Ценные бумаги ценны по-разному. У каждой их разновидности свой функционал и уникальные возможности для держателя. Финансовый рынок дает шанс простым частным инвесторам получить доход от владения рядом ценных бумаг, в том числе акциями и облигациями. Именно эти инструменты наиболее интересны для получения пассивного дохода и увеличения собственного капитала. В чем же отличия между акциями и облигациями?
Что представляют собой акции?
Акция – это ценная бумага, которую выпускает акционерное общество, при создании компании или при увеличении уставного капитала. В принципе акция сама по себе является лишь частичкой уставного капитала и ее стоимость соответствует доле соучредителей в фирме-эмитенте. Таким образом, каждый владелец хотя бы одной акции является совладельцем той или иной компании.
Получив акцию, можно рассчитывать на дальнейшее перечисление дивидендов, если, конечно, акционерное общество не решит направлять всю нераспределенную прибыль на собственное развитие.
Что такое облигации?
Любая компания вне зависимости от своей организационно-правовой формы может выпускать другую разновидность ценных бумаг – облигации. Выпуск облигаций осуществляется с целью привлечения эмитентом средств. Продавая данные ценные бумаги, организация получает деньги для своих целей. Сама же облигация представляет собой долговое обязательство.
Отличия акций и облигаций
Разница между этими видами ценных бумаг очевидна. Самое главное отличие, которое бросается в глаза – отношение держателя ценной бумаги и компании, эту бумагу выпустившей:
- Акция дает право стать совладельцем/соучредителем компании;
- Облигация делает своего владельца кредитором данной компании.
Акционер имеет возможность участвовать в управлении организацией, ценными бумагами которой он владеет. При достаточном количестве акций он может голосовать на Совете акционеров при принятии решений о деятельности компании, а если пакет акций небольшой, то он сможет доверить принятие решение другому акционеру, входящему в состав Совета. От этих решений в конечном итоге меняется и размер дивидендов по акциям.
Покупатель облигации становится заимодавцем и никак не может повлиять на политику и деятельность компании-эмитента ценных бумаг. Ему остается лишь дожидаться, пока организация заплатит за выкуп своих обязательств.
Уровень доходности по акциям обычно выше, чем по облигациям, но все зависит от самого эмитента и от параметров конкретных ценных бумаг. И акции, и облигации можно продать. Схожа и процедура смены владельца у этих ценных бумаг. Приобрести их можно через брокера. Различают номинальную и рыночную цены. Это позволяет получать доход не только в виде дивидендов, но и в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи.
При банкротстве компании сначала будут выполнены обязательства перед заимодавцами, в том числе владельцами облигаций, и только потом будут выплачены возмещения акционерам. В первую очередь расчеты ведутся со сторонними кредиторами и только потом со «своими» — совладельцами компании, владеющими ее акциями.
При формировании диверсифицированного инвестиционного портфеля стоит уделить внимание обоим видам ценных бумаг, тогда и риски будут ниже.
Как было сказано выше, ценные бумаги делятся на два класса:
основные ценные бумаги
производные ценные бумаги
Рассмотрим наиболее важные из них.
Основные ценные бумаги
Акция - ценная бумага, удостоверяющая право владельца на долю собственности акционерного общества, дающая право владельцу на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и возможности участвовать в управлении акционерным обществом. Курс акции (цена) определяется в первую очередь ее ценностью (стоимостью) для эмитента и инвестора.
Акции делятся на две категории: основные и привилегированные.
Обыкновенная акция дает ее владельцу право голоса на собрании акционеров, делает владельцем части собственности данного акционерного общества, которое ее (акцию) выпустило, а также дает ему право получить часть прибыли этого предприятия, именуемую дивидендами. В случае ликвидации предприятия акционер имеет право на получение части имущества, пропорциональной количеству акций, которыми он владеет.
Владелец обыкновенных акций (в зависимости от того, сколько у него акций) является хозяином данного акционерного общества. Если у него контрольный пакет акций (50 % + 1 акция) он реальный хозяин акционерного общества. Контрольный пакет - это сосредоточение в руках одного держателя такого количества акций, которое позволяет ключевым образом влиять на решение всех главных вопросов в жизни акционерного общества (управление, дивиденды, стратегия и т.д.).
