Технический анализ финансовых рынков (введение и теория Доу). Методы анализа финансовых рынков

Описание: В учебном пособии дается представление о сущности, условиях применения и методах технического анализа финансовых рынков. Рассматриваются основные постулаты современного технического анализа, дается обоснование применения методов технического анализа; показаны различные способы графического отображения рыночной информации. Раскрываются методы и подходы к анализу рыночной информации: анализ трендов, графических моделей, использование осцилляторов и многие другие. Описываются циклические теории, применяемые для анализа движений цен на финансовых рынках. Рассматриваются вопросы разработки торговых стратегий и построения автоматических торговых систем для работы на финансовых рынках. Пособие предназначено для студентов, аспирантов и преподавателей экономических факультетов университетов и экономических вузов. Пособие может быть полезно всем, кто интересуется методами анализа и прогнозирования цен на финансовых рынках. Подготовлено при содействии НФПК - Национального фонда подготовки кадров в рамках Программы «Совершенствование преподавания социально-экономических дисциплин в вузах» Инновационного проекта развития образования. Предметом настоящего учебного пособия является одно из направлений исследования финансовых рынков, получившее название технический анализ. Технический анализ при работе на финансовых рынках привлекает все больше сторонников в среде профессиональных аналитиков, трейдеров банков и инвестиционных компаний, а также индивидуальных инвесторов. Технический анализ привлекает своих приверженцев тем, что на основании изучения сравнительно небольшого объема рыночной информации и используя достаточно несложные и наглядные методы обработки данных он позволяет выработать рекомендации поведения для инвестора на конкретном финансовом рынке. Более того, действия, предпринимаемые инвесторами на финансовых рынках на основаниях выводов технического анализа, иногда существенным образом влияют на поведение самих этих рынков. По этим причинам ознакомление с основными положениями, методами и выводами технического анализа должно стать необходимым элементом подготовки специалистов, чья деятельность тем или иным образом связана с работой на финансовых рынках.
Наличие финансовых рынков, или рынков финансовых инвестиций, как одного из главных элементов инвестиционной среды является существенным признаком современных развитых экономик.
Инвестирование, или распоряжение деньгами с целью получения их большей суммы в будущем, может осуществляться в форме реальных инвестиций или в форме финансовых инвестиций. Реальные инвестиции - это вложения денег в такие материально осязаемые активы, как земля, недвижимость, товары, оборудование, заводы и пр. Финансовыми инвестициями называются инвестиции в финансовые активы, или финансовые инструменты, которые, как правило, представляют собой документы, удостоверяющие имущественные права инвестора (кредиты, депозиты, акции, облигации, производные ценные бумаги и пр.). К финансовым инструментам относят также валюты - деньги других государств. Если в примитивных экономиках основная часть инвестиций представлена реальными инвестициями, то в развитых экономиках большая часть инвестиций являются финансовыми.
Финансовые инструменты обращаются, т.е. продаются и покупаются, на соответствующих финансовых рынках. Каждый финансовый инструмент имеет свой финансовый рынок обращения - валютный и денежный, фондовый, рынок облигаций и т.п.
Развитие современных компьютерных и телекоммуникационных технологий, в том числе средств интернет-связи, позволило в последнее время многократно увеличить число участников торговли на финансовых рынках; а следовательно, задача наиболее рационального распоряжения средствами на этих рынках становится актуальной для растущего числа инвесторов.
Приступая к работе на рынках финансовых инструментов, инвестор должен понимать механизм получения доходов от вложений в финансовые активы. Прежде чем инвестировать средства в финансовые инструменты, будь то валюта, акции, облигации или производные ценные бумаги (фьючерсы, опционы и пр.), необходимо получить ответы на следующие вопросы:

Какова ожидаемая доходность планируемых финансовых вложений?
Насколько велика неопределенность в получении доходов, т.е. насколько рискованны рассматриваемые инвестиции?
Каково влияние на финансовые рынки экономических, политических и иных факторов?
Являются ли изменения цен финансовых инструментов случайными или существуют закономерности, которым эти изменения подчиняются?
Каким образом принимать решения по выбору финансовых активов, определению моментов их приобретения и продажи, объемов и сроков вложений?
Следует ли управлять финансовыми активами, совершая операции (покупки или продажи) в зависимости от изменения рыночной конъюнктуры или стратегия «купи и держи» является оптимальной для рынков финансовых инструментов? Если управление активами обосновано, то каким образом оно должно осуществляться?

