Банковские операции

рынок банковских кредитов: подходы к изучению и структура в современных условиях

e. b. Тихомирова,

кандидат экономических наук, доцент кафедры банковского дела E-mail: [email protected] Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов

В статье отмечается, что стратегическими ориентирами развития российской экономики являются инновационный экономический рост и модернизация производства. Они требуют значительных инвестиций и, прежде всего, со стороны банков. Вместе с тем регулирующими органами и в экономической литературе основное внимание, как правило, уделяется кредитному и финансовому рынкам в целом, что сдерживает потенциал рынка банковских кредитов и обусловливает актуальность темы исследования. Определены современные подходы к анализу данного рынка и его структуры. Сделан вывод о том, что рынок банковских кредитов, как основной сегмент кредитного и финансового рынков, требует самостоятельного исследования и целенаправленного воздействия со стороны государства.

Ключевые слова: рынок банковских кредитов, кредитный рынок, финансовый рынок, микрокредитные организации, микрофинансовые организации, инвестиционная деятельность.

Рынок банковских кредитов является важным сегментом кредитного рынка. В то же время среди экономистов не выработан единый методологический подход к определению границ кредитного рынка, что обусловлено использованием разных критериев для характеристики категории «кредитный рынок». Некоторые исследователи применяют данный термин, другие ученые оперируют связанными или близкими к нему понятиями - «финансовый рынок», «рынок ссудных капиталов», «рынок капиталов», «кредитная

система», «кредитно-банковская система», «кредитно-финансовая система», вкладывая в них разный смысл. При этом зарубежные исследователи говорят в целом о рынке свободных денежных капиталов с учетом тенденцией его развития, на котором кредит выступает как один из способов предоставления средств, и делят, что удобно практически, этот рынок по срокам. Подходы отечественных исследователей сходны с ними в возможности проведения соотношения финансового рынка и кредитного рынка, выявлении форм сделок и способов их оформления. Деление рынков по срокам также широко применяется ими, но при этом подчеркивается, что исходным моментом выступает цель использования средств и экономические отношения сторон, которые и определяют сроки нахождения ресурсов в обороте их получателей. Таким образом, рост эффективности рынка банковских кредитов (как важнейшая предпосылка инновационного роста экономики РФ) изначально требует определения самого понятия «кредитный рынок», состава его участников и финансовых инструментов.

Обратившись к эволюции кредитного рынка, можно наблюдать, что банки и другие институты рынка капиталов через удовлетворение потребностей клиентов трансформировали этот рынок в плане его инфраструктуры, инструментов и продуктов. Кредитный рынок возник на базе депозитно-денежного рынка, где основная роль принадлежала банкам, и

распался на ссуду денег и ссуду капитала, которые сформировали основу для развития соответственно денежного рынка и рынка капиталов. Позже ограниченность банковского кредита обусловила возникновение акционерной формы, на базе которой получил развитие фондовый рынок. В 1980-1990 гг. роль банков, как профессиональных кредиторов, существенно снизилась, они уступили место фондовому рынку, ориентированным на него финансовым посредникам, и сами стали принимать активное участие на рынке ценных бумаг, т. е. произошла дезин-термедиация кредитного рынка. Причиной усиления значения фондового рынка стал рост капитализации компаний, способствовавший самофинансированию их текущих потребностей при значительном увеличении спроса на долгосрочные ресурсы. В связи с этим получили развитие разные формы финансирования инвестиционных проектов, в том числе на синдицированной основе, и, как наиболее прогрессивная из них, проектное финансирование (в 1970-1980 гг.).

Для поставщиков долгосрочных ресурсов возникла необходимость хеджировать свои риски и иметь возможности восстановления ликвидности, для чего стали применяться производные финансовые инструменты, секьюритизация активов и возникла соответствующая инфраструктура рынка. В итоге механизм перемещения свободных капиталов от кредиторов к заемщикам стал еще более сложным и непрозрачным, он увеличил риски для инвесторов и сгенерировал мощный отрыв денежного капитала от действительного (промышленного). Такой кредитный рынок можно назвать деривативным. Усложнение механизма перелива капиталов в экономике при изменении его направления (в спекулятивную финансовую сферу), расширение границ кредитного рынка и соответствующие институты получили в научных исследованиях отражение в виде термина «финансовый рынок».

Наиболее распространенным определением финансового рынка является его определение как рынка финансовых инструментов, при этом среди экономистов нет единого мнения по поводу его структуры, что связано с использованием разных подходов к его классификации. Исходя из представленного определения, наиболее оптимальной, как видится автору, является классификация данного рынка по видам финансовых инструментов, в соответствии с которой в экономической литературе, как правило, выделяют все или некоторые из следующих его сегментов: фондовый (рынок ценных бумаг), валютный, кредитный (рынок ссудных капиталов), страховой рынки, рынок драгоценных металлов (золота), международный (мировой) рынок.

Если же обратиться к нормативно-правовой базе РФ, а именно к документу «Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 г.», утвержденному распоряжением Правительства РФ от 29.12.2008 № 2043-р, то здесь под финансовым рынком понимается исключительно рынок ценных бумаг, что закреплено и в названии его регулирующего органа (ФСФР). Безусловно, такое узкое понимание финансового рынка отстает от теории, снижает эффективность стратегии его развития. Вместо этого следует декларировать системный подход к совершенствованию всех сегментов финансового рынка как по количественным, так и по качественным показателям, направленный на обеспечение инновационного развития экономики. Кроме того, если следовать данному подходу и характеристике кредитного рынка как сегмента финансового рынка, то кредитный рынок и его инструменты приравниваются исключительно к рынку ценных бумаг.

Исходя из эволюции финансового рынка, автор считает, что сущность кредитного рынка, как самостоятельного сегмента финансового рынка, определяют специфика кредита как экономической категории1 (а не юридическое оформление сделок) и относительная однородность его финансовых инструментов как долговых инструментов. Такой подход правомерно позволяет относить к кредитному рынку сделки, которые с позиции Гражданского кодекса РФ (ч. II, гл. 42) кредитами не являются, но имеют кредитную сущность, в частности, лизинг, сделки РЕПО, займы, векселе-дательские кредиты.

Современный кредитный рынок России, как и других стран, характеризуется многообразием участников, форм сделок и способов их оформления. По типу кредиторов на нем представлены следующие сегменты: рынок банковских кредитов, рынок кредитов небанковских кредитно-финансовых инсти-тутов2, рынок кредитов организаций нефинансового сектора, рынок государственного кредита и рынок кредитов населения. Их деятельность, как профессиональных кредиторов, регулируется только в отношении банков, остальные вступают в кредитные отношения в рамках своей основной деятельности,

1 Она состоит в соблюдении принципов возвратности, платности и срочности.

2 Ломбарды, страховые, инвестиционные компании, инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные, венчурные и другие фонды, депозитно-кредитные небанковские кредитные организации, кредитные кооперативы, фонды поддержки малого и среднего бизнеса, лизинговые и факторинговые компании.

регулируемой Минфином России, ФСФР, ФССН и др. Сделки на кредитном рынке заключаются с участием посредников и без таковых (например, коммерческие межхозяйственные кредиты, купля-продажа долговых ценных бумаг на фондовом рынке) и оформляются разными способами (кредитными договорами, договорами займа, купли-продажи долговых ценных бумаг, РЕПО, лизинга, финансирования под уступку денежного требования и т. д.).

В свете Федерального закона РФ от 02.07.2010 № 151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» большие надежды в настоящее время возлагаются на микрофинансовые организации в плане удовлетворения потребностей широкой массы заемщиков, не претендующих на получение кредитов в банках. Вместе с тем данный закон имеет ряд недостатков, снижающих эффективность микрофинансовой деятельности, которые заключаются:

1) в сведении микрофинансовой деятельности исключительно к выдаче микрозаймов, что не учитывает мировой опыт микрофинансирования, которое выросло из микрокредитования, но в настоящее время включает широкий спектр финансовых услуг (микрострахование, микроуслуги на рынке ценных бумаг и др.). В связи с этим в странах СНГ приняты отдельные законы о микрокредитных и микрофинансовых организациях, отражающие различия специфики их работы;

2) в регулировании микрофинансовой (по сути, микрокредитной) деятельности разными органами: Банком России (в отношении кредитных организаций) и Минфином России (в отношении микрофинансовых и прочих организаций, занимающихся микрофинансированием в рамках своей основной деятельности (кредитных кооперативов, ломбардов, факторинговых, лизинговых компаний и др.). Дублирование функций регулятора кредитных отношений несколькими органами не обеспечивает единого подхода к стратегии их развития на кредитном рынке РФ и, прежде всего, в соотношении с банками.

Автор считает, что регулировать деятельность кредитных организаций должен Банк России, которым накоплен большой объем аналитической информации3, наработаны методики оценки финансовой устойчивости кредитных организаций и их заемщиков, определены подходы регулирования и надзора, в частности консолидированного4. Банк

3 Это имеет отношение к проекту мониторинга предприятий и ведения Центрального каталога кредитных историй (ЦККИ).

4 Причина этого заключается в том, что кредитные организации могут создаваться как дочерние организации банков.

России располагает инструментами рефинансирования, что крайне важно в период становления данных институтов. Наделение Банка России этими полномочиями повысит защиту интересов их вкладчиков - физических лиц и обеспечит единый подход к развитию разных видов микрофинансовых институтов на рынке и стандартизацию их деятельности.

Как свидетельствует мировой опыт, микрофинансовые организации представляют наименее регулируемый государством сегмент кредитного рынка, что обусловлено необходимостью вывода теневого сектора финансового посредничества и меньшей заинтересованностью банков в обслуживании мелких клиентов. Поэтому автор предлагает ввести упрощенный порядок их регулирования территориальными учреждениями Банка России, которым будут переданы права для принятия решений по их созданию и функции контроля за ними.

Таким образом, в настоящее время кредитный рынок выступает неоднородным сегментом финансового рынка, на котором представлены разнообразные институты, регулируемые разными государственными органами, что определяет различия в их правовом поле деятельности и специфику операций. В связи с этим автор считает лишенными смысла исследования кредитного рынка в целом. Иными словами, «нельзя объять необъятное» и разное, как это пытались и пытаются сделать многие исследователи, в итоге признавая, что основным сегментом кредитного рынка (прежде всего, по количественным показателям) является рынок банковских кредитов. На взгляд автора, для развития теории и выработки научных рекомендаций по совершенствованию кредитных отношений целесообразно отдельно изучать рынок банковских кредитов, признавая его главным, постоянным, относительно устойчивым, адаптированным к государственному регулированию сегментом кредитного рынка, на котором банки выступают как профессиональные кредиторы.

Исходя из этого, именно банкам должна отводиться ведущая роль в инвестиционном кредитовании инновационных проектов экономики, в частности малого и среднего бизнеса, и именно им государство должно задавать ориентиры и создавать стимулы в рамках долгосрочной инвестиционной стратегии и воздействовать на их кредитные вложения через денежно-кредитную политику. Поэтому исследования кредитного рынка в целом нецелесообразны также и с позиции практики для поиска решений конкретных задач, стоящих перед Правительством РФ, и с позиции разработки макроэкономической политики, включая денежно-

кредитное регулирование экономики и реализацию иных глобальных целей.

Для наращивания конкурентных преимуществ банков крайне важно повышать их уровень взаимодействия с другими участниками кредитного рынка. Перспективными формами такой интеграции, на взгляд автора, являются:

1) консолидация банковского и небанковского кредитно-финансового бизнеса на основе участия банков в капитале страховых, инвестиционных, лизинговых, микрофинансовых организаций, институтов кредитной кооперации и др. (на основе соглашений о сотрудничестве в рамках политики совмещенных продаж продуктов банка и его партнеров или об объединении с ними в стратегические альянсы или в финансовые конгломераты). В результате повысится устойчивость банковского бизнеса за счет его трансформации в универсальный финансовый бизнес, работы по принципу финансового супер- или мегамаркета, диверсификации кредитного портфеля, экономии на масштабе и технологических инноваций;

2) рефинансирование кредитных продуктов других участников кредитного рынка. Здесь банкам следует оценивать соответствие этих продуктов потребностям заемщиков в поддержании непрерывности кругооборота капитала. Так, наибольшей гибкостью обладает коммерческий кредит, который «встроен» в процесс управления оборотным капиталом предприятий. Соответственно, рефинансируя его в разных формах (учет и авалирование векселей, факторинг, форфейтинг, кредиты под залог прав требований, векселей, двойных складских свидетельств и т. п.), банки за счет поддержания непрерывности оборота капитала заемщиков смогут снизить свои кредитные риски. В то же время запрет бездокументарных векселей снижает прозрачность вексельного рынка и увеличивает риск их подделки; поэтому, учитывая мировой опыт и глобальную информатизацию, следует разрешить их обращение в нашей стране. Важным направлением повышения конкурентоспособности банков на рынке потребительских кредитов представляется, на взгляд автора, их сотрудничество с организациями розничной торговли, строительными (риэлтерскими) и прочими компаниями, предоставляющими населению кредиты в виде рассрочки платежа. Это сотрудничество может идти по пути факторингового обслуживания, параметры которого будут изменяться автоматически в соответствии с ходом реализации товаров и услуг этих организаций;

3) государственно-частное партнерство, которое обусловлено целевыми ориентирами инно-

вационного развития России при ограниченности финансовых возможностей федерального и прочих бюджетов и обеспечит банкам приемлемые условия кредитования стратегически важных крупных инвестиционных проектов.

В научной и прикладной литературе российских и зарубежных авторов представлены разные подходы к исследованию рынка банковских кредитов, которые в обобщенном виде можно сгруппировать следующим образом:

во-первъх, с позиции функционального подхода, когда рынок банковских кредитов рассматривается как система отношений по поводу перераспределения ресурсов в экономике, организуемых банками как универсальными финансовыми посредниками путем предложения кредитных продуктов. Причем для современной науки более характерно изучение свойств кредита (через кредитные продукты), чем его экономического содержания5. Как особый финансовый посредник, банк связывает депозитные и ссудные операции в единый механизм6, нивелируя асимметрию информации между кредиторами и заемщиками, перераспределяя ресурсы между контрагентами по объемам и по срокам и, в итоге, под влиянием ценовой и неценовой конкуренции с прочими кредиторами обеспечивает выполнение кредитом его функций. Это выражается в конкретных кредитных продуктах банков, которые согласно МСФО, а также в западной литературе (чаще всего) рассматриваются как финансовые инструменты, т. е. как договорные отношения, в результате которых одновременно возникает финансовый актив у банка и финансовое обязательство у его контрагента. При этом кредитные продукты банков являются особым видом финансовых активов, который отличается возвратным, срочным и платным характером размещаемых банком средств на условиях доверия к заемщику, а также вероятностью обесценения.

