Частный инвестиционный фонд. Частные инвестиции – в чем плюсы частного инвестирования в бизнес

В любом виде человеческой деятельности есть как достоинства, так и недостатки. Не стали исключением и частные инвестиции. В данной статье мы с вами поговорим о том, стоит ли заниматься инвестированием, рассмотрев их основные достоинства и недостатки.

Достоинства частных инвестиций

1) Частные инвестиции – это прекрасная возможность создать пассивный доход. А достаточный пассивный доход – это финансовая свобода, о которой мечтают так много людей. Ведь если пассивного дохода хватает, то и работать необязательно. Вам нужно лишь следить за своим капиталом, а это требует не так много времени как работа или .

2) Частные инвестиции можно диверсифицировать, тем самым получать доходы из разных источников, что намного безопаснее, чем надеяться на зарплату (её могут срезать, задержать, да с работы могут и уволить, даже если вы идеальный сотрудник) или от бизнеса ( может резко войти в фазу убытков). Да и активные заработки очень сложно диверсифицировать, можно устроиться на две работы, или работать и быть самозанятым, или работать и вести бизнес, и т.д. Однако такой образ жизни часто выматывает и лишает человека обыкновенных радостей. В то время как может создать для себя десятки источников дохода без ущерба для личного времени, только за счёт дополнительных вложений и реинвестирования. Инвесторы с мировым именем могут иметь до нескольких тысяч источников дохода.

3) Инвестиции – почти неограниченный доход. Если зарплата рано или поздно упирается в какой-то потолок, то инвестиции – нет. Кроме того, с ростом зарплаты часто растут требования и нагрузки. Если вы заметили, то часть богатейших людей мира – это инвесторы.

4) Инвестиции – это возможность узнать что-то новое. Допустим, частный инвестор начинает прекрасно разбираться в экономике, бизнесе, узнает о законах рынка, постоянно изучает сферы, в которые инвестирует. По сравнению серой жизнью и монотонной работой – просто мечта.

5) Инвестиции могут помочь достичь ваших целей. Нравится нам это или нет, но достижение большинства жизненных целей, так или иначе, связано с деньгами. И в этом нет ничего плохого. У инвестора есть время на общение, путешествия и занятие любимым делом, в отличие от большинства людей.

1) Инвестиции – это всегда риск. Как ни крути, а инвестор постоянно рискует потерять свой в большей или меньшей степени. Поэтому эта сфера не подходит для жадных и трусливых людей. Однако стоит заметить, что всю жизнь сидеть на зарплате – это тоже большой риск. Да и жить тоже риск, то ямы, то автокатастрофы и прочее. Хотя есть консервативные инвестиции, в которых риск потери капитала невелик (банковские , драгметаллы, консервативные управляющие, государственные ).

2) Доход от инвестиций может быть непостоянным. Например, компании постановил снизить дивиденды по простым акциям или вообще отказаться от их выплаты. Вот и будет инвестору обидно, что он остался без доходов, на которые рассчитывал.

3) Инвестиции – страх за свои . Особенно это происходит на начальном этапе. Ведь так жалко терять заработанные с большим трудом деньги и время на построение инвестиционной стратегии, которая в результате может оказаться пустой тратой сил. Чаще всего это случается, когда активы, купленные инвестором, упали в цене или перестали приносить пассивный доход.

4) Для прибыльного инвестирования необходимо обладать финансовой грамотностью. Для тех, кто готов учиться – это не минус, а плюс. Но учтите, что учиться придётся всю жизнь и необязательно по книгам и лекциям. Возможно, за обучение придётся дорого заплатить.

5) Для инвестирования часто необходим капитал или огромная смелость и решимость в сочетании с финансовой мудростью, чтобы использовать заемные деньги. Чтобы пассивного дохода хватало на жизнь, капитал должен быть немалым, особенно, для обычного человека. На его формирование могут уйти годы. Однако это того стоит.

Безусловно, для того чтобы обеспечить себе финансовую свободу стоит заниматься частными инвестициями. Данный вид деятельности подойдет людям решительным, смелым и ответственным. Стоит отметить, что занятие инвестированием немного проще, чем ведение бизнеса.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

знания и правила их применения

, знания и правила их применения на постсоветском пространстве – это почти эзотерика, мало кто имеет представление о частном инвестировании. Частное инвестирование для большинства – это нечто непонятное, недосягаемое, а всё потому, что этому многих из нас никто не учил. Родители сами мало что об этом знают, а в учебных заведениях нас «грузят» информацией, большая часть которой никогда не понадобится, но такого предмета как «Управление деньгами. Частные инвестиции» в школах и университетах никто не преподавал.

