Прогноз курса доллара на сервер. Прогноз доллара и действия ФРС

Некоторые из них вполне предсказуемы и согласно прогнозам по доллару могут поддержать валюту, а есть такие, которые могут смешать все карты и поставить под угрозу рост американской экономики. Многие аналитики уже высказали мнение, что после избрания нового президента в США могут произойти серьезные потрясения, которые окажут влияние не только на экономику страны, но и на весь мир.

Прогноз курса доллара в 2017 году и экономика США

США постепенно оправились от финансового кризиса, и кажется, что прошли самый сложный этап потрясений с 2007 по 2010 год. Было много негатива, но вместе с тем экономика страны продемонстрировала достаточную устойчивость и вышла в рост. Тем не менее, это позволило многим инвесторам расслабиться. В своих прогнозах по курсу доллара США многие аналитики говорят о том, что самое тяжелое время наступит именно в 2017 году. Связано это с тем, что именно этот год станет годом ужесточения монетарной политики и реакции экономики, и не только США, на окончательный выход из рецессии. Но тут сразу возникает несколько важных препятствий.

Во-первых , проблемы на рынке недвижимости остаются актуальными и никуда не делись. Аналитики в своих прогнозах по доллару отмечают, что постепенно данная проблема, которая стала причиной «финансового пузыря» приведшего к кризису, отошла на задний план, а внимание инвесторов переключилось на рынок труда. Но он оказался, куда более динамичным в восстановлении, учитывая действия со стороны ФРС США . Как говорится ориентиры сменились, а проблема осталась.

Во-вторых , прогноз курса доллара учитывает спрос на валюту в мире. Возможно, для кого-то окажется секретом, но на сегодня уже двадцать пять стран отказались от расчета в долларах США, и это плохой сигнал и для регулятора и для экономики государства. В свою очередь этот фактор указывает на то, что если ФРС США не предпримет никаких действий то американская валюта, постепенно будет выходить из сферы своего влияния в мире, и утратит мировой спрос.

В-третьих , инфляция, которая держится так долго с 2010 года, негативно влияет на курс доллара США и будущие прогнозы и перспективы. Около десяти триллионов долларов сегодня находятся в валютных резервах стран. И если ранее, когда валюта была сильной, это было одной из составляющих стабильности, то сегодня в условиях дешевых денег это может свалить экономику страны в пропасть, еще большую, чем в период великой депрессии 1932 года. Обязательства США давно превысили стоимость активов, доллар однажды может стать валютой банкротом. В результате многие страны начнут избавляться от доллара, но взамен экономика США не сможет дать много.

Прогноз доллара и действия ФРС

В этих условиях регулятору все труднее удается держать ситуацию под контролем. В последние дни американская валюта переходит из валюты убежища к инструменту спекуляций, и причиной этому как раз затягивание с ростом процентных ставок со стороны ФРС. Ранее аналитики прогнозировали ситуацию по доллару, когда рынки забудут, для чего они существуют и превратятся в источник спекулятивного обогащения. Это серьезная угроза, поскольку объемы спекуляций значительно растут перед решением Центробанка и даже на слухах. Если ФРС США не предпримет более агрессивную политику, прогнозы экспертов могут оправдаться, и доллар будет выполнять лишь функцию инструмента спекуляций.

Прогноз курса доллара на 2017 год и нефть

Последнее на что хотелось бы обратить внимание, это на взаимосвязь нефтяного рынка и будущие прогнозы по доллару на год. Эти два актива тесно взаимосвязаны и нестабильность в одном из них будет негативно влиять на другой. Если в ближайшее время нефть начнет дорожать, а все проблемы на рынке «черного золота» улягутся, это приведет к тому, что курс американского доллара начнет снижение. Этот риск остается хоть и небольшим, но достоин внимания. Пока на рынке нефти достаточно проблем, чтобы поддерживать курс доллара, но все может поменяться уже в первые месяцы 2017 года.

Заменят ли доллар альтернативой?