Обыкновенная акция дает всем акционерам одинаковые права. Они являются голосующими (одна акция - один голос). Размер дивидендов заранее не определен, он зависит от той прибыли, которую получит акционерное общество, от рекомендаций совета директоров: акционерное общество может всю прибыль отправить на расширение производства, и дивидендов вообще не будет. Ликвидационная стоимость также заранее не определена (т.е. акционеры не знают, что получат при ликвидации акционерного общества на одну акцию).
Привилегированные акции предполагают фиксированный размер дивидендов, но не дает владельцу права голоса (за исключением ряда случаев). Первоначально выплачиваются заранее обусловленные дивиденды привилегированных акций, а затем из остатка прибыли формируются производственные накопления и сумма, направляемая на дивиденды обыкновенных акций. Точно также остаточным способом определяется возврат вкладов по обыкновенным акциям при разорении предприятия или его ликвидации с имущественными потерями.
Как правило, потребность в привилегированных акциях возникает при расширении бизнеса за счет присоединения одной компании к другой. Суммарный номинал привилегированных акций не может превышать 25 % уставного капитала акционерного общества.
На каждой акции должны быть реквизиты: номер, номинальная стоимость, категория, наименование акционерного общества, дата выпуска, размер уставного капитала и количество акций на момент выпуска, подпись ответственных лиц предприятия, условия обращения: по привилегированным акциям могут быть указаны фиксированные размеры дивидендов. Акционерам может выдаваться сертификат акций - свидетельство владения определенным количеством акций (на сертификате даются все реквизиты акции, и указывается, например, что он соответствует 100 акциям).
Распределение объемов продаж по секторам рынка акций представлено на диаграмме 1:
- 1) коммерческих банков
- 2) инвестиционных компаний
- 3) производственных компаний
- 4) торговых компаний и гостиничных комплексов
- 5) транспортных компаний
Облигация - ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.
Держатели облигаций не пользуются правами собственников акционерного общества, которыми наделены владельцы акций. Однако лица, имеющие на руках облигации, обладают определенными преимуществами перед акционерами. До того, как акционерное общество начисляет дивиденды по акциям, оно должно обеспечить выплату процентов по облигациям, которые включаются в издержки. Если акционерное общество терпит банкротство, то в первую очередь погашаются его обязательства перед держателями облигаций и другими кредиторами, и только потом оставшиеся активы распределяются между акционерами. В нормальных же условиях возврат денег осуществляется в определенный момент времени, который называется датой погашения.
Держатели облигаций получают по ним проценты. Величина их зависит от различных факторов: срока обращения, рыночной стоимости заемных капиталов на момент эмиссии, уровня инфляции в стране, солидности предприятия, дополнительных льгот, гарантий, условий и т. д. Один из основных, предопределяющих уровень доходности облигаций, - продолжительность периода их обращения. По времени обращения облигации бывают:
краткосрочные (от 1 года до 3 лет);
среднесрочные (от 3 до 7 лет);
долгосрочные (от 7 до 30 лет);
бессрочные (выплата процентов производится неопределенно долго).
В нормальной экономической ситуации облигации, выпускаемые на длительные сроки, приносят повышенные проценты по сравнению с облигациями, размещаемыми на более короткие периоды времени. В условиях экономики с сильной инфляцией связь между доходностью долговых обязательств и сроками их обращения нарушается. При высокой инфляции ставки процентов по краткосрочным долговым обязательствам могут оказаться выше, чем долгосрочным.
Государственные ценные бумаги (ГЦБ) - это форма существования внутреннего государственного долга; это долговые ценные бумаги, эмитентом которых выступает государство.
Выпуск в обращение ГЦБ может использоваться для решения следующих основных задач:
финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, то есть без дополнительного выпуска денег в обращение;
финансирование целевых государственных программ области жилищного строительства, инфраструктуры, социального обеспечения;
регулирование экономической активности: денежной массы в обращении, воздействие на цены и инфляцию, на расходы и направления инвестирования, экономический рост, платежный баланс и так далее.
Преимущества государственных ценных бумаг:
это самый высокий относительный уровень надежности для вложенных средств и минимальный риск потери основного капитала и доходов по нему;
наиболее льготное налогообложение по сравнению с другими ценными бумагами.
Размещение государственных ценных бумаг осуществляется:
через центральный банк или министерство финансов. Основными инвесторами в зависимости от вида выпускаемых облигаций являются: пенсионные и страховые компании и фонды, банки, инвестиционные компании и фонды;
в бумажной (бланковой) или безбумажной формах (в виде записей на счетах в уполномоченных депозитариях);
разнообразными методами: аукционные торги, открытая продажа всем желающим по установленным ценам, закрытое распространение среди определенного круга инвесторов и так далее.
