Торговая стратегия, основанная на анализе отчетов по позициям крупных трейдеров (Отчеты СОТ). Как использовать отчеты COT — подробное руководство

Как известно, профессиональные трейдеры строят свою торговлю исключительно на аналитических данных, будь то технический анализ или фундаментальный, ведь интуиция в данном случае плохой советчик. Новички же часто действуют под влиянием импульса, не вникнув в ситуацию до конца, что и приводит к убыткам.

Эта статья посвящена ещё одному интересному методу анализа рынка, позволяющему определить крупных участников торгов и строить стратегию трейдинга, основываясь на их поведении. Речь идёт о так называемых СОТ отчётах.

Отчёты СОТ можно найти на сайте комиссии U.S. Commodity Futures Trading Commission. О том, чем поможет трейдеру информация из этого документа, мы рассмотрим ниже.

Польза отчётов СОТ

Прежде чем перейти к непосредственному рассмотрению отчётов, нужно определиться, чем они могут помочь в торговле бинарными опционами (БО). Нужно отметить, что данные документы, как правило, используются для торговли на Forex. Если речь идёт о площадке БО, то следует рассматривать контракты с относительно большим временем экспирации.

Как уже говорилось выше, данные СОТ помогают трейдеру составить более полное понимание состояния рынка. В них языком цифр описывается положение участников торгов, оказывающих на площадку большое влияние, а именно это очень важно для покупки опциона.

Не секрет, что они совершают операции на миллионы долларов, чем заставляют цену двигаться в нужном им направлении, в то время, как все остальные повинуются предложенным правилам. Логичнее следовать за большой силой, чем пытаться устоять против неё, вот почему открытие позиций в сторону крупных игроков всегда является наиболее перспективным вариантом.

Изучаем отчёты СОТ

Данные СОТ располагаются в открытом доступе на сайте комиссии - http://www.cftc.gov/. Здесь нас интересует Market Reports - Commitments of Traders.

Нужно сказать, что рассматриваемые документы публикуются в пятницу, но данные, представленные в них, относятся ко вторнику прошедшей недели. Использовать же полученную информацию получится не раньше, чем с понедельника, когда рынки вернутся к работе. Как только загрузится страница отчёта, можно будет увидеть несколько важных показателей, расположенных в столбцах.

• NON REPORTABLE POSITIONS содержит информацию об открытых позициях мелких трейдеров, поэтому он не интересен с точки зрения глобальных ценовых колебаний;
• В столбце NON-COMMERCIAL собраны данные о крупных игроках: банках, инвестиционных фондах, крупных инвесторах и пр.;
• Spreads показывает разнонаправленные позиции одного игрока. Эта информация не интересна с точки зрения трейдинга;
• COMMERCIAL содержит информацию о крупных компаниях, не являющихся спекулянтами, а торгующими для соблюдения своих интересов на площадке;
• В столбце TOTAL отображается общая информация о позициях крупных игроков;
• Также нужно обратить внимание на значения в CHANGES FROM , демонстрирующие изменения с момента выхода последнего отчёта.

Преимущества СОТ для торговли

Отчёты СОТ имеют ряд неоспоримых преимуществ, говорящих за то, чтобы использовать их в своей торговле:

Прежде всего, это надёжный источник информации, публикуемый на официальном сайте международной организации, поэтому размещаемым сведениям можно доверять;
Документы прозрачны и находятся в свободном доступе, при желании их всегда можно проверить;

Поскольку учитываются позиции только крупных игроков, вероятность того, что цена актива двинется в нужном направлении очень высока. То есть, ориентируясь на цифры отчётов, довольно просто предсказывать долгосрочные тенденции.

Какие минусы СОТ нужно учесть

Несмотря на очевидные плюсы, у отчётов СОТ есть и не менее очевидные минусы, которые заставляют многих трейдеров отказаться от практики их использования.

