Долгосрочные инвестиции – один из самых популярных и востребованных видов среди всех современных инвестиций. Какие вложения можно отнести к долгосрочным?
Согласно финансово-экономической терминологии, все инвестиции можно разделить на краткосрочные и долгосрочные. К долгосрочным инвестициям относят самые разные виды вложений на срок от 1-3 лет и больше, к краткосрочным — все виды вложений на срок менее 1 года. лет. Таким образом, деление основано на длительности периода инвестиций. Иногда выделяют третий вид инвестиций – среднесрочные, в который входят инвестиции на период от 1 года до трех лет. Но большинство специалистов для более удобного восприятия относят их к долгосрочным инвестициям. Долгосрочные инвестиции могут быть представлены разными типами вложений: ценными бумагами, акциями, недвижимостью и так далее. Если ценные бумаги приобретены для последующей продажи в течение небольшого срока, нескольких месяцев или года, то к долгосрочным их, согласно определению, отнести нельзя.
Как уже было сказано, срок долгосрочных инвестиций составляет от 3 до 5 лет, однако для некоторых финансовых вложений этот период стартует от 1 года. Иногда этот промежуток превышает срок в 5 лет, так как некоторые виды вложений обладают высокой степенью стабильности, несмотря на изменения финансового рынка или изменения в экономической ситуации.
Существует дополнительное деление долгосрочных инвестиций, которое основано на видах вложений: долгосрочные финансовые инвестиции и долгосрочные реальные инвестиции.
К долгосрочным финансовым инвестициям относят любые вложения в ценные бумаги, акции и подобные инвестиционные инструменты на срок более года.
Долгосрочные реальные инвестиции – это вложение денежных средств в недвижимость, земельные участки, оборудование, материалы, разработки, права, бизнес и подобные активы.
Реальные инвестиции во многих случаях подразумевают вложение в производственные процессы предприятия или бизнеса: закупку нового оборудования, объектов недвижимости, материалы или промежуточную продукцию. Для многих объектов недвижимости, оборудования в большинстве случаев невозможна последующая продажа по более высокой стоимости из-за износа и появления дефектов в процессе эксплуатации.
К долгосрочным можно отнести и инвестиции в строительство. В большинстве случаев такие вложения очень быстро окупаются, но при этом первоначальные затраты достаточно велики. «Подводные камни» и проблемные объекты встречаются редко, но для того, чтобы вложения не превысили прибыль, необходимы точные расчеты и учет всех возможных ситуаций, включая риски и форс-мажоры.
Доход, который дают долгосрочные финансовые инвестиции, носит постоянный характер. То есть инвестор получает небольшую стабильную прибыль в течение всего срока вложений. По окончании этого срока объекты инвестиций могут быть проданы и так же принести дополнительный доход из-за повышения своей первоначальной стоимости. Но это не обязательное условие. Все, кто вкладывает свои средства в долгосрочные инвестиции, как правило, не рассчитывают на быструю прибыль в течение небольшого периода времени, как это делают при краткосрочных инвестициях. Повышенный интерес к этому виду вложений обусловлен стабильным доходом в течение достаточно длительного периода времени. Регулярная прибыль может быть не слишком высока, но она носит постоянный характер, а как дополнительный плюс объект инвестиций может быть впоследствии реализован по ценам более высоким, чем приобретался. Например, при покупке жилой недвижимости возможна сдача площади в аренду в течение длительного срока, а затем реализация на вторичном рынке недвижимости. Цена такого объекта может значительно вырасти со временем, и это дает инвестору-продавцу дополнительную прибыль. Точно также может быть увеличена цена за акции, паи и другие ценные бумаги.
2. Расчет эффективности долгосрочных инвестиций в ценные бумаги.
Основная сложность таких расчетов – отсутствие точной информации о возможных изменениях рынка, возникновение новых ситуаций, введение революционных научных разработок и другие изменения могут привести к формированию абсолютно новых цен или дивидендов от избранных инвестиционных инструментов.
Поэтому планируя вложить средства тот или иной долгосрочный инвестиционный инструмент, инвестор проводит приблизительный расчет эффективности своих вложений, учитывая сегодняшнюю ситуацию на финансово-инвестиционном рынке и ее возможное, предположительное развитие. Все расчеты максимально упрощены.
Рассмотрим расчет эффективности при вложениях в ценные бумаги и акции. Для начала необходимо определить недооценку фондовых активов, находящихся в обороте, сопоставляя при этом расчетную и официальную рыночную стоимость. В большинстве случаев в качестве расчетной стоимости берется стоимость акций или других ценных бумаг, которую можно получить при ликвидации предприятия-эмитента. То есть в основе лежит цена, за которую можно реализовать активы: акции и другие ценные бумаги без вычета затрат на ликвидацию предприятия и надбавки к стоимости при реализации контрольного пакета акций. Таким образом, цена всех активов равна общей стоимости, за которую можно продать весь контрольный пакет ценных бумаг (акций) данной компании или предприятия. В свою очередь, цена всех активов компании — это сумма, которую можно получить, продав все активы без учета затрат на обязательства. Результат подсчетов делят на общее количество изданных акций и таким образом узнают ликвидационную стоимость.
Затем сравнивают полученную, благодаря проведенным расчетам, ликвидационную стоимость с курсовой стоимостью таких акций на фондовой бирже и на основе сравнения делают соответствующий вывод. При этом котирование акции на фондовой бирже — обязательное условие сравнения. Если ликвидационная стоимость превышает курсовую для акции данной компании на фондовой бирже, то инвестиции можно считать недооцененными и потому подходящими для долгосрочных вложений.
Конечно же, кроме примерного подсчета недооценки акций на бирже необходимо учитывать конкурентоспособность продукции или услуг данной компании или предприятия, перспективность и предполагаемое развитие рынка в данной сфере производства или бизнеса.
