Главная » Развитие бизнеса

Контактная информация. оптимальное сочетание выигрыша и величины риска

Дата публикации: 05.11.2013

Экономическим риском принято называть опасность возникновения непредвиденных убытков, потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными обстоятельствами. Однако чтобы более детально разобраться с данной категорией, имеет смысл классифицировать риски и определить более конкретно их основные виды.

При классификации по признаку возможного результата, риски делятся на «чистые» и «спекулятивные».

Чистые риски Означают возможность получения убытка или нулевого результата. К ним относятся политические, транспортные, природно-естественные, экологические и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые). Спекулятивные риски Выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. Это финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

При классификации по признаку основной причины возникновения, риски могут подразделяться на «природно-естественные», «экологические», «политические», «транспортные» и «коммерческие».

Природно-естественные риски Риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т. п. Экологические риски Риски, связанные с загрязнением окружающей среды и последствиями, которые это может за собой повлечь. Политические риски Риски, связанные с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Они возникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта. Например, война, мораторий, неблагоприятное изменение законодательства и т. п. Транспортные риски Риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, железнодорожным, самолётами и т. д. Коммерческие риски Риски, влекущие за собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределённость результата проводимой коммерческой сделки.

В свою очередь, сами коммерческие риски, при классификации по структурному признаку, делятся на «имущественные», «производственные», «торговые» и «финансовые».

Имущественные риски Риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, халатности, диверсии, перенапряжения технической и технологической систем и т. п. Производственные риски Риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов, а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии. Торговые риски Риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, не поставки товара. Финансовые риски Риски получения ущерба в результате проведения каких-либо операций с ценными бумагами, которые следуют из самой природы финансовых операций.

Ну а финансовые риски подразделяются ещё на «ценовой», «кредитный», «валютный», «риск ликвидности», «риск платёжеспособности», «операционный» и «инфляционный».

Ценовой риск Риск, связанный с изменением рыночной цены финансового актива. Под влиянием рыночных колебаний стоимость финансового актива может измениться в неблагоприятную для инвестора сторону, что может привести к затруднениям по выполнению текущих обязательств. Кредитный риск Риск, возникающий при частичной или полной неплатёжеспособности заёмщика. Как правило, ему подвержены банковские организации в силу профиля своей основной деятельности, как кредитных организаций. Однако другие финансовые институты также могут быть подвержены кредитному риску, например, при приобретении корпоративных облигаций. Валютный риск Риск, связанный с изменением валютного курса национальной валюты к курсу валюты другой страны. Этот вид риска возникает при инвестициях в иностранные финансовые активы и последующей конвертации иностранной валюты в национальную валюту инвестора. Риск ликвидности Риск, возникающий при продаже имеющегося финансового актива. Этот вид риска означает невозможность быстрой реализации актива без существенного снижения стоимости. Риск платёжеспособности Риск, обусловленный тем, что в силу неблагоприятных внешних обстоятельств у компании возникают затруднения с погашением долговых обязательств. Операционный риск Риск, связанный с деятельностью персонала финансового института. В своей деятельности операционному риску могут быть подвержены банковские и страховые организации при недобросовестном исполнении своих служебных обязанностей персоналом компании. Инфляционный риск Риск, связанный с макроэкономическим положением в стране. При увеличении инфляции существует риск того, что реальный доход инвестора может уменьшиться за счёт большой инфляции, хотя в ходе работы может быть получена валовая прибыль. Однако часть её, а иногда и вся она, может пойти на покрытие инфляционных издержек или уплату так называемого «инфляционного налога».

Кроме того, операционные риски ещё можно разделить на «транзакционный», «риск операционного контроля» и «риск систем».

Транзакционный риск Риск, связанный с ошибками персонала компании при выполнении транзакционных операций, ошибках в бухгалтерском учёте организации, ошибках расчётов. Риск операционного контроля Риск, при котором персонал компании или банка превышает выделенные лимиты, исполняет недобросовестные сделки, совершает умышленное мошенничество. Риск систем Риск сбоя программного обеспечения при проведении текущих операций, ошибки в методологии работы, отказе телекоммуникационных систем.

Риск это определенная вероятность возникновения убытков или недополучения прибыли в отличии от ожидаемого результата. В любом определении риска можно увидеть основную черту – опасность или возможную неудачу.

Ситуация риска – это качественное или количественное определение степени вероятности исхода события.

Таким образом, на уровне с рисковой ситуацией должно соблюдаться три условия:

  • Вероятность неопределенности
  • Выбор альтернативного варианта решения (в том числе отказ от выбора)
  • Возможность оценить будущую результативность выбранной альтернативы.

Разница между ситуацией риска и ситуацией неопределенности заключается в том, что при ситуации неопределенности вероятность наступления результатов решения невозможно установить. То есть рисковая ситуация является разновидностью ситуации неопределенности, когда можно объективно оценить вероятность событий.

