ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГГОУ ВПО «РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ им. Г.В. ПЛЕХАНОВА»

Факультет международных экономических отношений

Кафедра «Финансы и цены»

Курсовая работа

по дисциплине: «Международные валютно-финансовые и кредитные отношения»

на тему: «Кредитование внешнеэкономической деятельности предприятия»

Научный руководитель:

к.э.н., Курамшин А. В.

Выполнила студентка:

МЭО ВЭД, 4 курса,

Группа №844,

Рыжова Л.С.

Москва 2010

Введение 3

Глава I. ФИРМЕННОЕ КРЕДИТОВАНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 5

1. Общая характеристика фирменного кредита 5

2. Виды фирменных кредитов 7

3. Преимущества и недостатки фирменного кредита 11

Глава II. БАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 13

1. Общая характеристика банковского кредита 13

1. Виды банковского кредитования 14

2. Преимущества и недостатки банковского кредита 21

ГЛАВА III. СТОИМОСТЬ КРЕДИТА В МЕЖДУНАРОДНОЙ ТОРГОВЛЕ 22

1. Факторы, влияющие на стоимость кредита 22

2. Расчет стоимости кредита 23

3. Стоимость кредита в кризис 25

Заключение 27

Список использованной литературы 29

Введение

Международная торговля всегда была так или иначе неотрывно связана с кредитом в силу несовпадения во времени и неодинаковой длительности процесса производства и обращения товаров, а также в силу желания экспортера повысить конкурентоспособность своих товаров за счет предоставления импортерам более приемлемых условий платежа 1 .

Кредит занимает одну из важнейших позиций в развитии международного товарооборота. Создавая дополнительный спрос на рынке со стороны заемщиков, он способствует увеличению объемов мировой торговли. При нынешней конъюнктуре мировой торговли условия кредитования экспорта являются важным фактором конкурентной борьбы отдельных фирм и государств за рынки сбыта, сферы приложения капитала, источники сырья, за превосходство в решающих областях научно-технического прогресса.

Под воздействием жесточайшей конкуренции фирмы, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность, вынуждены ограничивать минимальными размерами основной капитал и максимально ускорять оборачиваемость средств, мобилизуемых для осуществления их деятельности. В целях повышения эффективности вложенного капитала производственные и внешнеторговые предприятия и организации широко используют возможности кредитования своей деятельности.

Неизмеримо возросли масштабы и формы кредитования внешнеэкономической деятельности в современных условиях. Внешняя торговля в кредит стала международной нормой, особенно для товаров с длительным циклом производства, потребления и высокой стоимостью. В современной практике существует большое количество различных видов кредитования: от коммерческого до инвестиционного банковского кредитования.

Основными формами кредитования внешнеэкономической деятельности предприятий выступают государственные, коммерческие и банковские кредиты.

Государственные кредиты, как правило, предоставляются согласно программам экономического и технического содействия зарубежным странам для реконструкции или сооружения хозяйственных объектов, для поставки товаров, оказания различных услуг.

Данная форма кредитования относится скорее не к внешнеэкономической деятельности отдельного предприятия, а государства в целом. Ввиду этого объектом данной курсовой являются остальные две формы кредитования внешнеэкономической деятельности, а именно фирменный и банковский кредиты.

В кратко- и среднесрочном кредитовании в международной торговле традиционно наибольшее распространение получили фирменные кредиты и прямое банковское кредитование. В настоящее время всё большее распространение получают и такие формы банковского кредитования, как факторинг и форфейтирование.

Актуальность темы исследования определяется необходимостью развития и совершенствования системы кредитования внешнеэкономической деятельности предпприятий в России. Предметом исследования являются различные формы кредитования, как разновидность экономической категории "кредит".

Глава I. ФИРМЕННОЕ КРЕДИТОВАНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.Общая характеристика фирменного кредита

Фирменный кредит как форма коммерческого кредита в области внешнеэкономической деятельности – ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа за проданный товар от своего имени за счет собственных (или привлеченных) средств 2 . Отсюда его название – кредит продавца.
Таким образом, фирменные кредиты самым тесным образом связаны с заключением контрактов по реализации товаров, представляя одновременно форму расчета по внешнеторговым сделкам.

Сроки фирменных кредитов многообразны, от нескольких месяцев до нескольких лет, и зависят от вида товара, конъюнктуры мировых товарных рынков, политической обстановки. В связи с расширением экспорта машин и оборудования новым явлением стало удлинение сроков фирменных кредитов, в некоторых случаях до 7-8 лет и даже до 10 лет 3 . Поскольку экспортер не в состоянии самостоятельно финансировать подобного рода сделки, в фирменном кредитовании, как правило, участвует и банковский капитал (о формах участия которого речь пойдет ниже).

Различают полный и средний срок кредита. Полный срок кредита во внешней торговле представляет собой период времени от начала использования до окончательного погашения всей суммы кредита. Полный срок включает:

Срок использования – это срок, который включает время поставки товара и признания покупателем задолженности по кредиту путем акцепта векселей экспортера;

Льготный период (его еще называют грационным) – это период между окончанием использования и началом погашения кредита;

Срок погашения – это период, в течение которого осуществляется погашение кредита.

Льготный период является важным элементом срока кредита, в особенности, когда речь идет о достаточно крупномасштабных поставках. Он позволяет сократить сроки окупаемости капиталовложений импортера, поскольку приводит в соответствие или приближает начало погашения кредита к вводу в действие и началу функционирования закупленного оборудования.

Для сравнения эффективности применения различных вариантов кредитования с различными сроками использования погашения льготного периода рассчитывается средний срок кредита, который показывает, на какой в среднем период времени приходится вся сумма кредита.

Этот срок является важной величиной, широко применяемой в различных расчетах. Если использование и погашение кредита осуществляется равномерно, то его средний срок равен половине срока использования плюс льготный период плюс половина срока погашения. В приведенном ниже примере с равномерным использованием и погашением кредита его средний срок составляет 4 года (в течение двухлетнего периода использования покупатель пользовался всей суммой кредита в среднем 1 год, затем вся эта сумма находилась в его распоряжении в течение льготного периода 0,5 года, и, наконец, в течение пятилетнего срока погашения импортер-заемщик пользовался всей суммой кредита в среднем 2,5 года).

Например, если по условиям контракта с рассрочкой платежа оборудование поставляется в течение двух лет (с 1 января 2004 г. по 31 декабря 2005 г. в соответствии с графиком поставок товара, предусмотренным контрактом), а погашение кредита предусмотрено в течение 5 лет равными полугодовыми взносами начиная с 1 июля 2006 г., то полный срок кредита равен 7,5 годам, из которых 2 года - срок использования, 0,5 года - льготный период и 5 лет - срок погашения.

Вместе с тем полный срок кредита не отражает, в течение какого периода времени импортер пользовался всей суммой кредита. Поэтому его неудобно использовать для сравнения эффективности применения различных вариантов кредитования с различными сроками использования, погашения и льготного периода. С этой целью рассчитывается средний срок кредита, показывающий, на какой в среднем период времени приходится вся сумма кредита.

Полный и средний сроки кредитования могут совпадать только в случае, если и использование кредита, и его погашение осуществляются единовременными взносами.

Если использование и погашение осуществляются неравномерно, определить средний срок указанным выше способом можно лишь более или менее приблизительно. Наиболее точно в этом случае средний срок кредита можно определить как частное от деления стоимости кредита, т. е. суммы процентов, подлежащих уплате в течение всего полного срока кредита, на сумму кредита и на процентную ставку.

Правовое регулирование фирменного кредитование в РФ осуществляется нормами главы 42, части второй Гражданского кодекса РФ.

2. Виды фирменных кредитов

Фирменный кредит может предоставляться в различных формах. По характеру оформления долгового обязательства чаще всего встречаются вексельные кредиты и по открытому счету.

Вексельный кредит

В зависимости от кредитора различают вексельный кредит импортера и вексельный кредит экспортера. Вексельный кредит экспортера предусматривает, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет тратты (переводной вексель) на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептует его, т.е. дает соглашение на оплату в указанный в нем срок и в полной сумме, которая наряду с долгом включает и проценты за пользование кредитом. Вексельный кредит импортера предусматривает выставление соло-векселя, должником по которому является экспортер 4 . Вексельное обязательство импортера обычно дополняется гарантией третьего лица в форме гарантийного письма известного банка, а также аваля или акцепта тратты экспортера крупным первоклассным банком, в форме поручительства крупных коммерческих фирм и т. д. Переводной вексель (тратта) является наиболее распространенной формой оформления долгового обязательства, выписывается экспортером на импортера-должника.

Кредит по открытому счету

При кредите по открытому счету фирмы открывают в своих книгах друг другу счета, на которых учитывают обоюдную задолженность (происходит взаимозачет). При этой форме кредитования должник не передает никакого письменного обязательства своему кредитору. После отгрузки товара экспортер оформляет требование к импортеру и, следовательно, его обязательство погасить кредит в виде записи в бухгалтерских книгах: экспортер открывает дебетовый счет импортеру, а импортер открывает кредитовый счет экспортеру, при погашении обязательства счета закрываются.

Как правило, кредит по открытому счету предусматривает коммерческое кредитование импортера и в этом случае невыгоден экспортеру, поскольку связан с повышенным риском. Поэтому кредит по открытому счету применяется между длительно сотрудничающими фирмами, филиалами крупных компаний, осуществляющих товарообменные операции, выступающих одновременно в форме продавцов и покупателей. Кредит по открытому счёту практикуется при регулярных поставках товаров с периодическим погашением задолженности в середине или конце месяца.

Авансовый платеж

Разновидностью фирменных кредитов является авансовый платёж импортёра (покупательский аванс), который при подписании контракта осуществляется импортёром в пользу иностранного поставщика обычно в размере 10 – 15% (иногда более) стоимости заказанных машин, оборудования, судов. Покупательский аванс служит одной из форм кредитования экспорта и одновременно средством обеспечения обязательства иностранного покупателя, т.к. импортёр должен принять заказанный товар. При невыполнении договора по вине лица, предоставившего аванс, он подлежит возврату за вычетом убытков в отличие от задатка. Если договор не выполнен по вине получившего задаток, то он обязан вернуть его с покрытием убытков покупателю. Аванс стимулирует выполнение контракта в отличие от отступного, которое даёт право освободиться от обязательства по договору без возмещения убытков другой стороне. Иногда покупательский аванс комбинируется с отсрочкой платежа, причём равными долями с определёнными интервалами.

Фирменные кредиты, предоставляемые поставщиками при экспорте сложного оборудования, судов и машин, никогда не покрывают полной стоимости экспортируемого товара, часть заказа оплачивается покупателем путем наличного расчета и даже аванса. Приведем в качестве примера условия платежа, предложенные зарубежной фирмой при поставке оборудования: 10% - аванс; 25% - оплата наличными против отгрузочных документов; 60% - кредит на 36 месяцев с взиманием 6,75% годовых с суммы задолженности; 5% - гарантийная сумма.

Перед нами типичная форма кредита поставщика в сочетании с авансовыми платежами и наличным расчетом. Авансы - платежи импортера до передачи товара в его распоряжение - широко применяются при заказах судов, авиатехники, крупного оборудования с длительным сроком изготовления, при заказах нестандартного оборудования. Они предоставляются в счет предстоящих платежей за поставленные товары и выполняют двоякую функцию.

