Анализ финансовой отчетности организации по мсфо. Анализ финансового состояния предприятия по мсфо

В Международных Стандартах Финансовой Отчетности (МСФО) в стандарте IAS 1 «Представление финансовой отчетности» используется термин «отчет о финансовом положении», который равнозначен термину «баланс». Далее эти термины мы будем использовать как взаимозаменяемые.

В соответствии с МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности», полный комплект финансовой отчетности МСФО включает в себя:

• (A) отчет о финансовом положении по состоянию на конец периода;
• (Б) отчет о прибылях и убытках и прочем совокупном доходе за период;
• (C) отчет об изменениях капитала за период;
• (D) отчет о движении денежных средств за период;
• (E) примечания, включающие краткое изложение основных принципов учетной политики и прочие пояснения.

Стандарты МСФО не требуют использовать конкретные шаблоны форм отчетности, таким образом, бухгалтерский баланс МСФО может быть в той форме, в которой выберет сама организация. При этом представление и классификация статей в финансовых отчетах должна быть едины из периода в период, за исключением случаев:

• очевидно, что другое представление или классификация были бы более достоверны. О критериях отбора и применения учетных политик указывается в МСФО (IAS) 8 «Учетная политика, изменения в бухгалтерских оценках, ошибки». Это может произойти, например, после существенного изменения характера деятельности субъекта или анализа МСФО отчетности.
• обязательное изменение - МСФО требует изменения в представлении, если изменился стандарт.

Основными элементами – «стройматериалами» - баланса МСФО являются активы, обязательства и капитал.

Актив - это ресурс, находящийся под контролем компании в результате прошлых событий, который приведет к притоку экономической выгоды. Обязательство – это существующая задолженность, которая возникла в результате прошлых событий и приведет к оттоку экономической выгоды. Капитал – это доля в активах компании после погашения обязательств, т.е. активы минус обязательства.

Согласно стандартам МСФО, активы предприятия в балансе МСФО классифицируют на текущие (оборотные) и необоротные, а обязательства – на краткосрочные и долгосрочные. За исключением тех случаев, когда баланс составляют согласно принципу ликвидности: если применяется данный вид баланса МСФО, то активы и обязательства должны быть представлены в целом в порядке их ликвидности.

Текущие активы включают активы, которые предназначены для торговли, потребляются или реализуются в течение 12 месяцев после отчетного периода либо в течение обычного операционного цикла (например, запасы и торговая дебиторская задолженность). Операционный цикл компании - это время между приобретением активов и их реализацией за денежные средства или их эквиваленты. Когда цикл невозможно четко определить, его продолжительность принимают за 12 месяцев.

Необоротные активы включают такие статьи баланса МСФО: основные средства, нематериальные активы, инвестиции в зависимые компании, отложенные активы, финансовые активы, арендуемые активы, долгосрочная дебиторская задолженность, инвестиционное имущество и т.д.

Некоторые обязательства, такие как торговая кредиторская задолженность и некоторые расходы на персонал, и другие операционные расходы, классифицируются как текущие обязательства, даже если они подлежат погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

К долгосрочным обязательствам могут относиться следующие статьи баланса МСФО: привилегированные акции, долгосрочные кредиты и займы, отложенные налоговые обязательства, обязательства плана с установленными выплатами (вознаграждения работникам по пенсионным планам), обязательство по выплате на основе долевых инструментов и т.д.

Должны ли отдельные объекты или группы товаров раскрываться отдельно в финансовой отчетности или в примечаниях, зависит от их существенности. Решающим фактором является то, будет ли данное упущение или искажение влиять на экономические решения, которые пользователи отчетности могут сделать на основе финансовой отчетности. Составители отчетности МСФО, как правило, склонны раскрывать слишком много деталей, чем необходимо. Вместе с тем Совет по МСФО подчеркнул, что слишком много несущественной информации может затмить полезную информацию и, следовательно, ее следует избегать.

Обычно баланс должен быть предоставлен на отчетную дату и дату окончания предыдущего отчетного периода (сравнительного). Если организация изменила свою учетную политику, то такое изменение должно применяться ретроспективно, то есть учитываться в прошлых сравнительных периодах. В таком случае, баланс должен быть предоставлен на три даты: отчетную, на конец и начало предыдущего сравнительного периода.

Ниже представлен баланс МСФО (пример):

Табл. 1. Баланс по МСФО (образец)

В программном продукте «WA:Финансист: Управленческий учет и МСФО» созданы четыре формы отчетности по МСФО со всеми необходимыми расшифровками. При этом консолидированный отчет можно строить по выбранному списку организаций.