Ответы на эти и другие вопросы можно получить только путем всестороннего изучения и анализа поведения рынков и факторов, на них влияющих.
В настоящее время можно условно выделить три подхода к анализу рынков и выбору методов такого анализа. Сторонники первого подхода изучают динамику изменений состояний рынков вне зависимости от природы внешних воздействий, вызвавших данные изменения. Анализ такого типа принято называть техническим анализом. Второй подход к исследованию рынков получил название фундаментального анализа и, напротив, направлен на изучение факторов, влияющих на стоимость торгуемых финансовых инструментов. Третий подход связан с так называемой гипотезой информационной эффективности рынков, которая предполагает, что цена актива мгновенно и полностью отражает всю имеющуюся в данный момент информацию относительно этого актива. Следствием этой гипотезы является вывод о том, что анализ и прогнозирование рынков не могут служить основой для систематического проведения операций на данных рынках с отношением доходности к риску выше среднего, а оптимальным способом инвестирования является стратегия «купи и держи». В рамках данного подхода единственное, что может сделать инвестор для получения более высокой доходности, - это принять на себя более значительный риск.
Предлагаемое учебное пособие посвящено исследованию первого из перечисленных подходов к рыночному финансовому анализу - техническому анализу финансовых рынков.
Основоположником современного технического анализа принято считать Чарльза Доу, 1851-1902. Ч. Доу, основатель и первый редактор The Wall Street Journal, в течение ряда лет (1889-1902) публиковал в редакционных статьях свои наблюдения за поведением рынка акций. Хотя сам Доу не оставил изложения своих взглядов в виде отдельной книги, основные принципы подхода Ч. Доу к анализу фондового рынка позже получили название теории его имени.
Термин «теория Доу» впервые появился в книге С. Нельсона «Азбука спекуляций на фондовом рынке», опубликованной после смерти Доу в 1903 г. В этой книге автор собрал вместе редакционные статьи Доу и дал первое обобщение его методов анализа рынка. Теория Доу получила дальнейшее развитие в работах преемника Доу на посту главного редактора The Wall Street Journal (четвертого по счету) Вильяма Питера Гамильтона. В редакционных статьях журнала и в книге «Барометр фондового рынка», изданной в 1922 г, Гамильтон проводит исследование рынка акций начиная с 1897 г. и применяет к изучению этого рынка принципы технического анализа.
Окончательное оформление теория Доу приобретает в книге Роберта Риа «Теория Доу», изданной в 1932 г. В этом же году появляется книга Ричарда Шабэкера «Технический анализ и прибыль на фондовом рынке», где были классифицированы известные к тому времени инструменты технического анализа.
В 1933 г. выходит книга Виктора Де Вильерса (Victor De Villiers. The Point and Figure Method of Anticipating Stock Price Movements), где был описан специальный метод технического анализа, широко известный сейчас под названием «крестики-нолики», или «пункто-цифровой» метод.
В 1938 г. в книге «Волновой принцип» Ральф Нельсон Эллиотт (Ralph Nelson Elliott. The Wave Principle) впервые описал свой волновой метод анализа финансовых рынков, позже ставший популярным среди значительного числа технических аналитиков.
В 1942 г. Уильям Ганн в книге «Прибыльные операции на товарных рынках» (Gann William D. How to Make Profit in Commodities) предложил новые методики технического анализа, разработанные им с начала 1930-х гг.
Кроме того, идеи и методы технического анализа получили развитие в работах таких аналитиков и практиков финансовых рынков, как: Л.Л.Б. Ангас (L.L.B. Angas), Р. Дончиан (R. Donchian), У. Данниган (W. Dunnigan), Р. Эдварде (R.Edwards), А. Элдер (А. Elder), Х.М. Гартли (H.M. Gartley), Дж. Гранвиль (J. Granville), Дж.М. Хёрст (J.M. Hurst), П. Кауфман (Р. Kaufman), Ч. ЛеБо (С. LeBeau), Дж. Ливермор (J. Livermore), Дж. Маги (J. Magee), Дж. Дж. Мэрфи (J.J. Murphy), М. Принт (М. Print), Л. Рашке (L. Raschke), Дж. Швагер (J. Schwager). Г.Д. Тэйлор (С.D. Тау1or), Ф. Тубе (F. Tubbs), У.Дж. Уайлдер (W.J.Wilder), Б. Вильяме (В.М. Williams), Р. Уайкоф (К.Wyckoff) (перечислены в порядке английского алфавита) и многих других.
