Что такое локирование позиций (замок) в Форексе и почему это запрещено в Америке? Стратегия хеджирования.

Доброго времени суток, уважаемые читатели и гости блога сайт!

Принцип «не держи все яйца в одной корзине» актуален не только в обычной жизни, а и при торговле на Форекс. Любой прогноз никогда не будет 100% верным и желательно свести убытки к минимуму, когда рынок пойдет не в нашу сторону. Для этого применяется методика хеджирования валютных рисков, про которую мы поговорим ниже в сегодняшней статье.

1. Суть хеджирования валютных рисков как способ минимизации убытков.
2. Методы хеджирования на рынке Форекс и как их применять.
3. Примеры базовых торговых стратегий с тактиками хеджирования валютных рисков.

Термин происходит от английского hedge (страховка) и означает открытие сделок на одном или нескольких рынках, для взаимной компенсации возможных потерь.

Классическим случаем хеджирования являются товарные фьючерсы на поставку товаров в будущем по заранее оговоренной цене. По мере появления производных финансовых инструментов, таких как опционы, биржевые индексы и деривативы появилась возможность хеджирования не только товарных сделок.

Например, широко применяется схема «фьючерс + опцион» по одному финансовому активу, когда одновременно с открытием фьючерсной позиции открывается противоположный ей опцион.

Хеджирование на Форекс призвано защитить открытые позиции на валютном рынке от неблагоприятного изменения котировок. Для этой цели чаще всего используются следующие методы:

→ №1. Межрыночное хеджирование, когда позиции на спот рынке перекрываются валютными фьючерсами или опционами: скажем, если по паре евро/доллар открыта BUY-позиция, то необходимо приобрести такого же объема CALL-опцион.

→ №2. Открытие противоположной сделки на другой (так называемое кросс-хеджирование). Обычно выбираются пары, имеющие с основным активом. Данный вариант требует не только двойных вложений, а и достаточного опыта, чтобы правильно закрыть позиции.

На рисунке обратная корреляция евро и канадского доллара на часовых :

Возможны два варианта:

• Несмотря на корреляцию, пары не двигаются полностью синхронно, всегда присутствует период запаздывания. В таком случае одна из них будет давать опережающий сигнал и можно не только закрыть убыток, а и при хорошей реакции открыть еще одну позицию в правильном направлении и все-таки получить прибыль.
• Зарабатывать на положительных . Данная стратегия называется и прямого отношения к хеджированию не имеет. Но она относится к категории безубыточных и упомянуть ее будет нелишним.

→ №3. Открытие противоположной позиции по одной валютной паре (локирование или «замок»). Самые популярные инструменты хеджирования валютных рисков, как среди новичков, так и профессионалов на Форекс. Сразу отметим, что локирование, особенно в терминале MetaTrader 5, доступно не у всех брокеров.

Замки бывают следующих видов:

→ Обычный. Открываемся в обратную сторону через некоторое время, когда становится очевидным убыток по основной сделке.

→ Асимметричный. Добавляется – противоположная позиция с увеличенным лотом, что увеличивает риск, но одновременно дает возможность закрыться по итогу в плюс.

→ Нулевой. BUY и SELL открываются одновременно на одном уровне. Одна из позиций всегда больше в сторону предполагаемого тренда иначе замок не даст прибыли.

→ Дополнительный. Только для опытных трейдеров. Замок открывается «внутри» прибыльной сделки, например, в точке завершения локальной коррекции.

Также стоит помнить, неважно по какому типу замка производится хеджирование валютных рисков главное это , особенно когда разный , и должен быть закрыт как можно быстрее, если конечно стратегия не предусматривает иного поведения. Старайтесь установить ордера как можно ближе друг к другу, тогда вероятность закрытия обеих в плюс возрастает.

Дополнительно про хеджирования рисков на финансовых рынках смотрите данный видеоматериал:

Базовые примеры стратегий на Форекс для хеджирования валютных рисков

Начнем с ручной стратегии удобной для новичков и не требующей подробного анализа рынка и поиска оптимальной точки входа. Работает на любой валютной паре, и, несмотря на периодические просадки, зарабатывает пусть небольшую, но стабильную прибыль.

