По форме ценная бумага бывает. Ценные бумаги и их виды

Любому, даже самому начинающему финансисту необходимо знать какие виды ценных бумаг существуют. Это знание в первую очередь помогает выбирать наиболее оптимальный финансовый инструмент для тех или иных целей держателя ценной бумаги. Ценная бумага представляет документ установленного образца, подтверждающий имущественные права ее владельца. В этом, собственно, и заключается ее сущность. В последнее время многие ценные бумаги существуют преимущественно в бездокументарной форме, заменив некогда бумажную форму с особой степенью защиты от копирования и создания подделок. Рынок ценных бумаг подразумевает проведение сделок между инструментами рынка ЦБ или, иными словами, фондами (подразумевают именно денежные фонды).

Основные виды ценных бумаг

Разделение разных типов бумаг можно проводить по разным параметрам. Исходя из экономической сущности, можно провести деление на:

1. Акции – долевые ценные бумаги, закрепляющие права ее владельцев – акционеров (как стать акционерами Газпрома и Сбербанка – читай тут) на получение части прибыли от деятельности данного акционерного общества в том числе в виде , а также право на управление политикой (в том числе политикой дивидендной) компании и получение доли имущества при ликвидации.
2. Облигации – документы, предполагающие долговые обязательства эмитента перед владельцами данного вида бумаг на возврат номинальной стоимости и процентов в оговоренный срок.
3. Чек – это документ, представляющий поручение от чекодателя для банка на осуществление перевода денежных средств в сторону чекополучателя в оговоренный срок.
4. Банковский сертификат – это документ, представляющий свободно обращающийся договор о вкладе (сберегательном в случае физических лиц и депозитном для юридических лиц) с обязательствами банка по выплате денежных средства на вкладе с процентами в определенный срок в будущем.
5. Инвестиционный пай – это документ, предполагающий наличие имущественных прав его владельца в отношении имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд (прочитать о том, что такое ПИФы и как выбирать ПИФы можно в соответствующих статьях сайта).
6. Вексель – разновидность ЦБ, представляющая денежное обязательство должника по выплате долга, форма которого подпадает под действие особого вексельного права. Различают векселя простые (те, что предполагают безусловное обязательство должника перед векселедержателем оплатить ему долг и переводной – предполагает обязательства по выплате долгов перед указанным в векселе лицом).
7. Закладная – это именная ЦБ, предполагающая права ее обладателя по договору ипотеки (т.е. залога недвижимости) на получение денежного обязательства или имущества, обозначенного в ней.
8. Коносамент – это документ, имеющий стандартную форму, принятую в международной практике, на перевозку груза (в том числе его погрузка, перевозка и право на получение).

Если провести упорядочивание и формирование в группы представленных документов, то:

• Документарная форма характерна для векселя, банковского сертификата, коносамента и закладной, а то время как такие виды ценных бумаг, как акции, облигации и паи могут обращаться как в документарной, так и бездокументарной формах.
• Акции и паи относятся к долевым ценным бумагам, а остальные ценные бумаги – к долговым.
• Все вышеперечисленные виды ценных бумаг относятся к первичным или основным.

Помимо представленных выше видов, ценные бумаги могут быть вторичными или производными – то есть те, что основаны на первичных (акциях, облигациях).

Они не представляют имущественные права своему владельцу напрямую, но передают их через ценные бумаги, на которые предоставляют права. Среди них следует выделить:

• Депозитарную расписку – документ, закрепляющий права собственника на определенное количество акций иностранного эмитента – форма непрямой покупки активов иностранной компании (о связи пассивов с активами подробнее в этой статье).
• Фондовый варрант – это документ, который дает своему владельцу возможность купить определенной число акции некого предприятия по установленной цене в течение определенного промежутка времени.
• Фьючерс — это договор о купле или продаже определенного актива в будущем в оговоренный срок, но по цене, установленной сейчас. Подробнее о фьючерсных контрактах можно почитать в статье «что же такое фьючерсы». Расчетные фьючерсные контракты как правило в большинстве своем очень ликвидны ( читай тут), имеют низкие спреды и пользуются спросом у трейдеров (кто такие трейдеры смотри здесь, о том, что трейдер – это перспективная профессия – здесь).