В период мирового финансового кризиса, ходило очень много слухов и прогнозов о том, что правительство США на случай краха американской экономики разрабатывает план плавного перехода от доллара США к альтернативной валюте. Тогда казалось, что это только слухи и если экономика сможет устоять, то они таковыми и останутся. Однако учитывая «потрепанность» доллара последними событиями, сегодня вновь прогнозы насчет замены доллара начинают появляться то тут то там. Самое безумное решение на первый взгляд, как правило, имеет самый высокий шанс его реализации. И это вполне может произойти с долларом США. Большая долларовая масса, находящаяся в резервах по всему миру несет огромный риск для страны. Управлять этими объемами становится все труднее, а в условиях потери стоимости доллара в мире ведет к коллапсу. Правительство страны это, по всей видимости, тоже понимает и наверняка готовит такой шаг одномоментного избавления от проблемы в пользу выживания.

Рубль завершил неделю уверенным укреплением позиции к доллару США. По итогам пятничных торгов курс доллара на Московской бирже закрепился возле уровня 58,80 руб./$, потеряв за неделю 45 коп. Ключевым фактором поддержи для рубля выступают цены на нефть, которые впервые с июня 2015 года поднялись к уровню $65 за баррель. Решение ФРС США повысить базовую ставку на 0,25 п. п., а также встречное решение ЦБ РФ снизить ключевую ставку на 0,5 п. п. были ожидаемы рынком, а потому не оказали сильного влияния на курс рубля.

Анастасия Соснова, ведущий аналитик банка «Российский капитал»:
Новость о том, что Банк России принял решение понизить ставку не на 25 базисных пунктов, а на 50 базисных пунктов, до 7,75%, инвесторы приняли достаточно спокойно, если не обращать внимание на краткосрочный скачок пары рубль-доллар США в район 59 руб./$. В целом ситуация для рубля остается достаточно спокойной, пока нефть Brent после продления сделки ОПЕК+ сохраняет колебания в области $60–65 за баррель. Мы не находим оснований для того, чтобы курс доллара США на неделе с 18 по 22 декабря вышел за границы установившегося диапазона 58–60 руб./$.

Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка «Зенит»:
Реакция рубля на более сильное снижение ключевой ставки ЦБ РФ оказалась краткосрочной, однако сближение долларовых и рублевых ставок продолжает подрывать интерес к российской валюте в рамках сделок керри-трейд. Начало налогового периода также слабо влияет на рубль, несмотря на то что объем платежей в текущем месяце будет почти на четверть больше ноябрьских значений. Корреляция рубля и нефти сейчас менее очевидна, поскольку динамику определяют внутренние перетоки ликвидности и локальный спрос на валюту. При такой расстановке сил рубль имеет низкую вероятность укрепиться до конца текущего года, однако фоновый риск усиления западных санкций и спрос на валюту в рамках внешних погашений и защитных стратегий перед новогодними каникулами может привести к умеренному ослаблению российской валюты.

Наталья Ващелюк, главный аналитик Бинбанка:
На предстоящей неделе состоится голосование в Конгрессе США по поводу варианта налоговой реформы, согласованного верхней и нижней палатами. Голосование может быть назначено на понедельник или вторник, и в случае его положительного исхода можно ожидать, что уже с февраля 2018 года в США корпоративный налог будет снижен с 35% до 21%. При подобном варианте развития событий курс доллара может вырасти, перейдя в коридор 59–60 руб., в противном случае можно ожидать укрепления рубля. Также в пятницу ожидается публикация данных о дефляторе потребительских расходов в США, который, как ожидают аналитики, должен несколько приблизиться к цели ФРС США. В целом волатильность на следующей неделе, которая является предрождественской для западных рынков, может повыситься, курс доллара большую часть времени будет находиться в коридоре 58,5–59,5 руб./$.

Анна Богдюкевич, аналитик Юникредитбанка:
Решения центральных банков по ставкам (в среду ФРС США повысила ставку на 25 б. п., а в пятницу российский ЦБ снизил ключевую ставку сразу на 50 б. п., превзойдя ожидания участников рынка) практически не отразились на динамике валютного курса, несмотря на то что сужение дифференциала понижает привлекательность стратегии керри в отношении рублевых активов. Однако реакция может последовать позднее, так как в настоящее время активность на валютном рынке сравнительно невысока - в преддверии Рождества и Нового года. Мы полагаем, что в течение недели курс доллара будет находиться в диапазоне 58,5–60,5 руб. Налоговые выплаты вряд ли окажут поддержку рублю в условиях профицита ликвидности в банковском секторе, тем более что отчасти они будут компенсированы притоком бюджетных расходов, пик которых традиционно приходится на декабрь.

