По назначению международные кредиты делятся на. По форме обеспечения

Разнообразие форм и видов международного кредита в самых общих чертах можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений.

Формы международного кредита:

1. По целевому назначению:

Связанные кредиты - предоставляются на конкретные цели, оговоренные в кредитном соглашении. Они могут быть:

Коммерческие - предоставляемые для закупки определенных видов товаров и услуг;

Инвестиционные - для строительства конкретных объектов, погашения задолженности, приобретение ценных бумаг;

Промежуточные - для смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например, в виде выполнения подрядных работ (инжиниринг).

Финансовые кредиты - это кредиты, которые не имеют целевого назначения и могут использоваться заемщиками на любые цели.

2. По общим источникам:

Внутренние кредиты - это кредиты, предоставляемые национальными субъектами для осуществления внешнеэкономической деятельности другим национальным субъектам.

Иностранные (внешние) кредиты - это кредиты, предоставляемые иностранными кредиторами национальным заемщикам для осуществления внешнеэкономических операций.

Смешанные кредиты - это кредиты как внутреннего, так и внешнего происхождения.

3. По форме кредитования:

Товарные кредиты - международные кредиты, предоставляемые экспортерами своим покупателям в товарной форме с условием будущего покрытия платежом в денежной или иной товарной форме.

Валютные (денежные) кредиты - кредиты, предоставленные в денежной форме: в национальной или иностранной валюте.

4. По форме обеспечения:

Обеспеченные кредиты - кредиты, обеспеченные недвижимостью, товарами, документами, ценными бумагами, золотом и другими ценностями как залогом.

Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах:

твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу банка);

залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму);

залог товара в переработке (с залогом товара можно производить изделия, не передавая их в залог в банк).

Залог является средством обеспечения обязательств по кредитному соглашению, поэтому кредитор имеет право в случае невыполнения должником обязательств получить компенсацию, размер которой равен стоимости залога.

Бланковые кредиты - кредиты, предоставленные просто под обязательство должника вовремя погасить, документом при этом выступает соло-вексель с одной подписью заемщика. Разновидностями бланковых кредитов являются контокоррент и овердрафт.Контокоррент - одна из старейших форм банковских операций. Она является особой формой кредитного соглашения, согласно которому кредитная операция предусматривает отсрочку платежа, который должен быть осуществлен при отсутствии контокоррентного соглашения. Это осуществляется с целью сохранения у клиентов определенных средств, которые они должны платить для решения других проблем, что позволяет ускорить оборот их средств, расширить операции.

5. По срокам:

Сверхсрочные - суточные, недельные, до трех месяцев.Краткосрочные - до 1 года.

Среднесрочные - от 1 до 5 лет.

Долгосрочные - свыше 5-7 лет.

Международный кредит - движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента.

В качестве кредиторов и заёмщиков выступают частные предприятия (банки, фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации. Международный кредит возник на заре капиталистического способа производства. Объективной основой его развития стали выход производства за национальные рамки, усиление интернационализации хозяйственной связей, международное обобществление капитала, специализация и кооперирование производства, НТР.

Источниками ресурсов для международного кредитования могут выступать временно свободные денежные средства предприятий и корпораций, денежные накопления частных лиц и валютные резервы государства.

Функции международного кредита отражают специфику движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений:

• --Перераспределение ссудных капиталов между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизмы международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты в целях обеспечения прибылей.
• --Экономия издержек обращения в сфере международных расчётов путём замены действительных денег (золотых, серебряных) кредитными, а также путём развития и ускорения безналичных платежей, замены наличного валютного оборота международными кредитными операциями.
• --Ускорению концентрации и централизации капитала. Благодаря привлечению иностранных кредитов ускоряется процесс капитализации прибавочной стоимости, раздвигаются границы индивидуального накопления, капиталы предпринимателей одной страны увеличиваются за счёт присоединения к ним средств других стран.

Формы международного кредита можно классифицировать по следующим признакам:

1.По источникам:

• - внутренние;
• - иностранные;
• - смешанные;
• - кредитование внешней торговли.

Все эти формы тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее для должника условия международного кредита.

2. По назначению (в зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств):

• - коммерческие кредиты - непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами;
• - финансовые кредиты (включая прямые капиталовложения) - строительство, инвестиционные проекты, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности;
• - «промежуточные кредиты» - предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров, услуг (например, в виде выполнения подрядных работ).

3. По валюте займа:

• - предоставление в валюте страны-должника или страны-кредитора;
• - предоставление в валюте третьей страны.

4. По срокам:

• - сверхкраткосрочные - предоставляемые на срок до трех месяцев (суточные, недельные);
• - краткосрочные - до 1 года;
• - среднесрочные - от 1 года до 5 лет;
• - долгосрочные - свыше 5 лет.
• 5. С точки зрения обеспеченности:
  • - обеспеченные;
  • - бланковые.

Обеспечением обычно служат товары, товарораспределительные и другие коммерческие инструменты, ценные бумаги, векселя, недвижимость и другие ценности. Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах:

• - твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу банка);
• - залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму);
• - залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, но передавая их в залог банку).

Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок (соло-вексель).

6. С точки зрения техники предоставления:

• - финансовые (наличные) - зачисляемые на счет должника в его распоряжение;
• - акцептные - в форме акцепта тратты импортером или банком;
• - депозитные сертификаты;
• - синдицированные и консорциальные кредиты позволяют заемщику мобилизовать особо крупные суммы на длительный срок, поскольку кредитором выступает не один банк, а несколько - «синдикат» или несколько десятков - «консорциум»
• - облигационные займы.

7. В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора:

• - частные;
• - правительственные;
• - смешанные;
• - межгосударственные.

8. По видам международные кредиты подразделяется на:

• - товарные, которые предоставляются экспортерами импортерам в виде отсрочки платежа за проданные товары или оказанные услуги;
• - валютные, предоставляемые банками в денежной форме.

9. По целям:

• - связанные;
• - несвязанные.

10. По форме выражения обязательств должника:

• - вексельные;
• - по договорному обязательству.
• 11. По способу погашения:
  • - с равномерным погашением;
  • - с неравномерным погашением;
  • - с единовременным погашением.

