Как называются ценные бумаги являющиеся. Виды ценных бумаг

Любому, даже самому начинающему финансисту необходимо знать какие виды ценных бумаг существуют. Это знание в первую очередь помогает выбирать наиболее оптимальный финансовый инструмент для тех или иных целей держателя ценной бумаги. Ценная бумага представляет документ установленного образца, подтверждающий имущественные права ее владельца. В этом, собственно, и заключается ее сущность. В последнее время многие ценные бумаги существуют преимущественно в бездокументарной форме, заменив некогда бумажную форму с особой степенью защиты от копирования и создания подделок. Рынок ценных бумаг подразумевает проведение сделок между инструментами рынка ЦБ или, иными словами, фондами (подразумевают именно денежные фонды).

Основные виды ценных бумаг

Разделение разных типов бумаг можно проводить по разным параметрам. Исходя из экономической сущности, можно провести деление на:

1. Акции – долевые ценные бумаги, закрепляющие права ее владельцев – акционеров (как стать акционерами Газпрома и Сбербанка – читай тут) на получение части прибыли от деятельности данного акционерного общества в том числе в виде , а также право на управление политикой (в том числе политикой дивидендной) компании и получение доли имущества при ликвидации.
2. Облигации – документы, предполагающие долговые обязательства эмитента перед владельцами данного вида бумаг на возврат номинальной стоимости и процентов в оговоренный срок.
3. Чек – это документ, представляющий поручение от чекодателя для банка на осуществление перевода денежных средств в сторону чекополучателя в оговоренный срок.
4. Банковский сертификат – это документ, представляющий свободно обращающийся договор о вкладе (сберегательном в случае физических лиц и депозитном для юридических лиц) с обязательствами банка по выплате денежных средства на вкладе с процентами в определенный срок в будущем.
5. Инвестиционный пай – это документ, предполагающий наличие имущественных прав его владельца в отношении имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд (прочитать о том, что такое ПИФы и как выбирать ПИФы можно в соответствующих статьях сайта).
6. Вексель – разновидность ЦБ, представляющая денежное обязательство должника по выплате долга, форма которого подпадает под действие особого вексельного права. Различают векселя простые (те, что предполагают безусловное обязательство должника перед векселедержателем оплатить ему долг и переводной – предполагает обязательства по выплате долгов перед указанным в векселе лицом).
7. Закладная – это именная ЦБ, предполагающая права ее обладателя по договору ипотеки (т.е. залога недвижимости) на получение денежного обязательства или имущества, обозначенного в ней.
8. Коносамент – это документ, имеющий стандартную форму, принятую в международной практике, на перевозку груза (в том числе его погрузка, перевозка и право на получение).

Если провести упорядочивание и формирование в группы представленных документов, то:

• Документарная форма характерна для векселя, банковского сертификата, коносамента и закладной, а то время как такие виды ценных бумаг, как акции, облигации и паи могут обращаться как в документарной, так и бездокументарной формах.
• Акции и паи относятся к долевым ценным бумагам, а остальные ценные бумаги – к долговым.
• Все вышеперечисленные виды ценных бумаг относятся к первичным или основным.

Помимо представленных выше видов, ценные бумаги могут быть вторичными или производными – то есть те, что основаны на первичных (акциях, облигациях).

Они не представляют имущественные права своему владельцу напрямую, но передают их через ценные бумаги, на которые предоставляют права. Среди них следует выделить:

• Депозитарную расписку – документ, закрепляющий права собственника на определенное количество акций иностранного эмитента – форма непрямой покупки активов иностранной компании (о связи пассивов с активами подробнее в этой статье).
• Фондовый варрант – это документ, который дает своему владельцу возможность купить определенной число акции некого предприятия по установленной цене в течение определенного промежутка времени.
• Фьючерс — это договор о купле или продаже определенного актива в будущем в оговоренный срок, но по цене, установленной сейчас. Подробнее о фьючерсных контрактах можно почитать в статье «что же такое фьючерсы». Расчетные фьючерсные контракты как правило в большинстве своем очень ликвидны ( читай тут), имеют низкие спреды и пользуются спросом у трейдеров (кто такие трейдеры смотри здесь, о том, что трейдер – это перспективная профессия – здесь).

