Отчет о движении денежных средств: порядок заполнения. Алгоритм формирования бюджета движения денежных средств при краткосрочном (оперативном) планировании

Данные, содержащиеся в отчете о движении средств, дополняют информацию бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах информацией о способности организации привлекать и использовать денежные средства. Если баланс отражает финансовое положение организации на определенный момент (конец отчетного периода), то отчет о движении средств поясняет изменения, происшедшие с денежными средствами за период от одной даты составления отчетности до другой. Отчет о финансовых результатах отражает результаты деятельности организации, которая является основным фактором, изменяющим состояние денежных средств.

Все показатели, характеризующие денежные поступления и выплаты, объединены в три подраздела: движение денежных средств по текущей деятельности; движение денежных средств по инвестиционной деятельности; движение денежных средств по финансовой деятельности. Суммарное воздействие трех денежных потоков определяет изменение за период, которое выверяется с начальным и конечным сальдо денежных средств. Правила составления отчета о движении денежных средств установлены в ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств».

Рассмотрим содержание и порядок заполнения разделов отчета о движении денежных средств.

Денежные потоки от текущих операций.

По строке 4111 отчета отражается полученная выручка от продажи продукции (товаров, работ, услуг), а также суммы авансов от покупателей за вычетом НДС. Для заполнения указанной строки в общем случае складываются обороты по дебету счетов 50 и 51 (52) в корреспонденции со счетами 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» и/или 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

По строке 4112 отражаются суммы гонораров, арендных, лицензионных, комиссионных и прочих подобных платежей также без НДС. Для этого складываются обороты по дебету счетов 50 (51, 52) в корреспонденции с соответствующим субсчетом счета 76.

По строке 4113 указываются поступления от перепродажи финансовых вложений. В свою очередь, прочие поступления, не вошедшие в предыдущие строки (например, «свернутую» сумму НДС), следует показать по строке 4119. Расход денежных средств указывают в отчете в круглых скобках.

По строке 4121 отчета отражают оплаченные организацией товары (работы, услуги). Для этого необходимо взять обороты по кредиту счетов учета денежных средств (50, 51, 52) в корреспонденции со счетами 60 и (или) 76 (по дебету).

В строку 4122 отчета о движении денежных средств включаются суммы заработной платы, выплаченные работникам организации. Для этого берутся данные по дебету счета 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда» в корреспонденции с кредитом счетов 50 и (или) 51.

Если в отчетном (прошлом) году организация выплачивала проценты по долговым обязательствам, то их сумму отражается в строке 4123 отчета. Для этого берутся обороты по дебету счетов 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» (67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам») и кредиту счетов учета денежных средств. Уплата налога на прибыль (Дебет 68 Кредит 51) отражается по строке 4124. Все остальные уплаченные налоги отражаются по строке 4129.

Денежные потоки от инвестиционных операций.

По строке 4211 отчета приводятся суммы, которые организация получила от продажи основных средств, нематериальных активов, объектов незавершенного капитального строительства и оборудования к установке (без учета НДС). Для этого обычно берутся данные по дебету счетов 50, 51 в корреспонденции со счетами 62 и (или) 76.

В строке 4212 отчета указываются доходы организации от продажи акций (долей участия) в других организациях.

По строке 4214 отражаются поступления в виде дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям. Указанные данные берутся из дебетового оборота по счетам учета денежных средств в корреспонденции со счетом 76, субсчет «Расчеты по дивидендам».

Суммы процентов, которые были фактически получены в отчетном году от финансовых вложений (например облигаций, векселей, выданных займов и т.д.), определяются как дебетовый оборот по счетам 50 (51, 52) в корреспонденции с субсчетами «Проценты по векселям», «Проценты по облигациям» и т.п., открытыми к счету 76.

Погашение выданных организацией займов показывается в строке 4213 отчета о движении денежных средств. Для этого берется оборот по счету 50 (51, 52) и кредиту счета 58, субсчет «Займы выданные».

Все остальные доходы по инвестиционной деятельности отражают в строке 4219.

В строке 4221 отчета отражаются суммы, перечисленные в отчетном году при приобретении основных средств (недвижимости, производственного оборудования и т.д.), нематериальных активов (прав на патенты, изобретения и т.д.), объектов незавершенного капитального строительства. Данные для этой строки берутся из кредитовых оборотов по счетам 50 (51, 52) за вычетом уплаченного НДС в корреспонденции счета 60 и (или) 76 в части приобретения основных средств, нематериальных активов и т.п. Кроме того, возможно, что, например, основное средство было приобретено подотчетным лицом.

Сумму средств, направленных на осуществление долгосрочных финансовых вложений, указывают по строкам 4222 и 4223. Для заполнения данной строки необходимы данные из оборота по дебету счета 58.

Оплату процентов показывают по строке 4123. Соответственно, данные, не вошедшие в приведенные выше строки (например «свернутый» НДС), приводится по строке 4224.

Денежные потоки от финансовых операций.

Суммы, полученные организацией в виде кредитов и (или) займов, указываются в строке 4311. Для заполнения этой строки берутся обороты по кредиту счетов 66 и 67 в корреспонденции дебета счетов учета денежных средств (50, 51, 52).

В строках 4312 и 4313 отразите вклады участников организации, внесенные в отчетном году. Для этого берется оборот по дебету счетов учета денежных средств и кредиту счета 75 «Расчеты с учредителями».

Прочие поступления указываются в строке 4314. К ним, например, относится государственная помощь. В этом случае берется оборот по дебету счета 51 и кредиту соответствующего субсчета, открытого к счету 76. В строке 4321 отражаются суммы, уплаченные собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников. Для этого берется кредитовый оборот по счетам 50 (51, 52) и дебетовый по счету 75.

В аналогичном порядке заполняется строка 4322.

В строке 4323 указываются погашенные организацией суммы займов, предоставленных другими организациями, а также погашение (выкуп) векселей и других долговых ценных бумаг. Для заполнения данной строки используются данные по дебету счетов 66 и 67 в корреспонденции с кредитом счетов по учету денежных средств. В строке 4329 показываются данные, не вошедшие в строки 4321-4323.