12. По виду процентных ставок:

• - международные кредиты с плавающей процентной ставкой;
• - фиксированной процентной ставкой;
• - с комбинацией ставок.

13. По способу использования:

• · единовременные;
• · многократные.
• 14. По характеру финансируемых поставок:
  • · инвестиционные;
  • · под закупки готовых изделий, сырья, материалов.

15. По источникам погашения:

• · за счет компенсационных поставок;
• · за счет альтернативных.

В настоящее время наиболее широкое распространение нашли следующие виды международных кредитов.

Фирменный (коммерческий) кредит - ссуда, предоставляемая фирмой (обычно - экспортером) одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа. Коммерческий кредит во внешней торговле сочетается в расчетами по товарным операциям. Фирменный кредит обычно оформляется векселем или предоставляется по открытому счету.

Вексельный кредит предусматривает, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептирует его, т.е. дает согласие на оплату в указанные на нем сроки.

Кредит по открытому счету предоставляется путем соглашения, по которому поставщик записывает на счет покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в определенные сроки.

Разновидностью фирменных кредитов является авансовый платеж импортера (покупательский аванс), который при подписании контракта осуществляется импортером в пользу иностранного поставщика обычно в размере 10-15% стоимости заказа.

Банковские кредиты экспорта и импорта выступают в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей, а также учета тратт. Иногда банки предоставляют крупным фирмам-экспортерам бланковый кредит, без формального обеспечения.

Кредит покупателю, особенностью которого является то, что банк экспортера непосредственно кредитует не национального экспортера, а иностранного покупателя, т.е. фирмы страны-импортера и их банки. Тем самым импортер приобретает необходимые товары с оплатой счетов поставщика за счет средств кредитора с отнесением задолженности на покупателя или его банк.

Акцептно-рамбурсный кредит основан на сочетании акцепта векселей экспортера банком третьей страны в переводе (рамбурсировании) суммы векселя импортером банку-акцептанту. Условия этого вида кредита - лимит, сроки, процентная ставка, порядок оформления, использования, погашения - определяются на основе предварительной межбанковской договоренности. Обеспеченность кредита обусловливается реализацией товара.

Брокерский кредит - промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Брокерская комиссия составляет от 1/50 до 1/32 суммы сделки.

Экспортный кредит - кредит, выдаваемый банком страны-импортера для кредитования поставок машин, оборудования и т.д.

Проектное кредитование (финансирование) - долгосрочное международное кредитование проектов на определенный срок.

В 70-е гг. появились новые формы кредитно-финансового стимулирования экспорта, а именно: ролловерная кредитная линия, факторинг, форфейтирование и лизинговые операции.

Ролловерная, или возобновляемая кредитная линия - это разновидность кредитной линии, которая обычно применяется в кредитных операциях евровалютного рынка.

Формой международного кредита являются факторинговые операции. Факторинг - это операция, которую проводит факторинговая компания или факторинговый отдел банка по оказанию разнообразных услуг экспортеру, продавшему товар на условиях коммерческого кредита, т.е. с отсрочкой платежа. В этом случае экспортер, отгрузив товар, передает факторинговой компании счета-фактуры и платежные требования к импортеру. Фирма, принимая на себя требования своего клиента к его должникам, обязуется либо выплатить ему деньги наличными при заключении сделки, либо выплачивать их клиенту по мере взимания долга с импортера .

При покупке требований факторинговая компания применяет обычно открытую цессию, т. е. извещает покупателя об уступке требований экспортеров, и реже - скрытую цессию, когда покупателю о ней не сообщается. Процент за факторинговый кредит обычно на 2-4% превышает официальную учетную ставку, обеспечивая высокие прибыли факторинговым компаниям.

Фирма-экспортер обязана передать все требования, связанные с реализацией товаров, факторинговой компании, которая, купив дебиторскую задолженность клиентов этой фирмы, ведет бухгалтерские счета должников и кредиторов. Компания взимает комиссию (0,5-2% к сумме оборота клиента) в зависимости от надежности покупателей, вида услуг, качества долговых требований.

Факторинговые компании тщательно проверяют приобретаемые требования с точки зрения платежеспособности покупателя с помощью своих справочных отделов и банков .

Форфейтирование обозначает предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж. В банковской практике это покупка на полный срок на заранее установленных условиях векселей, других долговых и платежных документов. Покупатель требований берет на себя коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера, без права регресса (оборота) этих документов на прежнего владельца. В отличие от традиционного учета векселей форфейтирование применяется:

а) при поставках оборудования на крупные суммы;

• б) с длительной рассрочкой платежа (от 6 мес. до 5-7 лет);
• в) содержит гарантию или аваль первоклассного банка, необходимые для переучета векселей.

Форфейтор приобретает долговые требования за вычетом процентов за весь срок. Тем самым экспортная сделка из кредитной превращается в наличную.

Лизинг - одна из разновидностей арендных операций, при которых не происходит передача права собственности потребителю товара. Путем периодических отчислений средств арендодателю в течение срока договора он оплачивает право временного пользования товарами.

Лизинг подразумевает предварительную покупку оборудования специальным кредитно-финансовым обществом - лизинговой компанией, которая затем вступает непосредственно в прямые отношения с потребителем сдаваемого внаем товара. Как правило, объектом таких операций является различное оборудование, средства транспорта, ЭВМ и т.д. Расходы по страхованию лизинговых операций ложатся на арендатора .

Льготные кредиты - самый выгодный для заемщика тип внешнего финансирования. Однако получить подобный кредит крайне сложно. Как правило, это прямое кредитование правительства для решения или предупреждения каких-либо глобальных проблем, имеющих последствия не только для заемщика, но и для кредитора. Иногда фактическое субсидирование страны-заемщика носит явно или косвенно политический характер. Правительства стран-кредиторов используют подобную финансовую помощь как средство для привода к власти или поддержки дружественных политических режимов в странах третьего мира, рассматривая сохранение этих режимов с точки зрения собственной безопасности. Например, программа "Союз ради прогресса" - американская стратегия помощи странам Латинской Америки в ответ на укрепление позиций Ф.Кастро на Кубе .