Классификация

Классификацию ценных бумаг можно провести по ряду признаков:

По форме существования делятся на:

1. Документарные (представлены в бумажной форме)
2. Бездокументарные

Изначально, конечно же, появился первый вид, но сейчас ЦБ (преимущественно, эмиссионные) хранятся в электронной базе данных.

По форме выпуска выделяют:

1. Эмиссионные – выпускаются крупными партиями, а все бумаги в партии идентичны.
2. Неэмиссионные – выпускаются небольшими партиями (или даже поштучно) без государственной регистрации.

Государственной регистрации подлежат такие активы, как акции, облигации, закладные, банковские сертификаты.

По виду эмитента происходит деление на:

1. Государственные ЦБ – преимущественно, облигации. Следует иметь в виду, что государство не ставит перед собой целью получить доход от привлечения капитала, а лишь перераспределяет его через свою финансовую систему (государственный бюджет).
2. Негосударственные (они же корпоративные) – выпускаются в обращение юридическими организациями и частными лицами в том числе.

По степени риска выделяют:

1. Низкорисковые
2. Среднерисковые
3. Высокорисковые

Некоторые из них обладающие незначительными инвестиционными рисками называют безрисковыми (например, краткосрочные государственные облигации развитых западных стран). Остальные же активы имеют разную степень рисков, начиная от низкого (государственные векселя и облигации, банковские сертификаты, закладные), переходя на средний (корпоративные облигации) и доходя до высокого (акции). Производные финансовые инструменты, упоминаемые ранее, относятся к наиболее рискованным финансовым инструментам. Следует также учесть, что между доходностью и степенью рискованности финансового инструмента существуют высокая корреляция (восходящий тренд).

По степени обращаемости выделяют:

1. Рыночные – находятся в свободном обращении на рынке (преимущественно, это вторичные бумаги) и могут быть куплены или проданы на бирже любым физическим лицом, имеющим брокерский счет (кто же такой брокер читайте тут). Акции попадают на рынок в ходе проведения .
2. Нерыночные – те, что не мог быть проданы никем, кроме самого эмитента.

По форме привлечения капитала выделяются 2 типа:

1. Долевые – предоставляют долю в уставном капитале своему владельцу. Именно через них осуществляется инвестирование денежных средств.
2. Долговые – представляют собой один из способов взятия денежных средств в долг. О том, где можно взять еще денег читайте в соответствующей статье сайта.

По виду номинала принято разграничивать активы:

1. Имеющие постоянный номинал – обычно номинал указывается при выпуске ЦБ. По российскому законодательству все ценные бумаги должны иметь свой номинал.
2. Имеющие переменный номинал – стоимость изменяется при изменении величины уставного капитала компании, а размер номинала определен долей стоимости акции в общей стоимости уставного фонда. Такая практика характерна для ряда стран.

По форме обслуживания капитала происходит разделение на:

1. Инвестиционные – то есть направленные на получение дохода от вложения в них. Инвестиционными ценными бумагами в первую очередь стоит признать акции, облигации, паи ПИФов (о других способах инвестирования читайте в статье «куда вкладывать деньги прибыльно»).
2. Неинвестиционные бумаги не имеют своей целью приумножение средств – в их задачи входит осуществление денежных расчетов на товарных и других рынках.

По наличию начисляемого дохода принято деление на 2 вида:

1. Бездоходные
2. С начисляемым доходом – доход может начисляться в форме дивидендов (это относится к акциям, что такое дивиденды смотрите тут), процентной ставки (в случае в облигациями) или дисконта – разницы между номиналом ценной бумаги и ценой ее приобретения.