Хотя считается, что современный технический анализ ведет свое начало от теории Ч. Доу, по-видимому, некоторые элементы технического подхода к изучению рынков использовались в Японии еще с начала XVIII в. (Shimizu Seiki. The Japahese Chart of Charts. Translated by Greg Nicholson). Замкнутость японского общества стала причиной того, что разработанные здесь специфические приемы рыночного анализа длительное время практически не были известны на Западе, и лишь в конце 1980-х - начале 1990-х гг. в свет вышли работы Стива Нисона (например, Nisin Steve. Japanese Candlestick Charting Techniques и Beyong Candlesticks: New Japanese Charting Techniques Revealed), после которых японские аналитические методы стали популярными в среде западных аналитиков и трейдеров.
Настоящее учебное пособие описывает главные принципы и дает обзор основных методов и инструментов технического анализа, известных и применяемых сегодня.
Цель пособия - охарактеризовать сущность технического подхода к анализу рынка без описания деталей использования того или иного аналитического метода. Оценка эффективности конкретных приемов технического анализа на определенных типах финансовых рынков также выходит за рамки изложения.
В книге рассматриваются наиболее известные методы технического анализа, применяющиеся для изучения рынков различных финансовых инструментов. Специфические черты отдельных финансовых рынков и особенности применения технических методов анализа в данной книге не рассматриваются, а их описание можно найти в дополнительной литературе, списки которой приведены в соответствующих главах.
В настоящем пособии также не рассматриваются способы изучения рыночных данных с помощью нейронных сетей и генетических алгоритмов, хотя эти методики (в случае их использования для обработки рыночной информации), вообще говоря, можно отнести к области технического анализа.
В первой главе кратко перечисляются основные термины, использующиеся при работе на финансовых рынках, описываются основные типы финансового анализа, приводится сравнение методов фундаментального и технического анализа, рассматриваются аргументы гипотезы эффективных финансовых рынков. Здесь же кратко излагается содержание теории Доу и приводятся основные постулаты современного технического анализа.
Во второй главе описаны основные способы графического отображения рыночной информации. Рассматриваются преимущества и случаи применения различных графиков.
Третья глава посвящена понятию рыночного тренда. Приводятся различные способы определения, анализа и использования трендов.
В четвертой главе рассматривается метод графических моделей. Описываются графические модели разворота и продолжения рыночных тенденций. Обсуждаются способы и ограничения использования данных моделей для прогнозирования рынков.
В пятой главе дается понятие осциллятора технического анализа - как величины, характеризующей силу рыночного тренда. Рассматриваются различные методы применения осцилляторов для анализа движений рыночных цен.
В шестой главе кратко описываются циклические теории, применяемые для анализа движений цен на финансовых рынках. Обсуждаются методы выявления периодических рыночных циклов и их использование для прогнозирования. Приводятся основные положения волновой теории Эллиотта, предполагающей наличие непериодических циклов в поведении рынков.
Седьмая глава посвящена отдельным методам графического технического анализа - анализу «японских свечей», графиков «крестиков-ноликов» и рыночных профилей.
В заключительной, восьмой главе дается описание торговых стратегий технического анализа. Перечисляются основные типы и этапы разработки торговых стратегий, условия и ограничения их применения в работе на финансовых рынках.
Все использованные в пособии фактические данные по конъюнктуре финансовых рынков предоставлены российским представительством компании «Рейтер», за что авторы выражают компании глубокую благодарность. Авторы также благодарят издательство «Альпина Паблишер» за возможность ознакомиться с последними переводными работами по данной теме. Содержание учебного пособия
«Технический анализ финансовых рынков»

