Диверсификация инвестиций является непременным условием успешной деятельности каждого инвестора. Используя данную методику можно не только существенно уменьшить собственные риски, но также увеличить размер получаемой прибыли.

Главный смысл диверсификации можно сформулировать крайне просто: никогда не вкладывай все деньги в один даже самый привлекательный объект инвестирования, так как если ожидания от него не оправдаются, то вы потеряете весь инвестированный капитал.

Диверсификация вложений может и должна применяться всеми инвесторами независимо от выбранного инвестиционного объекта. Однако чаще всего это понятие используется в двух случаях.

Во-первых, в отношении инвестиционной деятельности конкретного предприятия или компании. Во-вторых, в отношении частного инвестора, формирующего портфель инвестиций на различных биржах.

Давайте рассмотрим оба вышепоименованных случая более подробно.

На предприятии

Целью каждой компании, вне зависимости от формы собственности, прежде всего является извлечение в результате своей деятельности максимальной прибыли. Для ее достижения могут применяться разные стратегии, которые призваны улучшать основные финансовые показатели. Одной из таких стратегий является диверсификация. Многие предприниматели считают ее наиболее эффективным методом защиты своего вложенного капитала.

Такая производственная диверсификация основана на разделении существующих промышленных мощностей, сырьевых запасов и денежных ресурсов компании между несколькими разными не связанными между собой направлениями деятельности. Результатом такой стратегии является минимизация рисков и повышение устойчивости предприятия на рынке.

Главная задумка состоит в том, что даже если какое-то из выбранных направлений будет нерентабельным, то предприятие в любом случае будет получать приток денежных средств за счет хороших показателей и прибыли, полученной в остальных реализуемых проектах.

Следовательно, в такой ситуации риски существенно снижаются. В большинстве случаев такой компании не грозит банкротство. Более того, она получает возможность активно развиваться, а также привлекать новых инвесторов и клиентов.

На практике все это означает, что предприятие постоянно должно работать над расширением ассортимента, вы пускаемой продукции. Другими словами, если ваше производство ограничено выпуском всего лишь одного товара, то вам следует его диверсифицировать.

Давайте рассмотрим конкретный пример. Возьмем два завода, которые занимаются выпуском кисломолочной продукции. Первое предприятие производит исключительно глазированные сырки. Второе помимо них также выпускает творожную массу, йогурты, ряженку, кефир и так далее. То есть именно второй завод произвел диверсификацию инвестиций. Это означает, что при прочих равных условиях, во время экономических потрясений он будет гораздо более устойчив.

У частного инвестора на бирже

Основной задачей диверсификации инвестиционного портфеля является направление денежных потоков на различные объекты вложений. В результате будут в значительной мере снижены риски, а также уменьшена вероятность финансовых потерь.

Существует известная всем народная мудрость, которая точно отражает сущность диверсификации инвестиций. Она звучит следующим образом: никогда не следует помещать все яйца всего лишь в одну корзину.

• ценные бумаги (акции, облигации и прочие);
• драгоценные металлы (золото, платину);
• объекты недвижимости (земли, здания, суда);
• предметы искусства и антиквариата;
• паи инвестиционных фондов;
• национальные валюты.

Диверсификация инвестиционного портфеля не обязательно подразумевает под собой вложение денег в разные типы финансовых инструментов. Давайте рассмотрим следующий пример.

Инвестор может вкладывать собственный капитал исключительно в валюты государств. При этом вовсе необязательно покупать одни лишь американские доллары или евро. Инвестор может диверсифицировать инвестиции и выбрать для вложений валюты других стран. Например, фунты стерлингов, иены, юани, рубли и так далее. Данная схема также может быть использована и для всех других разновидностей активов.

Снижение рисков

Неправильно рассматривать диверсификацию инвестиций как отдельное самостоятельное явление. Оно всегда рассматривается в неразрывной связке с понятием диверсификации инвестиционных рисков. Оба этих явления крайне близки и имеют в своей основе снижение возможных потерь от инвестиционной деятельности.