Вексель является одним из древнейших расчетных инструментов. Главная особенность векселя как ценной бумаги заключается в его определении: вексель - это безусловное обязательство уплатить какому-то лицу определенную сумму денег в определенном месте в определенный срок. Вексель - это абстрактное долговое обязательство, т. е. оно не зависит ни от каких условий. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. Векселя делятся на два вида:
переводные.
Простой вексель (соло-вексель) выписывается и подписывается должником и содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору определенную сумму в обусловленный срок в определенном месте.
Переводной вексель (тратта) выписывает и подписывает кредитор (трассант). Он содержит приказ должнику (трассату) оплатить в указанный срок обозначенную в векселе сумму третьему лику (ремитенту).
В свою очередь простые и переводные векселя делятся на процентные (на их вексельную сумму начисляются проценты) и дисконтные (выписываются или продаются с дисконтом).
В настоящее время наибольшей популярностью среди промышленных и финансово-кредитных учреждений пользуются простые векселя. Во-первых, в отличии от депозитов, доходы по которым облагаются налогом по общей ставке 38% , налогообложение по векселям значительно ниже - 15%. Во-вторых, векселя предпочтительнее сберегательных сертификатов ввиду большой ликвидности.
Депозитные и сберегательные сертификаты - ценные бумаги, право выпускать которые представлено только коммерческим банкам.
Депозитный (сберегательный) сертификат - ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банке.
Если в качестве вкладчика выступает юридическое лицо, то оформляется депозитный сертификат, если физическое - сберегательный.
Срок обращения депозитных сертификатов ограничивается одним годом; сберегательных - не может превышать 3-х лет.
Чек и коносамент также можно отнести к классу первичных ценных бумаг. Но, с точки зрения рынка ценных бумаг, обе эти бумаги можно было бы назвать не рыночными, так как самостоятельно они, как правило, не продаются и не покупаются, как акции, облигации и т.п. Они обслуживают расчеты за товары и услуги или их обращение (передвижение, транспортировку).
Чек - это письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег. По своей экономической сути чек является переводным векселем.
Коносамент - это документ (контракт) стандартной формы, принятой в международной практике на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение.
Те, кто уже открыл брокерский счет, как я рекомендовал, начали покупать ценные бумаги,о чем и пишут мне на почту. А те, кстати, кто до сих пор этого не сделал рекомендую перестать тянуть кота за его достоинства, о вашем будущем никто кроме вас заботиться не собирается. Чтоб потом не говорили, что я вам не пытался помочь. Как это сделать прочитаете в другой моей статье, вот.
Ну а для тех, кто не в танке я сегодня расскажу, чем облигация отличается от акций. Обе этих бумаги торгуются на фондовом рынке, доступны для любого инвестора, и приобрести их можно, как правило, на небольшую сумму. Например, 1 лот облигаций федерального займа обойдется вам всего в 1 000 рублей примерно. Акции дороже. Можно найти и те, что по 600 рублей за лот, но многие, например аэрофлот, стоят 19 000 на сегодняшний день. Это первое и, пожалуй, самое незначительное отличие. Иметь брокерский счет менее чем на 30 000 рублей не имеет смысла, поэтому в любом случае с 1 000 рублей вы вложение в ценные бумаги начинать не будете.
И акции и облигации относятся к эмиссионным ценным бумагам, то есть выпускаются массово и проходят процедуру регистрации. Но покупая облигацию, вы становитесь кредитором, а покупая акцию совладельцем. Сейчас объясню, что это значит.
Акция, это своего рода кусочек компании. Владелец акции имеет право на часть прибыли в виде дивидендов и в случае закрытия акционерного общества на часть его имущества. Конечно, если у вас одна акция крупного предприятия, то не знаю, как вам будут высчитывать вашу часть, да и покупать акции компаний, которые могут закрыться, я не советую. А вот облигация, это когда вы даете деньги в долг. Облигации бывают дисконтные и купонные. Не забивайте себе голову, я предпочитаю покупать купонные. По ним владелец получает выплаты ежеквартально или два раза в год. Другими словами вы дали деньги в долг и получаете за это проценты, а в конце срока и возврат самого долга.
