Портфель активов банка. Оптимизация портфелей активов коммерческого банка

Введение

2. Планирование активов в коммерческом банке.

3. Организация портфеля активов в коммерческом банке.

4. Оценка портфеля активов.

5. Регулирование портфеля активов.

6. Анализ и контроль портфеля активов.

Список литературы.

Введение.

Обеспечение стабильного и устойчивого функционировании банка в долгосрочной перспективе невозможно без создания эффективной системы банковского менеджмента, неотъемлемой частью которого является управление активами.
Основные недостатки в современной системе управления активами в российских коммерческих банках состоят в формальном использовании портфельного подхода при управлении отдельными группами активов банка (ссудами, ценными бумагами). Целостная система портфельного управления всеми активами в банках еще не сложилась. Ее формирование и реализация на практике - это одно из направлений инновационного развитии банковского менеджмента в нашей стране.

Для выяснения характерных особенностей портфельной концепции необходимо рассмотреть содержание понятия "портфель банковских активов", основные подходы к управлению им. При этом первым шагом является рассмотрение содержания категории «банковские активы». Анализ существующих дефиниций свидетельствует, что большинство авторов связывают это понятие с совокупностью статей бухгалтерского баланса, отражающих направления размещения банком своих собственных и привлеченных средств.
В Финансово-кредитном энциклопедическом словаре и учебнике «Банковское дело» под редакцией профессора О.И. Лаврушина дано следующее определение: "Активы банка - собственные и привлеченные средства, размешенные в ссудные и другие операции". В «Книге банковского менеджера. Банковский портфель-2», а также в Большом экономическом словаре содержится иное определение: «Активы банка - направления размещения собственного капитала банка и средств вкладчиков с целью получения прибыли. Отражаются в активе бухгалтерского баланса банка. Включают, кассовую наличность, ссуды, инвестиции в ценные бумаги, здания, оборудование и др.». Понятие "портфель банковских активов" в экономической литературе почти не используется. Как правило, термин "портфель" применяется в отношении портфеля ценных бумаг.
Началом современной портфельной теории явилась статья Г. Марко-вица «Выбор портфеля», появившаяся в 1952г. Автор впервые сформули-ровал принципы осознанного формирования портфеля ценных бумаг и мето-ды его регулирования (оптимизации) на основе соотношения критериев риска и доходности. Вначале 1960-х гг. ученик Г.Марковица У.Шарп предложил однофакторную модель рынка капитанов, в которой впервые появились ставшие знаменитыми впоследствии «альфа»- и «бета»-характеристики акций. На основе однофакторной модели У.Шарп впоследствии предложил упрощенный метод выбора оптимального портфеля, который сводил задачу квадратичной оптимизации к линейной.
Следующий этап с 1964г. в портфельной теории связан с моделью оценки капитальных активов, или САРМ (Capital Asset Price Model). В работах У.Шарпа (1963 - 1964), Д.Линтнера (1965), Я.Моссина (1966) на этом этапе введено понятие рыночного портфеля ценных бумаг, который представляет собой своего рода уменьшенную копию всего рынка. На основе классической портфельной теории впоследствии формируется определение портфеля ценных бумаг как набора инвестиционных инструментов для достижения общей цели. В нем подчеркивается важное свойство портфеля - его единство для достижения общей цели, но недостаточно четко выражено его другое свойство - целенаправленность подбора различных инструментов, позволяющая достигать иного инвестиционного качества портфеля по сравнению с качеством отдельных его составляющих. Это новое качество состоит:

в снижении совокупного риска портфеля по сравнению с риском отдельных активов;

в снижении колебаний прибыли до статистически предсказуемого уровня;

в оптимизации соотношения между прибыльностью, рискованностью и ликвидностью, являющимися основными качественными характеристиками активов.

Это новое качество портфеля достигается благодаря целенаправленному подбору его составляющих, что характеризует портфель как управленческую категорию.
Портфель банковских активов - понятие сложное, поскольку:
-во-первых, включает в себя несколько портфелей: кредитный, инвестиционный, торговый, денежных резервов, которые в свою очередь состоят из различных ссуд, ценных бумаг, других инвестиций банка; в результате портфель банковских активов управляется на уровне банка в целом и отдельных портфелей;

Во-вторых, является структурированной совокупностью не однородных по своей сущности активов.

В отличие от портфеля ценных, портфель банковских активов объединяет абсолютно различающиеся (даже диаметрально противоположные) по своим качественным характеристикам (риск, доходность, ликвидность) элементы. Различие также касается способов включения актива в состав портфеля и исключения (списания, погашения) из него. Если купля-продажа ценных бумаг осуществляется относительно просто, то, например, выдача кредита требует маркетинговых, организационных, аналитических усилий нескольких подразделений кредитной организации.
Для более полного раскрытия содержания этой управленческой категории необходимо уточнить соотношение понятий "структурирование" и "классифицирование", которые непосредственно связаны с управлением. Классификация активов предполагает выделение критериев составления классификационных групп. На практике такими критериями служат качественные характеристики активов: прибыльность, рискованность, ликвидность. Применительно к каждой из этих характеристик, исходя из ее состояния, принято выделять соответствующие группы. Структурирование актинов - это активный процесс формирования групп, исходя из отнесения конкретного актива к той или иной категории. В результате портфель представляет собой целенаправленно сформированную структуру активов, исходя ИЗ целевых установок развития банка. Целенаправленное формирование и постоянное поддержание оптимальной структуры портфеля активов отражают содержание процесса управления им.
Вместе с тем портфель банковских активов представляет собой рыноч-ную категорию. Накануне вручения Нобелевской премии в своей лекции «Принципы портфельной теории» Г. Марковиц отметил, что одним из фунда-ментальных отличий портфельной теории от теории фирмы и теории потребителя является неопределенность, в условиях которой приходится действовать инвестором. Неопределенность наряду с такими понятиями, как риск, конкуренция, колебания рыночной конъюнктуры, имманентны рынку, экономике, основанной на рыночных принципах. Как рыночная категория портфель есть отражение рыночной среды, а именно - потребностей клиентов в соответствующих инструментах, уровня конкуренции, рыночных цен, степени риска, которому подвержены участники рынка. Данная характерис-тика портфеля банковских активов обусловливает определение границы и специфики управления им.
Таким образом, портфель банковских активов - структурированная совокупность банковских активов, целенаправленно формируемая и постоянно управляемая для достижения целей развития банка с учетом особенностей рыночной конъюнктуры.
Основными целями банка при формировании портфеля активов могут быть:

снижение совокупного риска портфеля и обеспечение наибольшей безопасности инвестиций,

увеличение доходности,

обеспечение высокого уровня ликвидности,

физический рост портфеля активов,

проникновение в новые для себя рыночные ниши,

расширение клиентской базы и т.д.

В этой связи представляется возможным выделить, следующие типы портфеля активов. В зависимости от того, соответствует ли сформированный портфель активов целям, определенным при его формировании, будем различать сбалансированный и несбалансированный портфели.

Портфель, состав и структура которого соответствуют представлениям менеджмента банка о рациональном, приемлемом сочетании различных характеристик (целей) портфеля (в отношении риска, доходности и т.д.), называется сбалансированным. Несбалансированный портфель характе-ризуется несоответствием состава входящих в него активов или структуры портфеля поставленным целям его формирования.
Стоит заметить, что за фразой "рациональное сочетание характе-ристик" надо подразумевать некий приемлемый для данного конкретного банка диапазон статистически предсказуемого уровня портфельного риска, диапазон рентабельности всего портфеля в целом и отдельных групп активов, приемлемый уровень ликвидности портфеля. Таким образом, корректнее го-ворить о неком множестве сбалансированных портфелей активов банка, каж-дый из которых соответствует заданным характеристикам. Среди множества сбалансированных портфелей активов представляется возможным выделить портфель, структура которого будет являться наилучшей с учетом избранно-го критерия оптимизации. В портфельной теории в качестве таких критериев принято выделять риск и доходность (разумеется, при обеспечении достаточ-ного в данный момент уровня ликвидности): другими словами, выделяют портфель, который обеспечит максимальный уровень рентабельности при заданном уровне риска, или портфель, обеспечивающий минимальный уро-вень риска при заданном уровне рентабельности. Однако такой подход к вы-бору критериев оптимизации является сугубо механистичным и не отражает современного понимания портфеля. Дополнительным критерием, по мнению автора, следует считать разумный компромисс между возможностями банка и ограничениями рыночной среды.
Оптимальным будем именовать такой сбалансированный портфель активов, который является наилучшим с точки зрения дилеммы «риск-рентабельность» и одновременно достижимым с учетом возможностей банка и ограничений рыночной конъюнктуры. Таким образом, можно говорить о портфеле активов, оптимальном с точки зрения риска, и о портфеле активов, оптимальном, сточки зрения дохода.
По аналогии с рыночным портфелем ценных бумаг (термин был предложен в 1960-х гг.) рыночный портфель активов включает в себя все виды активов, доступных банку, причем удельный вес каждого актива соответствует доле данного вида актива в совокупной стоимости активов банковской системы. Поэтому рыночный портфель представляет собой уменьшенную копию всего рынка, своего рода экспликацию банковской системы.
Одним из способов поддержания оптимальной (сбалансированной) структуры портфеля активов является регулярная санация портфеля (удаление лишних активов и, по возможности, оперативное замещение их теми активами, которые по крайней мере не ухудшат или улучшат общую структуру портфеля). Целям своевременной корректировки состава и структуры портфеля активов служит создание и использование потенциального портфеля активов, который содержит перечень активов, которые в перспективе могут войти в состав действующего портфеля активов.
Активы банка могут формироваться одним из двух способов:

случайным

осознанным.

