Как определить сумму оборотных средств формула. Среднегодовая стоимость оборотных средств

За оборотные активы, средства, капитал принимают совокупность оборотных производственных фондов, а также фондов обращения, выраженную в финансовом плане. Данные показатели в составе оборотных средств выполняют разный функционал в процессе производственной деятельности предприятия. Первые отвечают за область выпуска продукции, вторые за сферу обращения. Каков состав и структура оборотных средств, как выявляются собственные оборотные средства, что нужно знать о них — рассмотрим ниже.

Данный показатель присутствует в балансе. Он выступает в качестве авансированной суммы в комплексе материальных ценностей предприятия, который предназначен для обслуживания хозяйственного процесса. Оборотные средства полностью реализуются в процессе одного операционного или производственно-коммерческого цикла. Так, оборотный капитал предприятия — это капитал, необходимый для рационального формирования и применения производственных фондов в их минимально необходимом объёме. Посредством их использования организация осуществляет реализацию установленного плана за выбранный период.

Оборотными производственными фондами называют часть средств производства, которые полноценно потребляются в каждом цикле и полностью переносят свою стоимость на выпускаемую продукцию. Соответственно, они целиком возмещаются в результате каждого производственного цикла.

Оборотные производственные фонды можно классифицировать по следующим направлениям:

• Запасы для производства. Сюда можно отнести основные ресурсы, которые используются для выпуска продукции. Это сырье, материалы, полуфабрикаты и комплектующие, топливные средства, упаковка, запасные детали, которые потребуются в случае необходимости ремонта. Помимо всего вышеперечисленного, к представленной категории относятся быстроизнашивающиеся и малоценные предметы, то есть те, которые обладают длительностью срока эксплуатации менее одного года. В эту категорию входят специализированные приспособления, инструменты, а также сменное оборудование, рабочая одежда и обувь.
• Полуфабрикаты, производимые компанией и незавершённое производство. К незавершенному производству относят продукцию и товары, которая подлежит дальнейшей обработке.
• Расходы на будущий период, то есть инвестиции, которые потребуются на освоение нового оборудования или продукции. Сюда можно относить оплату арендной платы на некоторое время вперёд. Это единственная не материальная категория, которая относится к производственным фондам.

Также к оборотному капиталу относят и фонды обращения. К ним можно отнести:

• Остатки готовой продукции, которая хранится на складах.
• Продукция и товары, которые уже были отгружены и доставлены, но пока не оплачены покупателями.
• Сумма остатков средств в дебиторской задолженности, настоящем банковском счете, в кассе, в расчётах, а также финансовые вложения в ценные бумаги.

Соотношение отдельных составляющих элементов в оборотных средствах в их общей стоимости характеризует их структуру. Это соотношение между разными элементами, которое выражается в процентах по итогу.

Также оборотные средства в балансе можно классифицировать на собственные и приравненные к ним, а также заемные. К первым относятся те, которые были выделены учредителями организации для непрерывного функционирования производства. Главные источники собственных оборотных средств — это прибыль, а также финансовые внутрихозяйственные ресурсы.

Приравненные к собственным оборотные средства — это те средства, которые не принадлежат предприятию, но, согласно условиям работы, постоянно находятся в его обороте. Их еще можно назвать устойчивым пассивами. К данной категории можно отнести минимальную задолженность по зарплате сотрудникам, начисления, резервные финансовые средства на оплату будущих платежей.

Заемные средства — это те финансы, которые получаются организацией извне посредством кредитов и займов.

Цикл оборотного капитала

Производственные активы фонда обращения постоянно находятся в движении. Это обеспечивает непрерывность оборота средств. Можно сказать, что оборотные средства выступают в качестве наиболее подвижных частей активов. В каждом кругообороте оборотные средства проходят три этапа:

1. Денежный. Это первоначальный этап, на котором инвестиции предприятия применяется для приобретения материалов, сырья, топлива, упаковки, полуфабрикатов, а также всех других необходимых элементов для реализации производственной деятельности.
2. Производственный. На данной стадии все вышеперечисленные ресурсы превращаются в готовую продукцию, а также незавершённое производство.
3. Товарный. Последняя стадия включает в себя процесс реализации продукции, и как следствие получение денежных средств в качестве оплаты.

В ходе представленного процесса осуществляются постоянные изменения в формате авансированной стоимости.

Нормирование оборотных активов

Нормирование оборотного капитала является основой рационального применения хозяйственных средств организации. Основная задача нормирования — это разработка обоснованных нормативов и норм расходования средств. Это необходимо для обеспечения регулярных минимальных запасов, которые делают работу предприятия бесперебойной и беспроблемной.

Состав и структура оборотных средств предприятия различает нормируемые и ненормируемые средства:

• Нормируемые — оборотные активы, которые относятся к производственным запасам.
• Ненормирумые — финансы, денежное средство, отгруженная продукция из данной работы, все разновидности дебиторской задолженности и прочее.

Для оптимального подхода к нормированию используют три ключевых метода. Это аналитический подход, коэффициентный, а также метод прямого счёта.

1. Аналитический. Для реализации данного метода применяются фактические данные об объеме оборотного капитала за определенный период. При этом происходит уточнение лишних и ненужных запасов, анализируются условия производства, а также снабжение. Результат представленного расчёта выступает в качестве норматива оборотных активов на прогнозируемый период. Данная методика оптимальна в том случае, если нет необходимости в существенных изменениях функционала организации.
2. Коэффициентный. Для того чтобы воплотить в жизнь данную методику, на планируемый период вносятся поправки в нормативы предыдущего периода. Поправки осуществляются с помощью коэффициентов. Представленные коэффициенты учитывают изменение оборачиваемости объемов выпуска и реализации продукции, сдвиги в линейке выпускаемого ассортимента, а также прочие факторы.
3. Метод прямого счёта. Для применения данного метода осуществляется расчет суммы оборотных средств для каждого конкретного вида продукции, а также товарно-материальных средств. После чего они суммируются, и становится возможным определить норматив по каждому отдельному элементу.

