С момента всенародного голосования на выборах в США, в результате которого президентом единственной в мире сверхдержавы стал Дональд Трамп, американский доллар демонстрирует неудержимый рост по отношению к основным мировым валютам. Так, индекс ICE Dollar Index, отражающий стоимость доллара к корзине из шести валют, уже достиг своего максимума с начала 2003 г., подскочив со дня голосования на 3,5%.
Что же происходит с американской финансовой системой и почему доллар растет на фоне победы кандидата, которому с неизменным постоянством приписывается роль разрушителя не только американской, но и глобальной экономики?
Четкого и однозначного ответа на этот вопрос не существует. Скорее, ответов может быть сразу несколько, и все они будут достаточно разными.
Фактическая победа Дональда Трампа на выборах, в которую, как и в пресловутый Brexit, подавляющее большинство экспертов не верило до самого последнего момента, становится свидетельством тектонических изменений, происходящих во всем современном мироустройстве. Идущие один за другим и Brexit, и Трамп свидетельствуют о том, что закат эпохи глобализации состоялся. Неолиберальная модель мирового устройства, сложившаяся после Второй мировой войны и приведшая после распада СССР к формированию американоцентричного мира, изжила себя полностью.
В финансовом плане это будет означать довольно быстрое крушение системы, центром которой на протяжении десятилетий являлась главная «долларовая фабрика» мира — США. Американский доллар в скором времени попытается разменять свой глобальной статус на статус национальной валюты США. По крайней мере, это является одним из главных пунктов экономической программы Трампа, и нет сомнений в том, что он попытается его реализовать.
Именно здесь и стоит искать причины будущих неприятностей мировой, а вместе с ней и американской экономик. Одним из ключевых моментов в программе Трампа является возврат американских инвестиций и вложений из-за рубежа на родину. Доллар, на протяжении десятилетий игравший роль крови мировой экономики, по мнению избранного президента США, должен вновь стать прежде всего американской национальной валютой. И именно понимание того, что репатриация американских капиталов при Трампе окажется неизбежной, является сегодня основной причиной массовой скупки американской валюты на мировом финансовом рынке.
Сегодня укрепление доллара происходит на ожиданиях выкачивания Трампом долларовой ликвидности из мировой экономики. Это, в свою очередь, грозит опасностью для целого ряда развивающихся стран, накопивших порядка $3 трлн долгов, а вместе с ними и кредитующих их банков.
Эффект домино кажется очевидным: нынешний рост курса доллара на ожиданиях увеличивает кредитное бремя подобных стран; международные банки-кредиторы вынуждены рефинансировать долги по более высоким ставкам; и все это ведет к росту риска невозвратов и дефолтов. А следствием становится сокращение долларового предложения, ведущее к глобальному дефициту долларов.
Ожидаемый в связи с приходом Трампа рост государственного протекционизма и сокращение глобального оборота капиталов являются угрозой для еще одного важного механизма глобального финансового регулирования — своп-линий между мировыми центробанками. Их суть заключается в том, что ФРС США (обладающая широкими эмиссионными возможностями) потенциально неограниченно кредитует ведущие центробанки мира, включая ЕЦБ, Банк Японии и другие.
До последнего времени свопы оставались единственной действенной системой, обеспечивающей переток ликвидности в мировом финансовом пространстве. По сути, она являлась неким подобием кровеносной системы, обеспечивающей кровью (долларами) все основные «органы» мировой финансово-экономической системы. Именно благодаря свопам мировая экономика смогла сравнительно успешно выбраться из финансовой ловушки кризиса 2008 года.
Приход Трампа с его идеями «национализации» доллара означает, что подобное «кровообращение» отныне будет осуществляться лишь по «малому кругу», то есть преимущественно внутри США.
С приходом Трампа это стало ясно как белый день для подавляющего большинства финансистов. Поэтому именно страх перед стремительным утеканием доллара с глобальных рынков толкает их участников на закупки американской валюты. Последствия этой истерии можно наблюдать по последним котировкам доллара по отношению к ведущим мировым валютам.
Впрочем, закупиться долларами впрок в условиях глобальной смены правил игры вряд ли возможно. А это значит, что от потрясений нынешнему миру уже никуда не уйти. Но это уже совсем другая история.
