на каждом из этих рынков в отдельности, так и условия их одновременного равновесия; 3) рассмотреть воздействие изменения равновесия на этих рынках на экономику; 4) проанализировать эффективность фискальной и монетарной политики; 5) вывести функцию совокупного спроса и определить факторы, влияющие на совокупный спрос; 6) проанализировать варианты стабилизационной политики на разных фазах экономического цикла.

Модель IS-LM сохраняет все предпосылки простой кейнсианской модели:

1) уровень цен фиксирован (Р=const) и является экзогенной величиной, поэтому номинальные и реальные значения всех переменных совпадают;

2) совокупное предложение (объем выпуска) совершенно эластично и способно удовлетворить любой объем совокупного спроса;

3) доход (Y), потребление (C), инвестиции (I), чистый экспорт (X) являются эндогенными переменными и определяются внутри модели;

4) государственные расходы (G), предложение денег (M), налоговая ставка (t) являются величинами экзогенными и формируются вне модели (задаются извне);

5) ВНП=ЧНП=НД, поскольку налоги платят только домохозяйства и косвенные налоги на бизнес отсутствуют. Исключение составляет предпосылка о постоянстве ставки процента. Если в модели "Кейнсианского креста" ставка процента фиксирована и выступает экзогенным параметром, то в модели IS-LM она эндогенна и формируется внутри модели; ее уровень меняется и определяется изменением ситуации (равновесия) на денежном рынке. Планируемые автономные расходы зависят теперь от ставки процента.

Ни кривая IS, ни кривая LM не определяют сами по себе величину равновесного дохода Y е и равновесной ставки процента R е. Равновесие в экономике определяется совместно кривыми IS и LM в точке их пересечения (рис. 4.(а)).

Одновременное равновесие на денежном и товарном рынках существует лишь при единственных значениях уровня дохода (Y е) и ставки процента (R е) (рис. 4.(а)) Другие величины ставки процента и уровня дохода означают неравновесие на одном или обоих рынках. Например, при ставке процента R 1 равновесие на денежном рынке установится при уровне дохода Y 1 (пересечение линии R 1 с кривой LM) , но на товарном рынке при такой ставке процента равновесие существует при уровне дохода У 2 (пересечение линии R 1 с кривой IS).

Равновесное положение обоих рынков может быть определено совместным решением уравнений кривых IS и LM. Например, на рис. 4.(б), в точках А и В существует равновесие на товарном рынке (спрос на товары = предложению товаров), поскольку они лежат на кривой IS, а в точках С и D - неравновесие. Наоборот, точки С и D соответствуют равновесию на денежном рынке (спрос на деньги = предложению денег), так как они находятся на кривой LM, а точки А и В - неравновесию. Общее равновесие - это ситуация одновременного равновесия на товарном и денежном рынках в экономике, которое существует в точке Е (рис. 4.(а) и 4.(б)). Величину равновесного дохода Y е (рис. 4.(а)), соответствующую одновременному равновесию товарного и денежного рынков (а, следовательно, и рынка ценных бумаг, т.е. финансового рынка в целом) Кейнс назвал «величиной эффективного спроса».

Как система приходит к общему равновесию, если она находится в неравновесии? Если рынок товаров и услуг находится в неравновесии, то происходит непредвиденное изменение запасов, и фирмы либо сокращают, либо увеличивают объем производства, двигая экономику в точку Е. Если денежный рынок в неравновесии, произойдет давление на ставку процента, и она будет расти при избыточном спросе на деньги, поскольку люди начнут продавать облигации, если они не смогут удовлетворить свой спрос на деньги иным путем, или покупать облигации, если предложение денег превышает спрос на них, и экономика начнет передвигаться в точку Е.

Пересечение кривых IS и LM делит плоскость на 4 области (рис. 4.(б)), в каждой из которых имеет место неравновесие. В областях I и II наблюдается избыточное предложение денег, так как они находятся выше кривой LM, а в областях III и IV, лежащих ниже кривой LM - избыточный спрос на деньги. При этом области I и IV соответствуют избыточному предложению товаров и услуг, поскольку находятся выше кривой IS, в то время как в областях II и III имеет место избыточный спрос на товары и услуги.

Направления приспособления экономики и движения ее к равновесию показаны стрелками. Если на товарном рынке существует избыточное предложение товаров, запасы фирм будут увеличиваться, а величина выпуска (дохода) Y уменьшаться (горизонтальные стрелки влево в областях I и IV по направлению к кривой IS). При избыточном спросе на товары запасы фирм сокращаются, а выпуск увеличивается (горизонтальные стрелки вправо в областях II и III по направлению к кривой IS). Когда на денежном рынке наблюдается избыточное предложение денег, люди покупают облигации, спрос на которые растет и поэтому цена которых повышается, что ведет (в силу обратной зависимости между ценой облигации и ставкой процента в соответствии с теорией предпочтения ликвидности) к снижению ставки процента (вертикальные стрелки вниз по направлению к кривой LM в областях I и II). При избыточном спросе на деньги, наоборот, люди начнут продавать облигации, чтобы получить в обмен наличные деньги в условиях их нехватки, что приведет к росту предложения облигаций, снижению их цены и соответственно к росту ставки процента (вертикальные стрелки вниз по направлению к кривой LM в областях III и IV). Следует иметь в виду, что более быстро происходит восстановление равновесия на денежном рынке, так как для этого достаточно изменить структуру портфеля активов, что не требует значительных затрат времени, в то время как для изменения величины выпуска требуется достаточно продолжительное время.

С учетом этого обстоятельства рассмотрим экономический механизм достижения равновесия, если экономика находится в неравновесии, например, в точке А (рис. 4.(в)). Эта точка находится в области II, где имеет место избыточное предложение денег и избыточный спрос на товары и услуги. Превышение предложения денег над спросом на деньги вызовет снижение ставки процента в результате стремления людей превратить "лишние" деньги в ценные бумаги и в связи с этим ростом спроса на облигации и повышением их цен. На денежном рынке установится равновесие в точке В на кривой LM. Но существующий в этой области избыточный спрос на товары и услуги приведет к снижению запасов у фирм и росту выпуска (дохода), что обусловит неравновесие денежного рынка и сместит экономику в область III (точка С), соответствующую избыточному спросу на деньги, что приведет к росту ставки процента и возврату на кривую LM. Однако сохраняющийся избыточный спрос на товарном рынке, несмотря на возможное сокращение инвестиционного спроса, вызванное ростом процентной ставки, обеспечит дальнейшее сокращение запасов и увеличение производства.