Почему частные инвестиции упоминаются нами в контексте навыка управления деньгами? – Потому, что частные инвестиции – это закономерный итог навыка человека планировать свои доходы и расходы, знания и умения совершать сделки на фондовом рынке, рынке недвижимости, соблюдение определённых правил в управлении личными финансами при создании себе комфортных условий жизни, которые укладываются в понятия разумного и необходимого.

– это очень полезный вид деятельности в плане обретения финансовой независимости. Частные инвестиции также очень своевременное явление в деловой жизни, т.к о финансовой независимости стал задумываться средний класс, у которого появились свободные денежные ресурсы, но снижаются возможности планировать свою жизнь в жёстких условиях корпоративной работы, или, имея собственное дело, работать на износ в ущерб здоровью, благополучию семейной жизни. Образно говоря, работая по найму или как предприниматель – Вы работаете ради денег, а частные инвестиции – это когда работают деньги, принося Вам доход, экономя Ваше время для более приятных и полезных занятий.

У многих сформировалось мнение, что частные инвестиции могут осуществлять только те, у кого счёт в банке начинается с шести нолей, но частные инвестиции – это отнюдь не прерогатива миллионеров и миллиардеров, а скорее наоборот – мелких и средних частных инвесторов, которых в мире насчитываются многие миллионы и подавляющее их большинство находится в развитых странах, где финансовой грамотности учат с детства. В этих странах считается привычной практикой резервировать часть заработанных денег, не проедая всё до последнего цента, а затем накопленные деньги вкладывают в частные инвестиции, получая дополнительный доход, т.е. частные инвестиции уже заставляют работать деньги, что их выгодно отличает от традиционных видов заработка на заводах, фермах, в офисах.

В отношении частных инвестиций существуют некоторые заблуждения и ложные убеждения, а именно: частные инвестиции – это всегда большие деньги и цифры со многими нулями, а простой человек таких денег не имеет; частные инвестиции подвластны только избранным профессионалам; частные инвестиции требуют больших затрат времени; там где частные инвестиции – там процветает мошенничество и т.д.

В опровержение этих заблуждений можно привести такие контраргументы:

В интернете Вы можете найти проекты, где частные инвестиции потребуют вложения в сумме 150-200 долл. Начинайте с малого, ибо стартовый капитал в десятки тысяч долларов может оказаться для Вас недостижим, а Вы потеряете время, упустите возможности;

Частные инвестиции осуществляет многомиллионная армия обычных людей, имеющих минимально необходимую профессиональную подготовку. Обычная практика – водители, дизайнеры, повара тоже ведь вначале чему-то учатся. В сети интернет Вы найдёте любую информацию абсолютно бесплатно. У Вас нет времени на частные инвестиции? – Найдите для этого один час в день и через два-три месяца Вы ощутите себя на пути к финансовому благополучию. Выбор невелик – оставаться в бедности или «выкроить» один час на частные инвестиции;

Мошенники? – Было бы очень странно, если бы их не было на финансовых рынках. Частные инвестиции – это деньги и материальные ценности, которые очень привлекательны для всякого рода аферистов. Вы, как частный инвестор, должны соблюдать определённые правила, которым можно обучиться, они просты в исполнении. Учитесь и нарабатывайте опыт и так до конца жизни, тогда Ваши частные инвестиции будут надёжно защищены от посягательств всякого рода проходимцев. Для частных инвестиций определяющим фактором является не величина стартового капитала, а Ваше умение получать стабильный доход, без этого даже очень значительные суммы не будут служить гарантией от финансовых потерь.

Подводя итог заметим , что частным инвестором может быть каждый из нас, но частные инвестиции, как и любой другой вид деятельности, требует определённого уровня подготовки. На частные инвестиции не нужны большие затраты времени и они могут служить источником дополнительных доходов и лишь от Вас зависит, когда наступит тот момент, когда инвестиционный доход станет основным, а Вы обретёте финансовую независимость.