3. Критерии оценки акций и ценных бумаг.
При долгосрочном инвестировании в любые ценные бумаги: акции, векселя, облигации и другие виды — необходима предварительная оценка. В общем случае оценка приобретаемой ценной бумаги – это определение или подсчет стоимости доли соответствующей оцениваемой ценной бумаги (акции) в данном предприятии или бизнесе.
В основе оценки любой ценной бумаги лежит стоимость бумаги как инструмента для получения всех возможных видов прибыли: регулярной (дивидендов) и продажной (рост рыночной стоимости акции). И дивиденды, и увеличение стоимости акции – это главные способы получения дохода при долгосрочном вложении средств в ценные бумаги. Рост цен на акции данной компани и увеличение размера дивидендов чаще всего обусловлены ростом финансовых показателей предприятия, улучшением общей ситуации на рынке, расширением бизнеса, вводом новых технологий, разработок и другими изменениями.
Для оценки акций используют несколько методов: метод чистых активов, дисконтирования денежных потоков, капитализации прибыли, метод денежных потоков.
При этом важно учесть, что максимально влияют на стоимость акции и любой другой ценной бумаги такие факторы: ликвидность, спрос на такие ценные бумаги на различных биржах или других площадках, котировки на подобные акции. Иногда для анализа и оценки берут примерные будущие доходность или стоимость. Во многих случаях учитывают также качественные и количественные характеристики компании-эмитента: перспективность, географическое расположение, сферу или отрасль производства, настоящие и более ранние финансовые результаты.
Дополнительно учитываются надежность приобретаемых акций или ценных бумаг, возможные ситуации невыполнения обязательств и схожие проблемы.
Оценку приобретаемых финансовых активов может проводить профессионал или просто опытный инвестор. Во многих случаях это делает сам инвестор на основании всей информации о предприятии, компании, стоимости ее акций на фондовом рыке, результатов работы за предыдущий период и других показателей.
Определенную сложность представляет оценка неликвидных ценных бумаг или бумаг, которые не котируются на бирже или не входят в обращение на фондовой бирже или других торговых площадках. Спрогнозировать результат инвестиций в такие бумаги может опытный специалист на основе анализа многих показателей и факторов.
4. Предварительный подсчет будущих дивидендов.
Любой инвестор, вкладывая свои средства на длительный период в акции, рассчитывает на получение дивидендов. И хотя в некоторых случаях регулярная сумма не слишком велика, каждый обязательно подсчитывает ее возможную величину, максимально приближенную к реальной. Опытные инвесторы рассчитывают доходность от дивидендов по такой формуле: доход, выплаченный за последний период времени (год), делится на примерную рыночную стоимость предприятия или компании и умножается на 100%.
Если величина дохода, выплаченная в виде дивидендов, за последнее время неизвестна и нет возможности узнать адекватные цифры за прошедший или хотя бы текущий год, следует спрогнозировать эту цифру. В любом случае компания должна выплатить по своим акциям хотя бы минимум – законную 10% часть от прибыли. Для прогноза достаточно этой суммы – ее нужно разделить на общее количество выпущенных акций. В результате этого подсчета инвестор узнает законный минимальный размер дивидендов, которые выплачиваются за одну акцию.
Реалии нашего времени таковы, что чаще всего отечественные компании выплачивают именно такой минимальный размер дивидендов. Естественно, при долгосрочном инвестировании в иностранные компании расчет и данные могут отличаться.
Иногда для того, чтобы спрогнозировать размер дивидендов от обычных акций, можно взять процент от чистой прибыли предприятия или среднее значение дивидендов за несколько последних лет. Если для расчетов берется чистая прибыль компании или предприятия, то для более точной картины нужно вычесть из этой суммы все дивиденды, которые выплачивались акционерам.
Выплата дивидендов достаточно сложна для молодых компаний, так как для дальнейшего развития им всегда необходимы дополнительные средства. Акционеры таких предприятий могут несколько лет не получать дивидендов от вложенных средств, но если компания успешно развивается и уверенно набирает обороты на рынке, беспокоиться не стоит – со временем все дивиденды будут выплачены, а благодаря разумному подходу к бизнесу и коммерческим успехам, акции будут высоколиквидны и получат хорошую цену на рынке или фондовой бирже. В настоящее время инвестиции в ценные бумаги и акции молодых компаний, ориентированных на научные разработки и новые технологии, могут принести максимальный доход, хотя риск таких вложений тоже достаточно высок.
В целом, для долгосрочных инвестиций в акции характерно такое правило: акции и ценные бумаги, за которые выплачиваются крупные дивиденды, – всегда медленно растут в цене.
При этом чем медленнее рост – тем выше доход от дивидендов. В этом случае для того, чтобы прибыль от дивидендов превысила вложенные средства, нужно ждать достаточно долго. Такие особенности более привлекательны для консервативных инвесторов. В целом долгосрочное инвестирование носит более спокойный, размеренный характер по сравнению с краткосрочными вложениями и спекуляциями.
5. Популярные и выгодные направления долгосрочного инвестирования.
Среди множества способов долгосрочных вложений есть несколько наиболее востребованных. Они популярны среди профессиональных инвесторов, благодаря доходности и перспективности избранных направлений.
1. Акции и другие ценные бумаги. Самые известные и востребованные среди всех долгосрочных инвестиций – акции и ценные бумаги. Долгосрочные вложения в ценные бумаги подразумевают перспективность компании, ее расширение, увеличение объемов производства, выход на международные рынки и другие варианты развития. Чаще всего для инвестиций выбирается наиболее перспективная отрасль. Для того, чтобы не потерять свои вложения и будущую прибыль, профессионалы инвестируют сразу в несколько предприятий и в компании, которые часто представляют разные отрасли и направления коммерции и производства. Совокупность всех инвестиций составляет так называемый инвестиционный портфель.