Порядок действий следующий:

1. Открываем обычный замок в 00:00 GMT на паре EUR/USD или GBP/USD.
2. Далее ждем, когда рынок пройдет минимум 20-30 пунктов в одну сторону после открытия дня.
3. Запускаем на прибыльной сделке и ждем срабатывания .
4. Почти всегда в течение торгового дня вторая сделка также закрывается в плюс.
5. Если начинается боковое движение и обе позиции не закрываются по Take Profit более 2 дней — закрываем их вручную, пусть и с убытком.
6. Если по сделке сработал , удваиваем лот следующей сделки в этом направлении.

Реализовано и автоматическое хеджирование валютных рисков, пример этого – сеточный советник BasketFX в котором все основные валютные пары разделены на две группы: с долларом США и японской иеной.

Если одновременно торгуется несколько колец (число указывается в настройках) повышаются требования к сумме депозита и новички должны начинать только с центовых счетов.

В заключение еще одна рекомендация: когда работает стратегия хеджирования на Форекс, необходимо проявить выдержку и закрыть позиции только когда будете четко уверены в , и когда прибыль покрывает максимум убытков. Если вы открыли замок в экстренной ситуации, такой как выход фундаментальных новостей, бывает выгоднее закрыть его вручную пусть и с небольшим убытком.

На этом по хеджированию все, это очень большая тема и для начинающих главное понять, что подобные тактики используются только для минимизации рисков в процессе торговли, и как правило, используются только опытными игроками на рынке.

Поэтому на первых этапах, не стоит усердно заморачиваться этим, и больше внимания уделить таким аспектам трейдинга как , мани менеджмент и на Форекс.

Всем успехов, оставляйте свои комментарии по теме и следите за нашими новыми публикациями .

С уважением, Александр Сивер

В торговле на финансовых рынках есть такое понятие, как хеджирование рисков. Оно появилось уже достаточно давно и изначально применялось компаниями, ведущими торговую деятельность. Вообще, стратегия хеджирование – это страхование рисков от изменения курсов валют или котировок активов.

Зачем компаниям, ведущим международную торговую деятельность было что-то хеджировать?

Все очень просто. Для того, чтобы американской компании купить товар, скажем, у итальянской, необходимо обменять доллары США на евро (когда-то нужно было менять доллары на лиры). С учетом того, что валютный рынок нестабилен, до момента проведения сделки, тот же евро может резко подскочить в цене. Соответственно, такая сделка будет уже не совсем выгодна покупателю.

• Сделки такого рода хеджируются обычно посредством покупки контрактов на валюту вроде опционов . Преимущество в данном случае налицо. Если компания не теряет на обмене валют ничего, значит она отказывается от опционов, теряя при этом лишь небольшую премию. Это плата за гарантии.
• А если компания теряет от такой операции, то она компенсирует эти потери прибылью по опционам. А это очень выгодно, ведь в этом случае никаких потерь не будет. В свое время появились специальные , которые и проводили такого рода операции.

Частный трейдер, торгующий на Форекс , конечно не пойдет обращаться к услугам хедж-фонда. Не те объемы и не тот масштаб. Но для такого трейдера стратегия – важнейший этап работы. Покупая ту или иную валютную пару, многие хотят застраховать риски и для этого предпринимают определенные шаги. В этой статье мы рассмотрим основные варианты хеджирования и расскажем об их основных плюсах и минусах.

Стратегия Хеджирования с различными контрактами

Для хеджирования применяются различные контракты, такие как опционы, форварды, фьючерсы . Об этом мы уже писали выше. Если у трейдера есть доступ, к примеру, к опционному рынку, он может покупать контракты в противоположную сторону. Риск в данном случае определяется размером премии.