Но финансовая независимость это явление плановое, если его рассматривать в контексте частных инвестиций. Если говорить более конкретно, то для создания финансовой основы частных инвестиций, Вы должны знать и соблюдать правила ежедневного управления деньгами, уметь планировать доходы и расходы. То есть осуществлять финансовое планирование, конечным итогом которого является сохранение и накопление денег для частного инвестирования, но опять же в строгом соответствии с Вашим личным финансовым планом.

Например, вполне обыкновенный человек без исключительных возможностей и способностей по созданию высокодоходного бизнеса, имеет возможность стать миллионером, откладывая в течении 30-и лет по одному доллару ежедневно и вкладывая эти накопления в частные инвестиции под 2% в месяц. Разумное сбережение денег с последующим их направлением в частные инвестиции и будет являться основой Вашего финансового благополучия. Подчёркиваем – абсолютное большинство людей может стать миллионерами, если сможет откладывать один доллар ежедневно под частные инвестиции. Всего один доллар, но ежедневно!

А для этого необходимо ежедневно уделять внимание деньгам, планировать и учитывать доходы и расходы, разумное вложение в частные инвестиции за счёт минимизации расходов.

Правила учёта просты:

Учитывать абсолютно всё и ежедневно;
- учётные данные необходимо анализировать, сделав выводы, корректировать свои планы.

Как правило, учёт доходов, к сожалению, у многих из нас не требует особых затрат времени и внимания из-за скудности источников дохода.

Классификация доходов:

По основному месту работы;
- по неосновному месту работы;
- плата за аренду имущества.

Более обеспеченные люди в этот список должны включить доходы, которые приносит предпринимательская деятельность и частные инвестиции. Не забудьте включить сюда также выигрыш в лотереею, наследство или позаимствованные в долг деньги. Сведите все записи в таблицу с указанием даты, вида доходов, сумм доходов, нарастающий итог. Всю эту информацию можно разместить на одном листе.

Более хлопотное дело, но и более важное – это учёт расходов, для этих целей подойдёт обыкновенная «Книга учёта».

Примерная классификация расходов:

На жильё;
- на питание;
- услуги связи;
- на оздоровление и здоровье;
- на одежду и хознужды;
- на транспорт;
- на досуг, развлечения;
- деловые расходы;
- долги;
- в сбережения, частные инвестиции.

Главным признаком полезности учёта расходов является возможность его использования для анализа. Учёту расходов должно предшествовать планирование расходов – это очень важный элемент в системе создания финансовой основы для частных инвестиций. Вы должны создать для себя иерархию потребностей, которая будет служить основой планирования расходов. К примеру, составив план доходов, сразу включаем в расходы затраты на жильё, питание, связь, здоровье (если без лекарств – никак), сбережения на частные инвестиции. Если на этом сумма доходов исчерпана, то ходим пешком, экономим на досуге, развлечениях.

На следующий месяц при планировании расходов Вы можете уменьшить расходы на мобильную связь, позволив себе развлечения, но статья на частные инвестиции – это святое. Приучив себя жить в строгом соответствии с финансовым планом, Вы можете изменить привычный образ жизни, но в итоге сможете ощутить себя финансово независимым за счёт дополнительного дохода от частных инвестиций.

А теперь небольшой психологический этюд. Откладывать из месяца в месяц деньги – это процесс довольно сложный, но ещё сложнее многим из нас заставить себя, преодолев страхи, вкладывать в частные инвестиции полученные накопления. Возвращаясь к примеру с ежедневным откладыванием одного доллара и последующим инвестированием, мы помним, что на «выходе» имеем миллион долларов, если эти деньги не вкладывать в частные инвестиции, то в итоге будем иметь 10950 долл., т.е. в 100 раз меньше или 1%. Вот и вся агитация!

Преодолев страхи, Вы оказываетесь на пути, который ведёт к финансовому благополучию. Даже в развитых странах регулярно наблюдаются явления типа МММ, но последствия их не столь губительны ввиду более высокой образованности населения в вопросах частных инвестиций. Страх рисков – это Ваша реакция на восприятие возможности получения дохода или убытка. Частные инвестиции требуют соблюдения золотого правила, которое называется «точкой засыпания», которую Вы должны найти для себя. Буквально это надо понимать так – как только у Вас пропадает сон из-за чрезмерных рисков, Вам тот час же следует пересмотреть структуру частных инвестиций.