Классификация основных форм МК:

1. По целевому назначению:

- Связанный – МК, имеющий строго целевой характер:

А) коммерческий кредит –на закупку товаров или оплату услуг

Б) инвестиционный капитал- на строительство конкретных хозяйственных объектов

- Финансовый – МК, использующийся по усмотрению заемщика на любые цели.

2. По формам представления:

- Товарный – МК в виде товаров

- Валютный – МК в виде валюты

3. По характеру обеспечения:

- Обеспеченный МК- капитал, который дается под залог

Как обеспечение используются товары, товарораспорядительные и другие коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость, другие ценности, иногда золото.

Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах:

твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу банка);

залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму);

залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготовлять изделия, но передавая их в залог банку).

Кредитор может брать в залог товары, которые имеют широкие возможность реализации, и при определении размера обеспечения учитывает конъюнктуру товарного рынка.

Финляндия в 1963 г., Италия, Уругвай, Португалия (в середине 70-х гг.) использовали международные кредиты под залог части официальных золотых запасов, которые оцениваются по среднерыночной цене. Страны, которые развиваются, (в особенности в начале 80-х) стали шире практиковать депонирование золота под залог полученных иностранных кредитов для погашения своей внешней задолженности. Однако ссуды под залог золота не получили большого распространения в силу «отрицательного заставного предостережения», характерного для многих международных кредитов: если заемщик предоставит дополнительное обеспечение по другим кредитам, то кредитор может потребовать подобного же обеспечения по данной ссуде. Итак, если страна получит кредит под залог золота, у нее могут потребовать золотого обеспечения прежде полученных ссуд. Поэтому некоторые страны хотят продавать золото. Поскольку залог является способом обеспечения обязательства по кредитному согласию, то кредитор имеет право при невыполнении должником обязательства получить компенсацию из стоимости залога.

- Бланковый капитал - международный кредит, который дается без гарантий залога и коммерческих документов. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одним подписью заемщика. Разновидностями бланковых кредитов есть контокоррент и овердрафт .

4. По субъектам предоставления:

- Частный - МК, предоставленный частными фирмами и банками:

А) Фирменный частный кредит - международный кредит, предоставленный экспортером импортеру в виде отсрочки платежа (от двух до семи лет) за товары.

Такой кредит применяется при регулярных снабжениях и доверительных отношениях между контрагентами.

К фирменным кредитам относится также авансовый платеж импортера. Покупательный аванс (предыдущая оплата) является не только формой кредитования иностранного экспортера, но и гарантией принятия импортером заказанного товара (например, ледокола, самолета, оборудования), который тяжело продать.

Б) Банковский международный кредит- международный кредит, предоставленный банками экспортерам и импортерам, под залог товарно-материальных ценностей.

В) Брокерский кредит - промежуточная форма между фирменным и банковским кредитом, при которой брокеры заимствуют средства в банках, роль банков при этом снижается.

- Правительственный - МК, предоставленный правительственными кредитными учреждениями

- Смешанный - международный кредит, состоящий из частных и государственных средств

- Кредит международных организаций - МК, предоставленный международными организациями:

МВФ - международный валютный фонд

МБРР - Международный банк реконструкции и развития

ЄБРР - Европейский банк реконструкции и развития

Межгосударственные кредиты предоставляются на основе межправительственных соглашений. Международные финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков.

- Эмиссия ценных бумаг - любая разновидность МК, когда в качестве посредников между заемщиками и кредиторами выступают банки

- Синдицированный (консорциумный, от лат. consortium - участие) кредит - это международный кредит, предоставленный двумя и более кредиторами, то есть синдикатами (консорциумами) банков одному заемщику. Для предоставления синдицированного кредита группа банков-кредиторов объединяет на срок свои временно свободные средства.

5. По срокам кредитования:

- Сверхсрочный – международный кредит, выдаваемый на срок до 1 месяца (на день, ночь, сутки, неделю)

- Краткосрочный – до 1 года или 16 месяцев

- Среднесрочный – до 5-7 лет

- Долгосрочный – более 5-7 лет

В ряде стран среднесрочными считаются кредиты до 7 лет, а долгосрочными - свыше 7 лет. Краткосрочный кредит обычно обеспечивает оборотным капиталом предпринимателей и используется в внешней торговле, в международном платежном обороте, обслуживая неторговые, страховые и спекулятивные соглашения. Если краткосрочный кредит прологірується (продолжается), он становится средне - и иногда долгосрочным. В процессе трансформации краткосрочных международных кредитов у ссуды на более продолжительный срок принимает участие государство как гаранта. Для удовлетворения потребностей экспортеров в ряде стран (Великобритании, Франции, Японии) созданная при поддержке государства специальная система средне- и долгосрочного кредитования экспорта машин и оборудования. Долгосрочный международный кредит (практически до десяти-пятнадцати лет) предоставляют, прежде всего, специализированные кредитно-финансовые институты государственные и полугосударственные. Он предназначен, как правило, для инвестиций в основные средства производства, обслуживает до 85% экспорта машин и комплектного оборудования, новые формы МЕО (крупномасштабные проекты, научно-исследовательские работы, внедрения новой техники).

6. По источникам:

- Внутреннее кредитование- кредитование Внешэкономбанком или другими отечественными банками внешнеторговых организаций

- Зарубежное (иностранное) кредитование - кредитные операции внешнеторгового характера между отечественными и иностранными банками и фирмами

- Смешанное кредитование внешней торговли.

Все эти формы тесно взаимозависимы и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая производство экспортного товара, пребывание его в пути, в том числе за границей, а также использования товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее, как правило, для должника условия международного кредита.

7. Лизинг – форма кредитования, которая выражается в долгосрочной аренде машин и оборудования, позволяющая предприятиям (арендаторам) получать у специализированных лизинговых компаний (арендодателей) за определенную плату в долгосрочное пользование с последующим выкупом широкий перечень основных средств производства.

Срок лизинга (3-15 лет) короче срока физического износа оборудования. После окончания срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости. В мировой практике лизингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерческий банк.

В международной практике различают экспортный и импортный лизинг . Соглашение, по которому лизинговая компания покупает оборудование у национальной фирмы, а потом предоставляет его в аренду за границу арендатору, называется экспортным лизингом . При закупке оборудования у иностранной фирмы и предоставлении его в аренду отечественному арендатору соглашение называется импортным лизингом .