Иногда для выбора наиболее удачных и перспективных направлений или компаний инвестору не хватает знаний или полной информации. Кроме этого, достаточно часты ситуации, когда для приобретения акций нужен большой объем средств. В таких случаях инвестор может рассчитывать на помощь паевых инвестиционных фондов (ПИФов).
ПИФы – это компании-посредники, которые осуществляют различные операции с акциями и ценными бумагами. Они могут приобрести для клиента нужный пакет акций или наоборот — продать его, подобрать ценные бумаги по требуемым характеристикам, предложить вспомогательные инструменты (программы) для торговли на фондовой бирже.
Одна из самых популярных услуг ПИФов — составление перспективного и максимально прибыльного инвестиционного портфеля с последующей продажей долей или паев в нем. Все бумаги в такой портфель тщательно подбираются управляющим и в совокупности обладают заданными заранее характеристиками. Есть инвестиционные портфели с преобладающим количеством долгосрочных вложений, или наоборот – краткосрочные. ПИФы предлагают инвестиции любого характера, поэтому, если инвестор делает первые шаги в сфере долгосрочного инвестирования, для начала можно обратиться в такой фонд за консультацией или просто просмотреть, какие инвестиции и какие направления наиболее популярны. Стоимость паев в таких фондах различна, поэтому каждый может подобрать для себя портфель с наиболее подходящими характеристиками.
2. Стратегические инвестиции. Среди долгосрочных финансовых инвестиций отдельно выделяют стратегические инвестиции. К ним относят так называемый «контрольный пакет акций», обладание которым дает фактически полную власть над предприятием или компанией. Покупка акций для получения контроля над компанией редко происходит внезапно, в большинстве случаев это достаточно длительный процесс. Инвестор постепенно, иногда в течение нескольких лет, скупает акции и в результате у него в руках собирается такое количество ценных бумаг, которое позволяет ему оказывать сильнейшее влияние на ведение дел и коммерческую политику компании.
3. Инвестиции в торговлю на Форекс. Абсолютно иное, но не менее популярное направление представляют собой инвестиции в торговлю на валютной бирже Форекс. Средства в Форекс можно инвестировать через или через (передача денег трейдерам, которые будут торговать на Форексе вашими деньгами). Вложения в торговлю на Форекс могут носить как долгосрочный, так и краткосрочный характер. Услуги и возможности управляющих подразумевают любой период вложений, поэтому срок определяет сам инвестор. Доходность таких инвестиций в большинстве случаев высока и различается по величине в зависимости от избранной стратегии, степени риска, диверсификации и прочих условий долгосрочного инвестирования на Форекс. Достаточная с точки зрения инвестора прибыль может быть получена и за месяц, и за несколько лет. Во многих случаях инвестор, вложив средства «для пробы» на небольшой период, продлевает его и увеличивает объем средств уже в процессе инвестирования.
4. Инвестиции в транспорт и производственное оборудование. В настоящее время к популярным можно отнести также инвестиции в транспорт и оборудование для производства. Вложив средства в транспорт, его можно сдавать в лизинг, а техническое оборудование можно предлагать для сдачи в аренду. В этом случае инвестор получает арендную плату за использование техники, а впоследствии может реализовать ее и даже получить прибыль от продажи, если степень износа не достигла критического уровня. Однако следует предусмотреть затраты на ремонт, страховку или прописать необходимые условия восстановления в договоре аренды. Для этого типа инвестиций существует опасность того, что оборудование будет невостребовано или в процессе эксплуатации получит повреждения, за которыми последуют затраты на ремонт, если нет страховки. В остальном вложение средств в оборудование или транспорт — весьма популярный и прибыльный вид долгосрочного инвестирования.
5. Инвестиции в недвижимость и ее строительство. Не меньший доход получают те инвесторы, кто избрал для вложения средств инвестиции в строительство недвижимости или приобретение уже построенных жилых и коммерческих объектов. Процесс инвестирования в жилую недвижимость очень хорошо описан в книгах Роберта Кийосаки. Интересно, что автор предлагает использовать для таких инвестиций не только собственные, но и заемные средства. В условиях нашей действительности такой способ вполне применим, однако не стоит забывать о возможных рисках. Если средства вкладываются в строительство объекта, то необходимо учитывать возможность банкротства подрядчика или отказа от работы из-за негативных изменений в экономической ситуации страны. Если деньги вложены в уже построенный объект коммерческой или жилой недвижимости, то потери или простой возможны из-за отсутствия арендатора или высокой конкуренции между арендодателями. Еще одни недостатком этого направления долгосрочного инвестирования можно считать достаточно высокие цены на недвижимость. Для того, чтобы приобрести качественный объект недвижимости, необходимо иметь значительную сумму или возможность получения кредита на удобных условиях, а это не всегда реально.
6. Прямое инвестирование в производство. Еще одно популярное направление долгосрочных инвестиций – прямое вложение средств в производство или развитие бизнеса. Здесь существует несколько вариантов: инвестор вкладывает средства в расширение уже существующего дела или в производство конкурентоспособной и нужной продукции на базе подходящих для этого других предприятий. Возможные недостатки таких вложений: в первом случае это недостаточное развитие собственного бизнеса или неверно выбранное направление развития и как результат отсутствие отдачи от вложений, во втором — высокая плата за использование ресурсов и оборудования предприятий и возможное копирование производимой продукции самим предприятием и как следствие — появление конкурента на рынке сбыта.