Чтобы составить баланс МСФО в программе, пользователю необходимо указать «Период», «Организации», «План счетов», «Валюту». Отчет заполняется автоматически по встроенным алгоритмам системы на основе данных на плане счетов МСФО (учет по МСФО ведется в программе на отдельном плане счетов). Для каждого раздела отчета предусмотрены расшифровки: внеоборотные активы, оборотные активы, капитал, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства.

Рисунок 1. Составление баланса по МСФО пример. Фрагмент бухгалтерского баланса МСФО в программе «WA: Финансист».

Вступление в силу на территории Российской Федерации со дня их официального опубликования Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) и их Разъяснений актуализирует необходимость соответствующей трансформации содержания и последовательности анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности (далее - финансовой отчетности) .

При этом, однако, принимая за основу неоднократно опробованные на практике зарубежные подходы к анализу финансовой отчетности, сформированной в соответствии с МСФО (МСФО-отчетности), организации (предприятию, фирме, компании, хозяйствующему субъекту) не следует полностью отказываться и от отечественного опыта в области анализа финансовой отчетности.

Основные подходы к анализу МСФО-отчетности

Систематизируем точки зрения наиболее авторитетных зарубежных исследователей в области анализа МСФО-отчетности организации и кратко остановимся на содержании и порядке проведения последнего, выделив в нем два последовательных и взаимосвязанных этапа:

• интерпретация финансовой отчетности;
• расчетный анализ финансовой отчетности.

Интерпретация финансовой отчетности

Интерпретация финансовой отчетности способствует пониманию реального экономического положения организации, делая информацию, содержащуюся в ее финансовой отчетности, действительно ценной и полезной для принятия решений. Ее целью является раскрытие и анализ основных компонентов учетной политики, приводящей к отражению в публикуемой отчетности результатов, отличных от реалий экономической ситуации в компании, а итогом - очищение опубликованных показателей финансовой отчетности от эффекта, вызванного применением методов такой учетной политики.

В ходе интерпретации финансовой отчетности организации выявляется влияние на нее таких существенных факторов, как отраслевые особенности хозяйственной деятельности организации, бизнес-стратегия и учетная политика, методы и способы управления финансовой отчетностью, качество раскрытия информации в ней, а также характер взаимоотношений между предприятиями, составляющими корпоративную группу.

Анализ влияния отраслевых особенностей хозяйственной деятельности организации (отраслевой анализ) связан со сравнением результатов деятельности компании с определенным эталоном, чтобы определить, является ли бизнес фактически ликвидным, приносит ли он достаточный доход и стоит ли в него инвестировать. Помимо того что отраслевой анализ позволяет изучить влияние стратегии фирмы и факторов деловой среды на содержание финансовой отчетности, он также предоставляет финансовым аналитикам и прочим пользователям финансовой отчетности обширную сравнительную базу, позволяет разработать своего рода эталонные показатели деятельности организации, с которыми можно сопоставлять текущие результаты деятельности, финансовое состояние и инвестиционный потенциал реальных компаний.

Анализ бизнес-стратегии организации предполагает изучение отдельных ее составляющих, а также структуры цепочки создания стоимости (научных исследований и разработок, проектирования продукции, организации услуг или процессов, производства, маркетинга, сбыта и организации обслуживания клиента), поскольку от этой структуры зависит способность организации развиваться далее или поддерживать производство на достигнутом уровне на базе стратегии ценового лидерства либо дифференциации.

Цель анализа учетной политики , часто называемой в иностранных литературных источниках учетной стратегией, состоит в том, чтобы получить представление о ней, что позволит облегчить внешнему пользователю финансовой отчетности понимание фактически достигнутых результатов хозяйственной деятельности организации и позволит ему составить более надежное мнение о них.

В специальной литературе по вопросам разработки учетной политики выделяют два вида технологий управления финансовой отчетностью организации: управление отчетом о прибылях и убытках (также называемое управлением прибылью) и управление структурой бухгалтерского баланса. Кроме того, существует две модели управления прибылью. Во-первых, можно влиять на финансовые результаты за какой-либо год в определенном направлении (снижения или повышения), во-вторых, управление прибылью может принимать форму выравнивания доходов. Цель выравнивания доходов - уменьшение степени изменчивости показателей учетной прибыли. Следует также отметить, что эффект от использования методов управления прибылью позволяет опосредованно влиять на определенные статьи бухгалтерского баланса. Однако, несмотря на то что необходимость управления показателями финансовой отчетности может быть вызвана различными факторами, в условиях действия различных факторов может применяться одна и та же учетная политика.