По строкам 4450 и 4500 приводятся данные об остатке денежных средств и денежных эквивалентов, имеющихся у организации соответственно на начало и конец отчетного года. Понятно, что эти показатели должны совпадать со сведениями, отраженными в бухгалтерском балансе (п. 22 ПБУ 23/2011).

Этот вид отчета входит в состав годовой бухгалтерской отчетности. Он отражает, из каких источников поступают денежные средства и как они используются. Отчет нужен, чтобы понять, имеет ли организация достаточно денег, к примеру, для оплаты зарплаты сотрудникам, социальных и налоговых сборов, расчета с поставщиками и т.д. Такой отчет необходим как внутренним (к примеру менеджерам), так и внешним (инвесторам, кредиторам и т.п.) пользователям, ведь с его помощью можно заключить, способно ли предприятие выполнить свои финансовые обязательства и нет ли у него кассовых разрывов (дефицита средств, вызванного большой разницей во времени между реализацией и оплатой товара).

Кто должен предоставлять ОДДС

ОДДС в 2018 году предоставляют все лица, которые ведут бухгалтерский учет в своей организации. Однако, из этого правила существует исключение, отчет не требуется для:

• малого предпринимательства (т.е. небольших фирм, которые соответствуют критериям ст. 4 Федерального закона «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» от 24.07.2007 N 209-ФЗ (ред. от 27.11.2017) и работают по упрощенной системе налогообложения);
• резидентов «Сколково».

Перечисленные выше лица могут предоставить отчет по желанию, если уверены, что он может дать наиболее полную характеристику состояния организации. Если организация решает, что составление такого отчета не требуется и никакой важной информации он не даст, это отражается в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. К примеру, в пояснительной записке можно указать, что все поступления компании связаны исключительно с реализацией товаров, а в расходы включаются только расчеты по заработной плате, налоги и оплата поставщикам.

Составление ОДДС

Нормы, в соответствии с которыми следует заполнять отчет о движении денежных средств (ОДДС), закреплены в ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств». При составлении отчета можно воспользоваться МСФО (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств». Это позволит составить ОДДС в соответствии с Международными стандартами бухгалтерского учета. В соответствии с Приказом Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н, при составлении отчета используется стандартная форма 4 по ОКУД 0710004 . В структуру ОДДС входят три ключевых раздела:

• операционная деятельность (текущие операции);
• инвестиционная деятельность;
• финансовая деятельность.

Такая структура позволяет оценить влияние этих трех факторов на финансовое состояние фирмы. В зависимости от специфики деятельности компании возможно преобладание одного из разделов. Далее мы рассмотрим каждый из них подробнее.

При этом стоит помнить, что далеко не все движения денежных потоков стоит включать в ОДДС. К исключениям отнесем:

• движение денег между счетами внутри организации;
• перевод денег с кассы компании на расчетный счет;
• обмен валюты и т.п.

Операционная деятельность (текущие операции)

Движение денежных средств по текущим операциям — это результат основной деятельности компании, которая формирует выручку организации, т.е. влияет на образование чистой прибыли (либо убытка). Примеры движения денежных потоков по операционной деятельности:

• расчет с поставщиками товаров и услуг;
• расчет с работниками по заработной плате;
• уплата страховых взносов;
• поступления средств от продажи товаров/оказания услуг и т.п.

Предоставление денежных средств и авансирование финансовых институтов также относятся к текущим операциям, т.к. это деятельность компании, которая формирует выручку.

Также выделяют два метода предоставления отчета по операционной деятельности:

• прямой метод (применяется в российских организациях, основан на выручке от продажи продукции и включает приток и отток денежных средств);
• косвенный метод (практикуется зарубежными компаниями, предполагает анализ изменения статей бухгалтерского баланса).

Каждый метод имеет свои сильные и слабые стороны. Прямой метод очень просто, логично и доступно отражает приток и отток денежных средств, показывает возможность организации покрывать текущие расходы. Но данный метод, в отличие от косвенного, не позволяет сопоставить денежный поток от операционной деятельности и чистую прибыль, а ведь это может исказить результаты деятельности фирмы. При косвенном методе используются все статьи активов и пассивов, что позволяет отследить еще и источники финансирования, а также состояние собственных оборотных средств.

Инвестиционная деятельность

Отчет по этому виду деятельности позволяет оценить объем расходов на ресурсы, которые будут создавать доходы и формировать денежные потоки в будущем. К инвестиционной деятельности относятся операции с внеоборотными активами и инвестициями, которые не являются денежными средствами. Вот некоторые примеры потоков по инвестиционной деятельности:

• покупка внеоборотных активов;
• поступление средств от продажи внеоборотных активов;
• выплаты на приобретение акций, долей в других компаниях;
• п оступление средств от продажи акций других компаний;
• кредитование других организаций и т.п.

Финансовая деятельность

Осуществление финансовой деятельности влияет на структуру капитала, а также заемных средств компании. Это происходит за счет привлечения финансирования (к примеру на долевой или долговой основе). Полный перечень операций, которые относятся к финансовой деятельности, можно найти в пункте 11 ПБУ 23/2011. Приведем некоторые из них:

• выплаты дивидендов собственникам акций компании;
• доходы от эмиссии акций (а также векселей, закладных и проч.);
• поступление средств по финансовой аренде;
• погашение займов компании и т.п.

Если денежный поток не относится ни к одному из перечисленных выше направлений (текущая, инвестиционная или финансовая деятельность), то его классифицируют как операционную (текущую) деятельность.

Заполнение ОДДС

Отчет о движении денежных средств состоит из «шапки» и трех разделов, которые требуют внимательного заполнения.

«Шапка» документа должна включать в себя следующие ячейки:

• о тчетный период (т.е. год);
• полное название организации с расшифровкой;
• дата, в которую был составлен отчет;
• ОКПО организации;
• ИНН организации;
• код ОКВЭД с расшифровкой.

В нижней части «шапки» указывается форма собственности, организационно-правовая форма, а также коды ОКОПФ и ОКФС. В последней строке необходимо указать единицу измерения, используемую в отчете (к примеру тысячи, миллионы).