7. Инвестиции в драгоценные металлы, ювелирные изделия, объекты тезаврации. Вложение средств в такие вещи тоже можно отнести к долгосрочному инвестированию из-за того, что в большинстве случаев срок хранения превышает 3 года. Однако получение промежуточной прибыли или дивидендов при таком инвестировании практически невозможно, так как таким объектам необходимы особые условия хранения или охрана. В некоторых, особых случаях, возможна аренда или даже экспонирование в музеях, но, как правило, плата за это не взымается. Поэтому отнести такие инвестиции к долгосрочным можно, но с небольшой натяжкой. Минусы такого инвестирования — высокая стоимость первоначальных вложений (исключение — банковские «металлические счета»), затраты на охрану, возможность порчи, потери ценности и другие форс-мажорные ситуации.
Все упомянутые направления долгосрочного инвестирования имеют определенные плюсы и минусы. Неплохо, если в портфеле инвестора есть сразу несколько из упомянутых здесь вариантов вложений. Такой профессиональный подход можно назвать диверсификацией — делением средств для вложения сразу в несколько финансовых инструментов в целью снижения возможных рисков и получения запланированной прибыли.
Особый интерес для многих инвесторов представляют инвестиции в акции, паи ПИФов и в . Высокая популярность таких долгосрочных вложений, прежде всего, обусловлена регулярным получением прибыли, ее относительной стабильностью и размером, небольшим объемом первоначальных инвестиций и доступностью информации по этим направлениям. Для инвестиций можно предпочесть один их таких видов долгосрочных инвестиций или вложить сразу в несколько. Например, одновременно можно приобрести пай в паевом инвестиционном фонде, открыть пару ПАММ-счетов на Форекс и приобрести пакет акций нескольких перспективных и быстроразвивающихся компаний. Объем инвестиций по этим направлениям практически неограничен ни минимумом, ни максимумом, поэтому даже с небольшой суммой можно быстро и без проблем приступить к формированию инвестиционного портфеля. Средства, полученные в процессе инвестирования в виде прибыли и дивидендов, можно капитализировать, то есть добавить к общему объему инвестиций для получения еще большей прибыли.
6. Этапы долгосрочного инвестирования.
Любые долгосрочные вложения требуют четкого и внимательного подхода. Какое бы из всех направлений инвестор ни выбрал, он обязательно пройдет примерно одни и те же этапы.
1. Выбор инвестиционных объектов.
Приступая к долгосрочному инвестированию, необходимо составить предварительный список наиболее интересных объектов для долгосрочного инвестирования. Сюда включают все предполагаемые виды инвестиций, которые соответствуют определенным требованиям и условиям инвестора. Условия и требования к инвестициям стоит определить предварительно, опираясь на предложения рынка и реальную ситуацию в экономике.
В список необходимо подбирать объекты с подходящей доходностью в течение заданного периода, с соответствующими первоначальными затратами и с наиболее прогнозируемыми результатами. То есть инвестор должен составить список, в который входят только те инвестиции, которые отвечают поставленным требованиям и доступны для вложения по цене и другим факторам.
2. Сбор информации по объектам инвестирования.
Определившись со списком наиболее подходящих инвестиций, необходимо собрать и систематизировать всю информацию по ним. Для этого желательно использовать все доступные средства: Интернет (особенно информативные данные с официальных сайтов компаний, акционерных обществ и предприятий), консультации с управляющими ПИФов или опытными инвесторами. Неплохое подспорье – телевизионные каналы и пресса, посвященные новостям, прогонозам и состоянию дел в бизнесе и экономике. Эффективность вложений, размер дивидендов, перспективность вложений и ликвидность помогут максимально точно оценить все варианты долгосрочных инвестиций.
3. Выбор объектов для долгосрочного инвестирования.
Собранная на предыдущем этапе информация позволит легко определить самые лучшие из возможных варианты вложения средств. Как правило, их несколько. Оптимальным решением будет инвестирование сразу в нескольких направлениях. Таким образом, инвестор защитит свои вложения и получит прибыль. Следует разбить всю сумму предназначенных для инвестиций средств на несколько частей и распределить их по самым эффективным и интересным проектам.
Выбор объектов инвестирования — очень важный и ответственный этап. Ошибки на этом этапе ведут к серьезным убыткам и — как следствие — потере интереса к долгосрочному инвестированию.
Серьезный подход включает в себя подсчет эффективности вложений, затрат, планирование или прогнозирование результатов, а также сравнение начального объема инвестиций и окончательного результата. Основные критерии выбора – возможная и максимально близкая к реалиям прибыль и срок окупаемости. Не менее важна перспективность компании-эмитента.
Важно помнить, что чем больше срок возврата первоначальных инвестиций, тем больше степень риска, так как на длительный период сложно спрогнозировать состояние рынка и общие тенденции в экономике. Долгосрочные инвестиции на срок более 5 лет в наукоемкие производства достаточно рискованы, так как стремительное развитие информационных технологий приводит к появлению новой продукции и разработок. Примером неудачных инвестиций может служить печально известный «Polaroid».
4. Приобретение активов.
Наиболее удачным временем для покупки акций среди инвесторов считается момент падения спроса на них. Таким образом инвестор получает отличную возможность купить акции и ценные бумаги по минимальной цене. За счет этого можно приобрести больший объем ценных бумаг или вложить сэкономленные средства в другие инвестиционные инструменты. Такой же подход возможен и для других направлений долгосрочного инвестирования, например, покупать недвижимость лучше во время стагнации данного рынка и падения цен.
