Те, кто вложил деньги в серебро в начале этого года, к началу июля увеличил сбережения почти на 50 процентов. В начале недели цена тройской унции металла (примерно 31,1 грамма) превысила психологическую отметку 20 долларов.
На максимуме за унцию серебра давали 21,2 доллара, что стало двухлетним рекордом. Не заметившим потенциала доходности в этом металле рынки дают второй шанс: по прогнозам аналитиков, средняя цена серебра в 2016 году составит 17 долларов, но уже к середине 2017-го она может закрепиться у отметки 25 долларов.
Серебро - спутник золота с точки зрения динамики цены. В то же время сейчас его динамика опережает золото (с начала года - 47,7 процента против 29,5), говорит главный аналитик Промсвязьбанка Игорь Нуждин.
"С одной стороны, металл толкают вверх те же факторы, что и золото (нестабильность, связанная с Brexit, падение реальных ставок), и это привлекает инвестиционный капитал, - рассуждает эксперт. - С другой стороны, мы видим неплохой физический спрос, чего, кстати, нет в золоте, где спрос преимущественно инвестиционный. Рост потребления серебра идет как со стороны ювелирной промышленности, так и со стороны промышленности, где оно активно используется в гальванике (производстве солнечных батарей)".
Инвестиции в серебро на долгое время сейчас могут быть очень выгодны, поддерживает начальник отдела анализа рынков "Открытие Брокер" Константин Бушуев. Он советует вкладывать в драгметаллы не более десяти процентов активов, но в ближайшие годы эта доля может быть немного выше.
"Для ставок на долгосрочный рост серебра лучше открывать ОМС (обезличенные металлические счета в банке) или покупать акции ETF (биржевых инвестиционных фондов) на физическое серебро, - советует аналитик. - Инвестиционные серебряные монеты могут быть также интересны к покупке, но важно строго выдерживать условия их хранения. В противном случае может быть потеря их инвестиционных качеств".
Алексей Каминский, ведущий стратег "АТОН", больше склоняется к ETF, а вопрос объема сбережений, который логично вложить в серебро, оценивает в 25-50 процентов по отношению к инвестициям в золото.
Этого соотношения, видимо, скоро будет придерживаться Народный Банк Китая, который начал активно покупать золото с августа 2015 года, а с начала этого пополняет резервы еще и серебром. По оценкам Игоря Нуждина, металл вполне может закрепиться на уровнях 21-22 доллара за унцию с потенциалом роста до середины 2017 года до 25 долларов. Константин Бушуев дает более оптимистичный прогноз на фоне роста спроса на металл. По его мнению, уже до конца этого года нельзя исключать удорожания серебра до 23-24 долларов за унцию, а на горизонте нескольких лет - кратного роста цены.
Золото подешевело на 6%, а серебро на 12% с начала 2011 года. Это самое резкое падение цен на драгоценные металлы с июня прошлого года и, принимая во внимание, что технический уровень поддержки на 50-дневном скользящем среднем пробит, многих беспокоит грядущая еще более серьезная коррекция.
Хотя есть
мириады причин влияющих на цену золота, две важнейшие из них – это спрос Китая
на физическое золото на длинной стороне и бумажные махинации JPMorgan на короткой. Кто победит в краткосрочной перспективе мы
увидим, но в дальнейшем бумажные короткие позиции, в конце концов, испытают
сжатие и толкнут цены на серебро и золото значительно выше.
Периодические падения цен – это здоровая и нормальная составляющая любого нециклического
бычьего рынка, дающие отдохнуть ногам быка, сбросить слабаков, и приготовиться
к следующей фазе роста. Каждая коррекция на рынке драгоценных металлов в последние
десять лет заставляла «экспертов» провозглашать конец бычьего рынка
золота. Они ошибались, когда золото достигало
$500, $800, $1,000 и ошибутся еще много раз прежде чем золото не достигнет
своего пика выше $5,000 за унцию.