Задумались, кому же вы даете в долг, покупая облигацию? Тут, смотря какую купили. Бывают государственные и корпоративные. В первом случае вашим заёмщиком становится государство, во втором любая компания. По корпоративным облигациям доход выше, но там могут встречаться рискованные бумаги. По облигациям федерального займа процент ниже, чем по корпоративным, но обгоняет банковский депозит, хоть и не значительно. Зато они по надежности стоят выше и являются отличной альтернативой вкладу в банк. Если вы хотите сохранять и приумножать, то ОФЗ это идеальный вариант. Добавьте в свой портфель несколько акций, и 30% годовых станет для вас привычной доходностью.
Но это если у вас есть брокерский счет конечно. Заходите на мой блог, пишите ваши вопросы и истории на почту, которую найдете в разделе контакты, всем пока!
Инвестирование в ценные бумаги есть один из путей, ведущих к материальному достатку и финансовой независимости. Эта истина известна пожалуй всем, и многих этот факт не оставляет равнодушными мотивируя их к тому чтобы заняться этим интересным и потенциально высокодоходным видом деятельности.
Новоиспечённые инвесторы зачастую сталкиваются с целым рядом непонятных терминов, формулировок и прочей информацией финансового характера имеющей непосредственное отношение к инвестированию денежных средств на различных рынках и в различные финансовые инструменты. В частности, перед ними может встать вопрос о том, в какие ценные бумаги (финансовые инструменты) следует инвестировать на первых порах своей деятельности.
Наиболее известными и, пожалуй, самыми популярными финансовыми инструментами для большинства частных инвесторов, являются акции и облигации. И те и другие имеют как свои неоспоримые преимущества, так и недостатки. Давайте рассмотрим их более подробно и постараемся вместе с вами определиться с вопросом о том, какие же ценные бумаги наиболее подойдут вам на первых порах инвестиционной деятельности: акции или облигации?
Инвестирование в акции
Для начала давайте определимся с тем, что же представляет собой ценная бумага именуемая акцией.
Акция – это ценная бумага дающая своему владельцу право на долю в бизнесе компании её выпустившей (компании-эмитента).
Бывают два основных типа акций:
- Обыкновенные;
- Привилегированные.
Обыкновенные акции позволяют своему владельцу принимать непосредственное участие в управлении компанией. Чем большая доля таких бумаг находится под вашим контролем, тем большее количество голосов вы имеете на общих собраниях акционеров. А значительные доли акций (в размере 5-10% и более, от их общего количества) вообще позволяют претендовать на место в совете директоров компании.
Очень крупный пакет обыкновенных акций может позволить своему владельцу получить полный контроль над компанией. Такой пакет называется контрольным пакетом акций и, чисто теоретически, его размер составляет 50% плюс одна акция. Именно такая доля акций компании гарантированно позволяет получать глобальный перевес при принятии всех ключевых решений касательно её деятельности. Хотя на практике для этого часто достаточно и меньшей доли, например, в тех случаях, когда большая доля бумаг находится в руках , порой, контрольным считается пакет, состоящий из 25-30% акций компании.
Инвестируя в обыкновенные акции вы, по сути, вкладываете свои деньги в бизнес компании их выпустившей. Если этот бизнес будет успешным, то его рыночная капитализация будет расти, а вместе с ней будет расти и стоимость ваших акций. Таким образом, через некоторое время, при желании, вы сможете продать свою долю по цене более высокой, нежели та, по которой вы её изначально приобретали.
Другим источником прибыли от обладания обыкновенными акциями компании, может быть доля прибыли, выплачиваемая в виде дивидендов по ним. Когда очередной отчётный период работы оканчивается для компании благополучно, и она имеет хорошую прибыль, на общем собрании акционеров ставится вопрос о том, чтобы разделить её часть между всеми обладателями обыкновенных акций (пропорционально доли каждого из них).
Если собрание сочтёт это нужным, то дивиденды по обыкновенным акциям компании будут выплачены. Но может быть принято и другое решение, например, о том, чтобы пустить всю полученную прибыль на дальнейшее развитие компании. В этом для многих есть свой резон. Во-первых, такое решение благотворно скажется на дальнейшем росте рыночной капитализации и курсовой стоимости акций компании (что увеличит стоимость доли каждого акционера). А во вторых, при этом не придётся платить налоги (которые пришлось бы уплачивать с прибыли полученной в виде дивидендов).
