Как заработать на облигациях. Как зарабатывать на облигациях: прогнозы и анализ рынка облигаций, доходность облигации

Инвестирование в облигации, с одной стороны довольно простой способ вложить деньги и получать постоянный доход в виде купонного дохода. Многие так кстати и делают. С другой стороны существует множество различных стратегий по покупке долговых бумаг, нацеленных на определенный результат.

Поэтому перед началом торговли желательно ознакомиться с данными стратегиями и подобрать оптимальную для себя, в зависимости от ваших целей и текущей экономической обстановке в стране. Да, да. Экономика имеет определенное влияние на доходность облигаций. В первую очередь конечно же ключевая процентная ставка.

Итак, какие есть стратегии торговли облигациями на фондовом рынке, в том числе и на ММВБ.

Стабильная фиксированная доходность

В итоге можно наблюдать падение котировок на несколько процентов. Как правило, цена возвращается на прежний уровень через 1-2 недели. И купив бумаги на 3-5% дешевле в результате снижения, можно заработать на последующем росте котировок.

И не забываем про НКД, который даст дополнительную прибыль за время владения бумагами.

Ключевая процентная ставка

Как узнать, как изменится стоимость и доходность облигаций в будущем. Очень просто. Посмотрите на процентную ставку в стране. Ее изменение напрямую влияет на долговые бумаги. Исходя из предположения об изменении ставки можно спрогнозировать поведение цены на облигации.

У нас есть 3 варианта развития событий:

1. Процентная ставка не изменится.
2. Процентная ставка снизится.
3. Будет расти.

По первому пункту все понятно. Нет изменений в экономике — все стабильно по облигациям.

Но как влияет ее изменение на долговые бумаги?

Когда эмитент выпускает новые облигации, он ориентируется на текущую процентную ставку. Совокупная годовая доходность по купонам обычно немного выше. Например, процентная ставка 10, тогда выпускаются бумаги с доходностью 12% годовых. Доходность может быть и выше и ниже. Все зависит от надежности эмитента. Бумаги 3-го эшелона дают гораздо большую доходность (так называемая плата за риск). Более надежные (голубые фишки) — могут позволить себе выпускать облигации под меньший процент.

А теперь представьте, что процентная ставка снизилась в 2 раза — до 5%. Теперь, новые выпуски бумаг можно размещать уже не под 12% годовых, а под 6. Логично.

Но в тоже время на рынке обращаются ранее выпущенные облигации, дающие доходность в 2 раза больше — 12%. Естественно, все захотят покупать более доходные бумаги. Но дураков продавать их по старой цене нет. Поэтому, стоимость «более доходных» облигаций начинает возрастать до уровня, когда доходность на вложенный капитал составит аналогичные 6% годовых.

Стоила бумага 1000 рублей и давала прибыль 12% годовых. После снижения процентной ставки ее стоимость возросла в 2 раза — до 2 000 рублей. Тогда ее доходность составит — 6% годовых.

Аналогичная, только противоположенная ситуация, произойдет при повышении ставки. Когда на рынок хлынут новые бумаги в более высокой доходностью, уже никто не захочет брать старые облигации, дающие низкую прибыль. И продавцы вынуждены будут снижать цены, чтобы уравновесить доходность своих бумаг в соответствии со средней по рынку.

Исходя их вышесказанного получаем следующее:

1. При снижении процентной ставки — стоимость облигаций возрастает
2. При увеличении — падает.

Сильное влияние на текущие цены оказывает длительность обращения бумаг. Цена по долгосрочным облигациям (со сроком погашения 10-15 лет) изменяется сильнее. Краткосрочные наименее подвержены влиянию.

Из вышеперечисленного вытекает 2 стратегии торговли:

1. Если есть предпосылки к снижению процентной ставки — покупаем долгосрочные облигации. Во-первых, вы получаете прибыль в виде роста стоимости. Во-вторых, зафиксируете текущую высокую доходность на долгие годы.
2. При тенденции к повышению ставки в стране — обращаем внимание на краткосрочные бумаги, с периодом обращения полгода-год. На таком коротком сроке — стоимость бумаг практически не меняется. После повышения ставки, на рынке будут выпущены более «прибыльные» бумаги, по сравнению с уже обращающимися.