По предоставленным авансам заказчик может взимать определенный процент с фирмы-поставщика. Если же проценты на аванс не начисляются, импортер вправе потребовать с экспортера скидки с цены товара на соответствующую сумму. Погашение авансов осуществляется не возвращением полученной суммы, а путем удержания покупателем суммы аванса по частям или единовременно из подлежащей уплате продавцу стоимости отгруженных товаров. Типичным в приведенном примере являются и предоставление кредита на 60% стоимости контракта, и погашение равными частями в течение определенного срока.

Изменение соотношения между авансово-наличной и кредитной частями стоимости контракта, а также различные сроки поставки имеют большое значение, так как оказывают прямое воздействие на цену товара. Чем меньше доля кредита (и соответственно больше доля авансовых и наличных платежей) и чем короче срок поставки (т. е. чем быстрее начинается погашение кредита), тем большую скидку с цены товара предоставляет экспортер.

Предоставление займа одной фирмой другой

В последнее время в России большое распространение получает финансирование ВЭД предприятий с использованием займа, полученного от иностранной фирмы, которая может быть контрагентом российского предприятия по внешнеэкономическим операциям. 5 Такой заем обычно оформляется отдельным специальным соглашением, в котором должны быть оговорены срок кредитования, порядок начисления и уплаты процентных платежей и т.д..

3.Преимущества и недостатки фирменного кредита

Фирменные кредиты, финансирующие внешнеторговую операцию в период от заключения контракта до отгрузки в период после поставки товара до получения платежа путем предоставления рассрочки платежа (так называемые кредиты поставщика), по-прежнему занимают очень важное место благодаря простоте оформления, мобильности, возможности уторгования цены 6 . Помимо выше перечисленного одним из основных преимуществ фирменного кредита является также независимость от государственного регулирования кредитования экспорта и позволяет избежать нежелательного вмешательства государственных органов в коммерческие сделки предприятия. 7 Фирма при использовании фирменного кредита может использовать возможности по более гибкому согласованию стоимости кредита непосредственно между своим контрагентом по коммерческому контракту.

В дополнение к предыдущим преимуществам этой формой кредитования ВЭД предприятия важным положительным моментом становится невключение срока использования в полный срок, что фактически продлевает его по сравнению с банковским кредитом.

С точки зрения экспортера, фирменное кредитование имеет определенные недостатки. Оно сопряжено с кредитными и валютными рисками, связывает оборотные средства компании-кредитора, ухудшает ее балансовые данные и платежеспособность. Поэтому фирменный кредит нередко сочетается с различными формами банковского обслуживания экспортеров и кредитования внешнеторговых операций.

Кредиты в форме рассрочки платежа, предлагаемые экспортером импортеру, имеют существенные недостатки, прежде всего их сроки, которые явно недостаточны по сравнению с периодами строительства и окупаемости крупных промышленных объектов, оснащаемых импортным оборудованием, что определяет относительно низкую эффективность кредитов поставщиков.

Кроме того, целевой характер фирменных кредитов, связанность только с одним поставщиком, трудности с выбором закупаемого оборудования представляют неудобство для импортера, так же как и зависимость от финансового положения поставщика и его возможностей получить кредит в банке. Последнее обстоятельство резко снижает конкурентоспособность фирменного кредита, особенно в условиях повышения процентных ставок на национальных денежных рынках.

Однако государственным страхованием покрывается не весь кредит поставщика, а 80-95%, что не только увеличивает риск поставщика, но и определяет размер банковского кредита. Наконец, гарантии страховых организаций, являющиеся основанием для получения банковского кредита в некоторых странах, действительны лишь после акцепта тратт импортером, хотя поставщик в основном нуждается в пополнении оборотных средств сразу же после отгрузки товара и даже раньше. Размеры кредитования средствами также весьма ограниченны. Многим фирмам приходится прибегать к рефинансированию кредитов в банковских учреждениях.

Все это вынуждает экспортера изыскивать недостающие средства и обращаться к частным компаниям для страхования рисков по оставшейся части кредита, а это, как правило, ведет к удорожанию фирменных кредитов. В кредитовании внешней торговли они уступают место прямым банковским кредитам.

Глава II. БАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.Общая характеристика банковского кредита

Участие коммерческих банков в кредитовании внешнеэкономической деятельности предприятий, особенно во внешней торговле, всегда было велико, ибо в большинстве случаев фирменный кредит в той или иной степени опирается на банковский кредит и тесно связан с ним. Вместе с тем современные тенденции в кредитовании международной торговли способствовали появлению новых форм банковского кредитования, когда кредиты предоставляются непосредственно импортеру или его банку. Особенно велика роль прямых банковских кредитов или кредитов покупателю в средне- и долгосрочном кредитовании внешней торговли.

Банковское кредитование экспорта и импорта выступает в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей, а также учета тратт 8 . Банковский кредит может выдаваться банками, банкирскими домами, другими кредитными учреждениями. Данный вид кредита выдаются в денежной форме, помимо этого заемщик обязан использовать ссуду исключительно для закупок товаров в стране-кредиторе.

Банковское кредитование наиболее разнообразно по своим формам и срокам, от краткосрочных (учет векселей, факторинговые кредиты) до среднесрочных (прямые банковские кредиты покупателю или его банку, форфейтинговые кредиты) и даже долгосрочных кредитов (финансовый лизинг) 9 . Иногда банки вообще не вкладывают собственных средств в кредитование внешнеторговых операций, а только ограничиваются акцептом выставленных на них векселей, но поскольку участники национальных денежных и валютных рынков охотно вкладывают временно свободные средства в банковские акцепты, акцепт векселей крупными всемирно известными банками выступает средством для получения кредита.

Существует несколько видов участия банков в кредитовании внешнеэкономической деятельности:

Банковский кредит, когда кредитующие банки покупают у экспортеров кредитные обязательства (векселя, банковские гарантии, др.) или приобретают права по ним;

Банковский кредит, когда импортер или его банк выписывают долговые обязательства непосредственно на имя банка-кредитора;

Акцепт банками векселей, выставляемых на них экспортерами или импортерами.

В первом случае банковский кредит представляет собой традиционные и появившиеся сравнительно недавно формы кратко- и среднесрочного финансирования фирменных кредитов. С помощью банковских кредитов продавцу в форме учета тратт, факторинга, форфейтинга преодолеваются узкие границы фирменных кредитов, опирающихся на собственные средства экспортера.

Во втором случае мы имеем дело с возникшим в начале 60-х гг. кредитом покупателю, когда кредитующие банки вкладывают в кредитные операции собственные ресурсы, предоставляя кредит непосредственно импортеру, или его банку, или специальной кредитно-финансовой компании.

В третьем случае, при акцепте тратт, выставленных на банки, сами банки-акцептанты никакого кредита не предоставляют. Акцепт первоклассных банков выступает средством для получения кредита, поскольку участники национальных денежных и валютных рынков охотно вкладывают временно свободные средства в банковские акцепты.

1.Виды банковского кредитования

2.1. Учет векселей

Финансирование фирменного кредита посредством учета векселей – это классическая и до сих пор широко применяемая форма при краткосрочном кредитовании экспорта. При учете векселя (продаже его держателем банку) банк досрочно выплачивает экспортеру сумму, на которую выписан вексель, за вычетом определенного процента. Размер последнего определяется ставкой на ссудный капитал и зависит от срока и качества векселя. Банки принимают к учету только первоклассные векселя (англ. fine trade bills), т. е. векселя, содержащие обязательства солидных фирм, платежеспособность которых не вызывает сомнений.

Экспортер и импортер договариваются о том, что платеж за товар будет произведен через банк путем акцепта последним выставленных экспортерам тратт. В соответствии с Единообразным вексельным законом, принятому Женевской вексельной конвенцией от 1930 г., акцепт должен быть простым, однако он может иметь ограничения частью вексельной суммы, т.е. частичный акцепт. Английское вексельное право разрешает акцепт общий и ограниченный (условный, частичный, местный, подписанный одним из нескольких плательщиков).

Векселя, гарантированные крупными банками, учитываются по более низким ставкам, в то время как векселя с обязательствами мелких и слабых в финансовом отношении фирм либо вообще не учитываются, либо принимаются к учету по значительно завышенным ставкам. Такое поведение коммерческих банков в данной ситуации связанно с тем, что банки часто прибегают к переучету коммерческих тратт в своем центральном банке, который и предъявляет повышенные требования к срокам векселей и платежеспособности должников.

Переучет экспортных векселей центральными банками, нередко на льготных условиях, является формой участия государства в краткосрочном кредитовании экспорта, что дает возможность коммерческому банку свободнее предоставлять денежные средства экспортеру и снижать стоимость кредита. Во многих развитых странах система переучета векселей распространена и на среднесрочные экспортные кредиты 10 .

Акцептант выступает главным должником, или иначе он должен отвечать за оплату векселя в установленный срок. Также акцептант будет ответчиком по иску держателя векселя в случае неплатежа.

Факторинг

Под термином «факторинг» во внешней торговле понимается целый ряд комиссионно-посреднических операций, связанных с переуступкой банку клиентом-экспортером неоплаченных счетов за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги и, соответственно, права получения платежа по ним, т.е. инкассированием дебиторской задолженности клиента-экспортера (получением средств по платёжным документам). Впервые появившись в США в конце XIX века, в дальнейшем факторинг получил развитие в странах Западной Европы, в сфере международного экономического оборота 11 .

Коммерческие банки, осуществляющие экспортный факторинг, предлагают своим клиентам тройную выгоду.

Во-первых, банк принимает на себя услуги по бухгалтерскому учету дебиторов, контролю и инкассации задолженности, ведению статистики продаж и так далее. Экспортный факторинг играет важную роль в первую очередь для мелких и средних предприятий, стремящихся увеличить объем продажи производимых ими товаров или заинтересованных в новых рынках сбыта своей продукции, а также для предприятий с небольшой долей экспорта в общем обороте, которым невыгодно содержать специальный штат работников, занятых обработкой внешнеторговой документации.

Во-вторых, экспортный факторинг представляет собой форму кредитования. Это так называемый факторинг с финансированием, при котором банк экспортера оплачивает счета-фактуры в определенных пределах (до 70-90% от суммы долговых обязательств) вне зависимости от срока платежа за товар, иными словами осуществляет финансирование в виде досрочной оплаты поставленных товаров. Оставшаяся сумма возмещается экспортеру по поступление платежа от покупателя. Если банк оказывает факторинговые услуги "без финансирования", экспортер получает возмещение за отгруженный товар лишь при поступлении платежа от импортера.

И наконец, в-третьих, осуществляя факторинговые операции, банки принимают на себя, как правило, риск неплатежа со стороны покупателя (настоящий факторинг). Если банк не принимает на себя риск неплатежа со стороны покупателя, то такой договор факторинга называется факторингом с правом регресса. Российские коммерческие банки именно так проводят операции факторинга в иностранной валюте, предусматривая в договоре с экспортером право возврата банком в соответствии с заключенным договором приобретенных платежных требований поставщику (экспортеру) на любую сумму, не оплаченную в течение определенного срока импортером-плательщиком. Однако в мировой практике договор с правом регресса заключается сравнительно редко, чаще все же заключается договор без права регресса.

Факторинг может стать достаточно дорогой услугой для экспортера при учете всех рисков, с которыми сталкиваются банки и факторинговые компании.

