Что относится к активам предприятия. Активы организации

Активы организаций - это хозяйственные средства, имеющиеся в распоряжении предприятий в любой форме. Они находятся под управлением компании и получены в результате предыдущих событий ее экономической жизни. Активы организации - это те средства, которые предприятие будет использовать для извлечения прибыли. Рассмотрим далее их подробно.

Признаки

Предстоящими экономическими выгодами называют потенциальную возможность средств, имеющихся в распоряжении фирмы, косвенно либо прямо обеспечивать приток денег. Существует ряд признаков, по которым ресурсы выступают как активы организаций. Это свойства, обеспечивающие возможности:

1. Использования обособленно либо в комплексе с иными средствами в процессе создания продукции на продажу, предоставления услуг, выполнения работ.
2. Обмена на другие ресурсы.
3. Использования для погашения задолженностей.
4. Распределения между участниками хозяйствующего общества.

Классификация

Существует две категории, на которые разделяются активы организаций. Это - основные и оборотные средства. Первые представляют собой имущественные ценности фирмы, которые многократно участвуют в производственной деятельности. Стоимость активов организации частями переносится на исходную цену продукции. В учете к таким средствам относят имущество, срок полезной эксплуатации которого больше 12 мес. При этом их цена составляет больше 10 тыс. р. организаций - это:

Характеристики

ОС включают в себя средства труда, которые применяются в процессе производства, предоставления услуг или выполнения работ на протяжении периода, превышающего 1 год. Эти активы участвуют в работе организации продолжительное время. При этом они сохраняют свою натуральную форму. Стоимость активов переносится на продукцию по мере их износа (частями).

НМА также представляют собой объекты продолжительного использования. При этом они не обладают физической основой, но имеют стоимостную оценку и приносят доход.

К НМА относят интеллектуальную собственность, организационные затраты, деловую репутацию. Доходными вложениями называют часть имущества, помещения, сооружения, оборудование и иные ценности, обладающие материально-вещественным выражением. Они предоставляются предприятием во временную эксплуатацию за плату. Капвложения являются затратами фирмы на производство строительно-монтажных работ, покупку оборудования, инвентаря, инструментов и так далее. организации представляют собой инвестиции компании в ценные бумаги, выпущенные государством (облигации, например) или прочими экономическими субъектами. К этим средствам также относят займы, предоставленные другим фирмам. Вложения могут осуществляться на срок больше года. В этом случае они выступают как долгосрочные активы. Также компания может вкладывать на небольшой промежуток времени. В такой ситуации эти средства рассматриваются как краткосрочные активы. Все указанные категории отражаются в балансе в первом разделе.

Оборотные средства

Ими называют имущественные участвующие в экономической деятельности, изменяющие свою исходную материально-вещественную форму. Они потребляются на протяжении 1-го производственного цикла. Их стоимость также переносится на изначальную цену продукции. Однако оборотные средства передают ее единовременно.

Состав

К оборотным средствам предприятия относят:

МПЗ включают в себя основные и вспомогательные материалы и сырье, покупные полуфабрикаты, тару, запчасти, отходы, топлива, хозяйственные принадлежности, инвентарь, животные на откорме и выращивании. Денежные средства образуют собственный капитал организации. Они накапливаются в наличной форме в кассе, а также на расчетных и прочих банковских счетах. Собственный капитал организации может расходоваться на различные нужды. В составе расчетных средств присутствует различная Ее составляют неоплаченные суммы покупателей и пр. отражены в балансе во втором разделе.

Эффективность использования средств

Информация о размещении ресурсов отражается в активе баланса. По каждой категории средств ведется отдельная статья. По отраженным сведениям можно определить изменения, которым подвергся собственный капитал компании, какая доля средств приходится на недвижимое имущество или оборотные ресурсы и так далее. Анализ показателей для предприятия имеет ключевое значение. В первую очередь необходимо определить эффективность использования активов, их степень влияния на стоимость всего бизнеса. Вместе с этим, руководитель компании должен располагать информацией о реальной цене каждого средства. Их совокупное значение позволит оценить потенциал фирмы, ее имущественный комплекс.

Методы анализа

Изучая структуру активов используются горизонтальный и вертикальный метод оценки. Последний позволяет выявить тенденции изменения тех статей, которые положительно влияют на укрепление положения предприятия на рынке или наоборот, оказывают негативное воздействие. состоит в формировании таблиц. В них абсолютные показатели баланса дополняются относительными величинами - темпами снижения/роста. Обычно в расчет принимаются базисные значения за смежные периоды. Это позволяет не только проанализировать динамику показателей, но и спрогнозировать их. Вертикальный анализ, в свою очередь, необходим, поскольку относительные величины в определенной степени обеспечивают сглаживание отрицательного воздействия информационных процессов, способных существенно исказить абсолютные значения. Оба этих метода взаимно дополняют друг друга. В этой связи на практике зачастую выстраиваются таблицы, по которым характеризуется не только структура, но и динамика отдельных показателей.