Но недавнее падение цен на золото и серебро кажется чем-то большим, чем обычная коррекция и фиксация прибылей. Конгресс принял закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите потребителей в июле 2010 года и многие аналитики металлов посчитали, что это заставит Комиссию по срочной торговле (CFTC) принять более разумные пределы позиций. К тому же принятие правила Волькера и закрытие бутафорских трейдинговых департаментов казалось привело к рывку на рынке драгоценных металлов.
Многие золотые
жуки верили, что они стали свидетелями конца мошеннических манипуляций ценами на
золото и серебро, так бесстыдно проводившихся последние несколько лет. Это мошенничество детально освещается GATA уже многие годы, его нюансы подробно описаны в одной
из мною недавно опубликованных статей и привело к началу серии судебных
процессов против JPMorgan и других.
Золото и серебро показали отличные результаты в 2010 году – золото выросло на
30%, а серебро на целых 84%! Но все это внезапно
закончилось в 2011 году и падение усилилось несколькими неделями спустя после
того как CFTC
обнародовала детали своего предложения по ограничению позиций. Но предложенные ограничения позиций оказались
слишком высоки для того, чтобы ограничить манипуляции и, что еще более важно, JPMorgan, HSBC и другим крупным инвестиционным
банкам было даровано освобождение от новых правил. CFTC пошло на поводу у интересов JPMorgan и цены на золото и серебро рухнули
и прошли через критические уровни сопротивления.
В какой степени решение CFTC является определяющим в падении цен
на драгоценные металлы не ясно. Джин Арнсберг (Gene Arensberg)
недавно отметил,
что на самом деле в последнее время крупные коммерческие банки закрывают свои короткие
позиции, тогда как своповые дилеры – это те, кто ведет себя необычно и
накапливает бумажные короткие позиции. В
общем, большие деньги без сомнения помогли опустить цены на золото, даже несмотря
на значительное ослабление доллара в последние несколько недель.
В то время как
бумажный рынок загоняет спотовую цену ниже, рынок физический находится в
отличной форме. Продажи монет серебряный
орел в январе уже поставили новый исторический рекорд, хотя месяц еще не
закончился (4724000 на 26 января. – Ред.).
Более того спрос на серебро в Китае вырос в четыре раза по сравнению с прошлым
годом, по мере того как растущий китайский средний класс ищет страховки от
инфляции, а китайское строительство побуждает граждан покупать золото и серебро.
Этот феномен
относительно новый в китайской культуре, так как владение драгоценными металлами
было вне закона еще несколько лет назад.
Но все изменилось, так как Китай стал крупнейшим золотодобытчиком в мире
и ожидается, что он займет место Индии как крупнейший потребитель золота в
мире.
Спрос из Китая – это не только покупки граждан, так как китайское правительство
накапливает огромное количество золота и серебра в своих резервах. Оно не раскрывало информацию о своих резервах
в течение шести лет, а в 2009 году заявило, что почти удвоило их размеры,
доведя их до более чем тысячи тонн. Они провели
эту операцию незаметно с помощью покупки объемов добычи китайских компаний, а также
покупая золото на открытом рынке через подставных лиц.
Китай объявил о добыче 314 тонн в 2010 году, а на 2011 год прогнозируется добыть 320 тонн. Если подозрение о том, что Китай покупает большую часть объемов добычи страны, верно, то можно ожидать, что еще около 600 тонн будет добавлено в «неофициальные» резервы до следующего объявления. Добавим покупки на международном рынке и станет вполне реальным ожидать, что размер китайских резервов вырастут вдвое к концу 2011 года до 2 тыс тонн.
В декабре советник центрального банка Китая Ксиа Бин (Xia Bin)
публично заявил, что Китаю следует
рассмотреть возможность увеличения своих золотых резервов и диверсификации из
доллара, в качестве долгосрочной стратегии интернационализации юаня. Китайские золотовалютные резервы насчитывают
$2,7 трлн и если потратить даже небольшую их часть на покупку золота, то цены
на него взлетят ввысь. Все это чрезвычайно
позитивно для цен на золото и может служить объяснением того, почему спады в
прошлом году были такими небольшими.