Дефолтные облигации

Если эмитент облигаций не выплачивает купоны в установленный срок, наступает . В итоге, стоимость обращающихся на рынке бумаг начинает снижаться.

Обычно компании стараются избегать подобного рода проблем и всеми силами пытаются выплатить инвесторам положенную прибыль в 14-ти дневный срок. Покупка таких преддефолтных облигаций — возможность заработать хорошую прибыль за короткий срок.

Если проблемы с выплатами не решена, то котировки отправляются в свободное падение. Некоторые опытные игроки подбирают эти «мусорные» облигации. Если компания сможет решить свои финансовые проблемы, то такие бумаги выстреливают, увеличивая свою стоимость в несколько раз.

Полученная прибыль с одной или нескольких таких бумаг полностью окупает все вложения в проблемные облигации.

Для использования данной стратегии, нужно хорошо разбираться во всех тонкостях долгового рынка и быть хорошо информированным про дела компаний и их текущее финансовое положение. Новичкам — это прямой путь к разорению.

Облигации российских эмитентов можно разделить на три основные группы: федеральные долговые обязательства, субфедеральные, то есть ценные бумаги субъектов федерации, и корпоративные. В наших условиях корпоративные облигации выпускают, чаще всего, банки.

Особенности инвестирования в облигации

Покупка облигаций - вид инвестирования, который дает гарантированный доход. При этом необходимы как минимум две оговорки. Во-первых, рыночная стоимость ценной бумаги может существенно меняться со временем. В результате для того, чтобы получить обещанную сумму полностью, придется дождаться погашения.

Во-вторых, за то время, пока облигация находится в обращении, доход может быть полностью уничтожен инфляцией или девальвацией национальной валюты, или и тем, и другим.

Российские облигации: фактор надежности

Главная опасность инвестирования в российские облигации - потенциальная возможность дефолта эмитента. Определенной защитой от этого риска можно условно считать присваиваемые рейтинги кредитоспособности. Однако присваивающие рейтинги агентства, как российские, так и международные, в действительности никаких гарантий не дают.

С определенной долей уверенности можно говорить о том, что надежность облигаций оценивает рынок и его участники. Так, если доходность той или иной ценной бумаги значительно выше конкурирующих инвестиционных продуктов, можно с уверенностью сказать, что риск покупки такого инструмента существенно выше. Такие российские облигации несклонным к риску инвесторам лучше обходить стороной.

На биржах существует специальный термин - так называемые мусорные облигации. Это как раз и есть ценные бумаги, риск по которым настолько велик, что они не подходят для инвесторов, не готовых к потенциальным потерям ради прибыли.

Третий путь - самостоятельно собирать данные об эмитентах и оценивать их. Для этого существуют системы раскрытия информации. Компании, выпускающие на рынок российские облигации , публикуют свою отчетность. И в любом случае, инвестору нельзя забывать про здравый смысл: всегда прежде всего ответить для себя на вопрос, за счет чего эмитент собирается погасить свой долг.

Российские облигации или банковский вклад

В действительности на сегодняшний день одни из самых активных эмитентов российских облигаций на рынке - банки. Они выпускают ценные бумаги для того, чтобы привлечь денежные средства, во-первых, по возможности дешевле, чем депозиты, а во-вторых, с гарантированным сроком, так как вклады с потерей процентов могут быть изъяты в любой момент.

В такой ситуации вопрос, как заработать на облигациях, кажется не очень актуальным. Вложения в российские облигации с доходностью выше, чем депозит, вызывает определенное сомнение. А значит, такие ценные бумаги менее интересны для частных инвесторов.

Однако российские облигации в определенной ситуации могут быть интересны крупным участникам рынка, которые надеются получить доход не только в конце срока, но также за счет курсовой разницы - тогда, когда процентная ставка должна быть снижена.

Как заработать на облигациях

Основная площадка для торговли российскими облигациями за рубли - . Альтернативный валютный вариант - рынок еврооблигаций.

На российском внутреннем рынке сделки с облигациями совершаются через . Традиционно комиссия за операции с долговыми бумагами ниже, чем за трансакции с акциями.

Российские облигации на растущем рынке принесут меньший доход, чем акции. Однако имеет смысл держать хотя бы часть портфеля именно в этих бумагах, так как они считаются более надежными. Когда фондовый рынок падает, тот, кто купил российские облигации, все равно окажется хотя бы с какой-то прибылью, дождавшись погашения.