Расходы экспортера состоят из комиссионных платежей за бухгалтерское обслуживание, за инкассацию долга и другие услуги, рассчитываемых в определенном проценте от суммы счетов-фактур, а также из процента за кредит (уровень которого несколько выше основных ставок банка) при предоставлении факторинговых услуг с финансированием, при котором размер платы за кредит рассчитывается за период между выкупом банком платежного требования у экспортера и датой " инкассирования.

Форфейтинг

Суть форфейтирования как формы кредитования внешнеэкономической деятельности заключается в продаже экспортёром имеющихся у него требований к импортёру (обычно векселей) банку или специальной финансовой компании. Как дополнение к традиционным методам кредитования внешней торговли форфейтирование нашло широкое применение при экспорте машин и оборудования.

Форфейтирование - покупка банком или форфетором на полный срок на заранее оговоренных условиях векселей (тратт) и других финансовых документов. Тем самым экспортер передает форфетору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. В результате продажи портфеля долговых требований упрощается структура баланса фирмы-экспортера, сокращаются сроки инкассации требований, бухгалтерские и административные расходы.

К форфейтированию принимаются векселя, выписанные в немецких марках, долларах США и швейцарских франках. Необходимым условием покупки векселя, акцептованного импортером, является получение гарантии крупного банка страны импортера.

Между экспортным факторингом и форфейтированием существует определённое сходство. Различие состоит в сроках кредитования, факторинг – среднесрочное (от 6 месяцев до 3 – 5 лет) кредитование на достаточно кратные суммы, а факторинг – краткосрочное (от 30 до 120 – 180 дней). Банк при факторинге в отличие от форфейтинга берёт на себя лишь часть рисков экспортёра. Кроме того, форфейтинг является однократной операцией, связанной с взиманием денежных средств по определённому документу, в то время как экспортный факторинг обычно предполагает постоянные связи между сторонами и наличие комплексной системы обслуживания. Еще одна характерная особенность форфейтинга заключается в наличии вторичного рынка, на котором возможна перепродажа приобретённых коммерческих векселей.

Банковские кредиты покупателю как форма финансирования экспорта означают переход ответственности в вопросе мобилизации средств для кредитования ВЭД от отдельных экспортеров и импортеров к банкам и банковским группам с большими финансовыми возможностями. Участие государства в финансировании экспорта путем страхования кредитов, их рефинансирования и субсидирования также содействовало участию банков в кредитовании внешней торговли.

Кредиты покупателю

Банковские кредиты покупателю предоставляются банком страны экспортёра непосредственно банку импортёра или реже – самому импортёру. В этом случае кредитующий банк выплачивает экспортеру полную стоимость отгруженных товаров при представлении товарных документов. Освобождение экспортера от необходимости предоставлять кредит за счет собственных средств, что ведет к их замораживанию, либо с помощью банковских ресурсов, что в условиях высоких внутренних ставок ведет к удорожанию товара, позволяет продавцу поставлять товар по более низким ценам. Обязательством совершённых наличных платежей служат пересылаемые банком импортёра простые векселя на сумму кредита и процентов. Таким образом, банк экспортёра финансирует непосредственно торговую сделку, предоставляя кредит банку импортёра.

Одной из форм кредитования экспорта является акцептно-рамбурсный кредит, основанный на сочетании акцепта векселей экспортёра банком третьей страны и переводе (рамбурсировании) суммы векселя импортёром банку-акцептанту. В данном случае экспортёр договаривается с импортёром, что платёж за товар будет произведён через банк путём акцепта последним тратты, выставленной экспортёром, если он не уверен в платёжеспособности импортёра или заинтересован в быстром получении вырученной валюты за проданные товары, до наступления срока векселя. При достижении договорённости импортёр даёт поручение своему банку заключить соглашение об акцепте. Банк-акцептант, в свою очередь, требует гарантии своевременной оплаты векселя и выставляет на банк экспортёра безотзывный акцептный аккредитив, который предусматривает акцепт тратты. Получив об этом уведомление, экспортёр отгружает товар, выписывает тратту и коммерческие документы, направляет их в свой банк, где обычно учитывает вексель. Банк экспортёра пересылает тратту и документы банку-акцептанту, который, акцептовав тратту, направляет её либо банку экспортёра, либо его корреспонденту или филиалу, а товарные документы – банку импортёра. Банк импортёра передаёт импортёру товарные документы под соответствующее обеспечение, обычно сохранную расписку, которая сохраняет за ним право собственности на товар. Банк экспортёра переучитывает акцептованную тратту. Она затем обращается на мировом рынке ссудных капиталов, который выступает в данной операции как совокупный кредитор.

Лизинг

Особенность лизинга, в частности, состоит в том, что лизингодатель (в роли которого нередко выступают коммерческие банки, инвестиционные фонды, страховые компании, а также специализированные лизинговые компании) передает имущество, специально приобретенное по договору купли - продажи, в пользование лизингополучателю, сам его не используя. 12 Это позволяет рассматривать лизинг не только как разновидность аренды, но и как своеобразную форму долгосрочного кредитования (инвестирования), при которой кредитные средства (т.е. денежные средства, затраченные на закупку оборудования) погашаются лизингополучателем путем регулярной выплаты лизингодателю в согласованном между ними размере арендных платежей. Сумма этих платежей складывается из стоимости оборудования, расходов лизингодателя, связанных с приобретением оборудования (например, в случае пользования кредитными средствами), а также суммы, составляющей непосредственно прибыль лизингодателя. По истечении срока лизинга оборудование может быть передано в собственность лизингополучателю.

2.Преимущества и недостатки банковского кредита

Банковские кредиты в сфере внешнеэкономической деятельности имеют преимущества перед фирменными. Они позволяют заемщикам свободнее использовать средства на покупку товаров, освобождают его от необходимости обращаться за кредитами к фирмам-поставщикам, производить с последними расчёты за товары наличными за счёт банковского кредита. Благодаря привлечению государственных средств и применению гарантий коммерческие банки все чаще выдают экспортные кредиты на 10 – 15 лет по ставкам ниже рыночных. Факторинг, равно как и учет векселей, банковских гарантий, других долговых обязательств, выгоден экспортерам прежде всего за счет ускорения оборачиваемости средств во внешнеторговых операциях. Все ведущие российские коммерческие банки, осуществляющие международные расчеты, производят указанные операции при кредитовании ВЭД российских предприятий и организаций.

Однако банки, как правило, используют ограничения на использование кредита только в пределах совей страны, и нередко ставят условия об израсходовании его на определённые цели, например, на покупку товаров у фирм, в которых они заинтересованы. При этом банковский кредит приобретает свойства фирменного кредита, целевой характер.

ГЛАВА III. СТОИМОСТЬ КРЕДИТА В МЕЖДУНАРОДНОЙ ТОРГОВЛЕ

1. Факторы, влияющие на стоимость кредита

Стоимость кредита является одной из наиболее важных составляющих в кредитовании ВЭД, так как она определяет ту сумму, которую заемщик уплачивает кредитору за пользование кредитом. Основным элементом этой стоимости является годовой процент, показателем которого служит процентная ставка. По банковским кредитам помимо основного процента нередко оплачиваются банковские комиссии. Кроме того, при фирменном кредите в цену поставляемого товара могут включаться так называемые скрытые элементы стоимости кредита, компенсирующие предоставляющему кредит экспортеру уменьшение номинального размера процентной ставки во внешнеторговом контракте по сравнению с размерами процентных ставок по кредитам в стране поставщика или на мировом рынке капиталов.

Стоимость кредита не может быть постоянной, в силу того, что она подвержена влиянию очень многих факторов, нередко действующих в противоположных направлениях. Например, снижению стоимости кредита способствует обострение конкуренции, растущий объем льготного кредитования и другие. На стоимость кредита влияют также конъюнктура мирового и национальных денежных рынков и рынков капитала, степень надежности и размер страхового покрытия долговых обязательств, служащих обеспечением кредитной сделки. А, в конечном счете, уровень процентных ставок по экспортным кредитам является предметом договоренности между кредитором и заемщиком.

В ходе этой договоренности принимаются во внимание сроки кредитов и валюты, в которых они предоставляются. Увеличение срока предоставления кредита связано для кредитора с более длительной иммобилизацией своих ресурсов, более длительными сроками рефинансирования фирм-кредиторов в своих банках, что, соответственно, оказывает влияние на увеличение стоимости кредитов. Стоимость кредитов в традиционно "слабых" валютах обычно выше, чем в традиционно "сильных" валютах, причем разница может быть весьма существенной. Это связано с риском обесценения задолженности.

Важную роль в стоимости кредитования ВЭД играют ставки, которые бывают фиксированные и плавающие. Первые фиксируются на весь срок кредита, вторые пересматриваются в течение срока кредита через согласованные между кредитором и заемщиком промежутки времени. Плавающая ставка, как правило, складывается из двух частей: базовой ставки и надбавки, называемой маржа или спрэд и обеспечивающей банкам-кредиторам доходы от кредитования внешнеэкономических операций. При предоставлении банковских кредитов покупателю кредитующие банки взимают наряду с основной ставкой различного рода комиссии и сборы, в их числе комиссию за обязательство и комиссию за управление, а также премии страховым институтам за гарантирование экспортных кредитов.

1. Расчет стоимости кредита

Расчет стоимости кредита производится соотвествующим образом. Если единственным элементом стоимости кредита является годовой процент, эта стоимость рассчитывается по формуле:

S=L*(Z/100)*t ср,

где S - стоимость кредита;

L - лимит (сумма) кредита;

Z - процентная ставка;

t ср - средний срок кредита (т. е. срок, в течение которого заемщик пользуется всей суммой кредита).

Если стоимость кредита помимо годового процента включает банковские комиссии и прочие сборы, показателем стоимости является общая процентная ставка Z о, которая равна Z + Z ком, где Z - ставка по основному проценту, Z ком - ставка по комиссиям, выраженная в процентах годовых и приведенная к среднему сроку кредита.

Стоимость кредита в этом случае будет такова:

S=L*(Z 0 /100)*t ср,

где S - стоимость кредита;

Z o –общая процентная ставка;

L – лимит (сумма) кредита;

t ср - средний срок кредита.

Показатель Z , необходимый для расчета общей процентной ставки, находится следующим путем: для выражения в процентах годовых различных по способу взимания комиссий и сборов находят абсолютную сумму этих комиссий и сборов и делят на лимит кредитования и средний срок кредита. Таким образом, Z ком равняется:

Z ком =(S1+S2+S3) / L*t ср,

где S1 - сумма комиссии за обязательство;

S2, - сумма комиссии за управление;

S3 - сумма других комиссий и сборов.

Итак, стоимость кредита представляет собой сумму, которую заемщик уплачивает кредитору за пользование кредитом. Выразив эту сумму в процентах от величины кредита, можно сравнить различные формы кредитования ВЭД по степени их относительной выгодности для заемщика.

Сравнение стоимостных характеристик фирменных и банковских кредитов в целом говорит в пользу банковских. В кредитах этого типа практически нет скрытых элементов стоимости, и так как они не только страхуются, но иногда и финансируются при участии государства, а в некоторых случаях и за счет государственных институтов, то банковские кредиты, как правило, оказываются дешевле кредитов поставщиков. Кроме того, при банковском кредите покупателю между импортером и экспортером кредитные отношения вообще отсутствуют, что снижает вероятность завышения цены последним.