Однако, если инвестор будет ждать наиболее удобного момента слишком долго, он рискует потерять прибыль от дивидендов, аренды или других доходов в гораздо больше размере, чем ожидаемая экономия. Приобрести акции можно непосредственно на фондовой бирже или у брокера. Чаще всего для этого используется Интернет. После заключения договора с брокером, представителем интересов инвестора на бирже, на имя инвестора открывается торговый счет. Пополнив счет на любую, даже минимальную сумму, инвестор получает возможность приобрести любые доступные по цене акции и другие ценные бумаги при помощи брокера. После заключения сделки брокер должен предоставить отчет в электронном виде. Во многих случаях больше никакие бумаги на руки не выдаются, но в списках акционеров компании обязательно присутствуют все данные про нового акционера и количество купленных акций. Подобный подход характерен и для инвестиций на Форекс. Отличие состоит лишь в том, что средства инвестируются не в торговый счет на фондовой бирже, а ПАММ-счет или в ПАММ-индекс (совокупность ПАММ-счетов нескольких управляющих трейдеров), в зависимости от предпочтений инвестора. Точно так же, как и на фондовой бирже, выбирается управляющий трейдер, анализируется его работа, стартегии и доступные для вложения счета. Затем отбираются наиболее подходящие по доходности, степени риска и другим критериям счета, на них отправляются средства инвестора. Чаще всего таких счетов отбирается несколько, в большинстве случаев для управления выбирают сразу несколько трейдеров, тем самым уменьшая риски. Важно помнить что инвестирование на валютной бирже на порядок более рискованно, чем инвестирование в акции крупных известных компаний, но и прибыль для этого вида вложений тоже гораздо выше.
5. Мониторинг рынка и пересмотр портфеля инвестиций.
Вложив средства в выбранные активы, необходимо регулярно оценивать общее состояние экономики и время от времени анализировать состояние дел на всех объектах вложений. Не стоит паниковать, если рынок колеблется, так как такое состояние абсолютно естественно для любой сферы экономики и производства. Небольшие колебания, как правило, никак не сказываются на долгосрочных вложениях, так как период этих флуктуаций несравним со сроком инвестиций. Если же инвестор слишком переживает из-за некоторых составляющих своего портфеля, то, возможно, следует заменить их на более консервативные и стабильные инвестиционные инструменты. Если беспокойство вызывают, к примеру, акции, стоит сменить их на облигации или гарантированный банковский депозит.
С течением времени возможно более значительное изменение стоимости акций, паев, ценных бумаг или других объектов. Некоторые из них значительно возрастут в цене, а некоторые, наоборот – упадут. Для того, чтобы такие изменения не оказали негативно влияния на общую доходность портфеля и другие качественные и количественные характеристики, необходимо пересмотреть все инвестиционные составляющие и продать часть тех, которые слишком поднялись в цене, а на полученные средства приобрести недооцененные, перспективные, но недорогие в настоящее время бумаги. Кроме этого, необходимо анализировать текущую доходность от акций и избавляться от тех, которые не приносят адекватных дивидендов или утратили былую перспективность. При Памм инвестировании нужно проводить мониторинг ПАММ-счетов при инвестировании на валютной бирже. Изменения торговой стратегии управляющего, потери и снижение доходности могут привести к негативным результатам, поэтому при появлении тревожных сигналов стоит перевести средства на другой ПАММ-счет.
Другие виды долгосрочных инвестиций также нуждаются в регулярной оценке состояния и анализе их ликвидности.
Таким образом, долгосрочные инвестиции требуют внимательного выбора, анализа и оценки ситуации на рынке не только на начальном этапе выбора, но и на протяжении всего процесса инвестирования. Возможно, кому-то из начинающих инвесторов такой подход покажется слишком сложным и трудоемким, но он оправдывает себя – долгосрочные инвестиции приносят наиболее стабильный и достаточно высокий доход. Дополнительно приобретаются полезные опыт и знания, которые со временем приведут к получению еще большей прибыли и достойному росту вашего благосостояния.
Долгосрочные финансовые вложения – это вложения имеющегося у инвестора капитала в или финансовый на срок более года . Вложение на срок менее года относится к краткосрочным финансовым вложениям . Долгосрочные финансовые вложения можно классифицировать различными способами.
Классификация долгосрочных финансовых вложений по объекту инвестиции.
Объект инвестиции – это то, во что вкладывает . Самого инвестора (человека) принято считать субъектом инвестиции. Рассмотрим классификацию долгосрочных финансовых инвестиций или вложений по объекту инвестирования капитала.
- различных видов – такой тип вложения капиталов принято называть портфельным инвестированием. В рассматриваемом нами случае ценные бумаги (акции или ) покупаются на срок больше одного года. Обычно при долгосрочном инвестировании в ценные бумаги инвестор не преследует цель зарабатывать на спекуляции. По цели инвестирования в данный тип долгосрочного вложения капитала принято делить на две группы:
- в ЦБ (здесь – ценные бумаги) с целью частичного выкупа акционерного общества – это дает инвестору право принимать участие в управлении акционерным обществом.
- Инвестирование капитала в ЦБ с целью сохранения денежных средств встречается довольно редко, поскольку ценные бумаги являются высоколиквидным активом, но инвесторы им все-таки пользуются, скупая акции стабильных акционерных обществ, воздействие колебаний рынка на которые минимально.
По виду ценных бумаг они также подразделяются на государственные (эмиссию которых осуществляет, как правило, ) и частные , которые выпускают частные акционерные общества.
- , как правило, векселя. позволяет получить переданный держателю векселя на установленный срок, обычно крупные суммы в векселях берутся не менее чем на год, чтобы должник успел собрать необходимые средства или вывести свое предприятие на достойный экономический уровень.
- в уставные капиталы других организаций позволяют инвестору получать часть прибыли этих организаций после их развития. Это тоже долгосрочное вложение капитала, потому что только очень небольшая группа предприятий может полностью окупить расходы на свое создание менее чем за один год.
- Займы , предоставляемые другим людям или организациям – это почти то же самое, что и предоставление человеку векселя, но в рассматриваемом варианте вексель не пишется, долговое формируется простым договором или поручительством.
- Вклады в предприятия, которые выдают кредиты – вы даете деньги, которые будут выдаваться другим людям в качестве кредита. За это вы будете получать часть процента от выплаты. Обычно подобные инвестиции совершаются на несколько лет.
