Виды финансовых инвестиций. Финансовые инвестиции: их основные виды и особенности управления

Это один из способов использования временно свободных финансов, доступный любому юридическому лицу. В зависимости от сроков инвестирования выделяют следующие его виды:
краткосрочное финансовое инвестирование - до 1 года. Сюда относится покупка краткосрочных долговых ценных бумаг, помещение средств на банковский депозит и др.;
долгосрочное финансовое инвестирование - свыше 1 года. Это вложения в уставные капиталы, долгосрочные ценные бумаги, оборудование, которое передается другим предприятиям на условиях финансового лизинга, и др.
Формы финансового инвестирования
К основным формам финансового инвестирования относятся:
- вложение капитала в ценные бумаги;
- вложение капитала в доходные виды денежных инструментов;
- вложение капитала в уставные фонды других юридических лиц.

Если соотнести формы финансового инвестирования с их длительностью, то вложение капитала в ценные бумаги может представлять собой как долгосрочные, так и краткосрочные инвестиции. При нынешнем уровне развития фондового рынка каждая компания может свободно выбрать оптимальные для вложения ценные бумаги. При этом финансовое инвестирование в покупку ценных бумаг других компаний может проводиться и для получения дополнительной прибыли, и для того, чтобы установить над этими компаниями финансовый контроль.
При выборе второй формы финансового инвестирования компании чаще всего в качестве доходных видов денежных инструментов используют банковский депозит, и эта форма инвестирования носит преимущественно краткосрочный характер. Вложение же капитала в уставные фонды других компаний, напротив, представляет собой преимущественно долгосрочное инвестирование.
Как правило, третья форма финансового инвестирования - вложение капитала в уставные фонды других компаний - используется не только для получения прибыли, но и для повышения собственной стабильности. Эти инвестиции позволяют компании усилить хозяйственные связи с объектами инвестиций, развить собственную производственную инфраструктуру, расширить рынки сбыта и диверсифицировать свою деятельность.

Услуги нашей компании в сфере финансового инвестирования
Однако любое финансовое инвестирование должно давать отдачу, поэтому выбирать конкретные виды, объемы и методы инвестирования следует лишь после оценки инвестиционных качеств финансовых инструментов и возможностей самой компании.
С помощью консультаций в области финансового инвестирования, которые вам окажут опытные финансовые консультанты, вы сможете выбрать оптимальный объект для инвестиций, а также сроки, объемы и формы инвестирования. Мы изучим банковские продукты, возможности фондового рынка, найдем подходящие объекты для инвестирования.
Наша помощь в управлении финансовыми инвестициями поможет повысить стабильность компании и создать условия для ее развития.

Инвестиция – это способ вложения капитала, заключающийся в покупке ценных бумаг компании или ее самой. Цель такого вложения – получение прибыли, а также возможность прямого воздействия на дела компании. Инвестиции делятся на денежные, реальные и интеллектуальные. В этой статье мы рассмотрим первую категорию. Финансовые инвестиции – это вклад свободных денежных средств в акции , облигации , депозиты, паи, активы и другие ценные бумаги . Понятие и классификация финансовых вложений указывает, что их главная цель – получение прибыли.

Виды финансовых вложений

Денежные инвестиции делятся на виды. Вот основная классификация финансовых вложений:

акции – наиболее доходные инвестиции, но в то же время весьма рискованные;
облигации – вклады, зачастую менее доходные, но связанные с меньшим риском;
паи в ПИФ – инвестиции, которыми управляют специалисты из паевого инвестиционного фонда;
валютные опционы, фьючерсы, драгоценные металлы , активы, депозиты, ценные бумаги.

Перечислить все виды финансовых вложений невозможно. В списке представлены самые популярные из них, с которыми сталкиваются практически все инвесторы – как начинающие, так и опытные. Как правило, любая классификация финансовых вложений включает в себя только самые распространенные варианты.

Как устроен рынок денежных инвестиций?

Рынок денежных вкладов имеет особую структуру. Он включает в себя 3 составные части:

фондовый рынок, на котором ведется торговля акциями компаний;
кредитный рынок, где продаются облигации и другие бумаги, связанные с долговыми обязательствами;
валютный рынок, главным предметом которого являются валютные опционы.

Все вклады, которыми управляет один инвестор, формируют портфель финансовых инвестиций. Портфель – это совокупность инструментов, доступных инвестору в настоящее время. Многие люди делают свой портфель агрессивным, включая в него рисковые, но высокодоходные инвестиции. Другие, напротив, выбирают консервативную тактику и включают в портфель низкодоходные, но безопасные инвестиции. К ним относятся долговые денежные вклады – государственные и корпоративные облигации.

Классификация финансовых вложений по признакам

Существует множество классификаций денежных инвестиций. Но наиболее распространены 4 классификации, которые представлены ниже. Они характерны для любых видов вкладов, от акций до драгоценных металлов.

По сроку инвестирования:

краткосрочные (или текущие), с периодом менее 3 лет;
долгосрочные, с периодом более 3 лет.

По форме собственности инвестируемых ресурсов:

частные (инвестор не связан с государством и представляет физическое или юридическое лицо);
государственные (инвестор связан с органами власти и управления РФ, региональными органами власти);
иностранные (инвестор является гражданином другой страны, ее юридическим лицом или органом власти);
совместные (если инвесторы 2 или более форм собственности объединились).