1. выбор учетных методов (например, выбор способа начисления амортизации, выбор метода оценки запасов, а также выбор в отношении отнесения или не отнесения определенных расходов на собственный капитал);
2. выбор бухгалтерских оценок (например, изменение суммы поправок на безнадежные долги, включение части затрат, возникающих в связи с неполным использованием производственных мощностей, в затраты на производство, вместо того чтобы относить их на счет прибылей и убытков, использование резервов с целью выравнивания, а также одноразового повышения или понижения финансового результата);
3. принятие реальных операционных, инвестиционных и финансовых решений (например, отсрочка учета хозяйственных операций, выбор конкретного вида операции из нескольких альтернативных вариантов).

Качество раскрытия информации - одна из важнейших характеристик, по которой сравнивают различные организации, включающая в себя ряд аспектов: описание учетных методов и бухгалтерских оценок, объяснение значительных изменений в учете и уровень раскрытия информации. В ходе анализа качества раскрытия информации в финансовой отчетности организации о ее хозяйственной деятельности изучается, в какой степени раскрытие данной информации соответствует Общепринятым принципам бухгалтерского учета (ОПБУ) МСФО.

В ходе анализа влияния на финансовую отчетность характера взаимоотношений между предприятиями, составляющими корпоративную группу, изучаются реальность этих взаимоотношений и порядок их отражения в консолидированной финансовой отчетности корпоративной группы, поскольку иногда бухгалтерский учет ведется в порядке, не соответствующем характеру взаимоотношений между компаниями группы. При выполнении анализа необходимо также определить, все ли связанные компании вошли в консолидированную отчетность корпоративной группы и были ли использованы соответствующие методы учета (консолидации, долевого участия или учета по фактическим затратам) в зависимости от характера связи.

Расчетный анализ финансовой отчетности организации

Завершение интерпретации финансовой отчетности организации позволяет перейти ко второму этапу ее анализа.

В составе расчетного анализа финансовой отчетности организации можно выделить две составляющие:

• выявление потенциальных факторов, затрудняющих процесс сопоставления сведений финансовой отчетности;
• проведение расчетов и оценка полученных результатов.

В качестве потенциальных факторов, затрудняющих сопоставление сведений финансовой отчетности, рассматриваются изменение временных границ финансового года, разные отчетные даты, изменения в структуре компании, изменение метода бухгалтерского учета и изменения в бухгалтерских оценках, изменение применяемой системы ОПБУ и различия в представлении информации.

Компании могут принять решение изменить временные границы конкретного года по нескольким причинам. В частности, такая практика наблюдается, когда компания несет большие убытки. В таком случае руководство компании может увеличить финансовый год с 12 до 15 месяцев, изменив при этом отчетную дату. В результате крупный убыток компенсируется за счет прибыли за 15 месяцев, а не за 12. Компании могут также установить очень короткий финансовый год, когда будут учтены особо крупные убытки и расходы на реструктуризацию.

Компании составляют финансовую отчетность на разные отчетные даты. Различия наблюдаются даже в пределах одной отрасли. Например, различные компании отрасли авиатранспорта закрывают свою отчетность в одну из следующих дат: 31 марта - British Airways, KLM, Ryanair; 31 сентября - ЕasyJet; 31 декабря - Australian Airlines, Lufthansa, SAS.

В ходе своего развития компании объединяются с другими компаниями, приобретают другие компании или их доли, проводят реструктуризацию, в результате которой подразделения выделяются в новые, юридически обособленные предприятия. Рост компании, наблюдаемый в тот момент, когда она участвует в слиянии или расширяется за счет приобретений, обычно не является результатом ее естественного развития, а скорее связан с новыми приобретениями. Подобные изменения в структуре компании сильно осложняют проведение анализа тренда. Иногда может возникнуть впечатление, что после реструктуризации положение компании улучшилось, но в действительности это может быть не так, просто отдельные виды деятельности были выделены в обособленные фирмы.

Стандарты всех систем ОПБУ разрабатываются исходя из принципа последовательности, который обязывает организации из периода в период применять одну и ту же учетную политику. Принцип последовательности позволяет улучшить сопоставимость финансовой отчетности за различные периоды. Однако на практике нередко происходят изменения метода бухгалтерского учета и изменения в бухгалтерских оценках, и пользователь финансовой отчетности должен их учитывать.

С течением времени компания может менять не только методы учета или бухгалтерские оценки, но также может перейти с одной системы бухгалтерского учета или стандартов на другую систему учета. Такое единовременное изменение может сильно отразиться на финансовых результатах и показателях бухгалтерского баланса и не только затрудняет процедуру сопоставления данных по компании на более длинном временном отрезке, но и делает результаты сравнения показателей по компаниям менее очевидными.