• Не каждому нравится процедура поиска информации среди большого количества других данных. Более того, нужно уметь правильно интерпретировать полученные сведения. Следует заметить, что для упрощения процедуры разработаны специальные сервисы;
• Большая задержка в публикации сигналов, которая составляет 3 дня, что довольно много по меркам изменчивого рынка;
• Сигналы отчётов СОТ можно использовать для ограниченного количества инструментов. В частности, они не подойдут для скальпинга на валютном рынке или турбо опционов на рынке БО .

Таким образом, можно заключить, что использование данных из отчётов СОТ - ещё один метод исследования рынка. Однако, как и в случае применения других методик, лучший результат даст комбинирование нескольких, а не использование только одного способа оценки ситуации. В целом, работа с такими документами может значительно улучшить качество торговли.

Добрый день, уважаемые трейдеры, читатели моего блога, люди, ищущие новые методы прогнозирования валютных рынков. Я отхожу от рынка Форекс не так часто, чтобы только с ещё большим желанием к нему вернуться.

Вот сегодня, как раз, такая пограничная тема, которая лежит между Форексом, фьючерсами и желанием увязать воедино данные — отчеты сот, которые публикуются и используются возможностями терминала с целью прогнозирования.

Итак, у нас есть пара Евро Доллар, W1 или D1 и наша задача найти возможность предугадать развитие этого графика. Существует много . , и разные другие. Сегодня я расскажу о том, как анализ отчетов COT (Commitment of traders) Комисси по торговле товарными фьючерсами CFTC помогает осуществить качественный прогноз на движение в будущем наших с вами привычных котировок.

Сразу скажу, что этот подход не будет давать стопроцентные сигналы. Так как показатели, которые тут будут рассмотрены, и их трактовка в большой мере субъективны. Кроме этого, все результаты, которые мы тут получим не будут универсальными. Их обязательно нужно будет подтверждать другими способами, чтобы отфильтровывать один сигнал — хороший от других.

Также, хочу заметить, что пока я разбирался с обновлением данных по индикатору пришел к выводу, что на графике можно получить данные только от одного из распространяемых индикаторов. Видимо, потому, что данные содержатся в файле, который изменил свое имя. А подредактировать файл индикатора не удается, так как он защищен от проникновения. Частично имена ресурсных файлов редактируются в настройках, но не все. Изучайте другие подходы к торговле, например .

Описание

Подход к анализу обязательных отчетов COT по сделкам трейдеров был придуман разными специалистами, ярким представителем, которых является Ларри Вильямс. Существующее деление всех участников фьючерсных рынков на три группы:

1. Хеджеры или операторы также называются commercial
2. Крупные спекулянты или фонды также именуются non-commercial
3. Мелкие трейдеры или мелкие спекулянты по другому nonreportable positions

как я понял, он в расчет не брал. Вместо этого он писал, что ориентироваться нужно на крупных участников — операторов. Именно их действия дают определение поведению цен валюты на бирже.

Скачать

Идея состоит в том, чтобы найти отрезки рынка, на которых индикатор и рынок ведут себя предсказуемо.

Не раскрывая всех настроек индикатора для анализа отчетов скажу, что есть тут та опция, что позволяет менять способ расчета четырьмя разными способами. Речь идет, как раз о том, который описан в книге: “Секреты торговли на фьючерсном рынке. Действуйте вместе с инсайдерами” Ларри Вильямса. Она называется WILLCO. Это аббревиатура от Williams Commercial Index. Он, собственно, и обозначает индекс операторов Вильямса.

Графически отчеты COT — это преобразованный в индикатор, которому присуще залипание на долгих трендовых рынках, что является свойством всех опережающих инструментов.

Важно отметить, что для работы используются таймфреймы W1 и D1. Анализировать можно пары: EURUSD, GBPUSD, USDJPY, AUDUSD,NZDUSD, USDCAD, USDCHF.

Смотреть

Правилами расчета этого индекса я не буду вас перегружать. Скажу только то, что метод расчета очень похож на . Таким образом индикатор похож на стохастик. Только если у стохастика две линии, одна из которых быстрая, а другая медленная, то у индикатора по отчетам COT тоже две линии но одна предназначена для анализа позиций на покупку, а другая анализирует позиции на продажу.