В первом разделе ОДДС указывается информация о текущих потоках денежных средств (т.е. операционная деятельность). Раздел состоит из следующих ячеек:

• код 4110 — сведения о приходе денежных средств, которые далее детализируются в строках 4111-4119.
• код 4120 — указывается общая сумма по платежам, произведенным в отчетный период (налоги и взносы в ПФР, расчеты по зарплате с сотрудниками, расчеты с поставщиками и т.п.);
• код 4100 — сальдо по текущим операциям (т.е. доходы минус расходы).

Второй раздел ОДДС носит название «Денежные потоки от инвестиционных операций». Этот раздел включает в себя следующие ячейки:

• код 4210 — сведения о всех поступлениях (в т.ч. от акций, продажи внеоборотных активов, возврата по дивидендам и т.п.), которые детализируются в ячейках 4211-4219;
• код 4220 — показатель «всего», который отражает все платежи по инвестиционным операциям (в т.ч. затратные операции с внеоборотными активами, приобретение долговых бумаг и т.п.), которые также детализируются в ячейках 4221-4219;
• код 4200 — сальдо по инвестиционным операциям.

В третьем разделе ОДДС располагаются сведения о движении денежных потоков от финансовых операций. Сюда входят следующие ячейки:

• код 4310 — все поступления, которые затем детализируются в ячейках 4311-4319;
• код 4320 — показатель поступлений по финансовым платежам, которые разносятся по ячейкам 4321-4329;
• код 4300 — сальдо по финансовым операциям.
• код 4400 — общее сальдо всех трех разделов ОДДС.

Контур.Бухгалтерия — веб-сервис для малого бизнеса. Здесь вы можете сдавать упрощенную бухгалтерскую отчетность (формируется автоматически), отчеты по налогам и сотрудникам. Сервис сам рассчитает налоги, сформирует платежки, напомнит об уплате и сроках отчетности. Работайте в сервисе бесплатно первые 30 дней, избавьтесь от авралов и рутины, пользуйтесь поддержкой наших экспертов.

Типовой бланк МСФО 7 отчета о движении денежных средств 2017 года утвержден приказом № 66н от 02.07.10 г. Составление документа осуществляется раз в год наряду с прочими обязательными бух отчетами. Поскольку подобная форма не является новинкой для бухгалтеров, его формирование обычно не вызывает сложностей. Но некоторые моменты построчного заполнения отчета о движении денежных средств, к примеру, внесение сведений по НДС, курсовым разницам или НДФЛ, могут потребовать дополнительных знаний. Рассмотрим порядок отражения данных в разделах отчета о движении денежных средств согласно нормативным требованиям.

Назначение отчета о движении денежных средств

В соответствии с ПБУ 23/2011 отчет о движении денежных средств был утвержден в целях сближения данных учета по российским стандартам с международными (МСФО). Указанное положение регламентирует правила отражения данных хозяйствующих субъектов по денежным средствам и эквивалентам. К последним относятся финвложения высоколиквидного типа, то есть подверженные незначительным рискам потери цены и способные оперативно превращаться в деньги, приносить чистую прибыль (п. 5 ПБУ).

Обратите внимание! Содержание отчета о движении денежных средств пересекается с показателями баланса, в бланке которого с 2011 г. также введена новая строчка «Денежные средства и денежные эквиваленты». По сути форма-4 – это продолжение бух баланса с расшифровкой стр. 1250. Для оценки реального финансового положения дел компании используется отчет о движении денежных средств, который характеризует движение денег, а также их источники и направления использования.

Отчет о движении денежных средств отражает:

1. Платежи за отчетный год и поступления по денежным потокам компании.
2. Остатки денежных потоков (финансов и их эквивалентов) на входящую/исходящую даты.
3. Сальдо по видам денежных потоков и в общей сумме.

Не включаются в состав денежных потоков:

1. Суммы депозитов – в отчете о движении денежных средств отражать инвестирование средств на счетах/вкладах не требуется.
2. Операции валютно-обменного характера, кроме курсовых разниц.
3. Операции по обмену денежных эквивалентов, кроме результатов (прибыли/убытков от обмена).
4. Внутренние операции, меняющие состав и классификацию потоков, но не влияющие на итоговую величину.

Кто сдает отчет о движении денежных средств

Формировать документ обязаны все коммерческие структуры. Исключение – НКО и предприятия, относимые по своим характеристикам к МСП. Индивидуальные предприниматели также не должны составлять форму-4.

Что показывает отчет о движении денежных средств

Документ содержит информацию о 3 направлениях деятельности организации – текущей, финансовой и инвестиционной. Каждый раздел заполняется на основании аналитических данных бух учета по состоянию на конец отчетного календарного года. При классификации сумм некоторые значения могут трактоваться неоднозначно – такие сведения следует отражать в составе текущих операций. Рассмотрим особые правила внесения данных.

Построчное отражение показателей:

• НДС в отчете о движении денежных средств – при отражении поступлений/платежей все суммы нужно очистить от НДС. Это делается расчетным путем с применением рабочей ставки или разделением потоков в случае наличия облагаемых и необлагаемых операций. Положительная разница налога вносится в стр. 4119, отрицательная – в стр. 4129.
• НДФЛ в отчете о движении денежных средств – показывается в составе зарплатных сумм по стр. 4122 при основной деятельности; по стр. 4221 при инвестиционной или по стр. 4322 при выплате доходов учредителям.
• Алименты в отчете о движении денежных средств – отражаются совместно с расходами по оплате труда сотрудников по стр. 4122.
• Госпошлина в отчете о движении денежных средств – относится к прочим платежам по стр. 4129.
• Факторинг в отчете о движении денежных средств – поступления денег по банковскому финансированию вносятся в стр. 4213.
• Страховые взносы в отчете о движении денежных средств – наряду с прочими налогами, кроме прибыли, отражаются по стр. 4129. Допускается внесение сумм зарплатных налогов вместе с ФОТ в стр. 4122. Выбранный подход следует отразить в пояснениях к ф. 4.
• Возврат средств покупателю в отчете о движении денежных средств – отражается в свернутом виде, то есть по стр. поступлений (к примеру, 4111) за вычетом величины возврата.