Отмеченные обстоятельства в немалой степени способствовали, особенно в условиях высоких ставок, повсеместному распространению прямых банковских кредитов за счет снижения доли других видов кредитования внешнеэкономической деятельности.

1. Стоимость кредита в кризис

В последние годы большинство предприятий строили свой бизнес с помощью кредитных средств. Сегодня этот источник для многих компаний иссяк. На данный момент достаточно сложно в первую очередь получить кредит, так как и при банковском и при фирменном кредитовании сейчас наблюдается так называемый «кризис недоверия». Кризис доверия заставляет банки с крайней осторожностью подходить к кредитованию предприятий. Банки и фирмы стремятся застраховать себя от угрозы невыплаты кредита.

Деньги для бизнеса сильно подорожали, а о привлечении иностранных заемных средств уже не может быть и речи - рефинансировать уже полученные кредиты дорого и сложно.

Соответственно предложение кредита снизилось, а ставки по кредитам выросли. И теперь те фирмы, которые смогли взять кредит, платят не только за себя, но и за страхи кредиторов. За осень 2008 г. процентные ставки по кредитам выросли на 3-4%. Помимо этого заемщик платит и за «плохие кредиты», которые банк так или иначе себе вернет либо через суд, либо продав коллекторским агентствам. И это не смотря на то, что ставка рефинансирования снижается, на данный момент она находится на уровне 8,25%. Многие банки закрылись для новых клиентов, и продолжали кредитовать только старых и проверенных.

Вслед за удорожанием банковского кредита растет и стоимость фирменного кредитования. Но перетекания из банковского кредитования в фирменное все же не происходит, вследствие того, что оно еще больше основано на доверии. Достаточно сложно найти зарубежного партнера, у которого будет достаточно доверия, что стать его кредитором. В последние месяцы наблюдается тенденция к снижению банковских ставок.

Подобное поведение банков можно было наблюдать в основном в России и на постсоветском пространстве. В других странах кредит, напротив, подешевел, а требования к заемщику выросли. Зарубежные банки тщательнее проверяют, кому они собираются дать кредит и его платежеспособность. А в Китае государство недавно ограничило выдачу кредитов.

В нынешних условиях проблемы возникают как у малого, так и у крупного бизнеса. Однако малый бизнес в силу своего масштаба является более мобильным и гибким, что позволяет оперативно менять модель ведения бизнеса и таким образом подстраиваться под новые условия. В пользу крупных предприятий играет все еще сохраняющийся доступ к финансированию в силу сформированных годами партнерских отношений с банками.

Руководители предприятий обратили внимание на различные возможности для получения более дешевых кредитов. К таковым, в частности, относятся залоговые займы (под акции, недвижимость), которые позволяют получать ресурсы под 12–16% годовых. Также выросла доля нетрадиционным форм обеспечения, например, экспортной выручки. При наличии долгосрочных контрактов риск требований дополнительного обеспечения становится более прогнозируемым и менее вероятным. Среди давних партнеров стало пользоваться популярностью кредитование по открытому счету.

Заключение

В условиях обострения конкуренции на мировых рынках кредитование ВЭД становится не только необходимым, но иногда и неизбежным условием реализации товаров, главным образом машин и оборудования. В полной мере это положение относится и к кредиту во внешнеэкономических связях России, несмотря на сложившуюся сегодня крайне неблагоприятную экономическую и политическую обстановку в стране.

Формы и методы кредита в коммерческой практике очень разнообразны, и тем не менее основное место в кредитовании ВЭД занимают кратко- и среднесрочные частные (фирменные и банковские) экспортные кредиты.

Фирменные кредиты, финансирующие внешнеторговую операцию в период от заключения контракта до отгрузки товара и, что в основном и имеет место, в период после поставки товара до получения платежа путем предоставления рассрочки платежа, по-прежнему занимают очень важное место благодаря простоте оформления, мобильности, возможности уторгования цены, относительной независимости от государственного регулирования экспортных кредитов.

Однако в силу присущих фирменным кредитам недостатков (дороговизна, ограниченность по срокам и суммам) главная роль в кредитовании давно перешла к коммерческим банкам, которые в большинстве случаев являются конечным кредитором и частных фирменных кредитов, рефинансируя кредиты поставщиков.

Банковское кредитование наиболее многообразно по формам и срокам, от краткосрочных (учет векселей, факторинговые кредиты) до среднесрочных (прямые банковские кредиты покупателю или его банку, форфейтинговые кредиты) и даже долгосрочных кредитов (финансовый лизинг).

Особое значение при кредитовании приобретает стоимость кредита, которая, с одной стороны, определяет ту сумму, которую заемщик уплачивает кредитору за пользование кредитом, а с другой стороны, воздействует на принятие импортером решения об использовании кредита, а также на выбор формы, метода и срока кредитования конкретной внешнеторговой сделки.

Кредитование внешнеэкономической деятельности предприятия – это объективная необходимость современной экономики. Государство должно развивать все формы кредитования в этой сфере, это поможет удешевить кредит, а значит и будет способствовать развитию внешней торговли.

Использование того или иного метода финансирования зависит как от характеристик фирм-заемщика (платежеспособность фирмы, длительность ее работы на рынке и т.п.), так и от условий конкретной сделки.

Многие компании, которые еще совсем недавно активно использовали банковские кредиты, в условиях финансового кризиса столкнулись с проблемой поиска источника финансирования своей деятельности. Многие руководители предприятий сейчас находятся в поиске источника денежных средств не столько на развитие, сколько на поддержание собственного бизнеса и одним из выходов из этой ситуации является кредитование, которое для многих становится недоступным.

Однако многие предприятия воспользовались возможностью удешевить банковский кредит с помощью залога, особенного его нетрадиционных форм. Также фирмы, являющиеся давними партнерами, использовали кредит по открытому счету. Многие малые предприятия в кризис обходились своими собственными средствами, а крупные предприятия прибегали к сокращениям, оптимизировали свои расходы, получали более дешевые кредиты у партнерских банков или получали поддержку от государства,

Список использованной литературы

Гражданский Кодекс РФ

Конвенция «О Единообразном законе о переводном и простом векселе» от 1 января 1938года.

Бурмистров В.А., Хлопов К.В., Внешняя торговля Российской Федерации. Учебник. – М.: Юристъ, 2001. – 192с.

Вавилова Е.В., Бородулина Л.П., Международная торговля: учебное пособие. – М.: Гардарики, 2006 – 287с.

Внешнеэкономическая деятельность предприятия: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / [Л.Е. Стровский и др.]; под. ред. Л.Е. Стровского. – 4-е изд., перераб. и доп. – ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 799с. – (Серия «золотой фонд российских учебников»).

Гладсков И.С., Мировая экономика и Международные экономические отношения: учебное пособие. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2009. – 341с.

Деньги, кредит, банки: учебник / кол. авторов; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра эконом. наук, проф. О.И. Лаврушина, - 7-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2008. – 560с.

Джабиев А.П., Государственное регулирование внешней торговли России. Учебное пособие. – М.: Международные отношения, 2006. – 280 с.

Международные валютно-финансовые и кредитные отношения: Учебник / Под. ред. Л.Н. Красавиной. – 3-е изд., перераб. и доп.– М.: «Финансы и статистика», 2003., 2005. – 608с.: ил.

Мовсесян А.Г., Огнивцев С.Б. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник. – М.: Инфра-М, 2005.

Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений / Под ред. В.В. Круглова. – М.: ИНФРА, 1998., 2003.

Потиенко Л.И. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения: Практикум. – Владивосток, Изд-во ВГУЭС, 2003.

Пугель Томас А., Линдерт ПитерМ., Международная экономика. Учебник/ пер. с англ. – М.: «Дело и Сервис», 2003. – 158с.

Щербанова Н.Г., Государственное регулирование: соотношение свободы торговли и протекционизма./ МЭ и МО. – 2003.

http://www.lawmix.ru/ - Сайт интернет-издания о праве.

http://www.zsb.sbrf.ru/rus/business/crediting/kredvnech/ - сайт Западно-Сибирского банка Сбербанка России. 9 Внешнеэкономическая деятельность предприятия, Л.Е. Стровский, 2007г. – с.404

... предприятия ………………… 1.1 Предприятие , как субъект внешнеэкономической деятельности …………. 1.2 Основные формы внешнеэкономической деятельности российских предприятий ………………………………………………………………………. 2. Основные проблемы внешнеэкономической деятельности предприятия ...

1. Внешнеэкономическая деятельность предприятий

   Курсовая работа >> Экономика

   ... внешнеэкономической деятельности предприятие пользуется полным объемом прав субъекта внешнеэкономической деятельности согласно действующего законодательства. Основными направлениями внешнеэкономической деятельности ... предприятия . Финансирование и кредитование ...

2. Внешнеэкономическая деятельность предприятия ОАО Беломо-ммз имени С.И.Вавилона

   Дипломная работа >> Экономика

   Другие посреднические услуги, например: кредитование покупателей, заключение договоров с... методы государственного регулирования внешнеэкономической деятельности предприятия ; – осуществить анализ внешнеэкономической деятельности предприятия (на примере...

3. Внешнеэкономическая деятельность предприятия (14)

   Реферат >> Бухгалтерский учет и аудит

   А затем и торгового капитала, развитию международного кредитования и страхования. Внешняя торговля делится на... и их виды Внешнеэкономическая деятельность предприятия – это сфера хозяйственной деятельности , связанная с выходом предприятия на внешний рынок...

Сытник Максим Михайлович

Магистрант, магистерская программа «Банки и банковская деятельность», Тюменский государственный университет

РЫНОК БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РФ: АНАЛИТИЧЕСКИЙ АСПЕКТ

Аннотация

В статье представлен анализ рынка банковского кредитования в России. Освещены основные факторы, оказывающие влияние на сферу кредитования, обозначены проблемы и перспективы рынка в современных условиях. Проведен аналитический анализ сферы банковского кредитования.

Ключевые слова: кредит, финансы, банковская система.

Sytnik Maxim Mikhaylovich

Undergraduate, master program “Banks and Bank Activity”, Tyumen state university

MARKET OF BANK CREDITING OF THE RUSSIAN FEDERATION: ANALYTICAL ASPECT

Abstract

The analysis of the market of bank crediting in Russia is presented in article. The major factors having impact on the sphere of crediting are lit, problems and prospects of the market in modern conditions are designated. The analytical analysis of the sphere of bank crediting is carried out.

Keywords: credit, finance, banking system.

Рынок банковского кредитования в общем виде экономическое пространство, в котором происходит предоставление займов на условиях срочности, возвратности и платности.

По составу участников процесса кредитный рынок может быть разделен на несколько составляющих.

Во-первых, кредитные отношения, которые возникают между центральным и коммерческими банками.

Во-вторых, это ссуды, которые коммерческие банки предоставляют друг другу – на рынке межбанковского кредитования.

В-третьих, на кредитном рынке возникают взаимоотношения между коммерческими банками и их клиентами-заемщиками: юридическими и физическими лицами.

Выделяется также международный рынок, на котором происходят заимствования между российскими и зарубежными банками или хозяйствующими субъектами.

Такая система выстраивается имеет двухуровневое построение банковской системы страны.