- Вклады в товарищества . Товарищество – особая организационно-правовая форма, которая позволяет путем суммирования внесенных соучредителями денежных средств получить достаточный капитал для начала функционирования предприятия.
- распределяется в соответствии с объемом капитала, который внес каждый отдельный участник. Товарищество также дает право совместно управлять бизнесом. Если созданное товарищество и окупит все расходы за один год, то прибылей, в любом случае, придется ждать больше одного года, это однозначно.
- Аналогичные вложения . Можно описать еще некоторые объекты для долгосрочного вложения капитала, которые мы не указали в данной классификации, но основные объекты нами перечислены и описаны.
Какие вложения не являются долгосрочными финансовыми вложениями?
Давайте научимся теперь отличать объекты, которые не будут являться долгосрочными финансовыми инвестициями, но которые некоторые инвесторы за них принимают.
Ценные бумаги , которые были приобретены с целью перепродажи – это простая финансовая , а не долгосрочное денежное вложение. Данного пункта мы уже касались в предыдущих абзацах.
Вексель , который был выдан не в качестве бумаги, удостоверяющей получение денежных средств, а в обмен на какие-то материальные ценности, которые уже были приобретены человеком. Иными словами, вексель здесь – просто средство расчета, а не между сторонами.
- инвестиции в недвижимое имущество , с целью его временного использования для получения материальной выгоды. Платежи в данном случае осуществляются рентой. Долгосрочным такой тип инвестирования называть нельзя.
- приобретение дорогостоящих вещей не с целью получения материальной выгоды, а с целью сохранения капитала или удовлетворения эстетических потребностей . К примеру, вы приобрели дорогостоящую картину, потому что цените искусство и восторгаетесь им, в этом случае ваше вложение не будет названо долгосрочной инвестицией.
Бухгалтерская отчетность долгосрочных финансовых вложений.
Даже если вложения осуществляются от физического лица, а не юридической организации, все равно надлежит иметь понятие о формах правовой отчетности по вопросам долгосрочных финансовых инвестиций. Давайте укажем, какую информацию необходимо прописывать в отчетах при совершении описываемых вложений.
- Оценка финансовых вложений . На каком основании при совершении инвестиции или покупки вы оценивали имущество, и почему заплатили за него не иную цену? Если объектом вашего инвестирования стала недвижимость (но она не всегда может им быть – смотрите предыдущую классификацию), нужно указать данные эксперта, который проводил ее оценку, если вы покупаете акции – стоимость акции на данный момент.
- Как может повлиять на инвестицию изменение текущих оценок ? Эти два пункта обязательно нужно прорабатывать с финансовым специалистом, потому что самостоятельно разобраться во всех деталях практически нет смысла. Представьте себе ситуацию, что на рынке происходит резкое колебание. Как это скажется на стоимости приобретенных вами активов, сколько денег вы можете потерять, как от этого застраховаться? Чтобы не возникало ненужных вопросов все эти моменты необходимо прописать в отчетах.
- Разница между рыночной ценой актива на момент создания отчета и стоимостью, указанной при выполнении оценочных работ . Естественно, в большинстве случаев эта разница будет иметь место для долгосрочных инвестиций, потому что не стоит на месте, кроме этого, ежегодно имеется определенный процент инфляции, который также будет повышать или понижать стоимость приобретенного вами актива. Если вы приобрели акцию, по которой нельзя определить текущую рыночную стоимость, указывается разность между первоначальной стоимостью ценной бумаги и ее номинальной стоимостью . Все данные также должны быть обязательно внесены в финансовую отчетность.
- Если при покупке активов для долгосрочного финансового вложения денег вы брали кредит или деньги под , стоимость, размер кредита, проценты по нему должны быть внесены в отчет в обязательном порядке, поскольку они в любом случае станут причиной дополнительных издержек фирмы в будущем.
- Если вы учредили акционерное общество, надо указывать стоимость и объем ценных бумаг, которые выбили из акционерного общества . Выбывание может быть обусловлено разными причинами: передача сторонним держателям акций или что-то другое.
- У вас обязательно должны быть резервные капиталы для покрытия инфляционных издержек. Те деньги, которые вы внесли в предприятие, будут обесцениваться в зависимости от текущего уровня инфляции и отрасли вашего бизнеса. Чтобы денег хватало на нормальное функционирование бизнеса, нужны резервы. Объем капитала в этих резервах обязательно нужно прописывать.
- Если имеются векселя или облигации – оценка их дисконтной стоимости и описание способов дисконтирования.
Это основные материалы о долгосрочных финансовых вложениях, их классификации, а также необходимой бухгалтерской отчетности. Если вы сами не разбираетесь в них, обратитесь к услугам бухгалтера, который поможет вам правиться с трудностями. Долгосрочные финансовые инвестиции необходимо качественно планировать, учитывая всевозможные риски и возможные прибыли. Эту работу невозможно сделать без различных финансовых специалистов, поэтому стоит потратить деньги на достойную финансовую консультацию.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш
Которые содержат и финансовые. Такая форма вложений классифицируется по определенным признакам.
Вклады по депозитам;
Другие долгосрочные финансовые вложения.
В качестве финансовых инвестиций, вложенных на приобретение различных активов, принимаются следующие фактические затраты:
Уплачиваемые суммы по заключенному договору с продавцом;
Уплачиваемые предприятиям, организациям суммы за консультационные или информационные услуги, которые связаны с приобретением этих активов. В случае наличия информационных, консультационных услуг, которые были направлены на фактическое осуществление финансовых вложений, и при этом организация не принимает такого решения, то данные расходы должны относиться на ;
Уплачиваемые вознаграждения посредникам, услуги которых способствовали финансовому вложению.
На долгосрочные финансовые вложения фактически понесенные организацией затраты могут уменьшиться (либо увеличиться) в размере которая действует на момент осуществления указанной операции при приобретении в любой другой валюте, отличной от рубля. Однако в бухгалтерском учете оприходование по факту производится в рублях.