Одним из путей уменьшения рисков является диверсификация частных инвестиций, которая имеет два подуровня:

Первый – распределение вложений в различные типы инвестирования (недвижимость, ценные бумаги, депозиты, кредитные карточки);

Второй – диверсификация внутри выбранных типов инвестирования. Например, ценные бумаги можно разделить на акции, облигации, вложения в инвестиционные фонды. Не забывайте главного – да, частные инвестиции сопряжены с риском, который можно минимизировать, а если деньги хранить в банке (стеклянной), то с течением времени она опустеет, а это более существенный риск.

В зависимости от выбранной Вами стратегии, частные инвестиции можно ранжировать по степени риска:

Низкорисковые частные инвестиции – это когда в приоритете есть сохранность вложений при сравнительно невысокой доходности (депозиты, покупка недвижимости);

Умереннорисковые частные инвестиции предполагают равномерное распределение надёжности и доходности (облигации, инвестиционные фонды);

Высокорисковые частные инвестиции – это вложения которые не дают гарантию доходности т.е. цена варьируется очень активно, можно получить как высокие доходы, так и большие убытки (акции).

Частные инвестиции могут обеспечить Вам стабильный доход при соблюдении некоторых обязательных правил:

Изучайте все возможные варианты частных инвестиций, думайте, консультируйтесь, изучайте различные мнения;

Скурпулёзно прогнозируйте соотношение доходности и риска;

Осуществляя вложения в частные инвестиции, создавайте резервные сбережения на случай непредвиденных расходов;

Никогда не вкладывайте в частные инвестиции последние сбережения, не рискуйте деньгами, затрагивая основные потребности семьи. Инвестиции – это всегда риск;

Никогда не соглашайтесь на агрессивную агитацию без раздумий осуществить частные инвестиции под обещания заоблачной доходности;

Не осуществляйте частные инвестиции за счёт чужих денег, даже если это кредитные ресурсы. Такие операции требуют сугубо профессионального подхода;

Никогда не вкладывайте деньги в частные инвестиции не собрав всесторонней информации об объекте инвестирования, а лишь под влиянием эмоций;

Тщательно изучайте документы, чтобы осознанно принимать решения по частным инвестициям, спрашивайте, анализируйте, если в чём-то не уверены – возьмите время на обдумывание;

Разработайте собственную стратегию частных инвестиций. Если даже эта стратегия будет иметь недостатки, то это всё же лучше, чем её отсутствие. Важно выработать осознанное решение, какая стратегия соответствует Вашим целям, определить приоритеты.

Населения или частных компаний, направляемые в инвестиционные объекты.

Сбережения, превращенные в инвестиции, представляют собой капитал, способный приносить доход его владельцу. А частные это имущество, приобретенное для потребителем инвестиций. Частные инвестиции отличает то, что они не размещается на фондовых биржах как самостоятельный капитал.

• Ценные бумаги;
• Имущество, движимое и недвижимое;
• Имущественные права;
• Права на результаты интеллектуальной деятельности.

Сбережения населения превосходят бюджет страны в несколько раз, а в развитых экономически странах превышают во много раз инвестиции государства и инвестиции компаний. В этих странах созданы механизмы привлечения сбережений в инвестиции и механизмы защиты вкладов в инвестиционные объекты.

Механизмы привлечения

В Советском Союзе частные средства населения привлекались двумя путями: через Сберегательный Банк; через облигации государственного займа. В современной России появилось существенно больше возможностей использовать средства населения.

Основным путем привлечения частного капитала в России остаются банковские депозиты, которые отличаются простотой, понятной для вкладчика, и надежностью. Средства на депозитах в большинстве банков застрахованы от банкротств и прочих неприятностей. Ставки депозитов превышают уровень инфляции в стране, это сохраняет средства и привлекает людей, желающих сохранить накопленный капитал.

Другим, не менее популярным, методом вовлечения частного капитала в инвестиции является вложения в недвижимость. Очень многие частные капиталы были вовлечены в жилищное строительство, не как приобретатели необходимого жилья, а как средство увеличения капитала. Бурный рост цен на квартиры в России в предыдущем десятилетии обеспечивал такому инвестированию существенный доход.

Менее популярным оказалось привлечение средств частных инвесторов в ценные бумаги, в портфельные инвестиции. Основные причины этого две: относительно низкая финансовая неграмотность населения; низкий уровень накопления у российского населения из-за низкого уровня заработных плат. В России чуть более 3% составляют частные инвестиции населения в ценные бумаги в их общем объеме. Для примера, в США объем частных инвестиций в ценные бумаги составляет 42-43%.