Первый уровень представлен центральным банком, который является источником кредитных ресурсов, предоставляя займы коммерческим банкам и проводя эмиссию денег.

На втором уровне межбанковского кредитования банки поддерживают свою ликвидность. Здесь же происходит перераспределение денег в рамках банковской системы. Когда необходимый ссудный капитал аккумулирован, он предоставляется конечным заемщикам.

Третий сегмент кредитного рынка – предоставление займов юридическим и физическим лицам разделяется на отдельные группы;

• коммерческие кредиты различных видов коммерческим предприятиям, а также индивидуальным предпринимателям;
• рынок ипотечного кредитования – ссуды под залог недвижимости;
• автокредитование;
• потребительское кредитование.

Количество кредитных организаций- банков, зарегистрированных Банком России, представлено на графике (Рисунок 1)

Рис. 1 – Количество банков, зарегистрированных Банком России.

Из представленного рисунка наглядно видно, что количество банков постоянно снижается. Основной причиной является работа Центрального банка по ликвидации неблагополучных игроков банковского сектора. В 2014 году ЦБ РФ продолжал работу по отзыву лицензий у банков, начатую осенью 2013 года. Так январе 2014 г. были отозваны лицензии у следующих банков: “Имбанка”, банк “Надежность”, “Мой банк”, ООО КБ “Природа”. Самыми крупными игроками, разорившимися в 2013 году, наряду с «Мастер-банком», стали «Инвестбанк» и банк «Пушкино». После отзыва лицензий у этих банков Агентство по страхованию вкладов вынуждено было выплатить вкладчикам 30,6 и 20,2 миллиарда рублей соответственно. А клиентам «Мастер-банка» пришлось заплатить 31,2 миллиарда рублей. С учетом 2013 года лицензии лишились десятки банков. Кроме этого принято решение усилить надзор за деятельностью системообразующих банков, таких как Газпромбанк, Промсвязьбанк и Райффайзенбанк. Соответствующий департамент был создан 1 октября 2013 года для наблюдения за крупнейшими игроками рынка, возглавил департамент Михаил Ковригин. Работа за контролем над банками не случайно, в сложившейся ситуации, финансовое положение большинства банков заставляет желать лучшего. Рассмотрим динамику изменения прибыли кредитных организаций. (Таблица1)

Таблица 1 – Финансовый результат кредитных организаций. млрд. руб.

Данные таблицы наглядно демонстрируют плачевное состояние банковской отрасли. Только за счет прибыли прошлых лет банком удается удерживаться на плаву. Следует отметить, что количество банков показывающих отрицательные финансовые результаты не более 10 %, остальные хоть и показывают негативную динамику прибыли, но все же получают положительный финансовый результат. Наглядно тенденции прибыли отражены на рисунке 2.

Рис. 2 – Финансовый результат кредитных организаций.

Из рисунка наглядно видно, что основные трудности в банковской сфере возникли в конце 2013 г. Эти данные говорят о том, что еще у нескольких банков можно ожидать отзыва лицензии.

Сегменты банковского кредитования тесно связаны между собой и оказывают непосредственное взаимное влияние. В частности, повышение ставок на межбанковском рынке приводит к удорожанию потребительских и всех остальных займов. Снижение ставки рефинансирования центральным банком, наоборот, делает кредиты более доступными.

Рынок банковского кредитования развивается в соответствии с экономикой в целом и зависит от таких показателей, как уровень инфляции, стабильность валютного курса.

Кредитный рынок в свою очередь отражает экономическую ситуацию. Так, стабильные и низкие ставки по ипотечным кредитам способствуют развитию строительной индустрии, так как повышают спрос на рынке жилья. Проценты по потребительским кредитам формируют спрос населения на продукцию и услуги.

Среди характеристик российского банковского кредитования, его доступности следует выделить ценовые и неценовые условия. Ценовые условия представлены ставками и дополнительными комиссиями, а неценовые условия выражены сроками, объемами кредитов, требования к финансовому состоянию заемщика и качеству обеспечения по кредиту.

Динамика банковского кредитования в последние годы характеризует сегмент финансового рынка как наиболее активно развивающийся. Так, по данным Росстата на 1 января 2015 года объем кредитования российских банков составил 51 799,5 млрд. руб., что на 80 % больше чем на то же число 2011 года и на 28,2 %, чем на 1 января 2013 года (Таблица 2).

Таблица 2 – Динамика кредитов, выданных организациям, физическим лицам и кредитным организациям за 2011-2014 гг. млрд. руб.

Рассмотрим подробнее данные о размещенных средствах в динамике за 2011-2014 года (Таблица 3).

Таблица 3 – Кредиты в рублях и в иностранной валюте на начало 2011-2014 гг., млрд. руб.

Можно сделать вывод, что объем кредитования в целом стремительно растет, в особенности, с конца 2013 года. (Рисунок 2)

Рис. 2 – Общий объем кредитования банками в динамике с 2011 по 2014 год, млрд. руб.

Что касается структуры кредитного портфеля, основную долю занимают кредиты, выданные организациям - на начало 2015 года она составила 60 % или 29 536 млрд. руб. На физические лица приходится 23 %, а на кредитные организации 17 % на тот же период. Исследуя данные показатели в динамике за 2011―2014 гг., можно отметить, что доля кредитов, размещенных в организациях к 2015 году, постепенно снижается (с 63 % до 60 %), продолжая оставаться основной. Происходит это главным образом за счет увеличения кредитов, выданных населению (с 19 до 23 %), что говорит о наметившейся положительной тенденции. В 2012 году банки наращивали кредитование физических лиц наиболее высокими темпами: объем кредитов населению возрос за 2012 г. на 39,4 % - до 7 737 млрд. руб. (за 2013 г. - на 28,6 % (9 957 млрд. руб.)). Удельный вес розничного кредитования вырос в общем кредитном портфеле. Рост объемов напрямую связан с появлением новых продуктов и дополнением существующих. Так одной из тенденций развития потребительского кредитования является привлечение клиентов посредством выпуска кредитных карт. Еще одной новой тенденцией стал переход на индивидуальное банковское обслуживание крупных частных клиентов и их семей. Однако данный факт нельзя называть полностью положительным, т.к. наряду с ростом объемов кредитования растет просроченная задолженность, что может привести к дефолту банковской системы.

Теперь рассмотрим в динамике, как изменяются объемы кредитования физическим лицам, юридическим лицам и кредитным организациям за аналогичный период (Рисунок 3).

Рис. 3 – Динамика объемов кредитования физическим, юридическим лицам и кредитным организация за 2011―2014 гг., млрд. руб.

Из графика видно, что объем размещенных средств организациям в целом растет, причем темпы роста увеличиваются с начала 2014 года. Доля кредитов нефинансовым организациям в их общем объеме снизилась до минимального за последние несколько лет значения - 60 % на 01.01.15, что стало следствием бурного роста объемов кредитования физических лиц.

Объем кредитов, выданных населению, имеет тенденцию к росту на протяжении всего анализируемого периода. К 01.01.2015 г. объем кредитов, выданных населению, составил 11 329 млрд. руб., что составляет 23 % в общем объеме кредитования.

В части кредитования кредитных организаций ситуация стабильная. Объем межбанковских кредитов растет умеренными темпами. Объем предоставленных межбанковских кредитов за 2014 г. вырос на 29 % - до 8 201 млрд. руб. (за 2013 г. - на 21 %). Их доля в общем объеме кредитования практически не изменялась, по состоянию на 01.01.2015 г. составила 16,7 %.

Рассмотрим структуру объема кредитованию юридических лиц в зависимости от видов экономической деятельности. Объемы кредитования по видам экономической деятельности по состоянию на 01.01.2015 г. представлены на рисунке 4.

Рис. 4 – Объемы кредитования по видам экономической деятельности по состоянию на 01.01.2015 г., млрд. руб.

Наибольший объем кредитных средств предоставлен предприятиям оптовой и розничной торговли, их объем составил 9 318 млрд. руб., Меньше всего кредитов получили компании деревообрабатывающей отрасли 58 млрд. руб.

В процентном соотношении объемы кредитования по отраслям представлены на следующей диаграмме (Рисунок 5).

Рис. 5 – Объемы кредитования по видам экономической деятельности по состоянию на 01.01.2015 г., %.

Из рисунка видно, что наиболее большой удельный вес приходиться на оптовую и розничную торговлю (28,03%), второй отраслью по размеру финансирования являются обрабатывающие производства – 16,28 %.

Рассмотрим структуру кредитного портфеля и ее динамику за 2011-2013 гг. по срочности. По состоянию на 1 января 2014 года объем кредитов, предоставленных организациям, составил 22 499 млрд. руб. Из них кредиты, выданные на срок:

• от 1 до 180 дней - 11%;
• от 181 дня до 1 года -16 %;
• от 1 года - 68 %.

Структуру кредитования организаций по срокам свидетельствует о долгосрочном характере предоставленных средств, так как основную долю составляют кредиты свыше 3 лет. Это, безусловно, является положительным моментом, и свидетельствует о росте доверия к клиентам.

Следует отметить, что ценовые параметры кредитов, такие как процентные ставки тоже напрямую зависят от сроков. Информация по средневзвешенным процентным ставкам без учета ОАО «Сбербанк России» по состоянию на январь 2013-2015 г.г. приведена в таблице 4.

Таблица 4 – Средневзвешенные процентные ставки, % годовых

Данные таблицы демонстрируют тенденцию к росту процентных ставок. Ставки по кредитам физических лиц до 1 года выросли на 3,08 %, а по долгосрочным кредитам на 0,93 %. Кредиты организациям подорожали на 9,82 % и на 4,85 % годовых соответственно. Наглядно продемонстрируем изменение ставок по кредитам физических лиц на рисунке 6.

Рис. 6 – Средневзвешенные процентные ставки по кредитам физических лиц, % годовых

Из диаграммы видно, что наибольший рост наблюдается на начало 2015 года.

Ставки по кредитам юридических лиц имеют схожую динамику и представлены на рисунке 7.

Рис. 7 – Средневзвешенные процентные ставки по кредитам нефинансовым организациям, % годовых

Следует отметить, что на начало 2014 года кредиты организациям стали доступнее, их стоимость несколько снизилось, а на начало 2015 года наблюдается резкий скачок, ставки по кредитам возросли практически в 2 раза. Это очень тревожный сигнал, так как недостаток источников финансирования вызовет замедление производств а, а их высокая стоимость приведет к значительному удорожанию конечного продукта.

Важным критерием развития денежно-кредитной политики является ставка рефинансирование, на протяжении всего анализируемого периода ее значение составляло 8,25 % годовых. Сравнение ставок по кредитам нефинансовым организациям со значением ставки рефинансирования представлены на рисунке 8.

Рис. 8 – Средневзвешенные ставки по кредитам, предоставленным нефинансовым организациям, и ставка рефинансирования Банка России в период с 2013 по 2015 гг.

Из рисунка видно, что на протяжении всего периода средневзвешенная ставка по кредитам была намного больше, чем ставка рефинансирования. При этом следует заметить, что изменение ставок по кредитам никак не связанно со ставкой рефинансирования.

Изменение ставок по кредитам напрямую влияет на платежеспособность заемщиков, их рост способен вызвать увеличение неплатежей и рост просроченной задолженности. Динамика просроченной задолженности по кредитам предоставленным физическим лицам и нефинансовым организациям приведена на рисунке 9.