Более того Всемирный совет по золоту заявил, что Китай может исчерпать свои золотые резервы в следующие шесть лет, так спрос вырастет вдвое, а добыча замедлится. Если Китаю придется выйти на открытый рынок для удовлетворения большей доли своих нужд, то отличный рост, который мы наблюдали за последние несколько лет, покажется умеренным.
Китай не одинок
в своем стремлении увеличить объем золотых резервов. Россия, Индия, Саудовская Арабия, Дубаи и центральные
банки других стран покупают столько золота, сколько могут. Россия увеличила резервы на 169 тонн, а Саудовская
Арабия объявила в 2010 году, что она сделала «бухгалтерскую поправку», пересмотрев
размер своих золотых резервов со 143 до 343 тонн, увеличив вдвое предыдущие
оценки!
Учитывая здоровый спрос на физическое золото, как со стороны граждан, так и со стороны
правительств всего мира, текущая коррекция должна быть короткой, если забыть о
вмешательстве банков с Уолл-стрит. И даже
если вмешательства будет еще больше, неизбежно наступит время, когда покупатели
физического металла одержат вверх над бумажной игрой и вызовут к жизни
гигантское короткое сжатие и/или дефолт на мошеннических биржах. Разрыв между бумажным и физическим рынками заметно
углубляется, по мере того как наценки растут, а серебро находится в кратко и
долгосрочной .
Если вы все еще не убеждены в том, что на физическом рынке серебра существует дефицит и он не ликвиден, то знайте, что в BullionVault.com закончилось серебро из-за высокого спроса. Более того Sprott Asset Management потребовалось более двух месяцев для того, чтобы поставить 22 млн унций серебра, заказанных для Sprott Physical Silver Trust.
«Честно говоря, нас беспокоит отсутствие ликвидности на физическом рынке серебра», сказал Эрик Спротт (Eric Sprott) , директор по инвестициям Sprott Asset Management. «Мы считаем, что задержки поставок физического серебра для Trust акцентируют потерю связи между бумажным и физическим рынком серебра».
На местном уровне
один из моих подписчиков из штата Гавайи сообщил, что единственный монетный дилер
в его районе решил продавать все серебро, которое он может достать,
единственному богатому покупателю. Дилер
официально прекратил продажи кому-либо еще, так как весь его склад уже
куплен! Это еще лучше показывает уровень
спроса на рынке и потенциал для еще большего дефицита в ближайшем будущем. Мудрые инвесторы накапливают физическое
золото и серебро пока его еще можно купить и сделать это не очень дорого.
Шарлатаны в коррумпированных инвестиционных банках не были наказаны за то, что вводили
инвесторов в заблуждение и продавали деривативы с ипотечным обеспечением,
которые были заранее обречены на крах.
Это вызвало к жизни моральный риск, все еще живущий в офисах JPMorgan, HSBC и т.д.
Эти наперсточники зарабатывают сегодня больше денег, чем любая другая индустрия, с помощью изобретения новых способов обдирания менее опытных розничных инвесторов и не приносят никакой общественной пользы. Они не производят ничего полезного в этой игре и лишь помогают уничтожить средний класс и еще более сконцентрировать капитал в руках немногих избранных. Они контролируют правительство и регуляторные органы, в обязанность которых входит слежение за фактами мошенничества, и до сего дня продолжают использовать те же бумажные схемы и тактику, приведшие к последнему финансовому краху и которые, скорее всего, приведут к следующему.
По мере того
как честные инвесторы теряют веру в эти институты и устают ждать дефолта на COMEX, механизм открытия цены начнет
работать на свободном рынке между частными покупателями и продавцами, не
использующими огромных плеч и концентрированных коротких позиций, чтобы
изменить цену в свою пользу. Интересно, не
начнем ли мы использовать Ebay вместо Kitco, чтобы отслеживать истинную цену золота
и серебра в ближайшем будущем.
Тем временем финансовые махинации в секторе драгоценных металлов дают
инвесторам временное преимущество в виде искусственно заниженных цен на золото
и серебро. В какой-то момент пляски закончатся,
и произойдет массивный пересмотр этих цен вверх. Поэтому нам следует всеми способами
использовать текущую коррекцию в качестве еще одного шанса для покупки,
врученного нам Джейми Даймоном (Jamie Dimon)
и Co.