Риск существует как на этапе выбора решения, так и на этапе его реализации. Таким образом, под риском понимают, действие, которое выполняется в условиях выбора и в случае неудачи существует возможность получения худшего результата, чем до выбора.

Сущность риска можно охарактеризовать взаимодействием таких элементов :

  • Наличие неуверенности в достижении цели
  • Вероятность достижения результата
  • Возможность отклонения от цели
  • Вероятность потерь от реализации выбранной альтернативы.

Риску присущи черты, которые помогают понять его содержание :

  • Противоречивость – разновидность деятельности. С одной стороны риск направлен на получение результатов новыми неординарными способами, а с другой стороны – риск может привести к торможению прогресса и определенным издержкам, если выбор альтернативы не учитывает закономерности развития явления, для которого выбирается решение.
  • Альтернативность – предполагает, что необходимо выбирать между несколькими вариантами решений. Если отсутствует возможность выбора, то соответственно и риска не существует.
  • Неопределенность – неоднородная по форме и составляющим. С помощью риска можно минимизировать неопределенность, которая представляет собой отсутствие однозначности и незнания достоверных сведений.

Понятие экономического риска

Группа, к которой относятся риски, классифицирующие по ущербу, в денежном эквиваленте называется экономическими рисками. Экономическому риску подвергаются все субъекты хозяйствования.

1) Человек из-за получения больничного, увеличивая расходы на лечение, теряет свои доходы на работе. Так же можно получить ущерб от стихийных бедствий.

2) На уровне предприятий ущерб наносится из-за поломки оборудования, ошибкой работника, неисправностью отопительной системы. Банк – из-за краж, взлома базы данных, неправильного заполнения документов. Страховая и – невозможность оплатить свои обязательства.

3) Государство несет ущерб при выполнении бюджета. Центральный банк – в случае поддержания денежной сферы. Так же риски присущи и органам местного самоуправления.

Таким образом, экономический риск – это вероятность получения убытков, выраженных в денежном эквиваленте.

Объектом экономического риска выступает экономическая система, эффективность работы которой неизвестна.

Субъект риска – это физическое или юридическое лицо, имеющее разрешение на принятие решений по поводу объекта экономического риска.

К признакам экономического риска относят:

  • Денежное выражение потерь – возможность количественно измерить риски, и управление рисками с помощью инструментов, которые действуют на основании принципов экономической эффективности.
  • Нежелательность возникновения убытков – если убыток не мешает интересам субъекта, то он не будет нести в себе риск для данного субъекта.
  • Непредсказуемость результата – к рискованным ситуациям относятся исключительно такие, в которых невозможно предсказать появление потерь.
  • Вероятность возникновения убытка.

  1. Классификация экономических рисков

По структурному признаку:

  • Имущественные – риск из-за вероятности потери имущества, краж и т.д.
  • Производственные – риски, причиной которых является ввод новых технологий в производство, остановка производства, повреждение основного и оборотного капитала.
  • Торговые – риск, ставший причиной не поставки товара, отказа от уплаты по счету, задержки платежа.
  • Финансовые – риск получения ущерба в следствии операций с финансовыми инвестициями.

В свою очередь финансовые риски подразделяются на:

  • Ценовой – риск, из-за изменения цены на финансовый .
  • Кредитный – риск, связанный с невозможностью заемщика платить по своим обязательствам.
  • Валютный – риск, вследствие изменения курса валюты, ее конвертации.
  • – риск продажи финансового актива, то есть при невозможности продать актив, не уменьшая его стоимости.
  • Риск платежеспособности – риск, возникающий при затруднении погашения сумм по долгосрочным обязательствам.
  • – в связи с деятельностью финансовых институтов и возможной недобросовестной работой персонала.
  • Инфляционный – риск, в случае изменения макроэкономического положения в стране. То есть при наличии высокой инфляции инвестора может быть значительно уменьшена.

Операционные риски бывают:

  • Транзакционный – риск, на основе ошибок в бухгалтерском учете, в расчетах.
  • Риск операционного контроля – риск, при наличии мошенничества на предприятии, совершения сделок, противоречащих общим принципам.
  • Риск систем – риски, связанные с программным обеспечением, отказом систем коммуникаций.

По признаку возможного результата:

  • Чистые риски – вероятность получения убытка или выхода в ноль.
  • Спекулятивные риски – это часть коммерческих рисков, от которых можно получить как положительный так и отрицательный результат.

По признаку основной причины возникновения:

  • Природно-естественные – риски в случае проявления сил природы.
  • Экологические – риски, связанные с последствиями загрязнения окружающей среды.
  • Политические – риски, возникающие из-за разной политической ситуации в стране.
  • Транспортные – риски, в случае перевозки груза транспортным средством.
  • Коммерческие – риски, которые возникают из-за неопределенности результата сделки, и несут опасность в виде потерь.