По территориальным признакам:

внутренние (производятся только на территории РФ);
внешние (хотя бы частично выходят за пределы страны).

По уровню риска:

безрисковые (в эту категорию входят лишь кратковременные гособлигации ведущих государств мира);
рисковые (все остальные инвестиции).

Оценка и анализ финансовых инвестиций

Финансовое инвестирование требует предварительной оценки, а затем – тщательного анализа. Виды финансовых вложений довольно разнообразны, и даже если инвестор уже имел дело с облигациями, то инвестировать в акции наобум ему нельзя. Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений – главный способ понять, целесообразен ли вклад вообще.

Оценка финансовых вложений включает в себя:

определение того, как изменится стоимость денег через конкретное время;
учет множества факторов, позволяющих вычислить степень риска вклада;
применение профессиональных программ для более эффективной оценки.

Людям без специальной подготовки оценка финансовых вложений обычно не под силу. Чтобы правильно оценить риски и уровень возможного дохода, нужно либо использовать компьютерную программу, либо обратиться к опытному брокеру.

Анализ финансовых вложений включат в себя:

изучение внешних (состояние экономики, прогнозы курсов валют и ценных бумаг) и внутренних (денежная и управленческая отчетность) факторов;
принятие решения о целесообразности инвестирования на основании этих факторов;
приглашение независимых экспертов для более объективного анализа (опционально).

Независимые специалисты помогают сделать анализ финансовых вложений более объективным, ведь они не дают представителям предприятий возможности приукрасить действительность (искусственно снизить степень риска, завысить ожидания инвестора).

Таким образом, оценка финансовых вложений и анализ финансовых вложений не могут заменять друг друга. Оценка – это предварительный этап, показывающий, что может случиться при инвестировании. Анализ – это этап, позволяющий узнать, будет ли инвестиция выгодной.

Как определяется эффективность инвестиций?

Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений позволяет сделать вывод о целесообразности инвестирования. Формально инвестиция считается целесообразной, если она сохраняет вложенные финансы и обеспечивает стабильный доход. Если этот фактор соблюден, то основную роль играют личные интересы инвестора. Когда уровень дохода покажется ему достаточным – преград для инвестирования нет.

Чтобы определить эффективность финансовых вложений, их нужно сравнить с другими видами инвестирования. Для этого используются различные методы – статистические и динамические. Их цели таковы:

определить чистую стоимость вкладов в текущий момент;
определить рентабельность финансовых вложений;
рассчитать внутреннюю норму прибыли;
рассчитать период окупаемости;
вывести расчетную норму прибыли.

Можно сказать, что оценка рыночной стоимости финансовых вложений – это и есть оценка их эффективности.

Особенности денежных инвестиций

Виды финансовых инвестиций имеют достаточно сильные различия, но все они объединены общими особенностями. Понимание этих особенностей – важная деталь, отличающая успешного инвестора от человека, который вряд ли сможет получить реальный доход. Ведь финансовое инвестирование – это непростая сфера, где нужно быть подкованным и уверенным в своих силах.

Вот 7 ключевых особенностей денежных вкладов:

Любые денежные вклады – это независимый вид хозяйственной деятельности для компаний из реального сектора экономики.
Финансовые инвестиции позволяют компаниям варьировать свою политику от консервативной до агрессивной. Инструменты инвестирования выбираются в зависимости от их ликвидности и степени риска.
Главная цель использования таких инвестиций – дополнительный доход от свободных денежных активов.
С помощью вкладов можно не только получать прибыль, но и защищать активы от инфляции.
При управлении денежными инвестициями используются простые и недолговременные процедуры. Это связано с тем, что подготовка инвестиционных проектов не требует особых затрат.
В ряде случаев достаточным инструментом для управления денежными вкладами является обычный бухгалтерский учет.
Все виды финансовых инвестиций имеют определенную степень риска. Полностью безопасных вариантов нет, хотя некоторые из них (например, государственные облигации) «срываются» крайне редко.

Отдельно стоит выделить главное отличие денежных вкладов от других типов инвестиций (реальных, интеллектуальных). Денежные рынки имеют крайне изменчивую конъюнктуру, поэтому решения по денежным инвестициям принимаются более оперативно.

Важно знать, что реальные и финансовые инвестиции не конкурируют между собой, а дополняют друг друга. Как правило, средства для осуществления реальных инвестиций можно получить именно путем денежных вложений. В таких случаях компании продают новые акции на первичном рынке ценных бумаг. Покупатель впоследствии может продать их на вторичном рынке ценных бумаг.

Политика управления финансовыми инвестициями

Управление инвестициями имеет иерархию по уровням:

Государственный уровень.
Отраслевой уровень.
Региональный уровень.
Уровень хозяйственного объекта.

Факторы, которые влияют на процессы регулирования вкладов:

жизненный цикл объекта вклада, текущий этап этого цикла;
направленность портфеля, принцип его формирования;
реализуемость инвестиционного проекта;
способы планирования проекта и самих вкладов;
способы оценки и мониторинга вкладов.

Как происходит управление финансовыми инвестициями?

Освоить рынок денежных вкладов не очень сложно – это под силу любому новичку. Но если сравнивать доходы начинающих инвесторов, то большего успеха добиваются те, кто вверил управление финансовыми инвестициями в руки специалистов. Оптимальный выбор для неопытного инвестора – паевой инвестиционный фонд (ПИФ), где работают обученные профессионалы.