Они имеют возможность купить CFTC и менять правила игры в свою пользу на короткий срок, но этой ловушки можно избежать, если вы не используете никаких бумажных форм золота и серебра, а покупаете физический металл и храните его сами. Я не уверен, что этот подход «Обрушит JPMorgan», но он совершенно точно затруднит их манипуляции, одновременно защищая ваш капитал.
За последние 2 рабочих дня цена золота довольно динамично свалилась на 4%. Это скорее хорошая новость для «золотых быков», нежели плохая: во-первых, золото теперь можно купить дешевле, чем на прошлой неделе.
Новости о росте реального ВВП США на 2,6% за 4 квартал 2018 года привели к падению курса золота до 1292 долларов за одну унцию. При этом жёлтому драгметаллу не помогли негативные факторы в экономике и политике мира.
В РФ есть два способа инвестирования в физические драгметаллы: покупка их в виде слитков или монет. О вложении средств в физическое золото в форме монет и о доходности такого способа инвестирования пойдёт речь далее.
Вот уже не первый год в России обсуждается возможность отмены НДС при покупке золотых слитков. Вот и на этот раз Минфин сообщил газете "Известия" о том, что в ближайшее время отмена НДС может всё же состояться.
Золото держится стабильно выше отметки 1300$, несмотря на на новогодние праздники в Китае и, как следствие, на отсутствие китайских покупателей на рынке. Золотой "Победоносец" остаётся самой популярной монетой.
Немецкая компания Heraeus, которая занимается продажей драгоценных металлов в Европе, опубликовала оптимистичный прогноз для серебра и палладия. Но и золото будет играть важную роль в течение 2019 года.
По мнению банка Standard Chartered, текущий 2019 год может стать хорошим для золота. Это связано с изменением динамики спроса на жёлтый драгметалл, так как инвесторы заинтересованы в защитных активах.
Компания «Золотой Запас» запустила сервис дистанционных торгов для купли-продажи монет из драгметаллов. Это первый в России веб-сервис, позволяющий участникам рынка торговать монетами между собой за небольшую комиссию.
В гостях у "ЗМД" в Москве (фоторепортаж)
Информационно-аналитический сайт сайт побывал в гостях у компании "Золотой Монетный Дом", офис которой расположен в Москве в здании бизнес-центра "Лефортово". У "ЗМД" имеется большой выбор инвеcтмонет.
В список самых дорогих золотых монет мира попали только те монеты, которые хотя бы один раз были проданы и сменили своего хозяина. Однако самой дорогой монетой в мире является не золотая, а серебряная монета.
Эгон Фон Грейерц (Egon von Greyerz)
2017 год только что начался, но некоторые развороты долгосрочных трендов, похоже, уже происходят. Интересно увидеть, как в новом году новый американский президент станет катализатором начала монументальных событий в мировой экономике. Эти события вряд ли станут сюрпризом для читателей моих публикаций, но остальной мир столкнется с шоком, который после сменится паникой.
Мы увидели развороты на многих рынках. Развитие некоторых трендов заставит себя подождать, другие же случатся на удивление быстро. Многие главные рынки окажутся задетыми, а именно: рынки облигаций и кредитные рынки, рынки валют, акций, металлов и рынки недвижимости.
Закон убывающей доходности
Давайте вначале взглянем на самый большой пузырь за всю историю финансовых рынков – Глобальный облигационный рынок.
Этот рынок буквально взорвался с $10 трлн. в 1990 году до $100 трлн. к настоящему времени. И если мы посмотрим, что случилось за последние 10 лет, с момента, когда началась Великая Рецессия в 2006 году, мы увидим, что глобальный облигационный рынок увеличился на 70%.
Зная о десятикратном увеличении глобального рынка облигаций с 1990 года, вы бы ожидали увидеть значительный рост глобального ВВП. Но только не в нашем случае. Мировой ВВП увеличился с $20 трлн. в 1990 году до $74 трлн. к настоящему моменту. Другими словами, ВВП увеличился в 3,7 раза. На каждый $1 роста ВВП в мире было эмитировано $2,7 облигаций. Именно это и называется законом убывающей доходности. Раз за разом нужно все больше и больше долгов, чтобы обеспечивать рост глобальной экономики.