Перераспределяя инвестиционные потоки , инвестор постоянно должен следить, чтобы данные действия не отражались на общей доходности портфеля. Таким образом, грамотная диверсификация инвестиционных рисков требует взвешенного подхода при распределении финансовых активов.

В этой статье я хочу как можно подробнее рассказать, что такое диверсификация . Помню, когда я только начинал свой путь в мир инвестиций (как начать инвестировать), то первый раз услышал неизвестное и трудно выговариваемое слово - "диверсификация" . Тогда, я не предал этому слову особого значения, потому что не понял, что это такое и о чем идет речь. Но время шло, увеличивалась сумма инвестиций, и я всерьез начал задумываться о том, как мне защитить мои инвестиции, уменьшить риски которым подвержены мои вклады, а именно риски потери всего капитала, в случае банкротства.

Сразу хочу сказать что слово "диверсификация" имеет достаточно широкое определение и применятся в различных отраслях. Но я не буду вдаваться в подробности, а расскажу о том, что такое диверсификация инвестиций.

Диверсификация инвестиций - это распределение вложений по различным инвестиционным инструментам и отраслям с целью снижения рисков и увеличения прибыли. Основная цель диверсификации - это уменьшение рисков потери вложенных средств.

Говоря простым языком, слово "диверсификация" можно заменить словом «разделение» , а определение сводится к более простому выражению: "не класть все яйца в одну корзину".

Диверсификация портфеля

Очень часто начинающие инвесторы, начиная инвестировать (куда инвестировать) выбирают один инвестиционный проект или один ПАММ счет, и вкладывают в него всю сумму, выделенную для инвестиций, и ждут прибыли. Но к сожалению, часто бывает так, что казалось бы надежный и серьезный проект вдруг обанкротился, или прибыльный длительное время ПАММ счет ушел в глубокую просадку. Что после этого ждет инвестора, который вложил все свои средства, Правильно, полная или практически полная потеря денег, которая была выделена для инвестиций.

И это очень частая ситуация того, как начинающие инвесторы по неопытности теряют свои средства на фондовом рынке Форекс. После чего начинают обвинять всех кого только возможно, не понимая что причина беды - неопытность инвестора.

Как известно инвестирование в доверительное управление и ПАММ счета (что такое ПАММ счет) на рынке Форекс не только высокодоходное, но и высоко рискованное. Но при использовании метода диверсификации инвестиционного портфеля, можно существенно уменьшить как торговые так и не торговые риски.

Поэтому не стоит инвестировать свои средства только в один вид доверительного управления или только в один ПАММ счет. Гораздо лучше и безопаснее, если вложения будут распределены по различным компаниям и ПАММ счетам . В случае если на одном из ПАММ счетов произойдет просадка, доходность других ПАММ счетов портфеля компенсируют убыток и обеспечат инвестору прибыль.

Если ваши средства будут вложены в разные финансовые инструменты, вероятность того, что вы потеряете все средства, очень мала, так как просадка (убыток) сразу всех инструментов практически невозможен. Благодаря диверсификации инвестиционного портфеля, его доходность будет более стабильной и предсказуемой.

Лично я при инвестировании в фондовый рынок, свои вложения распределяю так:

• 35-40% - агрессивные ПАММ счета и высокодоходные рискованные проекты;
• 60-65% - консервативные и умеренные ПАММ счета, надежные инвестиционные компании со средней доходностью.

Примеры диверсификации

Конечно же, в идеале, чтобы правильно диверсифицировать инвестиционный портфель (формирование инвестиционного портфеля), нужно вкладывать средства в совершенно разные по своему характеру инвестиционные инструменты, например:

• банковские вклады;
• ПИФы;
• недвижимость;
• фондовый рынок;
• драгоценные металлы;
• доверительное управление;
• предметы искусства;
• бизнес

В свою очередь каждая «ветка» может делиться еще. Возьмем например «ветку» Свой бизнес - Торговля . Возможны разделения на: Розничная торговля (электроника, быт. техника), Оптовая торговля (продовольствие, хозтовары), и так далее.