Преимущества данной стратегии хеджирования очевидны. В случае, если вы приняли правильное решение на Форекс, вы всегда сможете отказаться от опциона (так как эти контракты – это право, а не обязанность). В этом случае, вы потеряете премию.

Недостатков у это методики нет. Риски невелики. Единственный нюанс – необходимо поближе познакомиться с (не путать с ). Если вы хорошо вникните в суть этих контрактов, вам будет нетрудно сориентироваться в любой ситуации.

Стратегия Хеджирования за счет локов (замков)

Эта стратегия хеджирования на Форекс предлагается на многих обучающих сайтах. Ее преподносят, как одну из лучших и действительно, на первый взгляд это выглядит именно так. Но нюанс данной системы в том, что она не решает вопросы, а создает только новые проблемы.

Выделяют три вида замков – нулевые, положительные и отрицательные.

Нулевой замок – это открытие двух позиций в разные стороны по одной и той же цене. Он достаточно часто применяется трейдерами, особенно начинающими. Суть его в том, что вы открываете две позиции и потом закрываете убыточную. Часть прибыли съедается убыточной сделкой, но в итоге, вы зарабатываете.

Положительный замок – это последовательное открытие двух позиций в разные стороны. Предположим, вы купили евро-доллар по цене 1.0700. Через какое-то время цена достигла 1,0780. То есть ваша сделка в плюсе. Но по ситуации на графике вы видите, что может начать незначительная коррекция, на которой вы хотите заработать. Соответственно, вы продаете евро-доллар по 1,0780. Получается, у вас открыто две позиции по этой валютной паре. Замок называется положительным потому, что вы открываете вторую сделку, находясь в плюсе.

Отрицательный замок — это лок, открываемый вами в минусе. Рассмотрим пример. Вы покупаете евро-доллар по цене 1,0700. Через какое-то время цена идет вниз и на 1,0680 вы решаете открыть сделку на продажу. У вас открыто две позиции. Данный лок является наиболее рискованным, так как если тренд изменился, вам придется очень долго ждать момента, когда ваша первая сделка выйдет хотя бы в безубыток. С другой стороны, вы сможете закрыть обе позиции и потеряете не так много, как если бы не открывали вторую сделку.

Сразу же отметим, что локи возможны исключительно при работе с . В терминалах типа замок сделать не получится. Потому что продажа после покупки закрывает длинную позицию, а покупка после продажи закрывает короткую позицию.

Преимуществ у замков не так много.

Хеджирование на Форекс как диверсификация

Этот метод тоже можно отчасти отнести к хеджированию. То есть вы распределяете деньги на счете между несколькими активами. Тем самым, если по одному из них вы терпите неудачу, по-другому вы сможете компенсировать ваши потери.

Предположим, вы покупаете и . По евро-доллару идет падение. При этом, растущий доллар оказал давление и на иену и USD/JPY идет вверх. Соответственно, вы теряете по евро-доллару и зарабатываете на доллар-иене. Тем самым, вы компенсируете свои убытки.

Диверсифицировать можно на разных рынках и с помощью различных видов активов. К примеру, методика покупки опционов – это тоже . Правда в нашем примере она носит обратный характер. Но покупать валютную пару евро-доллар и опцион вверх по той же валютной паре нет никакого смысла.

Стратегий хеджирования на Форекс может быть много. Мы привели лишь основные из них. Рекомендуем подходить к этому вопросу крайне внимательно, потому что при неумелом использовании, эти методики могут привести к обратному негативному результату.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Торговая стратегия

Для начала нам, как обычно, нужна стратегия, которая будет успешно исполнять все заложенные нами первоначальные условия ведения торгов. Для успешного хеджирования нам потребуются два (а можно и более) высококорреляционных инструмента, то есть валютные пары, открытые сделки на которых будут эффективно перекрывать (или компенсировать, как кому удобно) результаты друг друга. Для примера возьмем всем известные пары евро и фунта с долларом. Зная, что корреляция данных пар почти всегда близка к значению -1, мы открываем одновременно покупку по EURUSD и USDCHF. Что мы получим в итоге, догадаться не сложно, результат по сделкам будет всегда стремится к 0 (см. рис. 1).