Рис. 9 – Просроченная задолженность по кредитам, предоставленным юридическим лицам и нефинансовым организациям.

Рост просроченной задолженности за анализируемый период составил 40 %. Данный факт не может не вызывать тревогу, причем стоит заметить что основные негативные тенденции прослеживаются в 2014 году.

В этой связи следует отметить, что важным достижением для банковской системы было создание бюро кредитных историй. В соответствии с Законом «О кредитных историях» все банки обязаны предоставлять в бюро сведения о кредитной истории заемщиков. Данная база создавалась как для банков, так и для заемщиков. Банкам бюро кредитных историй помогает отсеять недобросовестных заемщикам, а заемщикам с положительной кредитной историей получить более дешевые кредиты. Бюро кредитных историй содержит еще мало информации и не может удовлетворить все требования по запросам, однако это является хорошей наработкой на будущее.

Приведенные финансовые данные свидетельствуют о том, что, несмотря на активное наращивание кредитного портфеля в банковской системе возникло немало проблем. В первую очередь декапитализация банковского сектора, вызванная ростом просроченной задолженности, которая в свою очередь влияет на условия кредитования физических лиц и юридических лиц. Ограничения возможностей поддержки со стороны государства ликвидности банков и кредитного рынка в целом.

Проблемы банковской системы стали одним из главных факторов, оказывающих влияние на экономическую ситуацию в России. Именно поэтому принятие как оперативных правительственных решений, так и региональных программ коммерческих банков, направленных на преодоление экономического кризиса важны сейчас, как никогда ранее.

Литература

1. Центральный банк РФ - [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: http://www.cbr.ru (дата обращения 09.03.2015).
2. Федеральная служба государственной статистики РФ - [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: http://www.gks.ru/ (дата обращения 09.03.2015).
3. Электронная газета Правда - [Электронный ресурс] - Режим доступа – http://www.pravda.ru/(дата обращения 09.03.2015).

References

1. Central’nyj bank RF - - Rezhim dostupa. - URL: http://www.cbr.ru (data obrashhenija 09.03.2015).
2. Federal’naja sluzhba gosudarstvennoj statistiki RF - - Rezhim dostupa. - URL: http://www.gks.ru/ (data obrashhenija 09.03.2015).
3. Jelektronnaja gazeta Pravda - - Rezhim dostupa – http://www.pravda.ru/(data obrashhenija 09.03.2015).

Кредит – это совокупность экономических отношений по поводу возвратного движения стоимости в виде ссуды или займа товаров или денежных средств.

Кредит является порождением финансов, их модификацией. Кардинальное различие между категориями финансов и кредита связано с различием в форме движения: на безвозвратной или возвратной основе. Если финансы – это совокупность экономических отношений по поводу образования и использования фондов денежных средств, то кредит – это совокупность экономических отношений по поводу образования и использования фондов денежных средств на возвратной основе, как правило, с взиманием платы в виде процента.

Объектами кредитных отношений являются денежные средства или иные вещи, объединенные родовыми признаками, переданные в долг одной стороной другой стороне.

На практике кредит может существовать как в чистом виде (займы, банковские ссуды), так и служить составной частью самых различных гражданско-правовых обязательств.

Важнейшими принципами кредита являются возвратность, платность, срочность, обеспеченность, целевой характер, дифференцированный подход к кредитам и заемщикам.

Кредит выполняет следующие функции: аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала; его перераспределение; экономию издержек (за счет сокращения потребности в наличных деньгах и резервных фондах, ускорения обращения средств); ускорение концентрации капитала, регулирование экономики.

Кредит имеет большое значение для обслуживания процесса производства и товарооборота, покрытия государственных и потребительских расходов, развития социально-экономической системы.

В зависимости от субъектов кредитных отношений различают следующие формы кредита: банковский, коммерческий, налоговый, потребительский, государственный, международный.

Банковский кредит предоставляется специализированными кредитно-финансовыми организациями юридическим лицам. Разновидностью банковского кредита является межбанковский кредит. Особенностью межбанковского кредитования является то, что заемщиком является банк, и направлением кредитования является банковская сфера с присущими ей операциями.

Коммерческий кредит находит практическое применение в хозяйственных отношениях между юридическими лицами в форме реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа.

Существуют три разновидности коммерческого кредита:

– кредит с фиксированным сроком погашения;

– кредит с возвратом после фактической реализации заемщиком поставленных в рассрочку товаров;

– кредитование по открытому счету (поставка следующей партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей поставке).

Налоговый кредит представляет собой отсрочку налогового платежа, предоставляемую предприятиям государственными органами власти или налоговыми органами на основании кредитного соглашения. Объектом налогового кредитования является замена устаревшего оборудования. По истечении оговоренного срока предприятие обязано заплатить налоги, а также проценты за пользование налоговым кредитом.

Потребительский кредит – целевая форма кредитования физических лиц юридическими лицами, в т. ч. кредитными организациями. Может предоставляться в денежной и товарной форме. Например: розничная продажа товаров с отсрочкой платежа, различные системы кредитных карточек.

Международный кредит – совокупность кредитных отношений, функционирующих на международном уровне.

Кредитный рынок представляет собой сферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала, то есть сферу осуществления кредитных операций.

Участниками кредитного рынка являются:

1) кредиторы – владельцы свободных финансовых ресурсов (предприятия, население, государство), превращаемых в ссудный капитал;

2) специализированные посредники в лице кредитно-финансовых организаций, осуществляющих привлечение денежных средств и последующее предоставление его заемщикам на возвратной и платной основе;

3) заемщики – это юридические, физические лица и государство, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах и готовые купить у специализированного посредника право на их временное использование.

Структурно кредитный рынок включает два сегмента.

1) Денежный рынок. Он представляет собой совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств.

2) Рынок капиталов – совокупность средне– и долгосрочных кредитных операций, обслуживающих прежде всего движение основных средств.

В свою очередь, денежный рынок включает учетный рынок, рынок межбанковских кредитов, рынок краткосрочных кредитов в реальном секторе экономики, кредитов на фондовом рынке.

Учетный рынок – это рынок векселей и других ценных бумаг, главной характеристикой которых является высокая ликвидность и мобильность.

Избыточные резервы коммерческих банков используются для проведения спекулятивных операций на межбанковском кредитном, валютном и фондовом рынках. Банку выгоднее размещать свои кредитные ресурсы в других банках, т. к. гарантия возврата кредита с их стороны выше, чем со стороны другого юридического лица.

Межбанковское кредитование осуществляется в целях поддержания текущей ликвидности банка и обеспечения рентабельного вложения средств. Ликвидность коммерческого банка – это возможность использовать его активы в качестве наличных денежных средств или быстро превращать их в таковые. Ссуды относятся к числу самых важных банковских активов и приносят банкам значительную часть их доходов.

В качестве кредиторов на рынке межбанковских кредитов могут выступать как Центральный банк, так и коммерческие банки.

В качестве заемщиков на рынке межбанковских кредитов могут выступать коммерческие банки и другие кредитные учреждения, имеющие лицензию на совершение банковских операций.

Привлечение межбанковских кредитов осуществляется банками двумя способами: самостоятельно, путем прямых переговоров или через финансовых посредников.

Структура рынка межбанковских кредитов, как и всякого другого сегмента финансового рынка, характеризуется наличием:

– участников рынка – продавцов и покупателей кредитов;

– финансовых инструментов;

– «площадок», на которых в результате согласования спроса и предложения кредитов выявляется рыночная цена кредитов (процентные ставки за кредит);

– регулирующих органов, воздействующих на рынок в целях обеспечения условий свободной конкуренции для его участников;

– организаций, составляющих инфраструктуру рынка (система коммуникаций, обеспечивающая своевременное установление отношений между участниками рынка; система обеспечения платежного оборота; система выработки рыночных индикаторов; информационная система, обеспечивающая оперативное информирование участников рынка о процентных ставках, совершенных сделках и значениях индикативных характеристик рынка межбанковских кредитов).

Наиболее активные операции проводятся на рынке «коротких» денег. Операции с кредитными средствами даже на два месяца уже считаются долгосрочными. Более надежные банки привлекают средства под меньший процент, чем банки менее надежные, что связано с большим риском их кредитования.

Банк-кредитор оставляет за собой право пересмотреть процентную ставку по межбанковским кредитам. Мощные банки работают в обе стороны (привлечение/размещение) только с себе подобными, проверенными партнерами. Их влияние на рынок межбанковских кредитов очень сильное. Эта группа банков имеет возможность путем координации своих действий извлекать из финансовых операций максимальные прибыли, зачастую за счет других участников рынка.

Средние банки – это прежде всего дилеры рублевых межбанковских кредитов, одновременно активно работающие на валютном рынке и рынке ценных бумаг. Их стратегия в основном определяет повседневную ситуацию на рынке межбанковских кредитов, т. к. предполагает ежедневное оперативное вложение ресурсов в наиболее доходный участок рынка. Наиболее успешно работают дилеры, имеющие доступ к информации о планах банков «первого класса» на ближайшие часы.

Остальные банки не имеют универсальной специализации и не оказывают существенного влияния на ситуацию на рынке.

Приобретение межбанковских кредитов возможно на кредитном аукционе ЦБ РФ и аукционах фондовых бирж, в режиме прямых межбанковских сделок и с помощью системы электронных торгов.

Процедура кредитования стандартна и связана с принятием решений по трем взаимосвязанным направлениям:

– оценка заемщика;

– оценка объекта кредитования;

– оценка обеспечения кредита.

Оценка банка-заемщика включает оценку:

– его положения на финансовом рынке и репутации по результатам опубликованных рейтингов и другой информации, предоставляемой государственными органами и профессиональными объединениями;

– финансового состояния банка-заемщика по представленным документам;

– кредитной истории банка-заемщика по результатам погашения ранее полученных кредитов и процентов по ним.

Оценка объекта кредитования может основываться на анализе обоснования, представляемого банком-заемщиком, и результатах анализа наиболее доходных направлений вложений на финансовом рынке. Положение о целевом использовании кредита может быть включено в договор только при значительных сроках предоставления кредита, а также при работе в единой финансовой группе.

Основная масса договоров о межбанковском кредите заключается в срочной форме. Бессрочная форма межбанковского договора предусматривает предоставление межбанковских кредитов на минимальный срок, по истечении которого кредит может быть востребован банком-кредитором в любое время по предварительному уведомлению.

На рынке среднесрочных кредитов ссуды предоставляются на срок до одного года на цели как производственного, так и чисто коммерческого характера. Наибольшее распространение среднесрочные кредиты получили в аграрном секторе.

Рынок долгосрочных кредитов представлен долгосрочными ссудами, используемыми, как правило, в инвестиционных целях. Как и среднесрочные ссуды, они обслуживают движение основных средств, отличаясь большими объемами передаваемых кредитных ресурсов. Применяются при кредитовании реконструкции, технического перевооружения, нового строительства на предприятиях всех сфер деятельности. Средний срок их погашения обычно от трех до пяти лет, но может достигать 25 и более лет, особенно при получении соответствующих финансовых гарантий со стороны государства. Одним из сегментов этого рынка является ипотечный рынок – рынок кредитов, предоставляемых под залог недвижимости.

Процедура банковского кредитования включает пять этапов.