Текущая доходность облигации:

Покупка облигаций – это достаточно неплохое вложение. Стоит добавить что заработок на облигациях в наше время это удел продвинутых людей. С одной стороны на вопрос «как заработать на облигациях» довольно легко ответить, ведь сама по себе облигация заранее несет в себе прибыль, но когда приступаешь к практике, все может быть по разному.

Как заработать на облигациях

Итак, первый параметр, на который рекомендуется обратить внимание – доходность. Здесь я хотел бы обратить внимание на тот факт, что облигации могут оказаться значительно выгоднее депозитов при сопоставимых сроках капиталовложений. Но здесь важно обратить внимание на и эмитента .

Чем выше доходность, тем выше риски дефолта.

Поэтому перед покупкой облигаций стоит внимательно изучить компанию, в которую делаются инвестиции. Сегодня по многим эмитентам составляются кредитные рейтинги. Тревожным сигналом для инвестора должно стать то, что эмитент предлагает высокую доходность, а его кредитный рейтинг очень низкий.

Такой же стратегии стоит придерживаться и в случаях, когда вы выбираете между двумя или несколькими эмитентами. Кстати, в такой ситуации можно обратиться к стратегии диверсификации портфеля и выбрать несколько эмитентов для инвестиций. Застраховавшись менее рискованными облигациями, можно выделить часть капиталов для покупки

более рискованных. Но опять же, здесь каждый решает сам для себя, что лучше. К тому же, облигации для многих – это возможность диверсификации своих портфелей активов на других рынках. В некоторых ситуациях, инвестиции в облигации идут не столько с целью получения дохода, сколько с тем, чтобы переждать сложные времена в «тихой гавани».

Заработать на облигациях можно не только с точки зрения их доходности, но и спекулируя такими ценными бумагами. Долговые облигации торгуются на бирже, и вы сможете продать их в любой момент (конечно, если их стоимость не сотни миллионов долларов США). Здесь важно то, насколько выгодной будет такая продажа. Если рыночная стоимость превышает номинал, такая сделка принесет прибыль.

• При этом важно провести расчет с учетом доходности и заглянуть в будущее. Если ожидается понижение ставок, а доходность по облигациям плавающая, возможно, лучшим решением будет все-таки избавиться от ценных бумаг заранее. С другой стороны, падение доходности может быть вызвано ростом спроса на облигации. Следовательно, можно будет ожидать роста их рыночной цены.

При высокой доходности, стоимость облигации обычно не высока. Кто-то, возможно, отказался бы от продажи. Но здесь важно учитывать также риски дефолта. Если они высоки, возможно, стоит задуматься о продажах.

То же самое касается покупки облигаций на рынке. Важно научиться анализировать показатели доходности и рыночной стоимости и следить за происходящим на рынках и в мире. К примеру. Те же Трежерис имеют повышенный спрос в период кризисов, так как считаются наиболее безопасным инструментом для инвестиций. Здесь важно упомянуть один интересный факт.

США уже несколько раз находились на грани технического дефолта. Но это отнюдь не уменьшает интерес к этим облигациям.

Возможно, это связано с тем, что экономика и финансовая система США – это что-то вроде последней инстанции. Все понимают, что крах в США вызовет катастрофические последствия для всей мировой экономики. Когда же ситуация в экономике выравнивается, Казначейские облигации уже не так интересны.

Еще один важный момент – с помощью облигаций можно диверсифицировать свои риски. Об этом мы уже говорили выше.

К примеру, купив ценные бумаги с меньшей доходностью, вы не заработаете много. Но они стабильно спасут ваши капиталы в период экономической турбулентности.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Интересным и перспективным направлением инвестирования являются облигации. По своей надёжности они находятся чуть ниже недвижимости и банковского депозита, а по доходности немного опережают эти два вида вложений. На облигациях можно заработать 8-12% годовых.

Достаточно сказать, что именно этот вид инвестиционных инструментов является основным в портфелях крупных банков. Сами понимаете, что банкиры для себя плохого не выберут. В этой статье мы рассмотрим что такое облигации, какие они бывают, как их купить и как составить инвестиционный план. А также обсудим неизбежные издержки и риски.