Классификация

Классификацию ценных бумаг можно провести по ряду признаков:

По форме существования делятся на:

1. Документарные (представлены в бумажной форме)
2. Бездокументарные

Изначально, конечно же, появился первый вид, но сейчас ЦБ (преимущественно, эмиссионные) хранятся в электронной базе данных.

По форме выпуска выделяют:

1. Эмиссионные – выпускаются крупными партиями, а все бумаги в партии идентичны.
2. Неэмиссионные – выпускаются небольшими партиями (или даже поштучно) без государственной регистрации.

Государственной регистрации подлежат такие активы, как акции, облигации, закладные, банковские сертификаты.

По виду эмитента происходит деление на:

1. Государственные ЦБ – преимущественно, облигации. Следует иметь в виду, что государство не ставит перед собой целью получить доход от привлечения капитала, а лишь перераспределяет его через свою финансовую систему (государственный бюджет).
2. Негосударственные (они же корпоративные) – выпускаются в обращение юридическими организациями и частными лицами в том числе.

По степени риска выделяют:

1. Низкорисковые
2. Среднерисковые
3. Высокорисковые

Некоторые из них обладающие незначительными инвестиционными рисками называют безрисковыми (например, краткосрочные государственные облигации развитых западных стран). Остальные же активы имеют разную степень рисков, начиная от низкого (государственные векселя и облигации, банковские сертификаты, закладные), переходя на средний (корпоративные облигации) и доходя до высокого (акции). Производные финансовые инструменты, упоминаемые ранее, относятся к наиболее рискованным финансовым инструментам. Следует также учесть, что между доходностью и степенью рискованности финансового инструмента существуют высокая корреляция (восходящий тренд).

По степени обращаемости выделяют:

1. Рыночные – находятся в свободном обращении на рынке (преимущественно, это вторичные бумаги) и могут быть куплены или проданы на бирже любым физическим лицом, имеющим брокерский счет (кто же такой брокер читайте тут). Акции попадают на рынок в ходе проведения .
2. Нерыночные – те, что не мог быть проданы никем, кроме самого эмитента.

По форме привлечения капитала выделяются 2 типа:

1. Долевые – предоставляют долю в уставном капитале своему владельцу. Именно через них осуществляется инвестирование денежных средств.
2. Долговые – представляют собой один из способов взятия денежных средств в долг. О том, где можно взять еще денег читайте в соответствующей статье сайта.

По виду номинала принято разграничивать активы:

1. Имеющие постоянный номинал – обычно номинал указывается при выпуске ЦБ. По российскому законодательству все ценные бумаги должны иметь свой номинал.
2. Имеющие переменный номинал – стоимость изменяется при изменении величины уставного капитала компании, а размер номинала определен долей стоимости акции в общей стоимости уставного фонда. Такая практика характерна для ряда стран.

По форме обслуживания капитала происходит разделение на:

1. Инвестиционные – то есть направленные на получение дохода от вложения в них. Инвестиционными ценными бумагами в первую очередь стоит признать акции, облигации, паи ПИФов (о других способах инвестирования читайте в статье «куда вкладывать деньги прибыльно»).
2. Неинвестиционные бумаги не имеют своей целью приумножение средств – в их задачи входит осуществление денежных расчетов на товарных и других рынках.

По наличию начисляемого дохода принято деление на 2 вида:

1. Бездоходные
2. С начисляемым доходом – доход может начисляться в форме дивидендов (это относится к акциям, что такое дивиденды смотрите тут), процентной ставки (в случае в облигациями) или дисконта – разницы между номиналом ценной бумаги и ценой ее приобретения.

