Финансы денежное обращение и кредит лекции спо. Конспект лекций по курсу «финансы и кредит»

Тема 1. Сущность, функции и виды денег.

Деньги: условия появления, необходимость и сущность денег. Функции денег, их роль в развитии экономики. Деньги как мера стоимости. Деньги как средство обращения, средство платежа и средство накопления. Мировые деньги. Виды денег. Действительные деньги и знаки стоимости. Бумажные деньги, их отличительные особенности. Кредитные деньги: векселя, банкноты, чеки, электронные деньги, кредитные карточки.. Металлическая, номиналистическая, количественная теории денег. Кейнсианство и монетаризм.

Тема 2. Денежное обращение и денежная система.

Денежное обращение и его роль в процессе общественного производства. Закон денежного обращения. Денежные агрегаты, их составные элементы. Денежная масса, ее структура. Факторы, определяющие спрос и предложение денег. Денежная система, ее элементы, типы денежных систем. Особенности денежной системы РФ.

Инфляция и показатели ее характеризующие. Причины возникновения инфляции, ее типы, формы проявления. Меры борьбы с инфляцией.

Тема 3. Финансы и финансовая система.

Финансы как историческая и экономическая категория.. Экономическая сущность и функции финансов. Роль финансов в расширенном воспроизводстве.

Финансовая система, ее структура, организационные принципы построения.

Финансовая политика, ее типы, содержание, цели и задачи. Современная финансовая политика РФ. Управление финансами. Финансовое планирование и прогнозирование. Финансовое регулирование социально-экономических процессов. Финансовый контроль, его задачи, формы и методы.

Тема 4. Бюджет как основное звено финансовой системы. Бюджетный процесс.

Бюджет государства и его роль в регулировании макроэкономических процессов. Структура бюджетной системы государства, принципы ее построения. Состав и структура доходов и расходов федерального бюджета. Бюджетный дефицит, источники его финансирования. Система межбюджетных отношений, бюджетный федерализм. Бюджеты субъектов РФ, особенности их формирования и использования. Местные бюджеты. Внебюджетные фонды. Задачи, источники образования и особенности функционирования Пенсионного фонда, Фонда социального страхования, Фонда обязательного медицинского страхования. Бюджетный процесс, его участники. Порядок разработки и утверждения бюджетов, их исполнение.

Тема 5. Государственный кредит.

Сущность и функции государственного кредита. Классификация государственных займов. Управление государственным долгом.

Тема 6. Финансы предприятий и организаций.

Финансы предприятий, их роль и место в финансовой системе. Принципы организации и функции финансов предприятий. Финансовые ресурсы предприятий, их виды и источники формирования. Управление финансами предприятий. Финансовое планирование на предприятии, его содержание и роль в организации хозяйственной деятельности.

Тема 7. Кредит и кредитная система.

Кредит как экономическая категория. Необходимость и сущность кредита. Функции кредита. Принципы кредитования. Виды и формы кредита. Ссудный процент, факторы, определяющие его величину. Процентные ставки, их виды. Роль банковской системы в развитии кредитных отношений. Операции коммерческих банков.

Тема 8. Международные валютно-финансовые отношения.

Мировая валютная система, ее элементы. Эволюция мировой валютной системы. Валютное регулирование: цели, задачи, методы. Валютный контроль. Валютный курс, факторы, его определяющие. Международные финансово-кредитные отношения, их содержание, особенности.

Комитет по образованию Санкт-Петербурга

Государственное образовательное учреждение

КОЛЛЕДЖ «ВЫСШАЯ БАНКОВСКАЯ ШКОЛА»

« УТВЕРЖДАЮ»

Директор Колледжа «ВБШ»

__________________

« » 200 г.

Регистрационный № ___________________

ЛЕКЦИИ

«ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ

И КРЕДИТ»

для среднего профессионального образования

по специальности 080108 «Банковское дело»

по очной форме обучения,

с нормативным сроком обучения – 56 час

(продолжение)

Санкт-Петербург

РАЗДЕЛ I. ДЕНЬГИ.................................................................................................................... 5

Глава 1. НЕОБХОДИМОСТЬ ДЕНЕГ, ИХ ВОЗНИКНОВЕНИЕ И СУЩНОСТЬ...... 5

1.1. Предпосылки и значение появления денег................................................................... 5

1.2. Сущность денег.................................................................................................................... 7

ГЛАВА 2. ФУНКЦИИ, ВИДЫ ДЕНЕГ................................................................................. 10

2.1. Функции денег, состав и особенности......................................................................... 10

2.2. Виды денег........................................................................................................................... 16

2.3. Деньги безналичного оборота....................................................................................... 19

Осуществлении кредитных и расчетных операций;

Осуществлении операций с ценными бумагами ;

Сбережении и накоплении в качестве средства;

Оценке объема ресурсов, участвующих в процессе производства (основные и оборотные фонды) и т. п.

Деньги возникают при определенных условиях осуществления про­изводства и экономических отношений в обществе и способствуют даль­нейшему их развитию. Под влиянием меняющихся условий развития экономических отношений изменяются и особенности функционирова­ния денег.

К непосредственным предпосылкам появления денег относятся:

Переход от натурального хозяйства к производству товаров и об­мену товарами;

Имущественное обособление производителей товаров - собствен­ников изготовляемой продукции.

В первоначальный период существования человеческого общества господствовало натуральное хозяйство, в котором производилась про­дукция, предназначенная для собственного потребления. Постепенно в интересах увеличения производства, а в определенной мере под влия­нием природных условий (например, таких как условия для развития животноводства, земледелия, рыбной ловли и т. д.) происходила специ­ализация людей на изготовлении определенных видов продукции. При этом возросшее количество продукции оказалось возможным исполь­зовать не только для удовлетворения потребностей производителя, но и для обмена на другую продукцию, необходимую данному производите­лю. Такова важнейшая предпосылка возникновения обмена продукции.

Переход к производству товаров и обмену товарами сопровождал­ся прежде всего тем, что вместо изготовления продукции для удовлет­ворения собственных потребностей хозяйствующего субъекта развива­лось производство продукции для обмена на другие товары или для реализации. Такой переход основывался на специализации производи­телей на изготовлении определенных видов продукции, что увеличива­ло ее производство на основе повышения производительности труда.

Имущественное обособление товаропроизводителей, являющихся собственниками производимых товаров, позволяло обменивать принад­лежащие им товары на другие или реализовать товары за деньги.

Непосредственный обмен товара на товар может быть лишь при наличии потребности продавца именно в том товаре, который предла­гается к обмену другой стороной. Это предполагает также, что другие товаропроизводители располагают возможностью предъявить к обме­ну продукцию, нужную данному производителю, а соответственно дан­ный производитель располагает продукцией, нужной другому товаро­производителю.

Следовательно, обмен товарами может происходить при наличии нужных товаров у сторон, вступающих в обменную сделку. Однако это существенно ограничивает возможности обмена товаров. К тому же при обмене должны учитываться интересы товаропроизводителей и соблю­даться требование эквивалентности стоимости обмениваемых товаров, что в свою очередь также ограничивает обмен, в том числе в связи с неделимостью обмениваемых товаров (например, крупного рогатого скота).

Соблюдение требований эквивалентности обмена предполагает измерение стоимости товаров исходя из затрат труда на их изго­товление.

Стремление к развитию обмена побуждало к увеличению производ­ства товаров, выделению из многообразия обмениваемых товаров все­общего эквивалента, используемого для измерения стоимости и при обмене товаров. Увеличение производства товаров усиливало стремле­ние к развитию обмена и заинтересованность в выделении из многооб­разия обмениваемых товаров всеобщего эквивалента, используемого при обмене товаров.

Развитие обмена, постепенное возрастание его интенсивности вы­зывало использование сначала отдельных видов товаров (скота, меха), а затем драгоценных металлов (главным образом золота) в качестве все­общего эквивалента. Выделению золота как всеобщего эквивалента и в конечном счете в качестве денег способствовала его однородность, делимость и сохранность от порчи.

Переход от натурального хозяйства к товарному, а также требова­ние соблюдения эквивалентности обмена обусловили необходимость появления денег, без участия которых невозможен массовый обмен то­варов, складывающийся на основе производственной специализации и имущественной обособленности товаропроизводителей.

Необходимость возникновения и применения денег подтвержда­ется многочисленными безрезультатными попытками обойтись без них. Об этом свидетельствует банкротство осуществленной Р. Оуэном в 1832 г. попытки обмена товаров без денег, с помощью оцен­ки товаров, исходя из затрат рабочего времени с применением «трудо­вых бон». Неудачны были и попытки осуществления в России продук­тообмена на базе натуральных коэффициентов, проводившегося в 1918 и 1921 гг.

Пример. В 1921 г. применялись следующие натуральные коэффици­енты обмена:

1 аршин ситца = 20 фунтам зерна;

1 пачка спичек =13,5 фунтам зерна;

1 пуд гвоздей = 23 пудам 7 фунтам зерна.

В связи с различиями отдельных видов зерна было установлено:

Возникновение денег и их применение сопровождалось немаловаж­ными последствиями. Появление денег позволило преодолеть узкие рамки взаимного обмена отдельных производителей товарами и создать условия для возникновения рынка, в операциях которого могут уча­ствовать многие владельцы разных товаров. Это, в свою очередь, спо­собствовало дальнейшему развитию специализации производства и повышению его эффективности.

Важное значение имело то, что благодаря применению денег появи­лась возможность разделить единовременный процесс взаимного об­мена товарами (Т-Т) на два разновременно осуществляемых процесса: первый состоит в продаже своего товара (Т-Д). второй - в приобрете­нии нужного товара в другое время и в другом месте (Д-Т).

При этом применение денег уже не сводится к участию в качестве посредника в процессах обмена товаров. Напротив, функционирова­ние денег приобретает черты самостоятельного процесса: товаропро­изводители могут хранить деньги, полученные от реализации своего товара, до момента приобретения нужного товара. Отсюда возникли денежные накопления , которые могли быть использованы как для при­обретения товаров, так и для предоставления денег взаймы и погаше­ния долгов.

В результате таких процессов движение денег приобрело самостоя­тельное значение, отделилось от движения товаров.

Еще большую самостоятельность функционирование денег получи­ло в связи с замещением полноценных денег, обладающих собственной стоимостью, денежными знаками , а также при последующей отмене фик­сированного золотого содержания денежной единицы. При этом в обо­роте стали функционировать деньги, не обладающие собственной сто­имостью, что позволило эмитировать денежные знаки в соответствии с потребностью оборота, независимо от наличия золотого обеспечения .

Самостоятельность функционирования денег значительно расши­рилась при появлении безналичных расчетов, в том числе и расчетов на базе применения электронной техники.

1.2. Сущность денег

Рассмотренные процессы свидетельствуют о том, что деньги служат необходимым активным элементом и составной частью экономической деятельности общества, отношений между различными участниками и звеньями воспроизводственного процесса.

Сущность денег характеризуется их участием в:

Осуществлении различных видов общественных отношений; сущ­ность денег не может быть неизменной: она должна отражать развитие экономических отношений в обществе и изменения самих денег;

Средства обращения;

Средства платежа;

Средства накопления.

Помимо перечисленных функций, нередко признается выполнение деньгами функции мировых денег (международного платежного сред­ства), в которой они используются для денежных операций между стра­нами. Выполнение такой функции при существовании золотых денег или свободно конвертируемой валюты не вызывало сомнений. В совре­менных условиях денежная единица РФ - рубль - не обладает собствен­ной стоимостью и фиксированным золотым содержанием. Как прави­ло, рубли не применяются для расчетов с другими странами, не выполняют функцию мировых денег.

Функции денег рассматриваются как проявление их сущности. Вме­сте с тем они могут выполняться только при участии людей. Именно люди, используя возможности денег, могут определять цены товаров, применять деньги в процессах реализации и платежей, а также исполь­зовать их в качестве средства накопления.

Такой подход к функциям денег означает, что деньги представляют инструмент экономических отношений в обществе, а функции денег могут осуществляться лишь при участии людей.

Выполнение деньгами функции меры стоимости заключается в оцен­ке стоимости товаров путем установления цен.

Основой установления цен товаров является величина их стоимос­ти, зависящая прежде всего от величины затрат общественно необхо­димого труда на изготовление товаров. При установлении цены исход­ной величиной служит не индивидуальный уровень затрат труда отдельного товаропроизводителя на изготовление товара, а обществен­но необходимый уровень затрат. Соответственно в ценах фиксируются общественно необходимые затраты на производство отдельных видов товаров.

В случаях одинаковых цен на отдельные виды товаров преимуще­ства имеют производители, у которых затраты на изготовление това­ров ниже общественно необходимых. Напротив, у производителей, у которых затраты на изготовление товаров выше общественно необхо­димых, возникают потери вплоть до того, что они вынуждены сокра­тить или прекратить производство таких товаров. В этом проявляется активность воздействия денег, благодаря применению которых стиму­лируется снижение издержек на изготовление товаров.

Вместе с тем когда речь идет об измерении величины стоимости то­вара, то имеется в виду ее выражение в ценах, которые характеризуют еще относительный уровень цены по сравнению с ценами других това­ров. Здесь нет ничего необычного, поскольку и в некоторых сферах че­ловеческой деятельности применяется метод измерения в относитель­ных величинах. Иными словами, цены товаров отражают не только абсолютную, но и относительную величину их стоимости, а также со­отношения стоимости различных товаров.

Некоторые затруднения определения цены товара возникают в свя­зи с переходом от применения денег, обладающих собственной стоимо­стью, к использованию денежных знаков, не разменных на золото. При применении полноценных денег имеются достаточные основания уста­новления цены товара исходя из соотношения стоимости товара к сто­имости денежной единицы.

К тому же при использовании полноценных денег обычно фиксиру­ется золотое содержание (вес) денежной единицы, что позволяет при­менять такую величину в качестве масштаба цен.

Однако если в современных условиях вместо полноценных денег повсеместно используются денежные единицы, не обладающие собствен­ной стоимостью, то установление цен существенно осложняется. Тем не менее и неполноценные деньги используются для установления цен. По этому вопросу пока еще не существует исчерпывающего, приемлемого объяснения. Так, определенное распространение получила точка зрения, согласно которой в процессе ценообразования может участво­вать не реальное, а мыслимое золото; соответственно в процессе цено­образования нет необходимости использовать полноценные деньги.

В экономической литературе по этому вопросу существуют различ­ные мнения. Одни авторы считают, что неполноценные деньги являют­ся представителями золота и замещают его во всех функциях, в том числе и в функции меры стоимости. При этом определенное влияние на уро­вень цен оказывают изменения цены золота. Другие авторы высказы­вают мнение о возможном использовании денег для ценообразования в связи с наделением их правом служить законным средством платежа. Иногда обращается внимание на то, что соотношение цен на различ­ные товары определяется и на основе сложившихся традиций.

В связи с рассматриваемыми вопросами большое значение имеет масштаб цен. При применении полноценных денег в законодательном порядке определяется весовое содержание золота в денежной единице. Эта величина используется в качестве масштаба цен; устанавливаемые цены увязываются с содержанием золота в денежной единице.

Вследствие отмены фиксированного золотого содержания денежной единицы и перехода к неполноценным денежным знакам возникли не­которые особенности характеристики масштаба цен. По этому вопросу сложились различные точки зрения.

Одна из них состоит в том, что неполноценные деньги выступают представителями золота и, соответственно, при увеличении массы та­ких денег в обороте каждая из денежных единиц представляет мень­шую величину золота. Можно было бы с определенными оговорками согласиться с такой точкой зрения, если бы удалось (что маловероят­но) определить ту величину золота, которую представляют неразмен­ные на золото деньги.

Другая точка зрения заключается в возможности определения мас­штаба цен при применении не разменных на золото денег исходя из уров­ня прожиточного минимума одного человека. Сторонники такой точ­ки зрения принимают следствие (изменения прожиточного минимума, учитывающего изменения цен) за исходную величину определения сто­имости денежной единицы. К тому же здесь величина масштаба цен характеризуется исходя из изменений цен товаров личного потребле­ния и не учитывает изменения цен товаров производственного назначе­ния. Вполне возможно, что масштаб цен, уровни и соотношения цен различных товаров основываются в значительной мере на традицион­ных соотношениях, существовавших при применении полноценных денег. При этом необходимо иметь в виду, что изменения цен происходят не только в связи с изменениями масштаба цен, инфляционными про­цессами, но также в связи с изменениями стоимости товаров. Вместе с тем пока еще в этом вопросе отсутствует необходимая ясность.

Ориентиром при установлении цен с использованием денег, т. е. с помощью функции меры стоимости, служит, главным образом, вели­чина стоимости товаров. Однако при установлении цен этим не огра­ничиваются, учитывают еще некоторые обстоятельства, в том числе потребительную стоимость товаров, а также стоимость и цены имею­щихся взаимозаменяемых товаров.