Заключение

Организация использует активы, находящиеся в ее распоряжении, для достижения различных целей и реализации многих задач. В частности, ресурсы применяются при выпуске изделий, производстве работ, предоставлении услуг, направленных на удовлетворение нужд потребителей, готовых оплачивать полученные блага. Соответственно, это способствует притоку средств на предприятие, повышению его платежеспособности. Вместе с этим, активы способствуют расширению производства, улучшению качества товара. Средства направляются на закупку оборудования или его модернизацию, внедрение новых технологий или апробацию выпуска нового товара. Для любой компании активы составляют один из ключевых элементов ее деятельности. В этой связи на предприятии необходимо создать эффективную систему по управлению ими.

Все организации должны вести учет активов. У любого предприятия имеются активы, которые часто используются в коммерческой деятельности, но остаются в неизменном виде. Процесс их учета иногда вызывает массу трудностей.

Определение

Материальные внеоборотные активы в балансе - это разновидность имущества, которое числится за организацией и используется ей для реализации задач. Такие активы привлекаются для получения прибыли в течение длительного периода времени (более 1 года).

Материальные внеоборотные активы - это выраженная в денежной форме стоимость имущества и обязательств организации. Все они полностью или частично используются в процессе создания продукции и переносят свою стоимость на готовый продукт.

Коэффициент материализации показывает степень обеспеченности организации ОС:

Кма = AI/A, где
AI — стоимость МНА (малоценные необоротные активы) в балансе;
A — итог баланса.

Имущество организации характеризуется по таким параметрам:

1. Цель приобретения.
2. Срок использования.
3. Форма активов.

На его объем влияют:

• внешние факторы: ситуация в стране, конъюнктура рынка, инфляция, уровень госрегулирования экономики, законодательная база, доступность кредитов;
• внутренние факторы: товарооборот, условия поставок, организация работы.

• Удовлетворяют потребность предприятия в материальных ресурсах.
• Используются для своевременных расчетов с контрагентами в полном объеме.
• Обеспечивают эффективность использования средств.

Законодательное регулирование

На государственном уровне разработан целый ряд НПД которые регулируют процесс учета активов. В частности, в ФЗ № 208 детально описана структура капитала (ст. 25), минимальные требования к его размеру (ст. 26), процесс изменения размера капитала (ст. 26-30), а также вопросы защиты прав кредитора и эмиссии ценных бумаг (ст. 31-33).

Нормы данного ФЗ распространяются только на ОАО. У ЗАО и организаций других форм собственности имеются свои правила учета. В частности в ФЗ № 402 детально описано, как следует учитывать материальные внеоборотные активы и обязательства организации.

Классификация

Процесс учета активов отражается в законодательных актах. Для верной трактовки правил нужно сперва ознакомиться со специальными терминами.

Представленные материальные внеоборотные активы в балансе малого предприятия используются/погашаются более 12 месяцев, в то время как оборотные активы обращаются менее года.

К НМА также относятся транспортные средства, здания и недвижимость, которые используются для решения производственных задач: транспортировки, переработки, модернизации и хранения остатков. В балансе следующим образом отражаются материальные внеоборотные активы:

• код строки баланса 1110 - НМА;
• 1120 - Разработки;
• 1150 - ОС;
• 1160 - материальные ценности;
• 1170 - финансовые вложения.

Рассмотрим каждую из этих статей детально.

Нематериальные активы

1110-я строка баланса «материальные внеоборотные активы» используется для отражения товарных знаков, ПО и предметов искусства, на которые у организации имеются уникальные права. Статья заполняется по данным счета 04 за вычетом счета 05. То есть в отчет заносится остаточная стоимость активов. Результаты НИОК, которые отражаются по статье 1120, заносятся по первоначальной стоимости с одноименного субсчета.

Поисковые активы

Данные внеоборотные материальные активы (строка 1130) отражают стоимость работ по поиску месторождений полезных ископаемых на определенном участке. Информация заносится из одноименного субсчета 08 с учетом амортизации (сч. 05). Эти же организации заполняют строку 1140, на которой отражается стоимость сооружений, транспортных средств, используемых при проведении работ. Указанные ценности отражаются с учетом амортизации (сч. 08 - сч. 02).

ОС

Материальные внеоборотные активы (1150) стоимость которых превышает 40 тыс. руб. со сроком использования более 12 месяцев, В балансе они отражаются по остаточной стоимости, то есть с учетом износа (сч. 01- сч. 02).