Суверенные облигации составляют более половины указанной выше суммы, и именно глобальные правительства оказались самыми распутными в вопросах создания нового долга. Ни одно правительство мира никогда не сможет выплатить свои долги в реальных деньгах. Проблема заключается также и в том, что правительства не могут себе позволить обслуживать эти долги. Именно поэтому около $15 трлн. глобальных облигаций несут отрицательные доходности. Сюда входят 50% облигаций, эмитированных Германией, Голландией, Швецией и Финляндией. Доходность практически всех облигаций Швейцарии измеряется отрицательными цифрами.
Самый большой крах в истории
Мы наблюдаем за взрывным ростом глобального долга на фоне нулевых и отрицательных процентных ставок. В условиях свободного рынка такого не могло бы произойти. Если бы не было интервенций, рекордные заимствования привели бы к серьезному увеличению процентных ставок. Высокий спрос на коммодити, к которым мы можем причислить деньги, в соответствии с законом спроса и предложения, должен привести к более высокой цене. А значит то, что мы видим сейчас – это результат финансовых репрессий или манипуляций на рынке процентных ставок. Похожее, впрочем, происходит и на всех остальных рынках. Но продолжаться долго это не может. Именно поэтому, разворот на облигационном рынке, который происходит сейчас, приведет к величайшему коллапсу в финансовой системе, который когда-либо видел мир!
В июле 2016 года доходности десятилетних американских трежерис достигали 1,33%, и это значение было самым низким за всю историю – даже ниже низов 1945 года. Циклический рост американских ставок стартовал с отметки ниже 2% в 1945 году и закончился на отметке в 16% в 1981 году. В 1970 году, накануне отмены Никсоном золотого стандарта, ставка находилась на уровне 6,5%, и в следующие 11 лет случилась инфляция, которая уполовинила стоимость доллара и привела к коллапсу американских облигаций. В течение определенных периодов ставка росла очень быстро. Так, например, с июня 1980 года по октябрь 1981 года доходности десятилетних облигаций взметнулись с 9,5% до 16%. Я бы не удивился, увидев подобный рост в 2017 году.
Доходности десятилетних трежерис превысят 16%
В итоге доходности десятилетних трежерис превысят уровень в 16%, зафиксированный в 1981 году. Безусловно, это будет сопровождаться полным разгромом на облигационном рынке США также, как и на большинстве глобальных рынков облигаций.
Американский доллар на пути к новым низам
Коллапс американских бондов вызовет панику не только на глобальных облигационных рынках, но и на валютных рынках. В то время, как доходности американских облигаций устремились вверх, похоже, что доллар США уже показал свои пики и далее проследует в соответствии со своим долгосрочным понижательным трендом. График внизу показывает индекс доллара, коррекция которого вверх не подтвердилась техническими индикаторами. Нечто подобное произошло и по отношению к евро.
Слабый доллар – эта знак плохо управляемой экономики
Если кто-нибудь находится под властью иллюзии, что доллар – это сильная валюта, тогда ему нужно взглянуть на следующий график, на котором представлена стоимость американской валюты, измеряемая в швейцарских франках. Не очень-то он и похож на сильную валюту. И теперь график выглядит таким образом, что создается впечатления неизбежности дальнейшего снижения доллара. По отношению к швейцарскому франку я ожидаю еще пятидесятипроцентного снижения американской валюты к отметке 0,50. Однако, это не означает, что я верю в силу франка в будущем.
2017 год – это последний шанс вывести доллары из США
Слабый доллар свидетельствует о полной неэффективности управления экономикой, а значит и самой валютой. С учетом общего размера долга, который превышает $250 трлн., если в него включить недофинансированные обязательства, для доллара уготован лишь один путь. В настоящий момент доллар очень переоценен ввиду его статуса резервной валюты и петро статуса. Главная причина спроса на доллары в том, что эта валюта используется в расчетах за нефть в мировом масштабе. До сих пор изменения в этой сфере происходили медленно, но, вероятно, в 2017 году и далее процесс ускорится. Как только юань, рубль, евро и золото начнут использоваться в расчетах за нефть, резервный статус доллара подойдет к концу.