В отношении учета при установлении цен особенностей потреби­тельной стоимости соответствующих товаров нужно обратить внима­ние на следующее. Цены на новые виды продукции должны соответ­ствовать изменениям их потребительной стоимости по сравнению с ранее изготовлявшейся продукцией. Если, например, производитель­ность новой турбины превышает производительность ранее изго­товлявшейся вдвое, то цена новой продукции, несмотря на различия в уровне издержек, не может более чем вдвое превышать цену ранее про­изводившейся. Иными словами, при установлении цены на новую про­дукцию учитывается ее потребительная стоимость.

При установлении цен на отдельные виды товаров необходимо учи­тывать уровень цен взаимозаменяемых товаров. Игнорирование этого обстоятельства может привести к ограничению возможности реализа­ции отдельных товаров.

Кроме того, при установлении цен на товары должно быть учтено наличие платежеспособного спроса , фактически складывающиеся со­отношения объема предложения товаров и платежеспособного спроса и др. В частности, при превышении предложения над спросом цены могут понизиться и, соответственно, для возможности реализации то­варов оказывается необходимым снизить цену товаров, предлагаемых к реализации.

Поэтому при установлении цен на отдельные виды товаров ис­ходной величиной является их стоимость, но, кроме того, должны быть учтены и другие обстоятельства. В частности, цены могут из­меняться под влиянием мер, предпринимаемых государством, в том числе в виде установления налогов (налог на продажу), акцизов, та­моженных пошлин.

Разностороннее применение денег в процессах ценообразования свидетельствует о необоснованности и ограниченности характеристики их участия в таких процессах в качестве счетной единицы или, как утверждают некоторые авторы, в качестве «счетных денег», или едини­цы счета.

Такая характеристика представляется неприемлемой еще и потому, что в ней отсутствует объект счета - стоимость. Более обоснованным является определение участия денег в ценообразовании в качестве меры стоимости.

Деньги как средство обращения используются для оплаты приобре­таемых товаров. При этом особенностью такой функции денег служит то, что передача товара покупателю и его оплата происходят одновре­менно. В этой функции употребляются наличные денежные знаки. Сле­дует иметь в виду, что в РФ ее может выполнять лишь российская ва­люта (рубли). Применение иностранной валюты при реализации или покупке товаров не разрешается.

Как средство оплаты приобретаемых товаров деньги используются кратковременно. Одни и те же денежные знаки могут применяться мно­гократно в различных сделках, перемещаясь от одних участников сде­лок к другим. Здесь большое значение приобретает скорость обраще­ния денег: чем быстрее совершается оборот, тем меньше нужно денег для обращения товаров. Соответственно скорость обращения денег важна для регулирования массы денег, необходимых для обращения.

В участии денег в качестве средства обращения заложены возмож­ности воздействия на экономические отношения между продавцами и покупателями. Так, покупатель товара предварительно должен убедить­ся в том, что потребительная стоимость предлагаемого товара соответ­ствует предъявляемым требованиям. Без соблюдения этого требования реализация не осуществляется. Покупатель подвергает также контро­лю цену предлагаемого товара. При этом учитываются уровень цен, соотношение спроса и предложения по товару, намеченному к реализа­ции, а также уровень цен на товары, которые могут заменить предла­гаемый товар.

Размер оплаты приобретаемого товара может регулироваться сто­ронами, участвующими в реализации (продавцом и покупателем) и от­клоняться от первоначально запрашиваемой цены.

Со своей стороны продавец должен убедиться в наличии средств у покупателя.

Все это означает, что в функции средства обращения деньги могут использоваться как инструмент взаимного контроля участников сдел­ки по реализации товара.

Совокупный объем оборота, в котором участвуют деньги в функ­ции средства обращения, относительно невелик и составляет лишь часть объема совокупного денежного оборота.

При выполнении деньгами функции средства обращения и поддер­жании стабильности цен важно, чтобы объем платежеспособного спроса соответствовал предложению товаров. Соблюдение такого требования обусловлено стремлением предотвратить задержку реализации товаров в связи с недостаточностью средств обращения, а также возможностью необоснованного роста цен и влиянием искусственного превышения пла­тежеспособного спроса над предложением товаров.

Именно поэтому снабжение оборота необходимой массой денежных знаков приобретает большое значение. Однако решение такой задачи сопряжено с немалыми трудностями. Прежде всего имеющиеся реко­мендации по этому вопросу не позволяют определить действительную потребность в деньгах. Это относится к закону количества денег в об­ращении, который характеризует зависимость потребности в наличных деньгах от объема реализации товаров, сумм платежей и скорости об­ращения денег. Правильная характеристика зависимости потребности оборота в наличных деньгах оказывается недостаточной для конкрет­ного расчета такой потребности, тем более на предстоящий период (см. подробнее об этом далее). В равной мере такой расчет практически нео­существим при применении уравнения обмена.

В современных условиях определить действительную потребность в деньгах сложно по различным причинам. Одна из них состоит в том, что границы налично-денежного обращения и безналичных расчетов «размыты». Так, предприятия осуществляют расчет наличными день­гами в сравнительно крупных размерах и предусмотреть объем таких операций сложно. Наряду с этим расширяются денежные обороты на­селения с помощью пластиковых карточек . Предвидеть объем оборо­тов, осуществляемых с помощью таких карточек, вместо оборота на­личных денег очень трудно. Нужно учесть и то, что нередко в России поступление наличных денег в оборот задерживается, в том числе и в связи с платежным кризисом.

Все это свидетельствует о целесообразности мер по улучшению ис­пользования денег при выполнении ими функции средства обращения.

Функцию средства платежа выполняют и наличные деньги, глав­ным образом во взаимоотношениях, в которых участвуют физические лица. Лишь небольшая часть платежей юридических лиц (в основном на не очень крупные суммы) производится наличными деньгами. Одна­ко преобладающая часть денежного оборота, в котором деньги высту­пают как средство платежа, приходится на безналичные денежные рас­четы между юридическими лицами и в определенной части в расчетах физических лиц (перечисление средств из вклада в банке в уплату за коммунальные услуги и др.).

При совершении некоторой части денежных оборотов в функции средства платежа, в отличие от оборотов в функции средства обраще­ния, допускается применение помимо российской валюты (рублей) ино­странной валюты. Это происходит, например, при взносе гражданами наличной инвалюты во вклады в банки и последующем получении из банка вложенных средств.

Сравнительно часто осуществляются расчеты в инвалюте при про­ведении платежей по экспортным и импортным операциям, в случае возникновения и погашения задолженности во взаимоотношениях с ино­странными фирмами и государствами.

Преобладающая масса платежей совершается при проведении без­наличных расчетов, в которых движение наличных денег замещается кредитными операциями, совершаемыми в денежных единицах.

Некоторая часть взаимных платежей участников денежного оборо­та происходит на условиях зачета взаимных требований, применение которого способствует ускорению погашения задолженности участни­ков таких операций и уменьшает потребность оборота в деньгах. При проведении операций в части зачитываемого оборота не происходит оборота денег; в этой части деньги служат мерой стоимости и исполь­зуются в качестве единицы счета . Лишь незачтенные суммы перечисля­ются с помощью денег в функции средства платежа.

Выполнение деньгами функции средства платежа как в налично-денежном обороте, так и в безналичных расчетах нельзя сводить к пере­мещению денежных средств. Неотделимым элементом платежей явля­ется их использование для регулирования взаимоотношений участников таких операций.

Расчеты за приобретаемые товарно-материальные ценности и ока­занные услуги предполагают совершение платежей при условии конт­роля плательщика за соблюдением поставщиком условий договора.

В экономической литературе, особенно в работах зарубежных авто­ров, нередко признается выполнение деньгами в обороте лишь одной функции - средства обращения вместо двух функций - средства обра­щения и средства платежа. При подобной позиции принимается во вни­мание сходство операций по передаче денег в оплату товаров и в опла­ту долгов. Так, при характеристике одной функции - средства обращения - отмечается, что в ней выступают «... деньги, используе­мые для оплаты товаров и услуг, а также для оплаты долгов». Други­ми словами, функции средства обращения и средства платежа объеди­нены в одной функции - средства обращения.

При этом принимается во внимание сходство операций по оплате товаров и оплате долгов. Сторонники подобной позиции игнорируют то, что, несмотря на наличие сходства операций по оплате товаров и оплате долгов, между ними имеются существенные различия. Действи­тельно, при реализации товара на условиях немедленной его оплаты между участниками таких операций не возникают кредитные отноше­ния. Напротив, при оплате долгов между участниками операций суще­ствуют кредитные отношения. Именно эти обстоятельства, учитываю­щие различный характер отношений между участниками денежного оборота, обусловливают обоснованность выделения в денежном обо­роте двух функций - средства обращения и средства платежа.

Деньги, непосредственно не участвующие в обороте, в том числе в функциях средства обращения и средства платежа, образуют денежные накопления и выполняют функцию средства накопления.

В состав денежных накоплений входят остатки наличных денег, хра­нящихся у отдельных граждан, а также остатки денег на счетах в бан­ках. Образование денежных накоплений отдельных граждан обуслов­лено: превышением их доходов над расходами, необходимостью создания резерва для предстоящих крупных и сезонных расходов.

Наличие денежных накоплений позволяет населению использовать их в предстоящие периоды для оплаты приобретаемых товаров и пога­шения различных обязательств. Деньги в функции средства накопле­ния состоят, кроме того, из остатков, накапливаемых предприятиями и организациями на их счетах в банках.

Выполнение деньгами функции средства накопления является важ­ной предпосылкой развития кредитных отношений, с помощью кото­рых становится возможным использование временно свободных средств, образующихся в различных звеньях хозяйства и у населения для предо­ставления ссуд предприятиям и организациям других звеньев хозяйства и отдельным гражданам. Возникающие и систематически возобновляе­мые кредитные отношения способствуют целесообразному использо­ванию ресурсов хозяйства, развитию производства и более полному удовлетворению потребностей населения. Таковы народнохозяйствен­ные результаты использования денег при выполнении ими функции сред­ства накопления.

Сопоставляя различные виды денежных накоплений, следует выде­лить накопление наличных денег у населения. Практически в отношении таких остатков отсутствуют какие-либо ограничения в их использова­нии для оплаты товаров и обязательств. Это наиболее мобильный и ликвидный вид денежных накоплений. Тем более, что наличные деньги служат законным платежным средством и обязательны к приему во все виды платежей.

Несколько меньшие мобильность и ликвидность присущи по раз­личным причинам остаткам средств юридических и физических лиц на счетах в банках. В отношении использования таких средств могут воз­никнуть при определенных условиях некоторые ограничения. Так, при недостаточности средств на расчетном счете предприятия для удовлет­ворения всех претензий имеющиеся средства могут использоваться в соответствии с установленной очередностью удовлетворения претен­зий, а не только по распоряжению предприятия-владельца счета. Тем не менее нельзя упускать из виду, что остатки на счетах в банках в опре­деленной мере представляют собой не только накопление денег, но и вложения средств, приносящие доход.

В связи с этим следует отметить, что деньги, вложенные в акции, облигации и другие ценные бумаги, представляют собой уже не столько накопление денег, сколько их вложение для получения дохода.

Вместе с тем деньги в функции средства накопления в виде наиболее мобильной и ликвидной их части, какими являются наличные деньги, с одной стороны, не приносят доход; с другой (особенно в условиях инф­ляции) - подвержены опасности обесценения. Различные условия ис­пользования денег в функции средства накопления предполагают не­обходимость определенных усилий по целесообразному размещению накопленных денег.

При решении проблемы целесообразного размещения денежных сбережений принимается во внимание следующий комплекс требований:

Возможность беспрепятственного использования размещенных денежных средств;

Надежность вложений;

Минимизация риска;

Возможность получения дохода от вложений средств. Накопление наличных денег у населения обладает таким немаловажным преимуще­ством, как практически беспрепятственная возможность их использо­вания для различных затрат. Это служит немалым побудительным мо­тивом увеличения таких накоплений.

В отношении использования наличных денег, находящихся у пред­приятий, существуют определенные ограничения. Они состоят прежде всего в установлении предельной величины остатка наличных денег в кассе. Кроме того, предприятия могут расходовать наличные деньги в соответствии с их целевым назначением.

Однако остатки наличных денег не приносят дохода. Вместе с тем в условиях инфляции существует значительный риск потерь в связи с обес­ценением денег. Все это усиливает заинтересованность в уменьшении остатка денежных средств, в первую очередь у населения.

Стремление к возможно более быстрому расходованию денежных сбережений и снижению остатков наличных денег проявились в приме­нении термина «горячие деньги», от которых стремятся избавиться. Не­малыми преимуществами по сравнению с остатками наличных денег обладают вложения средств в кредитные учреждения, тем более что вклады и депозиты приносят доход.

Таким вложениям присущи и негативные черты. В частности, пол­ная гарантия сохранности вкладов и депозитов отсутствует в связи с возможными потерями в случаях несостоятельности кредитных учреж­дений. К тому же доходы по вкладам и депозитам не всегда компенси­руют обесценение денежной единицы. В результате снижается заинте­ресованность в помещении денежных сбережений в кредитные учреждения. Отмеченное относится во многом и к вложениям в ценные бумаги.

Одним из направлений предотвращения потерь от обесценении де­нежных сбережений является их использование для приобретения иму­щества и товарно-материальных ценностей. Тем не менее такому при­менению денежных сбережений присущи определенные недостатки и прежде всего ограниченная возможность быстрого использования для различных расходов средств, вложенных в имущество.

Нельзя также игнорировать трудности обоснованной оценки иму­щества при его приобретении, а также возможности его реализации. К мерам предотвращения потерь при хранении денежных накоплений от­носится их вложение в остатки свободно конвертируемых валют. При кажущейся надежности вложений сбережений в инвалюту нельзя упус­кать из виду возможность потерь при изменениях курса, а также бездоходность вложений в наличную инвалюту. К тому же нельзя не учиты­вать, что вложения денежных сбережений в наличную инвалюту пред­ставляют собой беспроцентное предоставление средств взаймы стра­не - эмитенту валюты.

Таким образом, предпочтительнее использовать денежные накоп­ления не в качестве остатка наличных денег, а как различные вложения с учетом особенностей каждого вида вложений. При таких условиях деньги нередко перестают выполнять функцию средства накопления.

Несмотря на различия функций денег, между ними существует взаи­мосвязь и единство, обусловленное сущностью денег. Так, функция меры стоимости реализуется в функциях средства обращения и средства пла­тежа. Вместе с тем деньги могут попеременно выполнять функции сред­ства обращения и средства платежа, а также служить средством накоп­ления. В свою очередь денежные накопления могут быть использованы как средство обращения и как средство платежа.

Функция мировых денег проявляется во взаимоотношениях между странами или между юридическими и физическими лицами, находящи­мися в различных странах. В таких взаимоотношениях деньги исполь­зуются для оплаты приобретаемых товаров, при совершении кредит­ных и некоторых других операций. При применении различными странами полноценных денег, обладавших собственной стоимостью, не возникали сколько-нибудь серьезные осложнения с их использованием в международных отношениях . Здесь деньги отдельных стран могли применяться для расчетов с другими странами, исходя из действитель­ной стоимости денежной единицы каждой страны.

Когда же был совершен переход к неполноценным деньгам, прежняя практика оказалась недостаточно приемлемой. В новых условиях рас­четы между странами стали производиться с помощью свободно кон­вертируемых валют (доллары США, иены, немецкие марки и др.) либо в таких международных единицах, как ЭКЮ (Europian Currency Union), или с 1999 г. - евро.

Если же плательщик, находящийся в России, располагает неконвер­тируемой валютой, он может ее обменять на свободно конвертируемую валюту по применяемому курсу и при наличии разрешений осуществить перечисление в другие страны. Напротив, при поступлении из-за рубе­жа свободно конвертируемой валюты она зачисляется на транзитный счет. С этого счета может быть проведена реализация части поступив­шей конвертируемой валюты на местную валюту по применяемому кур­су, а при наличии разрешения можно использовать часть валюты для расчетов с зарубежными корреспондентами. Это означает, что функцию мировых денег могут выполнять денежные единицы свободно кон­вертируемых валют. Неконвертируемые денежные единицы такую фун­кцию выполнять не могут.

2.2. Виды денег

Деньги представляют собой развивающуюся категорию и со време­ни своего возникновения претерпели значительные изменения, проявив­шиеся в переходе от применения одних видов денег к другим, а также в изменении условий их функционирования и в повышении их роли.

В отдельных сферах денежного оборота и в различные периоды при определенных условиях применяются различные виды денег.

Предшественниками денег были отдельные виды товаров, приме­нявшиеся при обмене в качестве эквивалентов. Такими эквивалентами служили скот, меха и даже табак (в штате Вирджиния, США).

Развитие обмена, его интенсивность обусловили выделение денег в качестве всеобщего эквивалента, материальной основой которых яви­лись драгоценные металлы и прежде всего золото. Преимущество золо­тых денег по сравнению с другими эквивалентами (скотом, мехами) со­стояли в однородности денежного материала, его делимости, сохранности от порчи.