В современных условиях в Российской Федерации возрастает значение неценовой конкуренции на кредитном рынке, что требует от банков перехода от продуктоориентированной к клиентоориентиро-ванной стратегии, активизации инвестиционного кредитования, консолидации для этих целей ресурсов за счет объединения в синдикаты и развития гарантийных кредитных операций. Тогда, с позиции функционального подхода к кредитному рынку,

5 Это было характерно для исследований кредита в условиях плановой экономики.

6 На примере зарубежных банков это наглядно представлено объединением расчетных и ссудных счетов, а в отечественной практике аналогией выступал метод кредитования по обороту, в настоящее время - овердрафт.

будет выполняться его инвестиционная (а не спекулятивная) роль как источника расширенного воспроизводства нефинансового сектора экономики;

во-вторых, с позиции юридического подхода к кредитным отношениям, в рамках которого сделки на рынке банковских кредитов должны заключаться на основе формальных норм законодательства РФ, интерпретируемых с учетом банковского законодательства РФ, правил Банка России и традиций делового оборота. Здесь, по мнению автора, отличительными признаками договорных отношений на рынке банковских кредитов выступают:

Двусторонние отношения «кредитор - заемщик», когда в роли первого выступает банк (или банки - в случае синдицированных кредитов);

Факт принятия банком обязанностей кредитора, связанных с личностью и материальным положением конкретного заемщика и носящих лично-доверительный характер;

Факт предоставления средств на условиях возвратности, срочности и платности, являющихся существенными условиями договора;

Факт оформления сделок разными способами, но обязательно в письменной форме (кредитным договором, договором займа, договором купли-продажи долговых ценных бумаг, лизинга, финансирования под уступку денежного требования, РЕПО, новации, отступного и др.);

Факт оформления прав банка на обеспечение исполнения обязательств заемщика способами, приемлемыми для банковского кредитования (из предусмотренных ГК РФ) и в отношении конкретного заемщика и кредитной сделки (безакцептное списание средств, залог, поручительство, банковская гарантия и др., их сочетание друг с другом);

Обязанность заемщика использовать кредит по целевому назначению;

Наличие права сторон отказаться от выдачи/получения кредита при наличии обстоятельств, свидетельствующих о непогашении кредита, его нецелевом использовании и прочих обстоятельств в соответствии с договором;

Факт предоставления средств и их погашения способами, установленными Банком России.

Рынок банковских кредитов, в отличие от других сегментов кредитного рынка, является наиболее регулируемым со стороны государства при одновременном отсутствии полного, четкого, адекватного современным реалиям законодательства РФ и положений Банка России по кредитным операциям банков в целом и по отдельным видам кредитования в частности. Банком России не предусмотрены платежные кредиты и ме-

ханизм погашения кредитов путем зачисления средств на ссудный счет заемщика, которые в зарубежной практике являются передовыми технологиями кредитования. В качестве альтернативы совершенствованию законодательства РФ и нормативной базы Банка России в сфере банковского кредитования целесообразно принятие кодекса «О кредитном деле», в отдельных главах которого будут определены четкие правила по каждому виду банковского кредитования (особенно в части инвестиционных, проектных, синдицированных, ипотечных кредитов);

в-третьих, с позиции денежно-кредитного регулирования экономики (макроэкономический подход), когда кредитный рынок рассматривается как регулятор денежного предложения в экономике, способный оказывать на нее как положительное (рост производства, занятости, валового дохода), так и отрицательное (рост инфляции, спад производства) влияние. Большой вклад в исследование закономерностей движения кредитных ресурсов в национальной экономике внесли представители капиталотворческой теории кредита (Дж. Ло, Ш. Коклен, Г. Д. Маклеод, Й. А. Шумпетер, А. Ган, У. Паттерсон, Н. Я. Данилевский и др.) и сторонники концепции государственного инвестиционно-финансового и кредитного регулирования национальной экономики (Дж. Кейнс, Э. Хансен, С. Харрис, П. Роуз, П. Самуэльсон и др.).

Согласно мнению первых, кредит всегда имеет капиталообразующий эффект и способствует расширенному воспроизводству, что составляет инновационную сущность кредита, которая с логической и исторической точек зрения первична. Вторичным и основанным на инновационном фундаменте кредитных отношений является банковское кредитование на цели текущей деятельности компаний. Когда банковский кредит имеет инновационно-инвестиционный характер, он не порождает инфляцию. Согласно мнению представителей второй концепции П. Саму-эльсона и П. Роуза (сторонников неоклассического синтеза), с учетом текущей конъюнктуры рынка государством должна проводиться гибкая монетарная политика посредством изменения процентных ставок центрального банка, что позволит экономике плавно преодолевать цикличность развития. Необходимо отметить, что при рассмотрении рынка банковских кредитов с позиции макроэкономического подхода учеными большее внимание уделяется факторам, влияющим на предложение кредитов. Напротив, при рассмотрении данного рынка с позиции функционального подхода внимание акцентируется на факторах спроса на кредитные продукты банков;

в-четвертых, с позиции институционального подхода, когда кредитный рынок рассматривается как совокупность участников (инициирующих и обслуживающих кредитные отношения) и связей между ними. Данных участников можно объединить в три группы:

Государственные институты, регулирующие и контролирующие рынок банковских кредитов (Банк России, ФНС, ФСФР, ФАС и др.);

Прямые участники кредитных отношений (банки-кредиторы и заемщики);

Инфраструктурные (вспомогательные) участники. В экономически развитых странах они рассматриваются как неотъемлемый элемент информационной прозрачности кредитного рынка и, соответственно, снижения кредитных рисков банков. Что касается нашей страны, то их состав в нормативно-правовой базе РФ не определен, ряд из них (например, коллекторы, рейтинговые агентства, кредитные брокеры) работает на рынке, не имея правовой основы. В научной и прикладной литературе о кредитной инфраструктуре стали говорить относительно недавно и чаще применительно к ипотечному кредитованию. На практике банки еще только начинают осознавать значение эффективно организованной инфраструктуры кредитного процесса, и многие из них пока не выработали подходы к выбору инфраструктурных участников на рынке.

Представленные ранее подходы к рынку банковских кредитов, сложившиеся в теории и на практике, сохранят свое значение и в будущем, а их приоритеты будут определяться целями, задачами и субъектами исследования данного рынка. В целом современный рынок банковских кредитов России, как и других стран, отражает национальные традиции и содержит условия будущих изменений. В настоящее время, на взгляд автора, сформировалась его трехуровневая структура. Первый уровень представлен крупными системообразующими банками федерального значения. На них государство возлагает большие надежды в плане активизации кредитования реального сектора экономики, в особенности инвестиционного кредитования инновационных проектов, в том числе в социальной сфере, но, как показывает практика, это не всегда соответствует их кредитной политике. Второй уровень - это региональные средние и мелкие банки. Они ограничены в выборе клиентов и географических рынков теми клиентами и рынками, которые не охвачены банками федерального значения. Их кредитная политика подчинена ориентирам экономического и социального развития местных администраций и промышленности, и, в целом, они справляются с

поставленными задачами. В то же время их ресурсный потенциал гораздо меньше, чем банков первого уровня, что ограничивает их участие в кредитовании крупных инвестиционных проектов и ставит под вопрос их существование как банков с начала 2012 г. в соответствии с целевыми ориентирами Правительства РФ и Банка России по укрупнению банковской системы. Третий уровень составляют «по сути» кредитные организации, в том числе микрофинансовые организации, которые автор предлагает ввести в сферу регулирования Банка России и которые дополняют рынок банковских кредитов, обеспечивая оптимальное сочетание «социальной» финансовой поддержки индивидуальных предпринимателей, малых и средних предприятий, фермеров, населения в удаленных от центра районах России с рыночными принципами функционирования кредитного рынка.

В любом случае устойчивость и эффективность рынка банковских кредитов определяется его функционированием в интересах экономической системы, что связано с взаимодействием банков, государства, обеспечивающего благоприятную инвестиционную и предпринимательскую среду, и бизнеса. Отношения между ними формируют будущее рынка банковских кредитов как основного сегмента кредитного и финансового рынков.

В заключение необходимо отметить, что в странах ЕС объективно усиливается сотрудничество между надзорными органами в разных секторах финансового рынка в плане унификации подходов к регулированию отдельных видов финансовой деятельности и конвергенции национальных и международных надзорных требований. В связи с этим ученые Л. Н. Красавина, И. В. Пашковская и другие поддерживают идею создания в России мегарегулятора финансового рынка. Автор считает данную позицию преждевременной по причине существенных различий между банковским, инвестиционным и страховым видами надзора, которые обусловлены сохраняющейся специализацией субъектов, работающих на этих рынках. Более правильным автору представляется надзор на основе консолидированной отчетности, подготовленной материнской компанией соответствующей группы в целях предотвращения накопления рисков.

Список литературы

1. Красавина Л. Н. Финансовый рынок как фактор инновационного развития экономики: системный подход // Банковское дело. 2008. № 8. С. 12-18.

2. Пашковская И. В. Пути эволюции современных коммерческих банков // Бизнес и банки. 2010. № 5 (986). С. 1-4.

3.3. Банковский кредитный рынок: его сегменты, участники, кредитные продукты и кредитные технологии

Банковский кредитный рынок является основным, постоянно действующим и развивающимся сегментом кредитного и финансового рынков (см. выше, табл. 3.1). Финансовыми посредниками на нем в перераспределении временно свободных средств хозяйствующих субъектов, государства и населения выступают коммерческие банки (универсальные и специализированные). Перераспределению временно свободных средств предшествует их мобилизация и сосредоточение на банковских счетах в виде бессрочных и накопительных вкладов (депозитов), которые могут быть оформлены депозитными договорами, а также долговыми обязательствами в виде банковских векселей, депозитных и сберегательных сертификатов, банковских облигаций. Исходя из этих посылов, банковский кредитный рынок может быть структурирован следующим образом (см. рис. 3.2.).

Рис. 3.2. Структура банковского кредитного рынка

Отдельные авторы, например Л. Г. Кузнецова, выделяя в составе кредитного рынка рынок клиентского банковского кредитования, а также рынок межбанковского кредитования, указывают на то, что в рамках первого сегмента одновременно производится кредитование субъектов экономики и прием от них денег на депозитные счета , а на другом сегменте банки могут и размещать излишки наличности на счетах в других банках, и быстро привлекать необходимую наличность, делая займы в банках, у которых на данный момент имеются кредитные ресурсы 1 . Таким образом, автором допускается сочетание в каждом сегменте и привлечения свободных средств и их размещения, в чем и состоит суть кредита. По нашему мнению, такая сегментация банковского кредитного рынка является вполне правомерной. Мы же при структурировании банковского кредитного рынка стремились отдельно выделить первоначальную фазу в деятельности банков, а именно процесс накопления привлеченного капитала, а все остальные сегменты рынка (кроме рынка МБК) рассматривать уже с позиции размещения привлеченных средств. Такой подход мы считаем также оправданным и имеющим право на существование.

3.3.1. Рынок банковских депозитов (вкладов)

Рынок банковских депозитов (вкладов) как часть банковского кредитного рынка представляет собой рынок по привлечению банками в свой оборот свободных денежных средств для дальнейшего размещения. На этом рынке в качестве кредиторов выступают хозяйствующие субъекты, финансовые организации, государственные органы, население, а заемщиками являются банки, которые конкурируют между собой за объемы и стоимость привлечения клиентских денег, используя для этого депозитную, процентную и маркетинговую политики. О структуре привлеченных банками в последние годы клиентских средств можно судить на основании следующих данных табл. 3.2.

Таблица 3.2.Структура привлеченных банками средств в разрезе

экономических субъектов(на 01.01, в % к итогу)

Таким образом, доля заемного капитала (привлеченных средств инвесторов) в общей сумме банковских ресурсов (в пассивах банковского сектора) в период 20052010 гг. была на уровне 80%. Основной же удельный вес в составе привлеченных средств приходился на денежные средства юридических лиц 1 (от 38% и выше). На втором месте были вклады граждан (от 26 до 37%). В совокупности эти две статьи составляли 6480% общей суммы аккумулированных банками ресурсов.

В целях размещения привлеченных средств в кредиты, ценные бумаги и другие приносящие прибыль активы наибольшую ценность для банков представляют срочные депозиты. Их временную структуру характеризуют данные табл. 3.3.

Таблица 3.3.Структура срочных банковских депозитов

по срокам привлечения, %*

* Составлено автором по данным ЦБ РФ: (http :// www / cbr . ru / publ / BBS / Bbs 0702 r . pdf ;http :// www / cbr . ru / publ / BBS / Bbs 0802 r . pdf ;http :// www / cbr . ru / publ / BBS / Bbs 1002r.pdf).

** Кроме кредитных организаций и индивидуальных предпринимателей; без средств на расчетных счетах организаций и включая депозитные сертификаты.

*** Включая сберегательные сертификаты.

По данным табл. 3.3 четко прослеживается тенденция увеличения доли среднесрочных и долгосрочных депозитов, особенно последних, что следует признать положительным явлением в привлечении ресурсов коммерческими банками.

Особой заботой банков является привлечение средств во вклады от физических лиц, так как население располагает потенциальными возможностями увеличения размеров своих вкладов в банках, ибо их доля по отношению к денежным доходам хотя и растет, однако остается в России все еще недостаточно высокой по сравнению с другими странами. При этом следует отметить: хотя в рыночных условиях хозяйствования появились альтернативные источники для помещения временно свободных средств граждан с целью их сохранения и приумножения (за счет получения дохода), тем не менее банковские вклады (депозиты) были и остаются наиболее популярным и востребованным способом размещения денежных средств физических лиц.

Следует отметить, что существует большое многообразие банковских частных вкладов. Каждый коммерческий банк пытается расширить свою продуктовую линейку по вкладам, внести свою лепту в депозитную политику банковского сообщества.

В настоящее время многие банки предлагают вклады с возможностью частичного снятия средств (без потери процентов) до окончания срока его действия; срочные пополняемые вклады; а также универсальные вклады с возможностью пополнения и снятия денег с вкладного счета, что, несомненно, привлекает вкладчиков, привязывает их к банкам. В результате на среднесрочный период на 1 января 2011 года банками было привлечено 68,3% всех вкладов, а на долгосрочный (более трех лет) – 10,3%.

Без депозитного сегмента остальная часть банковского кредитного рынка представляет собой размещение привлеченных банками средств в кредиты. Об объемах этой части рынка, где банки уже выступают в качестве кредиторов, а также о ее структуре по основным субъектам кредитования (хозяйство, финансовый сектор, государство и население) можно судить по данным табл. 3.4.

Таблица 3.4.Структура кредитных вложений банков по субъектам

кредитования в 20052010 гг.

* Составлено автором по данным ЦБ РФ: http :// www . cbr . ru / publ / BBS ;http :// www / cbr . ru / analytics / bank_system/obs.

Подавляющая часть распределяемых ресурсов приходится на клиентский рынок (организации нефинансового сектора, физические лица, государственные и другие финансовые органы). В последние два года на него приходится 86%, остальная доля падает на рынок МБК. Рассмотрим банковский кредитный рынок по основным группам клиентов-заемщиков.