Доходные и финансовые вложения (часть 1)

Имущество, которое сдается в аренду или лизинг, также отражается в балансе по остаточной стоимости по строке 1160. Под финансовыми вложениями подразумеваются вклады в УК, купленные ЦБ других организаций. По строке 1170 отражается первоначальная стоимость долгосрочных вложений (срок обращения более 12 месяцев). Информация заносится из дебетового сальдо сч. 58, сч. 55, сч. 73. Если организация создает резервы под снижение стоимости таких активов, то они также должны быть учтены по строке 1170.

К финансовым вложениям также относятся выданные беспроцентные займы. Их сумма отражается не в строке 1170, а в составе дебиторской задолженности (1190). Стоимость выкупленных у учредителей акций также должна отражаться не во вложениях, а в пассивах (стр. 1320).

Отложенные активы

Строку 1180 заполняют организации, которые применяют ПБУ 18/02. Здесь отражается дебетовое сальдо сч. 09 на отчетную дату. Если налоговые обязательства отражаются свернуто, то используется иной порядок. Положительная разница между сч. 09 и сч. 77 отражается по строке 1180, а отрицательная - в пассиве по строке 1420.

Прочие НМА

В строке 1190 отражается информация о несущественных активах. Это может быть остаточная стоимость НИОКР, затраты на ремонт, капитальные вложения, которые были незавершенными предприятием. Критерии отнесения расходов в эту статью каждая организация разрабатывает самостоятельно.

Запасы

По строке 1210 второго раздела баланса нужно отразить данные о материалах, продукции, сырье в производстве. Сюда же заносится информация об инвентаре, не дорогой офисной мебели, канцтоварах, которые не списываются в конце отчетного периода. Информация в баланс заносится со счета 10. Если организация использует учетные цены, то в отчете отражается разница между сч. 10 и сч. 16. Если дополнительно организация создает резерв под покупку запасов, то из полученной цифры следует вычесть кредитовое сальдо сч. 14.

Информация о незаконченном производстве отражается со счетов 20-23 и сч. 46. Стоимость транспортных расходов на доставку товаров обычно входит в состав себестоимости. Тогда информация в баланс заносится со счета 41. Товарные запасы отражается по фактической себестоимости (сч. 41 - сч. 42).

НДС

По строке 1220 следует отразить остаток суммы предъявленного к оплате НДС. Нулевое сальдо допускается. Если организация не приняла налог к вычету и не включила его в расходы. Такая ситуация может возникнуть, если в полученных счетах выявлена ошибка, продукция имеет длительный цикл производства или реализуется по нулевой ставке. В баланс заносится дебетовый остаток сч. 19.

Дебиторская задолженность

В состав ДЗ входят долги:

• за поставленные товары покупателям;
• за перечисленные авансы поставщиков;
• за не выданные средства подотчетным лицам;
• по налогам и т.д.

По строке 1230 отражается дебетовое сальдо счетов 60, 62, 68, 69. Все компании обязаны формировать резерв под сомнительную задолженность. Сумму, отраженную по счету 63, следует вычесть из стоимости задолженности.

Финансовые вложения (часть 2)

По строке 1240 отражается стоимость краткосрочных инвестиций в виде предоставленных и т.д. В баланс заносятся данные об остаточной стоимости вложений с учетом сформированных резервов (разница между сч. 58 и сч. 59).

Денежные средства

По строке 1250 отражается информация об остатке средств в кассе, на расчетных счетах и о денежных эквивалентах, например, вкладах «до востребования». Депозитные счета отражаются в составе долгосрочных или краткосрочных вложений. Средства в иностранной валюте конвертируются в рубли по банковскому курсу на момент составления отчета.

Прочие ОА

В составе прочих активов (1260) следует отразить информацию об имуществе, которое не попало во все вышеперечисленные статьи. Это может быть суммы начисленного НДС, не признанная в текущем году выручка, не списанные недостачи и т.д.

Упрощенный баланс

Небольшие предприятия часто используют упрощенные при составлении баланса. Сокращенный бланк состоит из пяти строк актива и шести пассива. Казалось бы, составить баланс будет очень просто. На практике бухгалтерам приходится сталкиваться с рядом трудностей.

Структура

В упрощенном балансе отражается свернутая информация об имуществе и обязательствах.

Каждой строке соответствует определенный код. Если нужно указать несколько показателей в одной строке, то ставится код той статьи, которая имеет наибольший удельный вес.

Пример. У ООО в строку «материальные внеоборотные активы» включены ОС на сумму 200 тыс. руб. и капитальные вложения на сумму 80 тыс. руб. Стоимость купленного оборудования больше суммы инвестирования. Поэтому в балансе будут фигурировать материальные внеоборотные активы (строка 1150) на сумму 280 тыс. руб. Если предприятию нечего записать в какую-то строчку, то ее просто не приводят в балансе.