Важно! При заполнении данных по строке 4490 отчета о движении денежных средств следует брать данные учета на момент совершения операции, то есть на дату банковского движения средств. Отрицательное значение показывается в скобках.

Как проверить отчет о движении денежных средств

Проверить правильность формирования отчета о ДДС можно с помощью сопоставления данных с бухбалансом, а именно со стр. 1250, а также со счетами бух учета предприятия. Сравниваются суммы по входящим/исходящим сальдо и обороты за период. При наличии ошибок (допустим, отражены не все платежи), остатки по видам деятельности не сойдутся.

Обратите внимание! Данные формы-4 важны для анализа информации не только предприятиями, но и различными физлицами. К примеру, отчет конкурсного управляющего о движении денежных средств позволяет контролировать работу арбитражных управляющих в части использования денег должника. А отчет о движении денежных средств физического лица требуется при необходимости получения информации по открытым гражданином счетам в зарубежных банках. Порядок заполнения и представления таких документов регламентируется отдельными законодательными актами.

Отчет о движении денежных средств (или отчет о денежных потоках) обобщает существенные причины изменения денежных средств и их эквивалентов в компании в течение определенного периода времени. Элементы представлены в следующих категориях: операционная деятельность инвестиционная, финансовая деятельность, а также дополнительная информация.

Отчет о движении денежных потоков содержит информацию о денежных поступлениях компании и ее денежных выплатах в течение отчетного периода, показывая, как эти денежные потоки связывают конечный остаток денежных средств на балансе со значением на начало периода. Информация в отчете, составленная на кассовой основе, контрастирует с информацией в отчете о финансовых результатах, которая составлена по методу начислений. Например, отчет о финансовых результатах отражает доходы в момент совершения сделки, а не после получения денежных средств; в отличие от него, отчет о денежных средствах отражает поступление денег в тот момент, когда они непосредственно получены предприятием (на расчетные счета или через кассу).

Процесс сопоставления указанных в отчетности доходов и потоков денежных средств от операционной деятельности дает полезную информацию о том, когда и как компания способна генерировать денежные средства от операционной деятельности. Хотя доход является важным показателем результатов деятельности компании, движение денежных средств также имеет важное значение для аналитика.

В качестве иллюстрации рассмотрим гипотетический сценарий, при котором компания отдает весь товар с отсрочкой платежа, но не получает за этот товар денег. Она сообщит о впечатляющих продажах в отчете о финансовых результатах, но, тем не менее, будет наблюдаться нулевой приток наличности, а это значит, что компания не выживет. Отчет о движении денежных средств также обеспечивает возможность сопоставления данных о денежных средствах в балансе на начало периода исследования и конец периода.

В дополнение к информации о полученных денежных средствах (или использованных денежных средствах) в рамках операционной деятельности, отчет о движении денежных средств содержит информацию о денежных средствах, полученных (или использованных), в инвестиционной и финансовой деятельности компании. Эта информация позволяет аналитику ответить на такие вопросы , как:

• генерирует ли компания достаточно денежных средств от своих операций, чтобы заплатить за ее новые инвестиции, или она опирается на новый выпуск долговых обязательств для их финансирования?
• платит ли компания свои дивиденды держателям обыкновенных акций, используя денежные средства, которые получены от операционной деятельности, от продажи активов, или от выпуска долговых ценных бумаг?

Ответы на эти вопросы очень важны, потому что, в теории, генерировать денежные потоки от операций можно бесконечно, но генерировать денежные средства путем продажи активов возможно только до тех пор, пока есть активы на продажу. Аналогичным образом, генерировать денежные средства от долгового финансирования возможно только до тех пор, пока кредиторы готовы кредитовать, а решение по кредитованию зависит от ожиданий того, что компания будет, в конечном счете, иметь достаточно наличных средств для погашения своих обязательств.

Таким образом, информация об источниках и использовании денежных средств помогает кредиторам, инвесторам и другим пользователям отчетности оценить ликвидность компании, платежеспособность и финансовую гибкость.

Компоненты и формат отчета о движении денежных средств

Аналитик должен уметь извлекать и интерпретировать информацию о движении денежных средств из финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с любым допустимым форматом. Основные компоненты и допустимые форматы отчета о движении денежных потоков хорошо установлены:

• Отчет о движении денежных средств имеет подразделы, касающиеся конкретных пунктов операционной, инвестиционной и финансовой деятельности компании.
• Два форматы представления данных доступны: прямой и косвенный .

Прямой метод – метод, при котором происходит группирование по счетам предприятия.

Косвенный метод - метод, при котором операционная деятельность начинается с чистого дохода, который затем скорректированной на денежные средства, полученные от операционной деятельности.

Пример отчета следующий:

Таблица 1 – Пример отчета о движении денежных средств

Классификация денежных средств компании

Все компании занимаются операционной, инвестиционной и финансовой деятельностью. Эти мероприятия используются в качестве структурных частей отчета о движении денежных средств в соответствии с МСФО и отечественными стандартами бухгалтерского учета. Эти элементы означают следующее:

• Операционная деятельность включает в себя ежедневную деятельность компании, которая создает доходы, в том числе, такие как продажа товаров и предоставление услуг . Поступление денежных средств происходит в результате продаж за наличные средства и от сбора дебиторской задолженности. Примеры включают денежные поступления от оказания услуг и лицензионных платежей, комиссионных вознаграждений и других доходов. Для того чтобы получать доход, компании принимают меры, например, такие как производство товаров, предоставление услуг. Отток денежных средств происходит в результате денежных расчетов по запасам, заработной плате, налогам и другим операционным расходам, связанным, например, с погашением кредиторской задолженности. Кроме того, операционные мероприятия включают в себя денежные поступления и платежи, связанные с ценными бумагами, предназначенными для заключения сделок или для торговых целей (в отличие от инвестиций в ценные бумаги).
• Инвестиционная деятельность - деятельность, связанная с покупкой и продажей долгосрочных инвестиций . Инвестиции включают в себя недвижимость, землю, оборудование, прочие основные средства; нематериальные активы; другие долгосрочные активы; долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения в долевые и долговые бумаги (облигации и кредиты), выпущенные другими компаниями.