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГГОУ ВПО «РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ им. Г.В. ПЛЕХАНОВА»

Факультет международных экономических отношений

Кафедра «Финансы и цены»

Курсовая работа

по дисциплине: «Международные валютно-финансовые и кредитные отношения»

на тему: «Кредитование внешнеэкономической деятельности предприятия»

Научный руководитель:

к.э.н., Курамшин А. В.

Выполнила студентка:

МЭО ВЭД, 4 курса,

Группа №844,

Рыжова Л.С.

Москва 2010

Введение 3

Глава I. ФИРМЕННОЕ КРЕДИТОВАНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 5

1. Общая характеристика фирменного кредита 5

2. Виды фирменных кредитов 7

3. Преимущества и недостатки фирменного кредита 11

Глава II. БАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 13

1. Общая характеристика банковского кредита 13

1. Виды банковского кредитования 14

2. Преимущества и недостатки банковского кредита 21

ГЛАВА III. СТОИМОСТЬ КРЕДИТА В МЕЖДУНАРОДНОЙ ТОРГОВЛЕ 22

1. Факторы, влияющие на стоимость кредита 22

2. Расчет стоимости кредита 23

3. Стоимость кредита в кризис 25

Заключение 27

Список использованной литературы 29

Введение

Международная торговля всегда была так или иначе неотрывно связана с кредитом в силу несовпадения во времени и неодинаковой длительности процесса производства и обращения товаров, а также в силу желания экспортера повысить конкурентоспособность своих товаров за счет предоставления импортерам более приемлемых условий платежа 1 .

Кредит занимает одну из важнейших позиций в развитии международного товарооборота. Создавая дополнительный спрос на рынке со стороны заемщиков, он способствует увеличению объемов мировой торговли. При нынешней конъюнктуре мировой торговли условия кредитования экспорта являются важным фактором конкурентной борьбы отдельных фирм и государств за рынки сбыта, сферы приложения капитала, источники сырья, за превосходство в решающих областях научно-технического прогресса.

Под воздействием жесточайшей конкуренции фирмы, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность, вынуждены ограничивать минимальными размерами основной капитал и максимально ускорять оборачиваемость средств, мобилизуемых для осуществления их деятельности. В целях повышения эффективности вложенного капитала производственные и внешнеторговые предприятия и организации широко используют возможности кредитования своей деятельности.

Неизмеримо возросли масштабы и формы кредитования внешнеэкономической деятельности в современных условиях. Внешняя торговля в кредит стала международной нормой, особенно для товаров с длительным циклом производства, потребления и высокой стоимостью. В современной практике существует большое количество различных видов кредитования: от коммерческого до инвестиционного банковского кредитования.

Основными формами кредитования внешнеэкономической деятельности предприятий выступают государственные, коммерческие и банковские кредиты.

Государственные кредиты, как правило, предоставляются согласно программам экономического и технического содействия зарубежным странам для реконструкции или сооружения хозяйственных объектов, для поставки товаров, оказания различных услуг.

Данная форма кредитования относится скорее не к внешнеэкономической деятельности отдельного предприятия, а государства в целом. Ввиду этого объектом данной курсовой являются остальные две формы кредитования внешнеэкономической деятельности, а именно фирменный и банковский кредиты.

В кратко- и среднесрочном кредитовании в международной торговле традиционно наибольшее распространение получили фирменные кредиты и прямое банковское кредитование. В настоящее время всё большее распространение получают и такие формы банковского кредитования, как факторинг и форфейтирование.

Актуальность темы исследования определяется необходимостью развития и совершенствования системы кредитования внешнеэкономической деятельности предпприятий в России. Предметом исследования являются различные формы кредитования, как разновидность экономической категории "кредит".

Глава I. ФИРМЕННОЕ КРЕДИТОВАНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.Общая характеристика фирменного кредита

Фирменный кредит как форма коммерческого кредита в области внешнеэкономической деятельности – ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа за проданный товар от своего имени за счет собственных (или привлеченных) средств 2 . Отсюда его название – кредит продавца.
Таким образом, фирменные кредиты самым тесным образом связаны с заключением контрактов по реализации товаров, представляя одновременно форму расчета по внешнеторговым сделкам.

Сроки фирменных кредитов многообразны, от нескольких месяцев до нескольких лет, и зависят от вида товара, конъюнктуры мировых товарных рынков, политической обстановки. В связи с расширением экспорта машин и оборудования новым явлением стало удлинение сроков фирменных кредитов, в некоторых случаях до 7-8 лет и даже до 10 лет 3 . Поскольку экспортер не в состоянии самостоятельно финансировать подобного рода сделки, в фирменном кредитовании, как правило, участвует и банковский капитал (о формах участия которого речь пойдет ниже).

Различают полный и средний срок кредита. Полный срок кредита во внешней торговле представляет собой период времени от начала использования до окончательного погашения всей суммы кредита. Полный срок включает:

Срок использования – это срок, который включает время поставки товара и признания покупателем задолженности по кредиту путем акцепта векселей экспортера;

Льготный период (его еще называют грационным) – это период между окончанием использования и началом погашения кредита;

Срок погашения – это период, в течение которого осуществляется погашение кредита.

Льготный период является важным элементом срока кредита, в особенности, когда речь идет о достаточно крупномасштабных поставках. Он позволяет сократить сроки окупаемости капиталовложений импортера, поскольку приводит в соответствие или приближает начало погашения кредита к вводу в действие и началу функционирования закупленного оборудования.

Для сравнения эффективности применения различных вариантов кредитования с различными сроками использования погашения льготного периода рассчитывается средний срок кредита, который показывает, на какой в среднем период времени приходится вся сумма кредита.

Этот срок является важной величиной, широко применяемой в различных расчетах. Если использование и погашение кредита осуществляется равномерно, то его средний срок равен половине срока использования плюс льготный период плюс половина срока погашения. В приведенном ниже примере с равномерным использованием и погашением кредита его средний срок составляет 4 года (в течение двухлетнего периода использования покупатель пользовался всей суммой кредита в среднем 1 год, затем вся эта сумма находилась в его распоряжении в течение льготного периода 0,5 года, и, наконец, в течение пятилетнего срока погашения импортер-заемщик пользовался всей суммой кредита в среднем 2,5 года).

Например, если по условиям контракта с рассрочкой платежа оборудование поставляется в течение двух лет (с 1 января 2004 г. по 31 декабря 2005 г. в соответствии с графиком поставок товара, предусмотренным контрактом), а погашение кредита предусмотрено в течение 5 лет равными полугодовыми взносами начиная с 1 июля 2006 г., то полный срок кредита равен 7,5 годам, из которых 2 года - срок использования, 0,5 года - льготный период и 5 лет - срок погашения.

Вместе с тем полный срок кредита не отражает, в течение какого периода времени импортер пользовался всей суммой кредита. Поэтому его неудобно использовать для сравнения эффективности применения различных вариантов кредитования с различными сроками использования, погашения и льготного периода. С этой целью рассчитывается средний срок кредита, показывающий, на какой в среднем период времени приходится вся сумма кредита.

Полный и средний сроки кредитования могут совпадать только в случае, если и использование кредита, и его погашение осуществляются единовременными взносами.

Если использование и погашение осуществляются неравномерно, определить средний срок указанным выше способом можно лишь более или менее приблизительно. Наиболее точно в этом случае средний срок кредита можно определить как частное от деления стоимости кредита, т. е. суммы процентов, подлежащих уплате в течение всего полного срока кредита, на сумму кредита и на процентную ставку.

Правовое регулирование фирменного кредитование в РФ осуществляется нормами главы 42, части второй Гражданского кодекса РФ.

2. Виды фирменных кредитов

Фирменный кредит может предоставляться в различных формах. По характеру оформления долгового обязательства чаще всего встречаются вексельные кредиты и по открытому счету.

Вексельный кредит

В зависимости от кредитора различают вексельный кредит импортера и вексельный кредит экспортера. Вексельный кредит экспортера предусматривает, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет тратты (переводной вексель) на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептует его, т.е. дает соглашение на оплату в указанный в нем срок и в полной сумме, которая наряду с долгом включает и проценты за пользование кредитом. Вексельный кредит импортера предусматривает выставление соло-векселя, должником по которому является экспортер 4 . Вексельное обязательство импортера обычно дополняется гарантией третьего лица в форме гарантийного письма известного банка, а также аваля или акцепта тратты экспортера крупным первоклассным банком, в форме поручительства крупных коммерческих фирм и т. д. Переводной вексель (тратта) является наиболее распространенной формой оформления долгового обязательства, выписывается экспортером на импортера-должника.

Кредит по открытому счету

При кредите по открытому счету фирмы открывают в своих книгах друг другу счета, на которых учитывают обоюдную задолженность (происходит взаимозачет). При этой форме кредитования должник не передает никакого письменного обязательства своему кредитору. После отгрузки товара экспортер оформляет требование к импортеру и, следовательно, его обязательство погасить кредит в виде записи в бухгалтерских книгах: экспортер открывает дебетовый счет импортеру, а импортер открывает кредитовый счет экспортеру, при погашении обязательства счета закрываются.

Как правило, кредит по открытому счету предусматривает коммерческое кредитование импортера и в этом случае невыгоден экспортеру, поскольку связан с повышенным риском. Поэтому кредит по открытому счету применяется между длительно сотрудничающими фирмами, филиалами крупных компаний, осуществляющих товарообменные операции, выступающих одновременно в форме продавцов и покупателей. Кредит по открытому счёту практикуется при регулярных поставках товаров с периодическим погашением задолженности в середине или конце месяца.

Авансовый платеж

Разновидностью фирменных кредитов является авансовый платёж импортёра (покупательский аванс), который при подписании контракта осуществляется импортёром в пользу иностранного поставщика обычно в размере 10 – 15% (иногда более) стоимости заказанных машин, оборудования, судов. Покупательский аванс служит одной из форм кредитования экспорта и одновременно средством обеспечения обязательства иностранного покупателя, т.к. импортёр должен принять заказанный товар. При невыполнении договора по вине лица, предоставившего аванс, он подлежит возврату за вычетом убытков в отличие от задатка. Если договор не выполнен по вине получившего задаток, то он обязан вернуть его с покрытием убытков покупателю. Аванс стимулирует выполнение контракта в отличие от отступного, которое даёт право освободиться от обязательства по договору без возмещения убытков другой стороне. Иногда покупательский аванс комбинируется с отсрочкой платежа, причём равными долями с определёнными интервалами.

Фирменные кредиты, предоставляемые поставщиками при экспорте сложного оборудования, судов и машин, никогда не покрывают полной стоимости экспортируемого товара, часть заказа оплачивается покупателем путем наличного расчета и даже аванса. Приведем в качестве примера условия платежа, предложенные зарубежной фирмой при поставке оборудования: 10% - аванс; 25% - оплата наличными против отгрузочных документов; 60% - кредит на 36 месяцев с взиманием 6,75% годовых с суммы задолженности; 5% - гарантийная сумма.

Перед нами типичная форма кредита поставщика в сочетании с авансовыми платежами и наличным расчетом. Авансы - платежи импортера до передачи товара в его распоряжение - широко применяются при заказах судов, авиатехники, крупного оборудования с длительным сроком изготовления, при заказах нестандартного оборудования. Они предоставляются в счет предстоящих платежей за поставленные товары и выполняют двоякую функцию.

По предоставленным авансам заказчик может взимать определенный процент с фирмы-поставщика. Если же проценты на аванс не начисляются, импортер вправе потребовать с экспортера скидки с цены товара на соответствующую сумму. Погашение авансов осуществляется не возвращением полученной суммы, а путем удержания покупателем суммы аванса по частям или единовременно из подлежащей уплате продавцу стоимости отгруженных товаров. Типичным в приведенном примере являются и предоставление кредита на 60% стоимости контракта, и погашение равными частями в течение определенного срока.

Изменение соотношения между авансово-наличной и кредитной частями стоимости контракта, а также различные сроки поставки имеют большое значение, так как оказывают прямое воздействие на цену товара. Чем меньше доля кредита (и соответственно больше доля авансовых и наличных платежей) и чем короче срок поставки (т. е. чем быстрее начинается погашение кредита), тем большую скидку с цены товара предоставляет экспортер.

Предоставление займа одной фирмой другой

В последнее время в России большое распространение получает финансирование ВЭД предприятий с использованием займа, полученного от иностранной фирмы, которая может быть контрагентом российского предприятия по внешнеэкономическим операциям. 5 Такой заем обычно оформляется отдельным специальным соглашением, в котором должны быть оговорены срок кредитования, порядок начисления и уплаты процентных платежей и т.д..

3.Преимущества и недостатки фирменного кредита

Фирменные кредиты, финансирующие внешнеторговую операцию в период от заключения контракта до отгрузки в период после поставки товара до получения платежа путем предоставления рассрочки платежа (так называемые кредиты поставщика), по-прежнему занимают очень важное место благодаря простоте оформления, мобильности, возможности уторгования цены 6 . Помимо выше перечисленного одним из основных преимуществ фирменного кредита является также независимость от государственного регулирования кредитования экспорта и позволяет избежать нежелательного вмешательства государственных органов в коммерческие сделки предприятия. 7 Фирма при использовании фирменного кредита может использовать возможности по более гибкому согласованию стоимости кредита непосредственно между своим контрагентом по коммерческому контракту.

В дополнение к предыдущим преимуществам этой формой кредитования ВЭД предприятия важным положительным моментом становится невключение срока использования в полный срок, что фактически продлевает его по сравнению с банковским кредитом.

С точки зрения экспортера, фирменное кредитование имеет определенные недостатки. Оно сопряжено с кредитными и валютными рисками, связывает оборотные средства компании-кредитора, ухудшает ее балансовые данные и платежеспособность. Поэтому фирменный кредит нередко сочетается с различными формами банковского обслуживания экспортеров и кредитования внешнеторговых операций.

Кредиты в форме рассрочки платежа, предлагаемые экспортером импортеру, имеют существенные недостатки, прежде всего их сроки, которые явно недостаточны по сравнению с периодами строительства и окупаемости крупных промышленных объектов, оснащаемых импортным оборудованием, что определяет относительно низкую эффективность кредитов поставщиков.

Кроме того, целевой характер фирменных кредитов, связанность только с одним поставщиком, трудности с выбором закупаемого оборудования представляют неудобство для импортера, так же как и зависимость от финансового положения поставщика и его возможностей получить кредит в банке. Последнее обстоятельство резко снижает конкурентоспособность фирменного кредита, особенно в условиях повышения процентных ставок на национальных денежных рынках.

Однако государственным страхованием покрывается не весь кредит поставщика, а 80-95%, что не только увеличивает риск поставщика, но и определяет размер банковского кредита. Наконец, гарантии страховых организаций, являющиеся основанием для получения банковского кредита в некоторых странах, действительны лишь после акцепта тратт импортером, хотя поставщик в основном нуждается в пополнении оборотных средств сразу же после отгрузки товара и даже раньше. Размеры кредитования средствами также весьма ограниченны. Многим фирмам приходится прибегать к рефинансированию кредитов в банковских учреждениях.