Эксперты рекомендуют новичкам инвестиционного бизнеса «тренироваться» на банковских депозитах и государственных облигациях, так как эти ценные бумаги имеют невысокий уровень риска. Управление акциями и другими рисковыми вкладами лучше доверить ПИФ.

Долгосрочные и текущие денежные инвестиции. В чем отличия?

Понятие финансовых вложений не проводит четкую грань между текущими и долгосрочными инвестициями. В законе также нет критериев для этого деления. Поэтому может показаться, что определять тип вкладов не так уж и важно. Это мнение ошибочно, ведь учет финансовых вложений и бухгалтерская отчетность по-разному отражают текущие и долгосрочные вложения.

Известно, что долгосрочные вложения – это вложения, имеющие срок более 3 лет или недоступные к реализации в текущий момент. Даже если инвестиция имеет срок менее 3 лет, но реализовать ее в настоящее время невозможно – она считается долгосрочной.

Текущие вложения отличаются от долгосрочных тем, что:

могут быть свободно конвертированы в денежные средства;
доступны к реализации в любой момент времени;
риск изменения их стоимости незначителен, а изменения небольшие;
срок их погашения является коротким – до нескольких месяцев;
первоначальная стоимость денежных вложений такого типа зачастую ниже, чем у долгосрочных.

Исходя из этого, текущие вложения довольно сильно отличаются от долгосрочных. Инвестор должен знать эти отличия еще на этапах анализа и оценки инвестиций. Неверное определение типа вложений может привести к ошибке в расчете потенциальной прибыли.

Чем отличаются синтетический и аналитический учет финансовых вложений?

Бухгалтерский учет финансовых вложений зачастую называется синтетическим. В целом, это правильно, ведь синтетический учет проводится на основе плана счетов бухгалтерского учета. Он содержит точную, но обобщенную информацию о инвестициях, не дает конкретных аналитических данных для работы с вложениями. Синтетический учет ведется только в стоимостных показателях.

Аналитический учет финансовых вложений отличается тем, что дает подробные сведения о движении и состоянии инвестиций. Аналитический учет создается отдельно для каждого бухгалтерского счета. Из этого многие делают вывод, что совокупность аналитических учетов представляет собой синтетический учет. Но это неверно, ведь аналитический учет ведется как в стоимостных, так и в натуральных показателях.

Ревизия финансовых вложений. Что это и как она проводится?

Любые виды денежных инвестиций сопряжены с различными рисками. Это не только потеря средств или отсутствие выгоды, но и другие риски, не менее опасные для инвестора:

неэффективная инвестиция, вызванная «омертвлением» активов компании, в которую вложены деньги;
ошибочный долгосрочный прогноз (именно этот риск характерен для обманутых вкладчиков);
вклад с очевидной убыточностью (т.н. «вывод денег»);
неожиданное банкротство компании-эмитента, отменяющее все финансовые инвестиции;
проблемы юридического характера (ошибки в документах, нарушения в ходе инвестирования, арест имущества компании-эмитента и т.д.

Когда сбывается любой из таких рисков, может понадобиться ревизия финансовых вложений.

Общий алгоритм проведения ревизии таков:

Ревизор выясняет, какова политика руководства проверяемой им компании по отношению к финансовым вложениям. Его цель – выяснить способ сохранения инвестиций от инфляции, узнать, в каком виде деятельности компании фигурируют финансовые инвестиции, изучить контроль дочерних предприятий или убедиться в их отсутствии.
Ревизор узнает у представителей проверяемой компании (обычно – у руководства), кто ответственен за учет финансовых вложений, кто принимает важные решения в этой области.
Ревизор просит у бухгалтерии показать список инвестиций за отчетный период или их перечень по видам и группам (если финансовые вложения организации структурированы).
Ревизор изучает подтверждения собственности ценных бумаг, сверочные акты, акты инвентаризационной описи и другие документы, имеющие отношение к инвестициям.
Ревизор делает предварительные выводы о состоянии контроля вложений в проверяемой компании.

Дальнейшая работа зависит от результатов предварительной проверки. Если мотивы для назначения ревизии подтвердились, то ревизор занимается поиском виновных и ищет способы сохранения инвесторских вложений. Он должен предотвратить обесценение финансовых вложений или, если оно уже состоялось, обеспечить денежную ответственность виновников. Только после этого ревизия финансовых вложений может считаться завершенной.

Отличия ревизии от аудита

Аудит финансовых вложений кардинально отличается от ревизии. Отождествлять эти понятия неправильно. Ревизия – это обнаружение нецелесообразных, незаконных операций с денежными средствами, а также привлечение виновников к ответственности. Аудит – это заключение о полноте, законности и достоверности проверенной информации. Таким образом, аудит уместен даже в ситуации, когда всё хорошо. Ревизия же уместна лишь при наступлении рисковой ситуации.

Кроме того, аудит финансовых вложений отличается от ревизии по ряду критериев.

По задачам:

задача аудита – подтвердить проверенную информацию;
задача ревизии – обнаружить произошедшую проблему и наказать ее виновников.

По характеру деятельности:

аудит – это предпринимательская деятельность;
ревизия – это исполнительская деятельность.

По правовой форме:

аудит финансовых вложений урегулирован гражданским и хозяйственным правом; он доброволен, отношения между клиентом и аудитором обусловлены договором, а обе стороны договора имеют равные права;
ревизия происходит на основании предписаний и инструкций, она имеет обязательную форму.