Денежный рынок окажется в неравновесии (появится избыточный спросу на деньги вследствие роста дохода), что обусловит рост ставки процента и возвратит экономику на кривую LM в точку.D, которая лежит ниже кривой IS и соответствует все еще избыточному спросу на товары и услуги. В результате дальнейшего сокращения запасов и роста производства экономика переместится в т.F, вновь нарушив равновесие денежного рынка и т.д., пока не придет в равновесную точку Е. Таким образом, экономика будет двигаться как бы по лестнице (по ступенькам), пока не попадет в точку одновременного равновесия товарного и денежного рынков - точку пересечения кривых IS и LM.

Тема 14. Модель IS-LM и варианты экономической политики государства

Товарный и денежный рынки взаимосвязаны. Это позволяет определить условия, при которых наступает одновременное равно­весие на обоих рынках. В модели AD - AS и модели кейнсианского креста рыночная ставка процента является внешней (экзогенной) переменной и устанавливается на денежном рынке относительно независимо от равновесия товарного рынка. Известный английский ученый Дж. Хикс разработал на базе кейнсианской теории стандартную модель двойного равновесия рынка, получившую название "IS-LM модели". Основной целью анализа экономики с помощью мо­дели IS-LM является объединение товарного и денежного рынков в единую систему. В результате рыночная ставка процента превращается во внутреннюю (эндогенную) переменную, и ее равновесная величина отражает динамику эко­номических процессов, происходящих не только на денежном, но и на товар­ном рынках. Общее равнове­сие на рынке исследуется с помощью аппарата кривых IS - LM. Совместный анализ кривых IS и LM составляет по своей сути полную кейнсианскую модель, рассматривающую рынки товаров и денег.

Кривая IS (Investment-Saving) характеризует равновесие в товарном секторе хозяйства (см. рис. 11.11). Эта кривая соединяет множество точек, представляющих собой комбинации ставки процента i и уровня реального дохода Y, при которых рынок товаров находится в равновесии.

Кривая LM (Liquidity Preference - Money Supply)-графическая интерпретация взаимной связи между нор­мой процента и национальным доходом при равновесии на рынках денег. В аббревиатуре LM L обозначает предпочтение ликвидности, кейнсиан­ский термин для обозначения MD, а М обозначает деньги. При достижении равновесия на денежном рынке одновременно устанавливается равновесие и на рынке ценных бумаг . Таким образом, для определения условий достижения совместного равновесия на рынках благ, денег и капитала, необходимо совместить эти 2 кривые.

Модель IS-LM - модель товарно-денежного равновесия, позволяющая вы­явить экономические факторы, определяющие функцию совокупного спроса. Модель позволяет найти такие сочетания рыночной ставки процента i и дохо­да Y , при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денеж­ном рынках. Поэтому модель IS-LM является конкретизацией модели AD-AS.

Чтобы построить модель IS-LM, необходимо определить пара­метры, связывающие товарный и денежный рынки. Основным па­раметром товарного рынка является реальный объем национально­го производства. Известно, что он опре­деляет спрос на деньги для сделок и, значит, общий спрос на день­ги и процентную ставку , при которой достигается равновесие на де­нежном рынке. В свою очередь уровень процентной ставки влияет на объем инвестиций, являющихся элементом совокуп­ных расходов. Таким образом, денежный и товарный рынки взаимосвязаны через национальный доход Y, инвестиции I, процентную ставку i.

Рассмотрим эти взаимосвязи графически сначала на товар­ном (кривая IS), а затем на денежном рынках (кривая LM). Уровень цен будем считать постоянным, а экономику - закрытой .

Кривая IS . В теме 11 был показан вывод кривой IS с использованием функций сбережений и инвестиций (рис. 11.11). Аналогичные выводы могут быть получены с использованием модели кейнсианского креста (рис. 14.1).

График инвестиций (рис. 14.1, а) показывает, что низкие ставки процента соответствуют высокому уровню инвестиций. При уровне процентной ставки i1 объем плановых инвести­ций будет I1. Соответственно совокупные расходы AЕ (рис. 14.1, б) показаны линией С+I1(i1)+G, которая, пересекаясь с биссектри­сой, определяет точку равновесия Е1 и равновесный объем нацио­нального дохода Y1. Таким образом, при процентной ставке i1 рав­новесным будет национальный доход Y1. Эти параметры определят точку A (рис. 14.1, в). Когда процентная ставка снижается с i1 до i2 инвестиции возрастают с уровня I1 до I2 (рис. 14.1, а), кривая совокупных расходов сдвинется вверх, в поло­жение С+I2(i2)+G. Это в свою очередь повышает уровень равновесия национального дохода с Y1 до Y2 (рис. 14.1, б). Эти параметры определят точку В. Если непрерывно изменять значения процентной ставки и для каждого находить соответствующие значения национального дохо­да, то на графике получим кривую IS (рис. 14.1, в).

а) Функция инвестиций в) Кривая IS

I (ставка процента) i (ставка процента)

I2 ® I1 I (инвестиции) Y1 ® Y2 Y(доход,

DI выпуск)

б) Кейнсианский крест

AЕ (совокупные Y=Е

расходы) С+I2(i2)+G

DI ­

Y2 ® Y1 Y (доход,

Рис. 14.1. Графический вывод кривой IS из кейнсианского креста

На рис. 14.1 , а изображена функция инвестиций: снижение ставки процента с i 1 до i 2 увеличивает планируемые инвестиции с I1 до I 2 .

На рис. 14.1 , в изображен крест Кейнса: рост планируемых инвестиций с I1 до I 2 увеличивает доход с Y1 до Y 2 ..

На рис. 14.1 , с показана кривая IS : чем ни­же ставка процента, тем выше уровень дохода.

Необходимо отметить, что на рис. 14.1 кривая IS построена, исходя из ряда предпосылок и допущений об уровнях Ca, G, T и формы графика I=I(i). Изменения какого-либо из этих факторов приводит к сдвигу кривой IS .

На рис. 14.2 показан еще один способ построения кривой IS .

IY i (ставка процента ) I

I Y

(инвестиции ) I2 I1 Y1 ® Y2 (доход , выпуск )

III S (сбережения) S(Y) II

Рис. 14.2. Альтернативный графический вывод кривой IS

В квадранте II представлен график функции сбережений S(Y), показывающий рост сбережений как функцию Y. В квадранте III представлен график I=S (линия под углом в 45° к осям координат I и S). В квадранте IY представлен график функции инвестиций I=I(i), показывающий рост инвестиций как функцию, обратную уровню процентной ставки i. На основе этих данных в квадранте I находим множество равновесных сочетаний Y и i, т. е. кривую IS: IS1 (Y1, i1) и IS2 (Y2, i2).