ВВЕДЕНИЕ В ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Основные понятия, используемые при работе на финансовых рынках
- Финансовые рынки
- Виды ценных бумаг
- Участники рынков
- Механизм торговли на финансовых рынках
Сущность технического анализа
Технический анализ и гипотеза эффективности рынков
Технический и фундаментальный анализ
Теория Доу
- Индексы учитывают все (averages discount everything)
- Рынки изменяются трендами
- Основной тренд имеет три фазы
- Индексы должны подтверждать друг друга
- Объем торговли должен увеличиваться в направлении основного тренда (volume confirmation)
- Тренд действует до тех пор, пока не подаст четкий сигнал о своем развороте
Основные постулаты технического анализа
- Рынок учитывает все
- На рынках существуют тренды
- На рынках существуют повторяющиеся зависимости

ГРАФИКИ

Линейные графики
Графики в виде «баров»
Графики эквивалентных объемов (equivolume)
Японские свечи
Графики объемных свечей (candlevolume)
Графики типа «крестики-нолики»
Графики трехполосного разворота (tree line break)
Графики типа «Каги» (Каgi)
Графики типа «Ренко» (Renko)
Гистограммы

ТРЕНДЫ

Определение тренда по Доу
Линии тренда
Линии канала
Линии ДеМарка
Использование линий трендов и линий канала для анализа рынка. Модели
Скользящие средние
Огибающие ценовые полосы
Бестрендовые движения цен. Уровни поддержки и сопротивления

ГРАФИЧЕСКИЕ МОДЕЛИ

Модели продолжения тенденции
- Треугольники
- Флаги и вымпелы
- Клинья
Модели разворота
- И-образные вершины и впадины
- Двойные вершины и впадины
- «Голова и плечи»
- Круглые вершины и впадины, блюдца
- Треугольники
- Клинья
- Алмазные формации
- Расширяющиеся формации
Общие положения анализа графических моделей

ОСЦИЛЛЯТОРЫ

Осциллятор скорости рынка. Основные принципы анализа осцилляторов
Темп изменений
Осциллятор двойной скользящей средней
Схождение - расхождение скользящих средних
Индекс относительной силы
Стохастический осциллятор
Осциллятор Уильямса
Индикаторы направленного движения
Индекс расширения диапазона

ЦИКЛЫ В ТЕХНИЧЕСКОМ АНАЛИЗЕ

Временные рыночные циклы
- Параметры циклов
- Основные этапы циклического анализа данных
- Использование результатов анализа временных циклов
Волновая теория Эллиотта
- Основные принципы волновой теории Эллиотта
- Структура и соотношения волн в теории Эллиотта

СПЕЦИФИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ ГРАФИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

Основные графические модели анализа японских свечей
- Терминология
- Модели разворота в анализе японских свечей
- Модели продолжения тренда в анализе японских свечей
Пункто-цифровые графические модели
Метод рыночного профиля

ТОРГОВЫЕ СТРАТЕГИИ И УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ

Структура и основные этапы построения механической торговой системы
Основные типы механических торговых систем
Трендследящие торговые стратегии
Противотрендовые стратегии и системы торгового диапазона
Оценка и оптимизация торговых стратегий
Управление размером открываемой торговой позиции

Технический анализ финансовых рынков подходит как для начинающих трейдеров, так и для профессионалов. В начале данной статьи мы расскажем новичкам об основах, а затем поделимся размышлениями о смысле и полезности этого подхода.