Начал получать распространение путь привлечения частных инвестиций через франчайзинг. Частный инвестор приобретает право использовать бренд компании, право производить и реализовывать продукцию по предоставляемой технологии и системе управления производством. Выгоды такого пути частного инвестирования в гарантии реализации произведенной продукции и отсутствии необходимости маркетинговых исследований на рынке.

Частные инвестиции в начинающийся или действующий бизнес привлекают многих владельцев бизнеса . Получение кредита в банках становится все сложнее, микрофинансирование очень невыгодно из-за высоких ставок кредитования, поэтому предприниматели хотят работать с частными инвесторами и готовы давать соответствующие гарантии возврата инвестиций и прибыли от них. Обычно предлагается залоговое обеспечение ликвидного имущества под получаемые от частного инвестора средства. Открытый рынок частных инвестиций обширен, в интернете можно обнаружить множество предложений частных инвесторов, готовых профинансировать инвестиционные проекты, а также множество запросов на частные инвестиции. Главное, не попасть на мошенников, которых там тоже множество.

Особую область частного инвестирования представляет собой новый, начинающийся бизнес . В мировой практике его финансируют венчурные фонды или венчурные , которых называют бизнес-ангелами. Многие, широко известные во всем мире компании (Apple, Amazon, Google) стали ими благодаря частным инвестициям бизнес-ангелов в их только начинающийся бизнес. Зачастую, бизнес-ангелы становятся совладельцами инвестируемого бизнеса. Бизнес-ангелы являются частными соинвесторами в стартапах, и в России так и называются.

В России появились ростки нового явления в привлечении частных инвестиций - краудинвестинг. По сути, это метод привлечения частных инвестиций, как альтернатива венчурным фондам, в — проекты предприятий, которые не имеют кредитной истории или достаточно убедительного бизнес-плана проекта.

Для таких инвестиций создаются специальные площадки, на которых предлагается либо просто перечень инвесторов, либо оцениваются стартапы предприятий и даются рекомендации инвесторам. В России подобный опыт осуществил Ф. Овчинников, который в свою сеть пиццерий привлек через блог более 80 млн. рублей на развитие через получение процентного займа у частных инвесторов. По окончании срока заимствования частный инвестор может получить назад свои средства с процентами или приобрести опцион на покупку акций компании.

Частные инвестиции в государственный сектор экономики стал возможен совсем недавно. Это направление стало активно развиваться с появлением государственно-частного партнерства, и с возможностью частному инвестору приобрести концессию на выполнение работ и услуг от государства. Области применения частного капитала государство не ограничивает, но дает предпочтение договорам и концессиям в ЖКХ, в строительстве жилья, развитии сферы услуг населению. Так, например, в 2015 году объявлено более 400 инвестиционных конкурсов на получение концессий и договоров в ЖКХ.

Достоинства и недостатки частного инвестирования

К недостаткам частного инвестирования относятся довольно жесткие условия получения инвестиций:

• высокая процентная ставка кредитования частным инвестором проекта;
• условие передачи части акций предприятия инвестору;
• низкая оценка залогового инструмента инвестором;
• риск потери капитала и стрессы от такой возможности;
• нерегулярный и непостоянный доход от вложений.

Условия инвестирования

Высокие риски частного инвестирования, особенно, в реальный сектор экономики требует определенных условий инвестирования.

1. Первое условие - не инвестируйте последние деньги, даже при высокой вероятности их возврата. Инвестируйте только свободные деньги.
2. Второе условие - изучите инвестирование как процесс. Если Вы этого не хотите, инвестируйте в хорошо зарекомендовавшие себя на рынке инвестиционные фонды или доверьтесь профессиональному брокеру при портфельных инвестициях.
3. Третье условие - если Вы владеете , то перед инвестированием в конкретный инвестиционный объект рассчитайте основные результаты инвестирования: риск потери инвестиций, ожидаемую прибыль, срок возврата инвестиций, валовую эффективность инвестиций. На основании этих расчетов делайте окончательный выбор.

Каждый состоятельный человек задается вопросом о сохранении и приумножении личного капитала. Владение желательно осуществлять на условиях конфиденциальности, но с сохранением полного контроля над своими активами. При этом капитал должен приносить хороший доход, а потери на налогах нужно снизить до минимума. Кроме всего, важно защитить свое имущество от потенциальных кредиторов и иметь возможность передавать его по наследству без применения норм принудительного наследования.