8. Факторинг - форма кредитования, которая выражается в инкассировании дебиторской задолженности клиента (покупка специализированной финансовой компанией или банком всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70-90 % суммы контракта до наступления срока их оплаты) Факторинг – перепродажа права на взыскание долгов либо коммерческая операция по доверенности; либо перепродажа активов, товаров с целью получения комиссионных.

Факторингова компания освобождает экспортера от кредитных рисков, а значит, и от затрат по страхованию кредита. Взимая долги из покупателя и принимая на себя риск по кредиту, факторинговая компания выполняет функции экспортного отдела промышленной фирмы, коммерческого банка и страховой компании одновременно. Эта форма кредитования для экспортера лучшая, поскольку к посреднику (фактору) переходят учет и стягивание долга из неаккуратного плательщика. Такая форма в особенности выгодна для фирм с небольшим экспортным оборотом, позволяя им избегать кредитных рисков на неосвоенных рынках. Стоимость факторингового кредита включает процент за пользование им, комиссию за бухгалтерское обслуживание, инкассирование долга и другие услуги. Она выше, чем стоимость обычной банковской ссуды. В процентном отношении к размеру фактически выданных заемных средств она может достигать 20%. Следует учитывать, что в нее входит не только оплата получаемого кредита, но и цена других услуг. Кроме того, стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг, финансового положения клиента и т.п. При определении платы за факторинг следует выходить из принятого сторонами процента за кредит и среднего срока пребывания средств в расчетах с покупателем.

9. Форфейтинг- форма кредитования экспорта банком или финансовой компанией (форфейтором) путем покупки ими на полный срок на заранее обсужденных условиях векселей (тратт), других долговых требований по внешнеторговым сделкам

Форфейтор может держать их у себя или продать на международном рынке. Тем самым экспортер передает форфейтору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. В результате продажи портфеля долговых требований упрощается структура баланса фирмы-экспортера (снижается дебиторская задолженность), сокращаются сроки инкассации требований, бухгалтерские и административные затраты. В обмен на приобретенные ценные бумаги банк выплачивает экспортеру эквивалент их стоимости имеющимися за исключением фиксированной учетной ставки, премии (forfait), взысканной банком за принятие на себя риска неуплаты обязательств, и разового сбора за обязательство купить векселя экспортера.

Операции по форфейтингу развились на базе так называемого безоборотного финансирования, которое появилось в конце 50-х лет в Западной Европе.

Техника и финансовые инструменты, используемые в операциях по форфейтингу, аналогичные тем, которые применяются при традиционном учете торговых векселей банками. Отличие состоит в том, что векселедатель, то есть экспортер, не несет при форфейтинге никаких рисков, в то время как при обычном дисконте векселя ответственность за его неуплату должником соответственно вексельному законодательству многих стран сохраняется за ним в любом случае. Источником средств для банков, которые принимают участие в форфейтинговых операциях, служит рынок евровалют. Поэтому учетная ставка по форфейтингу тесно связанна с уровнем процента по среднесрочным кредитам на этом рынке.

Форфейтирование, как правило, применяется при поставках машин, оборудования на большие суммы с продолжительной рассрочкой платежа (до 5-7 лет)

Классификация форм кредита осуществляется следующим образом:

по назначению:

■ коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю това­рами и услугами;

■ финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, при­обретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интер­венции центральным банком;

■ промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг);

по видам:

■ товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа);

■ валютные (в денежной форме);

по технике предоставления:

■ наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика;

■ акцептные кредиты в форме акцепта (согласия платить) тратты импор­тером или банком;

■ депозитные сертификаты;

■ облигационные займы, консорциональные кредиты и др.;

по валюте займа:

■ кредиты в валюте либо страны-должника, либо страны-кредитора, либо третьей страны, иногда в международных валютных единицах (СДР);

по срокам:

■ краткосрочные кредиты (от одного дня до одного года, иногда до 18 месяцев);

■ среднесрочные (от одного года до пяти лет);

■ долгосрочные (свыше пяти лет).

Если краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится среднесрочным и иногда долгосрочным. В процессе трансформации краткосроч­ных международных кредитов в ссуды на более длительный срок часто участвует государство в качестве гаранта. Для удовлетворения потребностей экспортеров в ряде стран (в Великобритании, Франции, Японии и др.) при поддержке госу­дарства создана специальная система средне- и долгосрочного кредитования экспорта машин и оборудования. Долгосрочный международный кредит (практи­чески до 10-15 лет) предоставляют прежде всего специализированные кредит­но-финансовые институты - государственные и полугосударственные;

по обеспечению: "

■ обеспеченные кредиты;

■ бланковые кредиты.

В качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые до­кументы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Например, Италия, Уругвай, Португалия (в середине 70-х годов), некоторые развивающиеся страны (в 80-х годах) использовали международные кредиты под залог части офи­циальных золотых запасов, оценивавшихся по среднерыночной цене. Бланковый кредит выдается под обязательство (вексель) должника погасить его в срок.

■ фирменные (частные);

■ банковские;

■ брокерские;

■ правительственные;

■ смешанные, с участием частных предприятий, в том числе банков, и госу­дарства;

■ межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.

Рассмотрим некоторые из этих видов кредитов.

Фирменные кредиты предоставляются экспортерами иностранным импор­терам в виде отсрочки платежа (до семи лет) за товары. Они оформляются вексе­лем или открытым счетом. При вексельном кредите экспортер выставляет пере­водный вексель (тратту) на импортера, который акцептует его при получении коммерческих документов. Кредит по открытому счету основан на соглаше­нии экспортера с импортером о записи на счет покупателя его задолженности по ввезенным товарам и на его обязательстве погасить кредит в определенный срок (в середине или в конце месяца). Такой кредит предоставляется при регулярных поставках и расчетах по открытому счету между контрагентами.

К фирменным кредитам относится также авансовый платеж импортера. Покупательский аванс (предварительная оплата) является не только формой креди­тования иностранного экспортера, но и гарантией принятия импортером заказанно­го товара (например, ледокола, самолета, оборудования), который трудно продать.

