В обязательном порядке прочитайте мою статью до конца, а сейчас сразу даю ссылку, где брокер со свой стороны все объяснит
К макроэкономическим индикаторам относят экономические показатели, которые публикуются в форме отчетности правительства страны, которая рисует ясную картину состояния национальной экономики в целом.
Они отображаются в новостях, которые выходят по (перейди по ссылке и найдешь самые популярные календари трейдера) и еще маленькое отступление (обязательно читайте статью — )
Они нужны для того, чтобы знать ухудшилось или улучшилось положение в некоторых экономических показателях страны. В дальнейшем применяется эта информация для прогнозов на рынках, в которых ведутся торги. С этой статьей должен ознакомится каждый до конца, даже если ты не трейдер, то для общего развития это нужно знать! Ну а если трейдер, то что бы торговать в плюс это нужно знать
Следи за макроэкономическими индикаторами валют и ешь икру ложками))
Смотреть про макроэкономику
Вот для начала, посмотрите видео обзор о макроэкономических индикаторах для форекс:
Какие существуют макроэкономические показатели и что они дают?
ВВП – валовый внутренний продукт
Если обратиться к экономическому словарю, то ВВП – это общий показатель совокупности всех товаров и услуг, которые были выпущены в течении года на территории данной страны без разделения их на ресурсы, а также использование и внедрение их, как на импорт, так и внутри экономики.
Расчет ВВП происходит двумя способами:
- суммирование всех источников дохода:
- зарплата,
- рента,
- общая прибыль,
- доходность процентов,
- общий капитал.
- суммирование всех расходов:
- инвестиции,
- государственные закупки,
- потребление,
- экспорт.
Эти два показателя должны совпадать в цифровом эквиваленте, потому что применение одних расходов, должны давать равно инвестированную прибыль.
Основным показателям ВВП является его динамика. Поэтому важно сопоставление разного ВВП в разный период времени, вот почему для этого существуют такие показатели как номинальный ВВП, реальный ВВП.
Номинальный ВВП указывает сколько было произведено товаров и услуг в определенном году на уровень их цен. А реальный показывает те же цифры, только существующего года, т.е текущего. Сопоставление показателей за последние два года с текущим и дает отображение физического ВВП, покажет на его динамику роста или падение.
Инфляция. Индекс инфляции или индекс потребительских цен
Инфляция возникает, когда потребность в товарообороте становится менее нужной, а денежные средства для этого выделяются в больших объемах (пере выпуск денег), тогда возникает обесценивание валюты, а на товары и услуги увеличивается цена.
Инфляция характеризуется двумя показателями:
- Индекс потребительских цен. Он показывает изменение цены на товары, которые являются для населения первой необходимости (питание, одежда, топливо, транспорт, связь, здоровье).
- Индекс цен производителей. Производители делают сначала мониторинг, как изменяется цена, по которой продаются национальные товары на оптовом уровне. В цену уже вложены: стадии производства, готовая продукция, экономические секторы. А цены импортированных товаров в счет не идут, но учитывается зарубежное сырье, оборудование, комплектующие.
Показатель индекса цен потребителей отличается от индекса потребительских цен тем, что он не охватывает показателей услуг, а вычисляются лишь показатели на товары и опт.
Золотой резерв страны
Зололотовалютные показатели страны – это все запасы золота и валюты страны, которые хранятся в центральном национальном банке или других финансовых организация. Все резервы принадлежат государству: золото, валюта других стран (международных кредитно-валютных организаций).
Все эти запасы необходимы в случае, если необходимо погасить национальную задолженность или воспользоваться бюджетными расходами. Резервы создают уровень курса национальной валюты. Что дает возможность ЦБ вести контроль внутри страны над ценовыми показателями валюты данной страны.
Поэтому резерв должен значительной мерой перекрывать все денежные обороты в целом. А именно: обеспечивать трехмесячный импорт, закрывать частные платежи по внешнему долгу и так далее. Если это будет обеспечено в стране, тогда ЦБ сможет спокойно уравновешивать курс национальной валюты.
Долги. Величина гос. долга
Государственный долг – это обязательства, которые государство должно выполнять перед юридическими и физическими лицами других государств, с которыми заключает долговые соглашения.
Средства, которые берет государство у другого государства — это дополнительные финансовые средства, которые государство берет для погашения бюджетного долга (задолженности по заработной плате, дефицит денежных средств на производство или другие нужны).