Первый этап – рассмотрение кредитной заявки заемщика. К заявке прилагаются необходимые документы, в которых содержатся основные сведения о заемщике и испрашиваемом кредите: цель, размер, вид, срок кредита и его возможное обеспечение.

На втором этапе банк осуществляет анализ кредитоспособности заемщика. При этом учитывается:

– его дееспособность в отношении ссуд (правомочность лиц выступать от имени заемщика);

– деловая репутация заемщика (его отношение к своим обязательствам в прошлом);

– способность заемщика получать доход.

Третий этап – оформление кредитного договора. В договоре оговариваются цель, размер, срок кредита, вид обеспечения кредита, размер процентной ставки, контрольные функции банка в процессе кредитования.

Четвертый этап – выдача кредита. Кредит может предоставляться в полной сумме или частями. Выдача кредита по специальному ссудному счету (в отличие от простого ссудного счета) каждый раз документально не оформляется.

Пятый этап банковского кредитования – контроль за исполнением кредитной сделки. Для контроля за погашением кредита в банке ведется картотека срочных обязательств. По простому ссудному счету задолженность погашается с расчетного счета, по специальному – минуя расчетный счет, направлением выручки непосредственно на этот счет. Банк может предоставить отсрочку погашения ссуды, но тогда задолженность будет оформлена под повышенный процент.

По способу погашения различают:

Ссуды, погашаемые единовременным взносом (платежом) со стороны заемщика. Традиционная форма возврата краткосрочных ссуд весьма функциональна с позиции юридического оформления, так как не требует использования механизма исчисления дифференцированного процента.

Ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора. Конкретные условия (порядок) возврата определяются договором, в том числе в части антиинфляционной защиты интересов кредитора. Всегда используются при долгосрочных ссудах и, как правило, при среднесрочных.

По способу взимания ссудного процента бывают:

Ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения. Традиционная для рыночной экономики форма оплаты краткосрочных ссуд, имеющая наиболее функциональный с позиции простоты расчета характер.

Ссуды, процент по которым выплачивается равномерными взносами заемщика в течение всего срока действия кредитного договора. Традиционная форма оплаты средне– и долгосрочных ссуд, имеющая достаточно дифференцированный характер в зависимости от договоренности сторон (например, по долгосрочным ссудам выплата процента может начинаться как по завершении первого года пользования кредитом, так и спустя более продолжительный срок).

Ссуды, процент по которым удерживается банком в момент непосредственной выдачи их заемщику. Для развитой рыночной экономики эта форма абсолютно нехарактерна и используется лишь ростовщическим капиталом.

По наличию обеспечения ссуды делятся на: доверительные ссуды, единственной формой обеспечения возврата которых является непосредственно кредитный договор. В ограниченном объеме применяются некоторыми зарубежными банками в процессе кредитования постоянных клиентов, пользующихся их полным доверием (подкрепленным возможностью непосредственно контролировать текущее состояние расчетного счета заемщика). При средне– и долгосрочном кредитовании могут использоваться лишь в порядке исключения с обязательным страхованием выданной ссуды, обычно за счет заемщика. В отечественной практике применяются коммерческими банками лишь при кредитовании собственных учреждений.

Обеспеченные ссуды как основная разновидность современного банковского кредита выражают один из его базовых принципов.

По характеру обеспечения различают залоговые, гарантированные и застрахованные ссуды.

В роли залога может выступить любое имущество, принадлежащее заемщику на правах собственности, чаще всего – недвижимость или ценные бумаги. При нарушении заемщиком своих обязательств это имущество переходит в собственность банка, который в процессе его реализации возмещает понесенные убытки. Размер выдаваемой ссуды, как правило, меньше среднерыночной стоимости предложенного обеспечения и определяется соглашением сторон. В отечественных условиях основная проблема при оформлении обеспеченных кредитов – процедура оценки стоимости имущества из-за незавершенности процесса формирования ипотечного и фондового рынков.

Ссуды под финансовые гарантии третьих лиц предполагают наличие юридически оформленного обязательства со стороны гаранта возместить фактически нанесенный банку ущерб при нарушении непосредственным заемщиком условий кредитного договора. В роли финансового гаранта могут выступать юридические лица, пользующиеся достаточным доверием со стороны кредитора, а также органы государственной власти любого уровня. В условиях развитой рыночной экономики получили широкое распространение, прежде всего в сфере долгосрочного кредитования.

По целевому назначению различают: ссуды общего характера, используемые заемщиком по своему усмотрению для удовлетворения любых потребностей в финансовых ресурсах. В современных условиях имеют ограниченное применение в сфере краткосрочного кредитования, при средне– и долгосрочном кредитовании практически не используются; целевые ссуды, предполагающие необходимость для заемщика использовать выделенные банком ресурсы исключительно для решения задач, определенных условиями кредитного договора. (например, расчета за приобретаемые товары, выплаты заработной платы персоналу, капитального развития и т. п.) Нарушение указанных обязательств, как уже отмечалось в настоящей главе, влечет за собою применение к заемщику установленных договором санкций в форме досрочного отзыва кредита или увеличения процентной ставки.

Глава 3 КРЕДИТНЫЙ РЫНОК И ЕГО СЕГМЕНТЫ

Кредитный рынок, являясь ведущим сегментом финансового рынка, характеризуется многообразием участников и форм сделок, что позволяет говорить о нем как о сложном, неоднородном и многофункциональном сегменте финансового рынка. Участников кредитного рынка прежде всего следует разделить на две основные группы, а именно на первых кредиторов и первых заемщиков (т. е. на владельцев временно свободных средств, выступающих на кредитном рынке с предложением их продать (разместить под выгодный процент), и на пользователей, испытывающих потребность в дополнительных денежных средствах и, следовательно, предъявляющих спрос на ресурсы на кредитном рынке). Это юридические лица (в виде хозяйствующих субъектов, государственных органов и учреждений, банков и прочих финансово-кредитных учреждений), а также физические лица (граждане РФ, нерезиденты). Они одновременно могут выступать в двух лицах: с одной стороны, в определенное время размещать временно свободные средства на кредитном рынке, а с другой - привлекать их для своих нужд. В этом состоит особенность как участников кредитного рынка, так и его самого. В то же время между первыми заемщиками и кредиторами есть финансовые посредники, что является неотъемлемой сутью кредитного рынка.

В качестве финансовых посредников выступает широкий круг лиц, которых можно подразделить на отдельные группы, исходя из их роли в посреднической деятельности на кредитном рынке:

Депозитно-кредитные посредники (универсальные и специализированные банки);

Контрактно-сберегательные институты (страховые компании и пенсионные фонды);

Инвестициональные посредники (финансовые компании, инвестиционные, паевые фонды, дилеры, брокеры, венчурные фонды);

Небанковские кредитно-финансовые институты (ломбарды, лизинговые и факторинговые компании, кооперативные кредитные институты, депозитно-кредитные небанковские кредитные организации (НДКО));

Центральные эмиссионные банки и государство.

О распределении кредитного рынка России между отдельными участниками дает представление табл. 3.1.

Таблица 3.1- Распределение кредитного рынка РФ между отдельными участниками в динамике, %

*Источник: Данные ЦБ РФ (www.cbr.ru), агентства «Эксперт РА» (www.raexpert.ru), агентства «Cbonds» (www.cbonds.ru) и Российского микрофинансового центра (www.rmcenter.ru).

Наиболее полную характеристику кредитного рынка можно получить, используя для этого различные критерии.

По сфере обращения различают:

Национальные кредитные рынки (рынки ссудных капиталов);

Мировой кредитный рынок (рынок ссудных капиталов).

По срокам размещения денежных средств различают:

Рынок краткосрочных (в том числе сверхкраткосрочных) кредитов;

Рынок средне- и долгосрочных кредитов.

По формам (видам) кредитов различают:

Рынок банковских кредитов, в том числе:

Рынок ссуд (депозитов);

Рынок производительных кредитов;

Рынок межбанковских кредитов;

Рынок потребительских кредитов;

Рынок ипотечных кредитов;

Рынок межхозяйственного кредита;

Рынок потребительских кредитов.

По типу заемщиков различают:

Рынок корпоративных кредитов (для юридических лиц-хозяйственников);

Рынок потребительских кредитов (для физических лиц, граждан) ;

Рынок межбанковских кредитов (заемщики - сами банки);

Рынок государственных кредитов (заемщики - государственные финансовые органы).

По типу кредиторов различают:

Рынок банковских кредитов;

Рынок кредитов небанковских кредитно-финансовых институтов;

Рынок государственного кредита;

Рынок кредитов организаций нефинансового сектора экономики.

По характеру деятельности кредиторов:

Рынок профессиональных кредиторов, т. е. тех, постоянное участие которых во всех операциях кредитного рынка либо на стороне кредиторов, либо на стороне заемщиков является видом их бизнеса, за счет получения доходов от которого они живут;

Рынок непрофессиональных кредиторов;

Рынок государственного кредита.

В зависимости от способа предоставления кредита заемщику кредитный рынок можно разделить на:

Рынок непосредственных ссуд, когда кредитная сделка оформляется прямыми договорами между кредиторами и заемщиками;

Рынок кредитных титулов, когда оформление кредита осуществляется с помощью свободнообращающихся долговых обязательств (коммерческих векселей, корпоративных и государственных облигаций, казначейских банкнот и векселей и т.п.).

По уровням кредита (истории его развития) различают:

Базовый кредитный рынок - прямое кредитование от кредитора к заемщику;

Интермедиированный кредитный рынок - кредитование через финансового посредника (инструментами на данном рынке выступают банковский кредит, облигационные займы, размещаемые на биржах);

Дезинтермедиированный кредитный рынок - кредитование без посредничества - через систему развитых кредитных рынков (инструменты на этом рынке - долговые ценные бумаги компаний, кредитные рейтинги, закладные);

Деривативный кредитный рынок - формирование параметров кредитных продуктов посредством рыночных механизмов без непосредственной передачи активов (инструменты: фьючерсы, опционы, свопы на кредитные продукты и др.).

Из всех видов классификации кредитного рынка для его сегментации чаще всего используют классификацию по видам заемщиков или видам кредиторов. Нам представляется, что наилучшим образом представить нее многообразие и сложность кредитных сделок на рынке ссудных капиталов (кредитном рынке) можно, структурировав его в основном по типу финансовых посредников, осуществляющих как аккумуляцию, так и перераспределение временно свободных средств в экономике, и соответственно представить его как совокупность:

Банковского кредитного рынка;

Кредитного рынка небанковских кредитно-финансовых институтов;

Кредитного рынка нефинансовых организаций (межхозяйственного кредитного рынка);

Кредитного рынка государства.

Такая сегментация кредитного рынка соответствует его сути, с функциональной и с институциональной точек зрения, т.к. его основные участники могут выступать одновременно и заемщиками, и кредиторами (см. рис. 3.1).

Рис. 3.1. Структура кредитного рынка

Соответственно, кредитный рынок - это самостоятельный сегмент финансового рынка, представляющий собой совокупность экономических отношений по поводу купли-продажи под влиянием спроса и предложения временно свободных средств экономических субъектов, совершаемых через финансовых посредников путем заключения кредитно-депозитных сделок.

В современных условиях Российской Федерации главным финансовым посредником на кредитном рынке выступают банки, что подтверждается данными табл. 3.1. Вышеперечисленные в соответствующих группах участники кредитного рынка могут быть и финансовыми посредниками, и первыми кредиторами (заемщиками). Такова суть явления.