Источники возникновения экономического риска:

  • Недостаточно собранной информации о проблеме , для которой происходит выбор решения, так как имеет свойство меняться практически постоянно. Чем ниже качество получаемой информации для выбора решения, тем выше будет риск нежелательных последствий этого решения.
  • Недостаточной существующих ресурсов, для реализации решения.
  • Случайность. Многие процессы вследствие хозяйственной деятельности могут в одинаковых условиях происходить по-разному, то есть существует определенная случайность. Предвидеть окончательный вариант наступления ожидаемого результата.
  • Возможность стихийных бедствий, их спонтанность. Могут стать причиной возникновения непредвиденных расходов на их устранение.
  • Возникновение конфликтов. Эта причина появления рисков может быть от воин и межнациональных конфликтов до конфликтов или противоречия интересов.

В результате войны компания может лишиться возможности экспортировать или импортировать товар, а также существует вероятность заморозки активов, находящихся в другой стране.

Вследствие конкуренции недобросовестной может подпортить деятельность конкурента за счет различных факторов (клевета, нанесение ущерба, незаконные действия, подкуп и взяточничество)

Вероятность научно-технического прогресса предсказать какое будет развитие науки и техники в ближайшее время можно практически точно, но определить последствия от этого развития невозможно.

Экономический рисх в хозяственной деятельности необходим для:

Выбора новых путей воздействия на экономическую ситуацию;

Сбалансированности планирования, финансово-кредитных отношений, ценообразования.

Общие методы оценки экономического риска

Существует два вида оценки экономического риска – количественный и качественный. Задача качественной оценки состоит в определении видов риска и факторов, которые влияют на их динамику. Качественный анализ должен проводиться во время разработки -плана, с путями минимизации рисков.

Различают такие методы оценки экономического риска:

  1. Статистический метод. Это количественная оценка риска благодаря использованию методов математической статистики. Главными методами есть вероятность, дисперсия, коэффициент вариации и т.д. По существу статистический метод изучает статистику прибыли и убытка на производстве, составляется предполагаемый результат в будущем. Для реализации данного метода оценки экономического риска необходимо иметь большое количество данных, которые не всегда имеются в распоряжении компании. При использовании этого метода сбор данных и их обработка может быть очень дорого.
  1. Экспертный метод. Может быть использован при недостатке статистических данных. Таким образом для оценки этим методом экономического риска требуется учет мнений специалистов – экспертов, с данными о вероятности возникновения потерь. Каждый эксперт оценивает вероятность наступления рисков по шкале:
  • 0 - несущественный риск;
  • 25 - рисковая ситуация, скорее всего не наступит;
  • 50 - о возможности рисковой ситуации ничего определённого сказать нельзя;
  • 75 - рисковая ситуация, вероятнее всего, наступит;
  • 100 - рисковая ситуация точно наступит.

Для того чтобы минимизировать главенствующее мнение лидера, оценивание проводят анонимно. После подведения итогов результаты оглашаются каждому эксперту, не говоря об оценках остальных, таким образом экспертизу повторяют.

Граничные величины вероятности риска получения убытков по инвестициях:

  • для инвестиций, отягощенных допустимым риском -0,1;
  • для инвестиций, отягощенных критическим риском - 0,01;
  • для инвестиций, отягощенных катастрофическим риском-0,001.
  1. Метод дерева решений. Метод используется в том случае, если известны все действия, которые нужно предпринять при принятии решения. Сущность этого метода – построение графиков всех вариантов решений, то есть дерева решений. Объективные и субъективные оценки отображают по ветвям дерева, учитывая при этом вероятность будущих результатов. Вдоль построенных ветвей оценивается путь, а потом выбирается тот, по которому существует вероятность получения наивысшей прибыли.
  1. Метод аналогий . В данном методе применяются базы данных о рисках аналогичных проектов и сделок. На практике возможно совместить все три метода (статистический, экспертных оценок и метод аналогий) в один – комбинированный.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