Недостаток должного опыта управления кредитной организацией, незнание принципов банковского менеджмента, отсутствие комплексной стратегии развития активов банка вынуждает банкиров «плыть по течению», соответствовать тенденциям, доминирующим в банковском секторе, и формировать актины случайным образом. Управление активами в таком случае носит пассивный характер: оценивается в лучшем случае качество единичных активов, но не активов в целом. Структура случайно сформированного портфеля почти всегда будет несбалансированной, не устойчивой к внешним шокам, не стабильной в долгосрочной перспективе.

Альтернативой является осознанно сформированный портфель активов, являющийся результатом активных действий сотрудников банка по планированию, регулированию структуры, количественных и качественных характеристик актинон на основе целостной концепции управления актива-ми. В рамках такого подхода банковские активы рассматриваются как еди-ный объект управления, структурированный по различным критериям, что дает возможность планировать, анализировать, регулировать портфель во всем многообразии взаимных связей входящих в него элементов, учитывать не только индивидуальные характеристики отдельных активов, но их соче-тание, сопряжение, влияние на количественные и качественные параметры всего портфеля.
Для разработки основных подходов к определению содержания управления портфелем банковских актинов важно учитывать разные определения управления. Среди них следующие: «Управление - это процесс планирования, организации, мотивации и контроля, необходимый для того, чтобы сформулировать и достичь целей организации». "Управление - это процесс реализации целей посредством планирования, организации, руководства и контроля за людскими и прочими ресурсами организации".
В этих определениях справедливо обращается внимание на целенаправ-ленные действия субъекта управления, перечисляются основные этапы этого процесса. Вместе с тем в определении сущности управления должна просле-живаться тесная связь с объектом управления, подчеркиваться особенности портфельного характера управления. Исходя из приведенного определения портфеля, управление портфелем банковских активов есть система действий сотрудников банка по формированию и поддержанию его количественных и качественных характеристик В заданном диапазоне, отражающих достиже-ние определенных целей банка. Основными этапами управления являются: планирование, организация, регулирование, оценка, анализ и контроль.
2. Планирование активов в коммерческом банке.

Активы могут формироваться одним из двух способов - систематическим или случайным. Портфельная концепция предполагает систематический подход к формированию портфеля, первым шагом на пути к которому является планирование. Оно представляет собой многоуровневую деятельность, включающую определение миссии банка (она во многом будет определять целевые установки в области управления активами), стратегическое плани-рование (идеи, концепции, цели управления и подходы к формированию и функционированию портфеля активов), тактическое планирование (определение мероприятий и задач по выполнению стратегии) и финансовое планирование (разработка бюджетов, конкретных нормативов, показателей).
Проведенные исследования показали, что в большинстве российских коммерческих банков руководство ориентировано на решение текущих, а не стратегических задач, которые в основном связаны с кредитованием торгов-ли и операциями на фондовых и валютных рынках. В этой связи представ-ляется необходимым использование отечественными банками такого зару-бежного опыта, как определение миссии, стратегическое (долгосрочное) планирование на основе понимания возможностей банка и мониторинга рыночной ситуации, SWOT-анализ и других применительно к портфелю активов. Важную роль при этом играет определение целей портфеля.
В качестве целей могут быть избраны следующие показатели: увеличение справедливой стоимости портфеля, объем портфеля и его совокупная доходность / рентабельность (наряду с установлением диапа-зонов рентабельности для отдельных групп активов), структура портфеля по различным критериям (рискованность, уровень диверсии-фикации, приме-няемые инструменты, обслуживаемые группы клиентов и др.), значения коэффициентов, характеризующих качество портфеля, доля банка в конкретных рыночных сегментах. Увеличение справедливой стоимости портфеля представляет собой интегральную целевую установку, на достижение которой направлены все остальные цели.

3.Организация портфеля активов в коммерческом банке.

В рамках портфельной концепции в качестве основного средства дос-тижения поставленных целей следует рассматривать хорошо подготовленых, мотивированных и умело направляемых сотрудников, которые четко понима-ют сформулированную задачу (являются носителями "портфельной филосо-фии", принципов портфельного управления) и чья деятельность сконцентри-рована на целевом рынке.
В зарубежной практике каждый сотрудник стремится ясно осознавать политику банка, на которую он может ориентироваться в ежедневной работе. Для современной системы управления в отечественных банках характерен иной подход, когда даже тщательно подготовленная стратегия развития активных операций не приводит к ожидаемым результатам, так как остается предметом дискуссии на уровне высшего руководства банка и не находит реализации в действиях конкретных сотрудников и менеджеров среднего звена. Следствием подобной ситуации является отсутствие четких ориенти-ров, которое порождает неоднозначность и приводит к возрастанию вероятности ошибки. Речь идет не просто о написании подробных должностных инструкций, а о принципах, нормах работы с клиентами и коллегами (корпоративная культура), критериях выбора направлении инвестирования средств с учетом того, как индивидуальный кредит или приобретенная ценная бумага отразятся на структуре, количественных и качественных параметрах соответствующей группы активов и всего портфеля активов в целом.

4.Оценка портфелей активов.

Важное место в процессе управления занимает количественная и качественная оценка портфеля банковских активов, конечной целью которой должно стать определение его справедливой стоимости. Количественная оценка портфеля банковских активов предполагает:

выявление балансовой стоимости каждого актива, входящего в состав портфеля по данным баланса на последнюю отчетную дату, предшествующую дате оценки;

учет инфляционной компоненты и корректировку в связи с этим денежных характеристик отдельных статей активов;

определение текущей стоимости единичных актинов (пересчет статей в иностранной валюте, актуализация рыночных стоимостей котируемых активов и т.п.).

В результате получим некую учетную стоимость портфеля активов, которая не учитывает качества его элементов и групп, не учитывает их подбора в портфель (структуры портфеля). За количественной оценкой стоят характеристики активов: доходность, рискованность, ликвидность.
Изучение влияния этих характеристик составляет содержание качественной оценки портфеля банковских активов, позволяя подойти к определению его справедливой стоимости. Качественная оценка предполагает следующее:

горизонтальный анализ портфеля актинов (определение абсолютных и относительных темпов прироста портфеля и отдельных его элементов в сравнении с темпами прироста всего портфеля активов);

вертикальный анализ портфеля, т.е. изучение его структуры (по экономическому содержанию, сроку погашения, степени рискованности и т.д.), а также его компонентов;

определение доходности и рентабельности портфеля актинов и его групп (выявление доли работающих активов, расчет и интерпретация соответствующих коэффициентов);

дисконтирование денежных потоков (процентных доходов, причитающихся купонных выплат, др.) для корректировки учетной стоимости портфели и приближения к его справедливой стоимости;

оценка созданных резервов на возможные потери, которая должна адекватно отражать вероятность потерь от инвестирования в активы, подверженные риску. Учетная стоимость портфеля должна быть уменьшена на величину созданных резервов.

Дополнительно следует оценивать портфельный риск, который учитывает не только индивидуальный риск того или иного актива, но и степень взаимо-зависимости активов друг от друга (по географическому, отраслевому и дру-гим признакам). Отметим, что и настоящее время большинство отечествен-ных банков рассчитывает только средневзвешенный уровень риска по отдельным активным операциям, что не позволяет оценить степени концентрации/диверсификации портфеля активов по различным критериям. Такой подход к количественной и качественной оценке не позволит в полной мере отразить справедливую стоимость портфеля банковских активов. Есть еще нечто, что характеризует качество портфеля активов, во многом определяет его стоимость и заставляет инвесторов приобретать банк (как предприятие) с существенной премией к стоимости его чистых активов. Это, на взгляд автора, можно определить как потенциал, привлекательность банка, с точки зрения инвесторов. Привлекательность включает в себя оценку рынком стабильной клиентской базы банка, его имиджа, высокого качества банковских продуктов, навыков маркетинга и сбыта (т.е. положительной деловой репутации), а также опыта управления, уровня квалификации персонала, профессионализма и сплоченности команды менеджеров и рядовых сотрудников кредитной организации (т.е. человеческого капитала). Реализация портфельной стратегии управления активами предполагает создание адекватной системы развития персонала.