Саид ХАЛМУРЗОЕВ, Утро
Сегодня стали известны итоги президентских выборов в США. Победу на них одержал республиканец Дональд Трамп, его соперница Хиллари Клинтон уже признала его победу. Исход выборов был неясен до самого конца, и для многих победа предпринимателя, известного резкими высказываниями и неординарным поведением, стала сюрпризом. Валютный рынок на новость снижением курса рубля по отношению к основным валютам. Мы узнали у экспертов, что будет дальше.
Игорь Бунин
президент «Центра политических технологий»
Экономические показатели во всем мире упадут достаточно серьезно, так как никто не ожидал победы Дональда Трампа. Мы наблюдаем снижение валютных курсов сейчас - это будет продолжаться, тем более что до января 2017 года президентом будет оставаться Обама. Это поспособствует неопределенности во всех сферах. К тому же у Трампа нет своей политической команды и никто не знает, кого он назначит главой, к примеру, американского Центробанка. Цена на нефть также будет падать, так как Трампу нет дела до экологии, и ресурсы будут добываться в ускоренном темпе. Рубль тоже, вероятно, упадет, так как экономический кризис никуда не делся.
Россия будет договариваться с Трампом о внешнеполитическом соглашении - вроде того, что заключали в свое время Брежнев и Рейган. Вместе с тем нам необходимо будет пойти на определенные уступки, иначе Трамп превратится в непредсказуемого петушиного бойца. Это соглашение будет включать много элементов, прежде всего сирийский и украинские вопросы. США могут неформально признать Крым и пойти на какие-то уступки по поводу Донбасса. Отмена санкций тоже возможна, но это зависит от конкретных условий договора и станет достаточно долгим и сложным процессом, так как требует участия в переговорах правительства Украины. В целом отношения России и США должны улучшиться.
Первая реакция европейских лидеров на избрание Трампа была не самой лучшей. Европейский союз насторожился, за исключением главы правых французов Мари Ле Пен, которая уже успела поздравить его с победой. Риторика Трампа достаточно изоляционистская, так что Европа опасается агрессивной политики с его стороны. Но в любом случае, великий Атлантический союз все еще работает, а отношения между ЕС и США достаточно стабильны. Так что ждать какого-то огромного внешнеполитического разрыва не стоит, но некое охлаждение возможно.
Что касается внутренней политики США, Трамп будет бороться за отмену реформы медицинского страхования, которую учредил Обама (программа Obamacare. - Прим. ред.) , а также более жестко относиться к гомосексуальным бракам. Этому поспособствует смена состава Верховного суда США.
Повторюсь, что у Трампа сильны изоляционистские тенденции, что может снизить градус военных действий, но он все еще очень спонтанный человек. Мы не можем предугадать его поведение из-за отсутствия четких политических планов и взглядов.
Тимур Нигматуллин
аналитик инвестхолдинга «ФИНАМ»
Основная причина падения цен на нефть - рост так называемого индекса доллара (курс доллара к основным мировым валютам). Поскольку нефть торгуется в долларах, это закономерно привело к ее переоценке в сторону снижения. Тем не менее курс рубля и котировки индекса ММВБ после открытия стабильны, в отличие от валют и индексов большинства других стран. Я связываю это с тем, что в рамках предвыборной кампании Трамп неоднократно заявлял о необходимости налаживания диалога с политическим руководством России. Эта риторика способствует значительному снижению геополитических рисков и поддерживает стоимость рисковых активов, несмотря на слабую макростатистику и прочий негатив.
В будущем многое будет зависеть от ноябрьского заседания ОПЕК и декабрьского решения ФРС США по ставке. Скорее всего, для нефти и российского рынка данные события будут носить негативный окрас, так как ОПЕК опять ни о чем не договорится, а ФРС повысит ставку из-за неплохой статистики. Ожидаю ослабления рубля к доллару к концу года до 65–68.
Наталья Смирнова
генеральный директор компании «Персональный советник»
Победа Трампа была неожиданной, на ее фоне произошло падение на всех рынках, падение нефти, что привело к коррекции рубля. Как только мировые инвесторы поймут, что, в принципе, ничего страшного не произошло, мы увидим коррекцию. Поэтому срочно скупать за рубли валюту, если вы не планируете на ней активно играть, не советую.