Таким образом, доллар может взять на себя лидерство среди всех валют в гонке на дно. Ни одна валюта не будет падать по прямой, в процессе этой гонки различные валюты будут то обгонять, то отставать друг от друга. Владельцам долларов и других валют стоит помнить, что правительства и центральные банки будут испытывать громадное давление, когда начнется падение кредитных и валютных рынков. Это произойдет потому, что эти события окажут масштабное разрушительное воздействие на финансовую систему и банки. Правительствам придется прибегнуть к драконовским мерам в их тщетных попытках спасти финансовые институты. Вряд ли вы сможете снять со счетов в банках какие-либо серьезные суммы. Вероятно, правительства распорядятся инвестировать большую часть банковских депозитов в государственные облигации, срок обращения которых не будет определен.
В то же самое время большинство активов банков будут заморожены, и будет введен очень строгий контроль над валютообменными операциями. Таким образом, вывести деньги из страны станет невозможно, за исключением некоторых коммерческих транзакций. Вероятно, у инвесторов осталось не так много времени, чтобы привести свой дом в порядок и предпринять необходимые шаги по защите своего богатства. Эти шаги включают владение физическим золотом и серебром в самых безопасных юрисдикциях за пределами вашей страны и за пределами банковской системы.
Биткоин – это не средство сохранения богатства
Биткоин вырос на 100% с января 2016 года на страхах, охвативших финансовые рынки. Но этот рынок очень волатилен, и в последние несколько дней мы увидели снижение стоимости этой криптовалюты на 33%. Вероятно, мы еще увидим его рост, поскольку многие инвесторы смотрят на Биткоин, как на лучший способ избежать валютных ограничений, регуляций и конфискаций. Но инвесторы должны помнить, что Биткоин – это никакое не средство сохранения богатства. Биткоин – это электронная валюта, которая по своим свойствам напоминает бумажную валюту. Биткоин, как и все бумажные валюты, имеет внутреннюю стоимость равную нулю. Риски владения этой криптовалютой многочисленны. Он может исчезнуть в одночасье. Если что-нибудь случится с интернетом, как, например, временное его отключение вследствие кибератаки, то инвесторы столкнуться с проблемой доступа к своим сбережениям в этой криптовалюте. Но я вижу главную проблему в вероятности возникновения государственных регуляций. Если Биткоин и другие кибервалюты станут слишком успешными, государства начнут регулировать их обращение, и они в конце концов станут еще одними бумажными валютами.
HUI – Индекс золотых жуков – показывает приближение сильных движений в золоте и серебре
Я не вижу лучшего способа сохранения богатства, чем владение драгоценными металлами. Золото во многих валютах показало низы в 2013 году. В долларах золото показало дно в конце 2015 года. Мы видели сильный рост до середины 2016 года, а затем и золото, и серебро скорректировались вниз. Похоже, что эта коррекция подошла к концу, по крайней мере, об этом со всей ясностью говорит HUI или Индекс золотых жуков. С 19 декабря 2016 года HUI вырос на 27%, и он также вырос относительно Dow на 27% с декабря прошлого года. HUI и далее продолжит обгонять все другие глобальные акции.
Новые вершины для золота и серебра в 2017 году
Золото выросло лишь на 7% в долларах со своих низов, зафиксированных 15 декабря прошлого года. Будет ли находится золото (и серебро) на этих уровнях какое-то время, или оно уйдет вверх, не так важно. Потому, что в 2017 году мы увидим большое движение цен драгоценных металлов вверх, и это движение будет грандиозным. В этом году мы вполне можем увидеть новые вершины и для золота, и для серебра.
Устремляющийся к луне Биткойн обгоняет запросы «купить серебро» в Google.
БЫСТРО! Вы знаете, как называется этот актив? – спрашивает Адриан Эш (Adrian Ash) из BullionVault.
Нельзя терять ни минуты…
- У него скандальная история – новая технология, Китай, массовое применение, будущее и т. п.