Рис. 1. Зеркальное движение пары USDCHF и EURUSD.

Как же нам использовать это свойство в своей торговле?

А вот как: мы будем как обычно открывать одну сделки на покупку по EURUSD. Если получаем прибыль – хорошо, если же мы не угадали с направлением движения, открываем новую сделку на покупку, но уже по USDCHF. Далее нам остается наблюдать, какая из этих двух сделок через определенное время станет прибыльной. Как только мы увидели, что прибыль, например, по EURUSD растет, мы на откате будем открывать еще одну дополнительную покупку по EURUSD (таким образом добавляться к прибыльной сделке). В случае же, если эта позиция начинает уходить в минус, мы открываем покупку по USDCHF и тем самым хеджируем минусовую сделку по EURUSD.

Таких переворотов может быть какое угодно количество, но в итоге мы все равно рано или поздно войдем в тренд и получим намеченный плюс по балансу. Так же нашим большим преимуществом является то, что мы имеем возможность остановиться после n-ого количество переворотов и просто оставаться в хедже, ничего не теряя, и ждать пока SWAP (а он ведь сейчас положительный на покупки по EURUSD и USDCHF) по нашим покупкам не выведет баланс в плюс. К тому же сама корреляция или правильно выбранное направление движение может вывести баланс в плюс, и это, напомню, с учетом того, что мы ничего не теряем. По-моему отлично, а как вам?

Рассмотрим пример

Вечером 06/03/2009 мы вошли на покупку в рынок в надежде ухватить небольшой профит по EURUSD (BUY 1) и пошли спать.

Проснулись утром, предвкушая хороший профит, открываем терминал, а там совсем не то, что мы ожидали увидеть: рынок ушел вниз, против нас. Вздохнули с огорчением, но силу духа не потеряли, а потому решили, что следующим нашим этапом будет хеджирование отрицательной сделки. Для этого открываем вторую покупку (BUY 2) по USDCHF.

Через несколько дней смотрим, а позиции по USDCHF у нас в плюсе. К тому же на рынке данной пары явно образовался небольшой откат, пора бы добавиться к прибыльной позиции. Что мы и делаем, открывая вторую покупку по USDCHF (BUY 3), и снова ложимся спать.

Утром открываем терминал и видим, что нам и в этот раз не повезло, позиции в минусе. «А нам все равно», как поется в известной песенке, поэтому нажимаем F9 на EURUSD, и со спокойной душей хеджируем нашу отрицательную сделку по USDCHF, покупкой евро\доллара. Таким образом, у нас образовалось две сделки на покупку по EURUSD и две по USDCHF, а кроме того, заметный плавающий минус на счете.

На этом этапе можно сделать перерыв и закрыть терминал до лучших времен, на месяц, а может и более, и подождать пока SWAP (а может и корреляция) не выведет наш баланс в плюс.

К сожалению, мы с вами оказались очень азартными и 4 сделки все-таки показалось мало. Мы решили бороться за свою прибыль, поэтому спустя неделю отдыха открываем терминал и видим, что наша последняя позиция в плюсе. Пара EURUSD растет, и уже образовался такой нужный нам небольшой откат. Как говориться «дело в шляпе», поэтому добавляемся и открываем еще одну позицию по EURUSD. Как оказалось позже, мы успешно вошли в рынок, и последняя позиция принесла нам приличную прибыль, тем самым компенсировав захеджированный минус, кроме того немного прибыли принес приросший спред .

Рис. 2. Иллюстрация к описанному примеру.

Результаты стратегии

Надеюсь, что правила стратегии понятны, теперь можно приступить к обсуждению результатов. К сожалению, тестер терминала MetaTrader 4 не позволяет проводить тестирование хеджирующих стратегий, поэтому в конце августа 2009 года я написал элементарный советник по описанной тактике и поставил его тестироваться на счет. К настоящему времени (7 октября 2009 года) получился вот такой результат:

Рис. 3. Тестирование торговой стратегии в реальном времени.