Нормирование позволяет определить минимальное запасы необходимых товарно-материальных ценностей. Как правило, это происходит для определённого периода времени. В целом, это необходимо для выявления минимального объёма необходимых средств.

Оборотные средства в балансе: строка и формула

Стандартное определение собственных оборотных средств компании осуществляется посредством вычитания текущих обязательств из активов компании. Регламент установлен распоряжением Федерального управления по вопросам банкротства от 12 августа 1994 года номер 31-р. Согласно ему, формула будет выглядеть следующие образом:

[Собственные оборотные активы ] = [Активы компании] – [Текущие обязательства]

[Собственные оборотные активы ] = [строка 490] — [строка 190]

Однако в 2011 году в порядок вычислений были внесены некоторые изменения. В том числе, изменилась и используемая формула для определения собственных оборотных активов. Теперь для получения показателя потребуется выполнить следующие действия:

[Собственный оборотный капитал в балансе ] = [строка 1200] — [строка 1500]

Осуществление подобных вычислений поможет узнать актуальную информацию по данным. Помимо изложенной выше формулы, можно воспользоваться ещё одним простым вариантом. Если исходить из него, оборотные средства в балансе — это строка 1300, которая складывается со строкой 1530, от чего отнимается строка 1100.

Доля оборотных средств в активах

Доля оборотных средств в активах компании демонстрирует отношение оборотных средств к общему объему активов организации, в том числе к внешне оборотным средствам. Для того чтобы вычислить этот показатель используется формула:

[Доля оборотных средств ] = [сумма оборотных средств организации по состоянию на период] / [стоимость всех активов на период]

Для того чтобы выявить первый показатель, потребуется сложить данные, прописанные в следующих строках бухгалтерского баланса компании:

• 1240 финансовые вложения.
• 1250 денежные средства организации, их эквиваленты.
• 1210 запасы организации.
• 1220 НДС по приобретенным ценностям.
• 1230 сумма дебиторской задолженности.
• 1260 остальные активы, которые можно классифицировать как оборотные.

Уставная политика организации может регламентировать исключение из суммы оборотных активов долгосрочную дебиторскую задолженность, а также не ликвидную дебиторскую задолженность, то есть ту, которая в перспективах может быть не выплачена. Второй показатель для формулы берётся в бухгалтерском балансе. Он соответствует показателю, который отражен в строке 1600.

Так как доля оборотных средств в активах — это величина, которую необходимо вычислять, ее нормативное значение будет зависеть от ряда факторов. Это специфика бизнес-процессов, особенности сегмента рынка, уровень конкурентоспособности предприятия, его величина и масштаб производства. В большинстве случаев положительный будет доля от 50% и выше. Также благоприятным фактором является рост данной доли при анализе динамики. Чем выше показатель доли, тем более ликвидными можно назвать активы организации. Соответственно, тем более платежеспособной становится организация с точки зрения выплат по краткосрочным долговым обязательствам. Представленный показатель может быть важным не только для учредителей предприятия, но и для будущих кредиторов, и для возможных инвесторов.

Среднегодовая стоимость оборотных активов

Общая итоговая стоимость базируется в строке баланса 1200. В ней содержится величина остатков средств компании по каждой позиции на начало заданного периода, а также на его окончание.

Среднегодовая стоимость рассчитывается по формуле и анализируется в зависимости от цели исследования. К примеру, подобная аналитика может потребоваться в случае необходимости выяснения размеров остатка имущества в целом, либо по каждой отдельной позиции. Она помогает выявить динамику стоимости активов, а также сделать выводы о состоянии оборотных фондов. С помощью неё осуществляется расчет следующих показателей:

1. Рентабельность оборотных средств. Рентабельность оборотных средств — это размер прибыли, которая получена на каждый рубль, вложенный в приобретение материалов для производства и непосредственно выпуск продукции.
2. Оборачиваемость оборотных средств. Оборачиваемость активов помогает выявить уровень эффективности их применения. Это продолжительность полного цикла от момента приобретения ресурсов для производства до периода продажи готовой продукции.

Помимо самой оборачиваемости, рассчитывается также длительность одного оборота в днях. Для этого используется формула:

[Длительность оборота в днях ] = [Число дней в периоде] * [Среднее количество остатков оборотных средств] / [Прибыль от реализации продукции]

В случае, если длительность одного оборота уменьшается, это говорит о том, что использование оборотных средств улучшилось.

Если необходимо произвести расчёт среднегодовой стоимости какого-то определенного вида имущества, например запасов, необходимо обратиться к соответствующей строке в балансе. Формула среднегодовой стоимости оборотных средств выглядит следующие образом:

[Среднегодовая сумма оборотных активов ] = ([Сумма оборотных средств на начало периода] + [Сумма на конец периода]) / 2

Оборотный капитал предприятия и внеоборотные активы

Для тщательной аналитики текущего положения компании требуется оценка не только собственных оборотных средств, но и внеоборотных активов. Внеоборотные активы — это те средства? которые не принимают участие в процессах производства. Однако без их участия ни одна организация не сможет существовать на рынке. К ним относят следующее:

• Финансовые вложения длительного периода времени.
• Отложенные налоговые активы.
• Основные средства компании, то есть здания, сооружения, оборудование и прочее.
• Иные нематериальные активы организации.
• Результаты НИОКР.

Если произвести простую оценку внеоборотных активов, то можно сказать, что они представляют собой здания с сооружениями и производственными помещениями, а также складами, земельным участком, на котором они расположены, станками, с помощью которых ведется производство. Почему представленные субъекты называются внеоборотными активами? Причина кроется в том, что они стабильны. В большинстве своём, они не подвергаются какой-либо масштабной реорганизации. Максимум, это может быть ремонт или незначительные работы по реконструкции. Впрочем, среди ряда подобных активов есть категории, которые отличаются невысокой стабильностью. Это техника, аппаратура, машины, прочие технические принадлежности и агрегаты. Технические средства часто подвергаются износу — как физическому, так и моральному. Несмотря на это, они всё равно относятся к внеоборотным активам, потому что по результатам процесса производства не ликвидируются, а остаются в первозданном виде.