Алексей Илющенко, руководитель блока стратегического развития СМП-банка:
Ближайшая неделя сложится в пользу российской валюты: нефть закрепилась на высоких уровнях на фоне доклада Международного энергетического агентства о сокращении добычи странами ОПЕК, плюс котировки поддерживают новости о приостановке добычи нефти на месторождении Forties в Северном море. На этом фоне мы ожидаем, что пара рубль-доллар на следующей неделе будет торговаться в диапазоне 58–59,5 руб./$.

Максим Тимошенко, директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский стандарт»:
На решение Банка России о снижении ключевой ставки до 7,75% рубль отреагировал потерей порядка 10–15 коп. На этом импульс на ослабление рубля иссяк, все внимание теперь на внешние факторы: на продвижение налоговой реформы США, которая может дать дополнительный рост американского ВВП и на продолжающую высоко торговаться нефть, где возможна коррекция с ростом буровой активности. Эта неделя будет завершающей для активных торгов на мировых площадках ввиду наступления Рождества в Европе и США. Некоторые игроки предпочтут зафиксировать прибыль в активах развивающихся стран и на время уйти в более твердые валюты. Возможный отток капитала будет компенсирован продажей экспортерами валютной выручки в преддверии начинающегося налогового периода в России. Давление на рубль будут оказывать покупки валюты корпоративным сектором для погашения внешнего долга, а также Минфином.

Виктор Веселов, главный аналитик Банка «Глобэкс»:
Ожидаем укрепление рубля вследствие подготовки экспортеров к налоговому периоду, стартующему с 25 декабря. Кроме того, снижение стоимости кредитов из-за снижения ключевой ставки обеспечит некоторый рост фондового рынка. Также есть приток спекулятивного капитала, что подтверждает положительная дельта движения капитала в инвестфондах с фокусом на Россию. Однако, учитывая очередную санацию банка из топ-10, инвесторы проявят сдержанный интерес к рынку. Вместе с тем в конце неделе будет опубликован дефлятор затрат на личное потребление в США, и, согласно прогнозу, есть увеличение до 1,8% год к году, что окажет поддержку доллару. Также считаем, что нефтяные котировки будут ограниченно влиять на рубль в силу приближения налоговых платежей. В итоге ожидаем, что неделя для пары доллар-рубль будет волатильной.

Российская валюта начнет первые после длинных выходных торги с отметок ₽57,0300/доллар и ₽63,8600/евро . Позиции рубля в пятницу «просели» на 11,2 копеек и 5,7 копеек соответственно. Причина – снизившиеся в район $48 цены на нефть. Удешевление сырья происходило под влиянием отраслевой статистики (обнародованные Bakers Hughes данные отразили наращивание числа функционирующих в США буровых установок на 8 единиц за неделю, до 741 штуки) и невнятного доклада экс-главы ФБР по поводу давления Дональда Трампа на следователей, занимавшихся поиском доказательств сотрудничества нынешнего хозяина Белого дома с Кремлем. В утренние часы вторника «черное золото» пытается уйти подальше от 48-долларовой отметки ($48,51 на 07:16 мск; +22 цента). Такие устремления «черного золота» создают предпосылки для позитивного движения рубля на открытии торгов. На горизонте же ближайших дней денежная единица РФ, по словам банкиров, будет пытаться удерживать текущие позиции.

— Позитивный взгляд глобальных игроков в отношении «развивающихся» валют помог рублю удержаться на приемлемых уровнях на волне падения нефтяных котировок. В течение вот уже почти целого месяца доллар балансирует в интервале ₽56,00-58,00. На наш взгляд, актуальность этого диапазона сохранится до оглашения итогов заседания ЦБР и ФРС по ставкам. Именно к этим мероприятиям будет привлечено наибольшее внимание инвесторов на текущей неделе, — пояснили валютные стратеги Промсвязьбанка.

Важность упомянутых заседаний подчеркивали все опрошенные накануне эксперты.