Как видим, результат получился вполне приличным – 23,6% за полтора месяца. Однако график не выглядит особенно гладким, что порождает небольшое недоверие. Всплески на балансе — это результат закрытия сетки хеджирующих сделок. В своем тестировании я использовал очень агрессивный метод работы на минутном графике с коротким профитом. В результате сетки достигали размера более 30 переворотов, но зато и прибыль уже радует глаз. Будем наблюдать за дальнейшей работой эксперта.

Хочу отметить, что для тех, кто не гонится за большими процентами прибыли, а предпочитает долгосрочные тактики, наилучшим подходом было бы использование эксперта на более высоких таймфреймах для «отлавливания» трендов пару раз в год с небольшими рисками. Также скальперы и среднесрочные игроки могут найти для себя рациональное зерно в данной тактике и использовать ее для подстраховки своих сделок, которые не попали в прибыль сразу. В целом стратегию можно расширять подключать дополнительные валютные пары, комбинировать другие финансовые инструменты, а также использовать на абсолютно всех временных периодах, что делает ее фактически универсальной.

Для того чтобы вы сразу не начали «пугать брокеров» и не теряли свои депозиты без дополнительного тестирования, на этот раз исходный код советника выкладывать не буду, но оставляю версию для тестирования на демонстрационном счете.

Как всегда все отзывы и предложения жду в разделе исследования систем в персональной ветке стратегии .

— Onlybuy — 1 хедж на покупку, 0 – хедж на продажу;
— mn — 10 для пятого знака, 1 – для 4 знаков;
— s1=»USDCHF»;
— s2 = «EURUSD» — пары для хеджирования;
— profitplus = 1; — профит, при котором добавляется позиция. В пунктах.
— Profitminus = -1 – минус, при котором хеджируется позиция. В пунктах.
— Profit = 1 – прибыль, при которой закрываются все позиции. В пунктах.

Все стратегии, которые используют хеджирование риска, основаны на параллельном движении цены «спот» и фьючерсной цены. Главной их задачей является возмещение причиненных ранее убытков. Поняв принцип хеджирования, можно не только сократить риски, но и не плохо заработать, не приводя при этом никаких других анализов.

Разновидности хеджирования

• Чистое – это хеджирование путем открытия противоположных сделок. Это самый первый способ хеджирования, который впервые был использован в Чикаго торговцами сельхоз продукции.
• Частичное или полное хеджирование. Полное – это страховка рисков на всю сумму открытого ордера. Такой метод предполагает полное сокращение рисков. Частичное хеджирование защищает только часть денежной суммы.
• Селективное хеджирование подразумевает то, что сделки отличаются по объему и времени открытия.
• Предвосхищающее хеджирование – это покупка и продажа задолго до заключения сделки на рынке. Этот вид чаще всего встречается на рынке акций.

Что такое хеджирование на рынке Форекс

Хеджирование на валютном рынке. Основные правила

Используя хеджирование на валютном рынке, необходимо в обязательном порядке учитывать целый ряд важных факторов:

1. Выбор подходящей валютной пары. рекомендуют применять валютные пары, разница процентных ставок которых является максимальной. Одной из таких пар является британский фунт/японская йена, разница процентных ставок между этими валютами составляет около 4,5%. Перед тем как остановиться на какой-либо валютной паре, необходимо в обязательном порядке уточнить у компании-брокера процентные ставки для каждой валюты.
2. Выбор беспроцентного брокера. Прежде чем открыть депозит у какого-либо брокера, следует убедиться в том, что он позволяет держать ордера открытыми в течение неограниченного отрезка времени, а также в том, что он не берет комиссионные за открытие ордеров. Найти компании-брокера, которые полностью отвечают описанным выше требованиям, достаточно трудно, по этой причине не страшно если он берет плату за перенос открытого ордера не следующий день, главное, чтобы он позволял держать сделки открытыми неограниченное время.