Трактовка кривой IS с использованием модели рынка заемных средств

Тождество счетов национального дохода может быть записано как

Y - C - G = I ,

S = I .

Левая часть этого уравнения представляет собой национальные сбережения S: сумму частных сбережений Y - T - C и государственных сбережений T - G , а правая часть - это инвестиции I. Национальные сбережения представляют собой предложение заемных средств, а инвестиции - спрос на них.

Чтобы показать, каким образом можно построить кривую IS на основе модели рынка заемных средств, заменим С на функцию потребления и I на функцию инвестиций:

Y - C (Y - T )- G = I (i ).

Левая часть уравнения утверждает, что предложение заемных средств зависит от дохода и бюджетно-налоговой политики; правая - что спрос на заемные средства зависит от ставки процента. Ставка процента изменяется так, чтобы уравновесить спрос на предложение заемных средств.

Как видно из рис.14.3, мы можем интерпретировать кривую IS как кривую, показывающую ставку процента, которая уравновешивает рынок заемных средств при каждом данном уровне дохода. Когда доход возрастает с Y1 до Y2, национальные сбережения, равные Y-C-G, возрастают. (Потребление возрастает меньше, чем доход, так как МРС<1). Возросшее предложение заемных средств снижает ставку процента с i 1 до i 2 . Кривая IS суммирует это взаимоотношение : более высокий уровень дохода означает более высокий уровень сбережений, что в свою очередь означает более низкую равновесную ставку процента. По этой причине кривая IS имеет отрицательный наклон.

S (Y 1 ) S (Y 2 )

i i

i2 I(r) i2 IS

I , S Y 1 Y 2 Y

а) Рынок кредитных ресурсов. б) Кривая IS

Рис. 14.3. Трактовка кривой IS с использованием модели рынка заемных средств

Рис. 14.3, а показывает, что рост доходов с Y1 до Y2 увеличивает сбережения и снижает ставку процента, уравновешивающую спрос и предложение заемных средств. Рис. 14.3, б отражает отрицательную связь между доходом и ставкой процента.

Такая альтернативная трактовка кривой IS также объясняет, почему изменения бюджетно-налоговой политики сдвигает кривую IS. Рост государственных расходов или сокращение налогов уменьшают национальные сбережения при данном уровне дохода. Уменьшение предложения ресурсов на рынке заемных средств увеличивает ставку процента, которая обеспечивает равновесие. Поскольку ставка процента теперь выше при данном уровне дохода, кривая IS смещается вверх в ответ на стимулирующее изменение в бюджетно-налоговой политике.

Кривая LM . Объем национального дохода Y1 определяет спрос на деньги для сделок и соответ­ственно совокупный спрос на деньги MD1. Если предложение денег постоянно и равно MS, то денежный рынок будет находиться в равновесии в точке Е1 (рис.14.4, а). Следовательно, при национальном доходе Y1 денежный рынок будет равновесным, если процентная ставка будет i1. Предположим, национальный доход возрос с Y1 до Y2. Соот­ветственно увеличился спрос на деньги для сделок и совокупный спрос с MD1 до MD2 (рис. 14.4, а) При национальном доходе Y2 денежный рынок будет находить­ся в равновесии, когда ставка процента будет равна i2. Изменяя непрерывно объем национального дохода, можно оп­ределить множество процентных ставок, при которых рынок денег будет находиться в равновесии и построить кривую LM (рис.14.4, б). Каждая точка кривой LM показывает такую комбинацию i и Y, при которой рынок денег - равновесный. Таким образом, кривая LM показывает взаимосвязь между ставкой процента и уровнем дохода, которая возникает на рынке реальных денежных средств . Чем выше уровень дохода, тем выше спрос на деньги и, следовательно, выше равновесная ставка процента. Поэтому кривая LM имеет положительный наклон, что объясняется прямой за­висимостью между i и Y.

Рис. 14.4. Графический вывод кривой IS при постоянстве предложения денег

Кривая LM строится, исходя из предположения, что предложение денег постоянно и равно MS, поскольку оно определяется экзогенно.

1) Y = C + l + G - основное макроэкономическое тождество.

2) C = C a + MPC ´ (Y - T ) - функция потребления, где T = T а + tY .

3) l = e - dR - функция инвестиций.

4) M/P = kY - hR - функция спроса на деньги.

Эти два уравнения содержат три интересующие нас переменные: Y, P, i.

Внутренние переменные модели: Y (доход), С (потребление), I (инвести­ции), i (ставка процента).

Внешние переменные модели: G (государственные расходы), MS (предложение денег), t (налоговая ставка).

Y = C (Y - T )+ I (i )+ G - уравнение кривой IS

M / P = L (i , Y ) - уравнение кривой LM

Фискальная и денежно-кредитная и политика в модели IS - LM с фиксированными ценами и ее влияние на совокупный спрос

Теперь проанализируем влияние различных вариантов макроэкономической политики на совокупный спрос, применяя графический аппарат IS-LM, и рассмотрим, как каждое планируемое изменение в политике воздействует на равновесный уровень Y. Кривые IS и LM могут изменять свое положение под воздей­ствием различных факторов (исключая i и Y). Так, изменения потребления, государственных закупок , чистых налогов приводят к сдвигам кривой IS. Изменения спроса на деньги, предложения де­нег сдвигают кривую LM.

Наибольший интерес представляют сдвиги кривых, происходя­щие при изменениях государственных закупок товаров и услуг, налогов и предложения де­нег, ибо они являются объектами регулирования в фискальной и денежно-кредитной политике.

Бюджетно-налоговая (фискальная) политика Кривую IS рисуют для определенной бюджетной политики, то есть кривая IS предполагает, что G и T фиксированы. При изменении бюджетно-налоговой политики кривая IS сдвигается. При стимулирующей фискальной политике и исходном уровне цен, ставки процента и совокупный спрос увеличиваются, что ведет к сдвигу вправо кривой IS. Распределение влияния этого увеличения спроса между ростом объема выпуска и цен зависит от угла наклона кривых IS и LM.