По форме оплаты:

аудиторские услуги оплачиваются клиентом;
ревизия проводится на бюджетные средства.

Как с одного взгляда различить ревизию и аудит финансовых вложений? Аудитор может быть выбран клиентом, а ревизора всегда назначают вышестоящие органы.

Как проводится аудит финансовых вложений?

Из-за того, что финансовое инвестирование всегда сопряжено с рисками, проверки нужны даже в нормальных рабочих условиях. Аудит назначается, когда для ревизии нет повода или необходимости.

Задачи, которые решает аудит финансовых вложений:

проверка уставных документов компании относительно ее инвестиционной деятельности;
оценка стоимости объектов компании и законности затрат, связанных с вложениями;
проверка правильности проведения учета вложений;
оценка инвестиционной активности компании и эффективности проектов в сфере инвестиций;
изучение источников финансирования, связанных с вложениями;
изучение того, насколько законно и правильно составлена финансовая модель инвестиционного проекта.

Как и ревизия, аудит финансовых вложений имеет четкую поэтапную структуру:

Аудитор изучает денежные вложения, проводит предварительный контроль денежных, трудовых и материальных ресурсов. Для облегчения этого этапа в многих компаниях есть внутренние аудиторы.
Аудитор создает программу аудита инвестиций. Она имеет форму детальной инструкции и служит основным средством для контроля качества аудиторской проверки.
Аудитор подготавливает доказательства для того, чтобы составить обоснованный вывод о том, как проводится управление финансовыми инвестициями в компании, как устроена бухгалтерская отчетность.
Аудитор оформляет результаты проверки в 2 документа – отчет и аудиторский вывод.

Итак, основная цель аудита – проверить, как осуществляется нормативное регулирование финансовых вложений. Аудитор не решает проблему, а убеждается в ее наличии или отсутствии. Если в ходе аудиторской проверки окажется, что финансовые инвестиции находятся под угрозой, то будет назначена ревизия.

Что такое инвентаризация финансовых вложений?

Еще один вид проверки того, как проводится учет финансовых вложений – это инвентаризация. Эта проверка позволяет изучить фактические затраты на уставные капиталы и ценные бумаги других компаний. Кроме того, инвентаризация позволяет изучить учет финансовых вложений в займы другим компаниям.

Инвентаризация занимается проверкой следующих моментов:

правильность и законность оформления ценных бумаг;
соответствие учтенной и реальной стоимости ценных бумаг;
сохранность инвестиций (для этого лицо, которому вверена инвентаризация финансовых вложений, должно убедиться в фактическом наличии ценных бумаг);
качество бухгалтерского учета, своевременность и полнота отражения в нем доходов по инвестициям.

Вся полученная информация тщательно документируется. Реквизиты каждой из ценных бумаг сопоставляются с данными, указанными в бухгалтерии компании. На основании этого делается полный вывод про рентабельность финансовых вложений. Если ценные бумаги хранятся в компании, то при их инвентаризации проводится и инвентаризация кассы.

Заключение

Рынок финансовых инвестиций – это сложный механизм, в котором функционирует целый ряд различных систем. Задача инвестора минимальна – проанализировать вклад, оценить риски и возможную выгоду, а затем сделать инвестицию. Дальнейшие операции, а именно учет финансовых вложений, ревизия, аудит и инвентаризация финансовых вложений, проводятся уполномоченными лицами.

Финансовые инвестиции представляют собой денежные вложения в различные ценные бумаги – облигации, акции и векселя. В эту категорию можно отнести банковские депозиты и другие инструменты для выполнения финансовых операций, которые позволяют получить прибыль от вложенных денежных средств. Главная цель финансовых инвестиций – это получение доходов, причем их размер может отличаться. С увеличением доходности обычно возрастает и риск.

Основное достоинство финансовых инвестиций – это получение пассивной прибыли, поскольку работать приходится не столько самому человеку, сколько его деньгам. Чтобы успешно осуществлять деятельность, следует анализировать рынок, различные ценные бумаги и те корпорации, которые их выпустили. В противном случае может лишиться всех своих вложений.

Инвесторы, которые управляют инвестоперациями, оценивают их эффективность и изучают инвестпортфели. Вкладывать финансы следует исключительно в те ценные бумаги, которые находятся в собственности надежных и известных компаний. Важно исследовать собственность, находящуюся в их собственности, а инвестировать средства в финансовые инструмента, которые обладают высокой ликвидностью, что позволит реализовать их в кратчайшие сроки.

Стоимость всех ценных бумаг нередко изменяется, в результате в период депрессии их можно приобрести относительно по доступной цене, после переоценки их можно реализовать по выгодной цене. Следует постоянно следить за рынком и отслеживать изменения цен на нем.

Финансовые инвестиции являются видом хозяйственной деятельности компаний, ведущий свою деятельность в реальном секторе. Они используются фирмами для получения дополнительной прибыли за счет незадействованных денежных активов. Благодаря этому корпорации будут проводить различную инвестполитику от наиболее консервативной до сильно агрессивной. Помимо этого компания может выбрать объект для своих инвестиций из наборов «доходность-риск» и «доходность-ликвидность».

Принятие решений о размещении финансовых инвестициях

Руководящий процесс предоставляет возможность при принятии решений руководствоваться разными методами. Однако реальные финансовые инвестиции отличаются от них и при их использовании расходы в большем количестве идут на подготовку инвестиционных кампаний и их разработку. Финансовый рынок не отличается стабильностью позиций, это значит, что решения должны приниматься достаточно оперативно.