Замечу, что использования одного этого индикатора для торговли будет не достаточно и для понадобится дополнительный фильтр. Скажу также, что одновременно со своими стохастическими свойствами индикатор не является чисто флетовым. Даже можно сказать, что его правильнее отнести к индикаторам настроения. Таким как , который я раньше рассматривал или .

То есть закрепившись в определенной позиции индикатор будет сигнализировать о том, что следует торговать в определенную сторону, а противоположные сигналы лучше игнорировать. Хорошим фильтром будет .

Также замечу, что FunctionShow лучше выставить в положение 2 — Willco, а MirrorData должно быть: -1. Так позиции покупок и продаж будут находиться в нужном месте на графике.

Еще логично настройку Shift сдвиг графика на несколько баров с положительным значением сдвигать влево с положительным значением сдвигать вправо. Пользователи рекомендуют на недельном графике устанавливать: -1, а на дневном: -5.

Возникает также вопрос, какой период использовать. Ларри Вильямс говорил, что лучше всего подойдут периоды от одного до трех лет. В то же время Стив Бриз применяет период тринадцать недель, кто-то предпочитает 52-78 недель или меньше — 26 недель. Просто нужно принять, что эта настройка достаточно субъективна. Однако, нужно понимать, что увеличение периода уменьшает количество сигналов.

Установка:

MQL4\files

annual.txt,

FUT86_15.txt,

annualof.txt,

Com95_15.txt.

Файл индикатора в Indicators.

В индикаторе имена файлов нужно подправить.

Использование

Как считает Ларри Вильямс, значение индикатора результата анализа отчетов COT равное 75% или 25% и должно быть сигналом на покупку или продажу. В нашем случае это будут перевернутые значения с минусом. Так их читать удобнее, потому что рост позиций на продажу и пересечение с линией позиций на покупку, свидетельствует о том, что на рынке намечается падение. В это же время обратный сигнал свидетельствует о том, что пришла пора покупать.

А вообще достаточно разные есть мнения по тому, как правильно трактовать сигналы этого индикатора. Однако дальше субъективизма это не идет. Есть, конечно устоявшиеся представления о COT commitments of traders, но не стоит останавливаться только на них. Всегда можно отыскать сигнал, который станет именно для вас очень прибыльным.

Выводы

Данный инструмент, на первый взгляд может выступить, как простой осциллятор, но у него есть признаки трендового индикатора, а также ярко выраженная склонность к предсказыванию настроений.

Думаю, у этого инструмента очень широкий спектр применения на самых разных валютных парах и, конечно, на разных таймфреймах. Так как искать доминирующий тренд никогда не выйдет из моды.

Конечно, будет лучше применять его с помощью других инструментов, которые станут подходящими фильтрами для него.

В целом, подход очень необычный и свежий! Хочется верить, что тенденции, которые наблюдаются на рынке сейчас в связи с работой этого инструмента продержатся ещё долгие десятилетия.

Отчеты СОТ являются полезным инструментом в инвестировании, они дают четкое среднесрочное и долгосрочное направление инструмента, а также, помогают найти отличные места для набора позиции, и выходы из нее. Но в текстовом виде они мало информативные, поэтому, чаще всего инвесторы используют в своей работе графики СОТ.

Более детально об отчетах СОТ Вы можете прочесть в книге « «, а в данной статье, мы рассмотрим ресурсы, где более всего удобно смотреть графики СОТ. Но, перед тем, как перейти к теме, должен ответить скептикам. Есть категория людей, которые считают, что отчеты СОТ бесполезны, так как они запаздывают. Но, на самом деле это не так. запаздывают на 3 дня, но торговля по отчетам CFTC — среднесрочная, и запаздывание в три дня по сравнению с удержанием позиции в несколько недель или месяцев, просто ничтожна.

И я Вам говорю не как теоретик, а как практикующий инвестор, который зарабатывает с учетом этого инструмента — графика СОТ, поэтому, утверждаю Вам — отчеты СОТ работают! Не буду злоупотреблять Вашим вниманием, перейдем непосредственно к теме.

Самым удобным в использовании, до недавнего времени, оставался сервис . Хотя после перехода на новые графики, они еще не восстановили весь функционал.