Это не единственное отличие оборотных средств от внеоборотных активов. Также существуют следующие различия:

1. Срок эксплуатации. Внеоборотных активы можно применять сроком от одного года и до момента выхода из эксплуатации. Оборотные активы служат в течение одного-двух циклов.
2. Специфика применения. Присутствие первой или второй категории активов обуславливается направлением специализации организации. Например, высокую долю внеоборотных активов можно наблюдать у фондоемких предприятий, оборотных активов — у торговых компаний.
3. Расположение в финансовой документации. Внеоборотные активы располагаются в первом разделе баланса, оборотный капитал во втором.
4. Ликвидность. Внеоборотные активы нельзя назвать ликвидными. Причина этого связывается с длительным периодом их использования. Если собственник попробует реализовать их после эксплуатации, он сможет выручить незначительную сумму (это не распространяется на недвижимость и земельные участки). Оборотный капитал отличается высокой степенью ликвидности.
5. Кредитные обязательства. Внеоборотные активы зачастую нуждаются в долгосрочном инвестировании, оборотные окупаются очень быстро: за один-два цикла производства. Привлекать кредитные средства для оборотных активов намного легче.

Произвести аналитику в финансовой устойчивости предприятия, продемонстрировав структуру внеоборотных и оборотных активов поможет коэффициент их соотношения. Они рассчитываются по формуле на основании полученных данных из баланса:

[Коэффициент соотношения ] = [оборотные активы] / [внеоборотные]

[Коэффициент соотношения ] = [строка 1200] / [строка 1100]

С помощью представленного коэффициента очень удобно контролировать структуру капитала организации, регулируя его оптимальное соотношение.

Коэффициенты мобильности и маневренности

Данные коэффициенты также получаются посредством использования данных об оборотных средствах

Данный показатель демонстрирует, насколько организация способна поддерживать уровень собственного оборотного капитала и может ли она пополнить оборотные средства при необходимости за счёт использования собственных источников. Рассчитывается по следующей формуле:

[Коэффициент маневренности собственных средств ] = [Собственные оборотные средства] / [Собственный капитал]

Для расчета собственных оборотных средств от строки 1300 баланса отнимается строка 1100. Собственный капитал — это строка 1300.

Коэффициент мобильности оборотных средств

Данный показатель демонстрирует количество готовых платежам средств в общей сумме активов, которые направляются на погашение краткосрочных долговых обязательств. Для расчета используется формула:

[Коэффициент мобильности ] = ([Денежные средства] + [Финансовые вложения]) / [Оборотные активы]

[Коэффициент мобильности ] = ([строка 1240] + [строка 1250]) / [строка 1200]

Если коэффициент мобильности увеличивается, можно судить об увеличении скорости темпов оборачиваемости имущества.

Рассчитаем обобщающие показатели, характеризующие эффективность использования оборотных фондов предприятия.

Время обращения оборотных средств определяется выражением 1:

(дней оборота), (2.3.1)

Показатель времени обращения отражает число дней, в течение которых оборотные средства совершают полный кругооборот, т. е. измеряется в днях.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем лучше.

Формула расчета коэффициента оборачиваемости оборотных активов (Кооа):

Рентабельность оборотных активов рассчитаем по формуле:

ЧП – чистая прибыль; ОА – среднегодовая стоимость оборотных активов.

Рентабельность оборотных активов ощутимо влияет на процесс производства, выполнения производственных и финансовых планов.

Относительное высвобождение (вовлечение) оборотных средств происходит в случае ускорения (замедления) оборачиваемости и может быть определено по формуле:

(2.3.4)

где N РП1 – объем реализации продукции в сравниваемом периоде в оптовых ценах, руб.; – длительность одного оборота в днях в базовом и сравниваемом периодах, дн.

Полученные результаты сведем в таблицу 13

Таблица 13 - Анализ общей эффективности оборотных средств ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» за отчетный период

По полученным расчетным данным таблицы 13 можно сделать вывод о том, что ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» время обращения оборотных активов сократилось в конце года на 2201,25 дня. Скорость обращения оборотных средств увеличилась на 11,09 оборотов. Коэффициент участия (загрузки) оборотных средств в обороте уменьшился на 6,03 руб. Рентабельность оборотных средств составляет в начале года 14 копеек на каждый 1 руб., на конец года на 31 копейку больше, что составляет 45 копеек. Относительное вовлечение оборотных средств составляет 765794,77 на конец года.

Рассчитаемпоказатели оценкиэффективности запасов предприятия, полученные результаты свести в таблицу 14

Таблица 14 - Анализ эффективности запасов предприятия за отчетный период

По полученным данным таблицы 14 можно сделать вывод о том, что на ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» рентабельность запасов на начало отчетного периода составляла 38,66 руб/руб., в конце года 2,93 руб./руб.. За отчетный период рентабельность запасов снизилась на 3,57 руб.руб. Скорость оборота товарно-материальных запасов (К об. зап.) является одним из важнейших факторов, влияющих на общую оборачиваемость оборотного капитала. Период обращения запасов (Взап. c/c) - это средний период времени, необходимый для превращения сырья в готовую продукцию и последующей продажи.

За анализируемый период в ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» оборачиваемость запасов снизилась до 2,05 оборота, что говорит о падении темпов производства, неэффективном использовании запасов и нерациональной хозяйственной политике в области закупки материалов и сбыте готовой продукции. Следовательно, ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» нужно пересмотреть свою маркетинговую и сбытовую политику, и не допускать накопления больших запасов материалов и готовой продукции на складах.

Проведем анализ оборачиваемости дебиторской задолженности(табл.15)

Таблица 15 - Анализ эффективности дебиторской задолженности предприятия за отчетный период

Период погашения дебиторской задолженности это отношение продолжительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности и рассчитывается:

За анализируемый период ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» погашение дебиторской задолженности уменьшилось на 909,81 день, следовательно, увеличилась её оборачиваемость. Это говорит о снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, о возвращении отвлечённых средств в оборот и главное об убыстрении процесса расчёта за реализованную продукцию. Это является положительным изменением свидетельствующим об уменьшении отвлеченных средств в качестве дебиторской задолженности и об их возвращении в оборот, как следствие, повышается ликвидность оборотных средств.