Рефинансирование. Ставка рефинансирования
Это процентная ставка, которую ЦБ предоставляет для коммерческих банков. Ставка рефинансирования это еще инструмент урегулирования кредитно-денежных отношений, которые коммерческие банки предоставляют как обычному населению, так и юридическим фирмам или предпринимателям. Именно эта ставка регулирует процентные ставки банков по кредитованию и депозитам.
Индикаторы денежных обращений.
Так как в разных странах отношение к денежным потокам может отличаться, то экономисты придумали как классифицировать эти изменения:
ДМ – денежная масса.
- ДМ0 – наличные средства, которые находятся в обращении;
- ДМ0+чековые депозиты =ДМ1;
- ДМ1+сберегательные счета+депозиты+срочные депозиты (менее 100 тыс. $) +фонды денежного рынка= ДМ2;
- ДМ2+ крупные депозиты срочные = ДМ3;
Платежный баланс
Платежный баланс – это движение капиталов за определенный период времени. Т.е это могут быть капиталовложения поступающие из-за границы (инвестиции, кредиты).
Платежный баланс подразделяют на:
- торговый баланс;
- баланс некоммерческих услуг и платежей;
- движение кредитов и капиталов.
Уровень безработицы
Безработица – это социальная ситуация, когда часть трудоспособного, активного населения остается без работы и в ближайший период не может ее найти. Это случается, когда идут массовые сокращения, когда уровень на одно рабочее место превышает уровень имеющихся рабочих мест. Чаще такое случается, когда в момент кризиса начинается сокращение штата из-за неспособности предприятия содержать определенное количество трудовых мест.
Существует три вида безработицы.
- Безработица фрикционная. Это ожидание работы на ближайшее будущее. Существуют типы работ, которые нуждаются в обновлениях трудовых ресурсов. Например, сезонная работа, работа, которая требует более квалифицированный персонал и так далее. Для экономики это важно, потому что персонал несет за собой рациональное распределение ресурсов.
- Безработица структурная. Возникает, когда меняется спрос на рабочую силу. Например, когда появляется оборудование заменяющее человеческую рабочую силу.
- Безработица циклическая. Появляется по причине уменьшения спроса на некоторые товары и услуги, в связи с чем появляются сокращения мест и возникновения нового вида безработицы. Ее еще называют безработица обусловленная дефицитом спроса.
Индексы потребительского настроения
Эти показатели строятся на основе опросов населения: насколько они готовы тратить деньги на те, или иные товары, их готовность к ближайшим финансовым трудностям, трудоустройству. Эти показатели делаются в условиях сегодняшнего времени и ближайшего будущего (6-12 месяцев).
Наиболее яркий характер эти показатели имеют, когда происходит экономическое глобальное изменение (кризис, технологический бум, революции, войны, политические и социальные перевороты).
Были рассмотрены лишь главные показатели макроэкономики.
Все другие можно самостоятельно изучить. Например у брокера Alpari можно прочесть.
Для чего они нужны? Все эти показатели учитываются, когда выходят новости на определенную валюту (читай и ).
Тогда эксперт осведомляет и о сложившейся экономической ситуации по определенному типу макроэкономических показателей.
Для этого и существует экономический календарь, который является помощником в и аналитических отчетах.
Вся эта информация необходима не только, чтобы стать обузданным в некоторых экономических показателях, это нужно для того, чтобы соизмерять каждый нюанс в торговле и учится управлять финансами в торгах уже более профессионально, точно и прибыльно.
Смотреть вебинар
А вот смотрите подробный вебинар, в котором ну очень подробно все объясняется:
Макроэкономические индикаторы России
Рассмотрим на конкретных цифрах макроэкономические показатели для России.
Показатели ВВП
Уровень инфляции:
макроэкономические индикаторы России
Индекс промышленного производства:
Индекс объема продукции сельского хозяйства в России:
Макроэкономические показатели качественно и количественно характеризуют объемы производства и общее развитие национального хозяйства. С их помощью определяют экономическое равновесие между выпускаемыми товарами и денежной массой, производственными возможностями и имеющимися ресурсами, оценивают взаимосвязь между совокупным спросом и предложением и отслеживают уровень социальной обеспеченности, занятости и инфляции. Экономические индикаторы это макроэкономические данные, которые публикуются в форме отчетов независимых организаций или правительства. Публикация отчетов проводится в строго определенное время и в них содержится об ухудшениях или улучшениях состояния экономики. Публикуемые данные оказываю огромное влияние на , которое можно сравнить с влиянием публикации отчета о доходах компании на котировки ее акций. Обычно экономисты делят макроэкономические статистические данные на три группы индикаторов: отстающие, совпадающие и лидирующие.