По срокам обращения можно определить:

1. Срочные – те, чей срок существования ограничен по времени
2. Бессрочные – их срок существования во времени не ограничен

Срок обращения может быть определен как изначально, так и в ходе обращения бумаги. По долготе обращения ценные бумаги можно разделить на:

1. Краткосрочные – те, что имеют срок обращения до года
2. Среднесрочные – те, чей срок обращения находится в промежутке от года до 5 лет
3. Долгосрочные – имеют срок обращения от 5 до 30 лет (ипотечные ценные бумаги – до 40 лет)

По национальной принадлежности принято выделять:

1. Отечественные (национальные)
2. Иностранные

По форме владения определены ценные бумаги:

1. Предъявительские – имущественные документы на предъявителя – то есть те, что не фиксируют имя своего владельца, а их покупка или продажа осуществляются путем простой передачи
2. Именные – привязаны к конкретному человеку, о чем свидетельствует запись в реестре.

От автора

Для посетителей нашего сайта действует специальное предложение - вы можете совершенно бесплатно получить консультацию профессионального юриста, просто оставив свой вопрос в форме ниже.

Знать основные виды ценных бумаг необходимо просто потому, что каждый вид бумаг предлагает свои специфические возможности и разные виды доходов. Сделки с активами становятся порой единственным источником человека, если он делает грамотные вложения ( читай тут). В России развитие рынка ценных бумаг происходит сейчас очень быстрыми темпами, что ожидает прирост интереса к теме инвестиций в дальнейшем. Оценка становится первостепенной задачей при вложении денежных средств в данный финансовый инструмент. Задача составления качественного может быть разрешена с использованием аналитики управляющих компаний. Непосредственно важным стимулом к дальнейшему росту курсовой (рыночной) стоимости может послужить экономический рост отдельного государства или ряд стран в целом. Фондовая биржа предоставляет уникальные возможности для приумножения и роста капитала, а ценные бумаги – это основа роста доходов. Понимать виды ценных бумаг необходимо непосредственно напрямую с вопросом происхождения и эволюции денег в целом. Этим и будут посвящены дальнейшие статьи на сайте .

Инвестировать капитал можно абсолютно в разные сферы деятельности и объекты. Одним из популярных направлений получения прибыли является такая экономическая категория, как ценная бумага. Их видов немало, поэтому разобраться в данном вопросе достаточно сложно. Поместить подробное описание каждой бумаги всего на одной странице не представляется возможным, поэтому в данном материале изложены лишь краткие описания.

Определение

Начнем с того, что ценная бумага - это своеобразный документ, который свидетельствует о наличии имущественного права у его владельца. Один важный момент - обязательное и четкое соблюдение форм и реквизитов, которые установлены действующими нормативно-правовыми документами. Ценная бумага может появиться лишь в результате эмиссии. Данный процесс представляет собой определенную последовательность действий эмитента (это органы власти, юридическое лицо, которые несут определенные обязательства перед собственниками данных документов по обеспечению прав, непосредственно закрепленных за ними) по размещению этих документов.

Законом Российской Федерации регламентируются все отношения, возникающие в результате.

Ценная бумага. Классификация

Необходимо отметить, что в рассматриваемом вопросе существует своя классификация. Так, выделяют облигации (они также могут быть государственными), вексель, чек, депозитные сертификаты, а также разнообразные акции и другие ценные бумаги. С большинством из них работа осуществляется банковскими учреждениями. Следует сказать, что есть разные классификационные признаки. Например, все ценные бумаги в зависимости от того, кем выпущены, подразделяются на банковские, государственные, а также выдаваемые юридическими лицами. Ценная бумага зачастую оформляется на специализированном бланке стандартной формы. В нем должно содержаться наименование, дата оформления, полное название и местоположение эмитента, срок платежа, а также вид доходности. Что касается последнего пункта, то владелец может претендовать на получение процентов, дисконта. Есть также беспроцентные ценные бумаги.