В отношении различий в представлении информации можно выделить два момента. Первый касается содержания статей, использованных в годовой отчетности. Например, в отчетности многих авиакомпаний встречаются такие статьи, как операционная прибыль (British Airways, Ryanair), операционный доход (KLM, SAS) или результат от операционной деятельности (Australian Airlines, Lufthansa). Звучат они, кажется, одинаково, но по своему экономическому содержанию достаточно существенно различаются. Второй момент относится к различным способам представления и расположения информации. Дело в том, что на практике разные компании нередко используют различные по формату, а не стандартизированные бланки форм финансовой отчетности (в частности, бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках), что затрудняет процесс сопоставления. Однако некоторые системы ОПБУ устанавливают минимальные требования к формату финансовой отчетности, которые должны соблюдаться компаниями.

Проведение расчетов по данным финансовой отчетности и оценка полученных результатов включают следующие процедуры:

• анализ тенденции развития (тренда);
• процентный анализ;
• сегментный анализ;
• анализ на основе финансовых коэффициентов ;
• анализ движения денежных средств.

В ходе анализа тренда, или тенденции развития, мы изучаем, как изменяются показатели финансовой отчетности с течением времени. Такой анализ рекомендуется проводить на основе данных за пять лет, хотя теоретически можно рассматривать и более длительные периоды, например десять лет. Однако с увеличением рассматриваемого временного отрезка увеличивается и количество элементов, затрудняющих сравнение.

Если в ходе анализа тренда текущие результаты деятельности организации сравниваются с ее же показателями за прошлые периоды, то при процентном анализе сравнительную базу образуют показатели других организаций, как правило из этой же отрасли. Для того чтобы проводить сравнение с другими компаниями, необходимо устранить несоответствие в размерах компаний. Для этого величины показателей отчета о прибылях и убытках выражают в виде процента от продаж, а показатели бухгалтерского баланса - в виде процента от суммы всех активов. Балансы, преобразованные для целей процентного анализа, позволяют нам, с одной стороны, сравнить структуру финансирования различных компаний, а с другой - направления инвестирования данных ресурсов. Процентный анализ на основе отчета о прибылях и убытках имеет смысл только в том случае, когда отдельные статьи этого отчета являются сопоставимыми.

Анализ сведений по сегментам, включенным в финансовую отчетность, способствует повышению информативности результатов оценки операционных затрат в ходе процентного анализа. Анализ сегментной информации, которую раскрывает компания, проливает свет на корпоративную стратегию группы и позволяет оценить значимость ее отдельных сегментов.

Анализ на основе финансовых коэффициентов позволяет достаточно подробно исследовать финансовое состояние, результаты деятельности и инвестиционный потенциал организации и включает в себя следующие основные элементы:

• оценка способности организации самостоятельно выполнить принятые обязательства и погашать свои долги с помощью коэффициентов платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости;
• определение того, насколько успешным является бизнес, приносит ли он достаточный доход посредством применения коэффициентов рентабельности активов, собственного капитала и рабочего капитала;
• оценка эффективности хозяйственной деятельности организации (в нашем понимании - интенсивности использования ресурсов) с помощью коэффициентов оборачиваемости ее активов в целом и их различных видов в частности;
• оценка привлекательности данной организации для потенциальных инвесторов с помощью коэффициентов, характеризующих ее положение на рынке ценных бумаг.

При этом необходимо учитывать, что, прежде чем приступать к анализу на основе финансовых коэффициентов, следует очистить данные финансовой отчетности от элементов , снижающих степень их сопоставимости.

Наряду с однофакторным анализом финансовых коэффициентов, предполагающим расчет и сравнительную оценку каждого коэффициента в отдельности с последующим обобщением, которое позволяет сформулировать квалифицированное заключение о финансовом положении компании, применяется и многофакторный анализ, который строится на определенной комбинации некоторых коэффициентов, значение которых взвешивается с помощью особых множителей. В результате рассчитывается количественный индекс, анализируемый в динамике, в сравнении с показателями других компаний или среднеотраслевыми данными.

Многофакторный анализ широко используется для прогнозирования вероятности банкротства компаний (например, модели Альтмана и Таффлера). Однако возможности использования таких моделей на практике нередко ограничены территорией региона, по которому собирались сведения о хозяйственной деятельности коммерческих организаций, заложенные в основу данных методик оценки.

Анализ движения денежных средств (денежных потоков) позволяет судить о способности компании обеспечить превышение денежных поступлений над платежами. Информационной базой анализа является отчет о движении денежных средств, состоящий из трех разделов, в которые включается информация о движении денежных средств по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

В ходе анализа денежных потоков дается оценка способности компании обеспечить поступление денежных средств от операционной деятельности, а также достаточности внутренних поступлений для финансирования ее инвестиционной деятельности, что связано с рассмотрением вопроса о необходимости привлекать внешние заемные средства или наращивать собственный капитал. Соотношение денежных потоков от различных видов деятельности определяется финансовым состоянием компании.

