МОСКВА, 8 авг — РИА Новости, Наталья Дембинская. В американский конгресс внесен законопроект об очередных санкциях, в том числе накладывающих запрет на операции с госбанками и инвестиции в долговые бумаги правительства России. Инвесторы, выводящие средства из развивающихся стран, устроили распродажу российского госдолга. В результате рубль просел до двухнедельных минимумов. Стоит ли ждать обвала национальной валюты с началом делового сезона и какой санкционный сценарий эксперты считают наиболее вероятным — в материале РИА Новости.
Рубль под давлением
Уходить из валют развивающихся стран инвесторов заставляют торговые войны, но главная причина — повышение ставок ФРС США, побуждающее перекладывать деньги из рискованных активов в доллар. Рубль в этой ситуации испытывает двойное давление — над ним еще нависла угроза очередных ограничений Вашингтона.
Представленный в конгрессе законопроект предполагает серьезные меры в отношении российского финансового сектора. Но аналитики уверяют: эта история заморожена, по крайней мере, до начала осени (конгресс на каникулах до 4 сентября) и вряд ли вызовет существенное ослабление рубля.
© AP Photo / J. Scott Applewhite
© AP Photo / J. Scott Applewhite
На то, что пока с рублем ничего страшного не происходит, указывает динамика последних двух месяцев. "Текущий уровень поддержки для российской валюты — 60-62 рубля за доллар, сопротивления — 64-65. Таким образом, рубль сейчас торгуется в устойчивом боковом диапазоне ближе к верхней границе", — отмечает Александр Егоров, валютный cтратег TeleTrade.
Два сценария
Что же касается дальнейших перспектив, то эксперты считают ужесточение санкций весьма вероятным, выделяя два основных сценария: запрет на уже выпущенные облигации федерального займа (пессимистичный) и запрет лишь на покупку новых ОФЗ (оптимистичный).
При оптимистичном сценарии доллар сначала неизбежно подскочит под 70 рублей, но вскоре ситуация на рынке успокоится и доллар "вернется на место", к 61-65 рублей или чуть выше, считает Андрей Верников, замдиректора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент".
"Если конгресс запретит покупку новых выпусков российского долга, потери для рубля будут незначительными — в пределах пяти-семи процентов", — уверен Андрей Кочетков, ведущий аналитик компании "Открытие Брокер".
Эксперты указывают на то, что у России положительный платежный баланс и внятная перспектива повышения странового рейтинга агентством Moody’s. Поэтому любыми всплесками в динамике доллара при оптимистичном сценарии инвесторы воспользуются для его продажи в надежде, что он вернется в обжитый диапазон 61-65 рублей.
"При пессимистичном сценарии резиденты США и союзных им государств начнут быстро избавляться от российского госдолга. Это обвалит рынок облигаций. Курс в таком случае может упасть до 72 рублей рублей за доллар, а затем и закрепиться выше этой отметки", — прогнозирует Верников.
"Если реализуется самый негативный сценарий и введут санкции против ОФЗ, рубль может дойти до 70-ти, падение составит порядка 15%", — подтверждает Александр Разуваев, директор аналитического департамента "Альпари".
Вероятность введения в сентябре-октябре санкций против российского госдолга в ИК "Церих Менеджмент" считают достаточно высокой — около 50%. Но шансы пессимистичного сценария примерно в три раза ниже, чем оптимистичного.
"Рука дающая"
Полного запрета на владение российским госдолгом аналитики не ждут, поскольку это означает убытки американских и европейских финансовых компаний. В конгрессе есть достаточно серьезные силы, неплохо зарабатывающие на российском госдолге, и они не позволят провести законопроект.
"Как известно, финансовые корпорации — активные спонсоры американских политиков. Поэтому действия в ущерб "руки дающей" вряд ли встретят понимание законодателей", — отмечает Кочетков.
Эксперты обращают внимание и на то, что от жесткого сценария рубль защищают нефть дороже 70 долларов за баррель и существенные международные резервы (460 миллиардов долларов), фактически покрывающие внешний долг. То есть российская финансовая система может в любой момент просто его выкупить.
Защитой послужит и то, что Россия переходит с партнерами на расчеты в национальных валютах.
"Беспорядочно вводимые санкции мало того что неэффективны, но и начинают раздражать всех: с американцами все меньше хотят иметь дело. В последнее время санкции для Трампа — как дубинка, которой он машет, чтобы потом о чем-то договориться", — подчеркивает Егоров.