Отстающие экономические индикаторы
Как следует из названия это индикаторы, которые характеризуют экономическую активность с отставанием. Отстающие экономические индикаторы входят в индекс "отстающих индикаторов" (lagging indicators), который ежемесячно публикуется Министерством торговли (Commerce Department). Максимально низкие и максимально высокие значения появляются позже спадов и пиков, которые наблюдаются в деловой активности. Поэтому данные индикаторы не представляют практического интереса для трейдера, из-за этого в данной статье мы их только перечислим и не будем их описывать подробно. К отстающим экономическим индикаторам относят:
- Отношение потребительского кредита с погашением в рассрочку к личному доходу.
- Изменение индекса потребительских цен на услуги.
- Непогашенные ссуды торговым и промышленным предприятиям.
- Индекс затрат на рабочую силу на единицу продукции в производстве.
- Средняя .
- Средняя продолжительность безработицы.
- Отношение товарно-материальных запасов к объему реализации в сферах производства и торговли.
Совпадающие экономические индикаторы
Изменение данных экономических индикаторов соответствует движению экономической активности. Обобщенные данные по совпадающим экономическим индикаторам входят в индекс "совпадающих индикаторов" (Сoincident indicators), который ежемесячно публикуется Министерством торговли (Commerce Department). К совпадающим экономическим индикаторам относятся: число работников (за исключением занятых в сельскохозяйственном секторе), и .
Индекс промышленного производства (Industrial production) Является одним из главных индикаторов, отражающих состояние национальной экономики. Индекс показывает уровень изменения объема выпуска промышленного производства и коммунальных услуг. Его значение публикуется в середине каждого месяца в 09:15 EST (Нью-Йорк). Оказывает значительное влияние на рынок. Рост этого показателя приводит к росту курса национальной валюты.
Личные доходы (Personal income) Индекс включает в себя заработную плату рабочих и служащих, доход от ренты, дивиденды, доход от банковских процентов, выплаты по социальному страхованию и др. Его рассматривают вместе с индикатором "Personal spending". Оказывает ограниченное влияние на рынок. Изменение этого показателя характеризует состояние покупательной способности населения. Рост его значения при нормальном уровне расходов может привести к росту объема розничных продаж, что является положительным фактором для развития национальной экономики и приводит к росту курса доллара. Его значение публикуется после 20-го числа каждого месяца в 08:30 EST (Нью-Йорк).
Число работников (за исключением занятых в сельскохозяйственном секторе) (Nonfarm payrolls) Payroll - это платежная ведомость, по которой выдается зарплата работникам. Это очень сильный индикатор, показывающий изменение уровня занятости в стране. Прирост этого показателя характеризует увеличение занятости и приводит к росту курса доллара. Его называют "индикатором, который двигает рынки". Существует эмпирическое правило, что увеличение его значения на 200 000 в месяц приравнивается к увеличению ВВП на 3.0%. Публикуется, как правило, в первую пятницу каждого месяца в 08:30 EST (Нью-Йорк).
Розничные продажи (Retail sales) Индекс показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Характеризует уровень потребительских расходов и спроса. Этот индикатор разделяют на: "продажи автомобилей" и "продажи всего остального". Так как количество проданных автомобилей является очень изменчивой величиной, то наиболее верную информацию несет в себе та часть индикатора, в которой не учитываются "продажи автомобилей". Рост объема розничных продаж является положительным фактором для развития национальной экономики и приводит к росту курса национальной валюты. Публикуется в середине каждого месяца в 08:30 EST (Нью-Йорк). Оказывает ограниченное влияние на рынок (в основном, в средне- и долгосрочном плане). Отстающие и совпадающие экономические индикаторы способны предоставить инвесторам информацию о том, где мы находились или находимся в данный момент. Они только помогают понять, как движется экономика, и не имеют никакой предсказательной ценности. Для того чтобы индикатор имел какую-то ценность по прогнозированию будущего он должен изменять свое значение в соответствии с ожиданиями. Именно такой вид экономических индикаторов представляет практическую пользу для трейдера, поэтому на них мы остановимся подробней.