Таким образом, рассмотрев проблему совершенствования анализа МСФО-отчетности в Российской Федерации, авторы полагают необходимым сделать следующие выводы:

• переход на МСФО ведет к необходимости внесения соответствующих изменений в содержание и порядок проведения анализа финансовой отчетности российских организаций;
• при осуществлении данных изменений необходимо брать за основу зарубежный опыт анализа МСФО-отчетности, который может быть дополнен не противоречащими ему соответствующими отечественными наработками, позволяющими повысить результативность анализа финансовых результатов и финансового состояния перешедших на МСФО отечественных организаций.

Литература:

1. Приказ Минфина России от 25.11.2011 №160н «О введении в действие Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности на территории Российской Федерации».
2. Международные стандарты финансовой отчетности - 2012 / Полный официальный текст на русском языке. М.: Аскери-АССА, 2012. 998 с.
3. Александер Д., Бриттон А., Йориссен Э. Международные стандарты финансовой отчетности: от теории к практике / Пер. с англ. М.: Вершина, 2005. 888 с.
4. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Анализ баланса, или Как понимать баланс. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Проспект, 2014. 784 с.
5. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / Под ред. О.В. Ефимова, М.В. Мельник и др. М.: Омега-Л, 2013. 388 с.
6. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности: Учебник. М.: Финансы и статистика, ИНФРА-М, 2011. 480 с.

Авторы: Н.И. Илышева, Доктор экономических наук, профессор, заведующая кафедрой учета, анализа и аудита Уральского федерального университета им. первого Президента России Б.Н. Ельцина
С.И. Крылов, Доктор экономических наук, профессор кафедры учета, анализа и аудита Уральского федерального университета им. первого Президента России Б.Н. Ельцина

Расчеты выполняются по общепринятым в мировой практике методикам, поэтому таблица не зависит от национального законодательства.

Таблица «Финансовый анализ МСФО » выполняет

1. Расчет риска банкротства:
   • 5-ти факторная модель Альтмана для компаний котирующихся на бирже
   • 5-ти факторная модель Альтмана для компаний не котирующихся на бирже
   • 4-х факторная модель Альтмана для компаний на развивающихся рынках
   • Модель Чессера оценки рейтинга заемщика
   • Модель Таффлера-Тишоу
   • Модель ИГЭА (иркутская модель)
2. Отчет о движении денежных средств (Statement of cash flow) прямым методом
3. Новое
4. Новое Отчет об источниках и использовании денежных средств

Диаграммы

Методика расчетов:
Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. М.: Эксмо — 768 с.

Меня зовут Владимир Прохоров (ИП Прохоров В.В., ОГРНИП 311645410900040), я занимаюсь экономическими расчетами более 20 лет. С 1992 по 2008 год работал программистом и начальником отдела IT в банках и коммерческих организациях. Имею большой опыт в разработке программного обеспечения для банковских систем и бухгалтерии. С 2008 года разрабатываю Excel-таблицы для экономических расчетов.
Со мной можно связаться по почте [email protected] ([email protected]), по телефону +7 927 055 9473 , ВКонтакте vk.com/vvprokhorov

Я предлагаю Вам мощную и наглядную Excel-таблицу для финансового анализа предприятия. Если Вы хотите понять как идут дела на предприятии или написать диплом по анализу финансового состояния, вы можете получить эту Excel-таблицу «Финансовый анализ МСФО », заплатив 2695 руб. за полную версию или 1995 руб. за сокращенную версию одним из указанных ниже способов.

За эти деньги Вы получаете огромную экономию времени и сил. Вы получаете отличный рабочий инструмент, который освобождает от сложной кропотливой работы в Excel, дает возможность сосредоточиться на результате.

Новое в предыдущих версиях:

• Построение Отчета о движении денежных средств (Statement of cash flow) прямым методом.

• Горизонтальный анализ Отчета о прибылях и убытках.
• Расчет риска банкротства и несостоятельности заемщика.

Отзывы, вопросы, пожелания и другая переписка по поводу таблиц в гостевой книге сайта »»

Я гарантирую:

• Доставка в течение от нескольких минут до нескольких часов после прихода платежа. Сроки прохождения платежа для различных способов оплаты см. ниже.
• Все таблицы заполнены данными , которые служат примером и помогают понять логику работы.
• Таблицы снабжены подробными пояснениями по заполнению и работе.
• Отвечаю на любые вопросы по работе с таблицами. Конечно, предполагается что вы знакомы с предметной областью и имеете базовые навыки работы с Excel.