Принцип простой: если вам нужны рубли - оставайтесь в основном в рублях, размещайте их хотя бы под 9–10 % годовых, чтобы сберечь от инфляции. Если хотите спекулировать на валюте - выделите сумму, отправьте ее на биржу и пробуйте себя в торговле, но здесь никто никаких гарантий вам не даст, никто не гарантирует прибыльность подобных операций, так как, помимо выборов, есть много иных факторов, влияющих на рубль (выплаты по внешнему долгу, заседание ФРС в декабре, решение ОПЕК по заморозке добычи и так далее).
Если же вам нужна валюта (например, на отпуск), то я бы советовала ее покупать не в день выборов в США, так как сейчас рубль подвержен падению на фоне паники из-за победы Трампа. Есть шансы, что через несколько дней все более или менее успокоится, нефть чуть подрастет, а с ней и рубль.
В подготовке текста участвовала Наташа Федоренко
Неожиданная победа на выборах президента США Дональда Трампа уже в ближайшей перспективе приведет к ослаблению доллара. Как отметил в интервью РИА «Новый День» ведущий аналитик ФГ «Калита-Финанс», вице-президент компании «Золотой монетный дом» Алексей Вязовский , в скором времени нужно ожидать повышения цен на нефть до $50 и укрепления рубля.
«Победа Трампа неожиданная, она уже привела к ослаблению курса доллара. Если мы посмотрим, как доллар падает к японской йене, к евро, все это свидетельствует о том, что инвесторы напуганы тем, что представитель клана американских изоляционистов пришел к власти», – сказал Вязовский.
По его мнению, инвесторам непонятно, что будет делать новый президент США, поэтому они, скорее всего, будут выходить из американских активов, а снижение цен на нефть будет кратковременным.
«При слабом долларе сырьевые рынки растут, в том числе и цены на нефть. Я в перспективе месяц-полтора вижу нефть марки Brent выше $50 за бочку», – отметил эксперт. Он также добавил, что поскольку рубль коррелирует с нефтью, для российской валюты, это означает «хорошую новость».
Вязовский обратил также внимание, что из-за жесткой риторики Хиллари Клинтон , которой большинство экспертов пророчили победу в выборах президента США, многие опасались инвестировать в Россию перед выборами. «Опасались, что будут новые санкции», – пояснил эксперт.
«Эти опасения сейчас частично сняты и это, конечно, расположит мировых инвесторов к рублевым активам, которые, я хочу напомнить, все еще высокодоходны, в отличие от американских и европейских. У нас ключевая процентная ставка ЦБ на уровне 10%», – отметил Вязовский.
По его словам, это создает предпосылки для ретрейда, когда инвесторы фондируются и кредитуются в дешевых валютах и потом вкладываются в бумаги, в том числе российские, с высокими ставками, таким образом зарабатывая на разнице процентных ставок.
«Я думаю, сейчас такой ретрейд будет нарастать и Россия, которая последние несколько месяцев выглядела хуже других развивающихся стран, может показать неплохую динамику и по рублю и по фондовому рынку», – прогнозирует аналитик.
По его мнению, чтобы выжать максимальную пользу из сложившейся в США политической и экономической ситуации, России необходимо создать новый валютный союз.
«Я думаю, России нужно усиливать интеграционный процесс с Белоруссией и Казахстаном. Логичный этап развития интеграционных процессов – это валютный союз. Если между странами появятся единая валюта, назовем ее условно «алтын», то российские банки могут выпускать алтынные облигации и их вполне смогут покупать европейские банки», – уверен Вязовский.
Он подчеркнул, что это было бы хорошим решением выхода из-под действия западных антироссийских санкций. «Я сомневаюсь, что при нынешней конфигурации политического поля, которая сложилась после победы Трампа, удастся также легко расширять санкции на подобные объединения», – пояснил он.
Вязовский, считает, что время для подобных решений у России пока есть.
«Я думаю, сейчас будет переходный период, пока новая администрация будет заселяться в Белый Дом, все будут ждать декабря, заседания Федеральной резервной системы (ФРС). Посмотрим, пойдет ли ФРС в декабре на ужесточение политики. Я думаю, не пойдет», – сказал эксперт.
Он напомнил, что Трамп уже заявлял, что собирается менять главу ФРС. При этом в США сейчас получили преимущество политики, которые будут заниматься внутренними проблемами страны больше, чем внешними, добавил Вязовский.