Лидирующие экономические индикаторы
Основной задачей лидирующих экономических индикаторов является отслеживание изменений в различных сегментах экономики для попытки предсказать будущее направление экономического развития. Исторически данные индикаторы начинали падать, перед тем как экономика начинала входить в рецессию и расти, перед тем как начинался экономический подъем. Значимые статистические данные о движении экономики можно получить на основе рыночных индексов и информации, которую они предоставляют о:
- Рынках фьючерсов и акциях
- Курсах валют
- Процентных ставках по закладным и облигациям, а так же кривой их доходности
- Товарных ценах, в особенности на , золото, зерно и металлы
Несмотря на то, что данные показатели имеют решающее значение при принятии инвесторами торговых решений, они, обычно, не рассматриваются в роли экономических индикаторов. Это связано с тем, что они не способны далеко заглянуть в будущее и срок прогнозирования по ним ограничивается несколькими неделями или, в очень редких случаях, несколькими месяцами. Однако, если рассматривать изменение цен индексов на графике в большом временном промежутке, то это помещает их в определенный контекст и придает смысл. К примеру, бесполезно знать, что фьючерсный контракт на пшеницу стоит $540, но знание того что это близко к годовому минимуму цены может оказаться полезным.
Индекс лидирующих экономических индикаторов
Для комплексного анализа лидирующих экономических индикаторов используют Index of Leading Economic Indicators сокращенно LEI (индекс лидирующих экономических индикаторов) от компании Conference Board. Однако этот индикатор не предоставляет каких-либо опережающих данных из-за того, что на момент его публикации большинство из его компонентов уже самостоятельно опубликованы до самого LEI. Индекс часто используют для определения разворотов экономики, так как исторически проверено, что им предшествуют исторические максимумы и минимумы индекса. Еще одной особенностью индекса является то, что его три последовательных изменения в одном направлении являются сильным сигналом. К примеру, если месячные значения индекса составляли -0,6%, -1% и -0,7% это указывает на возможное начало рецессии. Публикация индекса LEI происходит ближе к концу каждого месяца. Лидирующие экономические индикаторы разделяют на две группы по частоте публикации на еженедельные и ежемесячные.
Еженедельные данные Количество денег в обращении (Money supply M1, M2, M3) Денежные агрегаты "М". Они являются показателями денежной массы. М1 учитывает наиболее ликвидные ресурсы: наличную валюту, средства на счетах "до востребования", . М2 включает М1, срочные (до $100 000) и другие высоколиквидные . М3 включает М2 и срочные вклады крупных размеров. Показатели М1, М2, М3 публикуются каждую неделю по четвергам в 16:30 EST (Нью-Йорк) и носят информативный характер. Они показывают недельное изменение денежной массы. Наиболее значимым из них является M2. На рынок практически не влияют.
Доклад по безработице (Jobless Claims Report) - Показывает недельное изменение количества заявок на получение пособий по безработице. Публикуется каждую неделю по четвергам в 08:30 EST (Нью-Йорк). Эти цифры не всегда отражают реальную картину событий. Они иногда искажаются краткосрочными факторами, такими как федеральные или местные праздники. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Уменьшение количества заявок на пособие по безработице является благоприятным фактором для роста курса доллара.
Ежемесячные данные Доклад о выдаче разрешений на строительство жилья (Building permits) Индикатор показывает количество разрешений на строительство новых домов, он очень чувствителен к изменению основных процентных ставок, так как под строительство необходимо брать банковские кредиты. Эти данные, в силу особенностей рынка недвижимости, подвержены сезонным колебаниям. Процесс строительства напрямую связан с состоянием доходов населения. Поэтому, увеличение объемов строительства характеризует улучшение его благосостояния и здоровое . Оказывает ограниченное влияние на рынок. Рост его значения оказывает положительное влияние на курс национальной валюты. Его значение публикуется на третьей неделе каждого месяца в 08:30 EST (Нью-Йорк) одновременно с показателем "Housing starts".
Доклад о продажах на вторичном рынке жилья (Existing home sales) Показывает количество проданных домов на вторичном рынке недвижимости за год. Может давать представление об оптимизме потребителей (покупательской уверенности) и об их способности покупать дорогостоящие вещи. Эти данные, в силу особенностей рынка недвижимости, подвержены сезонным колебаниям. Процесс строительства напрямую связан с состоянием доходов населения. Поэтому, увеличение объемов строительства характеризует улучшение его благосостояния и здоровое развитие экономики. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Рост его значения оказывает положительное влияние на курс национальной валюты. Его значение публикуется каждый месяц после 20-го числа в 10:00 EST (Нью-Йорк).