Вновь созданным организациям, которые еще не вели деятельность, показывать пустой баланс нельзя. В отчете следует как минимум отразить две операции: источник и процесс формирования уставного капитала (ДТ75 КТ80). Чаще всего акционеры вносят денежные средства (ДТ51 КТ75) или предоставляют в качестве клада ОС (ДТ01 КТ75). Тогда запись проводится по соответствующей строке «материальные внеоборотные активы» в балансе малого предприятия.

Пример

ООО заполняет по итогам года упрощенный баланс. На 31.12 у организации числятся такие активы:

• закупленные ОС (сч. 01) - 100 тыс. руб. - материальные внеоборотные активы (код строки 1110);
• денежные средства (сч. 51) - 10 тыс. руб. - код строки 1250;
• задолженность покупателей - 15 тыс. руб. - ДЗ (код строки 1260).

Итого активов: 125 тыс. руб.

• УК + Прибыль: 115 тыс. руб. - код строки 1310.
• Кредиторская задолженность (по оплате труда, перед контрагентами, перед бюджетом) - 10 тыс. руб. - код строки 1330.

Итого пассивы: 45 тыс. руб.

Оценка стоимости

Перед продажей организации рассчитывается ее рыночная стоимость. С этой целью определяется такой показатель, как чистые активы. За основу берутся данные из бухгалтерского баланса. Из стоимости активов вычитаются все обязательства. Остаточная цифра - это рыночная стоимость организации. Если в результате расчетов получилась отрицательная величина, то обязательства организации в несколько раз превышают стоимость имущества. В калькуляции не участвует стоимость акций, которые предприятие выкупило у учредителей, и стоимость запасов. Факт из владения еще не гарантирует получения прибыли.

Материальные внеоборотные активы принято оценивать методом избыточной прибыли. В его основе лежит допущение, что часть прибыли может превышать «нормальную» рентабельность и конвертироваться в неосязаемый актив - «гудвилл». Алгоритм расчета:

• Определение стоимости активов и пассивов.
• Расчет операционной прибыли.
• Определение ставки дохода ОА, по которым затем будет рассчитана «избыточная прибыль».
• Определение ставки дохода НМА, по которым затем будет рассчитан «гудвилл».

Перед проведением расчетов осуществляется корректировка статей:

• Ценные бумаги пересчитываются по рыночной стоимости.
• Дебиторская задолженность чистится на предмет выявления долгов, которые еще можно получить.
• Стоимость ТМЦ лучше просчитать по реальной цене реализации.
• Из авансовых расходов следует удалить ту часть, которая не переходит к покупателю, и добавить расходы, которые не были учтены в активах.
• Стоимость мебели и оборудования лучше определять методом замещения, то есть с учетом износа, или по рыночной цене.
• Из баланса нужно удалить долговые обязательства, выданные на обеспечение недвижимости.

Из статей пассива только векселя и отсроченные налоговые платежи в некоторых ситуация нужно будет откорректировать.

В этой статье мы будем говорить о таком экономическом термине, как активы. Выясним, что такое активы и какими они бывают. Начнем, как обычно, с определения.

Определение активов

Активами называются такие средства, которые компания получила в свое управление благодаря успешной хозяйственной деятельности. Иначе говоря, это совокупность имущественных средств какого-либо хозяйствующего субъекта. Если придерживаться западной терминологии, которая набирает все большую популярность в России, то под активами понимаются такие ресурсы, которые контролируются компанией и от которых в будущем ожидаются определенные экономические выгоды.

Эти ресурсы могут быть конвертированы в денежные средства, либо в их эквиваленты (например, в акции). Составляющие активы хозяйственные ресурсы в идеале должны приносить в будущем доход и прибыль, быть результатом совершенных ранее сделок или завершенных проектов, а также находиться в полном распоряжении компании, которая могла бы либо продать их, либо использовать в других целях. Заработанные активы можно вкладывать в новые проекты, улучшать с их помощью условия труда, модернизировать и/или расширять производство.

Что относится к активам

В состав активов, как ни удивительно будет кому-то узнать, входит не только имущество, но и права. К имуществу можно отнести различные предметы, которые имеют определенную хозяйственную ценность благодаря своим свойствам. Это деньги, материалы, товары, машины, строения, оборудование и прочее. То есть, в активы включается как движимое, так и недвижимое имущество. К ним же относятся акции и паи, размещенные компанией в других организациях (это называется долгосрочным финансовым вложением), а также и оборотные средства (это называется текущими активами) или же оборотный капитал.

Если говорить о правах, то к активам относятся права овеществленные и права неовеществленные. Первый тип связан с владением какими-либо ценными бумагами, которые дают право на приобретение каких-либо ценностей. То есть это акции, чеки, вексели, облигации и т.д. Неовеществленные права - это долговые требования к другим организациям (так называемая дебиторская задолженность), а также исключительные права (права на товарный знак и фирменные наименования, авторские права, лицензии, патенты и т.д.) и права, которые вытекают из еще незаконченных сделок и проектов. Грамотное пользование активами подобного рода позволяет в разы увеличивать прибыль компании.