Банковские международные кредиты предоставляются банками экспор­терам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми бан­ки тесно связаны. Общепринято создавать банковские консорциумы, синдикаты, пулы для мобилизации крупных кредитных ресурсов и распределения риска. Банки экспортеров кредитуют не только национальных экспортеров, но и непо­средственно иностранного импортера: кредит покупателю активно применяется с 60-х годов XX века. При этом выигрывает экспортер, так как своевременно полу­чает инвалютную выручку за счет кредита, предоставленного банком экспортера покупателю, а импортер приобретает необходимые товары в кредит.

Крупные банки предоставляют акцептный кредит в форме акцепта тратты. При этом акцептант становится непосредственным плательщиком по векселю, но за счет средств должника (трассата). На акцептном рынке акцептованные пере­водные векселя в разных валютах свободно продаются. В мировой практике рас­пространены синдицированные кредиты, предоставляемые синдикатом в составе двух и более банков (до 40, иногда несколько сотен) одному заемщику. Между­народный синдицированный кредит объединяет размещение ценных бумаг инвести­ционного банка и традиционное кредитование коммерческого банка в отличие от российской практики - в нашей стране пока нет вторичного рынка этого кредита.

Брокерские кредиты - промежуточная форма между фирменными и бан­ковскими кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков, роль последних уменьшается.

Межгосударственные кредиты международных финансовых институ­тов предоставляются на основе межправительственных соглашений. Эти инсти­туты ограничиваются небольшими кредитами, открывающими доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков на мировом рынке ссудных капиталов.

С 80-х годов XX века активно развивается проектное финансирование (кре­дитование) совместно несколькими кредитными учреждениями (иногда до 200) без привлечения средств из государственного бюджета.

Специфической формой кредитного обслуживания внешнеэкономических связей являются операции лизинга, факторинга, форфетирования.

Лизинг - соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества на разные сроки до 15 лет. В отличие от традиционной аренды объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает оборудо­вание за свой счет. Срок лизинга короче срока физического износа оборудова­ния. По истечении срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости. В мировой практике лизингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерческий банк.

Факторинг - покупка специализированной финансовой компанией всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70-90% суммы контракта до наступления срока их оплаты; факторинговая компания кредитует экспортера на срок до 120 дней. Благодаря факторинговому обслуживанию экспортер имеет дело не с разрозненными иностранными импорте­рами, а с факторинговой компанией.

Форфетирование - покупка банком или форфетором на полный срок на заранее оговоренных условиях векселей (тратт), других финансовых докумен­тов. Тем самым экспортер передает форфетору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. В результате продажи портфеля долговых требований упрощается структура баланса фирмы-экспортера, сокращаются сро­ки инкассации требований, бухгалтерские и административные расходы.

25.6. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОТОКИ И МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ

В глобализирующемся всемирном хозяйстве постоянно перемешается денежный капитал, формирующийся в странах в процессе воспроизводства. Мировые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг, капи­талов. Эти потоки отличаются единством формы (обычно в денежной фор­ме, в виде финансово-кредитных инструментов) и места (рынок). Специ­фической сферой рыночных отношений являются мировые валютные, кредитные, фондовые рынки, а также рынки золота, которые образуют сегменты мировых финансовых рынков в широком смысле. Эта система рыночных отношений обеспечивает аккумуляцию и перераспределение мировых финансовых потоков в целях непрерывности и эффективности воспроизводства. Движение мировых финансовых потоков идет через банки, специализированные финансово-кредитные институты, фондовые биржи. Мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг имеют следующие особен­ности:

■ огромные масштабы;

■ отсутствие географических границ;

■ круглосуточное проведение операций;

■ использование ведущих валют;

■ участники сделок - первоклассные банки, кредитно-финансовые инсти­туты с высоким рейтингом;

■ доступ на эти рынки открыт в основном первоклассным заемщикам или заемщикам, имеющим солидную гарантию;

■ специфические международные процентные ставки типа ЛИБОР (лон­донская ставка предложения по межбанковским депозитам);

■ стандартизация и высокая степень информационных технологий безбу­мажных операций на базе использования компьютеров;

■ диверсификация сегментов рынка и инструментов сделок.

В результате конкуренции в мире на базе ведущих национальных рынков сформировались мировые финансовые центры: Нью-Йорк, Лондон, Токио, Париж, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур, Бахрейн и др. Это центры сосредоточения банковских и финансовых институтов, осуществляющих между­народные валютные, кредитно-финансовые, фондовые операции, сделки с золотом.

Движение мировых финансовых потоков происходит через следующие основные рынки.

Валютные рынки - рынки, где совершается купля-продажа иностранных валют на национальную валюту по курсу, формирующихся на основе спроса и предложения. Институциональная структура валютного рынка включает банки, брокеров, предприятия. На Западе 85-95% валютных сделок проводятся на меж­банковском рынке, а валютные биржи сохранились лишь в отдельных странах и играют скромную роль. В России определенная часть валютных сделок осуще­ствляется на валютных биржах, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже. Однако межбанковский рынок постепенно оттесняет биржевой валютный рынок. При валютных ограничениях (например, в России) требуется лицензия на проведение валютных операций.

Инструментами сделок на валютных рынках являются банковские векселя, тратты, чеки, банковские переводы, особенно телеграфные (банкноты - только при обмене валют).

Валютные операции обеспечивают международные расчеты, страхование валютных и кредитных рисков, проведение валютной политики, получение при­были участниками, а также используются для валютной спекуляции. В связи с этим валютные операции, как свидетельствует мировой опыт, давно стали объ­ектом государственного и банковского наблюдения и контроля. Ряд банков испы­тывает затруднения и терпит банкротство из-за потерь в валютных операциях.

Мировой кредитный рынок - форма организации международного движе­ния ссудного капитала между странами, где формируются спрос и предложение на заемный капитал и взаимодействие кредиторов и заемщиков. Традиционно разгра­ничивались рынок краткосрочных ссудных капиталов (денежный рынок) и рынок средне- и долгосрочных капиталов (рынок капиталов), а также финансовый рынок.