При выходе новой версии:

• Стоимость обновления зависит от того, насколько увеличивается функциональность новой версии таблицы.
• Сообщения о новых версиях получают только подписчики рассылки. Форма подписки внизу страницы.

Таблица «Финансовый анализ МСФО »

Таблицы работают на Excel для Windows Mac

Сразу хочу сказать, что описанная таблица в полном варианте нужна отнюдь не всем. Если нужен только расчет коэффициентов, подойдет версия 2.1.

Сравнение версий

Таблицы работают на Excel для Windows (Excel 2007, 2010, 2013, 2016, 365) и Mac (Excel 2011, 2016, 365). На ОpenOffice не работают.

Телефон для вопросов оплаты и доставки +7 927 055 9473
почта [email protected] ([email protected])

Способы оплаты:

1. Robokassa
   • Карты Visa, MasterCard, Maestro, Мир
   • Интернет-клиент Альфа-Банк, Русский Стандарт, Промсвязьбанк и др.
   • Терминалы
   • Салоны связи Евросеть, Связной
   • Электронные деньги Яндекс.Деньги, QIWI, WebMoney, Wallet One (W1), Элекснет
2. Банк
   на расчетный счет Прохоров Владимир Викторович (ИП), ИНН 645400330452,
   р/с 40802810711010053426, Филиал «Бизнес» ПАО «Совкомбанк» г. Москва,
   к/с 30101810045250000058, БИК 044525058.

   Обратите внимание, что указание формы собственнсти (ИП) является обязательным.
   После оформления заказа можно распечатать счет для юр. лиц
   или квитанцию по форме ПД-4 для физ. лиц.

   Также можно получить счет , написав на [email protected] ([email protected]).

   В назначении платежа, пожалуйста, указывайте номер счета, например:
   По счету № ... За электронные таблицы «Финансовый анализ МСФО ». Без НДС.

   При платежах не из России в начале назначения платежа укажите код валютной операции {VO10100}
   Например, назначение платежа:
   {VO10100} По счету № ... За электронные таблицы «Финансовый анализ МСФО ». Без НДС.
   Где VO - заглавные латинские буквы, 10100 - цифры. Фигурные скобки обязательны. Пробелы внутри фигурных скобок не допускаются.

   Доставка:

   Cсылка на скачивание таблиц будет отправлена на указанный в заказе e-Mail после поступления денег. Если письма долго нет, проверьте папку СПАМ .

   Для способа 1 (Robokassa) письмо со ссылкой отправляется автоматически, сразу после поступления денег. Обычное время поступления денег — минуты.

   Для способа 2 (Банк) письмо со ссылкой отправляется после поступления платежа на расчетный счет. Время поступления денег 1-2 рабочих дня. Юридическим лицам и ИП высылаю pdf-копии накладной по форме Торг 12. Оригинал накладной высылается по запросу, в запросе укажите, пожалуйста, почтовый адрес.

   Если нужны еще какие-либо документы, прошу согласовать этот вопрос ДО ОПЛАТЫ.

   Дальнейшая переписка по поводу полученных таблиц

   Дальнейшая переписка по поводу полученных таблиц (вопросы по работе с таблицами, обновления и т.п.) происходит через адрес, на который были отправлены таблицы . При переписке по эл.почте сохраняйте, пожалуйста, историю переписки, т.е. включайте в письмо все предыдущие письма и ответы на них. При этом помещайте Ваше сообщение вверху (перед историей).

   P.S.
   Если вы хотите получить рабочую версию одной таблицы и демо-версии всех остальных моих таблиц, подпишитесь на ознакомительную серию из 9 писем с кратким описанием таблиц

   Вы получаете:

   1. Рабочую версию таблицы «Учет доходов и расходов». Ссылка на скачивание в первом письме.
   2. Демо-версии всех моих таблиц: Оценка стоимости бизнеса, Платежный календарь, Себестоимость, Инвестиции, Фин.анализ МСФО, Фин.анализ РСБУ, Точка безубыточности, Анализ ассортимента, Диаграмма Ганта, Личное планирование. Ссылка на скачивание в первом письме.
   3. Скидку 40% (4706 руб.) на комплект из пяти моих таблиц. Как получить скидку - во втором письме.
   4. Скидку порядка 20% на отдельные таблицы. Как получить скидку - в письме с описанием конкретной таблицы.
   5. Скидку 20% на новые таблицы. Срок действия скидки трое суток с момента отправки письма о новой таблице.
   6. Сообщения о новых таблицах.
   7. Сообщения о новых версиях таблиц.
   8. Сообщения об акциях скидок. Обычно срок действия скидки трое суток с момента отправки письма о скидке.
   9. Сообщения об исправленных вариантах при обнаружении ошибок.