Таблица 16 - Анализ эффективности денежных средств ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» за отчетный период

Среднегодовая сумма денежных средств за анализируемый период снизилась на 2509293 тыс.руб.

Период оборачиваемости денежных средств выглядит следующим образом 2:

Период оборота денежных средств сократился на 342,07, что говорит о снижении эффективности их использования, существенном понижении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости, а также говорит о выбытии средств из оборота.

Рассчитаемвлияние факторов эффективности оборотных средств, обусловивших изменениевыручки (таблица 17), изменение чистой прибыли предприятия (таблица 18).

Таблица 17 - Анализ влияния изменения среднего остатка и скорости обращения оборотных средств на динамику выручки в отчетном году, тыс. руб.

Размер средних оборотных средств на оборачиваемость оборотных активов повлиял незначительно. Их оборачиваемость увеличилась за счёт роста выручки от продаж, что говорит о увеличении объёма производства и сбыта, а также о рациональном и эффективном использовании оборотного капитала (чем больше оборотов совершат за год оборотные активы, тем больше будет и выручка).

Таблица 18 - Анализ влияния изменения среднего остатка и рентабельности оборотных средств на динамику чистой прибыли в отчетном году, тыс. руб.

Таким образом увеличение рентабельности оборотных средств привело к увеличению размера оборотных средств на 52230,03, что в свою очередь повлияло на рост прибыли 3245,5 тыс.руб.

Для повышения оборачиваемости оборотных средств компании необходимо более эффективно использовать оборотные средства и изменить величину товарооборота и его структуру, использовать прогрессивные способы реализации продукции и др.

В целях улучшения управления дебиторской задолженностью предприятию целесообразно создавать резервы по сомнительным долгам. Это позволит при необходимости уменьшить на сумму убытков по сомнительным долгам величину налогооблагаемой прибыли.

Немаловажную роль для уменьшения дебиторской задолженности может сыграть применение гибкого ценообразования, стимулирующего покупателя своевременно рассчитываться по своим обязательствам.

Рекомендуется продумать содержание договоров с покупателями и оговорить в них уплату пени за каждый день просрочки платежа (например, в размере 1,5% от суммы договора). Это позволит не только укрепить финансово-платежную дисциплину партнеров хозяйства, но и предусмотреть получение предприятием дополнительных внереализационных доходов.

Оборотные средства предприятия находятся в постоянном движении. Интуитивно понятно, что чем быстрее они обращаются, тем меньше в них общая потребность.

Из чего складывается продолжительность оборота оборотных средств?

Минимальная его продолжительность задается продолжительностью производственного периода, т.е. времени, в течение которого изготавливаемое изделие находится в производстве: очевидно, что раньше, чем продукция будет изготовлена, авансированные средства к предпринимателю вернуться не смогут. Однако в действительности продолжительность оборота будет больше, поскольку прежде чем попасть в производство, авансированные средства в виде сырья, материалов, полуфабрикатов, топлива и т.п. в течение какого-то времени будут находиться на складе, а после завершения изготовления какое-то время полежат на складе в виде готовой продукции.

Продолжительность оборота оборотных средств равнялась бы продолжительности трех указанных стадий в том случае, если и покупки сырья и материалов, и продажи готовой продукции осуществлялись бы за наличные деньги (имеется в виду без продажи в кредит). Если предприятие продает свою продукцию в кредит, то оно вынуждено ждать поступления денег еще какое-то время после того, как готовая продукция покинула склад, т.е. продолжительность оборота увеличивается на время погашения дебиторской задолженности.

Но если предприятие должно будет вносить предоплату за сырье и другие материалы, то продолжительность оборота его оборотных средств еще увеличится, так как их придется авансировать за несколько дней до поступления сырья на предприятие.

Как же определить продолжительность оборота?

Можно попытаться определить его прямо по описанной выше схеме: оцениваем продолжительность каждой стадии, а общая продолжительность оборота определяется как сумма продолжительностей всех стадий.

Таким методом иногда пользуются при определении потребности в оборотных средствах для вновь проектируемого предприятия, поскольку в таких случаях часто отсутствует другая необходимая информация. При расчетах по действующим предприятиям этот способ не используется, так как он дает очень грубые оценки.

Обычно продолжительность оборота определяется как время, через которое к предпринимателю вернулись авансированные им средства, и делается это при помощи сопоставления авансированных оборотных средств и выручки, полученной за проданную продукцию. Этот метод также не свободен от недостатков. Некоторые из них мы рассмотрим позже.

Скорость оборота оборотных средств характеризуется коэффициентом оборачиваемости и продолжительностью одного оборота в днях.

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по следующей формуле:

где В - выручка от реализации продукции предприятия, руб.; Об средн - средняя величина оборотных средств, руб.

Таким образом, коэффициент оборачиваемости характеризует число оборотов, совершенное каждым рублем, вложенным в оборотные средства предприятия, за рассматриваемый период.

Как правило, размер оборотных средств предприятия фиксируется на какую-то дату (начало месяца, квартала и т.д.). В то же время понятно, что продукция, произведенная за некоторое время, должна и сопоставляться с оборотными средствами за тот же период. Именно поэтому в формуле участвует средняя величина оборотных средств за тот же период, за который берется выручка от реализации продукции.

Средняя за период величина оборотных средств в простейшем случае определяется как полусумма значений оборотных средств на начало (Об нач) и конец (Об кон) периода, т.е.

Для повышения точности, если есть возможность, оборотные средства лучше рассчитывать по большему числу промежуточных данных (квартальные, ежемесячные или даже ежедневные). Например, среднегодовую величину можно определить как среднее значение оборотных средств на начало и конец года, а можно и с учетом значений на начало второго, третьего и четвертого кварталов. В этом случае среднегодовая величина определяется по так называемой формуле средней хронологической:

Вернемся снова к показателям оборачиваемости.