Мировой фондовый рынок - форма организации рынка, где производятся эмиссия и купля-продажа цешгых бумаг. На практике происходит взаимный перелив капиталов между кредитным и фондовым рынками, а обычные банковские креди­ты замещаются эмиссией ценных бумаг (процесс секьюритизации). Поэтому целесо­образно различать сложившееся на практике понятие «финансовый рынок» в ши­роком смысле (включаются все сегменты) и в узком смысле как фондовый рынок.

Составной частью мирового рынка ссудных капиталов с конца 50-х годов XX века стал рынок евровалют, на котором евробанки осуществляют в основ­ном депозитно-ссудные операции в иностранных валютах, принадлежащих нерези­дентам стран - эмитентов этнх валют (например, доллары на счетах иностран­ных банков за рубежом и в США).

Рынки золота - специальные центры торговли золотом, где производится его регулярная купля-продажа по рыночной цене.

Таким образом, сложился круглосуточно функционирующий интернацио­нальный рыночный механизм, управляющий мировыми финансовыми потоками.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1. В чем заключается отличие международных валютных отношений от валютной системы?

2. В чем проявляются связь и различие основных элементов националь­ной и мировой валютной систем?

3. Каковы различия структурных принципов Ямайской валютной систе­мы и Экономического и валютного союза?

4. В чем различия между СДР и евро?

5. Какова структура платежного баланса страны?

6. Что такое валютный курс и каковы его курсообразующие факторы?

7. В чем отличие международных расчетов от внутренних?

8. Каковы основные формы международных расчетов?

9. Что такое «международный кредит» и каковы его формы?

ТЕСТЫ

1. Принципы современной мировой валютной системы:

а) золотодевизный стандарт;

б) стандарт специальных прав заимствования (СДР);

в) демонетизация золота;

г) фиксированный валютный курс;

д) плавающий валютный курс;

ж) долларовый стандарт;

з) институциональная структура:

Международный валютный фонд (МВФ),

Всемирный банк (ВБ). Укажите верные ответы. Укажите неверные ответы.

2. Принципы Европейского экономического и валютного союза:

а) основа - СДР;

б) основа - доллар США;

в) основа - евро;

г) режим фиксированного валютного курса;

д) режим плавающего валютного курса;

е) свободный выбор странами режима валютного курса;

ж) институциональная структура:

Европейский центральный банк,

Укажите верные ответы. Укажите неверные ответы.

3. Принципы валютной системы России:

а) основа - доллар США;

б) основа - евро;

в) основа - рубль;

г) режим плавающего валютного курса;

д) режим фиксированного валютного курса;

е) орган валютного регулирования:

МВФ, -ВБ,

Банк России,

Минфин России. Укажите верные ответы. Укажите неверные ответы.

4. Отличие международных расчетов от внутренних:

а) законодательная регламентация расчетов:

Национальное законодательство,

Унифицированные правила осуществления основных форм расчетов,

Оба вида регламентации;

б) валюта платежа:

Национальная,

Иностранная,

Международная валютная единица (СДР и др.),

Золотые слитки;

в) коммерческие документы, сопровождающие международные расчеты:

Счет-фактура,

Вексель,

Транспортные документы,

Страховой полис,

Платежная расписка,

Таможенные счета;

г) финансовые документы:

Счет-фактура,

Вексель,

Транспортные документы,

Страховой полис,

Сертификаты (количество, качество товара и др.),

Платежная расписка,

Таможенные счета. Укажите верные ответы. Укажите неверные ответы.

ГЛАВА 26

УЧАСТИЕ РОССИИ В МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ

Прочитав эту главу, вы узнаете:

■ какие преимущества получает Россия, участвуя в международных финансо­вых организациях;

■ какие созданы международные финансовые организации;

■ каковы функции Международного валютного фонда и Всемирного банка;

■ в чем заключается деятельность Международного банка реконструкции и развития;

■ какие существуют подразделения Всемирного банка и в чем особенности их деятельности;

■ каковы задачи Европейского банка реконструкции и развития;

■ каково назначение региональных банков развития.

26.1. ПРЕИМУЩЕСТВА УЧАСТИЯ РОССИИ

В МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ

В целях развития сотрудничества и обеспечения целостности и стабилиза­ции всемирного хозяйства в основном после Второй мировой войны были созданы международные валютно-кредитные и финансовые организации. Среди них ведущее место занимают Международный валютный фонд (МВФ) и группа Всемирного банка (ВБ), организованные на основе Брет- тон-вудского соглашения стран - участниц международной конференции. СССР не ратифицировал это соглашение в связи с «холодной войной» между Востоком и Западом. Однако в результате реформ, направленных на переход к рыночной экономике и интеграцию в мировую экономику, Рос­сия вступила в эти организации в 1992 году, как и ряд бывших социалисти­ческих стран и республик распавшегося СССР.

Вступление России в международные финансовые институты обусловлено постепенной интеграцией страны в глобализирующееся мировое хозяйство и его институциональную структуру, включающую многочисленные международные финансовые организации. Сферы их деятельности различны. Одни международ­ные финансовые институты предоставляют кредиты, что открывает доступ стра­нам-заемщикам на мировой рынок ссудных капиталов. Другие стали форумом для межправительственного обсуждения, выработки консенсуса и рекомендаций по валютной, кредитной и финансовой политике. Третьи обеспечивают сбор и рас­пространение информации, выпускают статистические и научно-исследователь­ские издания по актуальным экономическим, в том числе валютно-кредитным и банковским, проблемам. Некоторые международные финансовые институты выполняют все перечисленные функции.

Эти организации объединяют общие цели: развитие сотрудничества, обеспе­чение целостности и стабилизации сложной и противоречивой мировой экономи­ки, включая валютно-кредитные отношения. Для достижения этих целей между­народные финансовые организации осуществляют межгосударственное регули­рование этих отношений.

Участие России в международных финансовых организациях дает ей воз­можность заимствовать у них средства на определенных условиях, что повышает ее кредитный рейтинг и открывает доступ на мировой рынок ссудных капиталов. Такое кредитное сотрудничество может способствовать развитию экономики, если международные кредиты эффективно используются. Не менее важны рекомен­дации международных организаций по совершенствованию банковского надзора, техническая помощь по обучению банкиров, разработка международных стандар­тов учета и отчетности организаций, включая банки, а также унифицированных правил основных форм международных расчетов. Рациональное использование этого мирового опыта, обобщенного международными организациями в виде реко­мендаций, важно для модернизации российской банковской системы.