Рынок банковских кредитов РФ характеризуется рядом следующих отличительных особенностей.

Во-первых , это его универсальный характер, который проявляется в кредитовании банками всех групп заемщиков, в предложении им разнообразных видов кредитных услуг и продуктов (по целям, срокам, суммам и т. д., для компаний - на всех стадиях кругооборота капитала), в применении разных видов финансовых инструментов, в том числе производных. Особенность эта открывает банкам широкие возможности диверсификации их кредитных портфелей и позволяет принимать повышенные риски по отдельным кредитным продуктам. Поэтому способность принятия более высоких рисков (в сравнении с прочими кредиторами) также является следующей (второй) особенностью рынка банковских кредитов.

В-третьих , индивидуальный подход к клиентам, выявление их потребностей подталкивает банки к разработке все новых и новых кредитных продуктов и к инициированию данными продуктами инновационных потребностей клиентов путем предложения готового и необходимого именно им пакета кредитных продуктов. Это позволяет говорить о банковском рынке как об инициаторе инновационного развития клиентов, так и об инициаторе финансовых и технологических инноваций кредитного и финансового рынка в целом. Поэтому его третьей отличительной чертой выступает инициативно-инновационный характер.

В-четвертых , четкая сегментация рынка банковских кредитов на краткосрочный и долгосрочный, связанный с инвестиционными потребностями заемщиков сегменты.

В-пятых , высокая социально-экономическая значимость рынка банковских кредитов, поскольку он обладает большими инвестиционными возможностями влияния на экономику и стимулирования инвестиций в инновационные проекты промышленности. Для этого банковская система должна обеспечивать высокий уровень концентрации свободных долгосрочных ресурсов и обслуживать инвестиционные потребности экономики. Соответствующие статистические данные по рынку банковских кредитов являются индикаторами эффективности этого рынка и кредитного рынка в целом, а также инвестиционного климата в стране. Существует даже мнение о способности банков предвосхищать перспективы развития нефинансового сектора, подтверждаемое исследованиями центральных банков развитых стран относительно зависимости между индексами изменений условий банковского кредитования и динамикой ВВП и объясняемое влиянием банковского сектора на реальный и высокой информированностью банков и их прогнозами в отношении заемщиков.

В-шестых , рынок банковских кредитов подлежит регулированию и надзору со стороны единого органа - ЦБ РФ, который располагает передовыми методиками оценки рисков банков и их заемщиков, огромной статистической базой по финансовому и нефинансовому рынкам, подходами к анализу финансовой отчетности по МСФО, в том числе консолидированной, и инструментами рефинансирования. Единое регулирование обеспечивает информационную прозрачность банковского рынка и через банки - их клиентов.

В сравнении с этим рынок кредитов нефинансовых организаций не регулируется государством и развивается во многом стихийно, рынок кредитов небанковских кредитно-финансовых институтов регулируется разными органами (ЦБ РФ в отношении депозитно-кредитных небанковских кредитных организаций, ФСФР - инвестиционных компаний и фондов, страховых компаний). Соответственно, эти рынки не рассматриваются государством как сегменты кредитного рынка, что делает их непрозрачными для изучения и регулирования в качестве таковых.

В-седьмых , влияние рынка банковских кредитов на прочие сегменты кредитного рынка и взаимодействие с ними. В случае сокращения объемов банковского рынка возрастает значение других сегментов кредитного рынка, в особенности рынка коммерческих, государственных кредитов и микрокредитов, и наоборот. С другой стороны, наличие гибкого рынка банковских кредитов позволяет рефинансировать задолженность прочих кредиторов, в результате чего она превращается в работающий капитал (учет векселей, факторинг, банковские кредиты под залог долговых обязательств). Таким образом, в зависимости от состояния рынка банковских кредитов происходит трансформация банковских кредитов в другие формы кредитов и наоборот, что определяет их взаимодействие.

В-восьмых , интеграция рынка банковских кредитов с другими сегментами кредитного и финансового рынков, а также бизнеса банков и инфраструктурных участников рынка банковских кредитов, что является следствием универсального характера рынка банковских кредитов. Интеграция выражается в консолидации банковского бизнеса с финансовым и нефинансовым бизнесом. В частности, розничное кредитование породило объединение банковского и страхового бизнеса; секьюритизация кредитов и хеджирование кредитных рисков сблизили банки с фондовым рынком. При этом формы интеграции могут быть разными - от соглашений о сотрудничестве до финансовых супер- или мегамаркетов. Таким образом, банковское кредитование приобретает черты универсального финансового бизнеса.

Банковский кредитный рынок является основным, постоянно действующим и развивающимся сегментом кредитного и финансового рынков (см. выше, табл. 3.1). Финансовыми посредниками на нем в перераспределении временно свободных средств хозяйствующих субъектов, государства населения выступают коммерческие банки (универсальные и специализированные). Перераспределению временно свободных средств предшествует их мобилизация и сосредоточение на банковских счетах в виде бессрочных и накопительных вкладов (депозитов), которые могут быть оформлены депозитными договорами, а также долговыми обязательствами в виде банковских векселей, депозитных и сберегательных сертификатов, банковских облигаций. Исходя из этих посылов, банковский кредитный рынок может быть структурирован следующим образом (рис. 3.2).

Отдельные авторы, например Л. Г. Кузнецова, выделяя в составе кредитного рынка рынок клиентского банковского кредитования, а также рынок межбанковского кредитования, указывают на то, что в рамках первого сегмента одновременно производится кредитование субъектов экономики и прием от них денег на депозитные счета, а на другом сегменте банки могут и размещать излишки наличности на счетах и других банках и быстро привлекать необходимую наличность, делая займы в банках, у которых на данный момент имеются кредитные ресурсы . Таким образом, автором допускается сочетание в каждом сегменте и привлечения свободных средств, и их размещения, в чем и состоит суть кредита. По нашему мнению, такая сегментация банковского кредитного рынка является вполне правомерной. Мы же при структурировании банковского кредитного рынка стремились отдельно выделить первоначальную фазу в деятельности банков, а именно процесс накопления привлеченного капитала, а все остальные сегменты рынка (кроме рынка МБК) рассматривать уже с позиции размещения привлеченных средств. Такой подход мы считаем также оправданным и имеющим право на существование.

Рис. 3.2. Структура банковского кредитного рынка

Кредитный рынок

Кредитный рынок – экономическое пространство, в рамках которого происходит движение ссудных денежных средств: предоставление займов на условиях срочности, возвратности и платности.

Исходя из состава вовлеченных в процесс участников кредитный рынок может быть разделен на несколько составляющих.

Во-первых, кредитные отношения возникают между центральным и коммерческими банками.

Во-вторых, ссуды предоставляются коммерческими банками друг другу – на рынке межбанковских кредитов (МБК).

В-третьих, на кредитном рынке взаимодействуют коммерческие банки и их клиенты-заемщики: юридические и физические лица.

Выделяется также международный рынок, на котором происходят заимствования между российскими и зарубежными банками или хозяйствующими субъектами.

Такая система выстраивается благодаря двухуровневому построению банковской системы страны.

На первом уровне центральные банки, с одной стороны, являются источником кредитных ресурсов, предоставляя займы коммерческим банкам и проводя эмиссию денег, а с другой – сами же становятся заемщиками в процессе стерилизации денежной массы.

На втором уровне – МБК банки поддерживают свою . Здесь же происходит перераспределение денег в рамках банковской системы. Когда необходимый ссудный аккумулирован, он предоставляется конечным заемщикам.

Третий сегмент кредитного рынка – предоставление займов юридическим и физическим лицам разделяется на отдельные группы;

– коммерческие кредиты различных видов для хозяйствующих субъектов – предприятий, а также индивидуальных предпринимателей;

– рынок ипотечного кредитования – ссуды под недвижимости;

– автокредиты, другие целевые займы;

– рынок потребительских кредитов.

Отдельные сегменты кредитного рынка тесно связаны между собой и оказывают непосредственное взаимное влияние. В частности, долгосрочное повышение ставок на МБК приводит к удорожанию потребительских и всех остальных займов. Снижение ставки рефинансирования центральным банком, наоборот, удешевляет кредиты и т. д.

Кредитный рынок зависит и от состояния экономики в целом, прежде всего от уровня инфляции и степени стабильности валютного курса.

Индикаторы кредитного рынка в свою очередь являются показателями экономической ситуации. Например, стабильные и невысокие ставки по ипотечным займам могут свидетельствовать о развитии строительной индустрии. Проценты по потребкредитам говорят о состоянии спроса населения на продукцию и услуги. А разница между ставками по различным валютам часто определяет ближайшую перспективу курса рубля.

Смотреть что такое "Кредитный рынок" в других словарях:

Кредитный рынок - совокупность финансовых институтов, осуществляющих кредитные операции. По английски: Credit market См. также: Рынки ссудных капиталов Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

Кредитный рынок - (Сгеdit market) — один из видов инвестиционного рынка, на котором объектом купли продажи выступают свободные кредитные ресурсы и отдельные обслуживающие их финансовые инструменты инвестирования, обращение которых осуществляется на условиях… … Экономико-математический словарь

кредитный рынок - Один из видов инвестиционного рынка, на котором объектом купли продажи выступают свободные кредитные ресурсы и отдельные обслуживающие их финансовые инструменты инвестирования, обращение которых осуществляется на условиях возвратности и уплаты… … Справочник технического переводчика

КРЕДИТНЫЙ РЫНОК - (англ. credit market) – сфера рыночных отношений, в которой происходит аккумулирование, распределение и перераспределение кредитных ресурсов, необходимых для обеспечения непрерывности и эффективности общественного воспроизводства. Движение ден.… …

Кредитный рынок - см. Рынок кредитный … Терминологический словарь библиотекаря по социально-экономической тематике

Межбанковский кредитный рынок - ключевой сектор межбанковского финансового рынка, включающий операции по рублевым и валютным кредитам, в том числе краткосрочным и сверхкоротким. Межбанковский кредитный рынок является одним из источником средств для активных операций банков на… … Финансовый словарь

Мировой кредитный рынок - система отношений по аккумуляции и перераспределению ссудного капитала между сторонами. М.к.р. представляет собой совокупность кредитно–финансовых учреждений и фондовых бирж, предоставляющих займы и кредиты иностранным заемщикам. Мировой… … Словарь по экономической теории

МЕЖБАНКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ РЫНОК - (англ. interbankers credit market) – часть денежного рынка, на котором операции по взаимному кредитованию осуществляются банками и кредитными учреждениями. Выполняет задачу оперативного обеспечения банковской системы ресурсами, поддержания ее… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

Рынок Кредитный - рынок ссудных капиталов, регулирующий спрос и предложение кредита. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

РЫНОК КАПИТАЛА - РЫНОК КАПИТАЛА, сфера спроса и предложения финансовых ресурсов, используемых в качестве инвестиций. (см. ИНВЕСТИЦИИ) Посредством рынка капитала большая часть денежных средств, поступающих от частных инвесторов, банков, (см. БАНК) пенсионных… … Энциклопедический словарь

Книги

• Финансы: Учебник. Гриф МО РФ , Слепов В.А.. Учебник состоит из двух частей: теоретической и практикума. В теоретической части комплексно, системно рассмотрены три финансовых блока финансовая система (персональные финансы, финансы…