— Неделя ознаменуется совещаниями Федрезерва и Банка России по монетарной политике. И если в первом случае всё более-менее предсказуемо и учтено в котировках, то во втором сохраняется интрига в части размера снижения ставки. Возможные варианты – 0,25% и 0,5%. Большинство опрошенных «Блумбергом» и «Рейтерсом» аналитиков склоняются к меньшему из названных значений. На наш же взгляд, вариант с 0,5% выглядит вполне возможным, — пояснили эксперты банка «Зенит» без уточнения курса рубля в случае реализации упомянутых сценариев.

Примечательно, что практически все опрошенные специалисты избегали говорить о конкретных значениях по RUR/USD до завершения заседаний регуляторов.

— Последние данные по экономике США оказались довольно противоречивыми и не могут быть базой для улучшения прогнозной траектории ключевых макроэкономических показателей. На этом фоне ФРС, вероятно, решится на повышение ставок на соответствующие рыночным ожиданиям значения, однако риторику ужесточать не будет. Такой сценарий в целом благоприятен для рубля и прочих валют формирующихся рынков. Основным источником беспокойства для денежной единицы РФ в ближайшие дни останется нефть, — полагают в «Бинбанке».

— На текущий момент вырисовывается перспектива дальнейшего «проседания» рынка энергоносителей. Дополнительным источником давления на рубль станет усиление доллара в канун заседания ФРС. Если же баррель устремится в район $47 и ниже, реакция американской валюты будет незамедлительной, — предупредили в «Российском капитале».

В банке «Союз» также акцентировали внимание на возможности ослабления «черного золота» вплоть до 45-долларовой отметки в преддверии встречи руководства ФРС. На какую величину в этом случае подорожает американская валюта, эксперты финорганизации не уточнили.

Минувшую неделю рубль завершил незначительным ослаблением позиций против ведущих мировых валют. По итогам пятничных торгов курс доллара на Московской бирже вырос до отметки 57,58 руб./$, прибавив за неделю 20 коп. Ситуация на валютном рынке определилась в первую очередь динамикой курса доллара на мировом рынке. За неделю американская валюта укрепила позиции к ведущим валютам на 0,5–2%. В таких условиях восстановление цены на нефть к уровню $56 за баррель оказало лишь поддержку российской валюте.

Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления Банка Зенит:
Решение Центробанка понизить размер ключевой ставки на 50 б. п. было ожидаемым и не вызвало особой реакции российской валюты. Даже с учетом этого ослабления процентной политики реальная доходность, приносимая рублем, остается наивысшей среди сопоставимых валют. Судя по индикаторам интереса к высокодоходным стратегиям, рубль может остаться на неделе без особого внимания. Начало налогового периода вряд ли окажет поддержку из-за сохранения солидного профицита на денежно-кредитном рынке. В то же время главным риском сейчас является поведение нефтяных котировок, которые прибавили уже около 4% без особых на то причин.

Виктор Веселов, главный аналитик банка «ГЛОБЭКС»:
Мы ожидаем снижения от нефтяных цен. На этом фоне в первой половине неделе рубль будет ослабевать к доллару. Однако ближе к концу недели рубль может получить поддержку от налоговых платежей, которые пройдут 25 и 28 сентября. Также в понедельник в Евросоюзе выйдет статистика по потребительским ценам. Консенсус-прогноз составляет 1,5%, то есть не ожидается изменений относительно прошлого месяца. Такая ситуация может показаться рынку стабильной, что поддержит евро.

Анна Богдюкевич, аналитик Юникредитбанка:
Понижение ключевой ставки Центробанком в пятницу на 50 б. п. до 8,5% практически не отразилось на курсе российской валюты - ввиду того, что решение было ожидаемо. Тем не менее в среднесрочной перспективе сужение дифференциала процентных ставок создает угрозу разворота потоков капитала. В то же время текущий уровень реальной доходности рублевых инструментов еще достаточно высок, чтобы не стать предпосылкой для активного выхода иностранных инвесторов. В этой связи мы полагаем, что на ближайшей неделе курс доллара будет находиться в диапазоне 56,5–58,0 руб./$. Умеренному укреплению с текущих уровней может способствовать начало очередного налогового периода, хотя в условиях низкой волатильности курса календарный фактор заметно потерял значимость.