Следует помнить, что хеджирование на валютном рынке требует наличия достаточно крупного капитала. Так, например, если вы решили использовать эту стратегию на паре британский фунт/японская йена и предпочитаете стандартный размер лота, то вам потребуется торговый депозит размером от двадцати тысяч долларов. Это необходимо потому, что в течение месяца ценовой уровень этой пары может колебаться в диапазоне до двух тысяч пунктов.

Если вы не будете придерживаться описанного выше правила, то ваши ордера могут быть принудительно закрыты из-за недостатка средств, что в итоге принесет вам серьезные убытки.

Определение будущих изменений в направлении валютного курса, очень осторожное исследование. И многие трейдеры сосредотачиваются на валютных рынках, чтобы найти возможности, которые будут генерировать прибыль при движении рынка.

Но многие валютные операции инициируются по другим причинам, не зависящие от чистой спекуляции. Используя валютные рынки для хеджирования от неблагоприятных изменений на рынках капитала, является стратегией, используемой многими профессионалами.

Многие инвестиционные менеджеры, а также корпоративные казначеи, имеют валютный риск, который может привести к значительным убыткам, если рынок сделает неожиданное движение. В этой статье мы рассмотрим механику хеджирования на валютном рынке и то, как вы можете снизить валютные риски с помощью конкретных стратегий форекс хеджирования.

Основы хеджирования валютных рисков

Стратегии хеджирования валютных рисков могут быть реализованы по-разному и могут варьироваться в зависимости от потенциальной цели инвестора. Вы можете использовать систематический подход, который снижает риск, когда ваше воздействие достигает определенного уровня или, когда чувствуете, что риски, связанные с проведением направленного валютного риска перевешивают потенциальную прибыль. Многие трейдеры также используют хеджирование валютными опционами для смягчения воздействия форекса.

Есть множество причин, почему инвестор или инвестиционный менеджер хеджируют свои активы. Например, если у вас есть фиксированный доход или портфель акций, который приносит прибыль, находящийся в другой валюте, вы можете захотеть хеджировать свои валютные риски, чтобы избежать потерь, которые не являются частью вашего портфельного мандата. Таким образом, если вы постоянно проживаете в России, но работаете с европейским портфелем акций, Ваша прибыль, вероятно, будет в Евро. Таким образом, инвестиционный менеджер может принять решение хеджировать свои позиции. Они уменьшают своё воздействие, рассчитывая валютные позиции и снимают свой риск на валютных рынках.

Это также имеет место и для корпоративного казначея, у которого есть отделы, которые расположены за рубежом. Например, прибыль, которую видит отдел, будет обычно выходить в валюте, которая не является основной валютой корпорации. Лучший способ хеджирования этого риска состоит в том, чтобы компенсировать валютный риск путем компенсации валютных позиций на спот-рынке.

Многие корпорации имеют стратегии FX хеджирования, которые запускаются на переизбытке валюты. Если предел нарушен они начинают валютную сделку, которая уменьшит их ответственность. Это — систематический подход. Например, скажем, что корпоративный казначей имеет переизбыток валюты в своём европейском отделении. Например, когда денежные средства на балансе превышают 10 миллионов евро, казначей выполняет Fx хеджирование продавая Евро и покупая доллары США. Это простой пример системы форекс хеджирования.

Есть множество причин, почему вы должны использовать FX хеджирование. Большую часть времени, если вы розничный трейдер, вы будете покупать или продавать валютную пару, потому что вы ищете изменения или ускорения вашего предполагаемого торгового направления для этой валютной пары. Но что, если вы хочете держать свою позицию в догосрочной перспективе, вам необходимо выяснить способ, которым вы сможете смягчить вашу подверженность риску. Один из лучших способов добиться этого, это использование стратегии хеджирования на Форекс.