В сравнительно недавнем прошлом (XIX в. и в начале XX в.) в обо­роте достаточно широко применялись наличные деньги в виде золотых монет (в России после денежной реформы гг. до начала пер­вой мировой войны в обороте были десятирублевые и пятирублевые золотые монеты).

Особенность таких денег состоит в том. что они обладают собствен­ной стоимостью и не подвержены обесценению. Это значит, что при наличии полноценных золотых денег в обороте в количестве, превы­шающем действительную потребность, они уходят из оборота в сокро­вище. Напротив, при увеличении потребности оборота в наличных день­гах золотые монеты беспрепятственно возвращаются в оборот из сокровища. Тем самым золотые монеты способны достаточно гибко приспосабливаться к потребностям оборота без ущерба для владель­цев денег.

При таких условиях не возникает необходимость в определенных мерах по регулированию массы денег в обращении в соответствии с потребностями оборота, что характерно для бумажных денежных знаков.

Однако золотым деньгам присущи немалые недостатки:

Дороговизна использования золотых денег, которые стоят намно­го больше, чем денежные знаки, изготовляемые из бумаги;

Невозможность обеспечить потребность оборота золотыми день­гами, поскольку потребности в деньгах растут быстрее, чем увеличива­ется добыча золота.

В связи с отмеченными, а также некоторыми другими причинами во всем мире постепенно перестали применять золото в качестве материа­ла для изготовления денег.

Напротив, широко стали применяться денежные знаки из бумаги, в том числе бумажные деньги и кредитные деньги (банкноты).

При переходе от применения полноценных денег к денежным зна­кам прежде всего появились в обороте разменные на золото кредитные билеты . В процессе замещения полноценных денег бумажными денеж­ными знаками возникла проблема увязки свокупной массы таких де­нежных знаков с потребностями оборота. Значение решения подобной проблемы было обусловлено тем, что при выпуске в обращение денеж­ных знаков сверх потребности в них возникает угроза их обесценения, чего не бывает при использовании золотых денег.

В этом отношении важно, что золотые монеты даже небольшого размера (которые к тому же легко потерять) обладали значительной стоимостью, в связи с чем возникали трудности при покупке товаров на небольшую сумму. Поэтому немалая часть населения (например, в России в конце XIX в. и в начале XX в.) предпочитала пользоваться денежными знаками, которые свободно обменивались на золото.

При таких условиях в обороте постоянно находились и не предъяв­лялись к обмену на золото бумажные денежные знаки. Это позволило выпускать в обращение часть денежных знаков без полного их обеспе­чения золотом, поскольку здесь не возникала потребность предъявле­ния денежных знаков к обмену на золото. Такая возможность была ис­пользована в России в 1897 г. следующим образом. Указом от 01.01.01 г. было определено, что золотое обеспечение банкнот должно со­ставлять не менее половины выпущенных в обращение кредитных би­летов, если сумма последних не превышает 600 млн руб.; все кредитные билеты, выпущенные сверх этой суммы, должны были полностью обес­печиваться золотом. Однако это означает, что 300 млн руб. могли вы­пускаться без золотого обеспечения. О значении возможного выпуска в обращение не обеспеченных золотом кредитных денег (билетов) свиде­тельствует тот факт, что совокупная масса денег в обращении (без низ­копробной серебряной и медной монеты) составляла в гг. 1-2 млрд руб.

В дальнейшем в России и во всем мире продолжался процесс пре­вращения денежных знаков в самостоятельную разновидность денег и вместе с тем уменьшалась их связь с золотом.

Впоследствии при проведении в России в гг. денежной реформы связь денежных знаков с золотом была частично сохранена. Это проявилось в установлении фиксированного золотого содержания денежной единицы и в обеспечении денежных знаков золотом и драго­ценными металлами в размере 25% суммы выпущенных в обращение банкнот. Тем не менее свободного обмена денежных знаков на золото не было - продолжался процесс отделения бумажных денежных знаков от золота. До 1992 г. в России сохранялась еще связь денежных знаков с золотом в виде фиксированного золотого содержания денежной еди­ницы (рубля), но в соответствии с законом Российской Федерации от 01.01.01 г. «О денежной системе РФ» размер золотого обеспе­чения банковских билетов уже не фиксируется. Тем самым был практи­чески завершен процесс отделения денежных знаков от золота.

В современных условиях в России золотые монеты пятирублевого и десятирублевого достоинства (по номиналу) продаются соответствен­но по цене, намного превышающей номинал. Это свидетельствует о самостоятельности применения денежных знаков.

Такой процесс охватил все страны мира, в которых повсеместно был прекращен размен денежных знаков на золото и не применяется фикси­рованное золотое содержание денежной единицы. Этим завершился пе­реход от применения полноценных золотых денег к денежным знакам, изготовленным из бумаги. В налично-денежном обращении широко рас­пространяются кредитные деньги (банкноты). В обороте применяются и бумажные знаки, которые называются бумажными деньгами, отли­чающиеся во многом от банкнот.

Бумажные деньги. К ним относятся такие денежные знаки, главной особенностью которых является не то, что они изготовлены на бумаге, а то, что они обычно выпускаются государством (как правило, казна­чейством) для покрытия своих расходов. Обратный приток бумажных денег (казначейских билетов) происходит при уплате налогов и других неналоговых платежей. Казначейские билеты обязательны к приему для платежей, в том числе за товары, услуги и др. Казначейские билеты, выпускавшиеся в оборот, не имели золотого обеспечения. Такие денеж­ные знаки обычно выпускались в нашей стране органами казначейства с начала нэпа до 1925 г.

Важнейший недостаток бумажных денег состоит в том, что они по­ступают в оборот без необходимой увязки с потребностями в денежных знаках (для оплаты товаров, услуг и других потребностей). В связи с этим, поскольку выпуск бумажных денег обусловлен потребностью в средствах для покрытия расходов государства (казначейства), стано­вится возможным чрезмерный (по сравнению с потребностью оборота) выпуск таких денег в обращение, при котором вполне вероятно обесце­нение денег, уменьшение их покупательской способности.

Недостатки, присущие бумажным деньгам, могут в значительной мере устраняться благодаря применению кредитных денег.

Кредитные деньги (банкноты). Они также изготовляются из бумаги, но выпуск в обращение кредитных денег производят обычно банки при выполнении кредитных операций, осуществляемых в связи с различны­ми хозяйственными процессами (образование запасов товарно-матери­альных ценностей на срок их использования и др.). Предоставляя ссу­ду, банк может выдать заемщику свои банкноты: после истечения срока пользования ссудой предоставленные средства подлежат возврату в банк для погашения ссудной задолженности. Часть возникшей ссудной за­долженности погашается при поступлении в банк наличных денег (вы­ручка торговых организаций и др.).

Выпуск в обращение банкнот и их изъятие из оборота происходят на основе кредитных операций, выполняемых в связи с хозяйственны­ми процессами, а не при осуществлении расходов и получении доходов государством.

Связь между выдачей наличных денег из касс банка и предоставле­нием ссуд, между поступлением в банк наличных денег и погашением ссудной задолженности проявляется не в каждой отдельной ссудной операции, а в совокупном объеме операций по предоставлению и пога­шению ссуд и операций по выдаче наличных денег и их поступлениям в кассы банка.

Особенностью кредитных денег является то, что их выпуск в обра­щение увязывается с действительными потребностями оборота. Это предполагает осуществление кредитных операций в связи с реальными процессами производства и реализации продукции. Ссуда выдается, как правило, под обеспечение, которым служат определенные виды запа­сов, а погашение ссуд происходит при снижении остатков ценностей. Благодаря этому может достигаться увязка объема платежных средств, предоставляемых заемщикам, с действительной потребностью оборо­та в деньгах. Такая особенность представляет собой наиболее важное преимущество кредитных денег.

При нарушении связи с потребностями оборота кредитные деньги утрачивают свои преимущества и превращаются в бумажные денежные знаки. Это подтверждается современным опытом денежного обраще­ния в России, где в обращение поступают (эмитируются) банкноты.

Увязка оборота кредитных денег (их выпуск в обращение и изъятие из оборота) происходит не при осуществлении каждой кредитной опе­рации, а по их совокупности, в целом по народному хозяйству. Если, например, промышленное предприятие, взяв в банке ссуду и использо­вав заемные средства для получения наличных денег (для выдачи зарп­латы), не обязано погасить ссуду наличными деньгами; образовавшу­юся ссудную задолженность промышленное предприятие может погасить не наличными деньгами, а за счет безналичных поступлений.

Наличные деньги в кассу банка могут быть возвращены торговым предприятием, которое внесет в банк выручку, используемую для пога­шения задолженности, возникшей при получении ссуды для оплаты за­возимых товаров (на условиях безналичных перечислений).

В России в обороте используются банкноты Центрального банка РФ. Эти денежные знаки выпускаются в обращение банком на основе кредитных операций. С рассматриваемой стороны такие деньги, каза­лось бы, могут быть признаны кредитными. Значительную часть кре­дита Центральный банк РФ предоставлял до 1995 г. бюджету, который использовал полученные ссуды для покрытия своих расходов. Поэтому такие денежные знаки, поступающие в оборот за счет полученных ссуд и используемые для покрытия расходов бюджета, скорее можно отнес­ти к бумажным, учитывая то, что они поступали в оборот для покры­тия бюджетных расходов, а кредитные операции , на основе которых происходила эмиссия, не увязаны с процессами производства и реали­зации продукции.

Наиболее существенное различие между такими видами денег, как кредитные деньги (банкноты) и бумажные денежные знаки, состоит в особенностях их выпуска в обращение. Так, банкноты выпускаются в обращение в связи с кредитными операциями, выполняемыми в увязке с реальными процессами производства и реализации продукции, бумаж­ные деньги поступают в оборот без такой увязки.

Важными по своему значению и последствиям их применения явля­ются деньги безналичного оборота, движение которых фиксируется в форме записей по счетам клиентов в банке (оборот происходит без де­нежных знаков). Расширяющееся применение таких денег обусловлено рядом их преимуществ, к числу которых относится в первую очередь снижение издержек осуществления денежного оборота за счет уменьшения таких расходов, как печатание денежных знаков, их пересылка, пересчет, охрана. Немалое значение имеет предотвращение возможно­сти хищения денежных знаков и др.

Особенностью денег безналичного оборота служит то, что опера­ции с их использованием совершаются в кредитных учреждениях путем записей по счетам участников расчетных операций. В подобных опера­циях происходит замещение оборота наличных денег кредитными опе­рациями.

Безналичные расчеты осуществляются в соответствии с установлен­ными правилами, соблюдение которых контролируют кредитные орга­низации.

2.3. Деньги безналичного оборота

Деньги безналичного оборота отличаются спецификой, на которую следует обратить внимание, тем более что применяемая терминология не раскрывает особенности таких денег и их оборота.

Особенности безналичных денежных расчетов проявляются в сле­дующем:

В расчетах наличными деньгами принимают участие плательщик и получатель, передающие наличные средства. В безналичных денежных расчетах участников трое: плательщик, получатель и банк, в котором осуществляются такие расчеты в форме записей по счетам плательщи­ка и получателя;

Участники безналичных денежных расчетов состоят в кредитных отношениях с банком. Эти отношения проявляются в суммах остатков на счетах участников таких расчетов. Подобные кредитные отношения в налично-денежном обороте отсутствуют;

Перемещения (перечисления) денег, принадлежащих одному учас­тнику расчетов, в пользу другого производятся путем записей по их счетам, в результате чего изменяются кредитные отношения банка с уча­стниками таких операций. Другими словами, здесь производится кре­дитная операция, совершаемая с помощью денег. Тем самым оборот наличных денег замещается кредитной операцией. Это подчеркивает значение целесообразной организации процессов кредитования для ре­гулирования денежной массы , состоящей из денег безналичного обо­рота и наличных денег.

Наряду с широким распространением безналичных денежных рас­четов определенное развитие получило использование различных ценных бумаг (обязательств предприятий и банков) для совершения плате­жей без непосредственного оборота денежных средств. Между этими видами расчетных операций существуют общие черты и немалые раз­личия.

В отличие от безналичных денежных расчетов, состоящих в пере­числении денежных средств по счетам клиентов банков и совершаемых при участии банка в каждой операции, имеется довольно значитель­ный безналичный оборот, осуществляемый с помощью различных цен­ных бумаг (обязательств предприятий и банков).

В подобных операциях оборот наличных денег замещается движе­нием ценных бумаг, выражающих различные кредитные отношения. Такое замещение оборота наличных денег характеризуется особеннос­тями по сравнению с безналичными денежными расчетами. Одна из особенностей - при безналичном обороте необязательным является уча­стие банка в каждой расчетной операции, осуществляемой с помощью ценных бумаг. Так, вексель или другое обязательство могут быть ис­пользованы для уплаты при условии совершения передаточной надпи­си (индоссамент), но без перечисления денег по счетам участников опе­раций в банке.

Другая особенность заключается в следующем. При безналичных денежных расчетах средства плательщика, хранящиеся на его счете в банке, могут быть использованы как всеобщее платежное средство для расчетов с различными получателями: их согласие на это не требуется.

Что же касается оплаты с помощью ценных бумаг, то она может быть осуществлена при условии согласия получателя на такую оплату. Возможность согласия осложняется еще и тем, что при оплате, напри­мер. векселем получатель должен перечислить налоги за реализован­ную продукцию, несмотря на то. что выручка еше не поступила.

Существует еще одна особенность. Она состоит в том, что участни­ки расчетов с помощью ценных бумаг принимают на себя определен­ную ответственность за погашение ценной бумаги. Так, если вексель использовался для расчетов между юридическими лицами, о чем име­ется соответствующая передаточная надпись (индоссамент), то в слу­чае неспособности векселедателя погасить задолженность ответствен­ность за оплату долга по векселю несут участники расчетной операции. выполненной с помощью векселя.

Подобную ответственность не принимают на себя участники без­наличных денежных расчетов.

Отмеченное свидетельствует о наличии оснований для разграничений безналичных денежных расчетов и безналичного оборота.

Важным преимуществом безналичного оборота, выполняемого с по­мощью передачи ценных бумаг, является то, что такие операции могут осуществляться при отсутствии денежных средств на счете платель­щика в банке. Именно это обстоятельство обусловило расширение при­менения таких операций в условиях существующего в РФ платежного кризиса. Благодаря безналичному обороту с помощью ценных бумаг (векселей и др.) в определенной степени устраняются негативные по­следствия платежного кризиса.

Однако не следует, с одной стороны, упускать из виду, что расчеты с помощью ценных бумаг выполняются при участии кредита (учет век­селей, кредита под ценные бумаги и др.); с другой - нельзя игнориро­вать рассмотренные ранее особенности таких расчетов.

Это свидетельствует о целесообразности взвешенного подхода к расширению применения безналичных расчетов с помощью ценных бумаг, тем более, что не исключена возможность появления в обороте ценных бумаг, не связанных с процессами производства и товарообо­рота.

Расширение практики безналичных денежных расчетов с помощью электронной техники способствовало появлению термина «электрон­ные деньги». По существу же в подобных операциях производятся без­наличные денежные расчеты с той разницей, что вместо распоряжения денежными средствами с помощью документов, составленных на бума­ге (поручения, чеки и др.), при электронной технике соответствующие распоряжения выполняются посредством электронных сигналов. По­этому вряд ли имеются основания для признания существования такой самостоятельной разновидности денег, как электронные деньги.

Помимо денежного безналичного оборота, происходящего на ос­нове замещения движения наличных денег кредитными операциями, в хозяйственной практике выделяют и счетные деньги, которые не совер­шают оборота, но используются при проведении взаимных расчетов . Так, при проведении зачетов взаимных требований в размере зачтенной сум­мы функционируют, но не совершают оборота счетные деньги.

Подобное использование денег имеет место и при применении бар­тера, когда стоимость взаимных поставок зачитывается (здесь выс­тупают счетные деньги) лишь при ее неравенстве, бартерная сделка за­вершается с помощью перечисления незачтенной суммы.

Несмотря на особенности, присущие деньгам безналичного оборо­та, они обладают многими общими чертами с наличными деньгами. Это проявляется прежде всего в одинаковой денежной единице наличных денег или денег безналичного оборота. Существенно также, что между этими видами денег имеется тесная связь, выражающаяся в переходе одних в другие. Например, наличные деньги при взносе их на какой-либо счет в банке превращаются в деньги безналичного оборота. На­против, при получении наличных денег из остатка на счете в банке день­ги безналичного оборота переходят в наличные деньги.

Проявление единства этих видов денег состоит в том, что регулиро­вание объема денег безналичного оборота, как и наличных денег, осу­ществляется с помощью кредита. Так, появление, а также увеличение или уменьшение массы денег безналичного оборота происходят в ре­зультате кредитных операций подобно тому, как это имеет место с мас­сой наличных денег.