И если в случае, каких либо причин, например, розничная торговля перестанет приносить прибыть, то на общую доходность портфеля инвестиций это практически не отразиться. А другие инвестиционные инструменты портфеля, своей доходностью компенсируют убыток. Таким образом, благодаря уменьшаются риски потери вложенных средств, и диверсифицированный "портфель" менее подвержен колебаниям различных рынков.

Несложно догадаться, что для инвестирования в подобный портфель нужны немалые финансы и опыт. Начинающему инвестору это будет, скорее всего не под силу.

Начинающим инвесторам я советую начать инвестировать в валютный рынок Forex , где можно так же благодаря методу диверсификации инвестиционного портфеля снизить риски. Любой инвестор, обладающий суммой 1000 $ (где взять деньги для инвестирования), может составить портфель, из нескольких компаний и ПАММ счетов, начать инвестировать и получать прибыль.

Ошибки диверсификации

Многие считают, что чем больше инвест. инструментов в портфеле тем лучше. Это не так, в этом случае происходит переизбыток портфеля. Инструментов не должно быть очень много, так как в таком случае их будет очень сложно контролировать.

Так же следует помнить о том, что средства нельзя вкладывать в финансовые инструменты бездумно, они должны быть отобраны исходя из критериев (Формирование инвестиционного портфеля).

Диверсификация рисков. Вывод

Но вы должны знать, что в целом, диверсификация рисков - специфическая и сложная область науки инвестирования, требующая высокого уровня знаний и особой подготовки специалистов.

Cтраница 1

Диверсификация инвестиций и видов деятельности означает, что ресурсы не концентрируются полностью на одном направлении деятельности, одном рынке поставок и сбыта.  

Диверсификация инвестиций (глава 7) очень важна для сокращения риска. В результате инвестиционные консультанты уделяют большое внимание тому факту, чтобы хоть какая-то часть инвестиций была вложена в ценные бумаги с фиксированным доходом. Особенно в тех случаях, когда требуется, чтобы портфель приносил хотя бы какой-то доход, инвестиционный консультант будет, скорее всего, склонен выбрать инвестиции в облигации для выполнения этой задачи. Очевидно, что размер суммы, вкладываемой в облигации, будет зависеть от размера портфеля, периодов времени между регулярными пересмотрами, отношения клиента к риску.  

Эффективность диверсификации инвестиций в рыночные ценные бумаги определяется тем, что доходность по различным видам ценных бумаг изменяется по-разному и проигрыш в одних может быть компенсирован выигрышем в других.  

Эффективность диверсификации инвестиций в рыночные ценные бумаги, например, определяется тем, что доходность различных видов ценных бумаг изменяется по-разному.  

Основным методом защиты инвестиций от риска является диверсификация инвестиций, распределение инвестируемого капитала между различными видами инвестиций.  

Концепции диверсифицируемого и недиверсифицируемого риска применяются и к диверсификации инвестиций на международном уровне. Комбинируя акции компаний, расположенных в разных странах, можно снизить риск портфеля ценных бумаг, но такое снижение риска имеет предел. Существуют общие факторы, которые оказывают влияние почти на все компании, независимо от того, в каких странах мира они находятся Таким образом, несмотря на то, что транснациональная диверсификация позволяет реально снизить риск, все же он остается довольно существенным даже для портфеля, в котором инвестиции оптимальным образом диверсифицированы на глобальном уровне.  

Другой организационно-экономической мерой защиты от риска может стать диверсификация инвестиций в развитие, сочетающаяся с постоянным контролем деятельности предприятия, в которое вложены средства. Степень диверсификации может быть повышена также за счет вложений в предприятия, находящиеся на разных этапах своего развития, или за счет вложения в предприятия разных регионов страны. Риск частных капиталовложений снижают тем, что инвесторы передают свои полномочия специалистам по управлению ценными бумагами, сохраняя за собой право участвовать в управлении предприятием и контролировать целевое использование вкладываемых средств.  

В результате диверсификации предприятия превращаются в многосторонние сложные комплексы, включающие различные фирмы и комбинаты, которые весьма отдаленно связаны с первоначальным видом деятельности. Диверсификация производства связана с диверсификацией инвестиций, расширением номенклатуры внутренней и внешней торговли.  