Как правило, основные виды вложений (мы говорим о реальных и финансовых) дополняют друг друга, не конкурируя друг с другом. При регулировании инвестиционной деятельности учитывается как государственный уровень хозяйственного объекта, так отраслевой и региональный. На данный процесс влияет ряд факторов: правило формирования инвестпортфелей, этапы цикла деятельности объектов, мониторинг анализа доходности и его оценка, а также метод планирования инвестиций.

Структура рынка инвестиции имеет определенную классификацию. Акции разных компаний торгуются на фондовом рынке. Кредитный рынок предназначен для торговли государственными либо корпоративными облигациями, а также иными долговыми бумагами. Благодаря валютному рынку можно выполнять операции на биржах, а также приобретать опционы на покупку валюты.

На сегодняшний день выделяют различные виды финансовых инвестиций. Основными из них являются:

— акции – один из наиболее рисковых видов инвестиций, однако позволяет получить высокую доходность;

— облигации – заемщиками зачастую являются крупные корпорации либо правительства, что существенно снижает рисковую составляющую;

— паи в ПИФах – вкладчики вверяют свои средства профессиональным инвесторам, которые уже распоряжаются ими. Такое решение позволяет получить желаемую доходность.

Это лишь основные виды финансовых инвестиций. Менее популярными являются опционы, драгоценные металлы, фьючерсы и многие другие.

Существует такое понятие, как портфель финансовых инвестиций, в состав которого входят разные финансовые инструменты. Его назначение снизить риски, вложив средства в различные объекты. Нередко профессиональные инвесторы в одном портфеле имеют как доходные вложения с высокими рисками, так и относительно безрисковые, но менее доходные инвестиции.

В том случае, если портфель имеет агрессивную направленность, в нем преобладают рисковые бумаги с высоким доходом. А вот консервативная направленность портфеля сообщает о том, что в нем больше бумаг с низким уровнем риска и небольшой доходности, например, гособлигаций.

Особенности управления финансовыми инвестициями

Управление фининвестициями может выполняться самим инвестором либо специальными управляющими компаниями. Если инвестор не имеет опыта в размещении свободных средств для получения дохода, тогда стоит отдать предпочтение паевому инвестиционному фонду. Такое решение станет особенно актуальным, если используются инструменты фондового рынка. В таких организациях квалифицированные специалисты по инвестированию управляют средствами инвесторов.

Если вы захотите инвестировать в государственные облигации или банковские депозиты, то риски по подобным бумагам на порядок ниже, поэтому инвестиции можно осуществлять собственными силами.

Особенности оценивания финансовых инвестиций

При выполнении финансовых инвестиций имеются различные варианты. Нередко они исключают друг друга. Оценка финансовых инвестиций позволит подобрать наиболее подходящий из них.

Обычно при оценке определяется, как за конкретный временной интервал изменится стоимость денег. К тому же принимаются к сведению разные факторы и уровни риска инвестирования. Чтобы получить наиболее точную оценку, можно обратиться к профессиональному брокеру или вооружиться специально разработанным для этой цели программным обеспечением.

Анализируем финансовые инвестиции

Когда инвестору предстоит принять решение о целесообразности инвестирования средств, он должен проанализировать финансовые инвестиции и их виды. Следует учесть внешние и внутренние данные. К первым относится состояние экономики и финансового сектора, прогноз изменения курса акций и валют, к последним – финансовая и управленческая отчетность. Полученные данные позволяют сделать выводы, которые помогут принять окончательное решение.

Прибегая к помощи независимых специалистов, можно достигнуть максимальной объективности при выполнении анализа финансовых инвестиций в корпорацию.

Определяемся с эффективностью финансовых инвестиций

Главное место при обосновании целесообразности выполнения финансовых инвестиций принадлежит определению их эффективности. Она будет считаться достаточной в том случае, если можно будет сохранить вложенные средства и обеспечить их стабильное увеличение.

При сравнении с иными типами инвестиций можно определить уровень эффективности финансовых инвестиций. Определить их эффективность поможет экономическая оценка, при которой задействуются следующие методы:

— дисконтирование;

— вычисление внутренней нормы прибыльности;

— вычисление расчетной нормы прибыли;

— расчет чистой стоимости;

— определение рентабельности инвестиций;

— вычисление периода окупаемости.

Проанализировав современные виды финансовых инвестиций и их особенности, можно подобрать тот инструмент, который максимально подходит для достижения ваших целей.

Существуют различные модификации определений понятия «инвестиции», отражающие множественность подходов к пониманию их экономической сущности.

Инвестиции – это финансовые, материальные ресурсы и другие имущественные и интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается экономический, социальный или экологический эффект. Цель инвестирования – доход, прибыль, полезность.

Инвестиции – совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов в целях увеличения активов и прибыли.

Они могут быть в виде денежных средств, банковских вкладов, паев, акций, ценных бумаг, технологий, машин, оборудования, лицензий, патентов, кредитов, а также имущественных и неимущественных прав, включая интеллектуальную собственность. Оцениваются инвестиции, как правило, в денежной форме. Одним из видов инвестиций, направляемых в создание и воспроизводство основных фондов, являются капитальные вложения.