От уровня профессионализма, мотивации команды менеджеров и персонала банка, лояльности клиентов и репутации банка зависит качество портфеля банковских активов. Характеристики привлекательности банка увеличивают нематериальную составляющую справедливой стоимости портфеля банковских актинов. В теории оценки бизнеса ее принято именовать гудвилл, или положительной деловой репутацией. Включение гудвилл в состав портфеля банковских активов характеризует его как рыночную категорию благодаря рыночной инфраструктуре и возможности сделок купли-продажи, что соответствует современному пониманию банковских активов, расширяет границы и увеличивает стоимость портфеля актива до величины справедливой стоимости.
5. Регулирование портфеля активов.

Согласно современной портфельной теории, несистематический риск можно уменьшить за счет распределения активов между различными компаниями, отраслями, сегментами. Диверсификация как способ снижения совокупного риска применим и к портфелю активов коммерческого банка. От ее степени зависит уровень портфельного риска, который, как правило, ниже совокупного риска отдельных активов, входящих в портфель.
Для портфельной стратегии характерно использование современных способов регулирования, «тонкой настройки» портфеля активов, позволяющих улучшить его структуру. Так, в целях увеличения ликвидности портфеля или "избавления" от кредита (группы кредитов) прибегают к прямой продаже кредитов или их секьюритизации - трансформации ссудных требований в ценные бумаги (кредитные ноты CLN, обеспеченные залогом ценные бумаги ABS и др.). Это позволяет улучшить значения коэффициентов ликвидности, достаточности капитала, досрочно получить причитающиеся процентные доходы, а также дополнительный комиссионный доход от организации выпуска ценных бумаг. Банки имеют возможность использовать различные инструменты разделения риска (хеджирование, производные финансовые инструменты, синдицированное кредитование), что позволяет гибко управлять рисками портфеля активов, а также расширять кредитный портфель до того объема, который не ухудшит его качества, за счет участия в синдицированном кредитовании.
Целям своевременной корректировки состава и структуры портфеля активов в рамках портфельной стратегии служит создание и использование потенциального портфеля активов, за счет которого банк имеет возможность оперативно заменить выбывающие активы новыми, не ухудшающими его текущих характеристик. Так, в состав потенциального кредитного портфеля входят находящиеся в разработке кредитные проекты, а также кредитные заявки, по которым принято положительное решение, однако выдача кредита не состоялась по различным причинам (например, исчерпание лимита кредитования по банку). Использование такого способа регулирования портфеля активов требует постоянного поиска потенциальных заемщиков и перспективных ценных бумаг, изучения спроса на рынке и выявления потенциальных клиентов, эмитентов, проектов с учетом интересов банка.

6. Анализ и контроль портфеля активов.

Формирование потенциального портфеля активов наряду с управлением действующим требует анализа и контроля, направленных не только на изучение портфеля активов и его составляющих (выявление активов, потенциально неликвидных или ухудшающих структуру портфеля), но и на мониторинг рыночной среды деятельности банка (анализ состояния и перспектив рыночной конъюнктуры, оценку занимаемых банком сегментов на финансовом рынке). Применение портфельного подхода к управлению активами банка предполагает наличие управленческой информационной системы. Это реализация системного подхода к анализу данных для облегчения процесса принятия решений. Выходным продуктом системы является удобный для практического использования, регулярно издаваемый буклет, содержащий информацию, необходимую руководству банка для управления портфелем активов.

Таким образом, особенностями портфельной концепции управления активами являются:

наличие у каждого банка портфельной стратегии, ориентированной на достижение более высоких количественных и качественных результатов деятельности по сравнению с конкурентами;

активное вовлечение каждого сотрудника в процесс управления, наличие корпоративной культуры;

ориентация на всесторонний анализ информации (потенциальный портфель, место банка на финансовом рынке, занимаемые им ниши);

инновационные способы сбора и обработки информации (создание управленческой информационной системы).

Рассмотренный подход к управлению банковскими активами является новым для отечественной практики. Формирование и реализация целостной системы портфельного управления активами российскими коммерческими банками с использованием лучшего зарубежного опыта позволит им не только повысить уровень собственной конкурентоспособности, но и содействовать позитивному развитию банковской системы и экономики страны.

Список литературы:

1.Банковское дело. /Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика,

1998. – 576 с

2.Основы банковского дела в РФ. Учебное пособие для вузов. / Под ред. О.Г. Семенюты. – Ростов-н/Д: Феникс, 2001. – 448 с.

3.Синки Дж., мл. Управление финансами в коммерческом банке.: Пер. с англ. 4-го перераб. изд.– М.: Прогресс, 1994

4.Чичуленков Д.А. Особенности управления портфелем банковских активов // Финансы и кредит, №12(348), 2009. - с. 41-46.

5.Шеремет А.Д. Финансовый анализ в коммерческом банке. / Под ред. 6.Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 256 с.

потребительские ссуды - кредиты, выданные на потребительские цели. Источником их погашения являются не доходы от предпринимательской деятельности, а личные доходы заемщика;
счет средств на ремонт и эксплуатацию офисных зданий, оборудования и арендуемых площадей.
Совокупность указанных счетов составляет портфель активов банка. С точки зрения управления активы банка можно разделить на четыре основные категории:
кассовая наличность и приравненные к ней средства;
инвестиции в ценные бумаги;
кредиты и лизинг;
здания и оборудование, нематериальные активы. Проблема управления активами заключается в размещении
средств в рамках категорий 1-3.
С точки зрения доходности активы банка (табл. 4.1) можно разделить на две категории:
доходные активы (Earning Assets);
активы, не приносящие доход (Noneamfng Assets).
Таблица 4.1. Активы банков США с застрахованными депозитами (млн долл.)\r\n J 9S5 г. 1990 г. №5 г. ] Э9Ё г. 2000 г.\r\n1. Количество бан-ковских институтов 14 392 12 325 9919 8756 S297\r\nТемп роста к предыдущей дате, % X S5,6 S0,5 88,3 94,S\r\n2, Наличные и при-равненные к ним средства 337 330 314 850 305 JS7 354 992 368 271\r\nУдельный вес в акти- вод, % ПА 9:3 7.1 6,6 6,0\r\n3. Инвестиции и ценные бумаги 437 426 600 905 800 649 964 907 1 056 №\r\nУдельный вес в активах, % I6J 17,8 17,9 17,1\r\n4, Кредиты и лизинг ] 626 28J 2 09S 267 2 585 767 3 214 т 3 787 2Ю\r\nУдслм-ыЙ вес в активах, % 59,В 62,3 60,4 61,2\r\n; 5, Счет убытков от кредитов и лизинга 23 204 55 330 52 51J 56 843 63 590\r\nУдельный нее в активах, % 0,9 hS U
.. J И 1,0 1
1\r\n
Окоітіше таб/t.
\r\n 19S5 г. 1990 1. 1995 г. & 370 133 608 МБ 322 205 020 272 050\r\nУдельный вес в активах, % 4,4 4,0 3,5 3,8 4,4\r\n13, ИТОГО недоход-ных активов (стр. 1 + + стр. 9 + стр. 10 + + стр. 11 + стр. 12) 506 237
ч 531 629 551 120 664 318 ?21 Ml\r\nУдельный вес в активах, % 18,(5 15,8 12,9 12,3 13,3\r\nВСЕГО активов 2 719 891 3 369 559 4 282 783 5 400 171 6 Ш 434\r\n
К доходным активам относятся: ссуды, операции с ценными бумагами, суммы учетных операций, а также инвестиции банка, составляющие источник доходов коммерческого банка. Рост доходных активов зависит or наличия избыточных резервов и требует увеличения депозитов банковской системы. Напротив, дефляция кредита (сокращение доходных активов) уменьшает объем депозитов и увеличивает избыточные резервы банковской системы. Несмотря на количественный и качественный контроль за кредитной экспансией и сжатием кредита (такой, как резервные требования), операции на открытом рынке и установление лимита переучета векселей и предельных учетных ставок, а также уставные ограничения на ссуды и инвестиции, расширения и сжатия доходных активов в значительной степени определяются кредитной политикой конкретного банка. На практике конкретный банк склонен придерживаться общейдля данной группы банков тенденции в целях сохранения конкурентоспособности в период экспансии и недопущения отставания при сокращении ссуд и инвестиций в период дефляции.
Бездоходными называют управляемые банком активы, не приносящие дохода. К ним относится кассовая наличность в хранилище и резервные депозиты в банке-корреспонденте или федеральном резервном банке, чеки в процессе инкассации; основные фонды, не приносящие дохода. Наличие бездоходных активов в других группах активов является следствием неплатежей, лишения права выкупа залога или продажи ссудной задолженности или инвестиций клиентов.