Под управлением портфелем, понимается технология формированиям поддержания набора. Основой формирования любого портфеля является диверсификация инвестиций с целью снижения риска по каждому из направлений и риска в целом.  

Вообще говоря, чтобы выбрать подходящий набор активов, инвестору необходимо исследовать каждую их категорию относительно следующих характеристик: текущая доходность, потенциал роста, безопасность, ликвидность, издержки на совершение сделок (брокерские комиссионные) и потенциальная экономия на налогах. Многие инвесторы используют акции специализированных взаимных фондов (см. гл. Они часто применяются для диверсификации инвестиций внутри каждой категории активов - группа инвестиционных фондов может использоваться для перевода капитала инвестора между категориями по телефону. В качестве альтернативы построению собственного портфеля вы можете рассмотреть акции фондов размещения активов - взаимных фондов, которые стремятся уменьшить подверженность рыночным колебаниям, инвестируя в нужные активы в нужное время. Эти фонды подобно схемам размещения активов делают акцент на диверсификации и оперируют на уровне относительно умеренных результатов, жертвуя спекулятивными возможностями в пользу предсказуемости. Такие фонды, как Вангвард стар фунд, USSA корнестон и Перманент портфолио, используют стратегию фиксированной структуры портфеля, а такие, как Фиделити с ассет менеджер, Интегрэтид ресосез тотл ретерн фунд и Оппенхеймер ассет эллокатион, используют гибкие удельные веса, которые меняются в установленных границах.  

Акционеры, владеющие контрольным пакетом акций компании, находящейся в стесненных обстоятельствах, могут захотеть, чтобы их компания была поглощена другой, уже имеющей сформировавшийся рынок акций. Чтобы уменьшить издержки по уплате налога на недвижимое имущество, для них было бы желательным держать средства в ликвидных ценных бумагах, которые регулярно котируются на фондовом рынке. Если благосостояние владельца находящейся в трудном положении компании во многом зависит от состояния дел на его предприятии, то слияние последнего с акционерным обществом позволит ему значительно повысить ликвидность своих вложений, а также продать часть акций, чтобы осуществить диверсификацию инвестиций.  

Финансовые фьючерсы могут играть важную роль в портфеле инвестора, поскольку он: 1) хорошо знаком с этими объектами инвестирования; 2) ясно представляет себе огромный риск, связанный с их использованием; У) всецело подготовлен (в финансовом и эмоциональном отношении) к вероятности некоторых убытков. Финансовые фьючерсы - - очень - неустойчивые ценные бумаги, имеющие потенциал высокой прибыли и убытков. Такой размах колебаний - почти 58 пунктов - даже для одного контракта означает прибыль или убытки в сумме приблизительно 29 000 долл. Диверсификация инвестиций, очевидно, весьма важна как средство, сокращающее возможные разрушительные последствия неустойчивости цен. Финансовые фьючерсы - своеобразные инструменты инвестиций, но при умелом использовании они могут обеспечить огромные доходы.  

В момент времени А снижение дохода по ценной бумаге Y компенсируется скачком доходности ценной бумаги X, а. В, наоборот, падение дохода от актива X компенсируется ростом дохода от актива Y. Таким образом, вложение только в ценные бумаги X или Y дает менее стабильный по величине доход, чем вложение в портфель из обеих бумаг. Более того, портфельная инвестиция дает и более высокий средний доход. Конечно, приведенный пример крайне прост, но он хорошо демонстрирует основной принцип: диверсификация инвестиций позволяет снизить риск. Этот пример легко расширить и показать, что подобный эффект присущ и более сложным по составу портфелям инвестиций.  

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД - финансовая компания, осуществляющая коллективные инвестиции в ценные бумаги. Может привлекать денежные средства непосредственно или через выпуск и продажу собственных акций. Покупает, держит и продает ценные бумаги с целью получения прибыли на вложенный капитал. Осуществляет управление средствами инвесторов. Располагая информацией и опытом работы на фондовом рынке, обеспечивает возможности вложения в недоступные для отдаленного инвестора ценные бумаги, диверсификацию инвестиций и управление специально сформированными портфелями ценных бумаг. Источником доходов являются дивиденды и проценты по ценным бумагам, доходы от роста их курсовой стоимости, а также плата инвесторов за профессиональные услуги фонда. Первые инвестиционные фонды в пореформенной России появились в конце 80 - х начале 90 - х гг., что было связано с появлением ваучеров и необходимостью их инвестирования.  