Участие России в международных финансовых организациях требует выполнения ряда обязанностей. Признание уставов этих организаций предполага­ет приведение национального законодательства, в частности, банковского и валют­ного, в соответствие с международными соглашениями, правовыми нормами.

Заимствование кредитов, особенно в МВФ, налагает на Россию обязатель­ство соблюдать их условия, выполнять одобренную Фондом стабилизационную программу, которая не всегда отвечает интересам страны. ВБ, предоставляя кре­диты, требует выполнения его рекомендаций по развитию кредитуемой отрасли. За внещней либеральностью условий кредитов международных финансовых институтов скрываются жесткие требования, позволяющие им влиять на эконо­мику, денежное обращение, банковскую систему стран-заемщиков.

В условиях улучшения макроэкономических показателей России ее сот­рудничество с международными финансовыми институтами станет более эффек­тивным.

26.2. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ФОНД, ВСЕМИРНЫЙ БАНК, МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНК РЕКОНСТРУКЦИИ И РАЗВИТИЯ

МВФ И ВБ

МВФ и группа ВБ имеют общие черты. Они организованы по аналогии с акционерной компанией, поэтому размер взноса в капитал определяет воз­можность влияния страны на их деятельность. Доля 25 развитых стран (14,5% числа членов МВФ) в его капитале (290,4 млрд дол.) составляет 63%, в том числе США - 17,5%, 15 стран ЕС - 30,3%, Японии - 6,3%, России - 2,8% (она занимает 10-е место по величине квоты - 8,1 млрд дол.).

Принятие решений по важным вопросам требует квалифицированного боль­шинства голосов (85%). Это обеспечивает контроль за принятием решений (вплоть до вето) США и странам ЕС.

США располагают в ВБ 17% всех голосов, т.е. имеют столько голосов, сколь­ко 140 развивающихся стран в совокупности. Штаб-квартира МВФ и группы В Б находятся в Вашингтоне - столице США, имеющей наибольшую квоту в их капи­талах. Группа В Б включает Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и четыре его подразделения.

Формирование ресурсов МВФ и МБРР различно. Квоты стран - членов МВФ оплачиваются полностью (около 25% - СДР или свободно конвертируемой валютой и 75% - национальной валютой). Взносы в капитал МБРР оплачиваются лишь в размере 6,4% подписного капитала, а 93,6% служат гарантийным фондом, который используется в качестве обеспечения эмиссии облигаций Банка на миро­вых рынках. Размер квот определяется с учетом доли страны в мировой экономике и торговле. Поскольку доля России в капитале МВФ - 2,8%, в числе голосов - 2,76%, ее интересы представляет собственный избираемый исполнительный директор.

В дополнение к собственному капиталу международные финансовые инсти­туты прибегают к заемным средствам.

Основные задачи МВФ заключаются в следующем:

■ содействие сбалансированному росту международной торговли;

■ предоставление кредитов странам-членам (сроком от трех до пяти лет) для преодоления валютных трудностей, связанных с дефицитом их платежного баланса;

■ отмена валютных ограничений;

■ межгосударственное валютное регулирование путем контроля за соблю­дением структурных принципов мировой валютной системы, зафиксированных в Уставе Фонда.

Возможность получить кредит МВФ ограничена следующими условиями:

■ лимитируется размер заимствования страны в зависимости от ее квоты;

■ Фонд предъявляет определенные требования, иногда жесткие, к стране-заем­щице, которая должна выполнить макроэкономическую стабилизационную про­грамму. Это позволяет Фонду воздействовать на экономику стран-должников.

Новым явлением с середины 80-х годов XX века стал отказ МВФ и МБРР от рекомендации развивающимся странам монетаристской политики, еще больше усиливающей экономический спад. Стабилизационные программы стали базироваться также и на концепции «экономики предложения» и направлены на развитие производства, проведение экономических реформ, нейтрализацию их негативных социальных последствий, борьбу с бедностью. Курс МВФ на уско­рение приватизации, экономических реформ, либерализации цен и внешнеэко­номической деятельности в России усилил негативные последствия шокового перехода к рыночной экономике (экономический спад, инфляция, банкротства, неплатежи, коррупция и т.д.).

С 1992 года МВФ предоставил России кредиты на сумму 21,3 млрд дол. Достигнутые в 1998 и 1999 годах договоренности о предоставлении антикризис­ного кредитного пакета (11,2 млрд дол.) и резервного кредита (4,5 млрд дол.) были реализованы лишь частично, поскольку, по мнению Фонда, выдвигаемые им требо­вания относительно реформирования российской экономики не были выполнены.

Выдвигаемые Фондом жесткие требования, официально призванные устранить разбалансированность экономики, денежного обращения, обеспечить погашение внешнего долга, не всегда достигают поставленной цели и усугубляют негативные процессы в стране-заемщице. Так, в соответствии с условиями перво­го кредита Фонда (1992 г.) в России была внезапно введена либерализация цен, что привело к их росту в 26 раз за год и усилению инфляции. Рекомендованные Фондом дефляционные меры усугубили экономический сйад, свертывание инвестиций в стране. Ограничение денежной эмиссии вызвало денежный «голод» и неплатежи. Под давлением МВФ Россия в 1992 году ввела частичную конвер­тируемость рубля без создания необходимых условий, что повлекло за собой снижение его валютного курса и усугубило процесс «бегства» капитала. Посто­янный надзор за макроэкономической и валютной политикой в России осуще­ствлял представитель Фонда при Центральном банке Российской Федерации.

В условиях улучшения макроэкономических показателей и накопления золотовалютных резервов Россия отказалась от заимствований в МВФ и с 2002 года по графику погашает свою задолженность Фонду, сократив ее с 20 млрд дол. до 5 млрд дол. (июль 2003 г.).

Однако сотрудничество России с МВФ сохраняет определенное значение с учетом его роли в регулировании валютно-кредитных отношений и влияние иа другие организации, в частности на Парижский клуб кредиторов.

МБРР

Россия активно сотрудничает с группой Всемирного банка (ВБ), которая включает Международный банк реконструкции и развития и четыре его под­разделения.