2.4. Денежная масса и денежная база

Единство денег безналичного оборота и наличных денег обуслови­ло возможность рассмотрения их как совокупности в виде денежной массы, под которой понимается совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота. В Федеральном законе «О Центральном банке РФ» от 01.01.01 г. предусмотрено следующее: «Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или несколь­ких показателей денежной массы...» (ст. 43).

Важно подчеркнуть, что речь идет о совокупной величине денежной массы, включающей деньги безналичного оборота и наличные деньги.

Различия между безналичными денежными расчетами и безналич­ным оборотом, который совершается с помощью передачи ценных бу­маг, проявляется и в том, что в состав денежной массы в обращении не входят ценные бумаги.

Денежная масса в обращении характеризуется величиной денежно­го агрегата M 2, в состав которого включаются наличные деньги в обра­щении М0 (сумма наличных денег в обращении вне банков, т. е. за выче­том остатков в кассах банков, а также остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих счетах и депозитах нефинансовых пред­приятий, организаций и физических лиц, являющихся резидентами РФ. В этот агрегат не включаются депозиты в иностранной валюте).

Сравнительно недавно в РФ для характеристики величины денеж­ной массы стал применяться показатель М2Х, в состав которого поми­мо величины М2 включаются также все виды депозитов в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте - X). При этом для характеристики относительной обеспеченности оборота денежной массой используется коэффициент К2 =М2Х/ВВП. Величина этого коэффициента (К2) при­звана характеризовать относительную обеспеченность оборота платеж­ными средствами. В РФ величина К2 в 1995 г. составила 0,16, в то время как в других (развитых) странах его величина достигает 0,6-1,0. Это свидетельствует об относительно невысокой обеспеченности оборота платежными средствами в РФ, что косвенно проявляется в росте непла­тежей в хозяйстве, задержках в выдаче заработной платы и пенсий.

Совокупный объем денежной массы, в том числе и ее прирост, во многом определяется увеличением абсолютных размеров кредита бан­ков. С этой стороны величина денежной массы в обращении представ­ляет собой результат денежно-кредитной политики.

В РФ структура денежной массы характеризуется сравнительно боль­шим удельным весом наличных денег, который достигает в отдельные периоды 35% ее совокупного объема, что намного больше, чем в разви­тых странах. Поэтому по мере развития безналичных расчетов будет улучшаться и структура денежной массы в направлении уменьшения доли наличных денег и повышения удельного веса денег безналичного оборота.

Для характеристики объема и слагаемых денежной массы в РФ при­ведем следующие данные.

Денежная масса в РФ (трлн руб.)1

Эти данные подтверждают сравнительно большой удельный вес наличных денег в совокупном объеме денежной массы, превысивший к 1 июля 1997 г. 37%. Вместе с тем приведенные данные характеризуют наличие значительных резервов экономии с помощью замещения налично-денежных оборотов безналичными расчетами.

Важно и то, что применение большой массы наличных денег обус­ловлено значительным объемом расчетов наличными, благодаря чему появляется возможность освобождения некоторых операций от налогообложения. Поэтому получение бюджетом причитающихся ему доходов способствует усилению заинтересованности общества в разви­тии безналичных расчетов и, соответственно, в снижении массы налич­ных денег в обороте.

Определенный интерес в последнее время вызывает денежная база, величина которой представляет собой итог:

Суммы наличных денег в обращении и в кассах коммерческих банков;

Можно привести и многие другие аргументы, свидетельствующие о сложности определения величины отдельных показателей, включенных в уравнение обмена, а также об ограниченном значении взаимосвязи и взаимозависимости между ними.

В целом же оказывается, что имеется одно уравнение со многими неизвестными. При оценке значения уравнения обмена следует обра­тить внимание на важнейший недостаток, состоящий в том, что реша­ющее влияние на уровень цен оказывают изменения количества денег в обращении, в то время как в действительности изменения цен в нема­лой степени обусловлены изменениями стоимости товаров.

Наряду с количественной теорией появились и другие взгляды на характер, особенности и результаты функционирования денег и их вли­яния на уровень цен. Так, английский экономист А. Филлипс, опираясь на результаты проведенного анализа, пришел к выводу о зависимости изменений уровня цен не от изменений количества денег в обращении, а от уровня занятости населения и соответствующего этому уровню зара­ботной платы. Такая взаимосвязь была сформулирована и названа «кри­вой Филлипса».

Экономисты, разделяющие эту позицию, признают, что рост заня­тости и увеличение уровня заработной платы сопровождается ростом цен, напротив, при снижении оплаты труда снижаются цены. Однако это означает, что не количество денег в обращении, а изменение уровня платежеспособного спроса, обусловленного изменением уровня опла­ты труда, влияет на цены.

На основе количественной теории возникли и другие, порой проти­воречащие друг другу, мнения ученых о роли денег и их воздействии на развитие экономики. В этом отношении следует выделить два направ­ления: кейнсианство и монетаризм.

Оба направления признают важность значения денег и их воздей­ствия на хозяйственные процессы. В соответствии с ними считается не­обходимым проведение мероприятий по поддержанию оптимального количества денег в обращении.

Кейнсианский и монетаристский подходы различаются главным образом тем, что меры при кейнсианском подходе направлены на уси­ление роли денег в стимулировании спроса, в то время как при монетаристском - на стимулирование ограничения спроса по сравнению с пред­ложением товаров.

Сторонники кейнсианства предусматривают активное участие го­сударства в регулировании массы денег в обращении и отдают пред­почтение мерам по целесообразному увеличению количества денег в об­ращении для стимулирования занятости и деловой активности . Такие меры могут при определенных условиях способствовать росту про­изводства, но также развитию инфляции. Это предполагает необхо­димость взвешенных мер по увеличению количества денег в обра­щении.

Иная позиция характерна для монетаристов. Признавая роль денег и наличия в обращении необходимого их количества, они рассчитывают на то, что в условиях рыночной экономики, с одной стороны, количество денег в обращении подвержено саморегулированию; с другой - имеет зна­чение сдерживающее воздействие государства на массу денег в обраще­нии. Здесь важно, чтобы обоснованное уменьшение массы денег в обра­щении стимулировало усиление заинтересованности в получении денег, а соответственно и рост предложения товаров. Нельзя игнорировать при этом возможные затруднения с реализацией товаров при ограни­ченном количестве денег в обращении.

Таким образом, можно сделать вывод, что общим для рассмотре­ния теории денег является признание роли денег в развитии экономики и необходимости регулирования массы денег в обращении. Однако раз­личия в трактовках кейнсианских и монетаристских подходов обуслов­ливают рекомендации неодинаковых мер по регулированию количества денег в обращении с целью стимулирования бесперебойности роста объема производства и реализации товаров. Ни одной из рекоменда­ций нельзя отдавать предпочтение.

Это обусловливает необходимость разработки и осуществления обо­снованной денежно-кредитной политики, которая может изменяться в зависимости от особенностей и задач развития экономики в различные периоды.

3.3. Особенности проявления роли денег при разных моделях экономики

Роль денег подвержена изменениям в связи с характерными черта­ми функционирования экономики. Особенности проявления роли де­нег при разных моделях экономики заметны во всех аспектах примене­ния денег.

При существовавшей до недавнего времени в России администра­тивно-командной экономике роль денег была ограничена. Этому спо­собствовали и бытовавшие взгляды о возможной полной отмене денег и переходу к прямому продуктообмену. Деньгам отводилась вспомога­тельная роль, главным образом как инструменту учета и контроля со стороны центральных и других органов управления хозяйством.

В условиях административно-командной экономики объем и ассор­тимент производимой продукции устанавливался вышестоящими орга­нами для каждого предприятия в форме планов в натуральных и стоимо­стных показателях. При этом стоимостные показатели планируемого объема и ассортимента продукции имели подчиненное значение и рас­считывались на основе натуральных показателей, исходя, как правило, из цен, установленных центральными органами.

Произведенная продукция распределялась между потребителями в натуральных единицах по фондам и нарядам, на основании которых меж­ду участниками процессов реализации продукции заключались догово­ры, предусматривавшие обязанности сторон по отпуску и приобретению продукции в натуральных и стоимостных показателях. Стоимостные показатели определялись в зависимости от данных о поставках продук­ции в натуральных единицах с применением установленных цен.

При реализации продукции деньгам и денежным расчетам отводи­лось подчиненное значение. Роль денег в подобных условиях сводилась к их использованию в качестве вспомогательного инструмента учета и контроля.

В административно-командной экономике роль денег снижается, что связано с применением стабильных цен, устанавливавшихся централь­ными органами. Такие цены оставались неизменными и при различных соотношениях спроса и предложения товаров и продолжали применять­ся при недостатке товаров и нормированном их распределении.

Однако в подобной ситуации возникала «подавленная инфляция», сопровождающаяся снижением роли денег, поскольку для приобрете­ния товаров не столь важно было наличие денег у покупателя, сколь важна возможность их получения в соответствии с установленными нормами.

Вместе с тем использование денег имело немаловажное значение и в административно-командной экономике. Так, лишь при применении денег становилось возможным определение совокупного объема раз­личных издержек (материалов, амортизации, заработной платы и др.) на изготовление продукции, составляющих ее себестоимость. Сопос­тавление планового и фактического уровней себестоимости предостав­ляло возможность оценивать отклонения фактического уровня от пла­нового и предпринимать меры по его нормализации, что без применения денег оказалось бы невозможным.

Точно так же лишь с помощью денег становится возможным сведе­ние (в денежном выражении) объемов различных видов продукции и получение обобщенного показателя ее совокупного объема. Использо­вание денег позволяет оценивать выполнение плана по совокупному объему продукции и разработать меры по улучшению выполнения плана.

Применение денег усиливало и в условиях административно-коман­дной экономики возможность учета и контроля выполнения различных плановых натуральных показателей и определение мер по улучшению деятельности предприятий.

Тем не менее не следует переоценивать действительную роль денег в такой экономике, поскольку, несмотря на то, что их применение повы­шает возможности учета и контроля, это не позволяет отводить день­гам самостоятельное и тем более важное значение в функционирова­нии экономики. Здесь роль денег остается подчиненной.

В рыночной экономике роль денег значительно повышается, чему способствуют создание и использование предпосылок, характерных для новых условий хозяйственной деятельности.

Переход от административно-командной к рыночной экономике включал различные существенные изменения, в том числе в формах соб­ственности на орудия и предметы труда, в производстве и реализации продукции, что послужило предпосылкой для создания новых условий управления процессами производства и реализации продукции.

В рыночной экономике товаропроизводители, действующие на осно­ве различных форм собственности (государственной, кооперативной, частной), приобретают самостоятельность в установлении объема, ассорти­мента производимой и реализуемой продукции. Этому уже не препят­ствуют плановые показатели, которые прежде устанавливались выше­стоящими органами. В новых условиях возрастают возможности проявления инициативы в хозяйственной деятельности.

При этом усиливается роль денег, с помощью которых может быть дана оценка такому ориентиру, как платежеспособный спрос: с его уче­том формируются объем и ассортимент производимой и реализуемой продукции. Вместе с тем принимаются во внимание соображения вы­годности отдельных направлений производственно-хозяйственной де­ятельности, которые предполагают учет уровня цен на изготовляемые и реализуемые товары и уровня издержек на их производство.

Повышение роли денег в рыночной экономике происходит и в сфе­ре розничной торговли, в которой отменено распределение по нормам, карточкам, талонам, и решающее значение при определении возмож­ности покупки товаров приобретают деньги.

В отмеченных сторонах деятельности и при определении ее результатов в виде прибыли также существенную роль играют деньги.

Специфика деятельности предприятия не означает, что в рыночной экономике отсутствует централизованное регулирование. Оно осуще­ствляется не с помощью административных, а главным образом эконо­мическими методами.

Особенности проявления роли денег при различных моделях эконо­мики состоят в:

Воздействии на улучшение хозяйственной деятельности;

Усилении заинтересованности различных звеньев хозяйства в раз­витии производства, прежде всего с помощью обоснованного ценооб­разования, стимулирующего рост объема продукции и снижение издер­жек на ее изготовление;

Создании режима зависимости денежных расходов от поступлений денег, что повышает заинтересованность трудящихся, предприятий, государственных органов в увеличении денежных поступлений в резуль­тате роста производства и экономного использования ресурсов;

Осуществлении в процессе денежного оборота контроля за цена­ми, объемом и качеством поставляемой продукции, призванного спо­собствовать более полному удовлетворению потребности.

Эффективность применения денег предполагает использование ус­тойчивой денежной единицы, что усиливает стремление к преодолению таких негативных процессов, как инфляция.

Вопросы для самоконтроля

1. Чем характеризуется роль денег?

2. Какова роль денег в развитии и повышении эффективности произ­водства, активизации деятельности граждан, выполнении государствен­ных функций?

3. Каковы особенности роли денег во внешнеэкономическом торговом обороте?

4. В чем состоят особенности и недостатки уравнения обмена?

5. В чем состоят особенности различных теорий денег?

6. Каковы особенности применения денег в административно-команд­ной экономике?

7. В чем проявляется повышение роли денег в рыночной экономике?

ГЛАВА 4.

ЭМИССИЯ И ВЫПУСК ДЕНЕГ В ХОЗЯЙСТВЕННЫЙ ОБОРОТ

4.1. Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег». Формы эмиссии

Деньги в хозяйственном обороте в условиях рынка существовали и существуют всегда. Новые деньги в оборот поступают из банков, со­здающих их в результате кредитных операций. Вот почему кредитный характер денежной эмиссии является одним из основополагающих прин­ципов организации денежной системы государства.

Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег» - неравнозначны. Вы­пуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпус­каются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в про­цессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Однако одновременно клиенты погашают банков­ские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться.

Под эмиссией же понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в оборо­те. Существует эмиссия безналичных и наличных денег (последняя и на­зывается эмиссией денег в обращение).

В условиях административно-распределительной экономики (по типу бывшего СССР) и ту, и другую эмиссию, как правило, осуществ­лял Государственный банк. В условиях рыночной экономики эмисси­онная функция разделяется: эмиссия безналичных денег производится системой коммерческих банков, эмиссия наличных денег - государствен­ным центральным банком. При этом первична эмиссия безналичных денег. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков.

Главная цель эмиссии безналичных денег в оборот - удовлетворе­ние дополнительной потребности предприятий в оборотных средствах . Коммерческие банки удовлетворяют эту потребность, предоставляя предприятиям кредиты. Однако кредиты банки могут выдавать только в пределах имеющихся у них ресурсов, т. е. тех средств, которые они мобилизовали в виде собственного капитала и средств, находящихся на депозитных счетах. С помощью же этих ресурсов можно удовлетво­рить лишь обычную, а не дополнительную потребность хозяйства в обо­ротных средствах. Между тем либо в связи с ростом производства, либо в связи с ростом цен на товары постоянно возникает дополнительная потребность хозяйства и населения в деньгах. Поэтому должен суще­ствовать механизм эмиссии безналичных денег, удовлетворяющий эту дополнительную потребность.

В условиях стран с административно-распределительной системой хозяйства эмиссия безналичных денег осуществлялась на основе кре­дитных планов, путем расширения предоставляемых в соответствии с ними кредитов.

В странах с рыночной моделью экономики, когда монополия на эмиссии разрушена, действие подобного механизма становится невоз­можным.

4.2. Сущность и механизм банковского мультипликатора

При существовании двухуровневой банковской системы механизм эмиссии действует на основе банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора.

Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Банков­ский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют меха­низм мультипликации с разных позиций.

Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации. Здесь дается ответ на вопрос: кто мультиплицирует деньги? Такой процесс осуществляется коммерчески­ми банками. Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.

Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель процесса мульти­пликации, то, что мультипликация может осуществляться только в ре­зультате кредитования хозяйства.

Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации - деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они увели­чиваются в процессе мультипликации).

Как же действует механизм банковского мультипликатора? Этот механизм может существовать только в условиях двухуровневых (и бо­лее) банковских систем, причем первый уровень - центральный банк управляет этим механизмом, второй уровень - коммерческий банк зас­тавляет его действовать, причем действовать автоматически независи­мо от желания специалистов отдельных банков. Механизм банковско­го мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом.

Свободный резерв представляет собой совокупность ресурсов ком­мерческих банков, которые в данный момент времени могут быть ис­пользованы для активных банковских операций .

Такое понятие пришло в Россию из западной экономической лите­ратуры. Следует отметить, что оно не совсем точно. На самом деле сво­бодные (оперативные) резервы коммерческих банков - это их ликвид­ные активы, из определения же видно, что данное понятие относится к ресурсам, т. е. пассивам коммерческих банков.