- Редкость гарантирована (в каком-то смысле) , ожидается большой дефицит.
- Мощный прирост цены, превосходящий все «традиционные» активы.
- Прогнозисты в сети предсказывают рост в 5, 10 и даже 100 раз.
- Он не используется как деньги (или мало используется). Но сторонники говорят, что скоро будет использоваться.
- Так что покупайте сейчас и создайте несказанную покупательную способность, пока еще есть возможность…
Биткойны, верно? Сейчас, в 2017 г., да – криптовалюты лидируют.
Но вернемся немного назад, всего в 2016 г. – тогда эту роль играло нечто совсем другое.
Нет, не золото. Даже несмотря на десятилетие роста в 2001-2011 гг. и прогнозы от $5,000 до $10,000 за унцию.
Нет, тогдашней криптовалютой… по крайней мере, в контексте заявлений и обещаний взлета «к луне» … было серебро.
Вероятно, этим можно объяснить, почему спрос на серебряные инвестиции упал, когда в этом году финансовые заголовки, блоги, рекламу и спам заполонил Биткойн.
Но мы в этом немного сомневаемся. Во-первых, потому что золото и так скучно… хедж против риска и опасений по поводу ваших других инвестиций. Во-вторых, потому что золото не получило такого притока дополнительных розничных инвестиций, какому способствовали прогнозисты «ошеломительного… невероятного» роста серебра.
Запросы в гугль: «купить золото» - синим; «купить серебро» - красным; «купить биткойн» - желтым
Превзойдя все, что когда-либо предвещали серебру, прогнозы о взлете Биткойна «к луне» разошлись по сети далеко за пределы специализированных форумов.
«Люди недооценивают Биткойн », – считает основатель PayPal , ранний инвестор Facebook и настоящий интернет-мультимиллионер Питер Тиль (Peter Thiel) . «Биткойн лучше, чем золото », – считает сооснователь Apple Inc Стив Возняк (Steve Wozniak) .
Шумиха же вокруг серебра – насчет солнечных панелей, китайского спроса и грядущей валютной «перезагрузки», – напротив, сошла на нет после того, как серебро за 6 месяцев удвоилось, после чего упало на 70% в сравнении с весной 2011 г.
Но даже тогда нашлись новые сторонники, рассказывающие потенциальным инвесторам о том, как серебро скоро сделает их богатыми, если только они купят сегодня, прямо сейчас, сию минуту.
Заявления о подавлении цены (или манипуляции), конечно, никуда не делись, как и мрачные прогнозы коллапса всемогущего доллара. Поэтому драгоценные металлы в любой момент могут взлететь… просто ждите… и впереди их – всегда волатильное и подвижное серебро.
Сложно спорить с этим в долгосрочной перспективе. Слишком большой долг, создающий слишком много денег, привел к переизбытку и поймал нас между дефолтом и девальвацией. Однажды центральные банки потеряют остатки доверия и веры, необходимые для продолжения игры. Физическое золото окажется последним убежищем для инвесторов и сберегателей. Серебро во всеоружии последует за золотом.
Но зачем ждать этого неопределенного взлета драгоценных металлов? Покупатели криптовалют лишь за последние 12 месяцев умножили свой капитал в 7 раз. И параллельно с этим частные инвесторы охладели к серебру, если еще не совсем капитулировали, спустя 6 лет после его возвращения к пику 1980 г. – $50 за унцию.
$/унция (обратн.); Унции
1-й кв. "08, 3-й кв. "08, …, 1-й кв. "17, 3-й кв. "17
Источник: Исследование сберегательных монет GFMS, Thomson Reuters
Спрос на новые серебряные монеты в этом году в сравнении с прошлым упал на 40%.
Крупнейший серебряный индексный фонд – iShares Silver Trust (NYSEArca:SLV) – также проигнорировал небольшой рост цены драгоценного металла с начала года, и число его акций в обращении в 2017 г. сократилось на 6%.
В отличие от корпоративных акций, это никак не связано с мобилизацией менеджерами средств и выкупом и погашением акций с целью поднять стоимость собственных активов, но зато связано с тем, что инвесторы утратили интерес к отслеживанию цены на серебро.