Следующая площадка — это . Я думаю, все знакомы с этим ресурсом. На нем есть ряд индикаторов, на Ваш вкус, которые работают с данными по СОТ от CFTC. На данный момент, уже этот ресурс является самым удобным для использования. Кроме этого, если имеете навыки программирования, Вы можете сами написать индикатор СОТ в любом виде.

Если Вам надо детальные графики СОТ, то для Вас подойдет сервис . Здесь очень детальная графическая статистика по всем группам участников CFTC.

Вообще, сервисов которые предоставляют графики СОТ , есть большое количество, но я не буду останавливаться на других, так как ресурсов представленных выше, более чем достаточно для полноценного и прибыльного инвестирования.

Как заключение скажу, если Вы начали изучать отчеты СОТ — тогда Вы двигаетесь в правильном направлении. Это одна из категорий Умных Денег, которая весьма эффективна. Даже, если просто посмотреть на графики СОТ видно, что в них заложена полезная информация.

9.10. Анализ отчетов СОТ

Отчёт СОТ (Commitment of Traders) публикуется раз в неделю на официальном сайте Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) в текстовом формате cftc.gov . Необходимость данных отчетов заключается в том, что все участники рынках, разделенные на несколько групп, отчитываются о своих открытых позициях. Американское законодательство обязывает исполнять этот отчет для обеспечения прозрачности функционирования рынка производных.

Самые крупные участники рынков нефти, доллара, s&p и бондов отчитываются каждый день по своим позициям. Итоги по собранным данным подводятся во вторник, но сам отчёт СОТ обычно выпускается в пятницу, однако из-за праздников даты публикации отчётов могут меняться. На сайте есть расписание выхода отчётов www.cftc.gov/cot_release. Таким образом, мы получает данные с недельным опоздание, но фактически за прошлую неделю, а не за текущую.

Стоит отметить, что в отчёте рассматриваются не только фьючерсы, но и опционы.

Перейдём к сайту, выглядит он так.

Визуально данные отчетов можно наблюдать по адресу timingcharts.com

Что же делать с этой информацией? Ответ прост, каждая группа участников рынка имеет свои особенности поведения. Вся информация из отчёта СОТ используется для отображения поведения участников рынка.

Операторы (хеджеры) - Сommercials

Это крупные, как правило производственные компании. И работают они с физическим товаром, а на фьючерсных и опционных рынках они хеджируют свои позиции, становясь в короткую позицию на росте актива, в длинную - на падении. Стоит заметить, что операторы лучше всех на рынке осведомлены о положении дел, потому что это их профиль. Согласитесь, что компания, которая занимается продажей леса уже более 30 лет, знает о нём больше чем все спекулянты вместе взятые.

Посмотрим на недельный график какао за последние 3 года.

Внизу графика показываются чистые длинные позиции операторов (синий цвет), то есть разница между всеми длинными и короткими позициями операторов. Обратите внимание, что движение цены и кривой чистых длинных позиций операторов прямо противоположно. Это еще раз доказывает, что операторы страхуют на рынках производных свои риски.

Крупные спекулянты (крупные трейдеры) - Large traders

Теперь посмотрим график какао с теме же параметрами, но внизу уже чистые длинные позиции крупных спекулянтов (зеленая линия).

Когда крупные трейдеры покупали - вскоре рынок начинал падать и наоборот. Многие зададутся вопросом: почему крупные спекулянты (различные фонды) имея много ресурсов не способны правильно спрогнозировать рынок. Ответ: крупные спекулянты в большинстве это различные фонды, все они следуют долгосрочным трендам, поэтому при резких разворотах тренда обычно выходят те, кто встал в позицию ещё задолго до этого, а те кто встали в длинную или короткую в рынке. Как вы заметили, график чистых длинных позиций и цены коррелируют между собой.

Мелкие спекулянты (мелкие трейдеры) - speculants

Тот же график какао (красная линия). Как утверждает Ларри Вильямс, и как утверждал Чарльз Доу. Мелкие трейдеры в большинстве случаев не правы, причины разные: наименьшая осведомлённость, наибольшая подверженность воздействию эмоций. Как результат этих недостатков, мелкие трейдеры входят в рынок как раз в конце тренда и незадолго до его разворота.