1. Государственные закупки товаров и услуг. Рассмотрим сдвиг кривой IS, вызванный ростом государствен­ных закупок товаров и услуг. Предположим, что первоначально общее равновесие на рынках товаров и денег достигалось в точке Е1 при процентной ставке i1 и национальном доходе Y1 (рис.14.8). Допустим экономическая ситуация в стране потребовала увели­чения государственных расходов. Они привели к увеличению сово­купных расходов, что обусловливает рост национального объема производства и национального дохода (следует учитывать, что го­сударственные расходы обладают эффектом мультипликатора). Это приводит к сдвигу кривой IS1 в положение IS2. Но растущий национальный доход увеличивает сово­купный спрос на деньги, который начинает превышать предложе­ние денег, что ведет к росту процентной ставки до i2. На товарном рынке увеличение совокупных расходов побужда­ет предпринимателей соответственно увеличивать объем инвести­ций. Однако рост процентной ставки начинает сдерживать этот процесс, заставляя предпринимателей сокращать планируемый при процентной ставке i1 прирост инвестиций. В результате нацио­нальный доход увеличится до Y2, а не до Y3. В этом случае новое положение равновесия на рынках товаров и денег будет достигнуто в точке Е2 при значениях Y2, i2.

Когда государство в целях стимулирования совокупного спроса увеличивает закупки товаров и услуг на DG, то кривая IS сдвигается вправо вверх. Происходит увеличение Y не на DY = Y3 - Y1, а на величину Y2 - Y1, т. е. в меньшей степени, чем следовало ожидать: рост процентной ставки снижает мультипликационный эффект государственных расходов.

Рост процентной ставки связан с эффектом вытеснения.

Таким образом, модель IS-LM показывает, что рост государ­ственных расходов вызывает как увеличение объема националь­ного дохода с Y1 до Y2, так и рост процентной ставки с i1 до i2. Рост государственных расходов привел к росту совокупного спроса, но на меньшую величину, чем следует из простого мультипликатора Кейнса:

DY = Y3 – Y1 = kG´DG, kG = 1/(1– MPC). Однако, нацио­нальный доход увеличится до Y2, а не до Y3.

Рис.14.8 Сдвиг кривой IS, вызванный ростом государствен­ных закупок товаров и услуг и эффект вытеснения

Одно из следствий увеличения бюджетных расходов проявляется в росте процентных ставок, приводящем к сокращению инвестиций и частного потребления. Это влияние роста процентных ставок на потребление и инвестиции в связи с повышением государственных расходов получило название эффекта вытеснения , т. е., при­рост государственных расходов частично вытесняет частные инвестиции. Поскольку увеличение госрасходов профинансировано госзаймами на рынках денег и капитала, то спрос на деньги увеличивается и, следовательно, процентная ставка растет. Эффект вытеснения снижает эффективность экспансионистской (стимулирующей) фискаль­ной политики. Именно на него ссылаются монетаристы, утвер­ждая, что фискальная политика недостаточно действенна и при­оритет в макроэкономическом регулировании должен быть отдан денежно-кредитной политике.

Однако эффект вытеснения срабатывает лишь частично, и совокупный спрос растет, несмотря на снижение частных расходов из-за увеличившихся процентных ставок. И наоборот, сокращение государствен­ных закупок товаров и услуг на DG ведет к падению Y, при этом процентная ставка падает.

2. Налоги.

Сокращение налогов оказывает такое же воздействие, как и увеличение государственных расходов: кривая IS сдвигается вправо на величину DY = kT DT, kT = - MPC/(1– MPC).

Процентная ставка растет из-за общего роста спроса. Т. е. сокращение налогов увеличивает совокупный спрос и, следовательно, сдвигает кривую IS вправо.

Рис.14.9. Сдвиг кривой IS, вызванный сокращением налогов

Увеличение налогов ведет к обратному результату: процентная ставка падает Þ государство взимает дополнительные деньги не за счет займов, а получает их с помощью налогов; одновременно спрос на рынке падает.

Данная ситуация характерна для России. Высокие налоги угнетают производство.

Совокупный спрос и налоги находятся в обратной зависимости: сокращение налогов ведет к увеличению совокупного спроса, и наоборот.

Денежно – кредитная политика . Рассмотрим перемещение кривой LM под влиянием изменения предложения денег. Предположим, что предложение денег увели­чилось и начало превышать спрос, что приведет к понижению про­центной ставки. Новое положение равновесия на денежном рынке будет достигнуто при более низкой процентной ставке i2, что обусловит соответствующий сдвиг кривой LM вправо, в положение LM2 (рис.14.10).

Увеличение предложения денег

Увеличение предложения денег сдвигает кривую LM вправо-вниз, в результате процентная ставка падает с i1 до i2, ВНП растет с Y1 до Y2. Модель IS-LM показывает, что рост М ведет к сдвигу вправо кривой LM.

Рис.14.10 Сдвиг кривой LM , вызванный увеличением предложения денег

Сдерживающая политика, наоборот, ведет к росту процентной ставки; кривая LM перемещается влево-вверх, ВНП сокращается.

Следовательно, в модели IS-LM изменения в предложении де­нег влияют на равновесный уровень ВНП (национального дохода).

Комбинации налоговой и денежно - кредитной политики

MD = const

IS сдвигается влево-вниз, что вызывает падение процентной ставки и сокращение выпуска.

Рис.14.11, а. Увеличение налогов при постоянном уровне предложения денег

r = const

ЦБ сохраняет процентную ставку на постоянном уровне.

Сдвигаются обе кривые: IS – влево-вниз, LM – влево-вверх, соответственно точка равновесия перемещается из E1 в E2.

Выпуск сокращается с Y1 до Y2.

Государство подавляет инвестиционную активность.

Рис.14.11, б. Увеличение налогов при постоянной процентной ставке

ЦБ поддерживает на постоянном уровне объем производства, увеличивая предложение денег.

Это случай, когда понижение процентной ставки гасится повышением налогов. В результате уровень выпуска остается тем же.

Рис.14.11, в. Увеличение налогов при росте предложения денег и понижении процентной ставки.

Некоторые частные случаи анализа модели IS- LM.

Три наиболее известных случая анализа IS-LM модели оказали большое влияние на дебаты по поводу основных концепций макроэкономики.

i2

В первом случае, показанном на рис.14.12 LM вертикальна. В данном случае спрос на деньги нечувствителен к изменениям процентной ставки, т. е. скорость обращения денег постоянна. Тогда уравнение денежного спроса принимает вид: М/Р = L(Y). В этом случае, как видно на графике, фискальная экспансия не влияет на совокупный спрос. Более того, сдвиг IS вправо ведет исключительно к повышению процентной ставки, никак не влияя на спрос на производимую продукцию, т. е. Y=Y0. Иначе говоря, существует единственный уровень спроса Y0, при котором денежный рынок находится в равновесии.