В процессе своей деятельности предприниматели сталкиваются с совокупностью различных видов рисков, которые отличаются между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень, и, следовательно, по способу их анализа и методам их описания. Как правило, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияние на деятельность предпринимателя. Эти обстоятельства затрудняют принятие решений по оптимизации риска и требуют углубленного анализа состава конкретных рисков, а также причин и факторов их возникновения. В экономической литературе, посвященной проблемам предпринимательства, нет стройной системы классификации предпринимательских рисков. Существует множество подходов к классификации рисков, которые, как правило, определяются целями и задачами классификации. Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации рисков, являются: * время возникновения; * основные факторы возникновения; * характер учета; * характер последствий; * сфера возникновения и др. По времени возникновения риски распределяются на ретроспективные, текущие и перспективные. Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможность более точно прогнозировать текущие и перспективные риски. По факторам возникновения риски подразделяются на политические и экономические (коммерческие). Политические риски - это риски, обусловленные изменением политической обстановки, влияющей на предпринимательскую деятельность (закрытие границ, запрет на вывоз товаров в другие страны, военные действия на территории страны и др.). Экономические риски - это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или в экономике страны. Наиболее распространенным видом экономического риска, в котором сконцентрированы частные риски, является изменение конъюнктуры рынка, несбалансированная ликвидность (невозможность своевременно выполнять платежные обязательства), изменение уровня управления и др. Эти виды рисков связаны между собой, и часто на практике их достаточно трудно разделить. По характеру учета риски делятся на внешние и внутренние. К внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предприятия или его контактной аудитории.* На уровень внешних рисков влияет очень большое количество факторов - политические, экономические, демографические, социальные, географические и др. К внутренним относятся риски, обусловленные деятельностью самого предприятия и его контактной аудитории. На их уровень влияет деловая активность руководства предприятия, выбор оптимальной маркетинговой стратегии, политики и тактики и др. факторы: производственный потенциал, техническое оснащение, уровень специализации, уровень производительности труда, техники безопасности. По характеру последствий риски подразделяются на чистые и спекулятивные. Чистые риски (в литературе их иногда называют простыми или статическими) характеризуются тем, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. Причинами чистых рисков могут быть стихийные бедствия, войны, несчастные случаи, преступные действия, недееспособность организации и др. Спекулятивные риски (в литературе их иногда называют динамическими или коммерческими) характеризуются тем, что они могут нести в себе как потери, так и дополнительную прибыль для предпринимателя по отношению к ожидаемому результату. Причинами спекулятивных рисков могут быть изменение конъюнктуры рынка, изменение курсов валют, изменение налогового законодательства и т.п. Наиболее многочисленная по классификации группа по сфере возникновения, в основу которой положены сферы деятельности. Особенности проявления риска связаны не только с тем, какой конкретно субъект реализует рискованную деятельность, но и с тем, какова сфера приложения этой деятельности. Обычно различают следующие основные виды предпринимательской деятельности: * производственная - предприниматель, непосредственные образом используя в качестве факторов предпринимательства орудия и предметы труда, рабочую силу, производит продукцию, товары, услуги, работы, информацию, духовные ценности для последующей продажи потребителю; * коммерческая - предприниматель выступает в роли коммерсанта, продавая готовые товары, приобретенные им у других лиц, потребителю. При таком предпринимательстве прибыль образуется путем продажи товара по цене, превышающей цену приобретения; * финансовая - особая форма коммерческого предпринимательства, в котором в качестве предмета купли-продажи выступают деньги и ценные бумаги, продаваемые предпринимателем потребителю (покупателю) или предоставляемые ему в кредит. Финансовое (или кредитно-финансовое) предпринимательство есть по своей сути продажа одних денежных средств за другие (в частности, нынешних за будущие). Прибыль предпринимателя возникает в результате продажи финансовых ресурсов с взиманием процентов, получением прибавочного капитала. Такая характеристика не является всеобъемлющей. Примером являются банки, где не все виды деятельности попадают под данное определение. * посредническая деятельность, когда предприниматель сам не производит и не продает товар, а выступает в роли посредника, связующего звена в процессе товарного обмена в товарно-денежных операциях. Здесь главная задача и предмет деятельности - соединить две заинтересованные во взаимной сделке стороны. За оказание подобных услуг предприниматель получает доход, прибыль; * страхование - оно заключается в том, что предприниматель за определенную плату гарантирует потребителю (страхователю) компенсацию возможной потери имущества, ценностей, жизни в результате непредвиденного бедствия. Предприниматель (страховщик) получает страховой взнос, который возвращает только при определенных обстоятельствах. Поскольку вероятность возникновения таких обстоятельств обычно не очень велика, то оставшаяся часть взносов образует предпринимательский доход. В соответствии со сферами предпринимательской деятельности обычно выделяют: производственный, коммерческий, финансовый риск, а также риск страхования. Производственный риск связан с невыполнением предприятием своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате неблагоприятного воздействия внешней среды, а также неадекватного использования новой техники и технологий, основных и оборотных фондов, сырья, рабочего времени. Среди наиболее важных причин возникновения производственного риска - возможное снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных или других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов, низкая дисциплина поставок, гибель или повреждение оборудования и т.п. Коммерческий риск - риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Причинами коммерческого риска являются: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств, повышение закупочной цены товаров, потери товара в процессе обращения, повышение издержек обращения и др. Финансовый риск связан с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств. Основными причинами финансового риска являются: обесценивание инвестиционно- финансового портфеля вследствие изменения валютных курсов, неосуществление платежей; войны, беспорядки, катастрофы и т.п. Страховой риск - риск наступления, предусмотренного условиями страхования, события, в результате чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение (страховую сумму). Результатом риска являются убытки, вызванные неэффективной страховой деятельностью как на этапе, предшествующем заключению договора страхования, так и на последующих этапах - перестрахование, формирование страховых резервов и т.п. Основными причинами страхового риска являются: неправильно определенные страховые тарифы, азартная методология страхователя; войны, беспорядки, катастрофы и т.п.