Число стран - членов МБРР составило 183 (на 1 июля 2002 г.). Уставный капитал - 190 млрд дол. Как и в МВФ, наибольшая подписка на капитал и число голосов принадлежат США (16,8 и 16,4% соответственно).

В отличие от МВФ большинство кредитов МБРР долгосрочные (15-20 лет). Они обусловлены выполнением рекомендаций экономических миссий, которые предварительно обследуют экономику и финансы стран-заемщиц, нередко затраги­вая их суверенитет.

МБРР, как и МВФ, предоставляет не только стабилизационные, но и струк­турные кредиты (на осуществление программ, направленных на структурные реформы в экономике). Их деятельность взаимно увязана, они дополняют друг друга. Причем членом МБРР может стать лишь член МВФ. Вступление России в МБРР позволило ей заимствовать валютные кредиты в этом мировом инвести­ционном банке и получить выход на мировой рынок ссудных капиталов.

Разнообразные формы и виды международного кредита можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений.

По источникам различают внутреннее и внешнее (иностранное) кредитование. Они тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара, пребывание его в пути и на складе, в том числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее, как правило, для заемщика условия кредита.

По назначению кредиты подразделяют на: коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами, финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию; «промежуточные» кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например, в виде выполнения подрядных работ (инжиниринг).

По видам кредиты делятся на: товарные, предоставляемые в основном экспортерами своим покупателям; валютные, предоставляемые банками в денежной форме. В ряде случаев валютный кредит является одним из условий коммерческой сделки по поставке оборудования и используется для кредитования местных затрат по строительству объекта на базе импортного оборудования.

По валюте займа различают международные кредиты, предоставляемые в валюте страны-заемщика, страны кредитора, третьей страны или в международной счетной денежной единице, базирующейся на валютной корзине (СДР, ЭКЮ и др.).

По срокам международные кредиты подразделяются на: краткосрочные – до 1 года (и сверхкраткосрочные – до 3 месяцев, недельные, однодневные); среднесрочные – от 1 года до 5 лет; долгосрочные – свыше 5 лет. В ряде стран среднесрочными считаются кредиты до 7-10 лет, а долгосрочными – свыше 10 лет. Долгосрочный международный кредит предназначен, как правило, для инвестиций в основные средства производства, обслуживает до 80% экспорта машин и комплектного оборудования, новые фирмы международного торгово-экономического сотрудничества (крупномасштабные проекты, научно-исследовательские работы, внедрение новых технологий). В процессе трансформации краткосрочных кредитов в средне- и долгосрочные часто активно участвуют государство, выступая в качестве гаранта.

Кроме срока предоставления классификация по условиям и организационно-правовым рамкам предоставления кредитов производится по традиционным для практики международного заимствования параметрам кредитов: а) тип процентной ставки – постоянная или «плавающая» (привязанная к одной из международных ставок типа LIBOR). б) льготность (может быть охарактеризована величиной процентной ставки, длительностью моратория, срока, на время которого заемщик освобождается от возврата кредита, гибкостью графика погашения). в) организационно-правовые формы предоставления кредитов – кредитные линии, разовые кредиты, овердрафты (дебетовые сальдо).

С точки зрения кредитного обеспечения различаются обеспеченные и бланковые кредиты. Обеспечением обычно служат товары, товарораспределительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и прочие ценности. Залог товаров для получения кредита осуществляется в трех формах: твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу банка); залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму); залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, не передавая их в залог банку).

Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одной подписью заемщика.

С точки зрения техники предоставления различаются финансовые («наличные кредиты»), зачисляемые на счет заемщика и поступающие в его распоряжение, акцептные кредиты в форме акцепта тратты импортером или банком; депозитные сертификаты; облигационные займы; консорциальные кредиты и т.д. В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, различают формы кредита: частные кредиты, предоставляемые фирмами, банками, иногда посредниками; правительственные; смешанные, в которых участвуют частные предприятия и государство; кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

В современных условиях международное кредитование осуществляется, прежде всего, по линии займов. Займы представляют собой прямое заимствование средств у кредитора под определенный процент на строго оговоренный срок. В качестве кредитора и заемщика могут выступать правительства различных стран, банки, международные экономические организации, частные фирмы и т.д.

Широкое распространение в экономических отношениях стран мирового сообщества получили торговые кредиты, предоставляемые на короткий срок с целью ускорить и облегчить оборот товаров и услуг между странами.

Для кредитов, получаемых под государственные гарантии, также имеется ряд классификаций, в частности по целевому назначению.

1. Государственные кредиты краткосрочного характера, привлекаемые в целях регулирования платежного баланса, используются на протяжении изначально ограниченного времени для целей поддержания критического уровня внутреннего потребления за счет импорта товаров первой необходимости. Отличительными чертами таких кредитов являются: обусловленность финансирования как такового закупками товаров и услуг у строго определенного кредитором перечня иностранных предприятий или по ограниченной товарной номенклатуре (так называемая «связанность кредита»); невыгодные условия самого кредита.

2. Государственные займы долгосрочного характера, обеспечивающие реализацию крупных инвестиционных проектов в ключевых секторах экономики и увеличение экспортного потенциала страны, осуществляются в рамках правительственных и отраслевых программ. Специфика таких кредитов обусловлена благоприятными условиями их предоставления (умеренная процентная ставка, значительный срок предоставления кредита, мораторий на выплату, низкий график погашения, возможность автоматической пролонгации кредита).

3. Государственные кредиты восстановительного (реабилитационного) характера, направленные на создание институциональных основ проведения экономических реформ в различных отраслях и органах государственного управления.

Таким образом, формы и виды международного кредита можно классифицировать по нескольким основаниям, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений, в частности: источникам, назначению, валюте займа, срокам, типу процентной ставки, льготности, организационно-правовым формам, кредитному обеспечению и другим. Еще сравнительно недавно основным кредитором являлись США. После нефтяных шоков 70-х годов к ним присоединились страны-экспортеры нефти. Развивающиеся страны выступали в роли заемщика средств. В 80-е годы ситуация на мировом рынке кредитов изменилась. Роль основного кредитора перешла к Японии и Канаде, а также к некоторым европейским странам. Доминирующей формой международного кредитования стал частный кредит.