С золотом это тоже никак не связано. Крупнейший индексный фонд желтого металла – SPDR Gold Trust (NYSEArca:GLD) – с начала 2017 г. вырос на 5%. Он отстает от глобального темпа роста индексных золотых продуктов, составившего с начала года 8%.
Тем временем принадлежащий Sprott Physical Silver Trust (PSLV) оказался отрицательным относительно чистой стоимости активов… еще сильнее сбросив прирост января 2012 г. в 30% для покупателей, веривших тогда, что запасы серебра по всему миру истощаются и нужно покупать его, пока еще можно (или хотя бы обзавестись какими-нибудь деривативами).
Даже клиенты BullionVault – самые умные и бережливые инвесторы в драгоценные металлы – усмирили свой спрос на серебро в 2017 г. Прирост клиентских резервов с начала года, за вычетом клиентских продаж, самый слабый с 2014 г. и второй самый низкий с тех пор, как мы в 2009 г. добавили к нашему лучшему в мире предложению по золоту доступ к недорогим оптовым серебряным слиткам. За первые 10 месяцев 2017 г. он на 43% ниже прошлогоднего уровня.
Настоящую веру демонстрируют только менеджеры хедж-фондов и другие бумажные спекулянты на Comex. За вычетом медвежьих ставок, в категории «управляемого капитала» с начала года бычьи ставки по серебряным фьючерсам и опционам выросли почти на две трети. На прошлой неделе они были в 3 раза выше исторического среднего значения.
Но эти «профессиональные» инвесторы только начинают подхватывать Биткойн, тогда как интерес частных инвесторов к цифровым валютам подпрыгнул… превзойдя поисковые запросы по серебряному инвестированию, а в последние недели – даже по золоту.
С чем связано такое изменение? Металл не изменился. Дело лишь в том, что, как всегда при финансовой популяризации, ажиотаж перешел на другой будущий поразительный, ошеломительный прирост…
- Кто мог забыть «Невероятную серебряную спекуляцию (серебро по $200 или $400!?!) » (Outrageous Silver Speculation ($200 or $400 Silver?!?) ) конца 2015 г.? (Металл тогда достиг дна на уровне примерно $14 за унцию. Сегодня он чуть ниже $17).
- А как насчет «Графика, предсказывающего серебро по $200 к 2018 г. » (The Silver Chart Predicting $200 Silver by 2018 ) в феврале 2013 г.? (Тогда оно упало ниже $30 за унцию). «Параболический восходящий канал указывает на то, что активное изменение серебра неизбежно». (Увы, во время обвала в апреле-июне 2103 г. серебро падало быстрее золота, потеряв примерно треть за 3 месяца).
- Или еще лучше, как насчет «$200 за унцию серебра? Возможно ли такое? » ($200 an Ounce Silver? Can it Happen? ) в июне 2004 г.? (Серебро тогда прорвалось выше $6 за унцию).
Перенесемся в конец 2017 г., и теперь эти судьбоносные прогнозы применимы к кускам кода, известным как криптовалюта.
«Сторонникам Биткойна в ранние годы пришлось многое объяснять. Мы опустим некоторые аргументы ранних евангелистов Биткойна… потому что эти аргументы скучны. Вместо этого мы обсудим перспективы данного класса активов, то, чем объясняется текущий бычий рост, и существующие препятствия, способные помешать Биткойну взлететь к луне».
Так гласит программа криптовалютной конференции, которая состоится в Нью-Йорке в декабре.
Зная свою аудиторию практически так же хорошо, как авторы руководств типа «100-кратное кредитное плечо для чайников», продвигающие сейчас торговые счета деривативов Биткойна, тот же флаер гласит: «Цифровые активы на протяжении большей части 2017 г. привлекали почти 100 тыс новых пользователей в день. Многие из этих новых участников все еще учатся».
История показывает, что они в свое время получат хороший урок. Возможно, для Биткойна – сейчас превышающего $6,000 – следующий год окажется таким же безобразным, как 2012-2015 гг. для серебра. А может, и нет.