Риск - понятие неоднозначное. Даже определение экономического риска оставляет достаточно широкие пределы для понимания того, что такое риск. Поэтому для отделения конкретных рисков необходимо классифицировать их по различным критериям. В основе разработки эффективных критериев могут лежать структурные характеристики риска, информационное обеспечение и особенности измерения рисков. Выбор критериев зависит от целей и особенностей анализа рисков. Удачная классификация может существенно упростить понимание источников возникновения экономического ущерба и методов его минимизации.

Научно обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого из них в общей системе. Каждому риску соответствует система приемов управления. По природе возникновения хозяйственные риски делятся на:

  • - субъективный (связанный с личностью предпринимателя);
  • - объективный (недостаток информации, стихийные бедствия, неожиданное изменение конъюнктуры рынка, законодательства) .

В зависимости от причины и среды возникновения риски делятся на:

  • 1) природно-естественные, связаны с проявлением стихийных сил природы;
  • 2) политические, определяются политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Их можно разделить на:
    • - риск национализации и экспроприации без адекватной компенсации;
    • - риск трансферта, связанный с возможными ограничениями на конвертирование местной валюты;
    • - риск разрыва контракта из-за действий властей страны, где находится компания-контрагент;
    • - риск военных действий и гражданских беспорядков.
  • 3) финансовые. Финансовые риски обусловлены вероятностью потерь денежных средств. Они подразделяются на 2 вида:

Первый вид финансовых рисков. Риски, связанные с покупательской способностью денег:

  • - инфляционный (обесценивание получаемых денежных доходов приросте инфляции);
  • - дефляционный: в случае роста дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов;
  • - валютный - опасность валютных потерь при изменении соотношения одной иностранной валюты по отношению к другой, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций;
  • - риск ликвидности - возможность потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Второй вид финансовых рисков. Инвестиционные риски:

  • - риск упущенной выгоды - риск наступления косвенного финансового ущерба в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, инвестирование и т.п.).
  • - риск снижения доходности: может возникнуть в результате уменьшения процента и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Включает процентные и кредитные риски.
  • - риск прямых финансовых потерь. Включает биржевой риск, селективный риск, риск банкротства.

К биржевым рискам относятся: риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и. Селективные риски - это риски неправильного выбора видов вложения капиталов, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля. Риск банкротства представляет опасность в результате неправильного выбора вложения капитала полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитаться по взятым на себя обязательствам .

  • 4) отраслевые. Это вероятность потерь в результате изменений в экономическом состоянии отрасли как внутри отрасли, так и по сравнению с другими отраслями.
  • 5) производственные. Связаны с производством продукции, товаров и услуг, с осуществлением любых видов производственной деятельности, в процессе которой предприниматели сталкиваются с проблемами неадекватного использования сырья, роста себестоимости, потерь рабочего времени, использования новых методов производства, освоения новых техники и технологии. Сюда также можно включить транспортные риски, связанные с перевозкой товаров, ресурсов.
  • 6) инновационные. Это вероятность потерь, возникающих при вложении фирмой средств в производство новых товаров (услуг), которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке. Такой риск особенно важен в экономике.

В зависимости от возможного результата риски можно подразделить на две большие группы:

  • - чистые;
  • - спекулятивные.

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. Данная группа включает финансовые риски .

Поскольку, основная задача предпринимателя - рисковать расчетливо, не переходя грань, за которой возможно банкротство фирмы, следует выделять допустимый, критический катастрофический риск. Допустимый риск - это угроза полной потери прибыли от реализации того или оного проекта или от предпринимательской деятельности в целом. В данном случае потери возможны, но их размер меньше ожидаемой прибыли.

Следующая степень риска - критический риск. Он связан с опасностью потерь в размере произведенных затрат на осуществление данного вида предпринимательской деятельности или отдельной сделки. При этом критический риск первой степени связан с угрозой получения нулевого дохода, но при возмещении произведенных предпринимателем материальных потерь. Критический риск второй степени связан с возможностью потерь в размере полных издержек в результате осуществления данной предпринимательской деятельности, то есть вероятны потери намеченной выручки и предпринимателю приходится возмещать затраты за свой счет.

Под катастрофическим риском понимается риск, который характеризуется опасностью, угрозой потерь в размере, равном или превышающем все имущественное состояние предпринимателя. Как правило, такой риск приводит к банкротству фирмы.