Что такое облигации?

Говоря простыми словами, облигация – это нечто вроде долговой расписки, только в долг при этом берёт не частное лицо, а корпорация, государство или целый регион. Покупатель получает на руки ценную бумагу, которая должна быть погашена (то есть, выкуплена обратно за ту же стоимость) через определённый срок, обычно от 1 до 3 лет. Помимо этого эмитент (тот, кто выпускает облигации) выплачивает держателям проценты по ним, ежегодно или ежеквартально.

То есть, купив 6% трёхгодичные облигации на 100 000 рублей, вы будете ежегодно получать по 6 тысяч рублей, а в конце срока вам вернут основную сумму. Также вы можете продать их досрочно, забрав всю сумму и накопившиеся проценты.

Однако не всё так просто. Облигации имеют свой курс, который зависит от ставки Центробанка, экономической ситуации, политики компании-эмитента. В итоге её стоимость может на конец срока как вырасти, так и снизиться. Например, те же ценные бумаги на 100 000 через три года запросто могут подешеветь до 90 000. А могут и вообще обесцениться до уровня туалетной бумаги, если фирма разорится.

Добавим, что облигации бывают:

• купонные – по которым предусмотрены регулярные выплаты и
• дисконтные – покупатель получает доход только в конце срока, за счёт выкупа облигации эмитентом по более высокой цене.

Большинство облигаций, которые торгуются в Российской Федерации, номинированы в рублях, номинал составляет 1000 рублей. Есть облигации, номинированные в долларах или евро, они называются еврооблигациями.

Традиционно, чем выше процент по облигациям, тем выше уровень риска. Специалисты рекомендуют ограничиться покупкой еврооблигаций с доходностью 6-8%. При этом вы не зависите от драматичных скачков курса российской валюты и получаете доход выше банковского депозита, который, по валютным вкладам обычно не превышает 2-2.5%. Отметим, что существуют и агрессивные инвесторы, работающие с так называемыми «мусорными облигациями», обещающими доходность до 300% годовых. Начинающим инвесторам такую стратегию едва ли можно рекомендовать.

Какие виды облигаций существуют?

Как мы уже говорили, есть несколько видов облигаций, в зависимости от эмитента.

Государственные

Традиционный инструмент для государственного заимствования на внутреннем рынке. У старшего поколения это слово вызывает не слишком приятные ассоциации с добровольно-принудительными послевоенными займами, когда часть зарплаты выдавалась цветными бумажками-облигациями, с обещанием когда-нибудь в перспективе их выкупить обратно.

Традиционно они считаются наиболее надёжными, поскольку гарантом является государство, а значит и наименее доходными. Среди населения гособлигации, мягко говоря, не пользуются особым спросом. Логика понятна – доверять государству после всех грабежей 90-х и 2000-х как-то опасно. В том случае, если произойдут серьёзные изменения во внутренней политики и власть снова решит простить населению все свои долги, каких-то реальных рычагов повлиять на неё у людей нет.

Поэтому гособлигациями предпочитают пользоваться как инструментом международные спекулянты и крупные инвестиционные фонды, которые могут защитить свои интересы в случае форс-мажора.

Тем не менее, с 2018 года правительство РФ пытается реализовать программу по выпуску облигаций федерального займа (так называемые «народные облигации»), выплаты по ним составят от 7.5 до 10% годовых (процент увеличивается с каждым годом, чтобы простимулировать держателей подольше хранить бумаги на руках).

Региональные и муниципальные

Этот вид облигаций, также называемых субфедеральными, выпускают власти российских регионов и муниципалитетов. Делается это с той же целью – закрыть дефицит бюджета и найти деньги на финансирование своих программ.

На начало 2018 года на ММВБ было размещено 117 выпусков облигаций от 45 регионов и муниципалитетов. Общая сумма составила более 450 миллиардов рублей, почти 3% от всего объёма рублёвых облигаций. То есть, занимают регионы бодро и энергично.

Вот только несколько примеров:

В среднем доходность по таким облигациям выше, чем по федеральным, но возрастают и риски. Регионов-доноров в стране всего 9, остальные живут за счёт госдотаций. Многие уже набрали огромные коммерческие и бюджетные кредиты, так что объём закредитованности вплотную приблизился к ВВП региона. А это означает банкротство региона и печальные перспективы для инвестора.