Индекс потребительских настроений (Consumer confidence) Эти данные оценивают оптимизм потребителей. Оказывает ограниченное влияние на рынок, так как он чаще всего не отражает реальное . Однако индекс традиционно используется для прогнозирования тенденций в области занятости и общего состояния экономики. Рост значения индекса является положительным фактором для развития национальной экономики и приводит к росту курса национальной валюты. Его значение публикуется после 20-го числа каждого месяца в 10:00 EST (Нью-Йорк).
Обзор перспективы развития бизнеса (Business Outlook Survey) Индекс отражает отчет о результатах опроса производителей в Филадельфии, об их отношении к текущей экономической ситуации в стране, а также ожиданиях на ближайшие шесть месяцев. Значение индикатора выходяшие в отрицательную область, свидетельствует о замедлении темпов развития экономики США. Этот индикатор кореллирует с индексом ISM, который определяет деловую активность, и может предсказать каким он выйдет. Его значение публикуется. Ежемесячно, в третий четверг каждого месяца в 10:00 по EST (Нью-Йорк).
Индекс деловой активности Национальной Ассоциации Менеджеров в сфере услуг (Institute for Supply Management) Он представляет собой результаты опроса менеджеров в сфере услуг с целью оценки изменений, происходящих в этой отрасли. Цифры ниже "45-50" являются индикатором замедления темпов развития экономики. Часто на величину этого индекса оказывают влияние психологические факторы, нежели фактическое состояние дел. Поэтому при анализе индекса на это обращают особое внимание. Его значение публикуется в первых числах каждого месяца в 10:00 EST (Нью-Йорк) через день после публикации индекса Национальной Ассоциации Менеджеров в сфере промышленности. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Рост значения этого индекса является благоприятным фактором для роста курса доллара.
Заказы на товары длительного пользования (Durable Goods Orders) Индекс является показателем объема заказов, которые имеются у производителей на товары длительного пользования. Под ними подразумеваются те виды товаров, срок пользования которыми от трех лет и выше. Рост заказов стимулирует активность в производственном секторе экономики, а инвесторы, предвкушая рост будущих прибылей предприятий, проявляют активность на рынке акций, стоимость которых начинает расти. Падение индекса указывает на признаки рецессии, а рост - на активность. Он и считается опережающим индикатором, так как способен даже за шесть месяцев до разворота экономического цикла подать своевременный сигнал о наличии признаков начала рецессии и за несколько месяцев предупредить о наличии признаков для очередного разворота от рецессии к подъему.
Доклад по производственный заказам (Factory orders) Производственные заказы включают в себя заказы на товары длительного (более 50% всех заказов) и кратковременного пользования. К товарам кратковременного пользования относятся продукты питания, одежда, товары легкой промышленности и товары, рассчитанные на эксплуатацию с товарами длительного пользования. К товарам длительного пользования относятся товары со сроком службы более трех лет. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Особое внимание обращают на тенденции в его развитии. Рост значения индекса является положительным фактором для развития национальной экономики и приводит к росту курса доллара. Его значение публикуется в первых числах каждого месяца в 10:00 EST (Нью-Йорк).
Потоки взаимных фондов (Mutual Fund Report) Данный индикатор объединяет чистые потоки для взаимных фондов облигаций, акций и денежного рынка. Доклад не включает продажи и покупки отдельных акций и не разграничивает систематическое инвестирование с действиями спекулятивного характера. Он является противоположным индикатором, так как большинство индивидуальных инвесторов реагируют на события таким образом, что фактически продают дешево, а покупают дорого. Поток фондов денежного рынка указывается отдельно Федеральной резервной системой.
"Бежевая книга"
Еще одним опережающим индикатором, который не включен в общий перечень, является так называемая "бежевая книга". Это доклад об экономической обстановке в Соединенных Штатах, который выпускается Федеральной резервной системой восемь раз в год. Доклад включает в себя собрание дискуссий от каждого из 12 округов ФРС вместе со сводным отчетом. Все сведенья предоставляются в уклончивой манере в стиле "в ФРС говорят". Инвесторы и аналитики всегда пытаются разглядеть в докладе скрытый смысл для принятия верных торговых решений, но это то же самое, что и гадать на кофейной гуще. Доклад предзнаменует действия на следующем заседании Комитета по операциям на открытом рынке.