Основы технического анализа

Технический анализ - это анализ истории котировок для прогнозирования дальнейшего движения цены. Сторонники технического анализа полагают, что поведение рынка повторяется, а все фундаментальные факторы (экономика, политика, психология) уже учтены в цене.

Именно поэтому технические аналитики (еще их называют “технари”) при принятии решений на финансовых рынках опираются именно на график. Исходя из теории теханализа, исходными данными являются котировки - цена открытия, цена закрытия, минимальная и максимальная цена за определенный период, объем торгов.

Технический анализ возник еще в 17 веке в Японии, когда торговцы рисом пытались зафиксировать изменение цены на свой товар и на основе этих записей - предсказать, куда цена направится в будущем.

Видео. Фундаментальный vs. технический анализ

Постулаты Чарльза Доу

Современная теория технического анализа была описана журналистом Чарльзом Доу еще в 19 веке и остается актуальной по сей день. В ее основе лежат следующие ключевые положения:

Цена учитывает все

По мнению Доу, все, что происходит на финансовых рынках, уже учтено в графике цены. При этом цена изменяется не случайно, а является результатом сложения зачастую разнонаправленных действий различных групп участников рынка.

Цены двигаются направленно

Существующий тренд скорее продолжится, чем сменит направление. Цены будут двигаться в определенном направлении, пока не поступят надежные признаки разворота. Именно поэтому неопытным трейдерам и инвесторам не рекомендуется работать против тренда.

История повторяется

Если в прошлом определенные формации на графиках давали сигналы о продолжении или изменении направления движения цены, то появление аналогичных сигналов в дальнейшем, вероятно, будет свидетельствовать о том же самом. Технические сигналы, работавшие 100 лет назад, эффективны и сегодня.

Тренды подтверждаются объемами

Если растущие движения на рынке поддерживаются ростом объемов, а понижательные - снижением объемов, то цена, вероятно, будет расти. Если же растущие движения на рынке сопровождаются снижением объема, а понижательные - ростом, то цена, скорее всего, будет снижаться. Т.е. объем торгов должен нарастать в направлении тренда.

Активы движутся согласованно

Отслеживайте корреляции различных инструментов. Примите во внимание и тот факт, что корреляции меняются во времени. Соответственно, при принятии инвестиционного решения нужно ознакомиться с ситуацией в других секторах рынка.

Современная форма технического анализа появилась с развитием компьютерных технологий уже в 1990-х годах. Современные трейдеры получили возможность за долю секунды совершать те вычисления, на которые у их предшественников уходили дни и недели, ведь графики приходилось чертить самостоятельно.

Технический анализ для начинающих трейдеров

В техническом анализе существует три различных типа графиков: линейный, барный или свечной график. Наиболее популярным и информативным сегодня принято считать именно график японских свечей. Познакомиться с основами свечного анализа вы сможете, прочитав .

Для проведения технического анализа можно применять компьютерные индикаторы - они позволяют быстро и легко познакомиться с актуальной статистикой движения цены, отбросив ненужный шум.

Другие трейдеры не применяют индикаторы , так как считают, что они лишь усложняют анализ. Такие аналитики смотрят лишь на цену, оценивают паттерны и формации, которые образовались на графике. Подробнее об этих методах технического анализа вы можете прочитать .

Логика теханализа такова: каждая японская свеча (бар, точка) на графике является выражением мнения миллионов трейдеров. Именно так в настоящий момент выглядит баланс спроса и предложения. Участники рынка “голосуют” за дальнейшее направление движения цены, открывая сделку в своем торговом терминале. Они покупают, если верят в рост цены, и продают, если ждут падения цен. Если участники рынка не уверены - они не совершают сделок и цена стоит без движения в боковом диапазоне.