Страницы:      1

В предыдущих статьях я затрагивал тему диверсификации вложений, думаю, что нужно более подробно разобрать этот вопрос.

Что такое диверсификация инвестиций?

Итак, что же такое диверсификация? Существует множество толкований данного определения, не возьмусь утверждать, что какое-то верно, а какое-то нет, приведу лишь на мой взгляд достаточно простое, но в то же время емкое определение диверсификации, в контексте инвестиционной деятельности частного инвестора.

Диверсификация инвестиций – это средство для снижения волатильности (колебания стоимости) инвестиционного портфеля и, возможно, увеличение его доходности.

Каким образом снижается волатильность инвестиционного портфеля? На этот вопрос есть достаточно простой ответ. Инвестиционный портфель состоящий из активов стоимость которых колеблется не синхронно (активы с низкой корреляцией) будет менее рискованным, чем владение отдельными его компонентами. Да есть такой термин под названием “корреляция”.

Корреляция - это статистическая зависимость двух или более случайных величин. Применительно к инвестициям это статистическая зависимость волатильности двух и более случайных активов.

Когда я давал определение диверсификации я уточнил, что эффект от диверсификации предполагает снижение волатильности инвестиционного портфеля, и иногда и к увеличению доходности.

Почему иногда? Да потому что такой показатель как корреляция инвестиционных активов не статичен, он изменчив, соответственно польза от диверсификации на протяжении всего срока инвестирования проявляется по-разному.

Увеличение доходности происходит как правило в периоды уверенно растущего мирового фондового рынка, тогда как в периоды его спада, эффект от диверсификации не так явно выражен. То есть диверсификация подводит нас именно в тот момент, когда мы в ней особенно нуждаемся.

Но это не уменьшает ее полезности для частного инвестора в долгосрочной перспективе, так как периоды всеобщей паники на финансовых рынках обычно не бывают слишком продолжительными, соответственно и положительный эффект диверсификации проявляется практически в течение всего срока инвестирования.

Виды диверсификации

Казалось бы, принцип диверсификации един, разве можно выделить разновидности диверсификации? На самом деле можно, сейчас вы узнаете, как можно диверсифицировать инвестиции.

Виды диверсификации:

• внутри категории инвестиционного актива
  • диверсификация по отраслям экономики (для ценных бумаг)
  • диверсификация по банкам (для банковских депозитов)
  • диверсификация по жилой или коммерческой недвижимости
• по категориям инвестиционных активов
• географическая диверсификация
  • диверсификация политических рисков
  • диверсификация законодательных рисков
  • диверсификация правовых рисков
  • диверсификация экономических рисков
  • диверсификация валютных рисков

Выглядит устрашающе? Сейчас вы поймете, что все очень просто.

Диверсификация внутри категории инвестиционного актива

Такой вид диверсификации предполагает инвестирование в активы из одной и той же категории. Ну, например, инвестиции только в: акции или облигации из одной или нескольких отраслей экономики, депозиты в различных банках, а может быть вообще в несколько объектов недвижимости. Этот вид диверсификации используют все: активные, пассивные инвесторы и даже в какой-то степени спекулянты.

Пассивные (индексные) инвесторы используют этот тип диверсификации так сказать по умолчанию, ведь любой фондовый индекс состоит из большого числа ценных бумаг различных эмитентов. Соответственно следуя за индексом, инвестор приобретает широкий спектр активов из одной категории.

Здесь речь идет уже об инвестициях в активы из различных категорий. То есть уже идет вложение средств в акции облигации, депозиты и недвижимость в различных сочетаниях, в зависимости от предпочтений инвестора. Эту разновидность используют преимущественно портфельные инвесторы, причем также как активные, так и индексные.

Географическая диверсификация

Здесь итак все понятно, это инвестиции в компании, недвижимость расположенные в разных регионах одной страны, или же несколько стран.