По срокам обращения можно определить:

1. Срочные – те, чей срок существования ограничен по времени
2. Бессрочные – их срок существования во времени не ограничен

Срок обращения может быть определен как изначально, так и в ходе обращения бумаги. По долготе обращения ценные бумаги можно разделить на:

1. Краткосрочные – те, что имеют срок обращения до года
2. Среднесрочные – те, чей срок обращения находится в промежутке от года до 5 лет
3. Долгосрочные – имеют срок обращения от 5 до 30 лет (ипотечные ценные бумаги – до 40 лет)

По национальной принадлежности принято выделять:

1. Отечественные (национальные)
2. Иностранные

По форме владения определены ценные бумаги:

1. Предъявительские – имущественные документы на предъявителя – то есть те, что не фиксируют имя своего владельца, а их покупка или продажа осуществляются путем простой передачи
2. Именные – привязаны к конкретному человеку, о чем свидетельствует запись в реестре.

От автора

Для посетителей нашего сайта действует специальное предложение - вы можете совершенно бесплатно получить консультацию профессионального юриста, просто оставив свой вопрос в форме ниже.

Знать основные виды ценных бумаг необходимо просто потому, что каждый вид бумаг предлагает свои специфические возможности и разные виды доходов. Сделки с активами становятся порой единственным источником человека, если он делает грамотные вложения ( читай тут). В России развитие рынка ценных бумаг происходит сейчас очень быстрыми темпами, что ожидает прирост интереса к теме инвестиций в дальнейшем. Оценка становится первостепенной задачей при вложении денежных средств в данный финансовый инструмент. Задача составления качественного может быть разрешена с использованием аналитики управляющих компаний. Непосредственно важным стимулом к дальнейшему росту курсовой (рыночной) стоимости может послужить экономический рост отдельного государства или ряд стран в целом. Фондовая биржа предоставляет уникальные возможности для приумножения и роста капитала, а ценные бумаги – это основа роста доходов. Понимать виды ценных бумаг необходимо непосредственно напрямую с вопросом происхождения и эволюции денег в целом. Этим и будут посвящены дальнейшие статьи на сайте .

Объектами фондового рынка являются различные виды ценных бумаг. Ценная бумага представляет собой денежный документ, удостоверяющий имущественные права владельца документа или отношения займа. Кроме того, это инструмент привлечения денежных средств, объект вложения финансовых ресурсов. Обращение ценных бумаг - сфера таких видов деятельности, как брокерская, депозитарная, регистраторская, трастовая, клиринговая и консультационная.

Ценные бумаги как объекты гражданских прав имеют свободный характер перехода от одного лица к другому в порядке универсального правопреемства и не ограничены в обороте. Они могут быть документарными и бездокументарными. Ценные бумаги выступают как экономическая и юридическая категории. Они делятся на два больших класса - основные и производные.

Основные ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.).

Производные ценные бумаги - это бездокументарные формы выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены базисного актива, т.е. актива, лежащего в основе данной ценной бумаги. В качестве базисных активов могут рассматриваться товары (зерно, мясо, нефть, золото и т.д.), основные ценные бумаги (акции и облигации) и т.п. К производным ценным бумагам относятся фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободно обращающиеся опционы.

владение ценной бумагой;

удостоверение имущественных и обязательственных прав;

право управления;

удостоверение передачи или получения собственности.

По основным характеристикам (признакам) ценные бумаги классифицируются в соответствии с таблицей 1. Каждая группа ценных бумаг включает их подвиды.

Таблица 1 - Классификация ценных бумаг

Продолжение таблицы 1

Ценные бумаги можно классифицировать также по следующим признакам:

1) по эмитентам (государственные, частные и смешанные);

2) по степени защиты (высококлассные и низкоклассные);

3) по форме выпуска (документарные и бездокументарные);

4) по сроку действия (срочные и бессрочные);

5) по виду (именные и на предъявителя);

6) по объему предоставленных прав (с правом собственности, с правом управления и с правом кредитования);

7) по территории обращения (муниципальные, государственные, иностранные и общероссийские);

8) по форме получения дохода (с постоянным доходом и с точечным доходом); 9) по возможности обмена (конвертируемые и неконвертируемые).

Основными видами ценных бумаг являются: акция, облигация, вексель, чек, сберегательный сертификат, депозитный сертификат, опцион, фьючерс, коносамент и др.