Наконец, Россия избавилась от значительной части американского госдолга. После того как США приступили к политике санкций и возникли угрозы отключения от международной системы расчетов и ограничений на сделки с российским госдолгом, ЦБ перешел к решительным действиям. За полгода регулятор сократил вложения в трежерис до минимума. При этом доля золота в резервах, страхующего и от валютных, и от санкционных рисков, выросла в десять раз.
Аналитики Райффайзенбанка озвучили свой прогноз для национальной валюты, в котором предсказали рублю очередной обвал уже под Новый 2019 год. Напомним, что ранее о высокой вероятности колебания курса не в пользу рубля говорил и Андрей Клепач (заместитель главы ВЭБа).
Стоит ли верить подобным предсказаниям, на основе каких факторов формируется курс для валютной пары «доллар-рубль» и какие действия предпринимают в стране, чтобы избежать ранее предсказанного обвала? Предлагаем глубже разобраться в этих вопросах.
В сети активно обсуждается информация о том, что аналитики банка прогнозируют стремительный рост курса доллара в отношении рубля уже в конце 2018 года. Вероятнее всего еще до Нового 2019 года, отечественная валюта перешагнет психологический порог в 70 рублей за 1 доллар, что неминуемо приведет к росту цен и снижению уровня жизни по всей территории страны.
Стоит заметить, что данный прогноз говорит о том, что будет происходить с валютой при условии сохранения нынешних цен на нефть ($70 за баррель) и отсутствии дополнительных закупок валюты. Что будет, если цена «черного золота» продолжит снижаться или будет ЦБ РФ примет решение о пополнении объема валюты из внешних источников, эксперты умалчивают.
Причины вероятного «обвала» курса рубля
В числе основных причин нестабильности курса отечественной валюты сегодня называют:
- стремительное падение цен на нефть;
- рекордный уровень вывода капитала ($10 млрд.);
- сальдо в размере $12,5 млрд. при внешнем долге страны $14,3 млрд.;
- экономические санкции.
Эксперты, проводившие анализ экономических показателей, отмечают, что сохраняющийся на протяжении последних месяцев размер сальдо должен был бы способствовать некоторому укреплению курса и снижению уровня оттока капитала. Тот факт, что на фоне таких экономических показателей вывод капитала достиг своих максимальных значений, может говорить о том, что он спровоцирован не закупкой валюты с целью увеличения банковских активов, а иными причинами.
Немаловажным фактором также являются санкции, вводимые западом против экономики РФ, список которых к 2019 году могут пополнить новые пункты.
Пути решения проблемы
С целью не допустить обвал рубля, который Райффайзенбанк обещает перед Новым 2019 годом, были приняты такие решения:
- До конца текущего календарного года Центробанк не будет закупать валюту на так называемом «открытом рынке», а при необходимости будет использовать свои золотовалютные резервы.
- На Московской бирже уже с 08.12.18 будут запущены операции валютного свопа.
Валютный своп – обмен валют на определенных условиях, оговаривающих обратный обмен средств (между той же валютной парой) в заранее установленную дату.
Помогут ли предпринятые меры избежать девальвации рубля и будут ли они достаточными для укрепления позиций отечественной валюты, покажет время.
По мнению экспертов Минэкономразвития, лишь наблюдение за ситуацией в нашей стране поможет понять стоит ли снова ждать обвала рубля, на этот раз в 2019 году. Существует утверждение, что доллар будет стоить около 66 рублей, но спрогнозировать происходящее представляется возможным лишь при условии внимательного анализа надёжных изданий, в которых описывается ситуация на мировом рынке и внутри России.
Факторы, влияющие на изменение курса рубля:
- Экономическая ситуация в стране на данный момент;
- Отсутствие геополитической определенности;
- Размер девальвации.
Экономическая ситуация сегодня и прогноз изменения курса рубля на 2019 год:
Многие граждане были положительно удивлены прошлогодним развитием национальной валюты, хотя цены на нефть оказались заметно снижены. Падение привлекательности рубля связано и с санкциями по отношению к России и цены на нефть в настоящий момент.
Появившаяся недавно идея «отвязки» рубля от американской валюты была воспринята населением страны с большим оптимизмом, тем самым подтвердила веру россиян в родную страну. Но если посмотреть, какие деньги фигурируют на мировом рынке между Западом и Востоком, а именно доллар и евро, то нельзя сделать однозначный вывод по этому поводу.