Что такое чистые активы

Собственно говоря, чистыми активами можно назвать ту разницу, которая получается между активами компании и ее обязательствами. То есть это реальная стоимость имущества компании минус долги компании. В случае отрицательной величины чистых активов, когда стоимость имущества меньше долгов компании, возникает так называемая недостаточность имущества. Рассчитывают чистые активы по данным бухгалтерского баланса. С точки зрения бухгалтерии чистые активы - это активы компании минус ее пассивы.

Что такое активы предприятия

Активами предприятия называется имущество предприятия, состоящее из материальных, финансовых и невещественных активов. Как нетрудно догадаться, под финансовыми активами подразумеваются денежные активы, дебиторские задолженности, финансовые вложения, ценные бумаги, кассовая наличность и т.д. Под материальными активами понимаются производственные, жилые и административные здания, производственное оборудование, земля и запасы топлива, сырья и материалов. Невещественные активы - это права на пользование различной интеллектуальной собственностью (патенты, авторские права, торговые марки и прочее) и людской ресурс предприятия.

Фиксированный доход, как правило, не покрывает инфляционных потерь. Цены акций подвержены сильным колебаниям, что создает ощущение нестабильности. Может, товарные активы и в частности золото обеспечат нам надежную защиту от инфляции?

Товарные активы – это различные товары (например: нефть, пшеница, хлопок, золото, серебро и многое другое), покупаемые с инвестиционными целями.

Поскольку инфляция – это плавное увеличение цен на товары и услуги, покупка товаров, по определению, должна защищать сбережения от инфляции. Идея инвестировать деньги в товар для того, чтобы защитить сбережения от инфляции, лежит на поверхности. Однако, как говорилось в старой рекламе, «не все товары одинаково полезны». Цены различных товаров меняются не одинаково. Что-то дорожает быстрее, что-то медленнее, а некоторые товары и вовсе теряют в цене, и этот факт создает инвесторам проблемы, заставляя тратить время и усилия на анализ ситуации на различных рынках.

Конечно, инвестору нет необходимости анализировать ценовую динамику по всем доступным товарам, ведь большая часть товаров совершенно не подходит для инвестиционных целей. Например, однозначно не подходят скоропортящиеся товары и товары с регулируемыми государством ценами. Многие товары имеют ограниченную ликвидность, то есть превратить такие товары снова в деньги может оказаться весьма непросто. А поскольку целью инвесторов является лишь временное размещение денег в товарных активах, то, при принятии решения о вложении денег в тот или иной товар, вопрос «кому и как продать этот товар» требует ответа в первую очередь.

Поэтому, если у инвестора нет собственной сбытовой сети, через которую можно продавать различные виды товаров, то он будет вынужден выбирать объекты для инвестиций исключительно из числа так называемых «биржевых товаров», то есть товаров, сделки с которыми заключаются на биржевых торгах.

Биржевые товары обладают всеми необходимыми инвестору качествами: понятно, где и как их можно купить и продать, они обладают стандартными характеристиками и хорошо хранятся. Ликвидность, разумеется, у разных товаров разная, но ее, как минимум, можно легко оценить заранее на основании статистики биржевых торгов.

Перечень биржевых товаров не очень широк, и большая часть операций с ними осуществляется на международном рынке, выход на который для отечественного инвестора возможен, но более сложен, нежели доступ к торгам на российских биржевых площадках.

К сожалению, российские биржи сильно уступают зарубежным по количеству доступных для инвестора товарных активов и ликвидности. Биржевой рынок «реальных» товарных активов в России фактически отсутствует, а на рынке производных инструментов на сегодняшний день можно заключать сделки только на золото, серебро, нефть и дизельное топливо. Контракты на другие товарные активы либо в принципе не торгуются на бирже, либо сделки с ними крайне редки. В Америке кроме золота и нефти инвестор может вложить деньги еще и в пшеницу, лесоматериалы, хлопок, цветные и черные металлы, какао, кукурузу и многие другие активы.

При покупке реального товара инвестору приходится решать проблему хранения купленного актива. Это означает, что появляются издержки на хранение товара, что, в свою очередь, приводит к тому, что если товар не дорожает быстрее инфляции, то инвестор получает отрицательную реальную доходность на свои вложения. Поэтому инвесторы чаще всего покупают не сам товар, а расчетные контракты, которые позволяют получить такой же финансовый результат, как и при покупке реального товара, но при этом снимают вопрос хранения и транспортировки.

Наиболее часто при инвестировании в товарные активы используются такие инструменты как фьючерсные и опционные контракты. Причем инвестор может использовать как расчетные, так и поставочные контракты, но в случае поставочных контрактов ему следует закрыть позицию (продать купленные контракты на биржевых торгах) до момента поставки.