С точки зрения длительности во времени хозяйственные риски можно разделить на:

  • - кратковременные;
  • - постоянные.

К кратковременным относятся риски, угрожающие предпринимателю в течение известного промежутка времени (например, транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки груза, или риск неплатежа по конкретной сделке).

К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают предпринимательской деятельности в данном географическом районе или определенной отрасли экономики (например, риск неплатежа в стране с несовершенной правовой системой или риск разрушений зданий в районе с повышенной сейсмической опасностью).

По степени правомерности могут быть выделены:

  • - правомерный;
  • - неправомерный риски.

Для их разграничения необходимо учесть в первую очередь то обстоятельство, что границы между ними в разных видах предпринимательской деятельности различны. Возможно, данный элемент классификации имеет наибольшее практическое значение для предпринимателя .

В процессе производства возможно нанесение ущерба вследствие нарушения нормального хода производственного процесса как собственному производству и персоналу, так и третьим лицам (взрыв, пожар, утечка и выброс в окружающую среду ядовитых веществ). Часто этот ущерб распространяется и на окружающую среду. Риск того, что это произойдет, называется экологическим риском .

Таким образом, можно сделать вывод о том, что различные варианты классификации экономических рисков строятся на базисных принципах рыночной экономики, обусловливающих различное отношение к некоему результату, который воспринимается как риск. Одной из самых важных является классификация экономических рисков в зависимости от причины и среды возникновения по природно-естественным, политическим, финансовым, отраслевым, производственным и инновационным рискам. Каждому риску соответствует система приемов управления, поэтому важно уметь классифицировать их в зависимости от различных критериев.

В русском языке понятие "рисковать" означает действовать предприимчиво. В.И.Даль определял риск как предприимчивость, действие наудачу в надежде на счастливый исход, а С.И.Ожегов - как возможную опасность. Обобщая эти определения, можно сказать, что риск - это опасность, угрожающая успешному результату .

Как правило, рыночные отношения складываются в таких условиях, когда предприниматели не всегда имеют возможность получить достаточную и достоверную информацию о финансовом состоянии конкурентов, о конъюнктуре рынка, экономическом положении региона и т.д.

Эти обстоятельства вносят в рыночные отношения элемент неопределенности и затрудняют возможность выработки варианта поведения, ведущего к получению прибыли.

Возможность получить прибыль имеет реальное обеспечение только в том случае, если заранее будет оценена возможность понести потери.

Проблеме риска во времена плановой экономики не уделялось должного внимания, и сам экономический термин "риск" практически не использовался в своем прикладном значении.

В конце 80-х годов у нас появился термин "предпринимательский риск". В начале 90-х годов уже было выделено более 17 видов риска: хозяйственный, финансовый, валютный, инвестиционный, процентный и др., что поставило вопрос о необходимости уточнения термина "риск" и его классификации.

Сегодня в экономической литературе термин "риск" не имеет единого определения. Но основа любого риска - это неуверенность в будущем, возможная опасность. Традиционно выделяются два определения риска. Первое базируется на причинах риска и их неопределенности. Второе определение риска основывается на самом воздействии на риск. Отсюда риск - это негативное отклонение от поставленной цели .

В действительности нередко возникает ситуация, в которой решение изначально содержит явно необоснованный риск. Такой риск принято называть авантюрой. Авантюра - это начинание, осуществляемое без учета условий, возможностей и реальных сил в расчете на случайный успех и, как правило, обреченное на провал, т.е. в этом случае объективно отсутствуют предпосылки реализации задуманной цели.



Классификация экономического риска строится с учетом множества критериев.

Различают следующие основные виды экономического риска в хозяйственной практике с учетом видов предпринимательской деятельности:

- производственный , связанный с выпуском товаров и услуг, с осуществлением любых видов производственной деятельности;

- коммерческий , связанный с процессом реализации товаров и услуг;

- финансовый , возникающий в сфере отношений рыночных субъектов с банками и другими финансовыми институтами. Чем выше отношение величины заемных средств к величине собственных средств, тем больше финансовый риск. Это объясняется тем, что прекращение кредитования или ужесточение условий кредита может повлечь за собой остановку производства.

Риск может быть классифицирован на основе учета источников опасности, зон риска, сфер влияния, распределения риска во времени, степени риска.

Так, по источнику опасности риск может быть связан:

С разрушительным воздействием сил природы (наводнения, снегопады, землетрясения, оползни, эпидемии, пожары и т. п.);

С причинами политического характера (войны, перевороты, революции и т. п.);

С причинами экономического характера (падение курсов валют, курсов акций, инфляция, банкротство, невыполнение или недоброкачественное исполнение контрагентами своих договорных обязательств, невозврат кредита и т.п.);

С причинами юридического характера (изменение в законодательстве, несовершенство законодательства, неправильное применение законодательства государственными органами, несовершенство судебной системы и т.п., а также противоправное поведение: кражи, ограбления, преступная халатность, лжебанкротство, мошенничество и другие покушения на собственность и т.п.).