Поэтому, прежде чем вкладываться в такой вид финансовых инструментов, будет не лишним по крайней мере, зайти на местные сайты, почитать, чем живёт субъект и так ли там всё хорошо, как рассказывает начальство.

Корпоративные

Наконец, самыми высокодоходными и популярными среди инвесторов являются облигации российских компаний. Издают их практически все крупные корпорации, в топливно-энергетической отрасли, металлургии, транспорте, связи, строительстве и других сферах.

Посмотреть какие облигации торгуются сейчас на бирже, можно воспользовавшись вот этим сервисом . Или на сайте Русбондс .

Универсального рецепта по формированию инвестиционного портфеля из облигаций нет, однако, специалисты приводят общие рекомендации.

1. Отдавайте предпочтение еврооблигациям, так вы будете застрахованы от потрясений с курсом рубля.
2. Ограничивайтесь выплатами на уровне 8-10%. Всё что выше уже представляет серьёзные риски.
3. Не покупайте облигации с большим сроком погашения. 1-3 года оптимальный горизонт планирования.
4. Внимательно изучайте отчётность фирмы, новостной фон, наличие госдотаций, перспективные проекты и тому подобную информацию.

В качестве примера перечислим несколько серьёзных российских компаний, к которым стоит присмотреться:

• Альфа-Банк
• Сбербанк
• Газпромнефть
• Новатэк
• Аптечная сеть 36.6
• Бинбанк
• Банк ВТБ

Отдельный момент, которому иногда придают повышенное значение – кредитный рейтинг эмитента. Сегодня мировое мнение на финансовых рынках формируют три американских рейтинговых агентства Мудис (Moodys), «Фитч» (Fitch) и «Стандарт и Пуэрс» (Standard & Poors).

Их оценки, как правило, крайне политизированы и выражают не столько объективное состояние компании, сколько политику правительства США. Для большинства американских фирм, даже находящихся в предбанкротном состоянии и с печальной отчётностью, рейтинг будет очень высоким. Для серьёзных компаний АТР рейтинги занижают, а для российских ставят мусорные оценки, не обращая внимания на реальную доходность и активы.

Разговоры о том, что необходимо создание объективного рейтингового агентства в формате БРИКС идут давно, но дело движется медленно. Конечно, ориентироваться на американские рейтинги можно, но придавать им значение истины в последней инстанции не стоит.

Как и как купить?

Проще всего с «народными облигациями» федерального займа. Их можно приобрести в офисах Сбербанка и ВТБ 24, просто обратившись туда и предъявив паспорт. С другими ценными бумагами сложнее. Физическое лицо не может лично участвовать в торгах на фондовой бирже, поэтом здесь можно пойти тремя путями.

Через брокера

При этом способе вы заключаете договор с серьёзной брокерской конторой. Вы переводите деньги на счёт брокера, он покупает для вас облигации, которые хранятся в депозитарии. В конце срока облигации погашаются, деньги тем же порядком возвращаются к вам. Также вы можете продать свои ценные бумаги досрочно. Сделки обычно вы совершаете сами, используя установленный на компьютер терминал с доступами.

К выбору брокерской конторы нужно подойти ответственно. Обычно люди обращаются к двум самым популярным в стране организациям – Финам или БКС . Также можно зайти на сайт Центробанка РФ и просмотреть список всех лицензированных брокерских компаний.

Открыть Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС)

ИИС – разновидность обычного банковского счёта, с которого можно покупать акции и облигации. Соответственно, идти за этой услугой придётся к банкирам. Для держателей такого счёта предусмотрены налоговые льготы и вычеты, однако, есть и ограничения.

Например, открыть можно только 1 счёт на человека, положить не более 1 миллиона рублей, налоговый вычет только с 400 тысяч рублей.

Кроме того, ИИС предназначены для работы с государственным, субфедеральными и рублёвыми корпоративными облигациями. Вложиться в еврооблигации будет проблематично.

Обратиться в ПИФ

И, конечно, самым простым путём будет вложиться в Паевый инвестицонный фонд, где специально обученные люди сами подберут для вас портфель облигаций, заключат все договоры, купят и разместят бумаги. Вам остаётся только платить денежки.

Лёгкость этого решения существует только на бумаге.