Вложения инвестиций (инвестирование) в совокупности с практическими действиями по их реализации, осуществляемые государством, гражданами, юридическими лицами и направленные на расширенное воспроизводство основного и оборотного капитала, называются инвестиционной деятельностью.

Инвестиционная деятельность может осуществляться за счёт собственных финансовых ресурсов (прибыли, амортизационные отчисления, денежные накопления и др.); заёмных финансовых средств (займы, банковские и бюджетные кредиты); привлечённых финансовых средств (средства, получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы); бюджетных инвестиционных ассигнований; средств от благотворительных мероприятий, денежных средств населения.

Субъектами инвестиционной деятельности могут выступать государство, отечественные и иностранные юридические и физические лица. Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые модернизируемые основные фонды, оборотные средства во всех отраслях и

Совокупность затрат – это долгосрочное вложение капитала в различные области экономики, реализуется в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, а также в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения дохода. Само понятие «инвестиции» означает вложения капитала в отрасли экономики не только на предприятии, но и внутри страны и за границей.

На величину инвестиций влияют:

Размер сбережений – чем больше сбережений, тем, как правило, больше объем инвестиций;

Величина дохода – чем больше доход, тем больше возможностей для инвестирования;

Доход предприятий, их затраты и ожидания.

Непосредственными факторами, определяющими инвестиции, являются:

Ожидаемая норма чистой прибыли;

Реальная процентная ставка.

В мировой практике инвестиции подразделяют на венчурные, прямые, портфельные и аннуитет:

Венчурные инвестиции – это термин, применяемый для обозначения рисковых вложений. Они представляют собой вложения в акции новых предприятий или предприятий, осуществляющих свою деятельность в новых сферах бизнеса и связанных с большим риском. Венчурные инвестиции направляются в проекты в расчёте на быструю окупаемость вложенных средств, но и имеющие высокую степень риска. Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий.

Прямые инвестиции – это вложения, направленные на увеличение основных фондов предприятия как производственного, так и непроизводственного назначения. Прямые инвестиции реализуются путем нового строительства основных фондов, расширения, технического перевооружения или реконструкции действующих предприятий.

Портфельные инвестиции – вложения, направленные на формирование портфеля ценных бумаг. Портфель – это совокупность собранных различных инвестиционных ценностей (акции обыкновенные и привилегированные, облигации государственные и корпоративные, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства и др.), служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика.

Аннуитет – инвестиции, приносящие вкладчику определённый доход через регулярные промежутки времени. В основном это вложение средств в страховые и пенсионные фонды. Страховые компании и пенсионные фонды выпускают долговые обязательства, которые их владельцы могут использовать на покрытие непредвиденных расходов в будущем.

Исходя из формы собственности инвесторов, различают:

Частные инвестиции;

Государственные инвестиции;

Иностранные инвестиции;

Совместные инвестиции.

По характеру участия в инвестиционных проектах различают:

Прямые инвестиции;

Непрямые инвестиции.

Под прямыми инвестициями понимают непосредственное участие инвестора в инвестиционном процессе, то есть инвестор сам определяет объект инвестирования, а также организацию его финансирования. Источниками финансирования в этом случае могут быть как собственные (прибыль и амортизационные отчисления), так и заемные средства (банковские ссуды или ценные бумаги).

Под непрямыми инвестициями понимается вложение средств физическими или юридическими лицами в ценные бумаги, выпускаемые финансовыми посредниками, которые, аккумулировав необходимые суммы, размещают их по своему усмотрению, руководствуясь прогнозными расчетами о доходности и рентабельности того или иного инвестиционного проекта.

По срокам вложений выделяют:

Краткосрочные инвестиции;

Среднесрочные инвестиции;

Долгосрочные инвестиции.

По объектам вложения средств выделяют:

Финансовые инвестиции;

Реальные инвестиции.

Реальные инвестиции выступают как совокупность вложений в реальные экономические активы. В свою очередь реальные инвестиции можно подразделить на инвестиции:

1. в основные фонды предприятий (здания, сооружения, оборудование, приобретаемые предприятиями для использования в своей деятельности). Сумма инвестиции в основные фонды равна сумме чистых и реновационных инвестиций. Чистые инвестиции предназначены для расширения выпуска или снижения издержек на единицу продукции, реновационные – для замены выбывших, изношенных факторов производства;

2. в жилищное строительство, включающие расходы на приобретение домов для проживания в них и для последующей сдачи в аренду;

3. в запасы (товары, предназначенные для хранения, включая сырье, материалы, незавершенное производство и готовые изделия);

4. в человеческий капитал – финансирование оздоровления, образования и профессиональной подготовки населения за счет усилий частных лиц, деловых кругов или государства.

Реальные инвестиции оказываются невозможными без финансовых инвестиций, а финансовые инвестиции получают свое логическое завершение в осуществлении реальных инвестиций.Финансовые инвестиции, выступая относительно самостоятельной формой инвестиций, в то же время являются еще и связующим звеном на пути превращения капиталов в реальные инвестиции.

Финансовые инвестиции - это активы, которые содержатся предприятием с целью увеличения прибыли (процентов, дивидендов и т.п.), возрастания стоимости капитала или других выгод для инвестора.

Финансовые инвестиции – это вложение свободных средств (капитала) в различные финансовые инструменты (активы) – ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т.п.с целью получения дохода.