Акция - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Виды акций весьма разнообразны. Классифицируют акции на основании следующих признаков:

по виду передачи прав собственности;

по объему прав, предоставляемых владельцу акции.

Простые акции служат для обеспечения равных прав всех владельцев - членов акционерного общества, особенно право голоса и право получения дивидендов.

Привилегированные акции предоставляют их владельцам определенные твердые привилегии при распределении прибыли, при роспуске акционерного общества и при исполнении права на преимущественную покупку вновь эмитируемых акций.

Привилегированные акции бывают различных видов. Так различают: кумулятивные, конвертируемые, плюральные акции, привилегированные акции с увеличивающейся долей в ликвидационном фонде, возвратные, или отзывные привилегированные акции.

Простая, или обыкновенная акция не содержит имя владельца. Передача самой бумаги представляет собой передачу акции со всеми правами без идентификации владельца.

Под именной акцией понимается акция, содержащая информацию о владельце ценной бумаги.

Винкулированные именные акции - это акции с ограниченными возможностями передачи.

Акции с корректировкой образуются трансформацией накоплений из нераспределенной прибыли в основной капитал без привлечения дополнительного капитала в общество.

Коллективные акции распределяются акционерным обществом среди своего коллектива либо бесплатно, либо по льготной цене и, как правило, находятся во владении в течение определенного срока.

Народные акции выдаются широким слоям населения по льготным ценам, когда приватизируется государственный сектор. Так гарантируется формирование капитала народными массами.

"Золотая акция" - это особая разновидность акции, предоставляющая ее владельцу - государству особые права по сравнению со всеми другими акционерами с целью государственного контроля за приватизируемым предприятием. Согласно указу №144 Президента Республики Беларусь от 4 марта 2009 года институт «золотой акции» в стране отменяется.

Акции являются самыми распространенными ценными бумагами из всего многообразия ценных бумаг. Это объясняет повышенный интерес к ним не только инвесторов и профессиональных менеджеров, но и ученых экономистов.

Облигация - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.

Существует достаточно большое разнообразие облигаций. Облигации классифицируются по эмитентам, целям выпуска, срокам займа, характеру обращения, способам регистрации, по форме выпуска и формам выплаты дохода.

Облигации, по общему мнению, являются самым надежным объектом инвестирования. Профессионалы на рынке ценных бумаг называют облигации в зависимости от эмитентов корпоративными, муниципальными, государственными и ведомственными. Несмотря на специфику эмиссии и характеристики каждого вида облигации, они обладают одним общим качеством - являются долговыми обязательствами, свидетельством ссуды, предоставленной кредитором (владельцем облигации) заемщику (эмитенту). За пользование занятыми деньгами эмитент облигации должен выплатить их держателю вознаграждение в виде процента в течение всего срока владения облигациями. А общая сумма, подлежащая возврату, называется основной суммой займа, или номинальной стоимостью. Применительно к облигациям используется еще ряд устоявшихся терминов. Дату возврата суммы займа принято называть датой погашения облигаций, ставку процента - купоном, а время хождения этих ценных бумаг - сроком обращения.

Ценными бумагами с фиксированным доходом помимо облигаций являются депозитные и сберегательные сертификаты. Под депозитными и сберегательными сертификатами понимаются письменные свидетельства банка-эмитента, удостоверяющие право вкладчика (бенефициара) или его правопреемника на получение по истечении срока суммы вклада (депозита) и процентов по нему. Депозитные сертификаты могут выпускаться в разовом порядке и могут быть как именными, так и на предъявителя. Они выдаются только юридическим лицам и выпускаются на срок от 30 дней до 1 года. Сберегательные сертификаты выдаются только физическим лицам, и срок их погашения ограничивается тремя годами.

Вексель - это письменное долговое обязательство, составленное по установленной законом форме и дающее его владельцу безусловное право требовать при наступлении указанного в векселе срока с лица, выдавшего обязательство, уплаты оговоренной в нем суммы. Наиболее ликвидными являются векселя, которые имеют гарантию крупных банков в форме аваля (поручительства) или акцепта (согласия на оплату).