   Кроме этого, прошу учесть , что извещения об акциях скидок и выходе новых версий получают только подписчики . Никаких специальных объявлений на сайте не делается.

   Не рекомендую подписываться на корпоративные почтовые ящики, т.к. есть вероятность что почтовый сервер посчитает рассылку спамом. Т.е. не вы, а системный администратор будет решать какие письма вы можете получать.

Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности по данным баланса: в РПБУ

Показатель абсолютной ликвидности и по данным баланса в РПБУ и в МСФО очень низкий и не достигает рекомендуемого значения, кроме того за счет того, что по данным баланса в МСФО текущие обязательства никак не изменились, показатель остался на прежнем уровне.

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности по данным баланса: в РПБУ

Общая тенденция сохраняется и по данным баланса в РПБУ и по данным баланса в МСФО, рассчитанный коэффициент текущей ликвидности указывает на то, что по данным баланса в РПБУ текущие активы в 2,814 раз превосходят текущие обязательства, а в МСФО в 2,789 раза.

Рассчитаем чистый оборотный капитал по данным баланса:

Чистый оборотный капитал рассчитанный по данным баланса в РПБУ превышает на 12080 тыс. руб. этот показатель рассчитанный по данным баланса в МСФО.

Показатели структуры капитала

Рассчитаем коэффициент финансовой независимости по данным баланса:

Разность коэффициентов незначительна, однако коэффициент финансовой независимости в МСФО немного ниже, чем рассчитанный по данным баланса в РПБУ. Оба коэффициента не входят в интервал рекомендуемых значений. Это означает большую зависимость фирмы от займов.

Рассчитаем коэффициент суммарных обязательств к активам по данным баланса:

При трансформации бухгалтерского баланса увеличился показатель суммарных обязательств к активам - 56,9% активов финансируется за счет заемных средств. Коэффициент рассчитанный на основе первоначального баланса 0,565, то есть 56,5% активов финансировалось за счет заемных средств. Оба коэффициента не входят в интервал рекомендуемых значений.

Рассчитаем коэффициент суммарных обязательств к собственному капиталу по данным баланса:

За счет увеличения суммарного акционерного капитала, а именно нераспределенной прибыли, суммарные обязательства к собственному капиталу увеличились. Однако этот показатель все равно выше нормативного, что говорит о высокой доле заемных средств.

Показатели рентабельности

Рассчитаем рентабельность продаж

по данным РПБУ:

по данным МСФО:

Таким образом, значение рентабельности продаж, рассчитанное по данным МСФО, ниже значения рентабельности продаж, рассчитанного по данным РПБУ, это связано с различием величины чистой прибыли (по данным МСФО - убыток), определенной по разным системам учета.

Рассчитаем рентабельность собственного капитала

по данным РПБУ:

по данным МСФО:

Рентабельность собственного капитала, рассчитанная по данным МСФО отрицательная.

Рассчитаем рентабельность текущих активов

по данным РПБУ:

по данным МСФО:

Рентабельность текущих активов, рассчитанная по данным МСФО отрицательная.

Рассчитаем рентабельность внеоборотных активов

по данным РПБУ:

Рентабельность внеоборотных активов, рассчитанная по данным МСФО:

Рентабельность внеоборотных активов, рассчитанная по данным МСФО отрицательная.

Рассчитаем рентабельность активов

по данным РПБУ:

по данным МСФО:

Рентабельность активов, рассчитанная по данным МСФО, отрицательная.

Показатели деловой активности

Рассчитаем оборачиваемость рабочего капитала

по данным РПБУ:

по данным МСФО:

Рассчитаем оборачиваемость внеоборотных активов

по данным РПБУ:

по данным МСФО:

Таким образом, оборачиваемость внеоборотных активов, рассчитанная по данным МСФО почти такая же, как и оборачиваемость внеоборотных активов, рассчитанная по данным РПБУ. Это связано с незначительными различиями в оценке величины внеоборотных активов.

Рассчитаем оборачиваемость активов

по данным РПБУ:

Оборачиваемость активов, рассчитанная по данным МСФО:

Значения оборачиваемости активов, рассчитанные по каждой из систем учета, почти совпадают.

Рассчитаем оборачиваемость запасов

по данным РПБУ:

Оборачиваемость запасов, рассчитанная по данным МСФО:

Значение оборачиваемости запасов, рассчитанное по МСФО почти совпадает с показателем, рассчитанным по РСБУ.

Рассчитаем период погашения дебиторской задолженности

по данным РПБУ:

по данным МСФО:

Таким образом, период погашения дебиторской задолженности, рассчитанный по МСФО составляет 318 дней, а по РСБУ - 322 дня.