Данное понятие основывается на том, что коммерческие банки мо­гут осуществлять свои активные операции (выдавать ссуды, покупать ценные бумаги, валюту и т. д.) только в пределах имеющихся у них ре­сурсов. Свободный резерв системы коммерческих банков складывается из свободных резервов отдельных коммерческих банков, поэтому от уве­личения или уменьшения свободных резервов отдельных банков общая величина свободного резерва всей системы коммерческих банков не изменяется. Величина свободного резерва отдельного коммерческого банка

Ср = К+ ПР + ЦК ± МБК - ОЦР-А0 ,

где К - капитал коммерческого банка;

ПР - привлеченные ресурсы коммерческого банка (средства на депозитных счетах);

ЦК - централизованный кредит, предоставленный коммерческому банку центральным банком;

МБК - межбанковский кредит;

ОЦР - отчисления в централизованный резерв, находящийся в распоряжении центрального банка;

А0 - ресурсы, которые на данный момент уже вложены в активные операции коммерческого банка.

Рассмотрим механизм банковского мультипликатора на условном примере (рис. 4.1, размеры кредита и отчислений даны в млн руб.), при­чем для упрощения сделаем три допущения:

Коммерческие банки на данный момент не располагают свободны­ми резервами;

Каждый банк имеет только двух клиентов;

Банки используют свои ресурсы только для кредитных операций.

Клиент 1 нуждается в кредите для оплаты поставок от клиента 2, но банк 1 не может предоставить ему кредит, поскольку не имеет свобод­ного резерва. Банк 1 обращается к центральному банку и получает от него централизованный кредит в сумме 10 млн руб. У него образуется свободный резерв, за счет которого выдается ссуда клиенту 1.

Клиент 1 со своего расчетного счета оплачивает поставку клиенту 2 . В результате свободный резерв в банке 1 исчерпывается, но возникает свободный резерв в банке 2 , поскольку клиент 2 держит свой расчет­ный счет именно в этом банке, и привлеченные ресурсы (ПР) этого бан­ка возрастают (см. формулу).

Часть свободного резерва банк 2 отдает в распоряжение централь­ного банка в виде отчислений в централизованный резерв (ОЦР). Ус­ловно принимаем норму таких отчислений в размере 20% привлечен­ных ресурсов. Оставшаяся часть (8 млн руб.) свободного резерва используется для предоставления кредита в размере 8 млн руб. клиенту 3.

Клиент 3 расплачивается за счет этого кредита с клиентом 4, обслу­живаемым коммерческим банком 3. Таким образом уже у этого банка возникает свободный резерв, в то время как у банка 2 он исчезает. Банк 3 часть свободного резерва 1,6 млн руб. (20 % ПР} отчисляет в центра­лизованный резерв, а оставшаяся часть - 6,4 млн руб. используется для выдачи ссуды клиенту 5. При этом деньги на расчетном счете клиента 4 остаются нетронутыми.

Клиент 5 за счет ссуды, полученной от банка 3, расплачивается с клиентом 6, переводя их на его расчетный счет, открытый в банке 4. Отсюда в банке 3 свободный резерв исчезает: в банке 4 - возникает. Опять же 20 % этого резерва (1,3 млн руб.) отчисляется в централизо­ванный резерв, оставшаяся часть используется для выдачи ссуды в размере 5,1 млн руб. клиенту 7, который за счет этой ссуды расплачива­ется с клиентом 8, расчетный счет которого находится в коммерческом банке 5.

Свободный резерв коммерческого банка 4 исчезает (хотя средства на расчетном счете клиента 6 остаются неизрасходованными), у ком­мерческого банка 5 он появляется. В свою очередь этот банк часть сво его свободного резерва - 1 млн руб. (20% ПР) оставляет в центральном банке в виде отчислений в централизованный резерв, а остальную часть (4,1 млн руб.) использует для выдачи ссуды клиенту 9. Далее процесс продолжается до полного исчерпания свободного резерва, который в итоге за счет отчислений в централизованный резерв аккумулируется в центральном банке и достигает размера первоначального свободного резерва (10 млн руб. в банке 1).

В соответствии со схемой деньги на расчетных счетах клиентов 2, 4, 6, 8 и т. д. (всех четных клиентов) остаются нетронутыми и поэтому общая сумма денег на расчетных (депозитных) счетах составит в конеч­ном счете величину, многократно большую, чем первоначальный депо­зит - 10 млн руб., образовавшийся при выдаче ссуды клиенту 1. Однако деньги на депозитных счетах могут увеличиться не более чем в 5 раз, поскольку величина коэффициента мультипликации, представляющая собой отношение образовавшейся денежной массы на депозитных сче­тах к величине первоначального депозита, обратно пропорциональна норме отчислений в централизованный резерв.

Таким образом, если норма отчислений в централизованный резерв равна 20 %, то коэффициент мультипликации будет составлять 5(1/20 х 100). Он никогда не будет достигать 5, потому что всегда часть свобод­ного резерва используется для других, не кредитных операций (напри­мер, в кассе любого банка должны быть наличные деньги для кассовых операций).

Поскольку процесс мультипликации непрерывен, коэффициент муль­типликации рассчитывается за определенный период времени (год) и характеризует, насколько за этот период времени увеличилась денеж­ная масса в обороте.

Банковский мультипликатор действует независимо от того, предос­тавлены ли кредиты коммерческим банкам или они предоставлены фе­деральному правительству. Деньги в этом случае поступят на бюджет­ные счета в коммерческих банках, а они тоже относятся к привлеченным ресурсам (ПР), поэтому свободный резерв коммерческих банков, где находятся эти счета, увеличится (см. формулу) и включится механизм банковского мультипликатора.

Механизм банковского мультипликатора заработает не только от предоставления централизованных кредитов. Он может быть задейство­ван и в том случае, когда центральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту. В результате этого уменьшаются ресурсы банков, вложенные в активные операции, и увеличиваются сво­бодные резервы этих банков, используемые для кредитных операций, т. е. включается механизм банковской мультипликации. Включить этот механизм центральный банк может и тогда, когда он уменьшит норму отчислений в централизованный резерв. В этом случае также увеличит­ся свободный резерв системы коммерческих банков, что при прочих рав­ных условиях приведет к росту кредитования и включению банковско­го мультипликатора.

Управление механизмом банковского мультипликатора, следователь­но, эмиссией безналичных денег осуществляется исключительно цент­ральным банком, в то время как эмиссия производится системой коммерческих банков. Центральный банк, управляя механизмом бан­ковского мультипликатора, расширяет или сужает эмиссионные возмож­ности коммерческих банков, тем самым выполняя одну из основных своих функций - функцию денежно-кредитного регулирования.

4.3. Эмиссия наличных денег

Эмиссия наличных денег представляет собой их выпуск в обраще­ние, при котором увеличивается масса наличных денег, находящаяся в обращении.

Монополия на эмиссию наличных денег принадлежит государствен­ному центральному банку. Ранее при административно-распределитель­ной системе величина эмиссии служила объектом директивного плани­рования государством и ни в коем случае не могла превышаться. В условиях, рыночной экономики директивного планирования не суще­ствует, однако центральные банки прогнозируют размер предполагаемой эмиссии, используя прогнозы кассовых оборотов коммерческих банков и собственные аналитические материалы. При этом важно не только установить оптимальную прогнозируемую величину эмиссии, но и рас­пределение ее по отдельным регионам страны.

Эмиссия наличных денег осуществляется децентрализованно . Это свя­зано с тем, что потребность коммерческих банков (именно она опреде­ляет размер эмиссии) в наличных деньгах зависит от потребности в них юридических и физических лиц, обслуживаемых этими банками, а она постоянно меняется. Поэтому каждый раз завозить деньги из Центра, чтобы удовлетворить эту потребность, было бы не только нецелесооб­разно (из-за многократно возрастающих издержек обращения), но и невозможно.

Учебник подготовлен в соответствии с государственным образовательным стандартом 3-го поколения (ФГОС-3) по дисциплине «Финансы, денежное обращение и кредит» для среднего профессионального образования и раскрывает наиболее важные вопросы курса. Отдельные разделы учебника изложены в концептуальном плане. Материал учебника дополнен таблицами, схемами, определениями основных терминов и понятий, заданиями и вопросами для обсуждения.
Предназначен для учащихся техникумов и колледжей, а также может быть рекомендован студентам экономических специальностей вузов.

Сущность и происхождение денег.
Существуют несколько концепций происхождения денег. Рационалистическая теория объясняет появление денег как результат соглашения (или сговора) людей, убедившихся в том, что для продвижения стоимости в меновом обороте необходимы специальные инструменты.

Согласно эволюционной теории деньги появились в результате эволюционного процесса. Эта теория разработана на основе анализа товарного обращения.

Общественное разделение труда (выделение земледелия и скотоводства, а затем и ремесел) привело к необходимости постоянного обмена продуктами труда. Произведенный для продажи продукт труда - это товар. Товары обладают потребительной стоимостью и стоимостью.

Оглавление
Предисловие 3
Глава 1. СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И ВИДЫ ДЕНЕГ 4
1.1. Сущность и происхождение денег 4
1.2. Функции денег 6
1.3. Виды денег 11
Глава 2. ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА 19
2.1. Понятие денежного обращения 19
2.2. Денежная масса и скорость обращения денег 22
2.3. Денежная система и ее элементы 25
2.4. Международная денежная система 27
2.5. Денежная система Российской Федерации 28
2.6. Инфляция и формы ее проявления 35
Глава 3. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВ, ИХ ФУНКЦИИ И РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ 41
3.1. Сущность и функции финансов 41
3.2. Роль финансов в экономике 47
Глава 4. ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА 52
4.1. Сущность и содержание финансовой политики 52
4.2. Современная финансовая политика Российской Федерации 59
Глава 5. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ 73
5.1. Общие понятия об управлении финансами 73
5.2. Субъекты управления финансами 76
5.3. Финансовое планирование и прогнозирование 81
5.4. Характеристика финансовых планов и прогнозов 87
5.5. Финансовый контроль 90
Глава 6. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА 106
6.1. Понятие финансовой системы 106
6.2. Характеристика сфер и звеньев финансовой системы 108
Глава 7. БЮДЖЕТ И БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА 114
7.1. Социально-экономическая сущность бюджета 114
7.2. Бюджетная система Российской Федерации 126
7.3. Доходы и расходы бюджета 132
7.4. Бюджетный процесс 141
Глава 8. ВНЕБЮДЖЕТНЫЕ ФОНДЫ 164
8.1. Сущность и назначение внебюджетных фондов 164
8.2. Государственные внебюджетные фонды 165
Глава 9. СТРАХОВАНИЕ 192
9.1. Сущность и функции страхования 192
9.2. Основные понятия и определения в страховании 194
9.3. Виды страхования 201
Глава 10. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ 210
10.1. Предназначение и организация рынка ценных бумаг 210
10.2. Виды ценных бумаг и их характеристика 214
Глава 11. СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ ФИНАНСОВ РАЗЛИЧНЫХ ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫХ ФОРМ 223
11.1. Финансы коммерческих организаций 223
11.2. Финансы некоммерческих организаций 234
Глава 12. ФИНАНСИРОВАНИЕ И КРЕДИТОВАНИЕ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ 243
12.1. Понятие капитальных вложений 243
12.2. Организация и источники финансирования и кредитования капитальных вложений 245
Глава 13. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА 257
13.1. Понятие и основные элементы банковской системы 257
13.2. Центральный банк Российской Федерации (Банк России) 268
13.3. Коммерческие банки и их операции 276
Глава 14. ССУДНЫЙ КАПИТАЛ И КРЕДИТ 282
14.1. Понятие ссудного капитала 282
14.2. Сущность кредита 283
14.3. Функции кредита 285
14.4. Формы кредита 286
14.5. Виды банковского кредита 293
14.6. Принципы и организация банковского кредитования 297
Глава 15. ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И МЕЖДУНАРОДНЫЕ КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ 303
15.1. Валютная система Российской Федерации 303
15.2. Международные кредитные отношения 314
15.3. Внешняя задолженность Российской Федерации 323
Литература 329.

Бесплатно скачать электронную книгу в удобном формате, смотреть и читать:
Скачать книгу Финансы, Денежное обращение и кредит, Климович В.П., 2015 - fileskachat.com, быстрое и бесплатное скачивание.

Введение

Учебная дисциплина «Финансы, денежное обращение и кредит» имеет цель формирование у студентов устойчивых фундаментальных знаний о:

а) сущности денег как экономической категории, их функциях и роли в общественном воспроизводстве, наличном и безналичном денежном обороте, денежной системе;

б) сущности кредита как экономической категории, его функциях, формах и видах кредита, ссудном капитале и ссудном проценте, кредитной системе;

в) сущности финансов как экономической категории, ее функциях, финансовой системе и ее звеньях (финансы предприятий, домашних хозяйств, государства).

По вышеизложенным вопросам в учебном пособии приводится краткий курс лекций, раскрывающий основные теоретические и практические моменты, а также приводится перечень контрольных вопросов для закрепления знаний.

Среди форм изучения дисциплины «Финансы, денежное обращение и кредит» значительное место отводится практическим знаниям студентов.

Цель проведения практических занятий – способствовать закреплению, углублению и расширению научно-теоретических знаний, получаемых студентами на лекциях, а также формирование у них практических умений и навыков в области товарно-денежных, кредитных и финансовых отношений.

Практические занятия являются составной частью учебного процесса и должны развивать самостоятельность студентов, укреплять их интерес к проблемным вопросам и научным исследованиям.

1 Деньги как экономическая категория

1.1 Сущность, функции и виды денег

1.1.1 Необходимость денег

Необходимость денег обусловлена развитием обмена. Деньги порождаются обменом. Развитие обмена прошло два основных этапа:

1) молчаливый обмен. Простой первоначальный обмен был характерен для этапа натурального хозяйства, когда все что производилось, шло непосредственно в потребление (сбор ягод, грибов, охота и пр.), а обмен одной полезной вещи на другую был случайным и одноразовым и возникал, если у людей оставались излишки;

2) регулярный обмен. Общественное разделение труда между землевладельцами, скотоводами и ремесленниками породило настоятельную потребность обмениваться продуктами своего труда, которые в силу этого становились товарами (продукт труда превращается в товар). Товар – это продукт труда, удовлетворяющий определенные человеческие потребности и предназначенный для обмена.

Обмен – это движение товара от одного товаропроизводителя к другому, предполагающее эквивалентность и соизмерение товаров разных по виду, качеству, форме, назначению. Это соизмерение разных товаров требует единой общей их основы. Такой основой является стоимость товаров, т.е. общественный труд, затраченный в процессе производства товара и овеществленный в этом товаре. Именно общественный труд (а не индивидуальный труд отдельного производителя) делает товары соизмеримыми. В связи с тем, что труд, затраченный на производство отдельных товаров, различен, товары имеют разную стоимость. Отсюда возникает необходимость количественно измерить общественный труд или стоимость, т.е. появляется понятие меновая стоимость.

Меновая стоимость – это способность товара обмениваться на другие товары в определенных пропорциях. И, если при натуральном производстве продукт труда для человека имел значение лишь как потребительная стоимость (способность продукта удовлетворять какую-либо потребность человека), то при товарном производстве товар имеет как потребительную, так и меновую стоимости (товар при обмене должен обладать меновой стоимостью для производителя и потребительной стоимостью для покупателя). Эти свойства товара выступают как единство противоположностей: единство, т.к. они присущи одному товару, а противоположность, поскольку один и тот же товар для одного человека не может быть одновременно и потребительной стоимостью, и стоимостью. Стоимость в своей эволюции прошла ряд этапов пока не приняла денежную форму.

1 Простая или случайная форма стоимости.

При натуральном хозяйстве избыток продуктов возникал лишь периодически от случая к случаю. Товары, попавшие на рынок, случайно измеряли свою стоимость через посредство другого товара. Меновая стоимость при таком обмене резко колебалась во времени и пространстве.

1 овца = 1 мешок зерна

Недостаток этапа: при несовпадении интересов двух лиц меновые пропорции могли не сложиться.

2 Полная или развернутая форма стоимости.

С общественным разделением труда товары стали изготовляться в большом разнообразии. Владелец какого-то товара мог выменять его на несколько иных полезных продуктов, каждый из которых служил ему эквивалентом. Однако и в этом случае вещь непосредственно обменивалась на иное благо, что не всегда устраивало обмен продавцов и покупателей. Если, предположим, владелец ткани хотел купить мех, а торговец мехом нуждался в мясе, то обмен становился или невозможным или слишком затруднительным.

1 овца = 1 мешок зерна

= 2 топора

= 1 корзина соли

= …

Достоинство этапа: не одна меновая пропорция (как в первом случае), а несколько.

Недостаток этапа: в связи с тем, что не было какого-то общепризнанного всеми эквивалента, с помощью которого можно измерить стоимость всех других товаров, стоимость каждого товара не получает законченного выражения.

3 Всеобщая форма стоимости.