Облигации

Это еще один составной элемент в рассматриваемом вопросе. Они являются долговым обязательством, которое выдается либо предприятием, либо государством при выпуске ими внутреннего дает право владельцу претендовать на доход в форме процентов.

Ценная бумага с таким наименованием свидетельствует о наличии безоговорочного банка оплатить в установленный срок оговоренную сумму ее держателю.

Этот вид не менее распространен, чем те, что были рассмотрены выше. Он содержит распоряжение банковскому учреждению выдать определенную сумму его владельцу.

Депозитные сертификаты

Их еще называют сберегательными. Они удостоверяют сумму, которую ее держатель внес в банк. Помимо этого, подтверждает право вкладчика получить внесенную им ранее сумму с установленными процентами.

Данная ценная бумага выпускается предприятием, организационно-правовая форма которого - акционерное общество. Ее владелец имеет право претендовать на получение определенного процента прибыли в виде дивидендов. Помимо может принимать участие в управлении, а также получить часть которое останется в случае его ликвидации.

В заключение

На сегодняшний момент акции являются наиболее эффективным вложением денежных средств (если речь идет о ценных бумагах крупных предприятий и корпораций). Они вполне доступны частным лицам.

Наверняка, каждому приходилось слышать такое определение, как ценная бумага. Это документ, который регулируется законодательными актами в нашей стране. Но простой человек не до конца понимает суть данного определения и может перепутать ценную бумагу с простым документом. Рассмотрим, что такое ценные бумаги, а также что не относится к ценным бумагам.

Что это такое

Если говорить простыми словами, это документ, который дает имущественные права своему владельцу, ими можно воспользоваться или передать во владение третьим лицам при наличии документа. Данные документы имеют свои особенности и отличия, но об этом позже, а также к ним есть ряд требований на уровне законодательства.

Рынок ценных бумаг строго регулируется Федеральным законом №39 . Согласно ему стать эмитентом ценных бумаг могут органы государственной власти, банковские организации и юридические лица. Физические лица не могут их выпускать, зато могут покупать у эмитента или третьего лица.

В статье 143 Гражданского кодекса приведен список документов, которые относятся к ценным бумагам, в нем всего 15 позиций, среди них сберегательные сертификаты, чеки, акции, облигации, векселя, залоговая, закладное свидетельство и другие.

Отличительные характеристики ценных и неценных бумаг

Рассмотрим, какие черты характерны для документов, которые не относят к видам ценных бумаг:

1. Ценная бумага дает право требования, то есть по факту ее владелец имеет какие-то права, но не обременен обязанностями, это и отличает ценную бумагу от договора.
2. Для ценной бумаги характерна ее стоимость, то есть название говорит само за себя, чтобы стать обладателем такого документа, нужно заплатить его цену владельцу, или непосредственно эмитенту.
3. К таким документам есть ряд жестких законных требований, они должны быть составлены по определенной форме с указанием реквизитов, а также номера. Кроме того, ценные бумаги должны быть защищены от подделки водяными знаками.
4. Ценные бумаги могут вращаться не только в пределах одного государства, а далеко за его пределами, поэтому требования во всех странах к таким документам одинаковые, они были основаны на международных конвенциях.

Теперь рассмотрим, что ценной бумагой не является:

1. Многие путают долговую расписку и вексель, потому что по факту и тот и другой документ подтверждает право требования долга у лица, которое данный документ выдало. Действительно, вексель – это тоже документ, позволяющий требовать долг в определенной сумме, но он не привязан к ссудному договору между заемщиком и кредитором. Долговая расписка привязана с договором между сторонами сделки. К тому же владельцы векселя могут гораздо быстрее и проще взыскать долг на законных основаниях.
2. В списке ценных бумаг есть чек, но не стоит его путать с кассовым чеком, который вам выдают в магазине при совершении покупок. Чек, как ценная бумага, дает право одному лицу снять со счета другого определенную сумму, а кассовый чек по сути это кассовый отчет, который не дает никаких имущественных прав своему владельцу.
3. Некоторые причисляют Фьючерс к ряду ценных бумаг, и не просто так, он действительно имеет схожие характеристики. Но есть разница, фьючерс – это документ, подписанный двумя сторонами, они же фактически оба являются его владельцами, а также каждая из них обладает как права, так и обязанности, поэтому это скорее договор.
4. В определенный период истории, а именно когда валюта была привязана к золотому резерву, деньги также считались ценной бумагой, ведь они также имеют определенный номинал и дают своему владельцу право на получение товаров или услуг. Но деньги, в настоящее время не имеют привязанности к чему-либо и строго регулируются другими актами законодательства.
5. Нотариальная доверенность – это тоже документ, имеющий определенную форму, и строго регулируется законодательством, кроме того, она также дает определенные права своему владельцу, но они не несут никакой материально выгоды держателю, и соответственно не могут называться ценными бумагами.
6. Опционы, в настоящее время довольно часто приходится слышать данное понятие, что это такое? По сути, опцион – это действительно ценная бумага, то есть вместе с ней владелец приобретает исключительные права на определенный ресурс, а эмитент обязанности. Кроме того, опцион можно продать другому владельцу по выгодной стоимости. Но в нашей стране нет такого понятия, как опцион, чего нельзя сказать о зарубежных государствах, а если в российском законодательстве данное понятие не упоминается.

Чтобы четко понимать, что это такое и что к данному понятию не относиться рекомендуется ознакомиться ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Что относится к ценным бумагам

Классификация

Итак, ценная бумага простыми словами, это актив, то есть право на получении каких-либо благ, денег, товаров или услуг, прибыли. Рассмотрим, по каким параметрам классифицируются данные документы:

• срочные и бессрочные, то есть с ограниченным сроком действия и без него, в первом случае по истечении срока действия имущественные права владельца теряют свою силу, во втором единственный способ убрать их с оборота – это выкупить эмитенту;
• по форме оформления: на бумажном носителе и без него;
• по форме обладания: именные и предъявительские, то есть соответственно, именные выдаются конкретному лицу, а он, в свою очередь, не может передавать свои права третьим лицам;
• эмиссионная и неэмиссионная, разница в том, что эмиссионные выпускаются периодически в определенном количестве;
• по форме учета: регистрируемые и нерегистрируемые, первые подлежат обязательной регистрации в реестре государства или предприятия;
• по национальной принадлежности, отечественные и иностранные, в зависимости от эмитента;
• по форме выпуска государственные и негосудасртвенные, при выпуске государственных, эмитентом являются органы государственной структуры;
• про форме функционирования: первичные и вторичные, к первичным относится покупка непосредственно у эмитента, вторичные можно купить у стороннего лица
• по цели эмиссии: инвестиционные, продажа с целью привлечения финансового потока, и неинвестиционные нужны для поддержания статуса компании;
• по степени риска, то есть определяется какой риск несет владелец, высокий, низкий или средний, это в большей степени определяет их стоимость, то есть чем больше стоимость, тем выше риск;
• по способу привлечения денежных средств: долевые, они же предполагают привлечение инвестиций с получением доходности, и долговые, то есть с привлечением займа подлежащего оплате;
• по форме прибыльности: доходные и бездоходны, доходные предполагают получение прибыли, а бездоходные прибыли владельцу не приносят, лишь подтверждают факт инвестирования денег или других материальных активов;
• по виду номинала: то есть некоторые имеют цену, а другие не имеет стоимости.

Обратите внимание, что ценные бумаги не классифицируются по стоимости, потому что данный параметр зависит от нескольких факторов, влияющих на стоимость, и метода осуществления оценки.

Классификация ценных бумаг

На самом деле рынок ценных бумаг – это довольно сложный механизм, ровно так же как и отношения у его участников. Единственное, что нужно понять, что ценная бумага – это модифицированные деньги, которые должны работать и приносить дополнительный доход. Соответственно, все то, что не относится к данному понятию, ценной бумагой называться не может.