Основным отличием привилегированных акций от обыкновенных, является как раз тот факт, что дивиденды по ним выплачиваются всегда и в первоочередном порядке. Та прибыль, судьбу которой решают на общем собрании акционеров, уже не включает в себя суммы дивидендов по привилегированным акциям, поскольку они выплачиваются всегда в обязательном порядке.
Кроме этого, привилегированные акции дают своим владельцам право на первоочередное погашение в случае банкротства компании. В том случае, например, когда всё имущество распродаётся с аукциона, с целью распределить всю прибыль между акционерами, владельцы привилегированных акций получают свою долю первыми (но после владельцев облигаций).
Однако, как известно, всему в этом мире есть своя цена. И привилегированные акции, естественно, не исключение. Той ценой, которую платит владелец таких акций за все привилегии, получаемые по ним, является полное отсутствие права голоса на общем собрании акционеров**. Но для большинства частных инвесторов этот момент нельзя назвать критически важным, поскольку доля акций находящаяся в их владении, при любом раскладе не позволяет им принимать сколь-нибудь существенного участия в процессе управления компанией.
** Впрочем, в том случае, если по каким либо причинам компания не сможет выплатить дивиденды по привилегированным акциям, она обязана предоставить право голоса по ним. В большинстве случаев этого стараются не допускать, чтобы не приводить к распылению голосов.
Преимущества и недостатки инвестирования в акции
Основные преимущества:
- Безусловным преимуществом инвестирования в акции является возможность получения гораздо большего инвестиционного дохода (в сравнении с облигациями);
- Помимо дохода от роста курсовой стоимости, приятным бонусом может стать получение дополнительного дохода в виде дивидендов (а в случае владения привилегированными акциями, такой бонус будет постоянным);
- В том случае, если в ваших руках будет находиться достаточно крупный пакет акций компании, вы сможете принимать непосредственное участие в её управлении;
- Приобрести акции может позволить себе практически каждый, для этого не нужно обладать астрономическим торговым капиталом или быть любимым племянником Рокфеллера. Достаточно лишь зарегистрировать торговый счёт у любого брокера, имеющего аккредитацию на бирже.
- Акции (особенно те из них, которые относятся к категории голубых фишек), это весьма ликвидный актив. Их можно легко купить и также легко продать (если конечно речь идёт об акциях, включённых в листинг официальных биржевых площадок).
- Торговать акциями можно не выходя из дома. Для этого необходимо просто установить на свой компьютер , предоставленный вашим брокером.
Основные недостатки:
- Ну, во-первых, стоимость акций может изменяться не только в большую, но и в меньшую сторону. То есть, купив акции по определённой цене, можно столкнуться с тем, что через некоторое время (вследствие, например, очередного экономического кризиса) эта цена снизится, принеся, таким образом, убыток равный количеству акций, помноженному на размер снижения цены. А в случае банкротства компании можно вообще потерять всё;
- Хотя сами по себе акции могут стоить относительно недорого, но для того чтобы составить хорошо диверсифицированный , может потребоваться весьма значительная сумма торгового капитала;
- Успешное инвестирование в акции подразумевает наличие определённых знаний и опыта. Нельзя просто взять и начать торговать акциями, необходимо для начала обзавестись хотя бы базовыми знаниями в области экономики, фундаментального и технического анализа рынка;
- Издержки в виде комиссионных. Торговля происходит через посредничество брокеров, а те, в свою очередь, требую определённую оплату своих услуг. Кроме этого в число таких неизбежных издержек входят комиссии биржевых площадок и плата за депозитарное обслуживание.
Инвестирование в облигации
Облигация это долговая ценная бумага подтверждающая факт того, что её эмитент взял у вас деньги в долг. По сути это некоторый аналог расписки, только выдаётся эта расписка не конкретным человеком, а целой компанией или даже государством. И выдаётся она не конкретно кому-то, а выпускается на серийной основе (осуществляется её эмиссия).
Можно сказать, что облигация это простой способ взять денег в долг без залогов и поручителей. Когда компании требуются деньги, например, для внедрения новых производственных мощностей или проведения научных исследований, другими словами, для дальнейшего своего развития, возникает потребность в кредитовании. Можно конечно обратиться в банк, но там обязательно потребуется залог. А можно просто взять и выпустить облигации на требуемую сумму.
Покупая облигации мы, тем самым, выступаем в роли кредитора для её эмитента. Помните старуху процентщицу из «Преступления и наказания» Достоевского? Так вот покупая облигации, каждый из нас, в определённой степени, выступает именно в её роли.