Заключение
Лидирующие экономические индикаторы дают трейдерам и инвесторам понятие о том, куда будет двигаться экономика. Это открывает путь инвестиционным стратегиям, которые с высокой степенью вероятности будут соответствовать будущим рыночным условиям. Лидирующие экономические индикаторы предназначены для прогнозирования изменений в экономике, но они не всегда точны, и следовательно должны рассматриваться в совокупности, так как каждый из них имеет свои недостатки и преимущества.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш
Макроэкономические индикаторы – это очередные показатели, характеризующие в целом состояние экономики каждой страны, по многим аспектам. На данное время, существует обще установленная классификация наиболее значимых (основных) макроэкономических индикаторов.
Какие из основных видов макроэкономических индикаторов существуют?
Выделяют 2 вида баланса. А именно:
- платежный;
- торговый.
С помощью отчетов по этим балансам, можно отслеживать все колебания финансовых активов между любыми странами. К примеру, основные и второстепенные макроэкономические индикаторы общего состояния валютных рынков (к ним причисляют — фондовые индексы, ставки процентов банков по кредитам, опционные и даже форвардные курсы валют и какого либо государства и т.д).
Главные показатели полноценного макроэкономического развития это:
- макроэкономические индикаторы состояния инфляции,
- показатели труда на рынке,
- данные по возведению зданий и так далее
Индексы потребительской в сочетании с деловой активностью:
изучения в такой области позволяют публиковать основные виды макроэкономических прогнозов, на вполне продолжительный период времени. Основные виды экономических индикаторов, нацеленные на денежно–кредитное урегулирование во всех экономических областях (это процентные ставки по банковским кредитам, учетные банковские ставки и т.д). В некоторых случаях, ряд макроэкономических индикаторов выставляют в 1-й половине каждого месяца. И здесь бывает что львиная доля макроэкономических индикаторов очень предсказуемы, иначе они будут влиять на .
Все что важно знать о макроэкономических индикаторах
Основные виды макроэкономических индикаторов:
— Средняя почасовая зарплата (Average 1-h earnings indicator)
— Средняя полная рабочая неделя
— Экономический обзор всей (Beige book)
— Санкции на строительство (Building permits)
— Запасы выпущенных товаров, полуфабрикатов и комплектующих на складах (Business inventories)
— Емкость использования (Capacity utilisation)
— Индекс деловой повседневной активности основного Союза Менеджеров в городе Чикаго
— Расходы на сооружение домов, зданий (Construction spending)
— Потребительский индикатор доверия (Consumer confidense)
— Потребительские кредиты (Consumer credits)
— Индекс на потребительские цены (Consumer index price– «CPI»)
— Платежный баланс страны (Balance of payments)
— Заказы на товары продолжительного использования (Durable a goods orders)
— Индикатор стоимости всей основной рабочей силы (Employment the cost index)
— Количество реализованных домов, построенных немного ранее
— Цены на экспорт в страну (Export prices)
— Текущие производственные заказы (eng. Factory orders)
— Бюджет государства (Federal budget)
— Внутренний валовый продукт – «ВВП» (eng. «GDP» – дословно Gross donestic products)
— далее, дефлятор в «ВВП» (или англ. «GDP» deflator)
— Индекс численности необходимых работников (с англ. Help – wanted indicator)
— Возведение новых зданий (Housing starts)
— Цены на импорт или ввоз (Import prices)
— Индустриальное производство (Industrial production)
— Торговый баланс или (в переводе с англ. Trade balance)
— Заявки на все виды пособий по безработице (с англ. Jobless claims)
— Индекс главных индикаторов (eng. Leading indicators)
— Индикаторы подсчета настроения потребителей Университета Мичигана (в переводе Michigan consumer and indicator sentiment)
— Далее, денежные агрегаты «М» (М1, M2 и М3)
— Индекс деловой занятости Ассоциации региональных менеджеров (в переводе «NAPM» indicator)
— Цифра отражаюшая число реализованных или выставленных на продажу зданий или домов, из расчета в год на одну семью
— Численность новых мест работы, созданных в отраслях экономики несельскохозяйственной области в месяц (eng. Nonfarm payrolls)
— Платежная ведомость для выдачи заработной платы работникам (Payroll)
— Индивидуальные доходы (с англ. Personal income)
— Личные траты (Personal spending)