Продолжительность одного оборота определяется по формуле

где Т - продолжительность периода, дн.

В финансовом учете и анализе принято продолжительность одного месяца принимать равной 30 дн., квартала - 90 дн., года - 360 дн.

Для эффективного управления оборотными средствами важно знать не только продолжительность одного оборота, но и его структуру, т.е. продолжительность оборота каждого элемента оборотных средств. Обычно для анализа используется следующая схема.

Как мы уже выяснили, оборотные средства предприятия (ОбС) в каждый момент времени можно представить в виде суммы денег связанных: в авансах, выданных поставщикам (А); запасах сырья, материалов и т.п. (3); незавершенном производстве (НП); запасах готовой продукции (ГП); дебиторской задолженности (Дб); ликвидных средствах, необходимых для обслуживания оборота (Л).

Напишем формулу оборачиваемости оборотных средств, использовав в числителе не выручку, а себестоимость реализованной продукции (Сб) (в принципе, можно использовать и выручку, но считается, что так получится точнее):

Напомним, что берется средняя величина оборотных средств за период.

Теперь напишем формулу для определения продолжительности одного оборота (L). Для этого продолжительность периода (Т) разделим на коэффициент оборачиваемости.

А теперь представим оборотные средства предприятия как сумму составных частей (беря каждую составляющую тоже как среднюю за период):

В полученной формуле каждое слагаемое характеризует продолжительность оборота соответствующей группы оборотных средств. Наблюдая за этими продолжительностями в динамике, можно выявить, чем обусловлено негативное изменение общей продолжительности, на какой элемент оборотных средств надо обратить особое внимание, где заложены резервы сокращения и т.п. Этот же результат позволит выявить сравнительную эффективность ускорения оборачиваемости каждого элемента оборотных средств, например, на один день.

Следует отметить, что у этих формул есть один очень большой недостаток: в действительности вышеназванные показатели (по крайней мере, часть из них) вовсе не те, за кого себя выдают, точнее, за кого мы их принимаем. Речь идет о том, что некоторые из полученных результатов оказываются достаточно трудно экономически интерпретируемыми.

Рассмотрим такую условную задачу. Предположим, Некто купил в начале квартала на 100 тыс. руб. материалов, арендовал помещение с оборудованием, нанял работников, в течение квартала равномерно переработал все материалы, произвел какое-то количество продукции, затратив на это всего 450 тыс. руб., и в последний день квартала оптом продал продукцию за 500 тыс. руб. и на этом прекратил свою деятельность.

Сколько оборотов совершили деньги, вложенные в приобретение материалов, и сколько дней в среднем находилась на складе каждая единица материала? Из логики задачи следует, что все затраты, в том числе и расходы на материал, совершили один оборот, поскольку второго и последующих оборотов не было, а каждая единица материала находилась на складе в среднем полквартала, т.е. 45 дн.

Попытаемся теперь определить число оборотов по формуле, учитывая, что средний за квартал остаток материала на складе составлял

Тогда коэффициент оборачиваемости материальных запасов будет равен

а продолжительность одного оборота

Как уже отмечалось, экономический смысл одного оборота материальных запасов можно интерпретировать как время, в течение которого в среднем материалы пролеживают на складе. В этом смысле полученный выше результат вообще не поддается интерпретации, так как материал лежал на складе не 9 дн., а значительно дольше.

Не спасает ситуацию и использование в расчете оборачиваемости материалов затрат вместо выручки. Использовав в расчете 450 тыс. вместо 500 тыс., получим коэффициент оборачиваемости 9, а продолжительность одного оборота - 10 дн.

Поэтому показатели оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств - они носят название частные показатели оборачиваемости - рассчитываются несколько по другим формулам. В этих формулах вместо выручки за реализованную продукцию используется показатель, характеризующий оборот (расход или выпуск) по тому элементу, по которому рассчитывается оборачиваемость. Иными словами, в выручке от реализации продукции надо сопоставлять с рассматриваемым элементом только ту ее часть, в формировании которой непосредственно участвовал данный элемент.

Так, с запасами сырья, материалов, топлива надо сопоставлять материальные затраты предприятия (без амортизации), поскольку материальные затраты как раз и образовались за счет перенесения на готовую продукцию стоимости этих запасов. Поэтому если на некотором предприятии в среднем за год запасы сырья, топлива, материалов на складе и т.п. составляли 500 тыс. руб., а материальные затраты на произведенную продукции (без амортизации) - 3 млн руб., то это действительно означает, что оборотные средства в материалах обернулись за год шесть раз (3 млн / 500 тыс.), продолжительность одного оборота равна 60 дн., или, что то же самое, каждая единица запаса на складе лежала в среднем 60 дн.

С незавершенным производством надо сопоставлять себестоимость продукции; с запасами готовой продукции - отгрузку продукции по себестоимости (поскольку готовая продукция на складе учитывается по себестоимости); с дебиторской задолженностью - объем реализованной продукции.

Хотя оборачиваемость кредиторской задолженности не имеет отношения к оборачиваемости оборотных средств, но подход к определению скорости оборота кредиторской задолженности тот же самый. А сам этот показатель имеет большое практическое значение.

Вернемся еще раз к предыдущему условному примеру: его дальнейший анализ позволит нам глубже понять смысл показателей оборачиваемости.

Предположим, что в начале своей деятельности Некто авансировал все деньги, необходимые для производства запланированной продукции.

Поскольку общая сумма затрат составила 450 тыс. руб., то, следовательно, эта сумма и была авансирована. В начальный момент на 100 тыс. руб. из нее были приобретены материалы, а остальные деньги находились на расчетном счете. Каковы в этом случае показатели оборачиваемости оборотных средств и продолжительности одного оборота?

Начальная величина оборотных средств - 450 тыс. руб. (в запасе материала и на расчетном счете), конечная - тоже 450 тыс. руб. (в запасе готовой продукции), следовательно, средняя величина оборотных средств - также 450 тыс. руб. Если определим коэффициент оборачиваемости оборотных средств через себестоимость произведенной продукции, то он будет равен 1, а продолжительность одного оборота - 90 дн., что полностью соответствует нашим представлениям о характере процесса.