Итак, хорошо видно поведение двух групп рыночных участников. Как видите действия крупных спекулянтов и операторов полностью противоположны. И наша задача как трейдеров видеть и понимать замыслы крупных трейдеров и операторов, но не в коем случае не пополнить своими действиями ряды мелких трейдеров!

Каждый трейдер должен прекрасно понимать, что цену на Форекс и других финансовых рынках могут двигать только наиболее крупные участники, среди которых всем известные национальные и коммерческие банки, пенсионные и хеджфонды, крупные корпорации и пр. Зная, что делают такие крупные игроки, несложно понять, куда пойдет рынок. К примеру, если банк решил закупить несколько сотен миллионов евро, то такая сделка вызовет рост курса единой европейской валюты против других инструментов за счет повышенного спроса. Трейдеру, который хочет заработать, нужно лишь знать, куда становится большая часть маркет-мекйкеров, создающих своими действиями сильные ценовые импульсы и тренды. Задавая вопрос о том, что отражают отчеты СОТ, ответом будет - настроения крупнейших игроков планеты, способных влиять на цену.

О том, как создается подобная отчетность, что в ней смотреть и каким образом использовать в своей торговле, и пойдет речь в данной статье. Прежде чем продолжить, хочется еще отметить, что финансовые вливания маркет-мейкеров принято называть «умными деньгами», отличая эти потоки от тех, которые создаются частными трейдерами, мелкими проп-фирмами и другими незначительными финансовыми структурами, в совокупности выполняющими на Форекс и других рынках роль толпы.

Попытки отслеживания действий крупных игроков

По последним данным, каждый день на мировом валютном рынке оборачивается свыше 6 трлн. USD! Эта громаднейшая масса денег формируется из капитала маркет-мейкеров, преследующих свои цели, причем, как известно, обычно они вовсе не касаются банального заработка на спекуляциях.

Для понимания рынка крайне важно видеть действия игроков, ни один торговый Форекс терминал их не отображает. Поэтому были сделаны попытки отслеживать их работу при помощи идентификации всплесков большого объема. Так начали появляться различные технические индикаторы, самым примитивным из которых стал стандартный инструмент MT4 - volume, рисующий объем в рамках одного бара/свечи в виде вертикальной полосы под ценовым графиком.

Многие трейдеры пытаются как-то приспособиться к нему, чтобы разгадать действия маркет-мейкеров, однако эффективность таких торговых подходов практически равна нулю, так как ни один брокер и. соответственно, торговая платформа не отображает объективной информации о том, куда и когда вливают свои капиталы крупные игроки. Индикатор Volume демонстрирует объемы торговых операций в тиках, учитывая действия мелких (от 0,1 лота), средних и лишь в определенной доли больших маркет-мейкеров.

На данный момент разработано много других альтернатив Volume, но их практическая ценность также стремится к нулю. Но расстраиваться не нужно, так как существует анализ отчетов СОТ, которые на основании покупок/продаж фьючерсов на товарной бирже в Чикаго (CME), дают четкое представление о том, какие настроения царят по отдельным активам в среде крупнейших мировых инвесторов.

Отчетность CFTC

В США на данный момент регулирование финансовых рынков происходит очень строгим образом. Каждый брокер и любая компания, которая осуществляет действия с большими суммами денег, обязана составлять и подготавливать отчеты о своей работе для контролирующих органов. Одним из них выступает CFTC - американская комиссия по ценным бумагам. Что же такое СОТ отчеты, где смотреть их и как по ним работать?

Каждую неделю одна из крупнейших мировых бирж - Чикагская CME - подготавливает детальную статистику по сделкам участников для CFTC. Эта информация, которая обнародуется комиссией по ценным бумагам, и есть отчет СОТ - Commitments of Traders. Каждый желающий в любой момент может его просмотреть, чтобы понять, какие настроения царят на CME. Следует понимать, что это данные лишь по фьючерсному рынку США, однако наивно было бы предполагать, что совершаемые здесь сделки крупнейших мировых участков не повлияют на курс того или иного актива глобально.