Все это вынуждает экспортера изыскивать недостающие средства и обращаться к частным компаниям для страхования рисков по оставшейся части кредита, а это, как правило, ведет к удорожанию фирменных кредитов. В кредитовании внешней торговли они уступают место прямым банковским кредитам.

Глава II. БАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.Общая характеристика банковского кредита

Участие коммерческих банков в кредитовании внешнеэкономической деятельности предприятий, особенно во внешней торговле, всегда было велико, ибо в большинстве случаев фирменный кредит в той или иной степени опирается на банковский кредит и тесно связан с ним. Вместе с тем современные тенденции в кредитовании международной торговли способствовали появлению новых форм банковского кредитования, когда кредиты предоставляются непосредственно импортеру или его банку. Особенно велика роль прямых банковских кредитов или кредитов покупателю в средне- и долгосрочном кредитовании внешней торговли.

Банковское кредитование экспорта и импорта выступает в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей, а также учета тратт 8 . Банковский кредит может выдаваться банками, банкирскими домами, другими кредитными учреждениями. Данный вид кредита выдаются в денежной форме, помимо этого заемщик обязан использовать ссуду исключительно для закупок товаров в стране-кредиторе.

Банковское кредитование наиболее разнообразно по своим формам и срокам, от краткосрочных (учет векселей, факторинговые кредиты) до среднесрочных (прямые банковские кредиты покупателю или его банку, форфейтинговые кредиты) и даже долгосрочных кредитов (финансовый лизинг) 9 . Иногда банки вообще не вкладывают собственных средств в кредитование внешнеторговых операций, а только ограничиваются акцептом выставленных на них векселей, но поскольку участники национальных денежных и валютных рынков охотно вкладывают временно свободные средства в банковские акцепты, акцепт векселей крупными всемирно известными банками выступает средством для получения кредита.

Существует несколько видов участия банков в кредитовании внешнеэкономической деятельности:

Банковский кредит, когда кредитующие банки покупают у экспортеров кредитные обязательства (векселя, банковские гарантии, др.) или приобретают права по ним;

Банковский кредит, когда импортер или его банк выписывают долговые обязательства непосредственно на имя банка-кредитора;

Акцепт банками векселей, выставляемых на них экспортерами или импортерами.

В первом случае банковский кредит представляет собой традиционные и появившиеся сравнительно недавно формы кратко- и среднесрочного финансирования фирменных кредитов. С помощью банковских кредитов продавцу в форме учета тратт, факторинга, форфейтинга преодолеваются узкие границы фирменных кредитов, опирающихся на собственные средства экспортера.

Во втором случае мы имеем дело с возникшим в начале 60-х гг. кредитом покупателю, когда кредитующие банки вкладывают в кредитные операции собственные ресурсы, предоставляя кредит непосредственно импортеру, или его банку, или специальной кредитно-финансовой компании.

В третьем случае, при акцепте тратт, выставленных на банки, сами банки-акцептанты никакого кредита не предоставляют. Акцепт первоклассных банков выступает средством для получения кредита, поскольку участники национальных денежных и валютных рынков охотно вкладывают временно свободные средства в банковские акцепты.

1.Виды банковского кредитования

2.1. Учет векселей

Финансирование фирменного кредита посредством учета векселей – это классическая и до сих пор широко применяемая форма при краткосрочном кредитовании экспорта. При учете векселя (продаже его держателем банку) банк досрочно выплачивает экспортеру сумму, на которую выписан вексель, за вычетом определенного процента. Размер последнего определяется ставкой на ссудный капитал и зависит от срока и качества векселя. Банки принимают к учету только первоклассные векселя (англ. fine trade bills), т. е. векселя, содержащие обязательства солидных фирм, платежеспособность которых не вызывает сомнений.

Экспортер и импортер договариваются о том, что платеж за товар будет произведен через банк путем акцепта последним выставленных экспортерам тратт. В соответствии с Единообразным вексельным законом, принятому Женевской вексельной конвенцией от 1930 г., акцепт должен быть простым, однако он может иметь ограничения частью вексельной суммы, т.е. частичный акцепт. Английское вексельное право разрешает акцепт общий и ограниченный (условный, частичный, местный, подписанный одним из нескольких плательщиков).

Векселя, гарантированные крупными банками, учитываются по более низким ставкам, в то время как векселя с обязательствами мелких и слабых в финансовом отношении фирм либо вообще не учитываются, либо принимаются к учету по значительно завышенным ставкам. Такое поведение коммерческих банков в данной ситуации связанно с тем, что банки часто прибегают к переучету коммерческих тратт в своем центральном банке, который и предъявляет повышенные требования к срокам векселей и платежеспособности должников.

Переучет экспортных векселей центральными банками, нередко на льготных условиях, является формой участия государства в краткосрочном кредитовании экспорта, что дает возможность коммерческому банку свободнее предоставлять денежные средства экспортеру и снижать стоимость кредита. Во многих развитых странах система переучета векселей распространена и на среднесрочные экспортные кредиты 10 .

Акцептант выступает главным должником, или иначе он должен отвечать за оплату векселя в установленный срок. Также акцептант будет ответчиком по иску держателя векселя в случае неплатежа.

Факторинг

Под термином «факторинг» во внешней торговле понимается целый ряд комиссионно-посреднических операций, связанных с переуступкой банку клиентом-экспортером неоплаченных счетов за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги и, соответственно, права получения платежа по ним, т.е. инкассированием дебиторской задолженности клиента-экспортера (получением средств по платёжным документам). Впервые появившись в США в конце XIX века, в дальнейшем факторинг получил развитие в странах Западной Европы, в сфере международного экономического оборота 11 .

Коммерческие банки, осуществляющие экспортный факторинг, предлагают своим клиентам тройную выгоду.

Во-первых, банк принимает на себя услуги по бухгалтерскому учету дебиторов, контролю и инкассации задолженности, ведению статистики продаж и так далее. Экспортный факторинг играет важную роль в первую очередь для мелких и средних предприятий, стремящихся увеличить объем продажи производимых ими товаров или заинтересованных в новых рынках сбыта своей продукции, а также для предприятий с небольшой долей экспорта в общем обороте, которым невыгодно содержать специальный штат работников, занятых обработкой внешнеторговой документации.

Во-вторых, экспортный факторинг представляет собой форму кредитования. Это так называемый факторинг с финансированием, при котором банк экспортера оплачивает счета-фактуры в определенных пределах (до 70-90% от суммы долговых обязательств) вне зависимости от срока платежа за товар, иными словами осуществляет финансирование в виде досрочной оплаты поставленных товаров. Оставшаяся сумма возмещается экспортеру по поступление платежа от покупателя. Если банк оказывает факторинговые услуги "без финансирования", экспортер получает возмещение за отгруженный товар лишь при поступлении платежа от импортера.

И наконец, в-третьих, осуществляя факторинговые операции, банки принимают на себя, как правило, риск неплатежа со стороны покупателя (настоящий факторинг). Если банк не принимает на себя риск неплатежа со стороны покупателя, то такой договор факторинга называется факторингом с правом регресса. Российские коммерческие банки именно так проводят операции факторинга в иностранной валюте, предусматривая в договоре с экспортером право возврата банком в соответствии с заключенным договором приобретенных платежных требований поставщику (экспортеру) на любую сумму, не оплаченную в течение определенного срока импортером-плательщиком. Однако в мировой практике договор с правом регресса заключается сравнительно редко, чаще все же заключается договор без права регресса.

Факторинг может стать достаточно дорогой услугой для экспортера при учете всех рисков, с которыми сталкиваются банки и факторинговые компании.

Расходы экспортера состоят из комиссионных платежей за бухгалтерское обслуживание, за инкассацию долга и другие услуги, рассчитываемых в определенном проценте от суммы счетов-фактур, а также из процента за кредит (уровень которого несколько выше основных ставок банка) при предоставлении факторинговых услуг с финансированием, при котором размер платы за кредит рассчитывается за период между выкупом банком платежного требования у экспортера и датой " инкассирования.

Форфейтинг

Суть форфейтирования как формы кредитования внешнеэкономической деятельности заключается в продаже экспортёром имеющихся у него требований к импортёру (обычно векселей) банку или специальной финансовой компании. Как дополнение к традиционным методам кредитования внешней торговли форфейтирование нашло широкое применение при экспорте машин и оборудования.

Форфейтирование - покупка банком или форфетором на полный срок на заранее оговоренных условиях векселей (тратт) и других финансовых документов. Тем самым экспортер передает форфетору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. В результате продажи портфеля долговых требований упрощается структура баланса фирмы-экспортера, сокращаются сроки инкассации требований, бухгалтерские и административные расходы.

К форфейтированию принимаются векселя, выписанные в немецких марках, долларах США и швейцарских франках. Необходимым условием покупки векселя, акцептованного импортером, является получение гарантии крупного банка страны импортера.

Между экспортным факторингом и форфейтированием существует определённое сходство. Различие состоит в сроках кредитования, факторинг – среднесрочное (от 6 месяцев до 3 – 5 лет) кредитование на достаточно кратные суммы, а факторинг – краткосрочное (от 30 до 120 – 180 дней). Банк при факторинге в отличие от форфейтинга берёт на себя лишь часть рисков экспортёра. Кроме того, форфейтинг является однократной операцией, связанной с взиманием денежных средств по определённому документу, в то время как экспортный факторинг обычно предполагает постоянные связи между сторонами и наличие комплексной системы обслуживания. Еще одна характерная особенность форфейтинга заключается в наличии вторичного рынка, на котором возможна перепродажа приобретённых коммерческих векселей.

Банковские кредиты покупателю как форма финансирования экспорта означают переход ответственности в вопросе мобилизации средств для кредитования ВЭД от отдельных экспортеров и импортеров к банкам и банковским группам с большими финансовыми возможностями. Участие государства в финансировании экспорта путем страхования кредитов, их рефинансирования и субсидирования также содействовало участию банков в кредитовании внешней торговли.

Кредиты покупателю

Банковские кредиты покупателю предоставляются банком страны экспортёра непосредственно банку импортёра или реже – самому импортёру. В этом случае кредитующий банк выплачивает экспортеру полную стоимость отгруженных товаров при представлении товарных документов. Освобождение экспортера от необходимости предоставлять кредит за счет собственных средств, что ведет к их замораживанию, либо с помощью банковских ресурсов, что в условиях высоких внутренних ставок ведет к удорожанию товара, позволяет продавцу поставлять товар по более низким ценам. Обязательством совершённых наличных платежей служат пересылаемые банком импортёра простые векселя на сумму кредита и процентов. Таким образом, банк экспортёра финансирует непосредственно торговую сделку, предоставляя кредит банку импортёра.

Одной из форм кредитования экспорта является акцептно-рамбурсный кредит, основанный на сочетании акцепта векселей экспортёра банком третьей страны и переводе (рамбурсировании) суммы векселя импортёром банку-акцептанту. В данном случае экспортёр договаривается с импортёром, что платёж за товар будет произведён через банк путём акцепта последним тратты, выставленной экспортёром, если он не уверен в платёжеспособности импортёра или заинтересован в быстром получении вырученной валюты за проданные товары, до наступления срока векселя. При достижении договорённости импортёр даёт поручение своему банку заключить соглашение об акцепте. Банк-акцептант, в свою очередь, требует гарантии своевременной оплаты векселя и выставляет на банк экспортёра безотзывный акцептный аккредитив, который предусматривает акцепт тратты. Получив об этом уведомление, экспортёр отгружает товар, выписывает тратту и коммерческие документы, направляет их в свой банк, где обычно учитывает вексель. Банк экспортёра пересылает тратту и документы банку-акцептанту, который, акцептовав тратту, направляет её либо банку экспортёра, либо его корреспонденту или филиалу, а товарные документы – банку импортёра. Банк импортёра передаёт импортёру товарные документы под соответствующее обеспечение, обычно сохранную расписку, которая сохраняет за ним право собственности на товар. Банк экспортёра переучитывает акцептованную тратту. Она затем обращается на мировом рынке ссудных капиталов, который выступает в данной операции как совокупный кредитор.

Лизинг

Особенность лизинга, в частности, состоит в том, что лизингодатель (в роли которого нередко выступают коммерческие банки, инвестиционные фонды, страховые компании, а также специализированные лизинговые компании) передает имущество, специально приобретенное по договору купли - продажи, в пользование лизингополучателю, сам его не используя. 12 Это позволяет рассматривать лизинг не только как разновидность аренды, но и как своеобразную форму долгосрочного кредитования (инвестирования), при которой кредитные средства (т.е. денежные средства, затраченные на закупку оборудования) погашаются лизингополучателем путем регулярной выплаты лизингодателю в согласованном между ними размере арендных платежей. Сумма этих платежей складывается из стоимости оборудования, расходов лизингодателя, связанных с приобретением оборудования (например, в случае пользования кредитными средствами), а также суммы, составляющей непосредственно прибыль лизингодателя. По истечении срока лизинга оборудование может быть передано в собственность лизингополучателю.

2.Преимущества и недостатки банковского кредита

Банковские кредиты в сфере внешнеэкономической деятельности имеют преимущества перед фирменными. Они позволяют заемщикам свободнее использовать средства на покупку товаров, освобождают его от необходимости обращаться за кредитами к фирмам-поставщикам, производить с последними расчёты за товары наличными за счёт банковского кредита. Благодаря привлечению государственных средств и применению гарантий коммерческие банки все чаще выдают экспортные кредиты на 10 – 15 лет по ставкам ниже рыночных. Факторинг, равно как и учет векселей, банковских гарантий, других долговых обязательств, выгоден экспортерам прежде всего за счет ускорения оборачиваемости средств во внешнеторговых операциях. Все ведущие российские коммерческие банки, осуществляющие международные расчеты, производят указанные операции при кредитовании ВЭД российских предприятий и организаций.

Однако банки, как правило, используют ограничения на использование кредита только в пределах совей страны, и нередко ставят условия об израсходовании его на определённые цели, например, на покупку товаров у фирм, в которых они заинтересованы. При этом банковский кредит приобретает свойства фирменного кредита, целевой характер.

ГЛАВА III. СТОИМОСТЬ КРЕДИТА В МЕЖДУНАРОДНОЙ ТОРГОВЛЕ

1. Факторы, влияющие на стоимость кредита

Стоимость кредита является одной из наиболее важных составляющих в кредитовании ВЭД, так как она определяет ту сумму, которую заемщик уплачивает кредитору за пользование кредитом. Основным элементом этой стоимости является годовой процент, показателем которого служит процентная ставка. По банковским кредитам помимо основного процента нередко оплачиваются банковские комиссии. Кроме того, при фирменном кредите в цену поставляемого товара могут включаться так называемые скрытые элементы стоимости кредита, компенсирующие предоставляющему кредит экспортеру уменьшение номинального размера процентной ставки во внешнеторговом контракте по сравнению с размерами процентных ставок по кредитам в стране поставщика или на мировом рынке капиталов.