• Во-первых, ПИФу нужно платить налоги, зарплату сотрудникам и аренду за помещение. Делать они это будут с вашей прибыли. Кроме того, речь идёт не о благотворительном учреждении. Владельцы ПИФа тоже хотят отдыхать на Гавайях и сменить свою старенькую «Феррари» на новенькую «Мозератти». А значит, они тоже позаимствуют часть вашего дохода.
• Во-вторых, нет никакой гарантии, что ваши денежки вообще дойдут до фондового рынка, а не будут потрачены на зарплату, рекламу и первый взнос за «Мозератти». Иначе говоря, что ПИФ не окажется элементарной пирамидой.
• В третьих, банкротится могут даже и не пирамиды. В результате неудачных решений инвестиционный фонд может банально разориться и вы лишитесь своих вложений.

Поэтому лучше шаг за шагом разобраться в заработке на облигациях самостоятельно и исключить хотя бы одну степень риска из этой и без того не простой инвестиционной стратегии.

Издержки

Плохая новость – доходы по облигациям облагаются налогами. Это обычная ставка НДФЛ в размере 13% . Она может быть снижена. Законодательство, которое регулирует налогообложение такого вида заработка сложное и запутанное. Например, право на налоговый вычет даёт использование ИИС. Не облагаются налогом облигации федерального займа, некоторые виды бумаг, выпущенные с 1 января 2018 года. Здесь лучше уточнять подробности у своего брокера.

Впрочем, потратиться вы успеете ещё до стадии получения прибыли. Вот примерная структура издержек:

• банковская комиссия за пополнение счёта брокера;
• комиссия брокера за покупку облигаций (обычно 0.025% от суммы сделки);
• сбор депозитария за хранение;
• комиссия за досрочное предъявление к погашению (если не хотите ждать весь срок);
• комиссия за вывод денег от брокера на банковский счёт;
• комиссия за обналичивание счёта;

Таким образом общая сумма расходов может составить порядка 1-1.5% от вложений. Она зависит от вашего банка, брокера, типа ценных бумаг и её тоже нужно тщательно учитывать заранее.

Риски

Наконец, переходим к самому неприятном разделу. Как и любой вид инвестиций, облигации подвержены рискам, которые могут быть очень серьёзными. Посмотрите на этот график. Именно так закончился рост американских ипотечных облигаций «Фанни Мэй» и «Фредди Мак» в 2008 году.

На тот момент они имели наивысший рейтинг надёжности по версии всех рейтинговых агентств. Именно в эти облигации «лучший в Европе министр финансов» Алексей Кудрин вложил пятую часть стабилизационного фонда Российской Федерации. Потери бюджета составили 2 480 миллиардов (!) рублей . Что с учётом тогдашнего курса рубля составляет 22 Крымских моста или 18 самых дорогих американских авианосцев класса «Нимитц».

Было ли это катастрофической ошибкой или злонамеренным преступлением, за которое никто так и не понёс наказание, ответит история. Для нас с вами важнее понять, что любые, сколь угодно солидные и надёжные ценные бумаги могут в одночасье оказаться прахом.

Вот только основные риски:

• крупные международные конфликты;
• изменение политики государства, запрет для населения на участие в фондовом рынке;
• дефолт государства, банкротства фирм и регионов;
• мошенничество брокеров;
• программные сбои и хакерские атаки на торговые системы.

Застраховаться от таких ударов судьбы просто невозможно. И это всегда нужно иметь в виду, делаю любые, сколь угодно «надёжные» инвестиции. Единственное, что тут можно посоветовать – не складывать все яйца в одну корзину и совмещать вложения в облигации с другими инструментами.

Пример инвестиционного плана

Впрочем, после мрачных предостережений, давайте поговорим о чём-то более приятным. Например о том, как можно разбогатеть, используя облигации и далеко идущее финансовое планирование.

Предположим, что вы выбираете еврооблигации со средней доходностью 8% годовых и вкладываете в них по 10 000 рублей в месяц. Прибыль вы реинвестируете и тоже пускаете в оборот. Вот как будет расти ваше благосостояние.

Как видите, вложив 2,4 миллиона за 20 лет, вы станете владельцем активов почти на 6 миллионов, которые будут приносить вам около 400 тысяч рублей ежегодно. И даже вложив 1,2 миллиона, за 10 лет вы сформируете себе ежегодный пассивный доход в размере 139 тысяч рубликов.