Подробнее механизм вложения денег в товар при помощи производных финансовых инструментов мы уже рассматривали ранее в разделе, посвященном производным инструментам.

Еще раз о том, какие свойства имеют различные группы активов.

Валюта, или деньги других государств, – это всего лишь деньги, которые обязательно подвержены влиянию инфляции. Сама по себе валюта прибыль приносить не может (в смысле деньги не умеют размножаться «сами по себе»). Для того чтобы получить прибыль, необходимо инвестировать купленную валюту, например, положив на депозит в банке. Покупая валюту, инвестор может предполагать, что курс выбранной валюты будет расти по отношению к рублю с темпом, превышающим уровень инфляции в России. Однако динамика курса валюты весьма неравномерна и зависит от состояния экономики страны, чью валюту покупает инвестор. В текущий момент ни одна страна в мире не может похвастать устойчивым состоянием своей экономики.

Акции представляют ценные бумаги, удостоверяющие право на долю в каком-либо бизнесе. Понятно, что только бизнес-активы способны создавать прибыль, то есть обеспечивать реальный рост активов инвестора. Однако также понятно, что в моменты экономических кризисов бизнес чувствует себя плохо, и это мгновенно отражается в котировках акций.

Золото, как и другие товарные активы, инвесторы покупают в ситуации сильной неопределенности в отношении будущей инфляции, а точнее, в ожидании сильного роста инфляции. В последнее десятилетие большую часть спроса на золото составляет так называемый «инвестиционный спрос». Более 50 % сделок с золотом совершается с инвестиционными целями, причем явно заметно увеличение спроса на золото в кризисные времена. Это делает золото привлекательным в моменты кризиса, но в то же время порождает риск существенных колебаний цен на этот металл. Но именно поведение цен на золото в моменты кризисов делает его хорошим активом для диверсификации вложений, существенно снижающим общий риск инвестиционного портфеля.

Идеального актива для вложений не существует. Чтобы чувствовать себя уверенно, необходимо следить за состоянием всех рынков и вкладывать деньги в портфель, включающий в себя все группы активов в пропорциях, зависящих от текущего состояния мировой экономики.

Как хорошо видно на Графике 16.1., в период с 2006 по 2011 год золото было весьма доходным активом. Средний рост цены на золото за этот период составлял почти 25 % ежегодно, что обеспечило удачливым инвесторам доходность, существенно превышающую доходности других финансовых инструментов за тот же период.

График 16.1. Цены на золото с 1975 по 2011 гг. (по данным kitco.com)

Но не стоит забывать то, что золото (как и валюта) само по себе не приносит прибыли. Слитки и монеты не могут размножаться или набирать вес, а это означает, что, как только рост цены этого металла замедлится или на горизонте появятся признаки оздоровления мировой экономики, инвесторы начнут сбрасывать золото и перекладывать деньги в более перспективные инструменты. На том же Графике 16.1. хорошо виден такой момент в истории рынка золота: после бурного роста цен в период с 1976 по 1979 гг. (период Карибского кризиса) цены на благородный метал обрушились в два раза и в следующие 10 лет продолжали плавно снижаться.

Хочу обратить ваше внимание на то, что снижение цен на золото происходило в период достаточно высокой инфляции в США, то есть в течение 10 лет золото не только не защищало инвесторов от инфляционных потерь, но и из года в год приносило убытки как реальном, так и в номинальном выражении (то есть с учетом и без учета инфляции).

Бурный рост цен на золото также вызывает опасность раздутия «пузыря» и чреват резким обвалом цен в момент, когда закончится «инвестиционная мода» на этот товар. Изучение исторических данных показывает, что цены на золото с учетом инфляции еще не достигли своего исторического максимума, но уже приближаются к нему.

Большая доля инвестиционных покупок в общем объеме сделок с золотом приводит к тому, что цены на золото склонны к резким и плохо предсказуемым колебаниям. В течение все тех же пяти лет с 2006 по 2011 год цены на металл несколько раз обваливались на 10–20 % в течение 1–2 недель, принося убытки тем инвесторам, которые вкладывали деньги в этот актив на короткий промежуток времени.

Совсем обесцениться золото, конечно же, не может. Но история нас учит тому, что оно может очень существенно потерять в цене. Это означает, что, купив золото, нужно постоянно за ним следить, анализировать спрос и предложение, а также наблюдать за развитием ситуации на других финансовых рынках. А покупка этого металла по принципу «покупаю вечные ценности» чревата убытками и упущенными возможностями.

Совершать инвестиционные сделки с золотом не так просто, как кажется на первый взгляд. Оборот золота в России строго регулируется: совершать сделки с этим металлом можно только через ограниченный круг организаций.