Эффективным решением является создание частного фонда. Частный фонд предоставляет возможность аккумулирования активов и управления ими с определенными целями, например, получение высокого дохода от управления. Частный инвестиционный фонд может обеспечить передачу активов владельца (бенефициара) по наследству, а также выплаты в пользу бенефициара или третьих лиц – акционеров фонда. Частный фонд может владеть активами самостоятельно, входить в состав учредителей компаний, получать пассивную прибыль в виде дивидендов, роялти или процентов.

Определение и основные свойства частного инвестиционного фонда

По определению, частный инвестиционный фонд – это юридическая структура, которой может владеть как физическое, так и юридическое лицо. Создается с целью управления активами для решения определенных задач в интересах лица или группы частных лиц. Частный инвестиционный фонд является закрытой структурой, т.е. открытая подписка отсутствует (также в некоторых юрисдикциях есть ограничения к минимальному объему активов под управлением). Предложение о подписке на паи фонда делается на частной основе и, обычно, по решению директоров. Основная масса инвесторов входит (или подписывается на паи фонда) при его запуске. Остальные инвесторы привлекаются изредка и в ограниченном объеме. Такие фонды организуются состоятельными людьми для решения их задач и достижения определенных целей, например, получения дохода от управления активами в интересах одной семьи. Регистрацию такого фонда во многих юрисдикциях не нужно согласовывать в государственных структурах. Информация о создании частного фонда может не является общедоступной. Распространенным примером частного инвестиционного фонда является хежд-фонд. В мире такую структуру называют еще частной инвестиционной компанией. Если фонд организуется и финансируется частным лицом или группой частных лиц, то на практике он называется независимым фондом. Если же фонд финансируется компанией, то называется он ассоциированным фондом. Часто создаются семейные фонды, целью которых является управление активами членов одной семьи.

Основные возможности частного инвестиционного фонда

Можно выделить 5 ключевых возможностей частного фонда:

• Контроль активов
• Анонимность
• Гибкое распределение активов
• Непрерывность работы фонда
• Оптимальна схема наследования

Контроль активов. Владелец фонда является единственным, кто может создать условия для работы фонда: согласно внутренним правилам фонда, учредитель – это уникальное лицо, способное внести изменения во внутренние правила фонда в соответствие с инвестиционным меморандумом. Остальные члены частного фонда могут действовать исключительно в соответствие с указаниями учредителя, директора фонда и инвестиционного меморандума.

Анонимность. В некоторых юрисдикциях частный инвестиционный фонд является гарантом анонимности своего владельца, так как данные о создании и управлении частного фонда не являются общедоступными. Также в некоторых юрисдикциях возможности фонда простираются от открытия анонимного счета до проработки схемы налоговой минимизации или сложной схемы наследования. Анонимность может распространяться и на случай передачи имущественных долей в фонде.

В рамках частного инвестиционного фонда можно убрать прямую связь между владельцем частного фонда и банком, т.е. с определенного момента учредитель частного фонда может перестать быть владельцем счетов в банке. Официально учредитель частного фонда может являться лишь агентом. Имя учредителя не указывается в официальных документах, поскольку во многих юрисдикциях законодательно разрешено учреждать фонд при посредничестве доверенного лица. Получатели выгоды, или акционеры, указываются только во внутренних правилах фонда, которые не подлежат общественной огласке. Государственные службы имеют информацию только о названии частного фонда, дате его создания, первоначально оплаченном капитале, адресе фонда, именах и адресах официального представителя фонда и членов совета фонда.

Гибкое распределение активов. В частном инвестиционном фонде некоторые активы можно отделить от личного имущества учредителя для совершения необходимых ему оплат, установленных инвестиционным меморандумом: расходы на содержание семьи, оплату обучения детям, нужды бизнеса, покупку необходимых активов и др.

Непрерывность работы. После смерти учредителя его частный инвестиционный фонд продолжит свою работу без последующего деления, погашения долгов или выплаты долей. Владелец частного фонда может указать, как активы фонда будут расходоваться через определенный интервал времени. Так владелец фонда может учитывать свои интересы и после смерти.