Стоимость кредита не может быть постоянной, в силу того, что она подвержена влиянию очень многих факторов, нередко действующих в противоположных направлениях. Например, снижению стоимости кредита способствует обострение конкуренции, растущий объем льготного кредитования и другие. На стоимость кредита влияют также конъюнктура мирового и национальных денежных рынков и рынков капитала, степень надежности и размер страхового покрытия долговых обязательств, служащих обеспечением кредитной сделки. А, в конечном счете, уровень процентных ставок по экспортным кредитам является предметом договоренности между кредитором и заемщиком.

В ходе этой договоренности принимаются во внимание сроки кредитов и валюты, в которых они предоставляются. Увеличение срока предоставления кредита связано для кредитора с более длительной иммобилизацией своих ресурсов, более длительными сроками рефинансирования фирм-кредиторов в своих банках, что, соответственно, оказывает влияние на увеличение стоимости кредитов. Стоимость кредитов в традиционно "слабых" валютах обычно выше, чем в традиционно "сильных" валютах, причем разница может быть весьма существенной. Это связано с риском обесценения задолженности.

Важную роль в стоимости кредитования ВЭД играют ставки, которые бывают фиксированные и плавающие. Первые фиксируются на весь срок кредита, вторые пересматриваются в течение срока кредита через согласованные между кредитором и заемщиком промежутки времени. Плавающая ставка, как правило, складывается из двух частей: базовой ставки и надбавки, называемой маржа или спрэд и обеспечивающей банкам-кредиторам доходы от кредитования внешнеэкономических операций. При предоставлении банковских кредитов покупателю кредитующие банки взимают наряду с основной ставкой различного рода комиссии и сборы, в их числе комиссию за обязательство и комиссию за управление, а также премии страховым институтам за гарантирование экспортных кредитов.

1. Расчет стоимости кредита

Расчет стоимости кредита производится соотвествующим образом. Если единственным элементом стоимости кредита является годовой процент, эта стоимость рассчитывается по формуле:

S=L*(Z/100)*t ср,

где S - стоимость кредита;

L - лимит (сумма) кредита;

Z - процентная ставка;

t ср - средний срок кредита (т. е. срок, в течение которого заемщик пользуется всей суммой кредита).

Если стоимость кредита помимо годового процента включает банковские комиссии и прочие сборы, показателем стоимости является общая процентная ставка Z о, которая равна Z + Z ком, где Z - ставка по основному проценту, Z ком - ставка по комиссиям, выраженная в процентах годовых и приведенная к среднему сроку кредита.

Стоимость кредита в этом случае будет такова:

S=L*(Z 0 /100)*t ср,

где S - стоимость кредита;

Z o –общая процентная ставка;

L – лимит (сумма) кредита;

t ср - средний срок кредита.

Показатель Z , необходимый для расчета общей процентной ставки, находится следующим путем: для выражения в процентах годовых различных по способу взимания комиссий и сборов находят абсолютную сумму этих комиссий и сборов и делят на лимит кредитования и средний срок кредита. Таким образом, Z ком равняется:

Z ком =(S1+S2+S3) / L*t ср,

где S1 - сумма комиссии за обязательство;

S2, - сумма комиссии за управление;

S3 - сумма других комиссий и сборов.

Итак, стоимость кредита представляет собой сумму, которую заемщик уплачивает кредитору за пользование кредитом. Выразив эту сумму в процентах от величины кредита, можно сравнить различные формы кредитования ВЭД по степени их относительной выгодности для заемщика.

Сравнение стоимостных характеристик фирменных и банковских кредитов в целом говорит в пользу банковских. В кредитах этого типа практически нет скрытых элементов стоимости, и так как они не только страхуются, но иногда и финансируются при участии государства, а в некоторых случаях и за счет государственных институтов, то банковские кредиты, как правило, оказываются дешевле кредитов поставщиков. Кроме того, при банковском кредите покупателю между импортером и экспортером кредитные отношения вообще отсутствуют, что снижает вероятность завышения цены последним.

Отмеченные обстоятельства в немалой степени способствовали, особенно в условиях высоких ставок, повсеместному распространению прямых банковских кредитов за счет снижения доли других видов кредитования внешнеэкономической деятельности.

1. Стоимость кредита в кризис

В последние годы большинство предприятий строили свой бизнес с помощью кредитных средств. Сегодня этот источник для многих компаний иссяк. На данный момент достаточно сложно в первую очередь получить кредит, так как и при банковском и при фирменном кредитовании сейчас наблюдается так называемый «кризис недоверия». Кризис доверия заставляет банки с крайней осторожностью подходить к кредитованию предприятий. Банки и фирмы стремятся застраховать себя от угрозы невыплаты кредита.

Деньги для бизнеса сильно подорожали, а о привлечении иностранных заемных средств уже не может быть и речи - рефинансировать уже полученные кредиты дорого и сложно.

Соответственно предложение кредита снизилось, а ставки по кредитам выросли. И теперь те фирмы, которые смогли взять кредит, платят не только за себя, но и за страхи кредиторов. За осень 2008 г. процентные ставки по кредитам выросли на 3-4%. Помимо этого заемщик платит и за «плохие кредиты», которые банк так или иначе себе вернет либо через суд, либо продав коллекторским агентствам. И это не смотря на то, что ставка рефинансирования снижается, на данный момент она находится на уровне 8,25%. Многие банки закрылись для новых клиентов, и продолжали кредитовать только старых и проверенных.

Вслед за удорожанием банковского кредита растет и стоимость фирменного кредитования. Но перетекания из банковского кредитования в фирменное все же не происходит, вследствие того, что оно еще больше основано на доверии. Достаточно сложно найти зарубежного партнера, у которого будет достаточно доверия, что стать его кредитором. В последние месяцы наблюдается тенденция к снижению банковских ставок.

Подобное поведение банков можно было наблюдать в основном в России и на постсоветском пространстве. В других странах кредит, напротив, подешевел, а требования к заемщику выросли. Зарубежные банки тщательнее проверяют, кому они собираются дать кредит и его платежеспособность. А в Китае государство недавно ограничило выдачу кредитов.

В нынешних условиях проблемы возникают как у малого, так и у крупного бизнеса. Однако малый бизнес в силу своего масштаба является более мобильным и гибким, что позволяет оперативно менять модель ведения бизнеса и таким образом подстраиваться под новые условия. В пользу крупных предприятий играет все еще сохраняющийся доступ к финансированию в силу сформированных годами партнерских отношений с банками.

Руководители предприятий обратили внимание на различные возможности для получения более дешевых кредитов. К таковым, в частности, относятся залоговые займы (под акции, недвижимость), которые позволяют получать ресурсы под 12–16% годовых. Также выросла доля нетрадиционным форм обеспечения, например, экспортной выручки. При наличии долгосрочных контрактов риск требований дополнительного обеспечения становится более прогнозируемым и менее вероятным. Среди давних партнеров стало пользоваться популярностью кредитование по открытому счету.

Заключение

В условиях обострения конкуренции на мировых рынках кредитование ВЭД становится не только необходимым, но иногда и неизбежным условием реализации товаров, главным образом машин и оборудования. В полной мере это положение относится и к кредиту во внешнеэкономических связях России, несмотря на сложившуюся сегодня крайне неблагоприятную экономическую и политическую обстановку в стране.

Формы и методы кредита в коммерческой практике очень разнообразны, и тем не менее основное место в кредитовании ВЭД занимают кратко- и среднесрочные частные (фирменные и банковские) экспортные кредиты.

Фирменные кредиты, финансирующие внешнеторговую операцию в период от заключения контракта до отгрузки товара и, что в основном и имеет место, в период после поставки товара до получения платежа путем предоставления рассрочки платежа, по-прежнему занимают очень важное место благодаря простоте оформления, мобильности, возможности уторгования цены, относительной независимости от государственного регулирования экспортных кредитов.

Однако в силу присущих фирменным кредитам недостатков (дороговизна, ограниченность по срокам и суммам) главная роль в кредитовании давно перешла к коммерческим банкам, которые в большинстве случаев являются конечным кредитором и частных фирменных кредитов, рефинансируя кредиты поставщиков.

Банковское кредитование наиболее многообразно по формам и срокам, от краткосрочных (учет векселей, факторинговые кредиты) до среднесрочных (прямые банковские кредиты покупателю или его банку, форфейтинговые кредиты) и даже долгосрочных кредитов (финансовый лизинг).

Особое значение при кредитовании приобретает стоимость кредита, которая, с одной стороны, определяет ту сумму, которую заемщик уплачивает кредитору за пользование кредитом, а с другой стороны, воздействует на принятие импортером решения об использовании кредита, а также на выбор формы, метода и срока кредитования конкретной внешнеторговой сделки.

Кредитование внешнеэкономической деятельности предприятия – это объективная необходимость современной экономики. Государство должно развивать все формы кредитования в этой сфере, это поможет удешевить кредит, а значит и будет способствовать развитию внешней торговли.

Использование того или иного метода финансирования зависит как от характеристик фирм-заемщика (платежеспособность фирмы, длительность ее работы на рынке и т.п.), так и от условий конкретной сделки.

Многие компании, которые еще совсем недавно активно использовали банковские кредиты, в условиях финансового кризиса столкнулись с проблемой поиска источника финансирования своей деятельности. Многие руководители предприятий сейчас находятся в поиске источника денежных средств не столько на развитие, сколько на поддержание собственного бизнеса и одним из выходов из этой ситуации является кредитование, которое для многих становится недоступным.

Однако многие предприятия воспользовались возможностью удешевить банковский кредит с помощью залога, особенного его нетрадиционных форм. Также фирмы, являющиеся давними партнерами, использовали кредит по открытому счету. Многие малые предприятия в кризис обходились своими собственными средствами, а крупные предприятия прибегали к сокращениям, оптимизировали свои расходы, получали более дешевые кредиты у партнерских банков или получали поддержку от государства,

Список использованной литературы

Гражданский Кодекс РФ

Конвенция «О Единообразном законе о переводном и простом векселе» от 1 января 1938года.

Бурмистров В.А., Хлопов К.В., Внешняя торговля Российской Федерации. Учебник. – М.: Юристъ, 2001. – 192с.

Вавилова Е.В., Бородулина Л.П., Международная торговля: учебное пособие. – М.: Гардарики, 2006 – 287с.

Внешнеэкономическая деятельность предприятия: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / [Л.Е. Стровский и др.]; под. ред. Л.Е. Стровского. – 4-е изд., перераб. и доп. – ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 799с. – (Серия «золотой фонд российских учебников»).

Гладсков И.С., Мировая экономика и Международные экономические отношения: учебное пособие. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2009. – 341с.

Деньги, кредит, банки: учебник / кол. авторов; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра эконом. наук, проф. О.И. Лаврушина, - 7-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2008. – 560с.

Джабиев А.П., Государственное регулирование внешней торговли России. Учебное пособие. – М.: Международные отношения, 2006. – 280 с.

Международные валютно-финансовые и кредитные отношения: Учебник / Под. ред. Л.Н. Красавиной. – 3-е изд., перераб. и доп.– М.: «Финансы и статистика», 2003., 2005. – 608с.: ил.

Мовсесян А.Г., Огнивцев С.Б. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник. – М.: Инфра-М, 2005.

Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений / Под ред. В.В. Круглова. – М.: ИНФРА, 1998., 2003.

Потиенко Л.И. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения: Практикум. – Владивосток, Изд-во ВГУЭС, 2003.

Пугель Томас А., Линдерт ПитерМ., Международная экономика. Учебник/ пер. с англ. – М.: «Дело и Сервис», 2003. – 158с.

Щербанова Н.Г., Государственное регулирование: соотношение свободы торговли и протекционизма./ МЭ и МО. – 2003.

http://www.lawmix.ru/ - Сайт интернет-издания о праве.

http://www.zsb.sbrf.ru/rus/business/crediting/kredvnech/ - сайт Западно-Сибирского банка Сбербанка России. 9 Внешнеэкономическая деятельность предприятия, Л.Е. Стровский, 2007г. – с.404

... предприятия ………………… 1.1 Предприятие , как субъект внешнеэкономической деятельности …………. 1.2 Основные формы внешнеэкономической деятельности российских предприятий ………………………………………………………………………. 2. Основные проблемы внешнеэкономической деятельности предприятия ...

1. Внешнеэкономическая деятельность предприятий

   Курсовая работа >> Экономика

   ... внешнеэкономической деятельности предприятие пользуется полным объемом прав субъекта внешнеэкономической деятельности согласно действующего законодательства. Основными направлениями внешнеэкономической деятельности ... предприятия . Финансирование и кредитование ...

2. Внешнеэкономическая деятельность предприятия ОАО Беломо-ммз имени С.И.Вавилона

   Дипломная работа >> Экономика

   Другие посреднические услуги, например: кредитование покупателей, заключение договоров с... методы государственного регулирования внешнеэкономической деятельности предприятия ; – осуществить анализ внешнеэкономической деятельности предприятия (на примере...

3. Внешнеэкономическая деятельность предприятия (14)

   Реферат >> Бухгалтерский учет и аудит

   А затем и торгового капитала, развитию международного кредитования и страхования. Внешняя торговля делится на... и их виды Внешнеэкономическая деятельность предприятия – это сфера хозяйственной деятельности , связанная с выходом предприятия на внешний рынок...

Для займа характерна передача одной стороной (дающей заем) другой стороне (заемщику) как денег, так и вещей или передача того и/или другого.

Кредит выступает как частный случай договора займа и предполагает:

• кредит не может, если иное не предусмотрено договором, быть беспроцентным;
• передачу одной стороной (кредитором) другой стороне (заемщику) только денежных средств , причем лишь во временное пользование (не в собственность);
• в качестве кредитора выступает не любое лицо, а только кредитная организация.

Таким образом, кредит — это банковский кредит. Банковское кредитование — это совокупность отношений между банком как кредитором и его заемщиком по поводу:

• предоставления заемщиком определенной суммы денежных средств для целевого использования (но встречаются и несвязанные кредиты);
• их своевременного возврата;
• получения от заемщика платы за пользование предоставленными в его распоряжение средствами.

Классификация банковских кредитов

Коммерческие банки предоставляют своим клиентам разнообразные виды кредитов, которые можно классифицировать по различным признакам.

По основным группам заемщиков различают кредиты:

• предприятиям и организациям;
• банкам;
• физическим лицам.

В Российской Федерации на 1 июня 2009 г. из обшей суммы кредитов, которая равнялась 19 377 млрд руб., 68,7% приходилось на предприятия и организации, 19,3% — на кредиты физическим лицам и 12% — кредитным организациям.

По срокам пользования кредиты бывают:

• до востребования, или онкольные;
• срочные.

Последние, в свою очередь, подразделяются на:

• краткосрочные (до 1 года);
• среднесрочные (от 1 до 3 (5) лет);
• долгосрочные (свыше 3 (5) лет).