Наталья Ващелюк, главный аналитик Бинбанка:
На предстоящей неделе цены на нефть, вероятно, останутся около относительно высоких уровней (вблизи $55 за баррель). Итоги заседания ФРС США не должны оказать давление на валюты стран с формирующимися рынками, так как процентная ставка останется без изменений, а сокращение баланса ФРС, о начале которого, скорее всего, регулятор объявит в среду, будет постепенным. В результате при отсутствии усиления геополитических рисков, связанных с действиями Северной Кореи, можно рассчитывать на сохранение курса доллара в коридоре 57–58 руб./$.

Анастасия Соснова, ведущий аналитик банка «Российский капитал»:
Предположительно в период с 18 по 22 сентября консолидация пары рубль-доллар США в обозначенном интервале 57–59 руб./$ продолжится. Во-первых, существенную поддержку рублю обеспечивают высокие цены на нефть, а нефть Brent недавно поднялась выше $55 за баррель. Во-вторых, стартует период повышенного спроса на российскую валюту - период уплаты налогов. Одновременно рынок не видит признаков того, что геополитическая напряженность между США и РФ сильно усугубится на следующей неделе, но все еще предпочитает осторожничать.

Татьяна Евдокимова, экономист Нордеа банка:
По итогам недели рубль имеет больше шансов на укрепление, чем на ослабление. Поддержку рублю окажет подготовка к налоговому периоду, пик которого придется на 25 сентября, а также вероятное сохранение умеренно позитивной динамики цен на нефть, для которой важным событием станет встреча технического комитета ОПЕК в Вене 22 сентября. Рынок будет ждать дополнительных сигналов о готовности участников сделки продлить ее после первого квартала 2018 года. Мы не ожидаем здесь больших сенсаций, поскольку до окончания сделки остается еще более полугода, но любые свидетельства готовности участников сделки пойти на ее продление могут быть восприняты рынком довольно позитивно. Негативным фактором для рубля могут стать итоги заседания ФРС 19–20 сентября, где, вероятно, будет объявлено о начале сокращения баланса ФРС. Усиление позиций доллара на этом фоне может ограничить потенциал укрепления рубля.

Москва последние годы пытается добиться торговли в национальных валютах с Каиром, Пекином, Нью-Дели, Анкарой и многими другими. Но последние прогнозы курса доллара на 2017 год показывают, что зависимость российской экономики от стоимости доллара всё же ещё слишком велика. Отрицать её глупо.

Гарантированный прогноз курса доллара на 2017 год, конечно, никто дать не может. Однако выделить основные моменты, которые могут повысить или понизить стоимость нацвалюты РФ, можно.

Старший аналитик крупнейшей брокерской компании «Альпари» Роман Ткачук поделился своими мыслями с редакцией и дал свой свежий прогноз курса доллара на 2017 год:

Роман Ткачук | Youtube

«Во-первых, общий тренд усиления доллара на мировых рынках остаётся в силе, в следующем году вероятен паритет между долларом и евро. Во-вторых, за последний год рубль фактически выработал иммунитет к колебаниям нефтяных котировок. Это объясняется в том числе тем, что российский бюджет в меньшей степени стал зависеть от нефтедолларов. Кроме того, в 2016 году волатильность Brent составляла до 3-5% в день, это нормальные внутридневные колебания для товарного актива, но не для национальной валюты, так что курс рубля был более сглаженным.

Если ещё 2-3 года курс рубля ходил вслед за нефтяными котировками как привязанный, то сейчас зависимость снизилась. Тем не менее, нефтяной фактор остаётся определяющим для рубля. Сейчас на нефтяном рынке наблюдается позитив, и мы не исключаем, что в конце 2016-начале 2017 года Brent протестирует уровень 60-61 долларов за баррель. На этом фоне USD/RUB может достичь психологической отметки 60, а EUR/RUB – уровня 63,5.

Прошедший ещё не полностью заложен в курс рубля. Если посмотрим на стоимость барреля в рублях, то сейчас он находится на уровне 3612,7, а это двухлетний максимум. Так что потенциал укрепления рубля в ближайшее время сохраняется.