Если же мы определим коэффициент оборачиваемости через выручку, то столкнемся с тем, что коэффициент оборачиваемости уже не будет равен 1:

а продолжительность оборота будет меньше 90 дн. Причем если нам удастся продать продукцию дороже, например за 675 тыс. руб., то коэффициент оборачиваемости будет равен уже 1,5, а если за 900 тыс. руб., то и 2.

Произошло это потому, что в расчет вмешалась прибыль. Прибыль создается в процессе производства, а не переносится оборотными средствами. Величина прибыли, получаемой за один оборот, не влияет на скорость оборота, поэтому включение ее в расчет искажает получаемые результаты.

Вернемся к нашему примеру. Предположим теперь, что необходимые средства были вложены в рассматриваемое мероприятие в два приема: 200 тыс. руб. в начале и 250 тыс. руб. в середине периода.

Определим среднюю величину оборотных средств за период: первую половину периода они равнялись 200 тыс. руб., во вторую - 450 тыс., а в среднем 325 тыс. руб. Теперь найдем коэффициент оборачиваемости и продолжительность одного оборота:

На первый взгляд еще один неожиданный результат, поскольку, напомню, мы имели всего лишь один производственный цикл и он продолжался 90 дн.

Разберемся в сложившейся ситуации. Ее можно представить следующим образом: первые 200 тыс. руб. обернулись за 90 дн., вторые 250 тыс. руб. - за 45 дн. А в среднем у нас получится:

Иначе говоря, 65 дн. продолжительности одного оборота интерпретируются достаточно просто: часть денег находилась в обороте 90 дн., другая часть - 45 дн., а в среднем получилось 65 дн.

Сложнее интерпретировать 1,38 оборота за один производственный цикл. В действительности обе составные части капитала совершили по одному обороту, но они его совершили за разное время и с разной скоростью: 200 тыс. руб. обернулись один раз за 90 дн., а 250 тыс. руб. тоже один раз, но за 45 дн. Легко сосчитать, что у 200 тыс. руб. коэффициент оборачиваемости равен 1, а у 250 тыс. руб. - 2. Но это вовсе не значит, что 250 тыс. руб. действительно совершили два оборота.

Поскольку оборотный капитал предприятия всегда состоит из частей, обращающихся разное время и с разной скоростью, то коэффициент оборачиваемости следует понимать как средневзвешенную скорость оборачиваемости различных составных частей авансированного капитала, а продолжительность одного оборота - как средневзвешенную из продолжительностей их оборотов.

Обратимся теперь к частным коэффициентам оборачиваемости, которые характеризуют оборачиваемость отдельных составных частей оборотных средств. Для начала рассчитаем коэффициент оборачиваемости материальных запасов. Как уже было определено, средний запас материалов равен 50 тыс. руб., материальные затраты за период - 100 тыс. руб., отсюда коэффициент оборачиваемости материальных запасов - 2, а продолжительность одного оборота - 45 дн. Точно такой же результат мы получим, если попытаемся рассчитать показатели оборачиваемости запасов готовой продукции: они тоже будут 2 и 45 дн. Но мы же уверены, что был всего один оборот. Опять неожиданности!

Для того чтобы их объяснить, важно понять, что, используя приведенные выше формулы, мы рассчитываем оборачиваемость не авансированного в запас, а связанного в запасе капитала. В рассматриваемом примере среднесвязанный в запасе капитал действительно в 2 раза меньше авансированного (вначале 100, а в конце 0, в среднем - 50), поэтому и скорость его оборота в 2 раза выше, а продолжительность одного оборота - в 2 раза меньше. Но при этом продолжительность оборота среднесвязанного капитала и интерпретируется не так, как авансированного.

Продолжительность оборота авансированного в запас капитала можно понимать как время, в течение которого этот запас будет находиться на складе, т.е. будет полностью израсходован. В данном примере это 90 дн., а коэффициент оборачиваемости авансированного капитала равен 1 (100 / 100).

Продолжительность оборота связанного в запасе капитала можно понимать как время, в течение которого в среднем каждая единица запаса будет находиться на складе. Поскольку часть запаса будет израсходована в первый же день, а часть пролежит до самого последнего, 90-го дня, то в целом и получится, что каждая единица в среднем пролежит на складе 45 дн.

Данные обстоятельства необходимо учитывать, когда в расчетах требуется перейти от периодичности авансирования капитала к сроку его связывания, и наоборот. Например, от интервала поставки на склад перейти к среднему периоду хранения. При равномерном нарастании (или убывании) запаса эта задача решается путем деления или умножения на 2, в других случаях она сложнее. С одним из таких вариантов мы познакомимся далее.

Может возникнуть вопрос, почему эти проблемы не появлялись, когда мы рассматривали оборачиваемость всех оборотных средств, а начались, когда перешли к частным показателям оборачиваемости. В действительности они возникают и там, но носят менее острый характер.

Вернемся снова к первоначальному варианту, когда предприниматель сразу авансирует 450 тыс. руб. В этом случае мы получим коэффициент оборачиваемости 1, а продолжительность оборота 90 дн., т.е. показатели оборачиваемости авансированного капитала. Почему? На самом деле мы получили показатели среднесвязанного капитала. Просто в данном случае авансированный совпал со среднесвязанным: будучи авансированным, он постепенно, через запас материала и обработку перешел в форму готовой продукции, но при этом все время оставался равным 450 тыс. руб.

В этом, собственно, и состоит основное отличие изучения оборачиваемости оборотных средств в целом от оборачиваемости отдельных их составных частей: оборотные средства в процессе кругооборота меняют свою форму, но при этом, как правило, их размер меняется незначительно, поэтому среднесвязанные оборотные средства всегда примерно равны авансированным (исключением из этого правила являются отрасли с ярко выраженной сезонностью, но там и показатели оборачиваемости должны считаться по-другому). Размер же отдельных составных частей регулярно меняется в широком диапазоне, и поэтому здесь авансированные средства почти никогда не равны среднесвязанным.