По периоду инвестирования различают краткосрочные финансовые вложения (инвестирование средств на период до 1 года) и долгосрочные финансовые вложения (инвестирование средств на период более 1 года). Для снижения уровня риска финансовые инвестиции осуществляются обычно путем вложения средств в разнообразные финансовые инструменты, совокупность которых формирует инвестиционный портфель.

Таким образом, аккумуляция необходимого объема капитала не самоцель, а лишь средство обеспечения реальных условий для непрерывного функционирования каждого хозяйствующего субъекта. Важное значение для увеличения объема капитала имеет выбор наиболее эффективных форм финансовых вложений, то есть инвестиций.

Осуществление инвестиций требует значительных сумм финансовых ресурсов, часть которых предприятие может взять взаймы у других субъектов, в частности в банках, которые в свою очередь привлекают денежные средства населения, стремящего сберегать часть своего дохода для будущего потребления. Кроме того, необходимость одновременно использовать собственные средства на различные цели заставляет предприятия сберегать часть своей прибыли для расширения производства в будущем.

Значительным условием развития предприятия в соответствии с избранной экономической и финансовой стратегией является его высокая инвестиционная активность. Экономический рост и инвестиционная активность являются взаимообусловленными процессами, поэтому предприятие должно уделять постоянное внимание вопросам управления инвестициями.

Трансформация свободных денежных средств населения и капитала юридических лиц в инвестиции является основной задачей финансового рынка. Кроме прямых инвестиций в объекты реальной экономики, существуют так называемые финансовые инвестиции, в основе которых – привлечение свободного капитала через различные финансовые инструменты.

1 Понятие и характеристика финансовых инвестиций

Финансовые инвестиции относятся к наиболее широко распространенным видам вложений свободного капитала частных и институциональных инвесторов. Они представляют собой операции по приобретению различных финансовых инструментов и ориентированы на получение прибыли. Кроме того, финансовые инвестиции могут преследовать такие цели – контроль над компанией-эмитентом, диверсификация рисков, сохранение капитала.

В условиях рыночной экономики именно на финансовые инвестиции приходится большая часть вложений капитала, что обусловлено более высокой эффективностью использования инвестиционных ресурсов – инвестор может получить большую доходность на вложенный капитал, относительно доходности от операционной деятельности на объектах реальной экономики и товарных рынках.

Характеристика финансовых инвестиций определяется как совокупностью всех инвестиционных инструментов, так и спецификой каждого из них. В целом, можно выделить такие качества инвестиций, как обращение на вторичном рынке, доступность для любого инвестора, возможность портфельной формы инвестирования, высокая волатильность, потенциально высокий уровень доходности, риски снижения доходности и потери инвестиционного капитала, законодательное регулирование процесса.

2 Формы финансовых инвестиций

Различают следующие формы финансового инвестирования:

Инвестиции капитала в уставные фонды предприятий – эта форма финансового инвестирования позволяет инвестору иметь тесную связь с операционной деятельностью предприятия. По сути, она подменяет реальное инвестирование, однако отличается меньшей капиталоемкостью и большей оперативностью. Как правило, осуществляется для решения конкретных задач, стоящих перед предприятием – выход на новые рынки сбыта, расширение ассортимента продукции, инновационные решения, другие направления стратегического развития предприятия. Основной целью инвестора в этом случае является не столько высокий доход, сколько финансовое влияние на предприятии для формирования возможности стабильного получения своей доли операционной прибыли.
Вложение капитала в различные доходные виды инструментов денежного рынка. Такая форма финансового инвестирования предусматривает эффективное использование денежных активов предприятия, которые временно свободны и не задействованы в производственно-хозяйственном цикле. Наиболее распространённым видом этой формы инвестирования является депозит в коммерческих банках.
Вложение капитала в различные доходные инструменты фондового рынка. Эта наиболее массовая форма характеризуется вложением капитала в ценные бумаги, свободно обращающиеся на фондовых рынках. Популярность инвестиций в ценные бумаги и производные от них инструменты (деривативы) обусловлена наличием большого перечня инструментов, высокой потенциальной доходностью, множеством инвестиционных стратегий и различной длительностью временных периодов инвестирования.

3 Поговорим об инструментах инвестирования

Типологическими признаками классификации выступают виды инвестиционных активов, в которые осуществляются финансовые инвестиции. К основным финансовым активам можно отнести:

долевые ценные бумаги (акции различных видов, инвестиционные сертификаты). Подробно ознакомиться со спецификой этих активов можно здесь ();
долговые ценные бумаги (облигации, сертификаты ПИФов, векселя, чеки, банковские сертификаты). Основным финансовым активом этой группы являются, безусловно, корпоративные облигации. Вы можете получить информацию о них в .
деривативы (фьючерсные контракты, биржевые опционы). Целью их обращения на рынке является получение прибыли из колебаний цен того или иного биржевого актива.

Главными особенностями производных инвестиционных инструментов являются: формирование цены на основе цены биржевого актива, в качестве которого выступают ценные бумаги; форма их обращения на рынке аналогична обращению ценных бумаг; четко ограниченный период существования; торговля ими позволяет получать прибыль при минимальном размере депозита, поскольку используется кредитное плечо.

Фьючерсные контракты – это стандартные биржевые соглашения между двумя сторонами о покупке или продаже оговоренного базисного актива определённого количества по заранее установленной цене в обусловленном месте. Отличительными чертами этого инструмента являются:

биржевой характер контракта;
стандартизация всех параметров, за исключением цены;
наличие механизма прекращения обязательств по фьючерсному контракту любой из сторон досрочно;
полная гарантия исполнения всех обязательств, предусмотренных контрактом, которая осуществляется биржей.