По размерам различают кредиты:

• крупные;
• средние;
• мелкие.

По обеспечению:

• необеспеченные (бланковые);
• обеспеченные (залоговые, гарантированные и застрахованные).

По способу выдачи ссуды можно разграничить на:

• ссуды компенсационные (направляемые на расчетный счет заемщика для возмещения ему его собственных средств, вложенных в затраты);
• ссуды платежные (направляемые непосредственно на оплату расчстно-дснсжных документов, предъявляемых заемщику к оплате по кредитуемым мероприятиям).

По методам погашения различают:

• банковские ссуды, погашаемые частями (долями);
• банковские ссуды, погашаемые единовременно (на определенную дату).

Виды банковских кредитов

В мировой банковской практике отсутствует единая классификация банковских кредитов. Это связано с различиями в уровне развития банковских систем в разных странах, сложившимися в них способами предоставления кредитов. Однако наиболее часто в экономической литературе встречается классификация кредитов по следующим признакам :

• назначению (цели кредита);
• сфере использования;
• срокам пользования;
• обеспечению;
• способу погашения;
• видам процентных ставок;
• размерам.

Виды банковских кредитов по назначению :

• промышленные;
• сельскохозяйственные;
• торговые;
• инвестиционные;
• потребительские;

Промышленные ссуды предоставляются предприятиям и организациям на развитие производства, на покрытие расходов по покупке материалов и т.п.

Сельскохозяйственные ссуды предоставляются фермерам, крестьянским хозяйствам с целью содействия их деятельности по обработке земли, сбору урожая и т.п.

Потребительские ссуды предоставляются физическим лицам на покрытие неотложных нужд, ремонт и покупку квартир, домов и т.п.

Ипотечные ссуды выдаются под залог недвижимости с целью строительства, приобретения или реконструкции жилья.

сферы использования : ссуды для финансирования основного или оборотного капитала. В свою очередь, кредиты в оборотный капитал подразделяют на кредиты в сферу производства и в сферу обращения.

На современном этапе развития российской экономики наиболее прибыльными и, как следствие, наиболее распространенными являются кредиты, направленные в сферу обращения.

Виды банковских кредитов в зависимости от сроков пользования :

• до востребования;
• срочные.

Срочные кредиты принято делить на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 3 лет) и долгосрочные (свыше 3 лет).

Виды банковских кредитов по обеспечению подразделяются на бланковые (необеспеченные) и обеспеченные. Бланковые кредиты выдаются первоклассным заемщикам без использования вторичных форм обеспечения возвратности кредита.

Обеспеченные ссуды являются основной разновидностью современного банковского кредита. В зависимости от вида обеспечения их принято подразделять на залоговые, гарантированные и застрахованные.

Подобная классификация банковских кредитов используется больше в теории банковского дела, чем на практике. В практической деятельности российских банков принято деление банковских кредитов в зависимости не от вида, а от качества обеспечения. В связи с этим принято выделение обеспеченных, недостаточно обеспеченных и необеспеченных кредитов.

По способу погашения банковские кредиты делятся на ссуды, погашаемые единовременно, и ссуды, погашаемые в рассрочку. Ссуды, погашаемые единовременным платежом, являются традиционной формой возврата краткосрочного кредита, поскольку удобны с позиции юридического оформления. Ссуды, погашаемые в рассрочку, означают погашение кредита двумя и более платежами в течение всего срока кредитования. Конкретные условия возврата определяются в и зависят от объекта кредитования, срока кредита, инфляционных процессов и ряда других факторов.

По видам процентных ставок банковские кредиты можно подразделить на кредиты с фиксированной или плавающей процентной ставкой. Ссуды с фиксированной процентной ставкой предполагают установление на весь период кредитования определенной величины процентной ставки без права ее пересмотра. В данном случае заемщик принимает на себя обязательство оплатить проценты по неизменной согласованной ставке вне зависимости от изменений на рынке капиталов. В российской практике банковского кредитования преимущественно используются фиксированные процентные ставки. Кредитование с плавающей процентной ставкой предполагает использование процентной ставки, размер которой периодически пересматривается. В данном случае процентная ставка складывается из двух составных частей: основной ставки, изменяющейся в зависимости от конъюнктуры рынка, и надбавки, являющейся фиксированной величиной и определяемой по договоренности сторон.

По размерам принято деление банковских ссуд на мелкие, средние и крупные. В банковской практике не существует единого подхода к классификации кредитов по данному признаку. В России крупным считается кредит одному заемщику, превышающий 5% величины капитала банка.

В зависимости от сферы использования банковские кредиты могут быть двух видов: ссуды для финансирования основного или оборотного капитала. В свою очередь, кредиты в оборотный капитал подразделяют на кредиты в сферу производства и сферу обращения.

По срокам пользования банковские кредиты бывают до востребования и срочные.

Срочные кредиты принято делить на: краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от одного года до трех лег) и долгосрочные (свыше трех лет).

По обеспечению кредиты подразделяются на бланковые (необеспеченные) и обеспеченные.

Бланковые кредиты выдаются первоклассным заемщикам без использования вторичных форм обеспечения возвратности кредита.

Обеспеченные ссуды являются основной разновидностью современного банковского кредита. В зависимости от формы обеспечения их принято подразделять на залоговые, гарантированные и застрахованные. Подобная классификация банковских кредитов используется больше в теории банковского дела, чем в практике. В практической же деятельности российских банков принято деление банковских кредитов на виды в зависимости не от формы, а от качества обеспечения. В связи с этим принято выделение обеспеченных, недостаточно обеспеченных и необеспеченных кредитов.

По способу погашения банковские кредиты делятся на ссуды, погашаемые единовременно, и ссуды, погашаемые в рассрочку.

Ссуды, погашаемые единовременным платежом , являются традиционной формой возврата краткосрочного кредита, поскольку удобны с позиции юридического оформления.

Ссуды, погашаемые в рассрочку , означают погашение кредита двумя и более платежами в течение всего срока кредитования. Конкретные условия возврата кредита определяются в кредитном договоре и зависят от объекта кредитования, срока кредита, инфляционных процессов и ряда других факторов.

По видам процентных ставок банковские кредиты можно подразделить на кредиты с фиксированной или плавающей процентной ставкой.

Ссуды с фиксированной процентной ставкой предполагают установление на весь период кредитования определенной величины процентной ставки без права ее пересмотра. В данном случае заемщик принимает на себя обязательство оплатить проценты по неизменной согласованной ставке вне зависимости от изменений на рынке капиталов. В российской практике банковского кредитования преимущественно используются фиксированные процентные ставки.

Кредитование с плавающей процентной ставкой предполагает использование процентной ставки, размер которой периодически пересматривается. В данном случае процентная ставка складывается из двух составных частей: основной ставки, изменяющейся в зависимости от конъюнктуры рынка, и надбавки, являющейся фиксированной величиной и определяемой по договоренности сторон.

По размерам принято деление банковских ссуд на мелкие, средние и крупные. В банковской практике не существует единого подхода к классификации кредитов по данному признаку. В России крупным кредитом считается кредит одному заемщику, превышающий 5% величины капитала банка.

МИНИСТЕРСТВО ОБЩЕГО И ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

САРАТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Заочное отделение

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине "деньги. Банки. кредит" на тему:

БАНКОВСКИЙ КРЕДИТ

Исполнитель:

студентка 3 курса ФКФ

(спец. «Банковское дело»)

16 группы

Кудашкина Яна

Саратов 2000 г.

Введение

Понятие банковского кредита и его классификация

1.1. Необходимость и сущность кредита

1.2. Классификация банковского кредита

Развитие банковского кредита на различных этапах в нашей стране

Сравнительная характеристика коммерческого и банковского кредита

Заключение

Список литературы

Введение

Система кредитования базируется на трех «китах»: субъектах кре­дита, обеспечении кредита и объектах кредитования. Можно сколь­ко угодно маневрировать организационными основами, технологией кре­дитных операций, однако во всякой системе эти три базовых элемента сохраняют свое основополагающее значение, практически определяет «лицо» кредитной операции, ее эффективность.

Базовые элементы системы кредитования неотделимы друг от друга. Успех в деятельности банка по кредитованию приходит только в том случае, если каждый из них дополняет друг друга, усиливает надежность кредитной сделки. С другой стороны, попытка разорвать их единство неизбежно нарушает всю систему, подрывает ее, может привести к нарушению возвратности банковских ссуд.

Совокупность трех фундаментальных элементов (субъекта, объекта и обеспечения кредита) действует только как система. Может показаться, однако, что одного из них будет вполне достаточно для решения вопроса о возможности кредитования.

Немаловажный элемент системы кредитования – это доверие. Он возникает из самого понятия кредит, что с лат. «сгеiо» означает «верю». В кредите, как известно, две стороны – кредитор и заемщик. Между ними на началах возвратности совершает движение ссужаемая стоимость. Это движение неизбежно порождает отношение доверия между ссудополучателем, ко­торый верит, что банк вовремя предоставит кредит в необходимом размере, и ссудодателем, который верит, что заемщик правильно исполь­зует кредит, в срок и с уплатой ссудного процента возвратит ему ранее предоставленную ссуду. Кто-то по этому поводу пошутил, утверждая, что в кредитной сделке всегда два глупца – один ожидает, что банк обязательно поддержит его и предоставит необходимую сумму кредита, второй – верит, что этот кредит возвратится к нему вообще, да еще с выплатой процента. Кредит как экономическое отношение – это всегда риск и без доверия здесь не обойтись. Доверие, хотя и несет в себе определенный психологический оттенок, однако бесспорно основано на знании либо субъекта, либо объекта, либо обеспечения кредита. В конеч­ном счете, можно сказать, что доверие, с одной стороны, возникает как необходимый элемент кредитного отношения, с другой – как осознанная позиция двух сторон, имеющая вполне определенное экономическое ос­нование.

Основной формой современного кредита является банковский кредит. Именно о нем и пойдет речь.

Итак, кто же может быть субъектом (получателем) банковского кре­дита? Субъектом кредитования с позиции классического банковского дела являются юридические либо физические лица, дееспособные и име­ющие материальные или иные гарантии совершать экономические, в том числе кредитные сделки.

Заемщиком при этом может выступить любой субъект собственности, внушающий банку доверие, обладающий определенными материальны­ми и правовыми гарантиями, желающий платить процент за кредит и возвращать его кредитному учреждению.

Субъект получения ссуды может быть самого разного уровня, начи­ная от отдельного частного лица, предприятия, фирмы вплоть до госу­дарства. В на­стоящее время принята следующая классификация субъектов кредито­вания:

Государственные предприятия и организации;

Кооперативы;

Граждане, занимающиеся индивидуальной трудовой деятельно­стью, арендаторы;

Другие банки;

Прочие хозяйства, включая органы власти, совместные предпри­ятия, международные объединения и организации.

В данной работе мы остановимся на рассмотрении сущности кредита, классификации банковского кредита по различным критериям, покажем эволюционное развитие банковского кредита и его отличия от коммерческого.

1. Понятие банковского кредита и его классификация

1.1. Необходимость и сущность кредита

В экономической литературе существует множество определений кредита. Дадим некоторые из них.

Возник­новение кредита связано непосредственно со сферой обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собствен­ники, готовые вступить в экономические отношения.

Сущность кредита состоит в том, что один из партнеров (кредитор) предоставля­ет другому (заемщику) деньги (в некоторых случаях имущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в виде процента. Срочность, возвратность и, как правило, платность–принципиальные характеристики кредита.

Изобретение кредита, вслед за деньгами, является гениальным открытием человече­ства. Благодаря кредиту сократилось время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей. Предприятие-заемщик за счет дополнительного привлечения ресурсов получило возможность их преумножить, расширить хозяйство, ускорить достижение производственных целей. Граждане, воспользовавшись кредитом, получают возмож­ность направить полученные дополнительные ресурсы для расширения своего дела ли­бо приблизить достижение своих потребительских целей, ускорить процесс получения в свое распоряжение таких вещей, предметов, ценностей, которыми, не будь кредита, они могли владеть лишь в будущем.

Кредит во многом является условием и предпосылкой развития современной эконо­мики, неотъемлемым элементом экономического роста. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые предприятия. Им пользуются как государства и правительства, так и отдель­ные граждане. Кредит обслуживает движение капитала и постоянное движение различ­ных общественных фондов. Благодаря кредиту в народном хозяйстве производительно используются средства, высвобождаемые в процессе деятельности предприятий, в про­цессе выполнения государственного бюджета, а также сбережения населения и ресурсы банков.

Кредит, таким образом, представляет собой форму движения ссудного капитала, т.е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Он обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщи­ками. При помощи кредита свободные денежные капиталы и доходы предприятий, гра­ждан и государства аккумулируются, превращаясь в ссудный капитал, который за пла­ту передается во временное пользование. Необходимость и возможность кредита обу­словлена закономерностями кругооборота и оборота капитала в процессе воспроизвод­ства: на одних участках высвобождаются временно свободные средства, которые вы­ступают как источник кредита, на других возникает потребность в них.

В условиях перехода России к рынку роль и значение кредитных отношений воз­растают. Развитие рыночных отношений предполагает максимальное сокращение цен­трализованного перераспределения денежных ресурсов и переход преимущественно к горизонтальному их движению на финансовом рынке. Изменяется роль кредитных ин­ститутов в управлении народным хозяйством, повышается роль кредита в системе эко­номических отношений.

Какие задачи решаются с помощью кредита в рыночной экономике?

Прежде всего, в рыночной экономике с помощью кредита облегчается и становится реальным процесс перелива капитала из одних отраслей в другие. При этом кредит преодолевает ограниченность индивидуального капитала. Ссудный капитал перераспре­деляется между отраслями с учетом рыночной конъюнктуры в те сферы, которые обес­печивают получение более высокой прибыли или являются приоритетными с точки зрения общенациональных интересов России. Эта способность кредита носит общест­венный характер и активно используется государством в регулировании производствен­ных пропорций.

Кредит–основной источник удовлетворения огромного спроса на денежные ресур­сы. Даже при самом высоком уровне самофинансирования, при высокорентабельном ведении хозяйствующим экономическим субъектам недостаточно собственных средств для осуществления инвестиций и текущей основной деятельности. Дополнительные денежные ресурсы нужны, когда предприятие находится "в прорыве", потому что со­рвалась по той или иной причине реализация готовой продукции, подвели поставщики, возникают трудности с выплатой зарплаты своим работникам и т.д. Но потребность в денежных ресурсах не уменьшается, а напротив, многократно возрастает и становится особенно актуальной в связи с глубоким техническим перевооружением, требующим крупных инвестиций. Кредит, таким образом, стимулирует развитие производительных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения производства на основе достижений научно-технического прогресса.

Кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов дейст­вующих предприятий, обслуживания процесса реализации произведенных товаров, что особенно важно на этапе становления рыночных отношений.

Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, т.е. превращения прибыли в дополни­тельные производственные фонды, что ведет к концентрации производства. Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряя формирование источников капи­тала для расширения производства.