Теперь к вопросу о том, где смотреть СОТ отчеты. Лучше всего это делать непосредственно на самом сайте комиссии CFTC во вкладке Market Reports.

Нажав там на Commitments of Traders, будет открыт вот отчет COT вот такого формата.

Здесь, как видно со скриншота, можно изучить отдельную информацию:

По одним лишь фьючерсам (на англ. Futures only);

Одновременно по опционам и фьючерсам (Futures and options combined);

По формату короткому или длинному.

Оптимально смотреть Futures and options combined, выбирая короткий формат для изучения. Нажав на него, переходят к списку инструментов, где нужно найти нужный. В перечне торговых активов можно найти все что угодно - от пшеницы и кофе до валютных пар и нефти.

Вот таким, к примеру, образом выглядят отчеты СОТ по японской йене от CFTC.

Анализ участников рынка

На выше выложенном скриншоте выделены основные участники и цифры, на которые в первую очередь нужно обращать внимание. Чтобы понять, как читать отчеты СОТ, следует в первую очередь познакомиться с категорией крупных игроков и основными параметрами.

1. Non-Commercial. В эту группу входят те крупные участники, за действиями которых интереснее всего следить трейдеры, так как здесь собраны результаты спекулянтов планетарного масштаба - банков, коммерческих организаций, хедж фондов, различных конгломератов и прочих. То есть это громадные финансовые структуры, стремящиеся заработать. Чтобы получать прибыль, они используют доступные им средства вкладчиков, мелких инвесторов и прочих для приумножения капиталов. Каждый, кто читает на досуге аналитические прогнозы, может слышать фразы наподобие: «инвесторы бросились покупать золото», «переводят свои капиталы в валюту фондирования» и тому подобное. Так вот, подобными словами описывают действия именно этих участников, которые ищут возможности сохранить доверенные им суммы денег и немного заработать.

2. Commercial. Сюда причисляют национальные банки, крупных мировых производителей и международные финансовые корпорации, которые в больших объемах покупают валюты для своих непосредственных нужд. Например, Toyota продала в США большое количество своих автомобилей и выручила за это американские доллары. Но для того чтобы платить заработную плату и нести прочие расходы у себя на родине в Японии, компания должна продать доллары США и купить за них йену. Подобные операции не имеют практически ничего общего со спекулятивным заработком, но оказывают сильное влияние на котировки валют, если заметно большое расхождение между Short/Long.

3. Поле Spreads отображает общую численность хеджированных контрактов. Фактически это значение отображает одинаковое количество позиций на покупку и продажу от одного и того же участника рынка.

4. Графа Total подводит итоги, указывая, сколько в сумме позиций участников Commercial и Non-Commercial открыто в Long и в Short.

5. Changes From. Этот параметр отображает разницу между позициями текущими и теми, которые были неделю назад. Таким образом, можно видеть складывающуюся на рынке динамику.

Как торговать и зарабатывать

Торговля на Форекс по СОТ отчетам ведется довольно просто. К примеру, в выложенном выше отчете хорошо видно, что основные спекулянты предпочитают наращивать длинные позиции по японской цене. В Long на покупку стоит 89,5 тыс. контрактов, а в Short на продажу только 26,6 тысяч. Причем можно видеть, что количество коротких позиций за неделю значительно сократилось - на 4548 контрактов. То есть спекулянты переходят в валюту фондирования (йену), что должно укрепить ее курс против других валютных инструментов. Эта тенденция хорошо видна на графике USD/JPY, где прослеживается уверенное падение валютной пары на графике FreshForex из-за глобального укрепления японской йены.

Однако следует учитывать, что именно отражают отчеты СОТ на момент выхода. Дело в том, что подготавливаются они во вторник, а публикуются каждую пятницу поздно вечером. То есть на тот момент, когда их можно использовать, а это уже понедельник, проходит почти неделя с того момента, как данные были свежими и актуальными. Поэтому опираться на отчеты СОТ можно и нужно, но их нельзя использовать, как опережающий фактор в трейдинге.