Зачастую, когда идет речь о географической диверсификации, имеется ввиду конечно межстрановая диверсификация. Ну по крайней мере для пассивного инвестора это так, ведь фондовый индекс содержит ценные бумаги компаний, которые в подавляющем большинстве случаев диверсифицированы географически. Хотя для активных инвесторов портфель которых содержит большое количество ценных бумаг различных эмитентов данное утверждение также справедливо.

Межстрановую диверсификацию используют для снижения политических, правовых, законодательных, экономических и валютных рисков.

В теории для полноценной межстрановой диверсификации инвестиционного портфеля необходимо оформление инвестиций с помощью зарубежных финансовых посредников (инвестиционные фонды, брокеры, банки), но к сожалению, все не так просто. Дело все в том, что, оформляя инвестиции с помощью зарубежных финансовых посредников, вы стараетесь снизить вышеперечисленные риски, но на самом деле проживая в России вы не сможете их устранить, ведь вам может быть закрыт доступ к посредникам из другой страны по политическим или иным соображениям (наглядный пример — нежелание сотрудничества зарубежных брокеров с гражданами России).

Диверсификация инвестиций по странам смотрится гораздо лучше, когда осуществляется с помощью отечественных инвестиционных инструментов. Так по крайней мере вы будете находится в более выгодном правовом поле. Судится лучше в России, шанс на успех выше, да и издержки при судебных разбирательствах заграницей значительно выше, что согласитесь не воодушевляет, особенно если учесть, что ваш успех по делу не гарантирован.

С разновидностями диверсификации мы более-менее разобрались, теперь для лучшего усвоения информация стоит рассмотреть 2 примера диверсификации: один чисто теоретический, а второй практический. Начнем конечно же с теории.

Диверсификация в теории

Итак, предположим, что инвестор составил инвестиционный портфель из 2 категорий инвестиционных активов: акции и облигации. Горизонт инвестирования 10 лет. Значение доходностей я подобрал случайным образом. Сравним доходность инвестиционного портфеля с доходностью отдельно взятых активов.

На графике отчетливо видно, что доходность инвестиционного портфеля в конце концов обогнала по доходности и акции и облигации. То есть если бы инвестор вложил даже 100% средств в вымышленные акции, он бы принял на себя больший риск, а в итоге получил бы меньшую доходность. На лицо ситуация, когда инвестиционный портфель превосходит по характеристикам риск/доходность его компоненты.

Этот эффект легко объяснить: убытки по одним активам компенсируются прибылью по другим активам. Отсюда и пониженная волатильность в совокупности с повышенной доходностью инвестиций. Но как я говорил так бывает не всегда, так как жизнь порой преподносит неприятные сюрпризы.

Диверсификация на практике

В теории всегда все гладко. Хочется же посмотреть, как проявила себя диверсификация на практике.

Период для инвестирования я взял довольно интересный 2007-2017. Вы сможете увидеть, как повел бы себя реальный инвестиционный портфель во время мирового финансового кризиса.

Структура портфеля довольно проста: акции — 60% (Индекс ММВБ/Индекс S&P500 — 50/50), облигации — 40% (индекс гос. облигаций РФ). Индекс государственных облигаций я взял для удобства. Знаю, что нет индексных ПИФ, которые инвестировали бы в данную категорию активов. Есть ETF FXRB от компании FinEx — индекс корпоративных облигаций, но он был создан всего лишь 4 года назад, это слишком маленький промежуток времени для того, чтобы посмотреть, как диверсификация проявит себя на деле.

Небольшая оговорка, при составлении графика я не учитывал комиссионные расходы (ведь у каждого инвестиционного фонда они разные), а также налоги и инфляцию. То есть график представленный ниже можно назвать приближенным к реальности. Но моя задача показать вам как ведут себя активы сами по себе и в составе одного инвестиционного портфеля. Считаю, что даже такой точности для выполнения этой задачи вполне достаточно.

Также вы наверняка заметили, что для примера я взял индексы на разные категории активов, а не отдельные ценные бумаги.

Если вы читали мои статьи, то уже знаете, что я даю информацию только для пассивных (индексных) инвесторов.