Все облигации можно разделить на два основных вида (в зависимости от того в какой форме по ним выплачивается доход):
- Купонные облигации;
- Дисконтные облигации.
Прибыль по купонным облигациям получается за счёт установленной процентной ставки от их номинальной стоимости. Эта ставка может быть как фиксированной, так и плавающей. При фиксированном проценте вы заранее знаете тот уровень дохода, который получите в результате обладания облигацией. Плавающая же ставка, как правило, привязывается к чему либо (к ставке Центрального банка или, например, к ставке LIBOR), а потому не позволяет точно предсказать уровень дохода по таким облигациям.
Купонными такие облигации называются с тех пор, когда они выпускались на бумажном носителе и имели отрывные корешки – купоны по которым в заданные промежутки времени выплачивались проценты.
Прибыль по дисконтным облигациям получается за счёт того, что стоимость их приобретения заведомо ниже номинальной (стоимости погашения) на заранее определённую величину. То есть, они приобретаются с дисконтом, отсюда и название.
Допустим, если вы покупаете дисконтную облигацию сроком на пять лет за 10000 рублей, то по истечении указанного срока вы сможете продать её, например, за 15000 рублей (в зависимости от её номинала). Впрочем, для того чтобы получить по ним прибыль, вовсе не обязательно дожидаться установленного срока погашения. Дисконтная облигация это, как правило, достаточно ликвидный актив, который можно в любой момент продать на бирже. И чем ближе при этом будет срок их погашения, тем ближе к номиналу будет цена таких облигаций.
Преимущества и недостатки инвестирования в облигации
Преимущества:
- Минимальный риск. Владелец облигации не беспокоится о том, что она понизится в цене, так как по самой природе своей это простое долговое обязательство с гарантированным процентом прибыли по нему. То есть, эмитент облигации (в роли которого могут выступать банки, коммерческие компании или даже государство) обязуется погасить свой долг перед её держателем (возникший в тот момент времени, когда облигация была куплена), плюс выплатить ему определённые проценты;
- Можно инвестировать в облигации, номинированные в иностранной валюте и получать, таким образом, доход, намного превышающий банковский процент по валютным вкладам;
- Выплаты по облигациям всегда осуществляются в приоритетном порядке (перед выплатами по обыкновенным и даже по привилегированным акциям). Это касается, в том числе, и выплат осуществляемых в случае банкротства эмитента;
- Это достаточно ликвидный финансовый инструмент, который в случае необходимости можно продать на бирже раньше установленного срока погашения;
- Доход, полученный от некоторых видов облигаций, не подлежит налогообложению.
Недостатки:
- Сравнительно низкая доходность. Прибыль по облигациям, хотя и превышает, например, процент по банковскому депозиту, но заметно уступает акциям. Это можно назвать своего рода платой за их надёжность;
- Облигация не даёт своему владельцу ни доли в бизнесе компании, ни прав по управлению ею. Это просто долговое обязательство;
- В отличие, например, от банковского депозита, деньги, вложенные в облигации, не подлежат действию программы обязательного страхования вкладов. Это означает, что в случае дефолта эмитента можно их потерять. Однако в случае с акциями ситуация аналогичная.
Подводим итоги
Поскольку каждый инвестор это, прежде всего, человек со своими индивидуальными психоэмоциональными характеристиками, то рекомендовать всем подряд инвестировать в облигации (по причине их высокой надёжности) или в акции (по причине более высокой потенциальной доходности), однозначно нельзя. Однако, ознакомившись с вышеописанными достоинствами и недостатками каждого из рассматриваемых здесь финансовых инструментов можно сделать для себя определённые выводы, и понять какой из описанных видов ценных бумаг ближе лично для вас.
Для людей не склонных к риску и (или) имеющих повышенную чувствительность даже к небольшим убыткам, есть смысл инвестировать свои деньги в облигации. Тем кто готов принимать на себя определённый риск (и это не вызывает сильного душевного дискомфорта), а кроме того, имеет способность к анализу и быстрому усвоению новой информации, есть смысл попробовать инвестировать в акции.
Следует отметить тот факт, что в большинстве случаев, хорошо сбалансированный диверсифицированный инвестиционный портфель содержит в себе как акции, так и облигации. При этом для консервативных (низко рискованных) портфелей характерен сдвиг баланса в сторону облигаций, а для портфелей агрессивных инвестиций, акцент смещается в сторону увеличения относительной доли акций.