Самый бестолковый способ покупки золота в инвестиционных целях – это покупка ювелирных изделий. Покупая «ювелирку», незадачливый инвестор платит за изделие, в котором стоимость золота составляет лишь некоторую долю от общей цены изделия (куда закладывается труд ювелира, художественная ценность, другие материалы – камни, например, и так далее). А продавать объект вложений придется через ломбард в качестве золотого лома. Общие потери на такой операции могут составить до 70 % от вложенных денег.

Не намного более эффективными выглядят операции с золотыми слитками, которые можно приобрести в некоторых банках. Дело в том, что операции со слитками облагаются налогом на добавленную стоимость (НДС) в размере 18 % от суммы сделки. Этот налог в совокупности с довольно-таки широким спредом между ценами покупки и продажи слитков в банке приводят к суммарным потерям порядка 30 % от суммы инвестиций. А еще купленные слитки нужно где-то хранить. И если для этих целей арендуется банковская ячейка, то издержки на хранения купленного слитка еще сильнее понизят возможную доходность от операций с золотом. Хранение же слитка дома связано с риском повреждения упаковки слитка, что приведет к необходимости заплатить за проверку качества слитка при его продаже.

Напомню: Спред – это разница между ценами покупки и продажи актива в один и тот же момент времени.

Сделки с инвестиционными и памятными монетами не облагаются НДС, но, к сожалению, спред между котировками на покупку и продажу монет достаточно велик. Кроме того, покупка монет также создает проблему их хранения.

Более интересно с экономической точки зрения выглядят обезличенные металлические счета (ОМС): нет НДС, нет затрат на хранение золота, относительно узкие спреды (порядка 5 %). Но следует понимать, что при размещении денег на ОМС инвестор не покупает реальное золото. Инвестируемая сумма просто пересчитывается в граммы металла по банковскому курсу, и эти граммы будут пересчитаны обратно в рубли в момент возврата денег со счета. Это означает, что, в отличие от реального слитка золота, который может быть продан ряду банков, открыв обезличенный металлический счет, инвестор оказывается привязанным к одному банку (и его курсу золота), что делает выбор банка весьма ответственной задачей. А поскольку ОМС не защищены Системой страхования вкладов, выбирать банк следует исключительно из числа самых надежных банков.

Кроме ОМС некоторые банки предлагают инвестировать в драгоценные металлы через общие фонды банковского управления (ОФБУ). Покупая доли ОФБУ, инвестор может вложить деньги не только в золото, но и в целый портфель, состоящий из различных драгоценных металлов. Но ОФБУ, как и ОМС, не подлежат страховой защите Агентства по страхованию вкладов и не гарантируют сохранность вложений. И, как уже было отмечено выше, слабый контроль со стороны государства за деятельностью банка по управлению активами ОФБУ может привести к неприятным последствиям для дольщиков фонда (примеры неприятных последствий ярко заметны в результатах управления ОФБУ в 2008 году).

Наиболее эффективным вариантом инвестиций в золото для частного инвестора является покупка производных инструментов на этот металл. При операциях с фьючерсными и опционными контрактами потери на спреде и на комиссионных брокерским компаниям составят величину порядка 0,1–0,2 % от суммы сделки, что существенно меньше, нежели в других рассмотренных нами «золотых» вариантах. Конечно, покупка контракта не означает покупку реального золота. Но динамика цены фьючерсов и опционов четко повторяет динамику цены реального металла на международном рынке золота, что позволяет создать комбинацию финансовых инструментов, являющуюся полным «экономическим эквивалентом» реальному золоту, не облагаемую НДС и не нуждающуюся в хранении в банковской ячейке.

В качестве недостатков «фьючерсного» варианта можно отметить трудность для понимания того, как функционирует рынок производных инструментов, а также краткосрочность контрактов, которая заставляет каждые три месяца перезаключать контракты для поддержания постоянной позиции в золоте.

Ну и, наконец, поскольку динамика курсов акций золотодобывающих предприятий сильно зависит от цены на золото, покупая такие акции, можно получить результат, средний между результатами «прямых» вложений в золото и результатом рынка акций в целом.

Любое предприятие работает для собственной выгоды. Оно не может из ничего получать прибыль, поэтому имеет определенные экономические ресурсы. Такие ресурсы необходимы для вложений, покупок, продаж и других манипуляций, от которых в будущем ожидается финансовая выгода. Экономические ресурсы в науке получили название - активы. Их необходимо учитывать, следить за их оборотом, сравнивать показатели и так далее. Их бывает несколько видов, о них мы и поговорим ниже.

Что такое активы организации?

Это все права на имущество, которое имеет предприятие (основные средства, запасы, финансовые вклады, требования денежного характера к юрлицам и физлицам). Понятие материальные активы или активы в целом используется для обозначения любого рода собственности. Это экономическое понятие вмещает в себя 4 вида:

Как они учитываются?