По источнику возникновения различают риск:

Собственно хозяйственный;

Связанный с личностью человека;

Обусловленный природными факторами.

Экономический риск охватывает все стороны деятельности фирмы - как внешние, так и внутренние. В соответствии с этим выделяются внешний и внутренний риск . Внешний риск делится на две большие группы: 1) риск ликвидности и 2) риск успеха.

Риск ликвидности включает:

Кредитный риск, или риск невозврата кредитов в срок;

Риск новых, непланируемых кредитов;

Рыночный риск, или риск по новым видам деятельности;

Основополагающим риском ликвидности является кредитный риск. В последние годы предприятиями активно проводятся инвестиционные операции - операции с ценными бумагами, поэтому возрастает значение рыночного риска.

К риску успеха относятся:

Отраслевой;

Страновой;

Процентный;

Валютный;

Можно встретить иную классификацию экономического риска, что, видимо, правомерно, так как жесткую границу между различными его видами провести довольно сложно.

В качестве самостоятельного вида иногда выделяется также проектный риск - сложный риск, состоящий из следующих трех разновидностей:

Отдельно стоящего риска, т.е. риска, исключительно связанного с самим проектом;

Внутрифирменного риска;

Рыночного, или портфельного, риска, определяемого тем, насколько хорошо (или плохо) "укладывается" тот или иной проект в кредитный портфель данного предприятия. Как правило, многие виды риска взаимосвязаны между собой и изменения в одном из них вызывают изменения в другом, но все они влияют на экономические результаты предприятия в целом.

Внутренний риск связан с технико-организационной сферой деятельности фирмы. Он не связан с чисто денежными факторами и имеет персональное, а также вещественно-техническое значение. Он может быть связан и с различными преступными действиями.

Выделяются три вида внутреннего риска:

1) персональный;

2) материально-технический;

3) структурно-процессуальный.

Риск персональный (риск сотрудников, или кадровый риск) разделяется на количественный и качественный . Под количественным понимается риск, который связан с поиском и включением сотрудников в работу. Качественный риск связан с профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников.

Риск материально-технический связан с материально-технической базой предприятия и ее уровнем.

Структурно-процессуальный риск вызывается взаимодействием предыдущих двух типов риска.

УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ

В силу того, что в рыночной экономике хозяйственный риск неизбежен, первое правило в управлении риском гласит: "Не избегать риска, а предвидеть его, стремясь снизить до возможно низкого уровня".

Методология управления риском предполагает прежде всего определение общих подходов: выявление причин существования риска в экономике вообще и специфических причин возникновения экономического риска в переходной экономике; описание видов риска, создание их классификации; исследование соотношения неопределенности и риска; оценка степени экономического риска и другие.

Важно понять, что такое "ситуация риска". Понятие "ситуация" близко к понятиям "условия" или "обстоятельства", "обстановка". Это может чему-то способствовать или тормозить, искажать, не допускать. "Ситуация риска" отличается от "ситуации неопределенности". Такое разграничение позволяет определить риск как деятельность, связанную с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которого имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

Правильный выбор, основывающийся на всей доступной информации, означает принятие оптимального хозяйственного решения, что еще не гарантирует высокого результата. Важной составной частью процесса принятия хозяйственных решений выступает выявление источников риска (производственного, рыночного, финансового, юридического, профессионального, хозяйственного, социального, банковского, а также заемщика, устаревания, ущерба от несчастного случая и др.). Для эффективного управления необходимо определение альтернативных направлений деятельности, оценка выгоды и риска, присущих этим направлениям, выбор наилучших из них, которые позволяют контролировать риск.

Упорядоченный подход к управлению хозяйственной деятельностью позволяет привести все имеющиеся данные в систему и таким образом обеспечить их полный учет.

Управленческие решения по риску во многом зависят от степени достоверности его оценки. Степень риска может быть различна. В качестве допустимого риска обычно принимают угрозу полной потери прибыли от того или иного действия или деятельности предприятия в целом. Критический риск характеризуется возможностью потерь в размере высшей величины прибыли вплоть до полной ожидаемой выручки, т.е. всех денег, которые предприниматель намечал получить от операции. Катастрофический риск означает банкротство предприятия, потерю инвестиций и даже имущества предприятия.

Для анализа степени риска используют статистический, экспертный и комбинированный методы.

Статистический метод предполагает изучение цифровых данных (статистики) потерь и прибылей исследуемого или аналогичного производства, определение эффективности, "результативности" работы, которая рассчитывается как отношение прибыли к затратам.