Еще по теме 1. Портфель активов коммерческого банка. Классификация активов:

2.2. Анализ структуры и динамики активов коммерческого банка
5.3. Управление активами и пассивами коммерческого банка
1.3.1. Кредитные операции коммерческого банка в структуре банковских активов
Теория портфеля и модель оценки доходности финансовых активов
Розділ 5 ПРОСТИЙ ПІДХІД ДО ВИБОРУ ПОРТФЕЛЯ: ТЕОРІЯ ПОПИТУ НА АКТИВИ
5.2. Особенности финансовых активов, включаемых в инвестиционный портфель
Формирование инвестиционного портфеля коммерческого банка

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право -

Целостная система портфельного управления активами в банках еще не сложилась. Ее формирование и реализация на практике – одно из основных направлений инновационного развития банковского менеджмента в России. Для выявления характерных особенностей портфельной концепции необходимо рассмотреть содержание понятия «портфель банковских активов».

Как правило, портфель банковских активов характеризуется как структурированная определенным образом совокупность активов кредитной организации, целенаправленно формируемая и постоянно управляемая для достижения целей развития банка с учетом особенностей рыночной конъюнктуры. Портфель банковских активов – понятие сложное поскольку:

1) во-первых, включает в себя несколько портфелей: кредитный, инвестиционный, торговый, денежных резервов, которые в свою очередь состоят из различных ссуд, ценных бумаг, других инвестиций банка; в результате портфель банковских активов управляется на уровне банка в целом и отдельных портфелей;

2) во-вторых, является структурированной совокупностью неоднородных по своей сущности активов. Портфель банковских активов может состоять из сильно различающихся (иногда даже диаметрально противоположных) по своим качественным характеристикам (рис, доходность, ликвидность) элементов. Различие также касается способов включения актива в состав портфеля и исключения (списания, погашения) из него.

Состав и структура портфелей активов определенных коммерческих банков могут существенно различаться, так как их формирование обусловливается широким кругом факторов: особенностями национального законодательства; финансовым положением банка; продолжительностью деятельности коммерческого банка, составом и структурой сформированных банком пассивов; типом и специализацией кредитной организации и другими факторами.

В настоящее время выделяют следующие основные типы портфелей активов. В зависимости от того, соответствует ли сформированный портфель активов целям, определенным при его формировании, различают сбалансированные и несбалансированные портфели. Оптимальным считается такой сбалансированный портфель активов, который является наилучшим с точки зрения соотношения «риск-рентабельность» и одновременно достижимым с учетом возможностей банка и ограниченности рыночной среды.

Активы банка могут формироваться случайно или осознанно. Структура случайно сформированного портфеля почти всегда является несбалансированной и нестабильной в долгосрочной перспективе. Управление активами в таком случае носит пассивный характер: оценивается качество отдельных элементов, но не портфеля в целом. Осознанно сформированный портфель создается на основе целостной концепции управления активами. В таком случае они рассматриваются как единый объект управления, что дает возможность планировать портфель, учитывать не только индивидуальные характеристики входящих в его состав элементов, но и качественные и количественные параметры всего портфеля.

Управление портфелем активов коммерческого банка является одной из основных частей эффективной системы банковского менеджмента. Однако, как показывает анализ, сложившейся в России системе управления банковской деятельностью не хватает научной базы, стратегического подхода, корпоративной ответственности, рыночной культуры, ориентации на развитие кадрового потенциала. Большинство российских кредитных организаций придерживаются традиционного подхода при управлении своими активами: основное внимание концентрируется на единичных активах и отдельных их группах (в первую очередь, на кредитном портфеле и портфеле ценных бумаг). Активы не рассматриваются в качестве единого объекта управления и формируются зачастую случайным образом. Немногие кредитные организации нацелены на осознанное формирование структуры, количественных и качественных характеристик портфелей активов, особенно в тесной связи с усилением рыночной позиции банка. В российских коммерческих банках отсутствуют четко сформулированные принципы управления активами. Такое бессистемное управление крайне неэффективно и аморфно. В результате структура портфеля активов становится неустойчивой, плохо приспособленной к неблагоприятным воздействиям внешней среды.

Сложившаяся ситуация обусловливает применение портфельной концепции управления активами банка. В рамках такого подхода портфель активов рассматривается как единый объект управления, структурированный по различным критериям. Это дает возможность планировать, анализировать, регулировать портфель во всем многообразии взаимных связей входящих в его состав элементов, учитывать не только индивидуальные характеристики отдельных активов, но и их сочетание, сопряжение, влияние на количественные и качественные характеристики всего портфеля. Объединение активов в портфель имеет своей целью целенаправленное формирование структуры активов по различным критериям и перманентное управление ими на всех этапах, что предполагает постоянный мониторинг портфеля, его регулирование, а также осуществление соответствующих организационных мероприятий. В этом состоит принципиальное различие понятий «портфель банковских активов» и «активы банка».

В отличие от традиционного подхода портфельная концепция рассматривает портфель банковских активов как объект управления в условиях рыночной экономики. Управление портфелем должно быть направлено на увеличение его справедливой стоимости, рост конкурентоспособности и эффективности функционирования всего банка на основе:

1) разумного, оптимального сочетания активов в портфеле;

2) понимания рыночной конъюнктуры и наилучшего использования возможностей банка;

3) сосредоточения усилий на целевом рынке;

4) развития человеческого капитала и улучшения деловой репутации.

Исходя из указанных выше характеристик, управление банковским портфелем активов может рассматриваться как система действий сотрудников банка по формированию его количественных и качественных характеристик в заданном диапазоне, отражающих достижение определенных целей кредитной организации. Основными этапами управления портфелем активов банка являются: планирование, организация, регулирование, оценка, анализ и контроль.

Под активами понимаются будущие экономические выгоды, которые возможны к получению в результате прошлых операций или сделок по приобретению имущества. Будущие экономические выгоды связаны со способностью активов приносить прибыль банку при их обмене на другие активы, представляющие ценность для банка/путем передачи их во временное пользование или использования для погашения обязательств. Будущие экономические выгоды от банковских активов принимают форму притока чистой наличности.
В балансовый отчет банка включаются следующие активные счета:
1) счет кассы и счет ностро - банкноты и монеты, хранящиеся в качестве резервной наличности. Статьи счета «ностро» представляют собой депозиты в банках-корреспондентах;
2) счет проданных федеральных фондов - требования по депозитам, размещенные в ФРС для банков - членов ФРС, которые позволяют им удовлетворять требования по резервам. Покупка и продажа федеральных фондов иногда используется для краткосрочных корректировок рынка;
3) счет инвестиций в казначейские ценные бумаги - реализуемые на рынке обязательства правительства США, включая казначейские векселя, ценные бумаги и облигации;
,4) счет инвестиций в обязательства других ведомств и корпораций правительства США - долговые ценные бумаги, выпущенные ведомствами федерального правительства, такими как Федеральный земельный банк;
5) счет инвестиций в обязательства штатов и политических подразделений
- долговые ценные бумаги, называемые муниципальными облигациями и облигациями, доход по которым освобожден от уплаты налогов;
6) счет ссуд под недвижимость - кредиты, выданные на покупку недвижимости и операции по развитию. Недвижимость выступает в качестве обеспечения по ссуде;
7) счет коммерческих ссуд - ссуды, выдаваемые для ведения бизнеса;
8) потребительские ссуды - кредиты, выданные на потребительские цели. Источником их погашения являются не доходы от предпринимательской деятельности, а личные доходы заемщика;
9) счет средств на ремонт и эксплуатацию офисных зданий, оборудования и арендуемых площадей.
Совокупность указанных счетов составляет портфель активов банка. С точки зрения управления активы банка можно разделить на четыре основные категории:
* кассовая наличность и приравненные к ней средства;
* инвестиции в ценные бумаги;
* кредиты и лизинг;
* здания и оборудование, нематериальные активы. Проблема управления активами заключается в размещении
средств в рамках категорий 1-3.
С точки зрения доходности активы банка (табл. 4.1) можно разделить на две категории:
* доходные активы (Earning Assets);
* активы, не приносящие доход (Noneamfng Assets).
К доходным активам относятся: ссуды, операции с ценными бумагами, суммы учетных операций, а также инвестиции банка, составляющие источник доходов коммерческого банка. Рост доходных активов зависит or наличия избыточных резервов и требует увеличения депозитов банковской системы. Напротив, дефляция кредита (сокращение доходных активов) уменьшает объем депозитов и увеличивает избыточные резервы банковской системы. Несмотря на количественный и качественный контроль за кредитной экспансией и сжатием кредита (такой, как резервные требования), операции на открытом рынке и установление лимита переучета векселей и предельных учетных ставок, а также уставные ограничения на ссуды и инвестиции, расширения и сжатия доходных активов в значительной степени определяются кредитной политикой конкретного банка.
На практике конкретный банк склонен придерживаться общейдля данной группы банков тенденции в целях сохранения конкурентоспособности в период экспансии и недопущения отставания при сокращении ссуд и инвестиций в период дефляции.
Бездоходными называют управляемые банком активы, не приносящие дохода. К ним относится кассовая наличность в хранилище и резервные депозиты в банке-корреспонденте или федеральном резервном банке, чеки в процессе инкассации; основные фонды, не приносящие дохода.
Наличие бездоходных активов в других группах активов является следствием неплатежей, лишения права выкупа залога или продажи ссудной задолженности или инвестиций клиентов.
Резервы коммерческого банка
Резервы коммерческого банка делятся на две категории:
первичные резервы;
вторичные резервы.
К первичным резервам относятся высоколиквидные активы в форме наличности: кассовая и резервная наличность, средства на корреспондентских счетах и резервы на счетах в Федеральном резервном банке. Это средства в денежной форме и они относятся к группе недоходных активов.
Кассовая наличность - это часть средств банка, которая передана кассиру расходной кассы; резервная наличность - деньги, которые банк обязан иметь в качестве резервов в форме банкнот для обеспечения выплаты депозитов.
Кассовая наличность в течение дня поступает в расходную кассу, а остальное время хранится в особом отделении хранилища. Эта сумма должна быть достаточной для обеспечения оплаты чеков. Российский аналог кассовой наличности - средства в операционной кассе. Банки учитывают наличность в расходной кассе, превышающую определенный процент от вкладов, как часть требуемых резервов.
Банк имеет право размещать относящиеся к первичным резервам средства как на корреспондентских счетах в банках-корреспондентах, так и на резервном счете в Федеральном резервном банке. При необходимости средства могут быть использованы в любой момент на покрытие дефицита ликвидности.
В этом заключается принципиальное различие системы резервирования в США от системы резервирования в России. В США никакой регулирующий орган не вправе изъять формируемые в соответствии с законом средства из коммерческого банка и банковской системы в целом. В России резервы, также называемые обязательными, изымаются у банков, размещаются на беспроцентных счетах в Банке России и не могут быть использованы на покрытие дефицита ликвидности ни при каких условиях.
Вторичные резервы - это ликвидные активы в неденежной форме (некассовые резервы). Их основная функция - источник пополнения кассовых (первичных) резервов. К ним относятся вложения в государственные облигации, вложения в займы правительственных организаций, вложения в муниципальные облигации, в отдельных случаях
- вложения в кредиты до востребования, а также кредиты сроком погашения в ближайшие 30 дней и кредиты с погашением до востребования. Основой для определения необходимого объема вторичных резервов могут быть средние показатели уровня резервов по всем банкам страны, по данной категории банков, отдельные показатели ликвидности банковской системы (например, отношение суммы кассовых резервов и правительственных ценных бумаг к общей сумме депозитов банковской системы в целом).