Учет нематериальных активов идет по принципу оборотных и внеоборотных средств. Оборотные наделены свойством, которое предполагает их постоянное использование в процессе производства или другой деятельности предприятия. Внеоборотные отражаются в бухгалтерских документах, даже если они уже изъяты из хозяйственного ведения дел предприятия (оборота). Материальные активы учитываются специально обученными людьми - бухгалтерами. Они видят, где потрачены средства, на что и какую прибыль от этого получило предприятие.

Материальные производственные активы

Производственные экономические ресурсы могут быть собственными, взятыми в аренду и находящимися в безвозмездном пользовании. Материальные активы, приобретенные на правах финансового лизинга, определяются не как собственные, а как находящиеся на контроле данной компанией.

Нематериальные активы предприятия

К данному виду активов относятся гудвилл, то есть деловая репутация компании, объекты интеллектуального труда (интеллектуальная собственность - ИС). Владелец ИС имеет исключительное право (ИП) на объект интеллектуального труда:

Как осуществляется на предприятии учет активов?

В зависимости от видов деятельности есть разные виды учета. Также финансовый анализ зависит от применяемой к предприятию системы налогообложения. В небольших фирмах часто учет ведет сам директор, нередки случаи обращения за помощью к специалистам, работающим в приходящем режиме.

В последнее время популярными стали услуги аутсорсинга. Специалисты такой направленности четко и оперативно отслеживают различные изменения в законодательстве и, следовательно, в курсе все инновационных введений. Значит, такой специалист сможет оказать качественную и квалифицированную поддержку по учету производственных средств или учитывая материальные активы других ресурсов предприятия.

Услугами аутсорсинга не пренебрегают и большие компании, так как не всегда сотрудник, работающий в штатном режиме, успевает посетить все курсы повышения квалификации или соответствующие семинары.

Когда работа в руках профессионалов, руководитель может быть уверен в порядке на своем предприятии относительно документации. Значит, он может эффективно планировать свой день и вовремя среагировать на слабые места.

Учет затрат на поиск различных природных ресурсов

МПА, или материальные поисковые активы нужны, чтобы осуществлять поисковые работы и процессы по оцениванию ресурсов природы (мест залежей ископаемых и другие). Затраченные на поиск средства носят материально-вещественный характер (выражение):

• различные системы сооружений (трубопроводные линии);
• специальное оборудование (буровая установка, насос, резервуар и так далее);
• транспорт.

В бухгалтерии материальные поисковые активы имеют отдельную строку (балансовую), где ведется их учет. Еще имеется отдельный счет по внеоборотным средствам (их вложениям). Фирма определяет виды затрат на поиск. Оставшиеся материальные и нематериальные активы учитываются по типу обычной деятельности. Необоротные относятся к отдельному участку недр, на который имеется лицензия, и именуются в дальнейшем «поисковые активы».

Затраты на поиск относят на создание (приобретение) объекта и именуют МПА, а все другие являются нематериальными поисковыми экономическими ресурсами:

• право выполнять поисковые работы, оценивать и вести разведку месторождений;
• топография;
• результаты разведки по бурению и отбору образцов;
• разного рода другая геологическая информация о недрах;
• оценка коммерческой целесообразности проекта добычи.

Средства материального характера и нематериального, относящиеся к поисковым, учитываются на разных субсчетах. Единица бухгалтерии, учитывающая материальные и нематериальные активы поисковых направлений определяется с учетом основных средств и нематериальных ресурсов соответственно.

Оценка стоимости материальных активов

Выполняя оценку материальных экономических средств, применяют методику расчета чистой стоимости (балансовой). Она является самой простой, но имеет свои недостатки. Есть и другие методы.

Для получения чистой стоимости, учитывающей материальные производственные активы, из валютного значения по балансу отнимают все краткосрочные и долгосрочные обязательства фирмы. Так, входит стоимость собственного капитала компании. Это и есть значение чистой стоимости активов.

Главный недостаток в этом расчете - это отсутствие отражения прибыли потенциальной, которую можно получить от активов. При наличии высокого инфляционного темпа результат данной методики быстро перестает быть реальным. Ко всему прочему при оценке основных средств таким методом первоначальная стоимость материальных активов становится меньше на размер износа. Такой анализ стоимости средств в балансе, которая учитывается и называется остаточной, значительно отличается от рыночной стоимости.

Еще один недостаток обнаруживается, когда идет учет материальных активов данным методом, - балансовая стоимость включает в себя и активы с высокой оценкой. Это происходит из-за проведения их неоднократной переоценки. При этом ликвидность получается маленькой, так как активы трудно реализуются или их реализация невозможна. Такие экономические ресурсы не имеют рыночную оценку, хоть и включены в балансовую стоимость фирмы.