Опцион - контракт, заключенный между двумя сторонами, в соответствии с которым одна из сторон (продавец опциона) предоставляет другой стороне (покупателю опциона) право купить или продать определенный актив по фиксированной цене в рамках указанного в контракте периода времени или на определенную дату.

Фьючерсный контракт - это стандартный биржевой договор купли-продажи (поставки) биржевого актива через определенный период в будущем по цене, установленной сторонами сделки в момент ее заключения.

Варрант - это ценная бумага, которая дает ее владельцу право на покупку определенного числа акций (или облигаций) какой-либо компании в течение установленного периода времени по фиксированной цене.

Чек - это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Коносамент - это документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение. Коносамент используется при перевозке грузов в международном сообщении и представляет собой ценную бумагу, которая удостоверяет право владения перевозимым грузом, товаром.

Закладная - это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимого имущества) на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества.

По уровню риска виды ценных бумаг располагаются исходя из принципа: чем выше доходность, тем выше риск, и чем выше гарантированность ценной бумаги, тем ниже риск. Данная зависимость показана на рисунке 1.

Рисунок 1 - Классификация ценных бумаг по уровню риска

Инвестировать капитал можно абсолютно в разные сферы деятельности и объекты. Одним из популярных направлений получения прибыли является такая экономическая категория, как ценная бумага. Их видов немало, поэтому разобраться в данном вопросе достаточно сложно. Поместить подробное описание каждой бумаги всего на одной странице не представляется возможным, поэтому в данном материале изложены лишь краткие описания.

Определение

Начнем с того, что ценная бумага - это своеобразный документ, который свидетельствует о наличии имущественного права у его владельца. Один важный момент - обязательное и четкое соблюдение форм и реквизитов, которые установлены действующими нормативно-правовыми документами. Ценная бумага может появиться лишь в результате эмиссии. Данный процесс представляет собой определенную последовательность действий эмитента (это органы власти, юридическое лицо, которые несут определенные обязательства перед собственниками данных документов по обеспечению прав, непосредственно закрепленных за ними) по размещению этих документов.

Законом Российской Федерации регламентируются все отношения, возникающие в результате.

Ценная бумага. Классификация

Необходимо отметить, что в рассматриваемом вопросе существует своя классификация. Так, выделяют облигации (они также могут быть государственными), вексель, чек, депозитные сертификаты, а также разнообразные акции и другие ценные бумаги. С большинством из них работа осуществляется банковскими учреждениями. Следует сказать, что есть разные классификационные признаки. Например, все ценные бумаги в зависимости от того, кем выпущены, подразделяются на банковские, государственные, а также выдаваемые юридическими лицами. Ценная бумага зачастую оформляется на специализированном бланке стандартной формы. В нем должно содержаться наименование, дата оформления, полное название и местоположение эмитента, срок платежа, а также вид доходности. Что касается последнего пункта, то владелец может претендовать на получение процентов, дисконта. Есть также беспроцентные ценные бумаги.

Облигации

Это еще один составной элемент в рассматриваемом вопросе. Они являются долговым обязательством, которое выдается либо предприятием, либо государством при выпуске ими внутреннего дает право владельцу претендовать на доход в форме процентов.

Ценная бумага с таким наименованием свидетельствует о наличии безоговорочного банка оплатить в установленный срок оговоренную сумму ее держателю.

Этот вид не менее распространен, чем те, что были рассмотрены выше. Он содержит распоряжение банковскому учреждению выдать определенную сумму его владельцу.

Депозитные сертификаты

Их еще называют сберегательными. Они удостоверяют сумму, которую ее держатель внес в банк. Помимо этого, подтверждает право вкладчика получить внесенную им ранее сумму с установленными процентами.

Данная ценная бумага выпускается предприятием, организационно-правовая форма которого - акционерное общество. Ее владелец имеет право претендовать на получение определенного процента прибыли в виде дивидендов. Помимо может принимать участие в управлении, а также получить часть которое останется в случае его ликвидации.