Когда производство и обмен товаров стали регулярными, то в каждой стране и в крупных экономических регионах появились на местных рынках общие эквиваленты – продукты, на которые можно было обменять другие полезности, т.е. при этой форме стоимости роль всеобщего эквивалента закреплялась попеременно и в разное время за отдельными товарами, которую, как правило, выполняли те товары, которые на местном рынке являлись главными продуктами обмена, т.е. обладали высокой обмениваемостью или ликвидностью по сравнению с другими товарами. Например, у греков и арабов это был скот, у славян – меха.

Достоинство этапа: произошло упрощение обмена.

Недостаток этапа: общий эквивалент характеризовался, с одной стороны тем, что использовался в сделках обмена в качестве менового посредника, с другой стороны, мог использоваться непосредственно как товар. Кроме того, можно выделить следующие недостатки бартерного обмена: при бартере обменивающиеся должны найти друг друга; обмениваемые ценности должны быть равными по стоимости; должно произойти совпадение интересов по качеству, по времени обмена, по пропорциям обмена; бартер повышает трансакционные издержки (издержки времени и денег); при бартере продавец одновременно является покупателем, т.е. невозможно отделить акт продажи товара и акт покупки.

4 Денежная форма стоимости.

Развивающиеся товарно-денежные отношения как в пределах одной страны, так и между странами не могли принимать в расчет различные местные эквиваленты. В результате выделился один, признанный всеми всеобщий эквивалент – деньги.

Сущность денег заключается в том, что это специфический товар, с натуральной формой которого срастается функция всеобщего эквивалента.

Сущность денег выражается в единстве трех свойств:

а) всеобщей непосредственной обмениваемости;

б) сосредоточении меновой стоимости;

в) материализации всеобщего рабочего времени.

Итак, деньги – это особый товар, который стал единственным всеобщим эквивалентом. Деньги превратились в незаменимого и влиятельного посредника в обмене одного блага на другое.

1.1.2 Эволюция форм и видов денег

В процессе эволюции деньги имели различные формы (см. рисунок 1.1).

Рисунок 1.1 – Эволюция форм и видов денег

Товарные эквиваленты. Товарные деньги – это форма денег, представляющая собой реальные товары, выступающие в качестве регионального эквивалента, покупательная способность которых основывалась на их товарной стоимости. В своей эволюции товарные эквиваленты прошли две стадии развития (виды товарных денег):

а) товарносчетные деньг (домашний скот, меха и пр.). Обладая такими свойствами, как: многоцелевое использование, сохраняемость в течение длительного периода времени, транспортабельность, они не обладали таким качеством как делимость, что обусловило появление следующей стадии развития товарных эквивалентов;

б) товарновесовые деньги (зерно, растительное масло, бобы, рис, соль и пр.).

Выбор реального товара, используемого в качестве денег, обусловливался признанием за таким товаром важных потребительских свойств. Можно выделить три основных подвида товарных денег:

– анималистические (от лат. animal – животное). В их состав включаются животные и изделия из них. К данному подвиду товарных денег относились: скот, меха, раковины, кораллы и т.д.;

– гилоистические (от лат. hyle – вещество). В их состав включаются полезные ископаемые и металлы, а также орудия труда из них. К данному подвиду товарных денег относились: камни, металлы, соль, янтарь и т.д.

– вегетабилистические (от лат. vegetabilis – растительные). Это растения и их плоды. К третьему подвиду относились: зерно, плоды деревьев, табак и т.д.

По мере развития товарообмена, все больше обострялись недостатки товарных денег (слабая делимость, недостаточная транспортабельность, порча при длительном хранении и пр.). Когда люди стали добывать и обрабатывать металлы, было выявлено, что они обладают рядом свойств, делающих их более подходящими для роли посредника в обмене. Металлические деньги в большей степени узнаваемы, долговечны и более транспортабельны по сравнению с другими типами товарных денег. Одно из первых упоминаний об использовании металлических денег относится к 1000-500 гг. до н.э., когда в Китае в качестве денег стали использовать орудия труда (плуги, ножи, мотыги), сделанные из различных металлов.

Металлические эквиваленты. Обычно в качестве денег использовался металл, который имелся в распоряжении населения в данном регионе (медь, железо, серебро, золото). Первоначально хождение имели товарно-металлические эквиваленты, которые выступали в форме орудий труда, украшений, золотого песка (переходная к металлическим эквивалентам стадия), а затем поэтапно выделились два основных вида металлических эквивалентов:

а) слитковая форма денег (деньги по весу). При слитковом периоде платежи производились с помощью взвешивания отдельных кусочков руды монетного сырья. Этот способ получил название пензаторный. Для него характерно две операции: взвешивание и счет денег. Сначала в качестве денег функционировали медь и железо, затем преимущественно серебро. В конце концов, эта функция закрепилась за золотом. Естественные свойства золота наилучшим образом соответствуют выполнению им общественных функций всеобщего эквивалента. Во-первых, все слитки золота соответствующей пробы обладают одинаковым качеством и различаются лишь по весу. Во-вторых, золото имеет высокую стоимость. Поэтому небольшие по весу слитки золота выражают стоимость значительных масс товаров. Эта портативность золота облегчает расширение торговых связей внутри страны и на международной арене. В-третьих, золото может быть подвергнуто делению на необходимое количество частей, а эти части могут быть соединены в любых пропорциях. В золоте как всеобщем эквиваленте можно измерить любую величину стоимости. В-четвертых, золото как благородный металл обладает свойством длительного хранения, причем оно лучше сохраняется, чем серебро. Наконец, впятых, золото обладает преимуществом по сравнению с платиной (которая превосходит золото по своим натуральным свойствам) в том отношении, что оно сравнительно чаще встречается в природе. Его добыча могла удовлетворять потребности быстроразвивающихся товарноденежных отношений.

При пензаторном периоде наблюдалось соответствие внутренней ценности (денег по весу) и меновой ценности (денег по счету). Эта ситуация получила название монетный паритет. Для упрощения обмена на металлические слитки стали наносить особые значки (клеймо), чтобы таким образом удостоверить вес и степень чистоты металла. Кусок слитка определенного веса, определенной формы стал фиксироваться как законное платежное средство. Отпала необходимость взвешивать, оставалась операция счета, которая упростила и ускорила обмен. Слитки металлов сначала клеймились купцами. Затем государство установило свое монопольное право на выпуск монет определенного веса и формы;

б) монетная форма денег (деньги по счету). Монеты появились с третьим крупным общественным разделением труда – возникновением класса купцов, что объяснялось развитием торговли, которая потребовала удобных денег в виде монеты. Кроме того, округлая форма монет устраняла такой недостаток как стачивание углов слитков при длительном обращении и, как следствие, нарушение монетного паритета. С консолидацией государства особое значение приобретает правительственная гарантия, зафиксированная на монете. На ней стало выдавливаться какое-то изображение, служащее указателем принадлежности монеты государству. Узаконенный металл для чеканки монет получил название монетная валюта. Платежи стали производиться путем передачи отчеканенных монет из рук в руки. Этот способ платежа получил название хартального способа. Чеканка монет могла быть свободной и закрытой (при установлении государственной монополии на чеканку).

Чеканка монет имела большое значение как для развития обмена. Привлекательные стороны монетного обращения: прочность, портативность, долговечность, эстетичность, узнаваемость, условная ценность монет делает их малопригодными для неденежного употребления.

Однако практика монетного обращения с течением времени привела к тому, что наряду с полноценными деньгами на рынке стало функционировать все большее количество стершихся, потерявших свой вес, а потому и неполноценных монет. Последние, по-прежнему выполняли роль полноценных денег. Заменителем золота со временем становится и разменная монета, отливаемая из серебра и меди. Тем самым была как бы доказана практическая возможность замены золота в обращении различными знаками стоимости, его заменителями. Кроме того, недостатками монетного обращения явились тяжесть и ограниченность монетного сырья (неэластичность монеты, когда при расширении товарообмена, количество денег, его обслуживающего не увеличивалось). Чем больше стали развиваться товарноденежные отношения, тем существеннее становились эти недостатки. Поэтому все страны рано или поздно вынуждены были отказаться от металлического денежного обращения. Основными причинами отказа стали: ограниченность добычи монетного сырья по сравнению с развитием товарного обращения; естественный износ монет;

рост доходов на развитие золотодобывающей промышленности; громоздкость денежной массы и др.

Нотальные эквиваленты. По мере эволюции денег их вещественность теряется, и они становятся более абстрактными. Если действительные деньги обращаются, потому что имеют внутреннюю стоимость, то нотальные деньги обращаются, потому что обладают представительной стоимостью (лишились внутренней ценности). Если стоимость действительных денег определяется стоимостью монетного сырья, то стоимость нотальных денег зависит от того, какое их количество представляет обеспечение (когда их количество растет по сравнению с обеспечением, то стоимость падает, когда количество снижается, то стоимость растет).

На первой стадии развития обменапроизошло разделение между товаром и товаром-эквивалентом. Затем возникновение векселя, первого орудия кредитного обращения, обусловило дальнейшее разделение. Это разделение между платежной и кредитной функцией векселя. Как известно, вексель имеет двойную природу. С одной стороны, вексель является орудием кредита, а с другой стороны – это средство платежа. Одновременно быть в качестве орудия кредита и средства платежа невозможно. Поэтому вексель выполняет денежные функции, когда он свободен от кредитной функции, то есть до наступления срока погашения кредита, и наоборот свою платежную функцию вексель выполняет когда свободен от денежной функции. При наступлении срока погашения векселя его платежная функция трансформируется в кредитную функцию. Данное противоречие между кредитной и платежной функцией векселя постепенно получило разрешение, благодаря появлению сначала акцептованного векселя, а затем и банкноты.

Процесс «оденьжания» банкнот можно проследить на примере развития денежного обращения России. Первыми видами нотальных денег в России были ассигнации и депозитный билет. Это были обязательства конкретного банка, на номинале которых было указание «платить по предъявлении на деньги». Эта запись свидетельствует, что на данном этапе развития денежного хозяйства существовало различие в понятии «деньги» и «обязательство банка». Кроме того, глагол «платить» был ближе к категории вексель (долговое обязательство) нежели к категории деньги. На следующем этапе – в обращении появляются кредитные билеты. Это обязательство конкретного банка «выдавать по предъявлении на деньги». Затем на смену кредитного билета приходит банкнота эмиссионного банка. Она погашалась при размене на звонкую монету и при возврате кредита. От разменной банкноты Россия перешла к системе неразменных нотальных денег, на номинале которых появилась надпись «обеспечение». Этот пример наглядно показывает, во-первых, процесс отделения внутренней стоимости денег от номинала (разделение на обеспечение и денежный знак, представляющий это обеспечение), во-вторых, эволюцию и трансформацию одних вещественных форм денег в другие более абстрактные формы, в-третьих, механизм вытеснения звонкой монеты из обращения и «оденьжание банкнот». В итоге внутренняя ценность денег, которая была присуща товару-эквиваленту и выполняла функцию буфера, в современных условиях трансформировалась в обеспечение в виде золотовалютного резерва. Золотовалютные резервы в современных условиях выполняют функцию буфера, обеспечивая стабильность покупательной силы валюты.

Следующей более высокой ступенью развития денежного хозяйства стало появление депозитных (жиральных) денег. Депозит, как и вексель, имеет двойную природу. С одной стороны, это денежный капитал, а с другой стороны, платежное средство. Разрешение противоречия депозита между функцией капитала (сбережения) и платежной функцией осуществилось благодаря разделению депозита на текущий счет и сберегательный, срочный депозит (в России сберегательные, срочные депозиты именовались вклады в рост). Текущий счет выполняет платежную функцию и потому включается в денежный агрегат активные деньги, а «вклады в рост» выполняют капитальную функцию и соответственно включаются в агрегат пассивные деньги.

Итак, в обращении появляются кредитные деньги. По форме существования они делятся на документарные деньги (наличные) и бездокументарные (безналичные), по способу перемещения – на хартальные и жиральные (переводные), по обратимости – на обратимые банкноты или разменные и необратимые. Обратимые кредитные деньги могут конвертироваться: в монеты из эталонного металла (при золотомонетном стандарте); в слитки – при золотослитковом стандарте; в валюту, разменную на золото – при золотодевизном стандарте; в неразменную валюту – при многовалютном стандарте (при нем обратимость на золото трансформировалась в обратимость на иностранную валюту); из нотальных денег в жиральные и наоборот. С точки зрения эволюции виды кредитных денег можно ранжировать следующим образом:

Вексельабстрактное безусловное документарное долговое обязательство. С одной стороны – это продукт кредита, а с другой – это платежное средство. Ценность векселя определяется стоимостью товара, сбыт которого он обусловил и доверием к эмитенту векселя. Срок обращения векселя ограничен сроком кредита. Ликвидность векселя обусловлена платежеспособностью эмитента. Чем дальше вексель удаляется от исходной точки, тем он становится менее прозрачным и ликвидным. Эластичность векселя и масштабы обращения ограничены развитием товарооборота и кредитных отношений. Вексель обладает индивидуальной гарантией эмитента, поэтому его циркуляторность ограничена.

Акцептованный вексель обладает всеми качествами векселя, но по сравнению с ним он более ликвиден, более эластичен и имеет большую степень доверия.

Эмиссия банковского (депозитного) билета основана на депозите. Имеет 100 % депозитное обеспечение. Позже трансформировался в жиральные деньги.

Кредитный билет – обязательство, которое возникло на основе банковского кредита: при учете векселей, залоге ценных бумаг или при открытии кредита. Открывая кредит, банкир уполномочивает своего клиента на выставление на него приказа или передает в его распоряжение кредитный билет.

Банкнота – ценная бумага на предъявителя, которую эмиссионный банк обязуется оплатить при предъявлении. Современная банкнота неразменна. Это обязательство ЦБ. Обычный банк оперирует депозитом, содержащим обязательство обмена на банкноту также как когда-то обязательство обмена банкноты на звонкую монету.

Депозитные деньги создаются на основе вкладов и существуют в виде записей по счетам. Перемещаются через банковский перевод. Это частные кредитные деньги. Их первоосновой раньше было золото на хранении, а сейчас банкноты во вкладе. Депозитные деньги обладают мультипликационным эффектом. Они эластичны. Депозит, с одной стороны, служит капиталом, с другой стороны, выполняет денежную функцию. Денежную функцию депозит выполняет тогда, когда свободен от капитальной функции.

По мере развития монетного денежного обращения, формирования государств внутренняя стоимость слитка и монеты обособились от титульной или представительной ценности. Вначале это обособление возникло стихийно из-за износа монет, а потом стало использоваться монетарной властью сознательно для получения дохода – сеньоража (Цн – Цр).

Причины эмиссии бумажных денег:

– износ монет (сознательный или объективный);

– нужды казны, вызванные дефицитом ликвидности, дефицитом бюджета или платежного баланса. Эмиссионный доход от бумажных денег используется на покрытие дефицита. Поскольку они эмитируются с целью покрытия расходов государственного бюджета, то не имеют устойчивого обеспечения (обеспечение падающее). Подвержены обесценению и инфляции.

Бумажные деньги –знаки действительных денег. Бумажные деньги являются представителями золота в обращении. Эти номинальные знаки стоимости функционируют в качестве средства обращения лишь постольку, поскольку они замещают в этой функции золото. Их реальная стоимость целиком зависит от стоимости того золота, которое необходимо для обращения. К ним относятся билонная монета и казначейская нота (билет). Они обладают директивной ценностью полученной со стороны государства. Бумажные деньги заменили полноценные деньги в обращении на основании доверия держателей денег к правительству, выступающим эмитентом. Бумажные деньги выпускаются:

– взамен золота, хранящегося в резерве;

– чаще в счет будущих поступлений в казну.

Эмитентом бумажных денег является казначейство. Размеры эмиссии бумажных денег обусловлены потребностями казны. По своей природе бумажные деньги неоднородны. Определенная их часть может реально отражать потребности обращающейся на рынке товарной массы, другая – потребности казны в дополнительных доходах. Визуально бумажные и кредитные деньги не отличаются.

Специфика кредитных денег:

– они обусловлены не сферой товарного обращения, а сферой кругооборота капитала. При этом денежную функцию выполняет специфический товар – ссудный капитал;

– более абстрактная и однородная общественная форма денег;

– управляется иными законами по-сравнению с действительными деньгами;

– в полной мере отвечают формообразующим признакам денег;

– исчезает вещественность, перестают быть носителем товарности;

– расширение обращения кредитных денег связано с развитием банковского дела.

Основные причины превращения кредитных денег в бумажные:

– дефицит государственного бюджета;

– неудовлетворенный платежеспособный спрос населения;

– диспропорции в народном хозяйстве;

– нарушения в процессе кредитования: пролонгация ссуд, невозврат долгов и процентов за пользование кредитами.

Итак, общее условие трансформации кредитных денег в бумажные деньги – нарушение закона количества денег необходимых для обращения.

Вывод: по мере эволюции денег,

во-первых, все больше проявляется их абстрактность;

во-вторых, все больше теряется их вещественность;

в-третьих, все более и более значимым будет доверие к эмитенту.