Как показали результаты расчетов практически все финансовые показатели претерпели изменения, хотя и небольшие. Вносимые корректировки имели условный характер и не слишком большую величину. Поэтому на практике у реального предприятия они могут быть значительно больше.

МСФО — Международные Стандарты Финансовой Отчетности — это набор документов, регламентирующий правила составления финансовой отчетности предприятий. Предприятия, желающие продавать публично на фондовом рынке свои акции, должны публиковать свои финансовые отчеты. Сделано это для того, чтобы потенциальные инвесторы могли объективно оценить экономическую ситуацию компании. Форма финансовой отчетности благодаря МСФО унифицирована и удобна для восприятия, а информация, которая в ней отражается достаточна для объективной оценки. Благодаря финансовым отчетам, инвесторы могут оценить экономические перспективы компании и принять соответствующее решение, вкладывать свои деньги в акции или нет.

Как я уже писал в статье портфельная стратегия подразумевает отбор акций тех компании, которые соответствуют критериям отбора инвестора. У каждого свой определенный подход к оценке акций. Именно эффективность этих критериев является залогом успеха инвестора.

На что обращают свое внимание при выборе акций:

1. Доходность и риск от колебаний курсовой стоимости на основе исторических данных.
2. Корреляцию (однонаправленность) динамики котировок с другими ценными бумагами и индексами.
3. Финансовое положение компании.
4. Финансовое состояние отрасли и экономики страны.
5. Данные технического и ценового анализа стоимости ценной бумаги.

Конечно, это далеко не полный список того, что важно учитывать при выборе объекта вложения денег. Некоторые инвесторы проводят тщательный анализ по всем приведенным пунктам и не ограничиваются этим. Другие делают большой упор только на некоторые из них. Например, Уоррен Баффет не придает никакого значения колебаниям курсов акций, не применяет технический анализ графиков и не ищет никаких корреляций. Как он выражается: «Я никогда не решаю уравнения с греческими буквами» (корреляции определяются через так называемые коэффициенты α и β). Зато он пристально вникает в финансовые и годовые отчеты компаний, и отнюдь не за последний год, а как минимум последние 10 лет.

В финансовых отчетах кроется вся самая ценная информация о деятельности компании. Предприятие может иметь красивые вывески на фасаде и при этом сидеть «по уши» в долгах. И наоборот, за ничем непримечательным названием, может скрываться очень сильная с экономической точки зрения фирма. В финансовых отчетах всё это всплывает наружу.

В нашей стране приняты две формы финансовой отчетности по МСФО и РСБУ (Российские Стандарты Бухгалтерского Учета). В целом, между ними есть небольшие различия, но инвесторы чаще применяют отчетность по МСФО. Предлагаю с ней и ознакомиться.

Финансовые отчеты публикуются ежеквартально и по итогам года. Как правило, в них для сравнения приводятся данные не только за подотчетный период, но и за аналогичный прошлый. Например, отчет за 2016 год будет содержать данные также за 2015 год.

Финансовый отчет по МСФО состоит из трех главных частей:

1. Отчет о прибылях и убытках . В нем отражаются все доходы и расходы компании, уплаты по налогам, доходы, которые могут быть учтены в будущих отчетах и т.п. за отчетный период. Подробнее в статье .
   
2. Отчет о финансовом положении . Он состоит из трех разделов: активы, обязательства и капитал. Активы — это всё то, что имеет компания — оборудование, запасы готовой продукции и сырья, денежные средства, здания, лицензии, патенты. Обязательства — это долги компании. Капитал — это собственные средства, то есть то, что остается от разности активов и обязательств. Например, если активы компании (заводы, оборудование, готовая продукция на складах) оценивается в 100 млн рублей, а её обязательства (в виде кредитов) составляют 30 млн рублей, то капитал компании составит 70 млн рублей. Отчет о финансовом положении всегда составляется на конкретную дату, например, 31 декабря. Подробнее в статье .
   
3. Отчет о движении денежных средств . Это своего рода касса компании. Он показывает сколько денег поступило в компанию за отчетный период, сколько из них и на какие цели было потрачено. Этот отчет усложняет бухгалтерам возможность фальсифицировать данные. Подробнее в статье .
   

Финансовый отчет включает в себя также Отчет об изменениях в капитале . Он раскрывает информацию об изменениях, произошедшие с капиталом за отчетный период, об операциях с собственными акциями, дивидендах и т.д. Многие позиции отчета сопровождаются комментариями, в которых может содержаться весьма полезная информация. Некоторые компании могут пользоваться различными уловками с целью завуалировать цифры, нежелательные для всеобщего обозрения, например, амортизацию основных средств. Раскрывают эти данные не в основном отчете, а в комментариях. Отчет сопровождается заключением независимого аудитора, подтверждающим достоверность приведенных цифр.