Существуют нюансы учета фактических затрат при вложении финансов предприятия в активы любого другого акционерного общества. Так, если данные акции котируются на аукционе или бирже, и такая котировка постоянно публикуется, то бухгалтеру нужно отразить в годовой финансовой отчетности (в частности, балансе) данные вложения по рыночной стоимости в случае, если такая стоимость ниже балансовой. А разница корректируется на сумму резерва, который формируется в конце каждого года на следующий из финансовых результатов.
Долгосрочные финансовые вложения связаны с высоким риском потери предприятием денежных средств, поэтому на предприятиях для решения данного вопроса обязательно должны быть специалисты в этой области и соответствующие аналитики для постоянного мониторинга информации по данному направлению.
Итак, к основным аналитическим задачам финансовых инвестиций можно отнести:
Анализ направленности долгосрочных финансовых вложений предприятия;
Анализ их структуры и основных составляющих;
Анализ будущих вложений;
Оценка эффективности данной формы инвестиций, вкладываемых на большой срок.
Под долгосрочными инвестициями подразумеваются затраты на оплату обучения, приобретение и наращивание внеоборотных и оборотных активов. Учет таких финансовых вложений ведется в соответствии с ПБУ 19/02. Принципиальная разница с краткосрочными – в сроке инвестиций: до или более одного года.
Какие затраты отражаются, как финансовые вложения?
Отразить в учете в качестве долгосрочных финансовых вложений можно следующие затраты:
- Оплаты по договорам в полном соответствии с выставленными счетами;
- Расчеты за информационные услуги и консультации (если покупка активов по итогам консультаций не состоялась, затраты относятся на прочие расходы);
- За услуги посредников по приобретению активов;
- Иные платежи, связанные с покупкой активов.
Место долгосрочных финансовых вложений в балансе
К данной категории вложений относятся только затраты, приносящие прибыль в виде процентов, приобретения интеллектуальной собственности, увеличения активов. Беспроцентные займы такими характеристиками не обладают – их выдача фиксируется по 76 счету, в балансе отражаются в составе дебиторки.
В бланке баланса для отражения финансовых вложений предназначены две строки и у каждой свое назначение:
- 1170 – для отражения сумм внеоборотных активов в 1-й части баланса, то есть, инвестиций, предполагающих отдачу не ранее, чем через год. Это покупка ценных бумаг, вложения в уставный капитал новых предприятий.
- 1240 – для фиксации во 2-й части баланса оборотных активов, вкладываемых на срок до 1 года.
Отражаемые по этим строкам суммы бухгалтер учитывает по счетам 55, 58, 59 и 73. При разнесении по счетам сразу стоит учитывать срок вложений, используя для этого субсчета. Это упростит дальнейшее формирование баланса.
Счета для учета инвестиций и финвложений
К учету долгосрочные вложения принимаются по первоначальной стоимости, соответствующей фактически понесенным затратам.
Разделение на долго-и краткосрочные финансовые вложения обязательно – эта норма установлена приказом Минфина 94н от 2000г. Все они отражаются по 58-му счету, имеющему следующие субсчета:
- 1 – суммы паев и акций;
- 2 – вложения в ценные бумаги;
- 3 – выданные займы;
- 4 – вложений на условиях договора простого товарищества.
Каждая операция по вышеприведенным субсчетам должна подтверждаться договором, в котором прописывается инвестируемая сумма, срок вложения и его условия (проценты). Для разграничения долгосрочных и краткосрочных вложений открываются субсчета второго порядка.
Внутри компании может использоваться свой индивидуальный перечень субсчетов, соответствующий специфике деятельности. Единственное строгое правило — обязательная разбивка на вложения до и более 12 месяцев.
Примеры проводок
- Использование акций в уставном капитале – Дт 58.1 – Кт 75.1;
- Увеличение уставного капитала за счет долговых ценных бумаг – Дт 58.2 – Кт 75.1;
- Продажа ценных бумаг – Дт 51 – Кт58.1;
- Безвозмездное получение ценных бумаг – Дт 58.1 – Кт98.2.
Осуществление иных финансовых вложений фиксируется по дебету 58-г счета и кредиту 76-го. Для предоставления займов внешним заемщикам под проценты используются проводки по 55-му счету (для депозитных вкладов). Внутренние кредиты – сотрудникам – отражаются по 73 счету.
Долгосрочные вложения, не попадающие на 58 счет
Нижеперечисленные инвестиции не подходят под условия использования 58 счета.
- Выкуп акций для перепродажи;
- Приобретение векселей в качестве оплаты за поставленные товары и оказанные услуги. Векселя в качестве обеспечения долговых обязательства принимаются к учету уже по 58 счету.
- Покупка недвижимости;
- Долгосрочные вложения, не имеющие отношения к деятельности организации;
- Покупка нематериальных активов, пополнение МПЗ и ОС.
Учет выбывших финансовых вложений
По достижении срока вложения они возвращаются, что оформляется соответствующими проводками, как выбытие инвестиций. Они принесли отдачу в виде прибыли и вернулись вместе с ней. Поступившие суммы именуются прочими доходами, а выбывшие с учета вложения отражаются в прочих расходах. Проводки увязываются двумя счетами – Кт58 – Дт91.2.
По истечении срока вложений они переводятся в состав краткосрочных (при достижении года до окончания возврата). Увеличение суммы долгосрочных вложений свидетельствует об изъятии крупных сумм из оборота, что может негативно сказаться на развитии предприятия. Каждому вложению на длительный срок должен предшествовать тщательный анализ с расчетом возможных рисков.
Приветствую! На мой взгляд, долгосрочные инвестиции – это хороший способ надолго «спрятать» капитал в надежных активах и спокойно пересидеть период нестабильности. Так же они отлично подходят для различного рода «глобальных» накоплений: или на для детей.