В случае исполнения пессимистического предсказания, а именно снижение цен на нефть ниже 50 долларов за баррель, санкции против крупнейших предприятий РФ, банков, которые являются крупнейшими игроками на финансовых рынках (инвестируют или ведут свой бизнес на территории других государств), доллар взлетит до 100 рублей к середине следующего года. Точная дата конечно неизвестна, так как событие является предполагаемым. Об этом говорит возможность возникновения массы посторонних факторов, которые смогут отразиться на ситуации, как с отрицательной, так и с положительной стороны. Можно вспомнить «Кремлёвский доклад 2018 года», который привёл к резкому экономическому спаду внутри страны.
Минфин в состоянии задержать падение рубля.
Меры, которые правительство должно принять для укрепления рубля и дальнейшего повышения ВВП:
- Повышение трудовой продуктивности и повышения доходов граждан РФ;
- Способствование развитию экономики во всех отраслях, в том числе-сельское хозяйство, то есть снижение зависимости рубля от стоимости нефти.
- П оиск новых партнеров во внешней торговле и укрепление отношений со старыми партнерами, что сейчас в принципе и делает правительство РФ.
- Увеличение промышленности по обработке,то есть продавать готовые, пользующиеся спросом товары.
Только тогда можно будет сказать о пополнении казны за счёт рубля, однако, для достижения успеха необходимо проведение крайне грамотных реформ.
Министры считают, что из-за ряда событий на национальном рынке, в связи с внешней политикой, проводимой в стране, экономика России так и будет находиться в упадке ближайшее время. Граждане не в состоянии позволить себе те товары потребительской корзины, которыми ежедневно пользовались несколько лет назад. Не трудно понять, почему положение рубля так неустойчиво. Ожидание снижения его курса на 10-15% к следующему году вполне реальны.
Правительство и владельцы крупных банков на территории России склонны считать иначе. По их оптимистичным прогнозам, доллар может снизиться до 55 рублей, если поднять цену на нефть до уровня 80 долларов за баррель. Однако, более реальные цифры называет Всемирный банк, доллар будет равен 60 рублям. Государство пытается обесценить валюту внутри страны, снизив ее оборот. Но это будет возможно лишь при укреплении взаимоотношений с иными странами, при получении выгоды из подобного рода партнёрских отношений. Экономика укрепится, потому и рубль займёт стабильную позицию. Тогда ВВП будет повышаться более стремительно. Показатель ВВП сейчас 2,5% считается низким, но даже такой положительно бы сказался на росте экономики внутри страны. Оптимисты склонны считать, что обвал рубля сойдёт на нет, а позже обернётся его резким увеличением.
Даже если правительство решится на кардинальные реформы, то тогда можно говорить о стабилизации валюты. Доллар будет равен около 60 рублей.
В связи со сложившейся экономической ситуацией в стране, быть уверенным в завтрашнем дне на 100%, нельзя. Давайте предположим, что России грозит дефолт. Что делать простому россиянину – покупать доллары или евро, вкладываться в недвижимость? Рассмотрим несколько сценариев.
Падение российского рубля – что делать?
Действия человека обусловлены конкретными условиями. Например, если имеются сбережения до 300 000 рублей наличными, то лучше их положить под процент на банковскую карту (многие карты начисляют проценты на остаток на счете).
Другой вариант – банковский вклад. Деньги лучше не трогать, но постоянно мониторить ставки по банковским вкладам. Если они будут расти, то открыть на небольшую сумму с возможностью пополнения другой вклад, и когда закончится срок основного вклада, все средства перевести на второй – с более выгодными условиями.
Если имеются накопления свыше 300 тыс. рублей, то лучше покупать валюту. Причем всю сумму поделить на три равных части, и купить евро, доллары, а третью часть оставить в российских рублях. Положить средства на мультивалютный вклад, за курсом можно не следить.
Когда уже есть первый взнос на ипотеку, то рекомендации следующие:
- Начинать присматривать недвижимость. В настоящий момент ставки невысокие, но если они вырастут, то банки в обязательном порядке ужесточат условия выдачи ипотечного кредита.
- Сильно суетиться и паниковать не надо, как и переводить в валюту первый взнос на ипотеку: рынок жилья реагирует на все экономические изменения в стране с задержкой, и надеяться, что цены на жилье существенно упадут, не нужно. Сначала упадет покупательная способность ваших сбережений, а только потом снизятся цены на недвижимость.
Если имеются средства на покупку машины, то тут имеет смысл поторопиться. При росте доллара стоимость автомобилей также возрастет.
Когда в планах отпуск, то валюту понемногу можно покупать уже сейчас. При наличии возможности рекомендуется приобретать билеты заранее. А вот с отелем лучше не торопиться, это такая вещь, на которой можно сэкономить. Если случится так, что вы не укладываетесь в собственный бюджет, то можно выбрать вариант проживания попроще.
Что не надо делать?