Для полноты представления осталось выяснить, какие показатели оборачиваемости в рассматриваемом примере даст обычная схема, основанная на использовании себестоимости.

Будем рассматривать тот же пример. Пусть авансировано сразу 450 тыс. руб. На 100 тыс. руб. сразу же закуплен материал, а остальные находятся на расчетном счете, по мере необходимости расходуясь на переработку. Переработка происходит мгновенно, после чего готовая продукция направляется на склад, где и лежит до конца квартала. Тогда имеем:

Таким образом, общий период оборота оборотных средств - 90 дн. - распадается следующим образом: 10 дн. - оборот материальных запасов; 35 дн. - оборот денежных средств; 45 дн. - оборот запаса готовой продукции.

Понимать эти результаты надо следующим образом. Из 90 дн. квартала 10 дн. предприятие работало, чтобы «оправдать» затраты на материал (себестоимость произведенной за 10 дн. продукции как раз равна стоимости материала), следующие 35 дн. «отрабатывало» авансированные денежные средства. Наконец, последние 45 дн. «работало на склад».

Если чуть внимательней присмотреться к механизму действия этой формулы, то легко увидеть, что она общую продолжительность оборота оборотных средств делит между оборотами отдельных составных частей пропорционально величине каждой части: если, как в данном примере, средний размер запасов составляет 1/9 от средней величины оборотных средств, то и продолжительность их оборота равна 1/9 от продолжительности оборота всех оборотных средств. При этом все обороты совершаются строго последовательно, так как если предположить, что обороты некоторых частей происходят параллельно, то сумма частных продолжительностей не даст общую. Понятно, что в действительности правилом служит как раз обратная ситуация: все составные части оборотных средств оборачиваются параллельно, поэтому приведенная выше интерпретация является серьезным упрощением.

В заключение отметим, что частные показатели оборачиваемости можно рассчитывать и по отдельным подразделениям предприятия. Важно только, чтобы выполнялось приведенное выше правило: с оборотными средствами подразделения сопоставлялся показатель, в формировании которого они непосредственно участвовали.

Обратим внимание на то, что сумма времени оборотов по частным показателям, к сожалению, не совпадает со временем оборота всех оборотных средств.

Оборотные средства – это основа деятельности любого предприятия. Без данной статьи невозможно производство продукции, так как сырье, материалы и полуфабрикаты являются частью оборотных средств.

Оборотные средства предприятия — что это такое?

Оборотные средства предприятия – это часть имущества, которая однократно участвует в процессе производства, сразу же переносит стоимость на себестоимость производимой продукции, требует восстановление после каждого производственного цикла, характеризуется краткосрочным сроком использования до 12 месяцев.

Оборотные средства также называют мобильными средствами или оборотным капиталом . Они представляют собой средства труда – ресурсы, из которых производится продукция. Такие средства выражаются в стоимостном (деньги) или натуральном (штуки, килограммы и т.д.) значении , они требуют постоянного обновления.

Состав и структура

Все статьи оборотных средств отражены во втором разделе бухгалтерского баланса . Оборотный капитал можно разделить на материальные и нематериальные средства.

К материальным относят запасы (сырье, материалы, полуфабрикаты, топливо и энергия на производственные нужды), незавершенное производство, готовую продукцию, к нематериальным – дебиторскую задолженность, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения. Каждый пункт указывается в стоимостном выражении.

Структура оборотного капитала подразумевает долю каждой статьи в общей сумме оборотного капитала. Предприятия стремятся к минимизации доли дебиторской задолженности и запасов в общей структуре капитала.

Показатели эффективности использования

Коэффициент оборачиваемости отражает какое число оборотов оборотными средствами необходимо совершить, чтобы обеспечить заданную выручку. Показатель можно найти следующим образом:

К об =TR/S об ,

• где К об – коэффициент оборачиваемости,
• TR – выручка (доход в стоимостном выражении),
• S об – средняя стоимость оборотного капитала.
• Выручка находится следующим образом:
• TR=P*Q,
• где P – цена единицы продукции,
• Q – объем произведенной продукции в штуках.

Данные для расчета выручки отражены в отчете о финансовых результатах.

Среднюю стоимость оборотного капитала можно найти по следующей формуле:

S об = S об нг + S об кг,

Данные для расчета средней стоимости оборотного капитала можно найти в бухгалтерском балансе.

Темп оборачиваемости – показывает сколько дней происходит один оборот.

Т о =Т/К об ,

• Т о – темп оборачиваемости,
• Т – период (количество дней),
• К об – коэффициент оборачиваемости

Видео — показатели эффективности использования оборотных средств предприятия:

Анализ оборотного капитала предприятия

Для целей анализа оборотных средств их делят на нормированные и ненормированные.

К нормированным относятся запасы, незавершенное производство и готовая продукция. Данные величины рассчитываются и их величина планируется.

К ненормированным относят денежные средства – этот показатель невозможно точно запланировать.

Анализ оборотных средств позволяет разделить капитал на группы по ликвидности – способности обращаться в деньги. Денежные средства обладают абсолютной ликвидностью, остальные – высокой и средней (то есть необходимо некоторое время, чтобы, например, запасы обратились в денежные средства).

Пути повышения эффективности использования

Существует несколько методов оптимизации использования оборотных средств предприятия для каждой статьи капитала. В случае запасов возможно применение следующих методов:

• поставка «точно-в-срок»;
• снижение длительности периода производственного цикла;
• ускорение оборачиваемости запасов.

Система «точно-в-срок» подразумевает поставку сырья и материалов непосредственно ко времени производства. Таким образом, предприятие не нуждается в складских помещениях и величина запасов равна нулю. Самой большой сложностью в применении данного метода является поиск надежного поставщика, который вовремя будет обеспечивать ресурсами нужды производства.

Снижение длительности периода производственного цикла возможно за счет внедрения дополнительных мощностей (станков, рабочих мест), сокращения простоев оборудования и рабочих.

Более быстрый период оборачиваемости приведет к снижению суммы оборотного капитала и высвобождению денежных средств.