Для целей учета в рамках инвестиционной деятельности не подходят инвестиции в долевые и долговые ценные бумаги, которые:

(а) являются эквивалентами денежных средств (очень краткосрочные, высоколиквидные ценные бумаги)

(б) являются торговыми ценными бумагами, покупка и продажа которых рассматриваются операционной деятельностью даже для компаний, где это не является основным видом деятельности.

В рамках инвестиционной деятельности поступление денежных средств включает в себя поступление от продажи неторговых ценных бумаг; собственности, земли, оборудования, прочих основных средств; нематериальных активов; или других долгосрочных активов. Отток денежных средств включают в себя денежные выплаты на приобретение этих активов.

• Финансовая деятельность включает в себя получение или погашение капитала , например, акционерного капитала и долгосрочной задолженности. Двумя основными источниками капитала являются финансирование акционеров и финансирование кредиторов. Поступление денежных средств в этой категории включает денежные поступления от выпуска акций (обыкновенные или привилегированные) или облигаций и денежные поступления от заимствования. Отток денежных средств включают в себя денежные выплаты в связи с выкупом акций, выплатой дивидендов, а также погашением облигаций и других заемных средств. Обратите внимание, что косвенные заимствования с использованием кредиторской задолженности не считаются финансовой деятельностью, такие заимствования будут классифицироваться как операционная деятельность.

В соответствии с МСФО существует некоторая гибкость при формировании отчетности, например, в части отображения информации о процентах и дивидендах. МСФО № 7 отмечает, что в то время как для финансового учреждения выплаченные и полученные проценты обычно будут классифицироваться как операционная деятельность, для других организаций целесообразным является использование альтернативных классификаций.

По этой причине, в соответствии с МСФО, полученные проценты могут быть классифицированы либо как операционная деятельность, либо как инвестиционная деятельность. В соответствии с МСФО, выплаченные проценты могут быть классифицированы либо как часть операционной деятельности, либо в качестве финансовой деятельности. Кроме того, в соответствии с МСФО, полученные дивиденды могут быть классифицированы либо как операционная деятельность, либо как инвестиционная деятельность. С другой стороны, выплаченные дивиденды могут быть классифицированы как операционная деятельности или финансовая деятельность. Компании должны использовать последовательную классификацию из года в год, что обеспечить возможность сравнивать данные из года в год.

Безналичные операции

Компании могут также участвовать в безналичной инвестиционной и финансовой деятельности . Безналичной является любая сделка, которая не предполагает приток или отток денежных средств. Например, если компания осуществляет обмен одного немонетарного актива на другой неденежный актив, то наличные средства в такой операции не используются. Аналогичным образом денежные средства не используются, когда компания выпускает обыкновенные акции, например, в связи с конвертацией конвертируемых облигаций или конвертируемых привилегированных акций.

Поскольку деньги не принимают участие в таких неденежных операциях (по определению), эти операции не включаются в отчет о движении денежных средств. Тем не менее, какие-либо существенные безналичные транзакции должны быть раскрыты, например, это можно сделать в пояснениях к финансовой отчетности.

Отчет о движении денежных средств: подготовка и связь с другими элементами финансовой отчетности

Связь с балансом и отчетом о финансовых результатах

Напомним уравнение бухгалтерского учета, обобщающее баланс:

Активы = Обязательства – Собственный капитал

Денежные средства являются активом. Отчет о движении денежных средств, в конечном счете, показывает изменение денежных средств за отчетный период. Начальные и конечные остатки наличности показаны в балансе компании за предыдущий и текущий годы, а в нижней части отчета о движении денежных средств эти суммы также сопоставляются.

Таблица 2 – Связь отчета о движении денежных средств с балансом

В случае наличия денежных средств в иностранной валюте компания будет чувствовать последствия от изменения валютных курсов .

Отчет о движении денежных потоков показывает, почему изменение денежных средств произошло; другими словами, он показывает операционную, инвестиционную и финансовую деятельности компании (а также влияние курса иностранной валюты). На начало и конец значения баланса денежных средств и их эквивалентов связаны через отчет о движении денежных средств (табл.2). Связь аналогична той, которая существует между чистой прибылью и дивидендами.

Таблица 3 – Связь отчета о движении денежных средств с балансом и отчетом о финансовых результатах

Компания докладывает об операционной деятельности на основе метода начисления в отчете о прибылях и убытках, поэтому какие-либо различия между методом начислений и кассовым методом учета приводят к увеличению или уменьшению некоторых (как правило) краткосрочных активов или обязательств в балансе.

Например, если доход по данным с использованием метода начислений выше, чем денежные средства, которые фактически собраны, то результатом будет увеличение дебиторской задолженности . Если расходы, которые определены по методу начислений ниже, чем фактические оплаченные деньги по этим операциям, то результатом будет снижение кредиторской задолженности.

Обычно инвестиционная деятельность компании связана, как правило, с разделом о внеоборотных, то есть долгосрочных, активах, а финансовые операции компании в отчете о движении денежных средств связаны с разделом баланса о собственном капитале и долгосрочных обязательствах. Каждый элемент в балансе также связан с отчетом о финансовых результатах и отчетом о движении денежных. Последний аспект отображается через изменение значений на начало и на конец баланса. Рассмотрим, например, дебиторскую задолженность:

Имея любые три из этих четырех элементов, можно легко вычислить недостающий. Например, если известна дебиторская задолженность на начало периода, доходы и денежные средства, полученные от клиентов, можно легко вычислить дебиторскую задолженность на конец периода. Понимание этих взаимосвязей между балансом, отчетом о финансовых результатах и отчетом о движении денежных средств полезно не только для понимания финансового здоровья компании, но и для выявления нарушений.

Шаги по подготовке отчета о движении денежных средств

Подготовка отчета о движении денежных потоков использует данные как о прибылях и убытках, так и информацию из баланса.