Неплохая альтернатива государственной пенсионной системе.

Конечно, так красиво всё только в идеале. Нужна железная дисциплина, чтобы 20 лет подряд из месяца в месяц вкладывать деньги и не взять себе из них ни копейки. Не учли мы и налоги, и комиссии, и вероятность, что какие-то из облигаций могут принести убытки. Однако общий принцип очевиден.

Таким образом, облигации могут стать хорошим решением, если вы настроены на длительное серьёзное инвестирование и хотите создать фундамент для своего будущего. Для успеха потребуется дисциплина, и немного везения, чтобы обойти подводные камни.

облигациях" height="163" width="250">Всё меньше граждане обращаются к кредитам и всё чаще вкладывают деньги куда-нибудь, чтобы впоследствии получать прибыль и использовать их по своему усмотрению.

1. Преимущественные облигации – держателю гарантируют, что в первую очередь будет погашен долг по его облигациям.

2. Субординированные облигации – есть вероятность получения большой прибыли, но средства будут получены только после того, как компания расплатиться по долгам по преимущественным их аналогам.

Доходность облигаций и их рыночная стоимость определяются процентной ставкой Национального банка.

Для безопасности работы с облигациями для держателей и эмитентов были введены условия, которые дают право досрочно расторгнуть долговое обязательство. Это очень удобно на тот случай, если вы узнаете, что какое-то учреждение поднимает ставку по депозиту. В итоге она будет больше ставки вашей облигации. Само собой появится желание забрать деньги.

По условиям выкупа облигации различают:

1. Отзывные – их отзывают или выкупают еще до окончания срока размещения.
2. Конвертируемые – возможно их конвертировать в определенное количество акций и до окончания срока размещения.
3. Облигации с правом досрочной продажи – есть возможность продать эмитенту до окончания срока размещения.

Есть еще и такое понятие, как купонная ставка- это гарантированная ставка процента на данные облигации. Проще говоря, это денежная премия, её получает держатель за использование денежных средств.

Ставка бывает:

1. Фиксированная – по окончании срока размещения предусматривается выплата определенного процента.
2. Плавающая – здесь уже ставка имеет свойство изменяться по уменьшению или увеличению процентной ставки Национального банка.
3. Обратная плавающая купонная ставка – имеет свойство изменяться в обратной пропорции и к определенной величине.
4. Нулевая процентная ставка – в этом случае о выплате процентов речи не идет совсем.

2. Легко ли заработать на облигациях?

Если вы рассчитываете на получение процентов и хотите обезопасить себя от риска невозврата средств, придется предпринять ряд мер.

Конечно, покупка облигаций обойдется вам отнюдь недешево. Если вас интересует покупка в период размещения – обратитесь к андеррайтеру, так называют специалиста, который обслуживает выпуск бумаг. Он и предоставит информацию о стоимости за лот. Если все условия вам подходят, нужно прийти к андеррайтеру в офис. Но знайте, что можно купить облигации и на вторичном рынке. Для этого обратитесь к брокеру . Но вы должны иметь ввиду, что каждый из перечисленных этапов понесет за собой расходы. Поэтому просчитайте, а может быть ваши вложения заведомо невыгодны.

Облигации имеют и еще один существенный недостаток- периодический пересмотр доходности. Как известно, их выпускают на 2 и более лет. При это доходность определяется только на 12 месяцев. А потом имеет свойство увеличиваться или уменьшаться. При этом, помните, что чаще всего облигации невозможно продать до истечения их срока.

К недостаткам можно приписать и тот факт, что вы должны располагать крупной суммой денег. Только тогда можно рассчитывать, что расходы будут компенсированы.

Поэтому, если вы ограничены в средствах, лучше положите деньги на депозит.

Для настойчивых людей, желающих вложить деньги именно в облигации, чаще всего предлагается вариант, когда выбирается облигационный фонд, который принадлежит профессиональной компании, управляющей активами. Такие структуры как раз и созданы для вкладов мелких инвесторов . Более того, в этом случае вы заработает больше, чем на облигациях.

Одним словом, прежде чем решаться на покупку облигаций, наберите информацию, вы должны быть хорошо подкованы в этой теме.