В заключение

На сегодняшний момент акции являются наиболее эффективным вложением денежных средств (если речь идет о ценных бумагах крупных предприятий и корпораций). Они вполне доступны частным лицам.

С развитием форм собственности в нашей стране появились акционерные общества и с ними – акции, облигации и прочие атрибуты непривычного для нас рынка ценных бумаг.

Навыкам обращения с ценными бумагами и многим новым незнакомым словам нам еще нужно учиться и учиться.

Для того, чтобы было легче разобраться, все многообразие ценных бумаг классифицируют по различным признакам: по формам выпуска, существования и передачи, по виду эмитента, по способу фиксации собственника, по наличию дохода и т.д.

Сегодня поговорим простыми словами о том, какие бывают виды ценных бумаг, кратко опишем их главные отличия, преимущества и недостатки, особенности и тонкости использования для инвестирования, спекуляции или управления компанией-эмитентом.

Ценные бумаги как инструмент фондовой биржи

После того, как в нашей стране стали возникать акционерные общества, в финансовую политику вошел новый инструмент – акции, то есть ценные бумаги (ЦБ).

Вместе с этим инструментом появился еще один – облигация. Основное назначение этих финансовых инструментов, которыми являются акции и облигации, – это конечно же мобилизация всех денежных активов, начиная с населения и малых организаций и заканчивая крупными предприятиями, корпорациями, холдингами и даже банками. Для этого необходимо, чтобы у людей была свободная возможность купли и продажи этих ЦБ.

Виды ценных бумаг фондовой биржи

• Акция – ценная бумага, которая позволяет подтвердить факт того, что ее собственник имеет некоторый процент доли капитала акционерного общества и, как следствие из этого, право на получение дивидендов от прибыли акционерного общества.

Акции могут быть двух видов:

1. Простые акции.
2. Привилегированные акции.

С первым видом и так все ясно, давайте более подробно рассмотрим второй вид. Привилегированные акции дают возможность акционерам получать дивиденды, однако держатели таких акций не имеют права голоса. Еще одним ограничением, связанным с привилегированными акциями является то, что таких акций может быть выпущено не более чем 10% от уставного фонда акционерного общества.

• Облигация – ценная бумага, которая гарантирует, что государство (или акционерное общество), которое ее выпустило, возместит держателю облигации ее номинальную стоимость в установленный срок, а также фиксированный процент (устанавливаются в момент выпуска облигации).

Ограничением, связанным с облигациями, является то, что таких их может быть выпущено не более, чем 23% от уставного фонда акционерного общества. Кроме того, их выпуск возможен только после полной оплаты всех выпущенных акций.

Также как и с привилегированными акциями владелец облигации не имеет право голоса, кроме этого, он также не является членом данного акционерного общества.

Если рассмотреть с точки зрения значимости ЦБ, то самыми привилегированными являются облигации, на втором месте стоят привилегированные акции, а на последнем – обычные акции.

Такая иерархия объясняется установленным порядком выплаты дидидендов, который происходит следующим образом: на первом этапе акционерное общество производит рассчеты с банками и собственниками облигаций, после этого – с владельцами привилегированных акций и, в самую последнюю очередь, с обычными акционерами.

Жизненный цикл

Жизненный цикл всех ЦБ можно разделить на три части:

• Выпуск.
• Размещение.
• Вторичное размещение.

Ключевые лица на рынке ценных бумаг

Давайте теперь поговорим о лицах, которые являются ключевыми на рынках ценных бумаг:

1. брокеры (посредники между покупателем и продавцом ценных бумаг),
2. инвестор (любое лицо, которое вкладывает свои средства в ценные бумаги),
3. дилеры (занимается куплей, продажей ценных бумаг на фондовой бирже, это непосредственно лицо, фирма или банк), являющийся членом фондовой биржи,
4. эмитент – лицо, выпускающее ценные бумаги (может быть как государство, так и акционерное общество).

Брокер – посредник, а, следовательно, работает за дополнительную плату (посредническую), которая равна установленному проценту от стоимости проведенной им сделки.