А такие инвесторы будут покупать ценные бумаги сразу корзинами (следуя за тем или иным фондовым индексом), соответственно им будет совсем не интересно смотреть как будут себя вести различные комбинации ценных бумаг. Правда если вам будет интересна подобная информация, пишите в комментариях, я добавлю график инвестиционного портфеля с несколькими ценными бумагами.

Возвращаемся к нашему портфелю. Вот что получилось:

Как видите поведение инвестиционного портфеля в жизни немного отличается о того, как себя вел наш теоретический инвестиционный портфель.

Получилась именно та ситуация, о которой я вам говорил: волатильность портфеля явно снизилась (это видно даже невооруженным взглядом), а вот его доходность превзошла не все активы, взятые по отдельности.

Интересным является тот факт, что та категория активов (государственные облигации), которая в долгосрочной перспективе дает наименьшую доходность (если смотреть не только в России, но и в других развитых странах), напротив показала наивысшую доходность. Но это не значит, что нужно непременно “затариваться” гос. облигациями и ждать подобной эффективности этого актива в будущем. Запомните, что самые эффективные активы в прошлом в будущем скорее всего в ближайшем будущем окажутся в тени других инвестиционных активов.

Тем более акции в долгосрочной перспективе превосходят все известные категории инвестиционных активов.

История эффективности отечественных инвестиционных активов:

И не забывайте во время финансового кризиса долговые инвестиции (облигации, инструменты денежного рынка) как правило меньше страдают нежели долевые (акции, недвижимость). Поэтому совсем не удивительно, что в рассматриваемом примере возникла ситуация, когда гос. облигации оказались самыми доходными.

Кроме того, делать ставку на какую-то одну категорию активов неправильно, ведь никто не застрахован от черного лебедя (непредвиденного события с негативными последствиями).

Определение взято из книги Нассима Никаласа Талеба: “Черный лебедь”

Надеюсь я смог достаточно подробно объяснить что такое диверсификация инвестиций. А заключается она не в том, чтобы как можно больше повысить доходность инвестиционного портфеля, напротив, данное средство нужно лишь для того, чтобы обезопасить инвестора от неожиданных неблагоприятных событий, которые в свою очередь могут сильно ударить по кошельку.

То есть подводя итоги всего вышесказанного вполне справедливо определение: диверсификация — спасательный круг для разумного инвестора.

В заключение хотел бы сказать, что, приводя примеры диверсификации сегодня, я коснулся еще более глобального и значимого для любого разумного инвестора вопроса – портфельного инвестирования, пусть и вскользь, но все-таки затронул. Считаю, что информация в этой статье будет для вас как бы почвой для дальнейшего постижения портфельного подхода в инвестировании. Портфельный подход некогда «революционный» способ получения удовлетворительного дохода в долгосрочной перспективе я разобрал в статье: .

Если у вас есть вопросы по теме, или вы заметили неточности и ошибки в моей статье, обязательно пишите в комментариях, мы с вами обязательно придём к консенсусу.

Диверсификация вложений

Диверсификация вложений, нужна ли она?

Одним из основных инвестиционных правил, о которых хотелось бы поговорить сегодня, – это «диверсификация вложений» или, проще говоря, правило о том, как не следует «хранить все яйца в одной корзине». Каждый новичок должен знать о распределении своих средств по активам (будь-то брокерские компании, инвестиционные фонды, ПИФы, банковские депозиты, хайпы, металлы и т.п.).

История диверсификации моих вложений

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инветпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Именно с этого правила порой и начинается путешествие в мир интернет-инвестиций, а если начинается не с него, то все равно рано или поздно к нему приходят после первой или ряда неудач. Так было ранее и у меня: я инвестировал во множество хайпов типа Гаммы, Владимира-FX, Вистродоса, Вивары Групп, Астории-Холдинга, ImTrust-а, со лживыми облигациями якобы «английской компании с мировым именем» (на то время мне хватало скептицизма признать их таковыми). Т.е. с хайпами-лохоконторами, работающими по принципу пирамиды, но, тем не менее, я был наивно доволен тем, что соблюдаю «золотое» правило инвестора.