Следует отметить, что фискальная экспансия в случае вертикальной LM приводит к эффекту полного вытеснения – в противовес частичному, когда LM имеет нормальный положительный наклон. В то время как величина совокупного спроса остается неизменной, его структура основательно меняется. Рост государственных расходов теперь равен суммарному уменьшению частного потребления и инвестиций.

В модели IS-LM изменения в предложении де­нег влияют на уровень равновесия национального дохода. Однако последователи Кейнса утверждали, что это влияние иногда незна­чительно, например, при процентных ставках близких к минималь­ным. В этих условиях спрос на деньги бесконечно эластичен относительно ставки процента, т. е. равновесие на денежном рынке достигается при единственном значении процентной ставки. Чрезвычайно низкая процентная ставка приводит к тому, что население, банки не желают приобретать облигации, предполагая, что альтернативная стоимость хранения денег очень низка, а предпочита­ют накапливать деньги, каково бы ни было их предложение. В этом случае кривая спроса на деньги параллельна оси абсцисс, а значит кривая LM горизонтальна. Следовательно, в данном случае изменение пред­ложения денег не меняет реальный национальный доход. Такая си­туация получила название ликвидной ловушки, что показано на рис.14.13. На нее ссылались ранние последователи Кейнса, когда доказывали неэффективность денежно-кредитной политики. В таких случаях фискальная политика оказывает большое влияние на совокупный спрос, а денежная политика не оказывает никакого воздействия, т. к. процентная ставка фиксирована и не может уменьшаться в результате денежной экспансии.

Третий случай возникает, когда потребление и спрос на инвестиции неэластичны: это означает, что С и I нечувствительны по отношению к ставке процента. В этом случае кривая IS вертикальна, поскольку она не зависит от изменений ставки процента. Ситуация, когда инвестиции не реагируют на изменения ставки процента называется инвестиционной ловушкой. На рис.14.14 показано, что фискальная политика оказывает сильное влияние на совокупный спрос, однако денежная политика в этом случае совсем не влияет на совокупный спрос.

Следует отметить, что фискальная политика полностью срабатывает т. е. эффект вытеснения отсутствует, и тогда, когда кривая IS вертикальна, и тогда, когда кривая LM горизонтальна. Однако причины этого различны в каждом случае. При наличии «ликвидной ловушки» ставка процента не изменяется, так как равновесие на денежном рынке достигается при единственном ее уровне. Таким образом, фискальная экспансия не ведет к росту процентной ставки, и эффект вытеснения не возникает. Напротив, когда кривая IS вертикальна, процентные ставки растут, но частные расходы – потребление и инвестиции – не уменьшаются в ответ на повышение ставки процента.

IS-LM и модель AD-AS.

Модель IS - LM и кривая AD

Кривая AD отражает взаимосвязь между уровнем цен и дохода в экономике. Эта зависимость выводится из количественной теории денег. При неизменном объеме предложения денег рост уровня цен ведет к снижению дохода. Увеличение предложения денег приводит к сдвигу кривой AD вправо, а уменьшение предложения денег сдвигает кривую AD влево.

Теперь для получения кривой AD используем не количественную теорию денег, а модель IS-LM. Во-первых модель IS-LM нужна для того, чтобы показать, что национальный доход снижается по мере того, как уровень цен возрастает; а также чтобы построить отражающую это взаимоотношение кривую совокупного спроса, которая имеет отрицательный наклон. Во-вторых, необходимо исследовать причины, вызывающие смещение кривой AD.

Почему кривая AD имеет отрицательный наклон? Чтобы ответить на этот вопрос, посмотрим, что произойдет с моделью IS-LM, когда уровень цен начнет изменяться. Рисунок 14.15 иллюстрирует воздействие изменяющегося уровня цен.

При данном предложении денег М более высокий уровень цен Р уменьшает реальные денежные запасы М/Р. Снижение предложения денег в реальном выражении сдвигает кривую LM влево-вверх и снижает равновесный уровень дохода, как показано на рис. 14.15, а. Здесь мы видим, что когда уровень цен возрастает с Р1 до Р2, ВНП падает с Y1 до Y2. При сдвиге кривой LM изменение уровня цен приведет к изменению значений дохода. Кривая AD на рис. 14.15, б отражает обратную зависимость между уровнем национального дохода и уровнем цен, которая получается с помощью модели IS-LM.

i LM(P=P2) P

LM(P=P1)

Y2 Y1 Y Y2 Y1 Y

Рис. 14.15, а. Модель IS - LM 14.15, б. Кривая совокупного спроса

Что может вызвать сдвиг кривой AD? Поскольку кривая AD обобщает выводы модели IS-LM, шоки, которые сдвигают кривую IS или кривую LM, вызывают также и сдвиги кривой AD. Стимулирующие меры кредитно-денежной и бюджетно-налоговой политики увеличивают уровень дохода в модели IS-LM и, следовательно, двигают кривую AD вправо (рис.14.16).

i LM 1 i LM

LM2

Y Y

Р Р

Y Y

а) б)

Рис. 14.16

а) Стимулирующие меры кредитно-денежной политики

б) Стимулирующие меры бюджетно-налоговой политики

Точно так же сдерживающие меры кредитно-денежной или бюджетно-налоговой политики сокращают уровень дохода в модели IS-LM и, следовательно, сдвигают кривую AD влево.

Можно обобщить эти результаты так:

· IS - LM , возникающее в результате изменения уровня цен, представляет собой движение вдоль кривой AD ;

· изменение уровня дохода в модели IS - LM при фиксированном уровне цен представляет собой сдвиг всей кривой AD .

Определив увеличение AD, необходимо оценить, как оно распределится между повышением цен и ростом объема выпуска. Это будет зависеть от участка кривой AS. На участке кривой AS увеличение AD повлияет только на рост цен; на нормальном участке возрастут и выпуск и цены; на кейнсианском участке с горизонтальной кривой предложения увеличение спроса полностью отразится на росте объема выпуска.

Модель IS - LM в краткосрочном и долгосрочном периодах

Модель IS-LM выводится для объяснения функционирования экономики в краткосрочном периоде , когда уровень цен фиксирован. Однако можно использовать модель IS-LM также для описания экономики в долгосрочном периоде, когда уровень цен изменяется, обеспечивая соответствие объема выпускаемой продукции потенциальному уровню производства в экономике. Используя модель IS-LM для описания долгосрочного периода, можно показать, чем кейнсианская модель национального дохода отличается от классической модели.