Если вы форекс трейдер или менеджер, который торгует портфель валют, вы могли бы рассмотреть вопрос о стратегии хеджирования. Простейший тип системы хеджирования на форексе, это продать часть вашей позиции, когда она превышает созданный вами лимит. Этот процесс повлечет за собой сокращение части риска, который Вы могли бы иметь, если бы рынок переместился против вас. Но что, если бы вы решили, что это было не так, как бы вы хотели играть на рынке. Но что, если вместо этого, вы хотели просто заплатить авансом за защиту от неблагоприятного движения на валютном рынке. В этом случае, вы можете использовать опционы в хеджировании вашего валютного риска.

Форекс хеджирование с помощью Валютных опционов

Валютный опцион дает право на покупку или продажу валютной пары по определенной цене, на некоторую дату в будущем. Валютные опционы указываются участниками рынка, которые используют несколько переменных для определения стоимости опциона. Если вы хотите застраховаться, но не хотите продать часть вашей позиции, вы можете купить или продать опцион FX, который поможет вам уменьшить часть вашего направленного воздействия валютного риска.

Большинство основных валютных пар имеющих устойчивую ликвидность активно цитируются опционами. Вы можете спросить себя, имеет ли стоимость опциона смысл. Вы можете определить является ли рыночная оценка опциона реалистичной, проверив значение используя модели определения цены опциона, например, модели ценообразования опционов Блэка - Шоулза. Это математическая модель, которая требует нескольких переменных, которые включают в себя, текущий обменный курс, цену исполнения, дату истечения срока действия, текущий уровень процентной ставки, и подразумеваемую волатильность. Модель опциона предоставляет вам премию, которая основана на вероятности того, на сколько обменный курс будет «в деньгах» по истечении срока.

Разъяснение валютных опционов

В качестве резюмирования основы, опцион «колл» — это контракт, который предоставляет покупателю право купить актив в будущем в определённый срок по указанной цене. Цена, по которой покупатель опцион имеет право на покупку валютной пары называется страйк, а дата, когда заканчивается опцион, упоминается как дата истечения срока действия. Если базовая валютная пара находится выше цены цены исполнения, опция называется «в деньгах». Когда цена базовой валютной пары ниже цены исполнения, параметр называется «вне денег». И наконец, когда основной обменный курс валютной пары находится на цене исполнения, опцион называется «на деньги» (или «при своих»).

Опцион пут считается «в деньгах», когда основной обменный курс ниже цены исполнения опциона, а упоминание пут-опциона «вне денег», когда основной валютный курс выше цены исполнения опциона.

Внутренняя и временная стоимость опциона

Например, эта таблица показывает валютные опционы для каждой валютной пары вместе с подразумеваемой волатильностью, которая используется для определения цены опциона на каждом участке, таких как 1 неделя или 1 месяц или даже 1 год. Наиболее часто цитируемая подразумеваемая волатильность предназначена для опционов «на деньги». Опционы, которые являются «вне денег» и «в деньгах», будут иметь различные значения подразумеваемой волатильности.

Это число в пересчете на год и показывает вам, насколько опционные трейдеры считают, что рынок сдвинется в течение года. В периоды неопределенности, такие как выборы президента США в 2016 году, подразумеваемая волатильность стала приподнятой, но в последствии, течение нескольких недель, подразумеваемая волатильность упала до 12-месячного минимума.

Вывод

Хеджирование — важный инструмент для трейдеров, которые хотят уменьшить свои риски, либо перед событиями или потому что они полагают, что будет неблагоприятное изменение рынка. Хеджирование валютного риска активно осуществляется профессиональными трейдерами и инвестиционными менеджерами. Хеджирование также используется корпорациями, которые должны конвертировать наличные деньги обратно, в базовую валюту компании.

Есть много способов хеджирования валютного риска. Вы можете найти системный подход и выполнить спот или форвардную сделки, когда риск нарушает определенный уровень или использовать подход по своему усмотрению. Можно также использовать такие опционы, как «колл» и «пут», а также их комбинации, чтобы уменьшить свой валютный риск. Если вы планируете использовать опционы для хеджирования своего портфеля, вы должны ознакомиться с торговлей на опционах, прежде чем совершать сделки в этих производных.