Однако последние прогнозы курса доллара на 2017 год, как и настроения на рынке, могут измениться. Поводом могут стать невыполнение договорённостей между нефтедобывающими странами по сокращению квот отдельными участниками (с технологической точки зрения резко снизить добычу сложно, да и инвестиции в отдельные проекты на 2017 год уже выделены) и активизация сланцевых проектов (при цене нефти 60 долларов за баррель они возвращаются к рентабельности). На мой взгляд, в первом-втором квартале 2017 года Brent может откатиться к 50-55 долларов за баррель, на этом фоне ослабнут и позиции рубля ».

«Как повлияет на рубль , пока сложно сказать. С одной стороны, внешнеполитическое давление на Россию может ослабнуть. С другой стороны, Трамп выступает за энергонезависимость США, в ближайшие годы могут активизироваться сланцевые проекты, а это негатив для котировок нефти и рубля.

На наш взгляд, текущий позитив на валютном рынке стоит воспринимать как новогодний подарок, например, можно приобрести валюту с «новогодней скидкой», особенно если вы планируете провести новогодние праздники на рождественских распродажах в Европе или на альпийских горнолыжных курортах ».

Аналитик из группы компаний "ФИНАМ" Богдан Зварич сообщил, что курс доллара в 2017 году, как и ранее, будет зависеть в основном от цены на нефть. Впрочем, эксперт также предостерёг, что и чрезмерному укреплению рубля не следует радоваться, поскольку это может повлечь за собой негативные последствия:

«На мой взгляд, основным фактором для российской валюты станет динамика цен на нефть. И здесь игроки будут внимательно смотреть за тем, как соблюдаются договорённости, достигнутые в рамках ОПЕК и ОПЕК+. Если экспортёрам удастся не нарушить взятые на себя обязательства, а также данные договорённости будут продлены на вторую половину 2017 года, это окажет существенную поддержку рублю. Однако сильного укрепления мы не ждём.

Вполне возможно, что средний курс доллара в 2017 году составит порядка 60 рублей. Дальнейшее укрепление рубля не выгодно ни правительству, так как это будет снижать объёмы налоговых поступлений от нефтегазовых компаний, так и производителям – реальный сектор при укреплении рубля будет терять свою конкурентоспособность».

Что же до более точных цифр, то следует посмотреть на прогнозы серьёзных финансовых организаций как на Западе, так и в самой России. Перечислим лишь самые значимые и свежие прогнозы курса доллара на 2017 год:

• курс доллара на 2017 год эксперты из американского банковского холдинга Morgan Stanley считают будет 85 рублей за 1 доллар – в самом начале года, 80 – второй квартал, 78 – третий, к концу года – снижение до 76;
• прогноз инвестиционного банка Merill Lynch довольно постоянен – на весь будущий год – 65 рублей за 1 доллар;
• предсказавший кризис и ипотечный спад в США в 2008 году российский аналитик – нацвалюту РФ ждёт волнообразный рост, достигнув 97 рублей, произойдёт снижение, затем снова подъём до 110 рублей за доллар;
• у Минэкономразвития России есть несколько сценариев. Базовый прогноз курса доллара на 2017 год – 67,2 рубля, наихудшие ожидания – 81 рубль за доллар;
• прогноз АПЭКОН (Российское агентство прогнозирования экономики) – падение в первом квартале до 63 рублей, затем рост до конца года до 74,4 рублей. Кстати, подъём будет стабильным – 2,5% в месяц.

В итоге прогноз курса доллара на 2017 год имеет следующие «средние рамки» – от 65 до 80 рублей за 1 доллар. Что же до плавания цены по кварталам, то тут много политических факторов. Если рассматривать 2017 год хронологически, то складывается следующая картина:

• весна – ЕС может снять санкции с РФ, тогда есть вероятность подъёма рубля на 10-25%. В противном случае отметка будет та же самая;
• к началу лета - активность несколько поутихнет, поэтому, где бы рубль ни был, его опять потянет ближе к нынешнему курсу (62-67). Само собой, это при условии того, что ОПЕК будет придерживаться намеченных ограничений по добыче нефти, и её цена не будет «скакать», провоцируя ослабление рубля;
• осень - на российскую валюту может оказать влияние серия выборов в странах ЕС. Вероятнее всего действующие европейские элиты смогут удержать власть,то есть никаких потрясений на мировом рынке, а значит и рубль не выше значения 67.

Также курс доллара на 2017 год (эксперты тут сходятся во мнении) не будет «скакать», если ФРС США всё же не решится повысить ставку по процентам.