Таким образом, технический аналитик не пытается разобраться в причинах движения цены - он оставляет эти размышления “толпе”. Для него важно, глядя на график, оценить настроение рынка, проанализировать кардиограмму поведения игроков. Для этого достаточно посмотреть, как изменяются котировки и объемы торгов.

Почему технические аналитики так легко доверяют другим трейдерам, спросите вы?

Ответ кроется в человеческой психологии . Дело в том, что, поставленные в одинаковые обстоятельства, люди имеют тенденцию принимать одинаковые решения. Это можно назвать шаблонностью, стереотипностью мышления. Технические аналитики знают эти стереотипы и на их основании пытаются предсказать, куда пойдет цена сегодня.

Работает ли технический анализ?

Предсказать движение со 100% вероятностью не может никто. Это научный факт. Однако технический анализ является очень полезным инструментом для того, чтобы “читать” график и выбрать точки открытия и закрытия позиции. Он действительно повысит ваши шансы на заключение эффективной сделки на рынке.

Сегодня на просторах интернета бродит множество разнообразных торговых систем, сулящих заработок миллионов на финансовых рынках на базе сигналов технического анализа (“одна скользящая средняя пересекла другую сверху вниз - завтра будет рост”).

Мы не разделяем оптимизм авторов и покупателей таких курсов. Такая упрощенная подача создает у начинающих трейдеров иллюзию всезнания, ложную уверенность, которая быстро и успешно конвертируется в потерю депозита для трейдера и стабильный заработок таких “учителей”. Отсюда мы видим толпы неудавшихся трейдеров, кричащих на каждом углу, что финансовые рынки - это развод.

При неграмотном употреблении технический анализ принесет вам примерно такие результаты:

Знание основ технического анализа - необходимый компонент биржевой грамотности, но это, конечно же, не грааль. Финансовые рынки - многофакторная, сложная и интересная модель, за которой нужно наблюдать в комплексе, учитывая также и фундаментальные факторы. Чем больше ваш опыт работы на рынке, чем больше книг прочитано и кризисов пережито - тем эффективнее методы технического анализа будут работать на вас.

Основы технического анализа

Видео. Фундаментальный vs. технический анализ

Постулаты Чарльза Доу

Цена учитывает все

Цены двигаются направленно

История повторяется

Тренды подтверждаются объемами

Активы движутся согласованно

Технический анализ для начинающих трейдеров

Почему технические аналитики так легко доверяют другим трейдерам, спросите вы?

Работает ли технический анализ?

При неграмотном употреблении технический анализ принесет вам примерно такие результаты:

Продолжаем цикл статей про финансовый анализ - на сей раз, речь пойдет о фундаментальной аналитике. В статье будет рассмотрено применение фундаментального анализа к различным сегментам финансового рынка - долгового, товарно-сырьевого, срочного, рынка акций, Forex и т.д. Разберем как правильно использовать приемы фундаментального анализа, а также на конкретных примерах рассмотрим реакцию рынка на те или иные события.

Начнем с общих понятий. Фундаментальный анализ - совокупность методов текущей оценки и прогнозирования будущей конъюнктуры финансовых рынков и конкретных инструментов. Эти методы основаны на макроэкономических, финансовых, производственных, отраслевых и иных показателях, которые касаются того или иного рынка или конкретного инструмента. Например, если речь идет о валютной паре EURUSD, то для ее фундаментального анализа потребуются макроэкономические показатели США и Еврозоны, а также показатели платежного и торгового балансов регионов, которые напрямую отражают показатели валютных денежных потоков. Кстати, макроэкономические показатели можно брать из различных источников, например ресурсы fxstreet и econoday. Можно воспользоваться календарем в специализированном терминале Bloomberg через функцию ECO.

В данной статье фундаментальный анализ будет разделен по конкретному сегменту финансового рынку. Начнем с товарно-сырьевого рынка.