Оптимальная схема наследования. При использовании частного инвестиционного фонда владелец может избежать соответствующих налоговых обязательств, регламентирующих раздел имущества после смерти его владельца. Раздел имущества после смерти учредителя будет осуществляться в точном соответствии с определенными учредителем правилами наследования. Причем будущее активов фонда можно привязать к какой-либо дате или важному событию в будущем. Наследники не имеют ни права отзыва создания частного фонда, ни права опротестовать передачу имущества в частный фонд.

Частный инвестиционный фонд может включать в себя следующие составляющие:

1. Учредитель фонда. Представляет собой лицо, которое создает фонд. Информация об учредителе является публичной (не во всех юрисдикциях), тем не менее при использовании номинальных учредителей или трастового соглашения истинный владелец фонда может быть скрыт от глаз широкой публики.
2. Совет директоров фонда. Управляет деятельностью частного фонда. В состав совета фонда в зависимости от юрисдикции могут включаться как физические, так и юридические лица. Информация о членах совета фонда может являться публичной, но и в случае публичности члены совета при желании могут быть номинальными.
3. Гарант фонда. Контролирует деятельность фонда после смерти и в соответствии с указаниями владельца фонда. В случае отсутствия гаранта после смерти бенефициара работу фонда контролирует директор фонда.
4. Акционеры фонда. Имеют право на получение выгоды от деятельности фонда. Не являются собственниками фонда.

На всякий случай хотелось бы немного уточнить информацию касательно управления частным инвестиционным фондом. Фондом владеют бенефициары, которые назначают управляющего директора фонда (можно назначить несколько управляющих директоров). Однако обычно бенефициар назначит директором сам себя. Бенефициары могут сменить директора. Акционеры не принимают решения относительно операционной работы фонда. Если речь идёт о том, что у такого закрытого фонда не будет управляющей компании, то есть он будет самоуправляемым фондом, то структура управления будет состоять из инвестиционного комитета (который состоит из лиц, имеющих право вести инвестиционную деятельность фонда, а также, при желании, может включать в себя кого-то из директоров), который будет нести ответственность за формирование и реализацию инвестиционной стратегии. Совет директоров фонда будет следить за работой комитета, который в самоуправляемом фонде является аналогом управляющей компании.

Инструмент решения комплексных задач

Отдельно хотелось бы остановиться на рассмотрении такой интересной структуры, как сегрегированная портфельная компания (Segregated Portfolio Company, SPC). Это компания, которая юридически разделяет активы и обязательства разных классов (иногда и разных серий) акций друг от друга и от общих активов SPC.

Активы SPC включают акционерный капитал, нераспределенный доход, капитальные резервы, доход от эмиссии акций и все другие активы, связанные с сегрегированным портфелем.

По сути, SPC – это холдинговая структура, включающая в себя различные портфели акций. Причем активы каждого из портфелей имеют юридическое разделение с активами других портфелей и с активами самого ходинга. Таким образом, переданные в портфель акции со стороны акционеров или самого фонда сохраняют неприкосновенность даже в случае ликвидации фонда. Активы каждого сегрегированного портфеля могут отвечать по обязательствам кредиторов только в рамках этого же сегрегированного портфеля. В некоторых юрисдикциях требования кредитора по обязательствам могут быть выставлены к самой SPC, но не к другим сегрегированным портфелям.

У SPC есть несколько общеиспользуемых функций. Наиболее распространенная – коллективные инвестиционне схемы, создание зонтичных фондов. Когда фонд функционирует как единая юридическая структура (SPC), но в рамках этой структуры в виде сегрегированных портфелей существуют подструктуры, или субфонды, которые выступают в качестве индивидуальных фондов. Использование SPC встречается и в организации структуры страховых компаний, когда дочерние страховые компании организованы в виде сегрегированных портфелей и страхуют определенные виды рисков.

Заключение

Частный фонд является тем универсальным инструментом, который позволит осуществлять полный контроль над активами на условиях относительной анонимности. Защитить активы от кредиторов, минимизировать налоговые потери и распоряжаться активами в соответствии с действительными желаниями владельца фонда. Частный инвестиционный фонд может осуществлять гибкое управление активами: от инвестиционной стратегии до условий распределения активов. При помощи частного фонда можно оптимизировать денежные потоки от владельца к его бизнесу, контролировать расходы на содержание семьи и обучение детей, составить оптимальную налоговую схему и схему наследования, защитить активы от требования кредиторов и нежелательных лиц.