— Индикатор индустриальных цен
— Продуктивность труда (eng. Productivity)
— Средне выведенная зарплата в неделю
— Розничная торговля (в переводе Retail sales)
— Степень безработицы (Unemployment rate)
— Стоимость одной единицы выпущенного продукта (eng. Unit labour cost)
— Запасы товара в складах оптовой продажи (Wholesale inventories)
Тема 2. Индикаторы состояния макроэкономической среды 1. Проблемы оценки макроэкономической ситуации 2. Реальные показатели макроэкономики 3. Ценовые показатели макроэкономики
Проблемы оценки макроэкономической ситуации: Ø агрегирования Ø двойного счета Ø выбора типа показателя Ø выбора методологического подхода
Проблема агрегирования причина формы проявления невозможность агрегирования в натуральном виде отсутствие явных цен для отдельных видов активности эффект искажения денежных измерителей
Проблема двойного счета причина продукция одних предприятий используется в качестве факторов производства другими Для исключения двойного счета выделяют типы результатов экономической деятельности конечный продукт промежуточный продукт
Проблема выбора типа показателя Причина разные типы индикаторов: Показатель запаса Совокупное богатство работников страны Стоимость капитала в экономике Государственный долг - показатели запасов - показатели потоков Показатель потока Заработная плата работников страны Инвестиции Дефицит государственного бюджета Денежная масса Налоги, чистые доходы Стоимость жилищного фонда в эк-ке Инвестиции в жилье (квартиры и дома)
Вопрос 2. Реальные показатели макроэкономики ВВП - это стоимость конечного выпуска, произведенного в экономике в течение определенного периода времени экономическими агентами, действующими на территории данной страны
Способы подсчета ВВП по расходам Y= C+I+G+NX, где Y - ВВП С - потребительские расходы I - инвестиционные расходы G - гос. закупки товаров и услуг NХ - чистый экспорт по доходам Ø Ø Ø Ø Ø Заработная плата Рента Дивиденды Процент Доход индивидуальных владельцев Нераспределенная прибыль корпораций Налоги на прибыль корпораций Косвенные налоги Амортизация
ВВП России в $ млрд. 1990 -2015, постоянные цены Год 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 $ млрд. 570, 40 541, 90 463, 30 423, 00 369, 30 354, 10 341, 30 346, 10 327, 60 348, 40 383, 40 402, 90 422, 00 Год 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 $ млрд. 452, 80 485, 30 516, 20 558, 30 606, 00 637, 80 587, 90 614, 40 640, 60 662, 60 671, 30 675, 30 649, 64
Вопрос 3. Ценовые показатели макроэкономики Ø отражают динамику цен отдельных отраслей, секторов и экономики в целом Ø характеризуют изменение уровня жизни Ø служат основой для разработки программ индексации заработной платы, пособий, пенсий и прочих выплат
Индексы цен Методы определения динамики цен на основе формулы Ласпейреса на основе индекса Пааше на основе индекса Фишера
Индекс Ласпейреса определяется отражает взвешиванием цен двух временных периодов по объёмам потребления базисного периода изменение стоимости потребительской корзины базисного периода, произошедшее за текущий период стоимость продукции реализованной в базисном периоде по ценам отчетного периода фактическая стоимость продукции в базисном периоде
Индекс Пааше (дефлятор ВНП) определяется отражает взвешиванием цен двух временных периодов по объёмам потребления текущего периода отражает изменение стоимости потребительской корзины текущего периода фактическая стоимость продукции отчетного периода стоимость товаров реализованных в отчетном периоде по ценам базисного периода
В этой и ряде последующих статей мы рассмотрим основные макроэкономические индикаторы ведущих экономик мира, их экономическое значение, сроки публикации и влияние на валютный курс.
CPI – макроэкономический индикатор «Индекс потребительских цен» – отражает изменение уровня розничных цен на товары и услуги. При его расчете учитываются только цены только на импортные услуги и товары. Этот макроэкономический индикатор является главным показателем уровня инфляции. Оказывает сильное влияние на рынок. Анализируют этот индекс совместно с показателем «Индекс промышленных цен» (PPI). Если экономика находится в нормальном состоянии, то рост индексов CPI и PPI может привести к росту основных процентных ставок, что в свою очередь, ведет к увеличению курса национальной валюты, поскольку увеличивается привлекательность инвестиций в валюту с большей процентной ставкой. Публикуется по США ежемесячно в середине в 13:30 GMT.