Таким образом, переход России к рыночной экономике, преодоление кризиса и во­зобновление экономического роста, повышение эффективности функционирования экономики, создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить без ис­пользования и дальнейшего развития кредитных отношений.

Каким образом и откуда появляются средства, которые можно использовать в каче­стве заемных ресурсов для удовлетворения потребностей товаропроизводителей и госу­дарства?

Прежде всего, свободные денежные средства образуются в процессе хозяйственной деятельности предприятий. Предприятие получает выручку от реализованной продук­ции постепенно, также частями оно тратит ее на покупку сырья, топлива, материалов. В результате образуются временно свободные денежные средства на счетах предпри­ятий и банков.

Предприятие располагает временно свободными денежными ресурсами в виде неис­пользованных амортизационных фондов. Дело в том, что стоимость основных фондов, которыми располагает предприятие, переносится на произведенные товары по частям и также по частям возвращается к предприятиям в денежной форме. Расходуются эти ресурсы постоянно, по мере пополнения, а значит, они бывают временно свободными.

Временно свободными могут быть денежные ресурсы, предназначающиеся для зара­ботной платы рабочим и служащим. Зарплата выплачивается, как правило, два раза в месяц, в то время как поступление денег за проданную продукцию происходит чаще. Это также создает условия для временного высвобождения денежных средств.

Значительными могут быть временно свободные ресурсы в ходе исполнения бюдже­та. Поступление денежных средств в бюджет и их расходование не всегда совпадают во времени. В связи с этим на какой-то период образуются свободные остатки денежных средств, которые также могут быть использованы теми, кто в этих ресурсах нуждается.

Наконец, источником временно свободных ресурсов денежных средств могут стать денежные сбережения населения, образуемые у него в связи с превышением доходов над текущими расходами, либо просто не использованные в течение какого-то времени на текущие потребительские нужды и аккумулированные банками. Сбережения обра­зуются в результате разрыва во времени процессов получения населением доходов и их использования. На 1 января 1999 г. население России хранило только в Сберегательном банке 126,8 млрд. руб. и 1,3 млрд. долл. Это составляет 84,7% всех вкладов в коммер­ческих банках страны . Объяснять значительные размеры сбережений российского на­селения в период кризисного состояния экономики и снижения общего уровня доходов населения лишь превышением его доходов над расходами вряд ли было бы верным. Тем не менее это факт. Дело в том, что цели, причины, размеры, формы накопления, хранения и реализации населением сбережений зависят от экономических, социальных, демографических, психологических и других факторов. Для нас в данном случае важно уяснить, что денежные сбережения населения являются временно свободными денеж­ными ресурсами и могут быть использованы для целей кредитования.

Потребность предприятий, организаций, населения также не бывает равномерной, она в зависимости от хозяйственной ситуации также колеблется. У хозяйствующих субъектов обычно в обороте находится сумма собственного капитала. В периоды, когда потребность в средствах превышает имеющийся минимум, она может удовлетворяться за счет получения заемных средств. Это значит, что временно свободные денежные средства не остаются неиспользованными. Они находят спрос и вовлекаются с пользой для дела в хозяйственный оборот, что ускоряет темпы воспроизводства и способствует наиболее рациональному расходованию всех денежных средств. Следует подчеркнуть, что в условиях рыночной экономики, особенно в период ее устойчивого роста и ожив­ления ее секторов, повышения жизненного уровня, создаются объективные предпосыл­ки для увеличения как размеров временно свободных денежных средств, так и особен­но для увеличения масштабов потребностей в кредитных ресурсах.

Объективная необходимость существования, образования и использования ресурсов для кредитования (или ссудного фонда) и конкретной формы его движения–кредита вызывается следующими обстоятельствами:

во-первых, необходимостью преодоления противоречий между постоянным образо­ванием денежных резервов, оседающих в процессе оборота у предприятий разных форм собственности, бюджета и населения, и использованием их для нужд и потребностей воспроизводства;

во-вторых, необходимостью обеспечения непрерывного процесса кругооборота ка­питала в условиях функционирования многочисленных отраслей и предприятий с раз­личной длительностью кругооборота средств;

в-третьих, необходимостью коммерческой организации управления предприятием в условиях рынка, когда на каждом предприятии в процессе кругооборота индивидуаль­ного капитала возникает потребность в дополнительных суммах или, наоборот, вре­менно высвобождаются денежные ресурсы.

Велика роль кредита в инвестициях, в воспроизводстве основных фондов. Кредит позволяет осуществлять капитальные вложения еще до того, как хозяйствующий субъ­ект накопит необходимую сумму прибыли и амортизации для инвестиций в полном объеме. Возможность привлечения в нужный момент заемного капитала позволяет предприятию реагировать на изменения техники и технологии, осуществлять затраты на приобретение и использование новейших научных достижений, что без кредита для него было бы просто невозможным.

Следует обратить внимание на отличие ссудного капитала от денег как таковых, хо­тя он имеет денежную форму. Принципиальное, качественное отличие ссудного капи­тала от денег состоит в том, что он представляет собой действительно капитал, т.е. стоимость, приносящую прибавочную стоимость. В то же время деньги, являясь мерой стоимости, средством обращения, платежа и т.д., прироста стоимости не дают. Отличие ссудного капитала от денег состоит и в том, что масса ссудных капиталов в обществе значительно превышает количество денег, находящихся в обращении. Так, в США в конце 1995 г. общая сумма государственной и частной задолженности составляла 20 трлн. долл., а масса наличных денег в обращении – около 146 млрд. долл. Объясняется это тем, что одна и та же денежная единица может неоднократно функционировать как ссудный капитал .

1.2. Классификация банковского кредита

Банковский кредит является одной из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, объектом которых выс­тупает процесс передачи в ссуду непосредственно денежных средств. Предоставляется исключительно специализированными кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от центрального банка. В роли заемщика могут выступать только юридические лица, инструмен­том кредитных отношений является кредитный договор или кре­дитное соглашение. Доход по этой форме кредита поступает в ви­де ссудного процента или банковского процента, ставка которого определяется по соглашению сторон с учетом ее средней нормы на данный период и конкретных условий кредитования. Класси­фицируется по ряду базовых признаков.

Сроки погашения.

Онкольные ссуды (от англ. money of call–ссуда до востребования), подлежащие возврату в фиксированный срок после поступления официального уведомления от кредитора. Он выдается банком брокерам, дилерам и клиентам для сверхкраткосрочных нужд и используется, как правило, при биржевых спекуляциях.

В настоящее время они практически не используются не только в России, но и в большинстве других стран, так как требуют отно­сительно стабильных условий на рынке ссудных капиталов и в экономике в целом.

Краткосрочные ссуды, предоставляемые, как правило, на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств у заемщика. Совокупность подобных операций образует автономный сегмент рынка ссудных капиталов – денежный ры­нок. Средний срок погашения по этому виду кредита обычно не превышает шести месяцев. Наиболее активно применяются крат­косрочные ссуды на фондовом рынке, в торговле и сфере услуг, в режиме межбанковского кредитования.

Краткосрочные ссуды обслуживают текущие потребности заемщика, связанные с движением оборотного капитала. Краткосрочными ссудами считаются такие, срок возврата которых по международным стандартам не выходит за пределы одного года. Однако на практике этот срок может быть неодинаков, что определяется экономиче­скими условиями, степенью инфляции. Так, в России 90-х годов в силу значительных инфляционных процессов к краткосрочным ссудам часто относили ссуды со сроком до 3-6 месяцев.

Краткосрочный кредит служит одной из форм образования и движения оборотного капитала предприятий. Он содействует формированию их оборотных фондов, повыша­ет платежеспособность и укрепляет их финансовое положение. Краткосрочный кредит предоставляется банками на образование сезонных сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, на сезонные затраты, связанные с производством и заготов­кой продукции, временное восполнение недостатка оборотных средств и т.д.

В современных отечественных условиях краткосрочные кредиты, получившие однозначно доминирующий характер на рынке ссудных капиталов, характеризуется следующими отли­чительными признаками:

а) более короткими сроками, обычно не превышающими од­ного месяца;

б) ставкой процента. Обратно пропорциональной сроку воз­врата ссуды;

в) обслуживанием в основном сферы обращения, так как не­доступны из-за цен для структур производственного характера.

Среднесрочные ссуды, предоставляемые на срок до одного года (в отечественных условиях – до трех-шести месяцев) на цели как производственного, так и чисто коммерческого характера. Наибольшее распространение получили в аграрном секторе, а также при кредитовании инновационных процессов со средними объемами требуемых инвестиций.

Долгосрочные ссуды, используемые, как правило, в инвес­тиционных целях. Как и среднесрочные ссуды, они обслуживают движение основных средств, отличаясь большими объемами передаваемых кредитных ресурсов. Применяются при кредитовании реконструкции, технического перевооружения, нового строитель­ства на предприятиях всех сфер деятельности. Особое развитие получили в капитальном строительстве, топливно-энергетическом комплексе, сырьевых отраслях экономики. Средний срок их пога­шения обычно от трех до пяти лет, но может достигать 25 и более лет, особенно при получении соответствующих финансовых га­рантий со стороны государства.

В России на стадии перехода к рыночной экономике прак­тически не используются как из-за общей экономической не­стабильности, так и меньшей доходности в сравнении с крат­косрочными кредитными операциями (например, в 1994 г. удельный вес ссуд продолжительностью более одного года в среднем коммерческом банке России не превышал 5–7% от общей стоимости выданных кредитов).

Способ погашения.

Ссуды погашаемые единовременным взносом (платежом) со стороны заемщика. Традиционная форма возврата краткос­рочных ссуд, весьма функциональная с позиции юридического оформления, так как не требует использования механизма исчис­ления дифференцированного процента.

Ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора. Конкретные условия (порядок) возврата определяются договором, в том числе – в части антиин­фляционной защиты интересов кредитора. Всегда используются при долгосрочных ссудах и, как правило, при среднесрочных.

Способ взимания ссудного процента.

Ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения. Традиционная для рыночной экономики фор­ма оплаты краткосрочных ссуд, имеющая наиболее функциональ­ный с позиции простоты расчета характер.

Ссуды, процент по которым выплачивается равномерны­ми взносами заемщика в течение всего срока действия кредит­ного договора. Традиционная форма оплаты средне- и долгосроч­ных ссуд, имеющая достаточно дифференцированный характер в зависимости от договоренности сторон (например, по долгосроч­ным ссудам выплата процента может начинаться как по заверше­нии первого года пользования кредитом, так и спустя более про­должительный срок).

Ссуды, процент по которым удерживается банком в мо­мент непосредственной выдачи их заемщику. Для развитой ры­ночной экономики эта форма абсолютно нехарактерна и исполь­зуется лишь ростовщическим капиталом. Из-за нестабильности экономической ситуации активно применялась в период 1993 – 1995 гг. многими российскими коммерческими банками, особенно по сверхкраткосрочным (до пяти рабочих дней) ссудам.

Наличие обеспечения.

Доверительные ссуды, единственной формой обеспечения возврата которых является непосредственно кредитный договор. В ограниченном объеме применяются некоторыми зарубежными банками в процессе кредитования постоянных клиентов, поль­зующихся их полным доверием (подкрепленным возможностью непосредственно контролировать текущее состояние расчетного счета заемщика). При средне- и долгосрочном кредитовании могут использоваться лишь в порядке исключения с обязательным стра­хованием выданной ссуды, обычно – за счет заемщика. В отече­ственной практике применяются коммерческими банками лишь при кредитовании собственных учреждений.

Обеспеченные ссуды как основная разновидность современ­ного банковского кредита, выражающая один из его базовых принципов. В роли обеспечения может выступить любое имущест­во, принадлежащее заемщику на правах собственности, чаще всего – недвижимость или ценные бумаги. При нарушении заемщиком своих обязательств это имущество переходит в собственность бан­ка, который в процессе его реализации возмещает понесенные убытки. Размер выдаваемой ссуды, как правило, меньше средне­рыночной стоимости предложенного обеспечения и определяется соглашением сторон. В отечественных условиях основная пробле­ма при оформлении обеспеченных кредитов – процедура оценки стоимости имущества из-за незавершенности процесса формиро­вания ипотечного и фондового рынков.

Ссуды под финансовые гарантии третьих лиц, реальным выражением которых служит юридически оформленное обязатель­ство со стороны гаранта возместить фактически нанесенный банку ущерб при нарушении непосредственным заемщиком условий кредитного договора. В роли финансового гаранта могут выступать юридические лица, пользующиеся достаточным доверием со ст­ропы кредитора, а также органы государственной власти любого уровня, В условиях развитой рыночной экономики получили широкое распространение прежде всего в сфере долгосрочного кре­дитования, в отечественной практике до настоящего времени имеют ограниченное применение из-за недостаточного доверия со стороны кредитных организаций не только к юридическим лицам, но и к государственным органам, особенно муниципального к регионального уровней.

Целевое назначение.

Ссуды общего характера, используемые заемщиком по своему усмотрению для удовлетворения любых потребностей в финансовых ресурсах. В современных условиях имеют ограниченное применение в сфере краткосрочного кредитования, при сред­не- и долгосрочном кредитовании практически не используется.

Целевые ссуды, предполагающие необходимость для заемщика использовать выделенные банком ресурсы исключительно для решения задач, определенных условиями кредитного договора. (например, расчета за приобретаемые товары, выплаты заработной платы персоналу, капитального развития и т. п.) Нарушение ука­занных обязательств, как уже отмечалось в настоящей главе, влечет за собою применение к заемщику установленных договором санкций в форме досрочного отзыва кредита или увеличения про­центной ставки.

Аграрные ссуды – одна из наиболее распространенных раз­новидностей кредитных операций, определивших появление спе­циализированных кредитных организаций–агробанков. Харак­терной их особенностью является четко выраженный сезонных характер, обусловленный спецификой сельскохозяйственного производства. В настоящее время в России эти кредитные операция осуществляются в основном по линии государственного кредиты из-за крайне тяжелого финансового состояния большинства заемщиков – традиционных для плановой экономики аграрных структур, практически не адаптируемых к требованиям рыночной экономики.

Коммерческий ссуды, предоставляемые субъектам хозяй­ствования, функционирующим в сфере торговли и услуг. В основ­ном они имеют срочный характер, удовлетворяя потребности в заемных ресурсах в части, не покрываемой коммерческим креди­том. Составляют основной объем кредитных операций российских банков.

Ссуды посредникам на фондовой бирже, предоставляемые банками брокерским, маклерским и дилерским фирмам, осуще­ствляющим операции по купле-продаже ценных бумаг. Характер­ная особенность этих ссуд в зарубежной и российской практике – изначальная ориентированность на обслуживание не инвестици­онных. а игровых (спекулятивных) операций на фондовом рынке.