Не рекомендуется вкладывать деньги в бытовую технику. Смысла в этом нет. Никому не нужны 2 миксера, несколько кухонных комбайнов и т.п. Такое уже было. Россияне бездумно скупали технику, а потом продавали ее на Авито вследствие ненужности. Получить прибыль на такой схеме не получится, хоть бы свои деньги вернуть.
Не советуется брать кредит на покупку автомобиля, либо потребительский кредит. Особенно в случаях, если ваша профессиональная деятельность связана со сферой, которая в первую очередь подвержена экономическому кризису.
И не имеет смысла покупать 300-500$, каждый день мониторить курс и ловить момент, чтобы заработать пару тысяч на валютной спекуляции.
Самый плохой сценарий
Давайте представим себе самый мрачный и плохой сценарий (не будет рассматривать военные действия, надеемся, что до этого точно не дойдет).
Итак, США продолжает вводить все новые и новые санкции, реализуют все, чем ранее угрожали Российской Федерации. Компании РФ находятся под санкциями, банки также под ними, а на государственный долг наложили ограничения. То есть РФ изолирована со всех сторон, и получить денежные средства неоткуда.
В такой ситуации Правительство примет решение печатать деньги. После этого будет инфляция – это прямое следствие применения печатного станка. ЦБ поднимает ставку рефинансирования, вырастут вставки по банковским вкладам. Это уже было в 2008 и 2014 годах – ставки по вкладам доходили до двухзначных цифр.
Компании, находящиеся под санкциями, зарабатывают меньше. Вследствие этого вынужденная мера – сокращение расходов и персонала. Те, кто сотрудничает с данными компаниями, также урезают расходы на заработную плату, увольняют сотрудников. А те, кто остался без работы, меньше покупают товаров, тратят на услуги.
При этом стоимость импортных товаров растет быстро, вслед за курсом. В числе пострадавших компании, которые производят бытовую технику, одежду. Продуктовые магазины вряд ли заметят изменения, поскольку человек кушать хочет всегда. А дальше уже все по нарастающей – как снежный ком.
Давайте подумаем, что в такой ситуации может случиться с каждым из нас? Вариантов действительно много:
- Можно стать безработным.
- При инфляции придется экономить, потому что продукты, товары и услуги вырастут в цене, а заработная плата останется на прежнем уровне.
- Поскольку вырастет курс доллара, многие не смогут позволить себе отпуск.
Также не исключены проблемы у застройщиков. А это в свою очередь коснется граждан, которые вложились в ипотеку. Проблемы будут и у тех людей, которые только планировали ипотеку в ближайшем будущем – банки введут более жесткие условия для заемщиков, поднимут ставки.
Спрогнозировать обычным людям, какова будет экономическая ситуация в РФ, сложно и практически невозможно. Вариантов много, и все они не воодушевляют. Поэтому будет надеяться, что наши сценарии в жизнь не воплотятся.
Объявленное в ночь с понедельника на вторник Центробанком повышение ключевой ставки не остановило падение рубля. Какой день по масштабам обрушения рубля получит название "черного" — понедельник или вторник —пока неизвестно.
Что произошло
В понедельник рубль падал стремительно. Иностранные валюты за день выросли на шесть рублей, превысив уровень 64 рубля за доллар и 79 рублей за евро.
Ночью Центробанк принимает экстренное решение — поднять ключевую ставку с 10,5% до 17% годовых. Ключевая ставка — это ставка, по которой Центробанк дает кредиты сроком на неделю коммерческим банкам или принимает от них деньги на депозит на тот же срок. Поскольку деньги для кредитных организаций подорожали, а риски выросли, они, по идее, должны были снизить активность на валютном рынке.
В ответ на этот шаг ЦБ утром во вторник рубль поначалу укрепился, но вечером продолжил падение, устанавливая новые рекорды. В ходе торгов курс доллара достигал 80 рублей, евро — 100 рублей.
Почему ключевая ставка важна для обывателя
Но ключевая ставка важна не только для коммерческих банков. От нее зависят и ставки по кредитам, которые банки устанавливают для населения, и ставки депозитов, по которым они принимают деньги у россиян.
Быстрее всего следует сейчас отреагировать тем россиянам, у кого есть кредитные договоры. Любые — потребительские, ипотечные. Загляните в свой договор, изучите все примечания, приложения и дополнительные соглашения — нет ли где-то положений, которые позволят банку изменить (то есть увеличить) ставку по уже заключенному договору в случае каких-то действий ЦБ (например, изменения ключевой ставки).