Основные фундаментальные факторы влияющие на этот рынок:

данные по запасам сырья в крупнейших странах-потребителях (например - для нефтяного сегмента важными являются недельные данные по запасам от Минэнерго США);
макростатистика крупнейших стран-потребителей сырья (например, цены на многие промышленные металлы зависят от статистики по производственному сектору в США);
прогнозы специализированных авторитетных агентств и ведомств (к примеру - прогнозы по производству и спросу международного союза кофе сильно влияют на биржевые котировки кофейного сырья);
факторы природного и геополитического характера. Так, очень часто плохие климатические условия негативно влияют на урожай тростникового сахара, что повышает цены на мировом рынке, а геополитические конфликты на Ближнем Востоке вот уже полвека провоцируют резкий рост мировых цен на сырую нефть.

Товарно-сырьевые рынки анализировать сложнее, чем какой-либо другой сегмент финансового рынка. Дело в том, что этот рынок не связан с конкретной страной или экономическим объединением, и на него влияет целый комплекс факторов, многие из которых как-то спрогнозировать просто не представляется возможным. Тем не менее, если внимательно следить за новостным фоном, отслеживать сообщения авторитетных международных агентств и анализировать статистику крупнейших потребителей и производителей сырья, то можно вполне успешно опираться на фундаментальный анализ в торговле на данном рынке.

Теперь к рынку акций. Ключевыми фундаментальными факторами влияния в этом сегменте являются:

корпоративные отчеты (очень часто отчетности крупнейших компаний оказывают влияние на профильный сектор или даже на рынок в целом в той или иной стране);
отраслевая статистика и прогнозы (например, если международное агентство авиасообщения ICAO прогнозирует слабый спрос на авиаперелеты в мире, то это порождает распродажу акций авиакомпаний);
макростатистика, особенно в крупнейших экономиках мира (так, статистика по занятости вне сельского хозяйства в США традиционно оказывает сильнейшее влияние на все мировые финансовые рынки в целом, и в первую очередь - сегмент рынка акций);
заседания крупнейших мировых Центральных Банков (сейчас рынки пристально следят буквально за каждым заявлением ФРС США, ожидая услышать какие-либо прогнозы по денежно-кредитной политике регулятора).

Очень часто корпоративные новости оказывают сильное влияние на котировки акций того или иного эмитента. Например, всякий раз, когда Apple проводит презентацию своего нового продукта, рынки внимательно следят за реакцией общественности, и в зависимости от нее следует реакция инвесторов в акциях компании.

Когда в 2013 году сгорел электрокар Tesla S акции компании на бирже обвалились более чем на 12%. Поэтому если вы при торговле акциями применяете фундаментальный анализ, крайне важно следить за корпоративными событиями и новостями.

И наконец, на сегмент Forex влияют следующие фундаментальные факторы:

макростатистика стран-эмитентов конкретной валюты и крупнейших экономик мира;
итоги заседаний крупнейших мировых Центральных Банков;
специфичные факторы, которые оказывают влияние на отдельные валюты - например, сырьевые валюты сильно зависят от мировых цен на тот или иной сырьевой товар (так, канадский доллар имеет сильную корреляцию с ценами на нефть). На такие валюты, как российский рубль и турецкая лира сильное влияние оказывают также геополитические факторы и т.д.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

технический финансовый трендовый ценный

Технический анализ в целом можно определить, как метод прогнозирования цены, основанный на математических, а не экономических выкладках. Этот метод был создан для чисто прикладных целей, а именно получения доходов при игре вначале на рынках ценных бумаг, а затем и на фьючерсных.

Технический анализ - это метод прогнозирования цен с помощью рассмотрения графиков движений рынка за предыдущие периоды времени.