Лунев, Игорь Анатольевич

Ученая cтепень:

Кандидат экономических наук

Место защиты диссертации:

Краснодар

Код cпециальности ВАК:

Специальность:

Финансы, денежное обращение и кредит

Количество cтраниц:

1. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА.

1.1. Современные методы управления активами банка и особенности их применения в банковской системе России.

1.2. Оценка методических подходов к определению портфеля активов коммерческого банка.

1.3. Использование теории дгорации в управлении активами банка

2. ВЗАИМОСВЯЗЬ АНАЛИЗА ТЕКУЩЕГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ФОРМИРОВАНИЯ ОПТИМАЛЬНОГО ПОРТФЕЛЯ АКТИВОВ.

2.1. Анализ влияния структуры активов на финансовое состояние банка.

2.2. Структурные изменения активов и пассивов банка как предпосылка формирования оптимального портфеля активов банка.

3. ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ ОПТИМАЛЬНОГО ПОРТФЕЛЯ АКТИВОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА.

3.1. Методика определения рыночного портфеля активов.

3.2. Сравнительная характеристика оптимального и фактического портфелей активов.

3.3. Управление оптимальным портфелем активов.

Введение диссертации (часть автореферата) На тему "Особенности формирования оптимального портфеля активов коммерческого банка"

Становление рыночных отношений и структурирование соответствующих им организационно-управленческих форм обусловлено наличием многоукладной экономики и, как следствие, новых качественных особенностей управленческих отношений в финансово-кредитной сфере. Возникла необходимость создания современных механизмов управления деятельностью коммерческих банков.

Российская практика функционирования коммерческих банков показала зависимость социально-экономических процессов от их стабильной работы. В этой связи поиск новых подходов к повышению эффективности управления обусловливает актуальность разработки направлений совершенствования деятельности банка. Дело в том, что степень актуальности данного направления исследования состояния управления в банковской сфере значительно возрастает в условиях поиска путей вывода экономики страны из кризисной ситуации. В этих условиях важным для практики является научное обобщение различных методов управления деятельностью банков с дальнейшим применением их в финансовой практике. Необходимость такого знания предопределяет научный поиск методов и подходов к управлению активами банков с учетом всего набора экономических интересов, реализуемых посредством банковской деятельности. Поэтому состояние активов коммерческого банка во многом определяет взаимоотношения между этих интересов. Отсюда актуальность выбранного нами направления исследования несомненно потому, что переход к рыночным отношениям изменяет характер и содержание организации активов банка путем оптимизации их структуры как главного условия повышения эффективности.

Оптимальный портфель активов - многопараметрическая система, охватывающая базовые характеристики состояния активов вплоть до получения реальной отдачи от их использования. Попытки внесистемного подхода к управлению активами путем совершенствования управления ими в разрезе отдельных групп не приносят и не принесут ожидаемых результатов. В этом случае не учитывается их внутренняя взаимосвязь во многом определяется состоянием финансового рынка и банковской системы в целом.

Предлагаемый в работе подход к организации и управлению активами органично приемлет множество изменений, которые необходимо учесть при налаживании системы управления банком. Нынешняя ситуация в экономике России не имеет аналогов в новейшей истории. Вслед за формированием двухуровневой системы банков начался процесс сокращения их степени влияния на экономику страны. Перед банковской системой встала труднопреодолимая преграда двоякого свойства: нехватка собственных источников финансовых ресурсов и возникшие затруднения в привлечении этих ресурсов на финансовом рынке.

На наш взгляд, повышение устойчивости банков возможно путем эффективного использования имеющихся активов, что позволит в какой-то мере сдержать процесс развала банковской системы, не дожидаясь макроэкономических действий правительства и Центрального банка страны.

Одним из путей решения этой проблемы является повышение устойчивости деятельности коммерческих банков. Этого можно добиться за счет эффективных управленческих решений, обеспечивающих прочную надежную работу банковской системы. Для определения эффективных управленческих воздействий банковский менеджер должен иметь методики научного управления.

Основной идеей разработки методики является то, что управление активами осуществляется на основе эталонной модели портфеля (структуры) активов банка, учитывающей структуру пассивов и возможные регулятивные меры по ее изменению, меру риска, доходность .

Суть управленческой проблемы и ее практическое решение состоит в оптимальном подборе состава активов банка путем применения ряда методических подходов к формированию портфеля инвестиций с целью достижения приемлемого для банка соотношения риска и доходности . Все это позволяет более полно учесть уровневые особенности организации управления активами банка на практике.

Объективное существование управленческой проблемы поиска путей повышения эффективности использования активов, ее актуальность, недостаточная ее теоретическая и практическая разработанность обусловили выбор темы, направления и структуру исследования.

Целью представляемого исследования является поиск и разработка новых методических подходов к формированию оптимального портфеля активов банка как одного из основных факторов повышения эффективности управления деятельностью банка.

В соответствии с намеченной целью в диссертации поставлены теоретические и практические задачи: обосновать новые направления методического изучения организационно-управленческих отношений в банковской сфере; провести сравнительный анализ теорий формирования оптимального портфеля ценных бумаг, предложить возможные варианты их использования для оптимизации портфеля активов банка в связи с ликвидностью баланса и минимизации рисков активных операций; обосновать возможность применения математических методов к оптимизации портфеля активов банка; провести группировку активов банка по однородным признакам для выявления степени их доходности и влияния на результаты финансовой деятельности банка; на основе отчетных данных коммерческого банка провести анализ эффективности использования активов; разработать схему анализа структуры пассивов в целях определения оптимального портфеля активов; провести расчет рыночного портфеля активов на основе методов квадратичного программирования; предложить критерии оценки рынка активов; предложить методику управления оптимальным портфелем активов банка.

Фундамент этого научного направления заложен Н.М. Марковицем , Д.Т.Тобиным, В.Ф.Шарпом, М.Н.Миллером, Ф.М.Модиглиани. Выполненная работа опирается на научные разработки отечественных и зарубежных экономистов , специалистов в области ценных бумаг и банковского дела, среди них: А.М.Андросов, Б.И.Алехин, М.Ю.Алексеев, А.Н.Буренин, Д.О.Браен, Дж Ван Хорн , С.А.Зинковская, О.И.Лаврушин, Ю.С.Маслеченков, М.Д.Макколи, Я.М.Миркин, Т.Н.Первозванская, А.С.Первозванский, Э.Роде, П.С.Роуз, П.С.Панова, Е.С.Стоянова, Р.С.Сейфулин, Н.Э.Соколинская, Д.Ф.Синки, А.Д.Шеремет, С.Д.Шривастава. В их научных трудах заложены теоретические и методологическое основы решения задач, поставленных в исследовании.