Кстати, термин «инвестиции» вообще подразумевает, что Вы вкладываете деньги не на один и не два месяца. Поэтому и вариантов долгосрочных инвестиций обычно гораздо больше, чем краткосрочных.
Что можно считать долгосрочными вложениями? Определение из учебника предлагает диапазон в 3-5 лет. В бухгалтерском учете такие инвестиции вообще называют «капитальными вложениями». Но с учетом «новых экономических реалий» я отношу к длинным инвестициям все вложения на срок больше трех лет.
Ну, наверное, потому что ситуация в стране меняется слишком быстро, чтобы инвестировать на 5-10 лет вперед. И дело даже не в кризисах – они регулярно случаются и в других странах. Просто в России так по-настоящему и не заработали законы о защите прав собственности.
Приведу парочку свежих доказательств (за последние годы их уже накопилось больше сотни).
Начнем с банковских вкладов. Главная характеристика банковских депозитов – их высокая надежность. Но уже третий год подряд российские банки банкротятся один за другим.
Совсем недавно «сошел с дистанции» довольно крупный «Интеркоммерц» (67-е место по активам).
Теперь вкладчикам придется компенсировать из АСВ около 65 млрд. рублей – абсолютный рекорд за всю историю существования Агентства. А ведь средств на выплаты рано или поздно может банально не хватить… С официального сайта АСВ, кстати, уже пропал график, показывающий, сколько денег осталось в фонде.
Добавьте сюда слухи о том, что правительство рассматривает возможность пойти по кипрскому сценарию и «состричь» с вкладчиков часть депозитов на спасение банков. А недавно введенный налог на проценты по вкладам? Неожиданно и не совсем честно…
Для начала предлагаю ознакомиться со статистикой среднегодовой ставки доходности в США за период 1926 — 2009 гг.:
Теперь, давайте посмотрим, какую доходность принесли инвесторам различные фонды акций за последние 10 лет.
С 2006 по 2015 акции крупных компаний США в среднем росли на 8,58% в год плюс 2,78% в год в виде дивидендов. Почему в среднем? Потому что в отдельные годы акции фонда проседали почти на 23% (в 2008-м), в другие – показывали рост в 30% (в 2013-м).
Фонды акций мира (без США) за то же время росли на 4,78% в год (плюс дивиденды в размере 6,26%). При этом в четырех из десяти лет портфель акций показывал минус, а не плюс: в 2008, 2011, 2014 и 2015 гг. И если бы конкретно в эти годы инвестор поддался панике и сбросил падающие акции, то потерял бы 45,53%, 11,59%, 6,64% и 16,42% соответственно.
Недвижимость
Россияне привыкли получать доход от инвестиций в недвижимость двумя способами.
Во-первых, когда вкладывают деньги в первичку на этапе строительства и перепродают готовую квартиру по более высокой цене. Теоретически тот же самый «фокус» можно провернуть и на вторичке.
Но сегодня это имеет смысл только, если рассматривать квартиру как долгосрочную инвестицию. Сейчас стройки , а цена «квадрата» жилья падает, а не растет. В 2015-м столичная недвижимость подешевела на треть в долларах США и на 14,5% в рублях.
Во-вторых, многие инвесторы рассчитывают заработать на сдаче недвижимости в аренду. Но и здесь все не так гладко, как хотелось бы. Например, сдаваемые в аренду квартиры требуют регулярного ремонта. А в отдельные месяцы недвижимость простаивает без жильцов, принося инвестору сплошные убытки.
К слову, чистую доходность от сдачи в аренду московских «однушек» арендодатели оценивают в 5-6% годовых. Не так уж и много, учитывая, что такие инвестиции требуют к себе постоянного внимания.
Сегодня гораздо лучше себя чувствует недвижимость зарубежная. Проще всего инвестировать не в физический дом или апартаменты, а в какой-нибудь фонд недвижимости (они называются REIT).
Состав таких фондов может быть самым разным: от «недвижимости США», до «офисной недвижимости деловой части Лондона». За последние 10 лет средняя доходность таких фондов составила 3,49% в год (и еще 13,14% годовых инвесторы получали в виде дивидендов).
Вообще тема недвижимости очень большая и в одном из ближайших постов я затрону самые острые вопросы этого вида вложений.
Золото
Конечно, часть дохода за такой долгий срок съест инфляция. Да и не получится у россиян купить золото по «официальной» цене: спред банка, налоги, комиссии… Но все равно доходность получилась очень даже неплохой! Тем более что цены на золото фиксируются в долларах США – выгода для россиян двойная.
Правда, с конца 2012 года золота находится в нисходящем тренде. Зато этот и следующий год аналитики считают неплохим моментом для входа в «золотые инвестиции». Цена драгметалла в феврале 2016-го составляет меньше $1200 за унцию. И уже совсем скоро будет понятно, в каком направлении развернутся «золотые» котировки.
Как правило, на фоне крепкого доллара цена на золото падает, а не растет. Но в последнее время уже ни в чем нельзя быть уверенным. Рынки все чаще нарушает правила, которые сами же когда-то и создавали.
В любом случае, инвестиции в золото – выбор тех, кто готов на несколько лет вложить куда-то «лишние» деньги и просто о них забыть. Такая стратегия инвестирования подходит далеко не всем. Но в любом случае, в зависимости от вашей стратегии, целей и горизонта инвестирования, я рекомендую держать в золоте хотя бы 5% портфеля.
Как Вы считаете, есть ли сегодня смысл вкладывать деньги на срок больше 3-5 лет? И если да, то в какие активы?
P.S. О том, как именно можно вкладывать деньги в эти активы я расскажу в одной из следующих статей. Подписывайтесь на обновления и не забывайте делиться ссылками на самые интересные посты с друзьями в соцсетях!