Доверие к эмитенту придет на смену обеспечению, точно так, как обеспечение пришло на смену внутренней ценности денег. Чем больше доверия, тем выше их ценность, тем успешнее деньги выполняют свои функции.

КУНГУРСКИЙ ЛЕСОТЕХНИЧЕСКИЙ ТЕХНИКУМ

Контрольная работа по дисциплине:

«Финансы, денежное обращение и кредит»

Выполнила: студентка

группы БУ-51сз

V курса заочного отделения

Зернина Елена

Проверил:

Кайнаева Л.П.

Введение

1. Природа, сущность, формы и функции денег

1.1 Природа денег

1.2 Сущность денег

1.3 Формы денег

1.4 Функции денег

2. Финансирование предприятий различных форм собственности: акционерных обществ; бюджетных предприятий; страховых компаний

Практическое задание

Заключение

Список литературы

Введение

В рыночной экономике важнейшим показателем благосостояния государства, предпринимателей, всего населения страны является устойчивость финансов и денежного обращения. Финансовые результаты – конечный результат деятельности миллионов людей. Отсутствие финансовых ресурсов на государственном уровне и на уровне предприятия свидетельствует об экономическом кризисе общества. Для преодоления этого кризиса необходимо финансовое оздоровление экономики государства. При этом финансы стали главным рычагом государственного регулирования экономики в целях выхода страны из кризисного состояния.

Хозяйственная деятельность в рыночной экономике выдвигает перед всеми частниками экономического процесса требования высокой компетенции в области финансов, кредита. Знание этих дисциплин служит залогом успешной работы во всех сферах человеческой деятельности.

1. Природа, сущность, формы и функции денег

1.1 Природа денег

Перед первобытными племенами стоял сложный вопрос: как, в каких меновых соотношениях совершать справедливые обмены теми или иными товарами? Поскольку какого-либо общепризнанного эквивалента (равного по стоимости товара), с помощью которого можно измерять стоимость других товаров, еще не было, то и найти удовлетворительный ответ тогда было невозможно. Поэтому первоначальный простой обмен одной полезной вещи на другую был случайным и одноразовым. При натуральном хозяйстве продукт удовлетворял потребности производителя и его семьи, т. е. он имел для них потребительскую стоимость .

Позже товары стали производиться в большом разнообразии. Владелец какого-то товара мог выменять его на несколько иных полезных продуктов, каждый из которых служил ему эквивалентом. Это развернутая форма обмена товаров (Т1 = Т2 = Т3). Происходит соизмерение разных по виду, качеству, назначению товаров. Основой соизмерения товаров является их стоимость (не цена!), т. е. общественно необходимый труд, затраченный на производство товара. Однако и в этом случае одна вещь непосредственно обменивалась на другую, что не всегда устраивало продавцов и покупателей. Если, предположим, владелец зерна хотел купить мех, а торговец меха нуждался в рыбе, то обмен становился невозможным или слишком затруднительным.

Общественное разделение труда (выделение земледелия и скотоводства, а затем и ремесел) потребовало постоянного обмена продуктами труда. В каждой стране и крупных экономических регионах появились на местных рынках общие эквиваленты – наиболее ходовые продукты, на которые можно было бы обменять другие полезные вещи. Например, у греков и арабов это был скот, у славян – меха. С целью обеспечения сопоставимости различных затрат труда появляется понятие меновой стоимости.

Меновая стоимость – это способность товара обмениваться на другие товары в определенных пропорциях. Например, 1 овца = 2 мешка зерна.

Однако различные местные эквиваленты не соответствовали требованиям международной торговли. Из совокупности товаров постепенно выделяется один товар, на который меняются все остальные, - всеобщий эквивалент : деньги. Историки обнаружили свидетельства того, что у народов мира роль денег играли самые различные товары: соль, хлопковая ткань, медные браслеты, золотой песок, лошади, раковины и даже сушеная раба. По мере увеличения общественного богатства роль всеобщего эквивалента закрепляется за драгоценными металлами (серебром, золотом), которые в силу своей редкости, высокой ценности при малом объеме, однородности, делимости и прочих полезных качеств, стали исполнять роль денежного материала.

Биметаллизм сохранялся вплоть до конца XIX в. Однако, в Европе XVIII-XIX вв. золотые и серебряные монеты ходили в обороте, платежах и прочих операциях наряду с бумажными деньгами. Изобретение последних приписывают древним китайским купцам. Первоначально в виде дополнительных средств обмена выступали расписки о принятии товара на хранение, об уплате налогов, выдаче кредита. Их обращение расширяло торговые возможности, но вместе с тем нередко затрудняло размен этих бумажных дубликатов на металлические монеты.

Бумажные деньги удобны в обращении, их легко носить с собой. Неплохо вспомнить слова великого англичанина Адама Смита, который говорил, что бумажные деньги должны рассматриваться в качестве более дешевого орудия обращения. Действительно, в обороте монеты стираются, часть благородного металла пропадает. К тому же возрастают потребности в золоте у промышленности, медицины, потребительской сферы. И главное – товарооборот в масштабах, исчисляемых триллионами долларов, марок, рублей, франков и других денежных единиц, золоту просто не под силу обслужить. Переход к бумажно-денежному обращению резко расширил рамки товарного обмена. Стоимость бумажных денег определяется лишь количеством товаров и услуг, которые можно купить на эти деньги. XX в. ознаменован переходом к обращению бумажных денег и превращением золота и серебра в товар, который можно купить по рыночной цене.

1.2 Сущность денег

Деньги – это особый вид универсального товара, используемого в качестве всеобщего эквивалента, посредством которого выражается стоимость всех других товаров. Деньги представляют собой уникальный товар, выполняющий функции средства обмена, платежа, измерения стоимости, накопления богатства. В современной экономике обращение денег является неизменным условием обращения практически всех видов товаров. Благодаря деньгам удается иметь единый измеритель стоимости, необходимый при сравнении, обмене товаров.

Деньги – это блага, выполняющие функции средства измерения ценности остальных благ (всеобщего эквивалента) или средства осуществления расчетов при обмене (средства обмена). Деньги – это те блага, которые обладают совершенной ликвидностью. Деньги – экономическая категория, в которой проявляются и с помощью которой строятся отношения между людьми. Назначение денег заключается в экономии транзакционных издержек рыночных взаимодействий.

Сущность денег заключается в том, что они являются специфическим товаром, с натуральной формой которого соединилась общественная функция всеобщего эквивалента. Сущность денег выражается в единстве трех свойств:

Деньги непосредственно обеспечивают неограниченный обмен на любой товар;

День выражают меновую стоимость товаров. С помощью денег определяется цена товара, что дает возможность количественно сравнивать товары, имеющие различные потребительские стоимости;

Деньги выступают материализацией всеобщего рабочего времени, заключенного в товаре.

1.3 Формы денег

Деньги в своем развитии выступали в двух видах: действительные деньги и знаки стоимости (заместители действительных денег).

Действительные деньги – деньги, у которых номинальная стоимость (обозначенная на них стоимость) соответствует реальной стоимости, т. е. стоимости металла, из которого они изготовлены. Металлические деньги (медные, серебряные, золотые) имели разную форму: сначала штучные, затем весовые. Монета более позднего развития денежного обращения имела установленные законом отличительные признаки (внешний вид, весовое содержание). Наиболее удобной для обращения оказалась круглая форма монеты (меньше стиралась), лицевая сторона которой называлась аверс , оборотная – реверс и обрез – гурт . С целью предотвращения монеты от порчи гурт делался нарезным.

Заместители действительных денег (знаки стоимости) – деньги, номинальная стоимость которых выше реальной, т. е. затраченного на их производство общественного труда. К ним относятся:

Металлические знаки стоимости – стершаяся золотая монета, билонная монета, т. е. мелкая монета, изготовленная из дешевых металлов, например меди, алюминия;

Бумажные знаки стоимости, сделанные, как правило, из бумаги. Различают бумажные и кредитные деньги.

Бумажные деньги – представители действительных денег. Появились как заместители находившихся в обращении золотых монет (в России – в 1769 г.). Их было легче хранить, и они были удобны при расчетах за мелкие партии товаров. Право выпуска принадлежит государству. Разность между номинальной стоимостью денег и стоимостью их выпуска образует доход государственной казны. Выполняют две функции: средство обращения и средство платежа. Отсутствие золотого обмена не позволяет бумажным деньгам уйти из обращения. Причины обесценивания бумажных денег – их избыточный выпуск, несоответствие экспорта и импорта страны.

Кредитные деньги – возникают тогда, когда купля-продажа осуществляется в кредит, т. е. в рассрочку платежа. Кредитные деньги прошли следующий путь развития: вексель – акцептованный вексель – банкнота – чек – электронные деньги – кредитные карточки.

1.4 Функции денег

Экономическая сущность и роль денег проявляется в их функциях. Все функции денег отражены в их стандартном определении: деньги – это средство оплаты товаров и услуг, средство изменения стоимости, а также средство сохранения стоимости.

Деньги выполняют следующие пять функций: мера стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления и сбережения и мировые деньги.

1. Мера стоимости. Деньги выступают мерой стоимости. Общество считает удобным использовать денежную единицу в качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей разнообразных благ и ресурсов. Благодаря денежной системе нам не надо выражать цену каждого продукта через все другие продукты, на которые он мог бы быть обменен; мы не должны выражать стоимость мяса через зерно, карандаши, сигареты, автомобили и т. д. Использование денег в качестве общего знаменателя означает, что цену любого продукта достаточно выразить только через денежную единицу. Такое использование денег позволяет участникам сделки легко сравнивать относительную ценность различных товаров и ресурсов. Подобные сравнения облегчают принятие рациональных решений. В качестве меры стоимости деньги используются и в сделках с будущими платежами. Некоторые затруднения в определении цены возникают в связи с переходом от применения денег, обладающих собственной стоимостью, к использованию денежных знаков, которые нельзя разменять на золото. При использовании полноценных денег обычно фиксируется их золотое содержание, которое позволяет иметь такую величину в качестве масштаба цен.

- Масштаб цен – весовое содержание золота в денежной единице. Цены увязываются с масштабом цен. Правительство любой страны может изменить установленный ранее масштаб цен. Такое изменение называется денежной реформой.

- Денежная реформа – переход от одной меры стоимости к другой, сопровождаемый уменьшением общего количества денег.

2. Средство платежа. Деньги выступают как средство платежа. Эта функция денег проявляется, прежде всего, обслуживания платежей вне сферы товарооборота (налоги, социальные выплаты, проценты за кредит). Деньги легко принимаются в качестве средства платежа. Это удобное социальное изобретение, позволяющее платить владельцам ресурсов и производителям «товаром» (деньгами), который может быть использован для покупки любого из всего набора товаров и услуг, имеющихся на рынке.

В качестве средства платежа участвуют и наличные , и безналичные деньги. Наличные – между физическими лицами, безналичные – в основном обороте.

3. Средство обращения. Деньги выступают как средство обращения обслуживания товарооборота. Прежде всего, деньги являются сегодня средством обращения, деньги можно использовать при покупке и продаже товаров и услуг. Как средство обмена деньги позволяют обществу избежать неудобств бартерного обмена. Представляя удобный способ обмена товарами, деньги позволяют обществу воспользоваться плодами географической специализации и разделения труда между людьми.

Большое значение имеет скорость обращения денег : чем быстрее совершается оборот, тем меньше нужно денег для обращения товара. При выполнении деньгами функции средства обращения важно, чтобы объем платежеспособного спроса соответствовал предложению товара. Снабжение оборота необходимой массой денежных знаков приобретает большое значение.

4. Средство накопления (сбережения). Деньги, не участвующие в обороте, образуют денежные накопления. Это наличные деньги, хранящиеся у граждан, а также остатки денег на счетах в банке. Люди могут хранить свое богатство в виде драгоценностей, произведений искусства, домов, акций и облигаций и во многих других формах. Однако деньги больше подходят для выполнения этой функции, поскольку им присуща ликвидность.

- Ликвидность – возможность использования актива в качестве средства платежа, и способность актива сохранять свою номинальную стоимость неизменной.

Деньги по определению обладают совершенной ликвидностью. Они могут быть использованы как средство платежа, и поскольку они выполняют функцию меры стоимости, то не изменяют своей собственной номинальной стоимости в терминах масштаба цен. Всем остальным видам активов ликвидность присуща лишь в большей или меньшей степени.

Владение деньгами, за редким исключением, не приносит денежного дохода, который извлекается при хранении богатства, например, в форме недвижимого имущества (собственности) или ценных бумаг (акций, облигаций и т. д.). Однако деньги имеют то преимущество, что они могут быть безотлагательно использованы фирмой или домашним хозяйством для любого финансового обязательства.

5. Мировые деньги. Функция «мировых денег» - это деньги в системе международных экономических отношений. Они функционируют как всеобщее платежное средство, всеобщее покупательное средство и всеобщая материализация общественного богатства. Мировыми деньгами выступало золото как средство регулирования платежного баланса и кредитные деньги отдельных государств, разменянные на золото: в основном доллар США и английский фунт стерлингов.

Начиная с сороковых годов двадцатого столетия, мировое сообщество ищет замену доллару так же, как и любой другой национальной валюте.

Международный валютный фонд с целью ослабления проблем международной ликвидности ввел специальные права заимствования (SDR). Стоимость единицы SDR определялась на основе средневзвешенного курса пяти ведущих валют.

Для стран – участниц Европейской валютной системы с марта 1979 года была введена ЭКЮ – безбумажные денежные единицы в виде записей на счетах в центральных банках стран-членов. Стоимость ЭКЮ определялась на основе средневзвешенного курса валют 12 стран-членов. Для определения доли той или иной валюты в ЭКЮ сопоставляли ВНП (внутренний национальный продукт) стран-участниц.

В настоящее время страны ЕС производят расчеты в новой валюте – евро .

Все пять функций денег представляют собой проявление единой сущности денег как всеобщего эквивалента товаров и услуг; они находятся в тесной связи и единстве. Логически и исторически каждая последующая функция предполагает известное развитие предыдущих функций.

2. Финансирование предприятий различных форм собственности: акционерных обществ; бюджетных предприятий; страховых компаний

Основой рыночных отношений являются деньги. Они связывают интересы продавца и покупателя. Покупатель платит деньги продавцу, рассчитываю затем продать результаты своего труда и получить за это деньги. Часть из них он отдает банку в погашение кредита и бюджетам разных уровней в виде налогов, а остальное использует на собственные нужды. Рыночные отношения – это прежде всего финансовые отношения, когда участники рыночных отношений предполагают заработать деньги и использовать их на различные цели, создавая собственные соответствующие денежные фонды.

Финансы предприятий – это экономические, денежные отношения, возникающие в результате движения денег: на их основе на предприятиях функционируют различные денежные фонды.

Финансовые отношения предприятий состоят из четырех групп. Это отношения:

С другими предприятиями и организациями;

Внутри предприятия;

Внутри объединений, предприятий, которые включают отношения с вышестоящей организацией; внутри финансово-промышленных групп, а также холдинга;

С финансово-кредитной системой – бюджетами и внебюджетными фондами, банками, страхованием, биржами, различными фондами.

Финансовые отношения с другими предприятиями и организациями включают в себя отношения с поставщиками, покупателями, строительно-монтажными и транспортными организациями, почтой и телеграфом, внешнеторговыми и другими организациями, таможней, предприятиями, организациями и фирмами иностранных государств.

Самая большая по объему денежных платежей группа – это отношение предприятий друг с другом, связанные с реализацией готовой продукции и приобретением материальных ценностей для хозяйственной деятельности. Роль этой группы финансовых отношений первична, так как именно в сфере материального производства создается национальный доход, предприятия получают выручку от реализации продукции и прибыль. Организация этих отношений оказывает самое непосредственное влияние на конечные результаты производственной деятельности.

Финансовые отношения внутри предприятия включают отношения между филиалами, цехами, отделами, бригадами и т. д., а также отношения с рабочими и служащими. Отношения между подразделениями предприятия связанны с оплатой работ и услуг, распределением прибыли, оборотных средств и др. Роль их состоит в установлении определённых стимулов и материальной ответственности за качественное выполнение принятых обязательств. Отношения с рабочими и служащими – это выплаты заработной платы, премии, пособии, дивидендов по акциям, материальной помощи, а также взыскание денег за причиненный ущерб, удержание налогов. При этом очень важно, чтобы работники подразделений предприятий получали именно то, что они зарабатывают.

Финансовые отношения предприятий с вышестоящими организациями включают отношения по поводу образования и использования централизованных денежных фондов, которые в условиях рыночных отношений являются объективной необходимостью. Особенно это касается финансирования инвестиций, пополнения оборотных средств, финансирования импортных операций, научных исследований, в том числе маркетинговых. Внутриотраслевое перераспределение денежных средств, как правило, на возвратной основе играет важную роль и способствует оптимизации средств предприятий.