На рис. 14.17, a показаны три кривые, которые необходимы для совместного анализа краткосрочного и долгосрочного равновесия: кривая IS, кривая LM и вертикальная л иния, представляющая собой потенциальный уровень производства Y. Как всегда, кривая LM нарисована для данного уровня цен Р1. Краткосрочное равновесие в экономике достигается в точке К, где кривая IS пересекает кривую LM.

На рис. 14.17, в показана та же самая ситуация на графике совокупного спроса и совокупного предложения. При уровне цен Р1 величина спроса на товары и услуги меньше потенциального уровня выпуска. Другими словами, при существующем уровне цен спрос на товары и услуги недостаточен, чтобы удерживать производство на уровне, соответствующем ее потенциалу.

На этих двух графиках можно исследовать краткосрочное равновесие, в котором находится экономика в каждый данный текущий момент времени, и долгосрочное равновесие, к которому экономика стремится. Точка К описывает краткосрочное равновесие, поскольку предполагается, что цены фиксированы на уровне Р1. В конце концов, низкий уровень спроса на товары и услуги заставляет цены снижаться, что помогает экономике восстановить свой потенциальный объем ВНП. Когда цены достигают уровня Р2, экономика находится в точке С - точке долгосрочного равновесия. График AD-AS показывает, что в точке С величина спроса на товары и услуги равна потенциальному объему производства. Это положение долгосрочного равновесия достигается на графике IS-LM путем смещения кривой LM: падение уровня цен увеличивает реальные запасы денег и, следовательно, сдвигает кривую LM вниз.

На этих графиках отражается ключевое различие между кейнсианским и классическим подходами к теории национального дохода. Кейнсианская предпосылка (представленная точкой К) состоит в том, что уровень цен фиксирован. В зависимости от переменных кредитно-денежной политики, бюджетно-налоговой политики и других факторов, определяющих совокупный спрос, выпуск может отклониться от естественного уровня. Классическая предпосылка (представленная точкой С) заключается в том, что уровень цен является гибким. Уровень цен корректируется так, чтобы обеспечить соответствие объема производства естественному уровню выпуска в экономике.

i LRAS LM(P1) P

Кейнсианский подход состоит в том, чтобы дополнить или "замкнуть" модель предпосылкой о фиксированных ценах так, что третьим уравнением является Р=Р1

Эта предпосылка означает, что i и Y должны измениться таким образом, чтобы обеспечить одновременное решение уравнений IS, LM.

Классический подход состоит в том, что выпуск достигает потенциального уровня , так что третьим уравнением системы будет _

Y = Y

Это допущение означает, что для того, чтобы удовлетворять уравнениям IS, LM, должны измениться параметры i и Р.

Какое допущение является наиболее приемлемым? Ответ зависит от принятого в анализе временного горизонта. Классическая предпосылка наилучшим образом описывает долгосрочный период. Поэтому наш анализ экономических колебаний основывается на предпосылке о фиксированном уровне цен.

Денежно-кредитная политика и кривые денежного предложения MS, LM (модель IS- LM ), плановых инвестиций I и совокупного спроса AD

(модель AD - AS) в долгосрочном периоде

Перейдем теперь к рассмотрению влияния экспансионистской денежно-кредитной политики на национальную экономику в долгосрочном периоде.

На рис. 14.18, г точка Т2 - точка краткосрочного равновесия экономической системы. Однако экономическая система не может оставаться в этом положении неопределенно долго. Когда экономическое равновесие передвинулось из точки Т1 в точку Т2, уровень цен на конечные товары и услуги возрос. Спустя некоторое время этот рост цен повлечет за собой и рост цен на факторы производства (рост затратных цен). Эти изменения в ценах приведут к смещению кривой совокупного предложения AS вверх - влево вдоль кривой AD2 до ее возвращения к естественному уровню объема производства при точке равновесия Т3 (рис. 14.18, в).

В точке Т3 (рис. 14.18, г) цены на конечные товары и услуги, а также и на факторы производства согласованно повышаются пропорционально росту денежной массы в обращении, обусловленному экспансионистской денежно-кредитной политикой. Этот рост цен вызывает дальнейшее смещение кривой спроса на деньги MD на денежном рынке (рис. 14.18, а) вдоль кривой денежного предложения MS2 из положения MD2 в положение МD3. Равновесие устанавливается в точке е3. Это вызывает увеличение процентной ставки с i2 до i3.

MD1 P2 T2

При новом положении равновесия на денежном рынке, в моделях IS- LM и AD- AS и на инвестиционном рынке в долгосрочном периоде реальный объем производства и процентная ставка вернулись к исходному уровню.

Этот результат известен в экономике как нейтральность денег в долгосрочном периоде.

Деньги нейтральны в том смысле, что однократное необратимое изменение количества денег в обращении вызывает в долгосрочном периоде лишь пропорциональное изменение уровня цен, не оказывая воздействия на реальный объем производства, реальные плановые инвестиции и процентную ставку.

1. Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Спб.: «Санкт-Петербург оркестр», 1994, с. 331

Мэнкью Н. Грегори Макроэкономика, с.381

Модель IS-LM (IS/LM model ) – это макроэкономическая модель, описывающая общее равновесие в экономике и образующаяся в результате слияния двух моделей равновесия на товарном (IS) и денежном (LM) рынках.

Она показывает, как и под влиянием каких факторов изменяется доход, выпуск в краткосрочный период при фиксированном уровне цен. В этой модели кривая IS показывает "инвестиции" и "сбережения". В свою очередь, кривая LM показывает "ликвидность" и "деньги". Кривая IS отражает ситуацию на рынке благ, а кривая LM - ситуацию на денежном рынке. Две части модели увязывает ставка процента, так как от нее зависят как инвестиции, так и спрос на деньги.

Рост ставки процента от r 1 до r 2 уменьшает инвестиции и планируемые расходы, что приводит к сокращению объема выпуска, дохода с V 1 до V 2 . Сокращение дохода сокращает и сбережения. Именно, кривая IS показывает эту зависимость между ставкой доходом, процента, инвестициями и сбережениями.