Однако нынешняя ситуация в банковской системе России показала недостаточную разработанность данного направления исследования и требует дальнейшей научной разработки.

Предметом нашего исследования является организация и управление активами коммерческого банка.

Объектом исследования является организационно-управленческие отношения по поводу определения направлений наиболее эффективного размещения всех доступных для инвестирования средств, обеспечивающих достаточную норму прибыли , при осуществлении операции в пределах ограничений ликвидности .

Экспериментальной базой послужили данные изменения показателей, характеризующих финансовые рынки России, а также данные балансов (квартальных и годового) коммерческих банков г.Краснодара.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили диалектические методы познания, экономико-математические методы, современные экономические теории, труды ведущих отечественных и зарубежных экономистов в области рассматриваемых проблем, законодательные и нормативные акты Российской Федерации, нормативные акты Центрального банка России.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в разработке методики анализа влияния портфельных инвестиций на финансовое состояние банка для выбора по оптимальной стратегии на финансовом рынке.

Структура и объем диссертации определяется логикой исследования и направлены на раскрытие особенностей формирования оптимального портфеля активов, управления им, оценки текущего состояния фактического портфеля активов банка.

Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 90 наименований, проиллюстрирована 34 таблицами, 25 рисунками. Общий объем 180 страниц.

Заключение диссертации по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Лунев, Игорь Анатольевич

Результаты исследования дадут заметные преимущества банкам, располагающим либо сотрудниками, либо консультантами , профессиональный уровень которых позволит его использовать.

Предлагаемая нами методика управления банковскими активами может быть использована для проверки чувствительности управленческих решений, принимаемых руководством банка и изменениям экономической конъюнктуры или к ошибкам в прогнозах, что особенно важно в условиях динамичности финансового рынка России. Ее полезность состоит и в возможности использования преимуществ быстрой обработки данных на компьютерах для обобщения сложных взаимодействий большого числа переменных, с которыми управляющим приходится иметь дело при размещении ими средств в различные активы .

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Исследование современного состояния экономики нашей страны свидетельствует о том, что одним из жизненно важных факторов преодоления кризисной ситуации является разработка и использование соответствующих характеру сложившейся обстановке механизмов управления. Их создание обусловливается объективными предпосылками изменения экономического содержания управления деятельностью коммерческих банков. Эти предпосылки обусловлены повышением роли банковской системы в обеспечении условий для удовлетворения социально-экономических потребностей общества, формирующего рыночный тип экономики.

Поскольку банк является по своей сути институциональным инвестором, призванным гармонизировать экономические интересы в обществе, то на уровне активных операций это принимает форму правоимущест-венных отношений между большими группами участников финансового рынка и исполнительными органами управления банковского капитала. Таким образом происходит изменение отношений собственности по поводу использования финансовых ресурсов в обществе. Получая финансовые ресурсы от различных хозяйствующих субъектов и населения через организационно-распорядительную сторону правоимущественных отношений банк, выстраивая собственную управленческую систему в рамках действующего законодательства, обязан гармонизировать экономические взаимосвязи между собственным и привлеченным капиталом . По сути от имени общества на него возложена социально-экономическая ответственность не только по организации и обслуживанию реального сектора экономики, но и, прежде всего, ответственность за сохранение собственности. Достичь этого банк может лишь создавая собственную эффективную систему управления, реагирующую на общеэкономические изменения и способную максимально использовать собственные резервы .

Дело в том, что банковский менеджмент по своей сути есть форма практической реализации отношений распоряжения и пользования финансовыми ресурсами общества. В нынешней практике банки зачастую нарушают права владения финансовыми ресурсами клиентов путем неэффективного использования их средств в активных операциях, выраженных в нарушении обязательств сторон, вплоть до нанесения ущерба (упущенной выгоды ) и присвоения средств.

Известно, что система управления банком материализует себя в активных операциях и приоритетным в этой связи должна быть разработка действенных механизмов адаптации системы управления и структуры активов . Эта структура подразумевает ряд своих внутренних особенностей, имеющих четкое целевое выражение. Она может быть построена в направлении удовлетворения узких корпоративных интересов, задач, решаемых органами управления государством (территгорий) или гармонично сочетающая интересы всех участников финансового рынка. Поэтому нами в работе предложены методические подходы по формированию оптимальной (эффективной) структуры активов, позволяющей рационально управлять ресурсами банков и достигать трех основных видов эффективности: коммерческой , бюджетной, социальной.

В работе отмечается, что создание условий стабильной работы банка зависит таже от совершенства системы управления активами . В данном случае эффективность системы управления выражена в показателях риска, доходности , ликвидности основных операций банка. Исходя из этого в работе решена научно-практическая проблема повышения эффективности управления на базе разработки и применения методики формирования оптимального портфеля активов.

В ходе ее решения уязвимым оказалось отсутствие отечественных методик создания гибкой структуры активов, зависящих от внутренних и внешних ограничений. Это нашло выражение в недостаточной научнометодической проработке данной проблемы в финансовой науке. Поэтому нами в работе исследованы различные методики оптимизации структуры активов банка и предложены способы их адаптации к деятельности конкретного банка.

Проведенное исследование особенностей формирования оптимального портфеля активов банка и критический анализ существующих методик управления активами позволили нам сделать ряд теоретических выводов и практических рекомендаций по анализу текущего финансового состояния банка и структуры пассивов , а также предложить новые подходы к выбору критериев оценки рынка активов и формированию оптимального портфеля активов банка. Результатом исследования явилась разработка методики определения оптимального портфеля активов коммерческого банка, включающая в себя определение целей, установления связи между различными элементами проблемы, идентификацию переменных, находящихся и не находящихся под контролем банковских менеджеров, оценки возможного поведения неконтролируемых переменных и выявления тех внутренних и внешних ограничений, которые регламентируют действия управляющих.

Научная новизна проведенного исследования заключается в том, что на основе изучения и практического анализа современного состояния проблемы управления активами банка разработаны методические основы определения оптимального портфеля активов банка, оценки его рискованности и системы управления им, а именно: сформулировано новое понятие портфеля активов банка как многопараметрической системы, охватывающей базовые характеристики состояния активов, управления ими в разрезе отдельных групп; показаны основные линии взаимосвязи между различными группами активов в формировании результатов деятельности банков; предложены критерии сравнительной оценки рынков активов. разработана методика взаимосвязи экспресс-анализа портфельных инвестиций. на основе оценки зарубежного опыта предложена схема сопоставления активов и пассивов по дюрации - степени изменения современной стоимости актива при изменении процентных ставок, как средства страхования банка от риска изменения процентных ставок и способа согласования портфеля активов с направлением движения процентных ставок . на основе исследования предложена группировка активов банка по пятнадцати группам и анализу эффективности этих активов с помощью методов квадратичного программирования, являющихся основой модели Марковича. составлена схема анализа фактического портфеля и оптимального. обоснована возможность применения показателей альфа, бетта и R-квадрат при управлении портфелем активов.

В первой главе нами обобщены методологические подхода к управлению деятельностью банка, классифицируются недостатки каждого из них и предлагается для определения портфеля активов использовать методы квадратического программирования и элементы теории дюрации.

На основе критического рассмотрения различных методов управления финансовых потоков банка и методических подходов к управлению активами обоснована возможность применения математического аппарата для оптимизации управленческих решений.

Нами предложено использовать для определения оптимального портфеля активов задачу квадратического программирования с целевой функцией минимизирующих среднеквадратическое отклонение портфеля с ограничениями, запрещающими короткую позицию и с учетом нормативов ликвидности, установленных ЦБ РФ. При этом показана возможность применения модели Марковица с запрещенной короткой позицией, позволяющей не только минимизировать банковские риски, но и находить рациональное соотношение по линии "риск-доходность" в использовании активов.

В дополнение к выше указанному показана возможность использования основных положений теории дюрации для определения эффективности активных операций.

Во второй главе расмотрены в единстве и взаимообусловленности принципы организации анализа финансового состояния бнка , использование которых позволяют: дать предварительную оценку общего состояния банка; проследить динамику по отдельным статьям пассива и группам статей баланса; определить доходность отдельных банковских операций.

Исходя из этого нам удалось определить группы операций банка в наибольшей степени влияющих на его прибыль . Это позволило сгруппировать активы банка (по 15 группам) по их доходности и их влиянию на итоговые показатели финансового состояния.

Таким образом нами была подготовлена исходная база для применения методов квадратичного программирования.

Логичным выводом второй главы является то, что анализ финансового состояния банка и структуры эффективности активов является исходной базой для формирования оптимального портфеля активов банка. Исследования показали, что структурные изменения эффективности (как интегрированной категории) неизбежно влекут за собой изменения в структуре пассивных операций банка. Такие изменения слабо учитываются в практике финансового менеджмента , направленного на рациональную организацию ресурсов банка.