Для минимизации величины дебиторской задолженности возможны следующие решения:

• система скидок за своевременную оплату;
• привлечение факторинговых фирм;
• штрафные санкции за просрочку платежа.

При заключении договора на поставку продукции необходимо указать как положительные (скидки), так и отрицательные (штрафы) стимулы для покупателя.

В случае невозврата средств существует возможность продать дебиторскую задолженность факторинговой фирме, которая займется возвратом долга покупателя. Данный метод позволяет вернуть только часть задолженности, но в случае безнадежных долгов этот метод эффективен, так как лучше получить часть денег, чем не получить ничего.

Рентабельность оборотных средств

Рентабельность оборотного капитала – относительный показатель деятельности – отражает сколько прибыли приносит 1 руб., вложенный в оборотные средства предприятия.

Рентабельность = Прибыль, руб. / Средняя стоимость оборотных средств, руб.

Среднюю величину оборотных средств предприятия можно найти по следующей формуле:

S об = S об нг + S об кг,

• где S об нг – величина оборотного капитала на начало года,
• S об кг – величина оборотного капитала на конец года.

Обычно предприятия рассчитывается, исходя из прибыли от реализации. Прибыль от реализации прописывается в отчете о финансовых результатах предприятия.

В целом, оборотные средства являются важной частью деятельности предприятия. Необходимо отслеживать их величину и анализировать эффективность использования.

Видео — что такое оборотные средства предприятия и пути улучшения их использования:

Обсуждение (13 )

Да, вот эффективное использование оборотных средств любого предприятия — это и есть самое важное, что влияет в результате на благополучие всей компании. Как говорится, надо уметь потратить свои деньги.

Эффективность использования оборотных средств и их прибыльность полностью зависит от скорости их оборачиваемости, т.е. купили сырье — израсходовали на производство- продали продукцию — вернули деньги потраченные на покупку сырья с прибылью, на все это потратили месяц. Чем меньше в днях полная оборачиваемость тем эффективнее использование.

На эффективность использования оборотных средств предприятия большое влияние оказывает обеспеченность предприятия нормируемыми оборотными средствами. Это те средства, как правило сырье, которые должны обеспечить бесперебойное производство продукции в зависимости от ритмов поставок. Их обязательное наличие должно обеспечить процесс производства определенное количество времени в днях. По одному виду сырья трехдневный запас, по другому — десяти. Заготовка в прок, будет ухудшать показатели использования оборотных средств.

Когда инфляция идет с приставкой гипер очень сложно правильно рассчитать запасы сырья, и правильного вложения оборотного капитала в него. Так как с ростом цен падает и спрос и можно запастись сырьем в не сезон, а в сезон просто не реализовать произведению продукцию по причине изменения покупательского спроса вы сделали красные подушки, к примеру, а в моде синие. Или еще один фактор люди в связи с инфляцией стали покупать товары первой необходимости, а вашу мебель поставили в десятую очередь. Много переменных и в зависимости от вида бизнеса нужно принимать взвешенные решения.

Добрый день. Лично мое мнение, что оборотные средства необходимо пополнять для увеличения производства либо же закупки товара. От этого и прибыль будет расти. Каждый месяц в оборотные средства необходимо вкладывать 10% от дохода.

А сейчас вопрос нормативных запасов вновь становиться весьма актуальным. С одной стороны свехнормативка тянет производственные показатели вниз и уменьшают эффективность работы. Но с другой стороны, цены растут и будут расти еще не меньше чем полгода. Естественное желание — это приобрести материалы по пока доступным ценам. Но кредиты кусаются! И весьма сильно! Вот и приходиться по сто раз все прикидывать и сопоставлять. Короче, это ножницы. Для обрезания головы реальному бизнесу

Поделюсь своим опытом. Дебиторка у меня есть, но только проверенные покупатели, те которые в течении месяца погашают задолженность. С остальными работаю только по предоплате, какие бы выгодные условия они не предлагали. Основная торговля у меня летом, поэтому зимой оборотных средств не хватает, а зимой как раз происходит основная закупка товара, т.к. цены значительно ниже. Поэтому зимой обычно беру краткосрочный кредит. Который летом себя с лихвой окупает.

Оборотные средства это жизнь любого предприятия.Если нет собственных оборотных средств, то это быстро приведет к краху любого предприятия. При привлечении оборотных средств очень важно рассчитать рентабельность такого привлечения.Главное что бы прибыль покрывала убытки по займам и увеличивала ресурсы оборотных средств и на предприятии росла денежная масса, обладающая абсолютной ликвидностью.

На использовании оборотных средств можно запросто экономить денежные средства, так как на мой взгляд они играют большую роль в управлении предприятием. Можно, контролируя расходы на производство, получать большую прибыль. За счет снижения средств на сырье, закупку их по наименьшей стоимости, можно тем самым увеличить объем производства, что очень важно как для крупных предприятий, так и для малых.

На самом деле оборотные средства в ряде наших современных сфер бизнеса играют куда гораздо большую роль, нежели основные. В торговле, например, из основных только стеллажи какие могут быть и все. А аренда, доставка (как правило транспортной компанией), покупка самого товара — все это именно оборотка. В малом бизнесе соотношение основных и оборотных средств, как правило, меньше или около единицы. То есть, ооротных средств больше, чем основных.
И если в 90х речи никакой не было ни о нормировании, ни особо эффективности использования, то сейчас все наоборот. Банки выдают кредиты куда более охотнее именно на оборотные средства, т.к. они гораздо более ликвидны. И большая вероятность им вернуть свои деньги. По мне же, кредиты и должны браться именно на оборотные средства, а основные надо привлекать за счет своих долговых бумаг. Текущий кризис неплатежеспособности сейчас как раз и сложился из-за неправильного понимания целей кредита для бизнеса. Оборудования и всего «основного» набрали в долг, а как крутиться и за счет чего оборотку формировать никто и не думал.
В целом же советую, начинающим бизнес как можно больше делать соотношение в пользу оборотных средств. Ликвидно и если «не пойдет! всегда сможете с наименьшими затратами прикрыть.