«Для России это хорошо. Потому что последние годы политика вмешательства во внутренние дела многих стран нарастала. Сейчас этому не будет положен конец, но какая-то пауза будет взята», – считает он.
По словам Вязовского, внешняя экономическая политика США с приходом Трампа во многом изменится.
«Предыдущая администрация Белого Дома очень сильно лоббировала создание и подписания соглашения TTIP (Трансатлантическое торговое и инвестиционное партнерство), которое фактически резко усиливало власть американских корпораций в Европе в плане налогового планирования и финансовых схем. Многие аналитики, говорили о том, что оно невыгодно Европе – среднему и малому европейскому бизнесу и ставит европейский суверенитет под большое сомнение. Трамп уже высказывался против этого соглашения», – отметил эксперт и добавил, что новый американский президент также очень скептически отзывался и о НАТО и о том, что те государства, кто хочет стать членами Североатлантического альянса должны больше платить за американскую защиту.
Вязовский выразил уверенность, что американские, европейские и японские регуляторы в скором времени смогут стабилизировать экономическую ситуацию, так как у них для этого есть все инструменты денежно-кредитной политики.
«Вспомните, как трясло рынки после Brexit, когда тоже неожиданно жители Великобритании проголосовали за выход из Евросоюза. Но все более-менее успокоилось. Да, курс упал и прилично упал, но тем не менее, никакой трагедии не произошло. Производители продолжают работать, мировая торговля не встала. Сейчас падение фондовых площадок безусловно будет, но возможно это как раз является хорошим временем, чтобы войти в какие-то активы», – считает эксперт.
Москва, Мария Вяткина
Москва. Другие новости 09.11.16
© 2016, РИА «Новый День»
После победы в США Дональда Трампа доллар «просядет», произойдет снижение индекса Dow Jones, однако этот эффект будет краткосрочным. Такое мнение в беседе с корреспондентом «Росбалта» высказал экономист Андрей Заостровцев.
«На мой взгляд, это краткосрочный эффект — на месяц, на два. Потом ситуация выровняется», — отметил Андрей Заостровцев.
Экономист полагает, что с приходом к власти Трампа отложится подписание соглашения о свободной торговле между США и ЕС, в то же время внутри страны новый президент будет стараться проводить «либеральные в европейском смысле реформы» — расширение прав предпринимателей и т. д.
«Надо посмотреть, насколько он будет последовательным. Кандидат обычно готов обещать все, чтобы выиграть выборы, а там наступает другая жизнь, которая дикутет иные правила, и не всегда исполняются предвыборные обещания», — ометил Андрей Заостровцев.
«Между экономическими программами Трампа и его соперницы Хиллари Клинтон я бы склонился к программе не собственно Трампа, а республиканцев, которые будут ее определять. Они выиграли обе палаты — представителей и Сенат. Поэтому президент теперь не будет ограничен демократической оппозицией. А позиция республиканцев отлична от популистских лозунгов Трампа», — добавил Андрей Заостровцев.
Что касается изменений во внешней политике с приходом Трампа, то пока сложно делать прогнозы — нужно дождаться кадровых назначений, считает экономист.
«Республиканцы всегда поддерживали изоляционную политику — нам нет дела до Европы, Америка самодостаточна, пусть балтийские страны сами находят выход из конфликта с Россией. Но, например, вице-президент у Трампа очень критически относится к Москве. Посмотрим, кто возглавит Госдеп США — это влиятельная персона. Пока рано делать прогнозы», — добавил Андрей Заостровцев.
«У России с Трампом, как и с Эрдоганом, могут быть дружба или серьезные ссоры. Здесь эмоциональный элемент будет играть большую роль. Если возникнет конфликтная ситуация, какое решение примет экспрессивный Трамп? Здесь возникнет масса неопределенностей и опасных ситуаций», — считает экономист.
По его мнению, в дальнейшем все действия Трампа будут скурпулезно изучаться, нового президента продолжат обвинять в том, что он «рука Москвы», и ему предстоит доказать обратное.
Напомним, что в среду победу на президентских выборах в США одержал Дональд Трамп. Его конкурент Хиллари Клинтон уже позвонила президенту и признала поражение. На фоне новостей о победе Трампа фьючерс на индекс Dow Jones в США обвалился на 4,4%.
1 9 декабря коллегия выборщиков проголосует за нового главу государства и вице-президента США. 20 января 2017 года президент принесет присягу и вступит в должность.