Как было отмечено ранее, компании часто раскрывают только косвенную информацию операционного денежного потока, в то время как аналитики предпочитают информацию прямого формата. Понимание того, как собрать информацию о движении денежных средств позволит разделить на части отчет, составленный по косвенному методу, и переформатировать его в более полезную форму.

Первым шагом в подготовке отчета о движении денежных средств, является определение общего объема денежных средств от операционной деятельности. Прямой метод представления денежных средств от операционной деятельности будет проиллюстрировано первым, а затем будет показан косвенный метод. Движение денежных средств от инвестиционной деятельности и от финансовой деятельности идентичны независимо от метода.

Операционная деятельность: прямой метод

Необходимо сначала определить, сколько денег получено от клиентов, а затем, сколько денег было выплачено поставщикам и сотрудникам, а также, сколько денег было потрачено в рамках оплаты других операционных расходов, процентов и налога на прибыль.

Денежные средства, полученные от клиентов

Для определения денежных поступлений от клиентов необходимо скорректировать сумму дохода на сумму чистого изменения в дебиторской задолженности за год. Если происходит увеличение дебиторской задолженности в течение года, то доход на основе метода начисления выше, чем денежные поступления от клиентов, и наоборот.

Денежные средства, уплаченные поставщикам

Необходимы две единицы информации для проведения этого расчета: сумма купленных запасов и сумма, уплаченная за них . Для того чтобы определить покупки в поставщиков, себестоимость проданных товаров должна быть откорректирована на изменения в объеме запасов в балансе. Если запасы увеличились в течение года, то покупки запасов превышают по результатам года себестоимость проданных товаров, и наоборот.

Предприятие не всегда может сразу оплатить свой долг за товары, материалы, сырья, которые были получены. В таком случае обязательства (кредиторская задолженность) будет увеличиваться за счет разницы между оплаченной суммой и стоимостью полученных товаров. И наоборот, предприятие может заплатить даже больше своим поставщикам, чем стоимость полученных материалов, сырья и прочего, что приведет к уменьшению суммы кредиторской задолженности.

Поэтому, как только стоимость покупок была определена, сумма денежных средств, уплаченная поставщикам, может быть рассчитана путем корректировки стоимости покупок на сумму кредиторской задолженности. Если компания оплатила все покупки наличными, то кредиторская задолженность не изменится и отток денежных средств будет равен стоимости формирования запасов. Если кредиторская задолженность увеличилась в течение года, то стоимость покупок, определенная методом начисления, будет выше, чем сумма, рассчитанная на кассовой основе, и наоборот.

Денежные средства, выплаченные сотрудникам

Для определения денежных средств, выплаченных сотрудникам, необходимо взвесить расходы на заработную плату на сумму чистого изменения в кредиторской задолженности по заработной плате, выплачиваемой за год. Если заработная задолженность увеличилась в течение года, то расходы на заработную плату (рассчитанные на основе метода начисления) выше, чем сумма уплаченных денежных средств, и наоборот.

Денежные средства, уплаченные за прочие операционные расходы

Для того чтобы определить денежные средства, уплаченные за прочие операционные расходы, необходимо откорректировать сумму прочих операционных расходов в отчете о финансовых результатах на сумму чистого изменения в расходах будущих периодов и начисленных обязательствах за год. Если предоплаченные расходы увеличились в течение года, то прочие операционные расходы на кассовой основе были выше, чем на основе метода начисления, и наоборот. Если начисление расходы увеличились в течение года, то прочие операционные расходы на кассовой основе были ниже, чем на основе метода начисления, и наоборот.

Процентные платежи

Для того чтобы определить денежные средства, уплаченные как проценты, необходимо откорректировать процентные расходы в отчете о финансовых результатах на сумму чистого изменения задолженности по процентам к уплате за год. Если задолженность по процентам к уплате выросла в течение года, то процентные расходы по методу начисления выше, чем сумма денежных средств, выплаченных за использование займов, и наоборот.

Денежные средства, выплаченные в виде налога на прибыль

Для того чтобы определить денежные средства, уплаченные по налогу на прибыль, необходимо скорректировать расходы на налог на прибыль предприятий в отчете о финансовых результатах на сумму чистого изменения дебиторской задолженности по налогу на прибыль, отложенных налоговых активов, кредиторской задолженности по налогу на прибыль, отложенных налоговых за год. Если сумма дебиторской задолженности и отложенных налоговых активов увеличивается в течение года, то налог на прибыль на основе кассового метода будет выше, чем на основе метода начисления, и наоборот.

Аналогичным образом, если кредиторская задолженность или отложенные налоговые обязательства увеличить в течение года, то налог на прибыль по кассовому методу будет ниже, чем на основе метода начисления, и наоборот.

Инвестиционная деятельность: прямой метод

Второй и третий этапы подготовки отчета о движении денежных средств можно определить как определение общего объема денежных средств от инвестиционной деятельности и от финансовой деятельности. Представление этой информации является идентичным, независимо от того, используется прямой или косвенный метод. Инвестирование денежных потоков всегда представлено с использованием прямого метода.

Финансовая деятельность: прямой метод

Как и в случае инвестиционной деятельности, финансовая деятельность всегда представлена с использованием прямого метода.

Анализ отчета о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств содержит информацию о суммах денежных потоков в и из бизнеса. Некоторые инвесторы сравнивают денежные средства от операционной деятельности к сумме чистого дохода для того, чтобы оценить «качество» прибыли компании. Анализ денежных потоков компании может дать полезную информацию для понимания бизнеса и прибыли компании и для прогнозирования будущих потоков денежных средств. В этом пункте описываются инструменты и методы для анализа отчета о движении денежных средств, в том числе анализа основных источниках и направлений использования денежных средств, формирования денежных потоков и вычисления свободного денежного потока и коэффициентов денежных потоков.

Оценка источников и направлений использования денежных средств

Оценка отчета о движении денежных средств должна включать общую оценку источников и направлений использования денежных средств в разрезе трех основных категорий, а также оценку основных факторов движения денежных средств в рамках каждой категории. Необходимо:

1. Вычислить, где основные источники и направления использования денежных потоков в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

2. Оценить основные детерминанты операционного денежного потока.