С депозитами все понятно: тем, у кого деньги в банках лежат на депозитных счетах, есть смысл последить за ближайшими изменениями условий, и, возможно, перезаключить договор на новых условиях, с повышенной ставкой.
С наличной валютой еще проще: самое глупое решение — покупать наличную валюту на пиках роста. Кстати, судя по тому, что очередей в обменниках не видно, россияне этот урок уже усвоили.
Правда, повышение ключевой ставки опосредованно скажется на всех обывателях, вне зависимости от того, есть ли у них кредит или депозитный вклад. Ведь если ЦБ повышает ключевую ставку, то все остальные банки повысят ставки кредитования для всех компаний — и производителей, и потребителей. Сейчас конец года, многие компании перезаключают договоры с банками, а новые условия будут более напряженными для компаний. Это значит, что и производитель чего-нибудь, и перевозчик этого чего-нибудь, и торговец этим же чем-нибудь повысят цены.
Чем для людей чревата девальвация
Забудем сейчас о планах каких-то людей выехать на новогодние каникулы или следующим летом куда-то за рубеж, и потому нуждающихся в наличных долларах или евро. Таких людей немало, но это еще не вся страна.
Не будем вспоминать и о появившихся уже кое-где в бутиках ценниках в "у.е." — в бутиках одевается еще меньше людей, чем ездит за границу.
Поговорим о вещах, которые покупает большинство россиян. Смартфоны, планшеты, бытовая техника — магазины уже начали менять ценники. Вот пример: Galaxy Note 4 на старте продаж в конце октября стоил 34 990 рублей, сегодня цена у официальных продавцов — 39 990. И производители обещают еще поднять рекомендованные цены до конца года.
Автомобили. Даже если это иномарки отечественной сборки, то часть комплектующих — импортная, и потому они уже начали дорожать.
Уже подорожали, и вероятно, будут дорожать ПО и лицензионные компьютерные игры. Обувь. Одежда.
Даже пицца по заказу (!), которая в начале года стоила 380 рублей, сегодня стоит 780. Ингредиенты все отечественные, пекарня осталась на том же месте.
С продуктами в рознице тоже дела обстоят не очень радужно. Потому что рост конкурентоспособности отечественного производителя по сравнению с импортным сведется на нет за счет повышения ключевой ставки. То есть, грубо говоря, продукция какого-нибудь российского завода по цене окажется ниже, чем импортная за счет девальвации, но выше, чем раньше, из-за подорожания денег, вызванных ростом ключевой ставки.
Понятно, что в годовых показателях инфляции цифры роста будут более скромными, чем наблюдаемые нами изменения цен в магазинах. И даже не потому, что кто-то кого-то обманывает. Просто методика расчета инфляции такова, что она учитывает в определенных пропорциях определенный набор товаров и услуг, а обычная семья в повседневной жизни тратит не совсем так, как про нее договорились думать статистики. Кто-то реже покупает билеты в театр и ходит в парикмахерскую, чем думает Росстат. Другой — чаще покупает еду, чем рассчитывают статистики.
Кто выиграл и может выиграть в дальнейшем
Единственная до сих пор объявленная девальвация рубля произошла в ноябре 2008-феврале 2009 годов: рубль подешевел примерно в полтора раза по отношению к бивалютной корзине. Тогда, кстати, Центробанк не скрывал, что объявляя девальвацию, пытается помочь банкам. На предсказуемости действий ЦБ, по неофициальным оценкам, они смогли тогда заработать сотни миллиардов рублей.
И вот — опять. По сути ведь, отменив сначала с 5 ноября нелимитированные валютные интервенции, а затем с 10 ноября — регулярные интервенции и коридор бивалютной корзины, Центробанк сделал то же самое: объявил о девальвации.
В условиях антироссийских санкций и ужесточения условий кредитования на мировом рынке многим российским банкам сейчас очень не мешало бы заработать.
В несомненном выигрыше окажутся еще и экспортеры, которые смогут даже в условиях падения мировых цен закончить год с прибылью, а то и с рекордной прибылью. Сейчас у них даже есть возможность придержать часть валютной выручки в надежде на дальнейшую девальвацию рубля: обязательной продажи валюты закон не предусматривает.
Даст ли девальвация толчок развитию отечественной промышленности, как на то надеется глава Банка России Эльвира Набиуллина — еще вопрос. Чтобы девальвация заметно стимулировала производство, нужны либо незадействованные мощности, как это было в 1998 году, после объявленного Россией дефолта, либо значительный объем инвестиций, на которые можно построить новые мощности.
Сейчас незадействованных мощностей практически не осталось. И с инвестициями, мягко говоря, не очень.