Кривая LM фиксирует все комбинации объема выпуска (V) и ставки процента (r) при равенстве денежного предложения спросу на деньги. Уровень цен рассматривается как фиксированный, что характерно для кейнсианского краткосрочного анализа экономики. В этом случае предложение денег в реальном выражении фиксировано и не зависит от ставки процента. В то же время спрос на деньги зависит от ставки процента, представляющий собой альтернативные издержки хранения денег: чем выше ставка процента, тем выше доход, от которого Вы отказываетесь, храня деньги в виде наличности. Поэтому спрос на деньги обратно пропорционален ставке процента.

Кривая LM показана на рисунке.

Рост дохода с V 1 до V 2 увеличит спрос на деньги и ставку процента и сдвинет кривую спроса на деньги вправо-вверх. Стремясь поддерживать равновесие на денежном рынке, центральный банк увеличит предложение денег. Поэтому кривая LM имеет положительный наклон. Макроэкономическое равновесие достигается в точке пересечения кривых IS-LM.

Два уравнения модели IS-LM:

Параметры M, P, G, T принимаются в данной модели как экзогенные величины.

В точке пересечения кривых реальные расходы равны планируемым, а спрос на реальные денежные средства равен их предложению. Данная модель используется для анализа воздействия на доход краткосрочных изменений фискальной имонетарной политик.

56.Кейнсианский крест и мультипликаторы

Кейнсианский крест – это макроэкономическая модель в экономической теории, показывающая положительную взаимозависимость между совокупными расходами и общим уровнем цен в стране.

Совокупное предложение-сумма предложений товаров и услуг. В экономике в целом-сумма совокупных доходов в экономике.

Y=W+R+I+P(W-з/п; R-рента; I-%; Р-прибавочная стоимость)

Кейнсианская модель AS-SPAS предполагает неполную занятость ресурсов, жесткость номинальных величин и гибкость реальных величин, действует в краткосрочном периоде.

Неоклассическая основана на экономике полной занятости, гибкости показателей и жесткости реальных показателей и действует в долгосрочных периодах.

LPAS-общая модель совокупного предложения, содержащая отрезок кейнсианской модели и неоклассической.

p

доходы(у) AD`

AD ` С-предложение

AD

D -спрос

Y

Из модели кейнсианского креста можно сделать выводы о разрыве: Если фактический равновесный объем выпуска ниже потенциального, то это обозначает что спрос неэффективен, т.е. совокупные расходы недостаточны для обеспечения полной занятости ресурсов. И если наоборот, при повышении потенциального выпуска появляется рецисионный инфляционный, т.е. появляется избыточность совокупного спроса в условиях, когда невозможно расширять объемы произ-ва.

При резком изменении AD и AC наблюдаются шоки спроса и предложения. Эффект «х»равновесия обусловлен гибкостью цен в сторону понижения.

Рынок товаров и кривая IS .

IS отражает взаимосвязь между ставкой % и уровнем дохода на рынке товаров и услуг.

Для получения кейнсианского креста нужны факторы, которые определяют величину планируемых расходов (сумма, которую домохозяйства, фирмы и пр-во планируют растратить на товары и услуги) Ex=0 (Ex-экспорт).

Планируемые и фактические расходы. Различие между ними: потому что фирмы вынуждены делать незапланированные инвестиции в запасе.

Условия рассмотрения: Пусть экономика будет закрытой. Ex=0

Планируемые расходы: GNP-C+I+G

C=доходы(У)-налоги(Т)

GNP=C(Y-T)+I+G=E(планируемые расходы)

Е Наклон Е зависит от предельной склонности к потреблению.

Е=У Е=(У-Т)+Е+G

Теория мультипликатора является одним из важнейших элементов концепции Дж.М.Кейнса. Мультипликатор инвестиций представляет собой коэффициент, отражающий зависимость между изменением доходов и изменением инвестиций. Он показывает, к каким изменениям объема национального производства приводят изменения в инвестиционных расходах.

По кейнсианской теории, оптимальный размер национального дохода, при котором экономика достигает равновесия, способствует тому, что при определенном росте инвестиций национальный доход растет кратно, так как первичные инвестиции приводят к мультипликативному (множительному, нарастающему) эффекту через первичные, вторичные и т.д. инвестиции.

Коэффициент мультипликации МР определяется следующим образом:

МР = ΔНД/ΔI,

где ΔНД - прирост национального дохода; ΔI - прирост инвестиций.

Коэффициент мультипликации МР является величиной, обратной предельной склонности к сбережению (МР = 1 / MPS), следовательно:

ΔНД = (1/ MPS) ΔI

Следовательно, рост величины потребления ведет к росту коэффициента мультипликации и увеличению приращения национального дохода при данном объеме приращения инвестиций. Рост объема сбережений, соответственно, вызывает уменьшение величины мультипликатора и сокращение приращения национального дохода при данном объеме приращения инвестиций.

Мультипликатор имеет прямое и обратное воздействие на национальное производство. При росте инвестиций будет наблюдаться умноженный положительный эффект. Сокращение инвестиций вызовет умноженный отрицательный эффект. Нарушение равновесия между инвестициями и сбережениями приводит к двум отрицательным последствиям в экономике: инфляционному и дефляционному разрывам.

Инфляционный разрыв имеет место в случае превышения инвестиций над сбережениями (I > S). Потребность в инвестициях оказывается выше реальной возможности осуществить их, поскольку нет соответствующего объема сбережений. В силу того, что большая часть сбережений идет на потребление, создается спрос, для удовлетворения которого инвестиций не хватает. Происходит рост цен (инфляционное давление на них вверх).

Дефляционный разрыв возникает в случае, когда сбережения превышают инвестиций (S > I). Поскольку сбережения большие, потребление и спрос уменьшаются, определяя спад промышленного производства и увеличение безработицы. Мультипликационный эффект проявляется в данном случае в том, что спад производства в одних отраслях ведет к спаду в других (вторичные, третичные эффекты в экономике).

Классики и ранние неоклассики нс видели проблем в превращении сбережений в инвестиции, а также полагали, что денежные средства лишь обслуживают сделки с товарами и услугами. Поэтому эти аспекты не отражены в модели AD – AS, которая сосредоточена на равновесии совокупного спроса и предложения.