3. Оценить основные детерминанты инвестиционного денежного потока.

4. Оценить основные детерминанты финансового денежного потока.

Шаг 1: Основные источники денежных средств для компании могут меняться в зависимости от стадии его роста . Для зрелой компании желательным источником денежных средств является операционная деятельность. В долгосрочной перспективе компания должна генерировать денежные средства именно от операционной деятельности. Если операционные денежные потоки были отрицательной величиной, то компания должна будет занимать деньги или проводить эмиссию акций (в рамках финансовой деятельности) для финансирования дефицита.

В конце концов, задолженность перед поставщиками капитала должна быть погашена от основных операций компаний или они больше не будут готовы предоставлять капитал. Денежные средства, генерируемые от операционной деятельности, могут быть либо использованы в инвестиционной, либо в финансовой деятельности.

Если компания имеет хорошие возможности для развития бизнеса или другие инвестиционные возможности, желательно использовать свободные денежные средства для инвестиционной деятельности. Если компания не имеет потенциально прибыльных инвестиционных возможностей, то денежные средства должны быть возвращены поставщикам капитала в рамках финансовой деятельности.

Для нового предприятия или компании на стадии роста операционный денежный поток может быть отрицательным в течение некоторого периода времени, так как он инвестируется в запасы и дебиторскую задолженность (предоставление товарных кредитов новым клиентам), чтобы расширить бизнес. Такое положение дел не может существовать вечно, так что в конечном итоге денежные средства должны начать поступать, в первую очередь, от операционной деятельности, так что капитал может быть возвращен кредиторам. Наконец, желательно, чтобы сумма операционных денежных потоков была достаточной для покрытия капитальных затрат (иными словами, чтобы компания имела свободный денежный поток). Таким образом, основные моменты для рассмотрения на данном этапе являются:

• Каковы основные источники финансирования деятельности и направления использования денежных потоков?
• Является ли операционный денежный поток положительным и достаточным для покрытия капитальных затрат?

Шаг 2: Что касается операционной секции, аналитики должны изучить наиболее значимые детерминанты операционного денежного потока. Некоторым компаниям необходимо привлечь денежные средства для использования в операциях (для формирования дебиторской задолженности, запасов и т.д.), в то время как бизнес-модель других компаний генерирует денежный поток (например, при получении денежных средств от клиентов).

При использовании косвенного метода необходимо изучить увеличение и уменьшение сумм дебиторской задолженности, запасов, кредиторской задолженности и так далее для того, чтобы определить, поглощает ли компания денежные средства или генерирует свободный денежный поток в рамках операционной деятельности.

Также полезно сравнить операционный денежный поток с чистой прибылью. Поскольку чистая прибыль включает неденежные расходы (износ и амортизацию), то для зрелой компании желательно, чтобы операционный денежный поток превышал чистую прибыль. Соотношение между чистой прибылью и операционным денежным потоком также является показателем качества прибыли.

Если компания имеет значительную чистую прибыль, но плохой операционный денежный поток, это может быть признаком плохого качества прибыли . Компания может использовать агрессивные варианты бухгалтерского учета для увеличения чистой прибыли, но в то же время не будет генерироваться достаточный объем денежных средств для собственного бизнеса. Необходимо также изучить изменчивость как прибыли, так и денежных потоков и учитывать влияние этой изменчивости на риски компании, а также возможность прогнозирования будущих денежных потоков для оценки стоимости компании. В итоге необходимо ответить на вопросы:

Каковы основные детерминанты операционного денежного потока?

Является ли операционный денежный поток выше или ниже чистой прибыли? Почему?

Насколько стабильны операционные денежные потоки?

Шаг 3: В разделе инвестирования необходимо оценить каждую позицию. Каждая позиция представляет собой либо источник, либо направление использования денежных средств. Это позволяет понять, где наличные деньги тратятся (или откуда они появляются). Этот раздел отчета расскажет о том, сколько денег инвестируется для повышения конкурентоспособности в собственность, оборудование, землю и т.д.; сколько используется для приобретения целых компаний; и сколько откладывается в ликвидные инвестиции, такие как акции и облигации.

Он также покажет, сколько денег привлекается за счет продажи этих видов активов. Если компания делает крупные капиталовложения, необходимо учитывать, откуда наличные деньги приходят для покрытия инвестиций (например, эти денежные средства приходят от избыточного операционного денежного потока или от финансовой деятельности?).

Шаг 4: В разделе финансирования необходимо изучить каждый элемент строки, чтобы понять, привлекает ли предприятие капитал или погашает ли она капитал и какова природа источников капитала. Если компания заимствует каждый год, необходимо учитывать, когда может потребоваться возврат денег. В финансовом разделе отчета также обычно представлены данные о выплате дивидендов и выкупе ценных бумаг, которые являются альтернативными средствами возвращения капитала владельцам.

Горизонтально-вертикальный анализ отчета о движении денежных средств

В вертикально-горизонтальном анализе отчета о финансовых результатах каждый элемент доходов, расходов и прибылей разделен на процент выручку. При анализе баланса каждый его элемент разделяется на общую сумму активов. Для отчета о движении денежных средств существуют два альтернативных подхода. Согласно первому подходу каждый элемент притока или оттока денежных средств следует разделить на общую сумму притоков или оттоков соответственно. Второй подход предусматривает отображение каждого элемента в виде доли от выручки.

Формат отображения данных при горизонтально-вертикальном анализе позволяет легче увидеть тенденции в движении денежных средств. Этот метод также полезен для аналитика при прогнозировании будущих денежных потоков, поскольку отдельные элементы в отчете (например, амортизация, фиксированные капитальные затраты, задолженность по займам) выражаются в процентах от выручки. Таким образом, после того, как аналитик спрогнозирует доход компании, он сможет определить плановый размер денежных потоков по этим направлениям.