В зависимости от базового актива, различают несколько видов фьючерсов: процентные (государственные облигации), валютные, фьючерсы на акции, индексы фондового рынка, товары. Опционные контракты – это производные финансовые инструменты, базовым активом которых выступают различные финансовые инструменты. Диапазон базисных активов опционов по сравнению с фьючерсными контрактами значительно шире.

Свободнообращающийся биржевой опцион (опционный контракт) – это стандартный биржевой договор, который предоставляет право (но не обязательство) на покупку или продажу фьючерсного контракта или биржевого актива по заранее оговоренной цене в течение установленного периода с уплатой за это право премией. То есть суть опционных контрактов заключается в том, что они предоставляют возможность выбора для одной из сторон – исполнить или отказаться от исполнения контракта.

По срокам исполнения различают американский тип опциона – он может быть исполнен в любой момент времени до окончания срока действия, и европейский тип – опцион, который исполняется лишь по дате окончания срока действия контракта.

Основные преимущества опционов заключаются в следующем:

наличие широкого выбора торговых стратегий;
высокая рентабельность торговли опционами – уплаченная за опцион небольшая премия может принести в благоприятном случае прибыль, исчисляемую сотнями процентов по отношению к премии;
минимизация риска при покупке опциона (величина премии);
возможность торговать биржевыми опционами так же, как и фьючерсами, но при этом в процессе торговли можно менять первоначальную стратегию.

Тем, кто планирует торговать финансовыми инструментами, следует не забывать, что потенциально высокая доходность этого процесса сопровождается чрезвычайно высокими рисками.

4 Классификация по ряду признаков

Финансовые инвестиции классифицируются по целому ряду признаков:

По характеру участия в инвестиционном процессе:

прямые (инвестор вкладывает деньги непосредственно в уставный фонд предприятия, или пополняет оборотные средства компании);
косвенные (инвестиции осуществляются через институт финансовых посредников – инвестиционные фонды и компании, коммерческие банки).

По периоду инвестирования финансовые инвестиции делятся на:

краткосрочные инвестиции – на период менее одного года;
среднесрочные инвестиции – на срок от одного до трех лет;
долгосрочные инвестиции – на период более трех лет.

По уровню инвестиционного риска выделяют следующие финансовые инвестиции:

безрисковые – реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода отсутствует, и получение прибыли практически гарантировано;
низкорисковые – инвестиции в объекты или финансовые активы, риск по которым оценивается ниже среднерыночного уровня;
среднерисковые – вложение капитала в объекты или финансовые инструменты, риск по которым оценивается, как средний по рынку;
высокорисковые – вложение капитала в объекты, уровень риска которых оценивается выше среднерыночного;
спекулятивные – инвестиции в наиболее рисковые активы для получения максимального дохода.

5 Инвестиционный портфель как форма управления финансовыми инвестициями

Под инвестиционным портфелем подразумевается совокупность финансовых инструментов, в которые вложены денежные средства частного инвестора в соответствии с целями, задачами и стратегическими установками инвестора. В зависимости от цели вложения капитала, выделяют портфель дохода, роста и портфель минимизации инвестиционных рисков.

Портфель роста ориентирован на увеличение его рыночной стоимости, что осуществляется включением в него финансовых инструментов, цена которых на рынке имеет тенденцию к стабильному росту. Риск по такому портфелю очень высокий. Портфель дохода формируется за счет инвестиционных инструментов, которые обеспечивают высокие текущие доходы при среднем уровне риска.

Портфель минимизации рисков обеспечивает инвестору надежную защиту от инфляции, а его финансовые инструменты при невысоком уровне дохода имеют высокую ликвидность. В зависимости от стратегии инвестирования, различают агрессивный инвестиционный портфель с высоким риском, взвешенный портфель с умеренным риском и консервативный низкорисковый инвестиционный портфель.

Каждый тип инвестиционного портфеля соответствует определенной инвестиционной стратегии и имеет свою специфику управления им. Уменьшить портфельные риски инвестор может путем диверсификации инвестиционного портфеля по разным его составляющим – видам ценных бумаг, срокам погашения, их эмитентам, отраслям экономики.

Правильно сформировать инвестиционный портфель – достаточно сложная задача, и делать это самостоятельно можно лишь при наличии определенной квалификации и опыта работы.

В дальнейшем инвестор на регулярной основе должен проводить оценку финансовых показателей каждого из инструментов портфеля. И в случае значимых изменений рыночной конъюнктуры или при получении доходности по тому или иному инструменту ниже прогнозируемого уровня проводить его балансировку, то есть вносить изменения: продавать неэффективные и покупать новые инвестиционные инструменты.

Управление инвестиционным портфелем тоже относится к непростым процессам и требует постоянного анализа как фондового рынка в целом, так и отдельных его инструментов. При отсутствии навыков анализа рынка и опыта управления инвестиционным портфелем это следует поручить профессиональному управляющему.

Таким образом, финансовые инвестиции через инструменты фондового рынка формируют канал, который позволяет свободным денежным средствам превращаться в инвестиции. При этом соблюдаются интересы всех участников этого процесса – как инвесторов, так и компаний-эмитентов.