В то же время для Кейнса и его последователей указанные аспекты были ясны и важны. Поэтому для их включения в картину общего равновесия английский кейнсианец Джон Хикс (1904–1989) предложил модель IS – LM. В ней IS означает "инвестиции – сбережения" (англ. investment, savings), a LM – "ликвидность – деньги", точнее, спрос на ликвидность и предложение денег (англ. liquidity, money). В разработке этой диаграммы, объединившей равновесие в реальном и денежном секторах экономики, также принимал участие американец Элвин Хансен (1887–1975) и поэтому ее часто называют моделью, диаграммой Хикса – Хансена,

Первая часть модели (IS) призвана отразить условия равновесия на рынке товаров (в макроэкономическом смысле, т.е. рынка всех товаров), вторая (LM) – на рынке денежных средств. Оба рынка взаимосвязаны: изменения на рынке товаров вызывают определенные сдвиги на рынке денег, и наоборот. Модель несколько упрощает картину: предполагается короткий период, неизменность цен и запаса денег, равновесие на товарном рынке достигается при условии S = I, а на денежном рынке – при условии L = М.

На рис. 2.3, а кривая IS изображает соотношение процентной ставки (г) и уровня национального дохода (Y ), при котором обеспечивается равновесие на товарном рынке. Сбережения (S ) и инвестиции (I ) зависят от уровня доходов и процентной ставки. Кривая IS имеет отрицательный наклон, потому что инвестиции находятся в обратной зависимости от нормы процента, т.е. при снижении процента инвестиции будут расти. Соответственно увеличится доход (Y ) и вырастут сбережения (S ), а для стимулирования превращения S в I процентная ставка должна снижаться и дальше. Таким образом, инвестиции представляют собой функцию процентной ставки, сбережения – функцию национального дохода, а равновесие сбережений и инвестиций достигается при разных комбинациях величины процентной ставки и уровня национального дохода.

Рис. 2.3. Кривые IS (а ) и LM (б)

Кривая LM (рис. 2.3, б) выражает равновесие спроса и предложения денежных средств на денежном рынке. Спрос экономических агентов на наличные средства и расчетные счета (ликвидность) растет по мере увеличения дохода (Y ), но при этом повышается процентная ставка (r ), т.е. деньги дорожают из-за возрастающего спроса на них. При высокой ставке процента экономические агенты предпочтут иметь не денежную ликвидность, а банковские депозиты и ценные бумаги. Это "загибает" кривую LM вверх. Если норма процента снижается, то повышается спрос на ликвидность. Таким образом, равновесие на денежном рынке (L = М) также достигается при разных комбинациях величины процентной ставки и уровня национального дохода.

Равновесие на каждом из двух рынков – рынке товаров и рынке денежных средств – устанавливается не автономно, а взаимосвязанно. Изменения на одном из рынков неизменно влекут за собой соответствующие сдвиги на другом. Точка пересечения IS и LM удовлетворяет двойному условию равновесия: во-первых, равновесию сбережений (5) и инвестиций (I); во-вторых, равновесию спроса на денежные средства (L ) и их предложения (М ). "Двойное" равновесие устанавливается в точке E 0, когда IS пересекает LM (рис. 2.4).

Рис. 2.4.

Допустим, улучшаются перспективы инвестиций, и при этом величина процентной ставки остается неизменной. Тогда предприниматели расширят вложения капитала в производство национального дохода. В итоге в силу мультипликационного эффекта национальный доход увеличится. С возрастанием дохода заработает обратная связь. На рынке денег возникнет недостаток денежных средств, нарушится равновесие на данном рынке. Повысится спрос участников хозяйственной деятельности на деньги. В результате поднимется величина процентной ставки. Точкой двойного равновесия станет E 1.

Процесс взаимовлияния двух рынков на этом не заканчивается. Более высокая норма процента "притормозит" инвестиционную деятельность. Теперь равновесие установилось в точке Е 2 на пересечении кривых IS 1 и LM 1.

Итак, равновесие на рынках товаров и денежных средств определяется одновременно нормой процента (r) и уровнем национального дохода (Y ). Например, равенство между сбережениями и инвестициями может быть выражено следующим образом: S (Y ) = I(f), а равенство между ликвидностью и деньгами как L(Y) = М(r). При этом равновесность регулирующих инструментов (r и Y ) на обоих рынках формируется взаимосвязанно и одновременно. При завершении процесса взаимодействия двух рынков устанавливается новый уровень r и Y .

Модель IS – LM получила признание Кейнса и стала весьма популярной. Эта модель означает конкретизацию кейнсианской трактовки функциональных взаимосвязей на товарном и денежном рынках. Она помогает представить функциональные зависимости на этих рынках и влияние экономической политики на экономику. Интересно, что модель Хикса – Хансена используется сторонниками как неокейнсианского, так и неоклассического направлений. Тем самым достигается неоклассический синтез.

Вывод из модели может быть таков: если уменьшается предложение денег, то условия кредита ужесточаются, процентная ставка повышается.

В результате спрос на деньги несколько снизится. Часть денег будет использована па приобретение более выгодных активов. Равновесие спроса на денежные средства и их предложения нарушится, затем установится в новой точке. Процентная ставка здесь будет выше, а денег в сфере обращения – меньше. В этих условиях центральный банк скорректирует свою политику: предложение денег возрастет, процентная ставка снизится, т.е. процесс пойдет как бы в обратном направлении.

Выводы

• 1. Общее равновесие – это такое состояние экономики, при котором произведенная продукция реализована, а спрос удовлетворен. Оно предполагает, что имеющиеся рабочая сила и производственные мощности используются полностью, нарушаемые пропорции постоянно восстанавливаются. Экономическое равновесие – это согласованное, равновесное развитие всех рынков: товаров и услуг, рабочей силы, денег, капиталов, ценных бумаг. Оно достигается в ходе взаимодействия и взаимоприспособления всех сфер, секторов, факторов производства.
• 2. Теорию общего рыночного равновесия разработал экономист и математик Леон Вальрас, утверждавший, что всякое рыночное хозяйство стремится к равновесию в виде тенденции. Основным инструментом реализации взаимозависимости и достижения взаимосогласованных пропорций является обмен, как показал Альфред Маршалл. Вслед за ними Джон Хикс, Элвин Хансен и другие теоретики сформулировали условия равновесия, определили методы достижения равновесности в экономике.
• 3. Основоположником методологии макроэкономического анализа считается Джон Кейнс. Именно он ввел в практику функциональный анализ макропоказателей, показал ограниченность классической теории общего равновесия. Модели Кейнса и его последователей, в том числе модели AD – AS, IS – LM, помогают уяснить взаимосвязанность основных макропоказателей, представить картину общего рыночного равновесия в динамике.

Частичное равновесие

Общее равновесие

Гистерезис

Совокупный спрос

Совокупное предложение

Модель Вальраса

Закон Вальраса

Модель AD – AS

Модель IS – LM (модель, диаграмма Хикса – Хансена)