В классическом техническом анализе уже существует несколько направлений, работа в которых обещает увеличение точности прогнозов, снижение риска от сделок, увеличение доходов. Это подбор параметров для уже имеющихся индикаторов, поиск наиболее удачных комбинаций индикаторов, а также создание новых. Работа в этих направлениях активно ведется в США, на родине большинства методов технического анализа. Так, группа Мэррилл Линч провела исследования работы на нескольких товарных и финансовых рынках с целью выяснения эффективности работы с применением различных видов скользящих средних и их сочетаний. Было статистически доказано преимущество простых средних скользящих по сравнению с экспоненциальными и взвешенными, а также сочетания двух скользящих с сочетанием порядков 1:4, по сравнению с одиночными и комбинацией трех скользящих. Многие профессиональные трейдеры постепенно приходят к созданию собственных индикаторов, или специфических методов анализа, хорошо адаптированных для конкретного рынка.

Быстрое развитие компьютерных технологий открывает новые перспективы для работ в области прогнозирования ситуаций на финансовых и товарных рынках. Наиболее значительным прорывом в этой области большинство специалистов считают развитие нейрокомпьютинг.

Технический анализ это -- прогнозирование изменений цен в будущем на основе анализа изменений цен в прошлом. В его основе лежит анализ временных рядов цен -- «чартов». Помимо ценовых рядов, в техническом анализе используется информация об объёмах торгов и другие статистические данные. Наиболее часто методы технического анализа используются для анализа цен, изменяющихся свободно, например, на биржах.

Технический анализ привлекает своих приверженцев тем, что на основании изучения сравнительно небольшого объема рыночной информации и используя достаточно несложные и наглядные методы обработки данных он позволяет выработать рекомендации поведения для инвестора на конкретном финансовом рынке. Более того, действия, предпринимаемые инвесторами на финансовых рынках на основаниях выводов технического анализа, иногда существенным образом влияют на поведение самих этих рынков. По этим причинам ознакомление с основными положениями, методами и выводами технического анализа должно стать необходимым элементом подготовки специалистов, чья деятельность тем или иным образом связана с работой на финансовых рынках.

Наличие финансовых рынков, или рынков финансовых инвестиций, как одного из главных элементов инвестиционной среды является существенным признаком современных развитых экономик.

Инвестирование, или распоряжение деньгами с целью получения их большей суммы в будущем, может осуществляться в форме реальных инвестиций или в форме финансовых инвестиций. Реальные инвестиции -- это вложения денег в такие материально осязаемые активы, как земля, недвижимость, товары, оборудование, заводы и пр. Финансовыми инвестициями называются инвестиции в финансовые активы, или финансовые инструменты, которые, как правило, представляют собой документы, удостоверяющие имущественные права инвестора (кредиты, депозиты, акции, облигации, производные ценные бумаги и пр.). К финансовым инструментам относят также валюты -- деньги других государств. Если в примитивных экономиках основная часть инвестиций представлена реальными инвестициями, то в развитых экономиках большая часть инвестиций являются финансовыми.

Финансовые инструменты обращаются, т.е. продаются и покупаются, на соответствующих финансовых рынках. Каждый финансовый инструмент имеет свой финансовый рынок обращения -- валютный и денежный, фондовый, рынок облигаций и т.п.

Развитие современных компьютерных и телекоммуникационных технологий, в том числе средств интернет-связи, позволило в последнее время многократно увеличить число участников торговли на финансовых рынках; а следовательно, задача наиболее рационального распоряжения средствами на этих рынках становится актуальной для растущего числа инвесторов.

Классификация методов технического анализа:

1 .Графические методы

Под графическими понимаются те методы, в которых для прогнозирования используются наглядные изображения движений рынка. Эти методы возникли ранее всех остальных из-за простоты в применении, максимум требуемых инструментов - лист бумаги, ручка, линейка. Подобные методы различаются в зависимости от того, на каком типе графика строятся. Например, классические фигуры строятся на линейных либо гистограммных чартах.

Методы, использующие фильтрацию или математическую аппроксимацию.

Эти методы бурно развиваются последние 25 лет вместе с компьютерной техникой. Эта группа делится на две основные части -- скользящие средние и осцилляторы.