В третьей главе исследования на основе анализа рынка активов нами обоснован алгоритм расчета рыночного и оптимального портфеля активов, используя ряд критериальных показателей: ожидаемой и фактической дол ходности, коэффициентов J3, а и R . Таким образом нами адаптирован ряд элементов классических моделей исследования финансового рынка к управлению активами банка. Решение задачи Марковича с запрещенной короткой позицией с двумя ограничениями позволило нам провести сравнительный анализ фактического портфеля банка с рассчитанным оптимальным. При этом предложен алгоритм расчета оптимального портфеля активов с одновременной минимизацией рисков активных операций. В работе это представлено в виде ряда последовательно решаемых задач с учетом действующих нормативов ЦБ.

Поэтому предлагается для повышения стабильности деятельности банка проводить сравнения дюрации активов и пассивов и достигать таким образом не только оптимального состояния портфеля активов, но и ожидаемой (вероятной) доходности с учетом уровня процентных ставок, сложившихся на финансовом рынке.

В завершении главы нами предложены изменения подходов в практике управления пассивами и их структурой, в соответствии с рыночной конъюнктурой .

Предложенные примерные схемы дюрации более полно, на наш взгляд, отражают взаимосвязь активов и пассивов чем обычные их группировки по срокам.

Достичь позитивных результатов в развитии банковского менеджмента возможно даже в условиях экономического кризиса и дефицитности финансовых ресурсов за счет оптимизации операций банка и включения в оборот его внутренних резервов.

Нами научно обоснован тот факт, что на базе корпоративной организации банков возможно за счет оптимизации портфеля активов достичь определенной стабильности в его работе, тем самым объединить экономические интересы как собственников капитала банка, так и клиентов. Для достижения этих целей нами разработана и апробирована модель формирования оптимальной структуры активов банка. В конечном итоге все это позволит восстановить управляемость банками и создать условия для их стабильной работы.

Выполненное исследование позволяет сделать ряд практических выводов и рекомендаций: новое понимание роли и значение коммерческих банков явилось предпосылкой поиска путей совершенствования управления как формы реализации социально-экономических интересов в обществе; совершенствование управления нуждается в дальнейшей разработке методической базы, включающей возможность адаптации накопленного мирового опыта управления банками; необходимо шире применять математическое моделирование процессов управления активными и пассивными операциями банка; необходимо принять новый взгляд на взаимодействие активных и пассивных операций как системное единство Организационно-управленческой деятельности банков; при построении управленческой системы банков необходимо изменять структуру активов в зависимости от их доходности, влияния на общие финансовые результаты банка; для повышения финансовой устойчивости и стабильности работы банка следует использовать механизм изменения структуры пассивов с учетом конъюнктуры рынка активов и таким образом иметь гибкую систему управления основными операциями банков; с целью повышения эффективности работы банковских менеджеров следует применять методику сопоставления фактически сложившегося портфеля активов с расчетными его вариантами оптимального состояния; необходимо использовать сопоставления активов и пассивов по дюрации при управлении активно-пассивными операциями; внедрение методики формирования оптимального портфеля активов возможно при разработке программных продуктов и технологий их применения в ныне действующих информационных системах, соответствующих нормативной базе ЦБ; предложения, высказанные в работе, в случае реализации столкнутся с консерватизмом части управленческих кадров. Для этого банк, принявший решение о внедрении методики, должен произвести определенные кадровые изменения.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Лунев, Игорь Анатольевич, 1998 год

1. Конституция Российской Федерации. - М.: "Пресса", 1994.

2. Инструкция №1 ЦБ РФ "О порядке регулирования деятельности кредитных организаций". Приказ ЦБ РФ от 30.01.96.

3. Инструкция №17 ЦБ РФ "О составлении финансовой отчетности " от 01.10.97.

4. Инструкция №41 ЦБ РФ "Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации" от 22.05.96.

5. Инструкция №61 ЦБ РФ "Правила ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации" от 18.06.98.

6. Инструкция №62а ЦБ РФ "О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам " от 30.06.97.

7. Письмо №127 ЦБ РФ "О порядке создания резервов под обесценение ценных бумаг" от 08.12.94.

8. План счетов бухгалтерского учета в кредитных организациях РФ №02-399 от 31.10.96.

9. Положение "Об обязательных резервах кредитных организаций, депонируемых в Центральном банке РФ" №02-77 ЦБ РФ от 30.03.96.

10. Аленичев В.В., Аленичева Г.Д. Страхование валютных рисков, банковских и экспертных коммерческих кредитов. - М.: "Ист-сервис", 1994. 110 с.

11. Андросов А.М. Финансовая отчетность банка. М., "Менатеп-Информ", 1995. 459 с.

12. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. М., 1992.

13. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. М., 1991.

14. Антипов О.И. Управление банковской ликвидностью // Банковское дело №10, 1997. с.6—10.

15. Ачкасов А.И. Балансы коммерческих банков и методы их анализа. Вопросы ликвидности и их отражение в банковских балансах. - М.:АО "Кон-салтбанкир", 1993. 74 с.

16. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. "Финансы и статистика", 1996, 284 с.

17. Банки и банковские операции / Под ред. Е.Ф.Жукова. - М.: "Банки и биржи ", 1997. 471 с.

18. Банковское дело / Под ред. О.И.Лаврушина. - М.: "Банковский и биржевой научно-консультационный центр", ТОО "ЭКОС", 1992. 425 с.

19. Банковское дело: стратегическое руководство / Под ред. Платонова В., Хиггинса М. - М.: АО "Консалтбанкир ", 1998. 432.

20. Балтроп К.Дж. Банки на развивающихся рынках. В 2 т. - М.: "Финансы и статистика", 1994. 313 с.

21. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. - М.: "Логос", 1998. 34 с.

22. Белоглазова Г.Н. Коммерческие банки в условиях формирования рынка.1. Л.: "ЛФЭИ", 1991. 142 с.

23. Бергстром А. Построение и применение экономических моделей. Перевод с англ. / Под ред. Михалевского Б.И. - М.: "Прогресс", 1970. 176 с.

24. Блауберг И.В., Юдин Э.Г. Становление и сущность системного подхода.1. М.: "Наука", 1973. 270 с.

25. Бор Э.М., Пятенко В.В. Стратегическое управление банковской деятельностью. - М.: "Приор", 1995. 160 с.

26. Бокато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. - М.: "Финансы и статистика", 1996.

27. Бухвальд Б. Техника банковского дела. Перевод с нем. М., 1993. 234 с.

28. Василишен Э.Н. Регулирование деятельности коммерческого банка. - М.: "ФинСтатИнформ ", 1995.

29. Джозлин Р.Ф., Хамфриз Л.К. Банковский маркетинг . Введение в рыночное планирование. - М.: "Церих-ПЭЛ", 1995.

30. Зинковский с.А., Первозванская Т.Н., Первозванский А.А. Задача об оптимальном портфеле ценных бумаг при наличии малорисковых инвестиций. - Вестник с.-Пб. университета, 1993.

31. Захаров B.C. Регулирование деятельности коммерческих банков России и их ликвидность // Деньги и кредит №9, 1996. с. 10-15.

32. Забелин П.В., Моисеева Н.К. Основы стратегического управления. - М.: "Маркетинг", 1998. 195 с.

33. Иванов В.В. Анализ надежности банков. - М.: "Русская деловая литература", 1996. 320 с.

34. Исаев А.М., Шевелев Н.Ю. Практика банковского управления и финансового анализа в формулах: Пособие для банкиров . - М.: "Арго", 1993.

35. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: "Финансы и статистика", 1996, 378 с.

36. Ковалев В.В. Стандартизация бухгалтерского учета: международный аспект // Бухгалтерский учет №11, 1997. с.29.

37. Козлова Е.П., Галанина Е.Н. Бухгалтерский учет в коммерческих банках.

38. М.: "Финансы и статистика", 1996. 420 с.

39. Кадыров А. Коммерческие банки и анализ их хозяйственной деятельности / Санкт-Петербург. Ун-т экономики и финансов, 1993. 152 с.

40. Киселев В.В. Управление банковским капиталом. - М.: "Экономика", 1997. 256 с.

41. Королев О.Г. Анализ процентной прибыли коммерческого банка // Деньги и кредит №6. 1997. с.44—51.

42. Кох Т.У. Управление банком: в 5 кн., 6 ч.: Пер. с англ. - Уфа: "Спектр", 1993. 600 с.

43. Курс рыночной экономики / Под ред. Г.И.Рузавина. - М.: "Юнити ", 1994. 319 с.

44. Ларичев О.И. Наука и искусство принятия решений. - М.: "Наука", 1979. 200 с.г

45. Лурье А.Л. Методы линейного программирования и их применение в экономике. - М.: "Статистика", 1964. 84 с.

46. Львов Ю.И. Банки и финансовый рынок. - М.: "КультурИнформПресс", 1995. 528 с.

47. Малыгин В.Е., Смородинская Н.В. Анализ страхового риска в международной банковской практике // Деньги и кредит №10, 1997. с.31.

48. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке. - М.: "Перспектива", 1996. 160 с.

49. Мирнин Д.Н. Ценные бумаги и фондовый рынок. - М.: "Перспектива",1995. 532 с.

50. Маркова О.М. Коммерческие банки и их операции. - М.: "Банки и биржи", 1995. 288 с.

51. Молчанов А.В. Коммеречский банк в современной России. - М.: "Финансы и статистика", 1996. 272 с.

52. Нидеккер Г.Л, Суслов с.В., Стратонников И.В. Эффективность валютнообменных операций банка. - М.: "Перспектива", 1996, 256 с.

53. Немчинов B.C. Экономико-математические методы и модели. - М.: "Мысль", 1965. 478 с.

54. Общая теория статистики. / Под ред. А.А.Спирина. - М.: "Финансы и статистика", 1995, 295 с.

55. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. - М.: "Инфра-М", 1994, 268 с.

56. Первозванская Т.Н., Первозванский А.А. Финансовый рынок: расчет и риск. - М.: "Инфра-М", 1994. 189 с.

57. Полфреман Д., Форд Ф. Основы банковского дела. - М.: "Инфра-М",1996. 624 с.

58. Пономарев В.А. Государственно-монополистическое регулирование деятельности банков: границы и противоречия. - М.: "Финансы и статистика", 1987. 204 с.

59. Рэдхэд К., Хьюс с. Управление финансовыми рынками. - М.: "Инфра-М", 1996, 284 с.

60. Ривуар Ж. Техника банковского дела. Перевод с фран. / Под ред. И.В.Широких. - М.: "Прогресс", 1993.

61. Романовский А. Проблемы управления ликвидностью банка // Бизнес и банки, 1994. №50. с.З.

62. Роуз П.С. Банковский менеджмент. Перевод с англ. М., 1995. 768 с.

63. Соколинская Н.Э. Банковский аудит. - М.: "Перспектива", 1994. 114 с.

64. Соколинская Н.Э. Экономический риск в деятельности коммерческого банка. - М.: "Знание", 1991. 80 с.

65. Справочник по математике для экономистов / Под ред. Ермакова В.И. - М.: "Высшая школа", 1987, 452 с.

66. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: "Перспектива", 1996. 405 с.

67. С инки ДЖ. Управление финансами в коммерческих банках. Пер. с англ. / Под ред. Р.Я.Левитье, Б.С.Пинскера. - М.: "Catallaxy", 1994. 820 с.1.

68. Уткин Э.А. Банковский маркетинг. - М.: "Инфра-М", 1995. 299 с.

69. Молотов О.В. Аналитическая проверка финансового положения банка с учетом международных стандартов и норм банковского аудита // Финансы и кредит №8, 1997. с. 53.

70. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: Управление и операции. - М.: "Все для Вас", 1993. 320 с.

71. Фокин Д.В. Использование автоматизированных систем проектирования в управлении банковской деятельностью // Банковский журнал №7, 8, 1997.

72. Хелферт Э. Техника финансового анализа. - М.: "Юнити", 1996, 663 с.

73. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. - М.: "Дело Лтд", 1995. 126 с.

74. Хорн Дж. Основы управления финансами. - М.: "Финансы и статистика", 1996. 799 с.

75. Цисарь И.Ф. Оптимизация финансовых портфелей банков, страховых компаний, пенсионных фондов. - М.: "Дело", 1997. 128 с.

76. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. - М.: "Дело", 1995, 319 с.

77. Черкасов В.Е. Финансовый анализ в коммерческом банке. - М.: "Инфра-М", 1995. 272 с.

78. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: "Инфра-М", 1995. 172 с.

79. Шеремет А.Д., Суйц В.П. Аудит. - М.: "Инфра-М", 1995, 239 с.

80. Ширинская Е.Б. Операции коммеречских банков: российский и зарубежный опыт. - М.: "Финансы и статистика", 1995. 160 с.

81. Эдварде Б. Руководство по кредитному менеджменту. - М.: "Инфра-М", 1996, 463 с.

82. Allen D.E. Finance. A theoretical introduction. - St. Martin Pr., 1983. 225 p.

83. Brigham F. Fundamentals of financial management. - N.-Y.: 1982. 345 p.

84. Cox J., Ross S., Rubinstein M. Optimal pricing: a simplified approach. - "J. of financial Econ", 1979. 455 p.

85. Elton E.E., Gruber M.J. Modern portfolio theory and investment analysis. - "J.Willey", 1987. 375 p.

86. Heerwaarden A Ordering of risks. Amst.: "Tinbergen Inst", 1991. 254 p.

87. Hogg, R.V., and Tanis, Elliot "Probability and Statistical Inference": -New York: "M.Millan", 1983. 256 p.

89. O"Brien, Srivastava. "Modern portfolio theory and CAPM". - "South-western College Publishing", 1995. 190 p.

90. O"Brien, Srivastava. "Option valuation and option tutor". - "South-western College Publishing", 1995. 195 p.

91. Sharpe, William F., an Alexander, G.J. Investments. - New Jersey: "Pr.Hall", 1989. 746 p.

92. Группировка банковского баланса на 01.01.98

93. Наименование счета Сумма в тыс. руб.1 2

94. Касса и другие денежные средства 14065028

95. Корреспондентский счет вЦБ 9726438

96. Средства на резервном счете в ЦБ 18113026

97. Средства на счетах "НОСТРО " в российских и иностранных банках 15594027

98. Кредиты предприятиям, организациям, гражданам 148266645

99. Просроченные проценты по кредитам предприятиям, организациям и гражданам 125360

100. Кредиты другим банкам 896416

101. Просроченные проценты по кредитам другим банкам 691153

102. Инвестиции в ценные бумаги 18846653

103. Расчеты по иностранным операциям 282109

104. Основные средства, капитальные затраты и нематериальные активы 2839066612. Прочие дебиторы 4560755

105. Отвлеченные средства за счет прибыли 434528814. Убытки текущего года 015. Прочие активы 301042061. Итого по активу 2939808021 216. Уставный фонд 11700000

106. Резервный и страховой фонды 9811270

107. Прочие фонды (включая переоценку валютных статей) 37885952

108. Средства на счетах "JIOPO" российских и иностранных банков 1526583

109. Расчетные и другие счета клиентов (вт.ч. вклады и депозиты) 178470456

110. Кредиты других банков и фирм нерезидентов 0

111. Ценные бумаги , выпущенные банком 18908140

112. Расчеты по иностранным операцииям 11235224. Прочие кредиторы 903505

113. Прибыль текущего года 663730626. Прибыль прошлых лет 027. Прочие пассивы 27105785

114. Итого по пассиву 293980802

115. Данная таблица позволяет оценить уровень ликвидности активных операций и степень подверженности изъятиям привлеченных средств.

116. ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ на 01.01,98

117. СТРУКТУРА ФАКТ-ПОРТФЕЛЯ РАБОТАЮЩИХ АКТИВОВ

118. Наименование актива Сумма Проценты1 2 3

119. Касса и другие денежные средства 32 178 054 13,29%

120. Корреспондентский счет в ЦБ 9 726 438 4,02%

121. Средства на счетах "НОСТРО" в российских и иностранных банках 15 594 027 6,44%

122. Кредиты предприятиям, организациям, гражданам и банкам 149 979 574

123. От 1 до 30 дней 13 498 162 5,58%

124. От 31 до 90 дней 35 995 098 14,87%

125. От 91 до 180 дней 26 996 323 11,15%

126. От 181 до 1 года 22 496 936 9,29%

127. От 1 года до 3 лет 23 996 323 9,91%

128. Свыше 3 лет 26 996 323 11,15%

129. Средства в ЦБ РФ на депозите - 0,00%

130. Вложения в облигации, сертификаты и векселя 150 000 0,06%

131. Вложения в государственные долговые обязательства 16 448 320 6,79%

132. Вложения в корпоративные ценные бумаги 17 743 997 7,33%

133. Спекулятивные операции с валютой - 0,00%

134. Перепродажа валюты 282 109 0,12%1. ИТОГО 242 102 519 100,00%1. УЧЕТНАЯ СТАВКА ЦБР

135. Динамика учетной ставки по кредитам ЦБР

Обратите внимание, представленные выше научные тексты размещены для ознакомления и получены посредством распознавания оригинальных текстов диссертаций (OCR). В связи с чем, в них могут содержаться ошибки, связанные с несовершенством алгоритмов распознавания.
В PDF файлах диссертаций и авторефератов, которые мы доставляем, подобных ошибок нет.

Портфель активов банка. Оптимизация портфелей активов коммерческого банка - контрольная работа

Еще по теме 1. Портфель активов коммерческого банка. Классификация активов:

Введение диссертации (часть автореферата) На тему "Особенности формирования оптимального портфеля активов коммерческого банка"

Заключение диссертации по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Лунев, Игорь Анатольевич

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Лунев, Игорь Анатольевич, 1998 год