Current account balance – макроэкономический индикатор «Платежный баланс» – представляет соотношение между общей суммой платежей, поступающих в страну, и суммой платежей за границу. При поступлении в страну общей суммы платежей превышающих общую сумму выплаты международным организациям и другим странам, платежный баланс страны является активным – положительное сальдо. И, наоборот, платежный баланс страны является пассивным – отрицательное сальдо, если общая сумма выплат за рубеж превышает общую сумму поступающих в страну платежей. На валютный рынок имеет ограниченное влияние. Положительное сальдо способствует росту курса национальной валюты. Данные по США публикуется в середине месяца каждый квартал в 15:00 GMT. По Еврозоне данные публикуются после 20 числа ежемесячно. в 09:00 GMT.
GDP (ВВП) – макроэкономический индикатор «Валовый внутренний продукт» – Это главный индикатор, который отражает экономическое состояние страны. ВВП выражается как индекс, относительно предыдущего периода анализа в виде абсолютного значения всей суммы цен за произведенные национальной экономикой товары и услуги. На валютный рынок оказывает значительное влияние в случае его расхождения с ожидаемыми значениями. Рост ВВП способствует увеличению курса национальной валюты. Публикуется ежеквартально.
Industrial production – макроэкономический индикатор «Промышленное производство» – отражает уровень изменения в стране объема промышленного производства. Этот индикатор включает добывающую и обрабатывающую промышленности, производство электричества и лесное хозяйство. Один y из важнейших индикаторов экономического роста, отражает состояние экономики. Однако, он не является определяющим индикатором для направления развития экономики, поскольку более 60% ВВП в обеспечивает сфера услуг. На валютный рынок оказывает сильное влияние. Его рост приводит к росту курса внутренней валюты. По Германии и Британии публикуется во второй декаде ежемесячно, по США выходит в середине каждого месяца.
PPI – макроэкономический индикатор «Индекс промышленных цен» – определяет динамику уровня цен на товары произведенных в промышленности. Включает 2 части: цены на входе и на выходе производства (комплектующие, заготовки и готовая продукция). На выходе цена включает стоимость рабочей силы и показывает инфляцию, обусловленной изменением стоимости рабочей силы. PPI более достоверен, когда не учитываются в нем некоторые отрасли промышленности (пищевая и энергетическая). При его расчете импортные услуги и товары не учитываются. На рынок оказывает ограниченное влияние. При ожидании роста основных процентных ставок его увеличение приводит к росту курса доллара. Данные выходят каждый месяц.
Retail sales – макроэкономический индикатор «Розничные продажи» – показывает динамику объема продаж в области розничной торговли. Характеризует спрос и потребительские расходы. Индикатор разделяют на две части: "продажи автомобилей" и "продажи остального". Поскольку число проданных автомобилей величина очень изменчива, то более достоверную информацию содержит та часть индикатора, в которой продажи автомобилей не учитываются. Значительно влияет на валютный рынок. Рост Retail sales – это положительный фактор экономики развития и способствует росту курса валюты. Публикуется ежемесячно.
Unemployment rate – макроэкономический индикатор «Уровень безработицы» – показывает отношение числа безработных к числу общего трудоспособного населения. Его высокий уровень, может под угрозу поставить экономический рост, поскольку способствует не потреблению, а накоплению. Индикатор имеет большое значение для стран Еврозоны, где уровень традиционно высок. Оказывает значительное влияние на решения политиков, центральных банков. Имеет сильное влияние на валютный рынок. Его анализ проводится совместно с цифрами показателя "Nonfarm payrolls". Уменьшение его значения в условиях ожидания роста основных процентных ставок приводит к росту курса доллара. Выходит в Еврозоне в первой декаде ежемесячно.
Average hourly earnings – макроэкономический индикатор «Среднечасовой заработок» – представлен индексом и абсолютным значением относительно предыдущего периода. Это индикатор потенциальной инфляции, который тесно связан с увеличением стоимости рабочей силы. На рынок оказывает ограниченное влияние. При ожидании увеличения процентных ставок рост Average hourly earnings приводит к росту курса доллара. Выходит в первую пятницу ежемесячно (одновременно с макроэкономическим индикатором "Nonfarm payrolls").