С развитием форм собственности в нашей стране появились акционерные общества и с ними – акции, облигации и прочие атрибуты непривычного для нас рынка ценных бумаг.

Навыкам обращения с ценными бумагами и многим новым незнакомым словам нам еще нужно учиться и учиться.

Для того, чтобы было легче разобраться, все многообразие ценных бумаг классифицируют по различным признакам: по формам выпуска, существования и передачи, по виду эмитента, по способу фиксации собственника, по наличию дохода и т.д.

Сегодня поговорим простыми словами о том, какие бывают виды ценных бумаг, кратко опишем их главные отличия, преимущества и недостатки, особенности и тонкости использования для инвестирования, спекуляции или управления компанией-эмитентом.

Ценные бумаги как инструмент фондовой биржи

После того, как в нашей стране стали возникать акционерные общества, в финансовую политику вошел новый инструмент – акции, то есть ценные бумаги (ЦБ).

Вместе с этим инструментом появился еще один – облигация. Основное назначение этих финансовых инструментов, которыми являются акции и облигации, – это конечно же мобилизация всех денежных активов, начиная с населения и малых организаций и заканчивая крупными предприятиями, корпорациями, холдингами и даже банками. Для этого необходимо, чтобы у людей была свободная возможность купли и продажи этих ЦБ.

Виды ценных бумаг фондовой биржи

• Акция – ценная бумага, которая позволяет подтвердить факт того, что ее собственник имеет некоторый процент доли капитала акционерного общества и, как следствие из этого, право на получение дивидендов от прибыли акционерного общества.

Акции могут быть двух видов:

1. Простые акции.
2. Привилегированные акции.

С первым видом и так все ясно, давайте более подробно рассмотрим второй вид. Привилегированные акции дают возможность акционерам получать дивиденды, однако держатели таких акций не имеют права голоса. Еще одним ограничением, связанным с привилегированными акциями является то, что таких акций может быть выпущено не более чем 10% от уставного фонда акционерного общества.

• Облигация – ценная бумага, которая гарантирует, что государство (или акционерное общество), которое ее выпустило, возместит держателю облигации ее номинальную стоимость в установленный срок, а также фиксированный процент (устанавливаются в момент выпуска облигации).

Ограничением, связанным с облигациями, является то, что таких их может быть выпущено не более, чем 23% от уставного фонда акционерного общества. Кроме того, их выпуск возможен только после полной оплаты всех выпущенных акций.

Также как и с привилегированными акциями владелец облигации не имеет право голоса, кроме этого, он также не является членом данного акционерного общества.

Если рассмотреть с точки зрения значимости ЦБ, то самыми привилегированными являются облигации, на втором месте стоят привилегированные акции, а на последнем – обычные акции.

Такая иерархия объясняется установленным порядком выплаты дидидендов, который происходит следующим образом: на первом этапе акционерное общество производит рассчеты с банками и собственниками облигаций, после этого – с владельцами привилегированных акций и, в самую последнюю очередь, с обычными акционерами.

Жизненный цикл

Жизненный цикл всех ЦБ можно разделить на три части:

• Выпуск.
• Размещение.
• Вторичное размещение.

Ключевые лица на рынке ценных бумаг

Давайте теперь поговорим о лицах, которые являются ключевыми на рынках ценных бумаг:

1. брокеры (посредники между покупателем и продавцом ценных бумаг),
2. инвестор (любое лицо, которое вкладывает свои средства в ценные бумаги),
3. дилеры (занимается куплей, продажей ценных бумаг на фондовой бирже, это непосредственно лицо, фирма или банк), являющийся членом фондовой биржи,
4. эмитент – лицо, выпускающее ценные бумаги (может быть как государство, так и акционерное общество).

Брокер – посредник, а, следовательно, работает за дополнительную плату (посредническую), которая равна установленному проценту от стоимости проведенной им сделки.