В условиях приватизации собственности, когда в руках государства остается значительная часть акций приватизированных предприятий, большую роль играет следующий мировой опыт: во многих странах основная доля (до 90%) средств от приватизации поступает в специальные фонды поддержки приватизируемых предприятий. Финансово-промышленные группы создаются, как правило, с целью объединения финансовых усилий в направлении развития и поддержки производства, получения максимального финансового результата. Здесь могут быть и централизованные денежные фонды, и коммерческий кредит друг другу, и просто финансовая помощь. То же самое касается в отношении между предприятиями и условиях холдинга.

Отношения с финансово-кредитной системой многообразны.

Прежде всего, это отношения с бюджетами различных уровней и внебюджетными фондами, связанные с перечислением налогов и отчислений. Налоговая система России несовершенна и не способствует нормальной производственной деятельности. Мировой опыт показывает, что снизить высокие темпы инфляции можно только через поддержку производства и развитие инвестиций. На это должна быть направлена в основном налоговая, а также кредитная и таможенная политика. В частности, во многих странах определенная часть или весь прирост производства налогами не облагается. Это выгодно и предприятиям, и государству, так как налоги от таких предприятий поступают в полном объеме, а через год они резко увеличиваются.

Отношения со страховым звеном финансовой системы состоят из перечислений средств на социальное и медицинское страхование, а также страхование имущества предприятия.

Финансовые отношения предприятий с банками строятся как в части организации безналичных расчетов, так и в отношении получения и погашения краткосрочных и долгосрочных кредитов. Организация безналичных расчетов оказывает непосредственное влияние на финансовое положение предприятий. Кредит является источником формирования оборотных средств, расширения производства, его ритмичности, улучшения качества продукции, способствует устранению временных финансовых трудностей предприятий.

Банки в настоящее время оказывают предприятиям ряд так называемых нетрадиционных услуг: лизинг, факторинг, форфейтинг, траст. В то же время могут быть самостоятельные компании, специализирующиеся на выполнении указанных функций, с которыми у них возникают непосредственные отношения, минуя банк.

В настоящее время в отношениях предприятий с банками имеется ряд серьезных проблем. Практика безналичных расчетов примитивна: предоплата, бартер, наличные деньги, неплатежи. Кредит очень дорогой, поэтому его удельный вес при формировании оборотных средств предприятий очень низкий (в среднем не более 10%). Долгосрочный кредит на финансирование инвестиций практически не применяется. Нетрадиционные банковские услуги также не получили серьезного развития.

Финансовые отношения предприятий с фондовым рынком предполагают операции с ценными бумагами. Фондовый рынок в России развит пока недостаточно.

Важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий является формирование и использование различных денежных фондов. Через них осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства; финансирование научно-технического прогресса; основание и внедрение новой техники; экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками.

К таким фондам относятся следующие:

При организации предприятие должно иметь уставный фонд, или уставный капитал, за счет которого формируются основные фонды и оборотные средства. Организация уставного капитала, это эффективное использование, управление им – одна из главных и важнейших задач финансовой службы предприятия. Уставный капитал – основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия – величину уставного фонда. Уставный капитал изменяется предприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесения изменений в учредительные документы. Увеличить (уменьшить) уставный капитал можно за счет выпуска в обращение дополнительных акций (или изъятия из обращения какого-то их количества), а также путем увеличения (уменьшения) номинала старый акций.

К денежному фонду предприятия («добавочному капиталу») относятся:

Результаты переоценки основных фондов, т. е. их дооценка;

Эмиссионный доход акционерного общества (доход от продажи акций сверх их номинальной стоимости);

Безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;

Ассигнования из бюджета на финансир-ие капитальных вложений;

Средства на пополнение оборотных средств.

Резервный капитал – это денежный фонд предприятия, образуемый за счет отчислений от прибыли. Предназначен для покрытия убытков, а в АО также для погашения облигаций общества и выкупа его акций.

Фонд накопления – это средства, отчисляемые из чистой прибыли предприятия и направляемые на развитие производства. Естественно, одной чистой прибыли не всегда хватает для финансирования программы развития производства. В этом случае предприятие образует инвестиционный фонд, концентрирующий все средства, направляемые на развитие производства, в том числе чистую прибыль, и амортизационный фонд, предназначенный для простого воспроизводства основных фондов, а также привлеченные и заемные источники.

В АО существует понятие «акционерный капитал», означающее сумму активов общества за вычетом его долгов. Таким образом, акционерный капитал представляет собой практически сумму основных средств АО, который включает в себя все вышеперечисленные фонды (за исключением инвестиционного), а также некоторые другие.

Фонд потребления создается за счет отчислений от чистой прибыли и направляется на выплату дивидендов (в АО), единовременных поощрений, материальной помощи, на оплату дополнительных отпусков, питания, проезде на транспорте и другие цели.

Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операций или покупающих валюту для импортных операций. В этих целях предприятиям в коммерческом банке, имеющем лицензию Центрального банка РФ, для проведения валютных операций открывается валютный счет.

Кроме рассмотренных выше постоянных денежных фондов, предприятия периодически создают оперативные денежные фонды.

Дважды или один раз в месяц на предприятии формируется фонд для выплаты заработной платы. Его основой является фонд заработной платы.

Для обеспечения своевременной выплаты заработной платы предприятия решают ряд задач. В этих целях на счете накапливаются необходимые денежные средства, а при их отсутствии предприятия обращаются в банк за кредитом на выплату заработной платы. Немаловажное значение имеет определение оптимальных сроков выплаты заработной платы и количества дней, необходимых для этого.

Обычно один раз в год (реже – один раз в квартал) должен быть образован фонд для выплаты акционерам дивидендов по акциям.

Периодически предприятие организует фонд для платежей в бюджет различных налогов. Несвоевременные платежи в бюджет предприятием влекут за собой штрафные санкции.

Кроме вышеуказанных, на предприятии создается ряд других фондов денежных средств: для погашения кредитов банков, освоения новой техники, научно-исследовательских работ, отчислений вышестоящей организации.

Практическое задание

1. Разобрать и составить договор кредитования физического лица. Привести пример с расчетами.

Цветов Михаил Иванович

Заработная плата: за 6 мес. – 104772,82 руб., в среднем за мес.: 17462,14 руб.

График платежей по потребительскому кредиту (в валюте кредита)

Приведем расчет:

Дата первого платежа: 10.02.2009 г.

18% / 365 = 0,0493 20000 руб./36 мес. = 555,56 руб. (сумма основного платежа)

Февраль: 48 дней

0,0493*48=2,366 (% ставка)

20000 руб.*2,366%=473,24 руб. (сумма % за кредит)

555,56 руб.+473,24 руб.=1028,80 руб. (сумма платежа всего)

20000 руб.-555,56 руб.=19444,44 руб. (сумма ост. долга)

Март: 28 дней

0,0493*28=1,3804 (% ставка)

19444,44 руб.*1,3804%=268,49 руб. (сумма % за кредит)

555,56 руб.+268,49 руб.=824,05 руб. (сумма платежа всего)

19444,44 руб.-555,56 руб.=18888,88 руб. (сумма ост. долга)

Апрель: 31 день

0,0493*31=1,5283 (% ставка)

18888,88 руб.*1,5283%=288,77 руб. (сумма % за кредит)

555,56 руб.+288,77 руб.=844,33 руб. (сумма платежа всего)

18888,88 руб.-555,56 руб.=18333,32 руб. (сумма ост. долга)

Май: 30 дней

0,0493*30=1,479 (% ставка)

18333,32 руб.*1,479%=271,23 руб. (сумма % за кредит)

555,56 руб.+271,23 руб.= 826,79 руб. (сумма платежа всего)

18333,32 руб.-555,56 руб.=17777,76 руб. (сумма ост. долга)

Приложение 1: Банковский договор – на 3 л. в 1 экз.

2. Произвести расчеты по определению кредитоспособности, платежеспособности и степени возможного банкротства на вашем предприятии

К числу основных критериев оценки финансового положения предприятий относится платежеспособность . Финансовое состояние предприятий можно оценивать с позиции краткосрочной или долгосрочной перспективы. В этой связи различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Долгосрочная платежеспособность определяется для оценки возможностей предприятия погашать свои долгосрочные обязательства. Под текущей платежеспособностью или ликвидностью понимают способность предприятий в полном объеме рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам. Это одна из важнейших характеристик стабильности финансового положения предприятия.

Для оценки платежеспособности и ликвидности используются показатели ликвидности активов предприятий: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) и коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия). Различия между этими коэффициентами обусловлены набором ликвидных средств, используемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Первый коэффициент представляет относительно большой интерес для поставщиков, второй – для банков, третий – для держателей акций.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может при необходимости погасить в ближайшее время, и отражает платежеспособность на дату составления баланса. Он является наиболее жестким показателем ликвидности.

Кап=А1/П1+П2

На начало периода:

Кап=1 072 000/0+1 353 000=0,79

На конец периода:

П1=прилижение к балансу, ф. №5=0

Коэффициент критической ликвидности (коэффициент кризисной или промежуточной ликвидности, уточненный коэффициент ликвидности) оценивает платежеспособность предприятий при условии своевременных расчетов с дебиторами на период средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Он определяется как отношение суммы дебиторской задолженности со сроком погашения до 1 года, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным пассивам (суммарной величине краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности).

Кпр=А1+А2/П1+П2

На начало периода:

А1=стр250+стр260=0+1 072 000=1 072 000

А2=стр240+стр270=0+0=0

П1=прилижение к балансу, ф. №5=0

П2=стр610+стр620+стр630+стр660=1 353 000+0+0+0=1 353 000

Кпр=1 072 000+0/0+1 353 000=0,79

На конец периода:

А1=стр250+стр260=0+1 078 000=1 078 000

А2=стр240+стр270=0+0=0

П1=прилижение к балансу, ф. №5=0

П2=стр610+стр620+стр630+стр660=1 355 000+0+57 000+0=1 412 000

Кпр=1 078 000+0/0+1 412 000=0,76

Соотношение считается допустимым, если Кпр >=1, что свидетельствует о платежеспособности в течение 2-4 недель. По другим источникам значение этого показателя может быть принято в размере от 0,8 до 1. В нашем случае Кпр и на начало и на конец периода не соответствует нормативам.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент ликвидности, коэффициент покрытия, коэффициент общего покрытия) характеризует платежеспособность предприятия на период средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Коэффициент рассчитывается как отношение оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств (краткосрочных заемных средств, кредиторской задолженности, расчетов по дивидендам и прочих краткосрочных пассивов).

Кп=А1+А2+А3/П1+П2

На начало периода:

А1=стр250+стр260=0+1 072 000=1 072 000

А2=стр240+стр270=0+0=0

П1=прилижение к балансу, ф. №5=0

П2=стр610+стр620+стр630+стр660=1 353 000+0+0+0=1 353 000

Кп=1 072 000+0+4 000/0+1 353 000=0,79

На конец периода:

А1=стр250+стр260=0+1 078 000=1 078 000

А2=стр240+стр270=0+0=0

А3=стр210-стр216+стр220+стр230+стр140=0-0+4 000+0+0=4 000

П1=прилижение к балансу, ф. №5=0

П2=стр610+стр620+стр630+стр660=1 355 000+0+57 000+0=1 412 000

Кп=1 078 000+0+4 000/0+1 412 000=0,76

У нормально работающего предприятия Кп >=2, растет собственный капитал, дебиторская задолженность примерно соответствует кредиторской, нет убытков и просроченной задолженности, объемы запасов и затрат не превышают минимальных источников их формирования – собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов. Высокий Кп может быть связан с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности, в то же время снижение Кп означает возрастающий риск неплатежеспособности. В нашем случае Кп значительно ниже норматива и понизился на конец периода, что означает риск неплатежеспособности.

К группе предприятий с допустимой финансовой неустойчивостью можно отнести предприятия, у которых сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов плюс запасы (т. е. оборотные активы в целом) равна или больше суммы краткосрочной и долгосрочной задолженности, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов вместе с непогашенными в срок ссудами.

К находящимся на грани банкротства относятся неплатежеспособные предприятия. На предприятиях, находящихся в кризисной ситуации, общая величина оборотных активов меньше сумы средств по краткосрочной и долгосрочной задолженности, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов вместе с непогашенными в срок ссудами.

Структура баланса признается неудовлетворительной, а фирма неплатежеспособной, если выполняется одно из следующих условий:

1.Кп (коэффициент покрытия) на конец отчетного периода < 2.

Кп на конец периода =0,76

2.Косс (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами) менее 0,1.

Косс=собственный капитал-внеоборотные активы/текущие активы

Косс=стр490-стр190/стр290=82 000-336 000/1 193 000=-0,2

В данном случае показатели меньше нормативов значит, структуру баланса можно признать неудовлетворительной, а фирму неплатежеспособной.

Если хотя бы один из этих коэффициентов меньше нормативного, проводят анализ на потенциальное банкротство.

Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей: предприятие не обеспечивает или заведомо неспособно, обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их выполнения.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Квосст) сроком на шесть месяцев следующим образом:

Квосст=Кк+6/Т(Кк-Кн)/2

где Кк, Кн - фактическое значение коэффициента покрытия (Кп) на конец и начало отчетного периода;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах;

2 - нормативное значение коэффициента покрытия (Кп).

Если Квоост < 1, то это свидетельствует о том, что у фирмы в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Если Квосст>1, то это означает наличие реальной возможности восстановить платежеспособность и позволяет отложить на 6 месяцев объявление предприятия неплатежеспособным.

При удовлетворительной структуре баланса (Кп>2; Коос>0,1) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (Кутр) на срок 3 месяца:

Кутр=Кк+3/Т(Кк-Кн)/2

Если Кутр>1, то это означает наличие у фирмы реальной возможности не утратить платежеспособность в ближайшие 3 месяца.

Если Кутр<1, то фирма в ближайшие 3 месяца может утратить свою платежеспособность.

Рассмотренная система оценки потенциального банкротства применяется по отношению к государственным предприятиям и предприятиям, имеющим в уставном капитале долю государственной (муниципальной) собственности.

Вне зависимости от форм собственности предприятия-должника при его неспособности отвечать по своим текущим обязательствам кредиторы могут обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании предприятия-должника несостоятельным (банкротом). Формальное условие для этого - невыполнение должником обязательств по истечению трех месяцев со дня наступления сроков исполнения указанных обязательств.

В соответствии с Законом «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» в отношении должника применяются реорганизационные, ликвидационные процедуры, мировое соглашения.

Приложение 2: бухгалтерский баланс ЗАО «Репка»

Заключение

Таким образом, финансы предприятий различных форм собственности являются основой единой финансовой системы страны. Они обслуживают процесс создания и распределения общественного продукта и национального дохода. Это их состояние определяет степень обеспеченности централизованных денежных средств финансовыми ресурсами. Рентабельно работает предприятие, крепко стоит на ногах – и бюджету хорошо, поскольку есть с кого брать налог. Убыточно предприятие, продукция на рынке не идет, нет на счетах денег – и казне плохо. Что взыщешь с убытков? Такое предприятие само нуждается в финансовой помощи.

Финансы предприятий представляют собой часть финансовой системы, ее звено и характеризуют денежные отношения, связанные с формированием, распределением и использованием денежных ресурсов по выполнению своих обязательств перед государством, другими предприятиями и фирмами, работниками и т. д. Деньги – одно из величайших изобретений человечества. Они составляют наиболее уникальный аспект экономической науки. «Деньги заколдовывают людей. Из-за них они мучаются, для них они трудятся. Люди придумывают наиболее искусные способы получить их и потратить. Деньги – это пленительная, повторяющаяся, меняющая маски загадка».

Деньги, пожалуй, один из наиболее важных элементов любой экономической системы, содействующих работе экономике. Если действующая денежная система работает хорошо, то она вливает жизненную силу во все стадии процесса производства, в кругооборот дох. и расходов, способствует полному использованию имеющихся производственных мощностей и трудовых ресурсов. И наоборот, если функционирующая денежная система работает плохо, с перебоями, то это может стать главной причиной снижения или резких колебаний уровня производства, занятости, роста цен и снижения доходов населения.

Список литературы

1.Дробозина Л.А., Финансы. Денежное обращение. Кредит: учеб. для вузов. – М.: ЮНИТИ, 2000.

2.Ковалева А.М., Финансы: учеб. пособие. 2-изд., - М.: Финансы и статистика, 1997.

3.Поляк Г.Б., Финансы. Денежное обращение. Кредит: учеб. для вузов, 2-е изд. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

4.Подшиваленко Г.П., Инвестиции: учебник/кол. авторов, М.: - КНОРУС, 2008.

5.Руденко В.И., Финансы. Денежное обращение. Кредит: Конспект лекций. Пособие для подготовки к экз. для студ. всех форм обучения. 3-е изд. – Ростов н/Д.: Феникс, 2006.

6.Сенчагов В.К., Архипов А.И., Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004.

7.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 1999.