Ипотечные ссуды владельцам недвижимости, предостав­ляемые как обычными, так и специализированными ипотечными банками. В современной зарубежной практике получили столь широкое распространение, что в некоторых источниках выделя­ются в качестве самостоятельной формы кредита. В отечественных условиях начали получать ограниченное распространение лишь с 1994 г., что связано с незавершенностью процесса приватизации и отсутствием законодательных актов, четко определяющих права собственности на основные виды недвижимости (прежде всего – на землю).

Межбанковские ссуды – одна из наиболее распространен­ных форм хозяйственного взаимодействия кредитных организа­ций. Межбанковский кредит предоставляется банками друг другу, когда у одних банков возникают свободные ресурсы, а у других их недостает. Следует отметить, что размеры кредитов одних банков (кредиторов), предоставляемых другим банкам (дебиторам), довольно существенны. Так, по данным за 1997 г., из общей суммы кредитных вложе­ний на долю этого вида кредитов приходилось более 20% .

Текущая ставки по межбанковским кредитам является важ­нейшим фактором, определяющим учетную политику конкретного коммерческого банка по остальным видам выдаваемых им ссуд. Конкретная величина этой ставки прямо зависит от центрального бланка, являющегося активным участником и прямым координато­ром рынка межбанковских кредитов. Отсутствие эффективного планирования таких операций в августе 1995 г. вызвало кризис межбанковских платежей, охвативший всю кредитную систему России.

2. Развитие банковского кредита на различных этапах в нашей стране

1. Основные этапы развития кредитных отношений

В своем историческом развитии кредит миновал несколько последовательных этапов, каждый из которых характеризовался радикальными преобразованиями как по степени его распрост­ранения и выполняемым функциям, так и непосредственным участникам.

Первичное становление. Основным признаком этого этапа было полное отсутствие на рынке ссудных капиталов специализи­рованных посредников. Кредитные отношения устанавливались напрямую между владельцем свободных денежных средств и за­емщиком. Кредит выступал в форме исключительно ростовщичес­кого капитала, характерными чертами которого были:

полная децентрализация отношений займа, определяемых лишь прямой договоренностью между кредитором и заемщиком;

ограниченность распространения (кредит использовался в основном в сфере обращения и частично на цели непроизвод­ственного потребления, т. е. без последующей капитализации);

сверхвысокая норма процента как платы за использование заемных средств.

Завершение этого этапа было связано со становлением ка­питалистического способа производства, определившего резкое увеличение потребностей в заемных финансовых ресурсах на цели их производственного потребления (т.е. с обязательной последующей капитализацией). Индивидуальные капиталы рос­товщиков были объективно не в состоянии удовлетворить ука­занный спрос, что и побудило некоторых из них использовать в своей деятельности денежные средства, на заемных началах привлекаемые у других собственников (аналогичные функции начали выполнять и менялы, другие традиционные участники финансовых отношений, специализирующиеся ранее исключи­тельно на обмене национальных валют).

Структурное развитие. Рассматриваемый этап развития кредита характеризовался появлением на рынке ссудных капита­лов специализированных посредников в лице кредитно-финансо­вых организаций. Первые банки, возникшие на базе крупных рос­товщических и меняльных контор, приняли на себя важнейшие функции, ставшие впоследствии традиционными для большинства кредитных институтов:

аккумулирование свободных финансовых ресурсов с их последующей капитализацией и передачей заемщикам на платной основе;

обслуживание некоторых видов платежей и расчетов для юридических и физических лиц (в дальнейшем – и для го­сударства);

проведение ряда специальных финансовых операций (например, по обслуживанию механизма вексельного обра­щения, сделок с недвижимостью).

Растущий уровень спроса на услуги специализированных посредников и соответственно высокая норма прибыли на рынке ссудных капиталов предопределила стремительное развитие банковской системы за счет перелива в нее капита­лов из других сфер деятельности (учредителями вновь создаваемых кредитных организаций были уже не ростовщики или менялы, а промышленные и торговые капиталисты). Отношения на рынке ссудных капиталов начали приобретать до некоторой степени формализованный характер, устанав­ливались типовые процедуры кредитования, среднерегиональные и средненациональные ставки ссудного процента, механизм ответственности сторон и т.п. Однако в целом де­ятельность кредитных организаций по-прежнему носила де­централизованный характер, что объективно препятствовало развитию рынка ссудных капиталов, а в условиях циклично­го развития экономики временами провоцировало обостре­ние диспропорций на других финансовых рынках.

Современное состояние. Основной признак этого этапа – централизованное регулирование кредитных отношений в экономике со стороны государства в лице центрального банка. Появление первых общенациональных государственных кре­дитных институтов, наделенных монопольными функциями по координации и нормативно-методическому обеспечению кре­дитно-денежных отношений, содействовало формированию полноценной системы безналичного денежного обращения, а также существенному расширению перечня услуг и операций коммерческих банков, например, по обслуживанию фондового рынка. В дальнейшем деятельность центральных банков разви­валась по направлению прежде всего использования кредитных рычагов в качестве одного из наиболее эффективных регулято­ров рыночной экономики, что потребовало определенного уже­сточения контроля с их стороны за работой негосударственных кредитных организаций. Наконец, развитие информационных технологий в экономике, формирование глобальных банков­ских сетей, компьютерных коммуникаций и баз данных позво­лили вывести кредитные отношения на принципиально новый качественный уровень в части как техники обслуживания кли­ента, так и распространения их на все сферы финансовой дея­тельности, в том числе – на международных рынках.

В связи с образованием в 1991 г. Российской Федерации как самостоятельного го­сударства Россия вступила в новую стадию развития банковского кредита. Это было обусловлено формированием новой структуры кредитной системы. В на­стоящее время она складывается из следующих двух уровней: 1-й уровень–Централь­ный банк Российской Федерации, 2-й уровень–коммерческие банки и другие финан­сово-кредитные учреждения, осуществляющие отдельные банковские операции. Таким образом, кредитная система включает Банк России, банки, филиалы и представительст­ва иностранных банков, небанковские кредитные организации, союзы и ассоциации кредитных организаций, банковские группы и холдинги.

Новая структура кредитной системы России стала в большей степени отражать по­требности рыночного хозяйства, она строится на тех же принципах, что и в странах с развитой рыночной экономикой, все больше приспосабливается к процессу проводи­мых экономических реформ. В то же время процесс становления новой кредитной сис­темы пока развивается сложно и противоречиво, он выявил определенные недостатки во всех ее звеньях. Так, коммерческие банки в основном проводят краткосрочные кре­дитные операции, недостаточно инвестируя свои средства в промышленность и другие отрасли реального сектора. На начало 1998 г. из общей суммы кредитов в 275,9 трлн. руб., предоставленных кредитными учреждениями России экономике и населению, краткосрочные кредиты составили около 96% . Поэтому многие стороны кредитной системы нуждаются в дальнейшем совершенствовании.

3. Сравнительная характеристика коммерческого

и банковского кредита

В этой главе остановимся на кратком рассмотрениикоммерческого кредита, что даст нам возможность сравнить его с банковским и покозать их различия.

Одна из первых форм кредитных отношений в экономике, породившая вексельное обращение и тем самым активно способствовавшая развитию безналичного де­нежного оборота, находя практическое выражение в финансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в форме реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа. Основная цель этой формы кредита – ускорение процесса реализации това­ров. а следовательно, извлечения заложенной в них прибыли.

Инструментом коммерческого кредита традиционно являет­ся вексель, выражающий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору. Наибольшее распространение по­лучили две формы векселя – простой вексель, содержащий прямое обязательство заемщика на выплату установленной суммы непосредственно кредитору, и переводный (тратта), представляющий письменный приказ заемщику со стороны кредитора о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя. В современных условиях функции век­селя часто принимает на себя стандартный договор между по­ставщиком и потребителем, регламентирующий порядок опла­ты реализуемой продукции на условиях коммерческого кредита.

Коммерческий кредит принципиально отличается от бан­ковского:

· в роли кредитора выступают не специализированные кредит­но-финансовые организации, а любые юридические лица, связан­ные с производством либо реализацией товаров или услуг; предоставляется исключительно в товарной форме; ссудный капитал интегрирован с промышленным или тор­говым, что в современных условиях нашло практическое выра­жение в создании финансовых компаний, холдингов и других аналогичных структур, включающий в себя предприятия раз­личной специализации и направлений деятельности;

· средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период вре­мени;

· при юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за этот кредит включается в цену товара, а не определяется специально, например, через фиксированный процент от базовой суммы.

В зарубежной практике коммерческий кредит получил ис­ключительно широкое распространение. Например, в Италии до 85% от суммы сделок в оптовой торговле осуществляются на условиях коммерческого кредита, причем средний срок по нему составляет около 60 дней, что существенно превышает срок фактической реализации товаров непосредственным потребите­лям. В России эта форма кредитования до последнего времени была ограничена сферой обращения. В других отраслях ее рас­пространению объективно препятствовали такие факторы, как высокие темпы инфляции, кризис неплатежей, ненадежность партнерских связей, недостатки конкретного права.

В современных условиях на практике применяются в основ­ном три разновидности коммерческого кредита:

1. кредит с фиксированным сроком погашения;

2. кредит с возвратом лишь после фактической реализации за­емщиком поставленных в рассрочку товаров;

3. кредитование по открытому счету, когда поставка следую­щей партии товаров на условиях коммерческого кредита осу­ществляется до момента погашения задолженности по преды­дущей поставке.

Заключение

Вступление России в рынок в значительной мере связано с реализацией потенциала кредитных отношений. Поэтому одним из обязательных условий формирования рынка явля­ется коренная перестройка денежного обращения и кредита. Главная задача реформы–максимальное сокращение цент­рализованного перераспределения денежных ресурсов и пе­реход к преимущественно горизонтальному их движению на финансовом рынке. Создание финансового рынка означает принципиальное изменение роли кредитных институтов в управлении народным хозяйством и повышение роли креди­та в системе экономических отношений.

Кредит в условиях перехода России к рынку представля­ет собой форму движения ссудного капитала, т. е. денежно­го капитала, предоставляемого в ссуду. Кредит обеспечива­ет трансформацию денежного капитала в ссудный и выра­жает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприя­тий, личного сектора и государства аккумулируются, превра­щаясь в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.

Капитал физически, в виде средств производства, не мо­жет переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется обычно в форме движения денежного капи­тала. Поэтому кредит в рыночной экономике необходим прежде всего как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы прибыли.

Кредит разрешает противоречие между необходимостью свободного перехода капитала из одних отраслей производства в другие и закрепленностью производственного капитала в оп­ределенной натуральной форме. Он позволяет также преодоле­вать ограниченность индивидуального капитала.

В то же время кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания про­цесса реализации производственных товаров, что особенно важно в ус­ловиях становления рыночных отношений.

Ссудный капитал перераспределяется между отраслями, устремля­ясь с учетом рыночных ориентиров в те сферы, которые обеспечивают получение более высокой прибыли или которым отдается предпочте­ние в соответствии с общенациональными программами развития эко­номики России. Поэтому кредит выполняет перераспределительную функцию. Эта функция носит общественный характер и активно исполь­зуется государством в регулировании производственных пропорций и управлении совокупным денежным капиталом.

Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обраще­ния денег. Вызывая к жизни различные формы кредитных денег, он может обеспечить в период перехода России к рынку создание базы для ускоренного развития безналичных расчетов, внедрения их но­вых способов. Все это будет способствовать экономии издержек об­ращения и повышению эффективности общественного воспроизвод­ства в целом.

Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализа­ции прибыли, а следовательно, концентрации производства. Он может сыграть заметную роль и в осуществлении программы приватизации государственной и муниципальной собственности на основе акциони­рования предприятий. Условием размещения акций на рынке являются накопление значительных денежных капиталов и их сосредоточение в кредитной системе. Кредитная система в лице банков принимает актив­ное участие и в самом выпуске, и размещении акций.

Переход России к рыночной экономике, повышение эффективности ее функционирования, создание необходимой инфраструктуры невоз­можно обеспечить без использования и дальнейшего развития кредит­ных отношений.

Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряет фор­мирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса.

Регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, предос­тавляя правительственные гарантии и льготы, государство ориентиру­ет банки на преимущественное кредитование тех предприятий и отрас­лей, деятельность которых соответствует задачам осуществления обще­национальных программ социально-экономического развития. Государство может использовать кредит для стимулирования капитальных вло­жений, жилищного строительства, экспорта товаров, освоения отста­лых регионов.

Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и циви­лизованное становление фермерских хозяйств, предприятий малого биз­неса, внедрение других видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве.

В рыночных условиях хозяйствования основной формой кредита является банковский кредит, т.е. кредит, предоставляемый коммерческими банками разных типов и видов. Субъектами кредитных отношений в области банковского кредита являются хозорганы, население, государство и сами банки. Как известно, в кредитной сделке субъекты кредитных отношений всегда выступают как кредитор и заемщики. КРЕДИТОРАМИ являются лица (юридические и физичес­кие), предоставившие свои временно свободные средства в распоряжение заемщика на определенный срок. ЗАЕМЩИК – сторона кредитных отношений, получаю­щая средства в пользование (в ссуду) и обязанная их возвра­тить в установленный срок.

Что касается банковского кре­дита, то субъекты кредитных сделок здесь обязательно выс­тупают в двух лицах, т.е. как кредитор и как заемщик. Это связано с тем, что банки работают в основном на привлечен­ных средствах и, следовательно, по отношению к хозяйственным органам, населению, государству– владельцам этих средств, по­мещенных на счетах в банке, выступают в качестве заемщи­ков. Перераспределяя сосредоточенные у себя ресурсы в пользу нуждающихся в них, банки выступают как кредито­ры. То же самое наблюдается и относительно другой сторо­ны кредитных сделок–населения, хозяйства, государства: помещая на счетах в банке свои денежные средства, они выс­тупают в роли кредиторов, а испрашивая ссуду, превраща­ются в заемщиков.

Список литературы:

1. Адибеков М. Г. Кредитные операции: Классификация, порядок привлечения и учет /Банк внешнеэкономической деятельности. – М.: АО «Консалт-Банкир», 1995.

2. Банки и банковские операции: Учебник/Под ред. Е. Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.Ермаков С. Л. Работа коммерческого банка по кре­дитованию заемщиков: Методические рекомендации. – М.: Компания «Алее», 1995.

3. Банковское дело: Учебник для ВУЗов./ Под ред. О.И. Лаврушина.- М.: Финансы и статистика,1998.

4. Учреждение – Счета – Операции – Услуги: Пер. с фр./Под ред. В. Я. Лисняка. – М.: Финстатинформ, 1996.

5. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник./Под редакцией В. К. Сенчагова, А. И. Архипова.– М.: "Проспект", 1999. – 496 с.

6. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/ Л. А. Дробозина, Л. П. Окунева, Л. Д. Андросова и др.; Под редакцией проф. Л. А. Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. – 479 с.

7. Российская банковская энциклопедия / Гл. ред. О. И. Лаврушин.–Москва, 1995.–С. 215-217.

Кредит происходит от латинского "creditum"–1) ссуда, долг; 2) доверие; 3) он верит.