Было это до того момента, пока я не поймал волну «скамопада», это когда ряд компаний, подпадающих под критерии хайпа, рушились в один миг или в пределах нескольких месяцев. Далее пришлось задуматься: почему же я получил подобный результат (портфель буквально разделился пополам), какое из правил нарушил, ведь я их свято чтил? Может быть, не открою для Вас ничего нового, но, как я считаю в настоящее время, я как раз и нарушил правило о диверсификации рисков. На мой взгляд, вся проблема была в его толковании. Распределять средства необходимо! Я вовсе не опровергаю принцип, который разработали наверное еще в древности, это же как минимум глупо. НО! Распределять средства следует не просто, соблюдая «букву» правила, а соблюдая его содержание. Распределять средства необходимо по РАЗНЫМ КАТЕГОРИЯМ активов. Чтобы исключить риск разного толкования, понятия «активы» и «пассивы» смотреть по Роберту Кийосаки (актив – то, что приносит нам прибыль, пассив – то, что требует постоянных вливаний капитала и соответственно не приносит прибыль).

Поясню на примере. Вложив 5000$ в 2011 году в 7 разных хайпов, я положил все яйца в одну корзину, и не более. В контраргумент многие могут привести даты скама разных компаний: ведь у многих они разнятся, хоть и незначительно! С определенной точки зрения это действительно так, потому что очень мала вероятность скама всех компаний одновременно. Я же считаю, что настоящий инвестор всегда должен придерживаться неблагоприятного развития событий и не впадать в панику от убытка. Скажем, имеется вероятность, что у семи хайпов мог быть один организатор. Тогда «мнимая» диверсификация вложений не защитила бы ни одного процента от нашего портфеля, мне в свое время повезло: половина осталасьJ.

Итак, в целях безопасности портфелей инвесторов-новичков или для трансформации портфелей опытных инвесторов скажу, что средства распределять необходимо по РАЗНЫМ категориям активов. По секрету: если же Ваш портфель включает инструменты брокерских компаний типа ММСИС, Пантеон-Финанс, Форекс-Тренд, Миллтрейд – это не есть диверсификация, потому что все Ваши кровные сосредоточены в одной сфере и у схожих по своей деятельности брокеров – в торговле на рынке форекс. В таком случае я посоветовал бы включить в портфель банковские депозиты, можно в разных валютах, например, систематически пополняя их поступившей прибылью от вышеупомянутых компаний. В качестве альтернатив можно подключить советники, торгующие на форекс в автоматическом режиме, открыв счет у других ДЦ, металлы в материальном виде, например, слитками или монетами, облигации и т.д. и т.п. Диверсифицировать следует посферно!

Кроме внешней диверсификации вложений, можно также выделить диверсификацию внутри одной компании, например, между паммами различных управляющих. К этой идее я пришел довольно недавно и считаю, что распределение между управляющими – это не всегда хорошо. Рассмотрим следующие истории доходностей:

Инвестируя в конце шестой недели и до начала седьмой, как правило, в Пантеон-Финансе или Форекс-Тренде – это воскресенье. Что Вы будете делать: разделите капитал между управляющим X, Y и Z в равных долях, в других иных соотношениях долей или же пойдете Ва-банк в памм-счет управляющего X? Я привел весьма категоричный пример и не могу в одной статье изложить все тонкости своей инвестиционной стратегии, но мой вариант ответа будет последний, а именно: пойти в Ва-банк в памм-счет управляющего X. Ответ прост: Управляющий X НИ РАЗУ в истории своей торговли не показал два минуса подряд, Управляющий Y скоро просядет – это закон (НИКТО и НИКОГДА не торговал и не будет торговать ВСЕГДА в плюс), Управляющий Z «бракован», т.к. в его истории были прецеденты неудачной торговли на протяжении двух недель. Я не отрицаю агрессивность своей стратегии и это далеко не все ее правила, но по результатам доходности я более чем удовлетворен. В первую очередь для инвестора важен короткий срок достижения прибыли в 100%, чтобы в дальнейшем работали только свободные средства, а те изначальные перекочевали в более консервативную «папку» инвестиционного портфеля.