Экспертный метод подразумевает ознакомление с опытом предпринимателей и специалистов по интересующему вас вопросу. С помощью этого метода оценивается вероятность допустимого и критического риска или наиболее вероятные потери данного предприятия.

Использование статистического и экспертного методов определения риска в совокупности дает наиболее достоверные результаты. Такой способ означает применение комбинированного метода анализа риска .

Анализ риска позволяет оценить целесообразность принятия решения и предусмотреть защиту от возможных потерь. Обычно он проводится по двум взаимодополняющим направлениям: качественный и количественный анализ.

Задачей качественного анализа риска является определение факторов риска, потенциальных областей риска и идентификация всех возможных видов риска в этих областях.

На рост степеней риска могут влиять объективные и субъективные факторы : к первым относятся факторы, непосредственно не зависящие от деятельности предпринимателей (инфляция, конкуренция, таможенные пошлины, работа в свободной экономической зоне и т. д.), ко вторым - факторы, непосредственно характеризующие данного предпринимателя (уровень техники и технологии, организация труда, уровень производительности труда, правовой защищенности и т. д.).

В процессе количественного анализа, т.е. численного определения размеров отдельных видов риска, желательно обладать информацией о возможных последствиях того или иного решения и вероятности наступления самих последствий.

Вероятность можно определить при помощи объективного метода , основанного на вычислении частоты, с которой происходят некоторые события. Если же такие события отсутствуют в прошлом и невозможно вывести объективные параметры вероятности, то можно использовать субъективные критерии.

Субъективная вероятность является предположением относительно определенного результата. Это предположение может быть основано не на частоте, с которой результат был получен в аналогичных условиях, а на личном опыте оценивающего. Эксперты, устанавливая разные значения для одного и того же события, делают различный выбор. При этом субъективные вероятности могут варьироваться, так как различны и информация, и возможности оперировать с ней.

Как объективная, так и субъективная вероятность используется при определении критериев (среднего значения и изменчивости возможного результата), которые дают возможность описывать и сравнивать выбор степени риска .

Кроме того, при анализе риска могут быть использованы критерии, предложенные известным американским экспертом Б. Берлимером:

Потери от риска независимы друг от друга;

Потеря по одному направлению из "портфеля риска" необязательно увеличивает вероятности потери по другому;

Максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участника.

По мнению специалистов, предпринимательский риск обусловлен отклонениями (положительными либо отрицательными) действительных данных от оценки сегодняшнего состояния и прогнозов будущего развития рыночной ситуации:

Положительные отклонения дают шанс получить дополнительную по сравнению с первоначальными расчетами прибыль;

Отрицательные отклонения означают возможность понести убытки.

При этом чем вернее расчеты, тем выше степень совпадения оценок и прогнозов с действительными данными.

Таким образом, предпринимательским риском можно считать оценку альтернативных вариантов поведения предпринимателя на рынке в ситуации неопределенности относительно получения прибыли .

Рисковая политика предприятия - это мероприятия, которые оно проводит для достижения поставленных целей. Каждое предприятие в интересах безопасности проводит свои защитные мероприятия против риска. Эти мероприятия и составляют содержание рисковой политики. Она осуществляется в двух направлениях: предотвращение риска и смягчение неизбежного риска.

Основными видами мероприятий по преодолению риска являются:

1) избежание риска;

2) сокращение риска и его регулирование;

3) предусмотрение риска в балансе предприятия.

Рассмотрим их подробнее.

Избежание риска - пожалуй, наиболее простой метод, однако он означает отказ от каких-то операций. Ограниченность этого метода очевидна.

Сокращение (регулирование) риска находит выражение в целом ряде методов:

Проверка платежеспособности клиента и текущий контроль;

Страхование риска, использование залога;

Разделение риска, когда, например, общая сумма заемных средств делится на несколько банков;

Рассеивание риска (кредит выдается многим должникам, чей риск не связан друг с другом);

Ограничение риска посредством определенных нормативов, которые устанавливаются центральным банком.

Предусмотрение риска в балансе предприятия . Этот метод является предметом дискуссий, единого мнения о том, нужно ли в балансе фирмы предусматривать средства на покрытие скрытого риска, пока что нет.

Представляется, что результативное регулирование экономического риска связано, во-первых, с определением зоны риска (допустимого, критического и катастрофического); во-вторых, с контролем за минимизацией риска в выделенной зоне; в-третьих, с финансированием риска.

Финансирование риска, в свою очередь требует:

Определения, за счет каких средств должна производиться работа по минимизации риска;

Создания специальных резервов;

Поиска источников покрытия риска;

Разработки механизма стимулирования работников, снижающих риск.

Указанные направления регулирования позволяют оптимизировать соотношения между прибылью, риском и в конечном счете прогнозировать будущее развитие хозяйственной деятельности предприятия.