Анализ свободного денежного потока

Как было указано при характеристике отчета о движении денежных средств, желательно, чтобы операционные денежные потоки были достаточными для покрытия капитальных затрат. Превышение операционного денежного потока над капитальными затратами называется свободным денежным потоком (FCF). Для целей оценки компании или ее ценных бумаг, аналитику может потребоваться определить более точную меру свободного денежного потока, например, свободного денежного потока от фирмы (FCFF

Причина добавления процентных платежей в FCFF состоит в том, что показатель является потоком наличности, доступный, в том числе, и поставщикам долгового капитала, а также собственного капитала. Также FCFF может быть вычислен из денежного потока от операционной деятельности, например:

FCFF = CFO + Int (1 - Ставка налога на прибыль) - FCInv

CFO представляет собой денежный поток от операционной деятельности в соответствии с МСФО в тех случаях, когда компания отображает свои процентные расходы в разделе операционной деятельности. В соответствии с МСФО, если компания отобразила проценты и полученные дивиденды в инвестиционной деятельности, то они должны быть добавлены обратно к CFO для определения FCFF. Кроме того, если выплачиваемые дивиденды были вычтены из операционной секции, то они должны быть добавлены обратно для целей вычисления FCFF.

FCFE (Свободный денежный поток от капитала) является денежным потоком, который доступен для собственников обыкновенных акций компании после всех операционных расходов и затрат по займам (основной долг и проценты), а также после произведения инвестиций в оборотный и основной капиталы. FCFE можно вычислить следующим образом:

FCFE = CFO - FCInv + Чистое заимствование - Чистое погашение долга

Положительный FCFE означает, что компания имеет избыток операционного денежного потока над суммами, необходимыми для инвестиций в будущее и погашение долга. Эти денежные средства будут доступны для распространения среди владельцев. Если деятельность компании является прибыльной, а также у нее есть возможности эффективного освоения инвестиционного капитала, то в интересах владельцев реинвестировать свободные средства обратно в деятельность компании. Как вариант, из положительного свободного денежного потока от капитала могут быть выплачены дивиденды.

Показатели, которые используются при анализе отчета о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств содержит информацию, которая может быть проанализирована за некоторый период времени, чтобы получить более полное представление о прошлой деятельности компании и ее перспективы на будущее. Эта информация также может быть эффективно использована для сравнения производительности и перспектив различных компаний в отрасли, а также для сравнения компаний различных отраслей. Есть несколько коэффициентов на основе денежного потока от операционной деятельности, которые могут оказаться полезными в этом анализе. Эти показатели обычно разделяют на показатели эффективности использования денежных потоков (рентабельности) и показатели покрытия денежных потоков (платежеспособности). В таблице 4 приведены расчеты и интерпретация некоторых из них.

Таблица 4 – Показателей движения денежных средств

Как было сказано выше, CFO (Cash Flow From Operating Activities) – денежный поток от операционной деятельности

• деятельность, которая приводит к движению денежных потоков, подразделяется на три категории: операционная деятельность, инвестиционная деятельность, а также финансовая деятельность.
• компании могут использовать прямой или косвенный метод для представления информации об операционном денежном потоке:

- прямой метод описывает приток операционных денежных средств зависимо от источника (например, денежные средства, полученные от клиентов, денежные средства, полученные от инвестиционного дохода) и отток операционных денежных средств зависимо от направления использования (например, денежные средства, уплаченные поставщикам, денежные средства, уплаченные за использование кредитных ресурсов).

- косвенный метод отображает связь между чистой прибылью и чистым денежным потоком от операционной деятельности путем корректировки чистой прибыли на неденежные изменения и сокращение или увеличение оборотного капитала.

• Отчет о движении денежных средств связан с отчетом о финансовых результатах компании и балансом и частично строится по их данным.
• Несмотря на то, что косвенный метод чаще всего используется компаниями, аналитик обычно может преобразовать его в прямой формат, следуя простому трехступенчатому процессу.
• Аналитик может использовать горизонтально-вертикальный анализ для отчета о движении денежных средств. Есть два подхода к построению вертикального анализа – путем разделения отдельных оттоков или притоков на общую сумму притока и оттока или путем разделения отдельных элементов на сумму выручки.
• Отчет о движении денежных потоков может быть использован для определения FCFF и FCFE.
• В процессе анализа отчета о движении денежных потоков также можно использовать финансовые показатели для измерения прибыльности компании, производительности и финансовой устойчивости.

Список использованных источников

Thomas R. Robinson, International financial statement analysis / Wiley, 2008, 188 pp.

Когденко В.Г., Экономический анализ / Учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2011. - 399 с.

Бузырев В.В., Нужина И.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия / Учебник. - М.: КноРус, 2016. - 332 с.

Отчет о движении денежных средств - одна из основных форм финансовой отчетности, в которой суммируется информация о поступлении и выбытии денежных средств компании. Отчет о движении денежных средств дополняет балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках. Балансовый отчет отражает финансовое положение компании на определенный момент времени (конец учетного периода), а отчет о движении денежных средств поясняет изменения, произошедшие с одним из компонентов финансовой отчетности - денежными средствами - от одной даты балансового отчета до другой. Отчет о прибылях и убытках отражает результаты деятельности компании за период; и эта деятельность является основным фактором, который изменяет состояние денежных средств, отражаемых в отчете о движении денежных средств. Информация о движении денежных средств предприятия полезна тем, что она предоставляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства и их эквиваленты.

Отчет о движении денежных средств, кроме того, содержит информацию, которая бывает полезна при оценке финансовой гибкости фирмы. Финансовая гибкость - это способность фирмы генерировать значительные суммы денежных средств с тем, чтобы своевременно реагировать на неожиданно возникающие потребности и возможности. Информация о движении денежных средств за прошлые периоды, особенно о движении денежных средств от основной деятельности, помогает оценить финансовую гибкость. Оценка способности фирмы пережить, например, неожиданное падение спроса может включать в себя анализ движения денежных средств от основной деятельности за прошлые периоды. Чем значительнее потоки денежных средств, тем выше окажется способность фирмы выдержать неблагоприятные изменения экономических условий.

Некоторые инвесторы и кредиторы считают отчет о движении денежных средств полезным при оценке "качества" доходов фирмы. Определение доходов при учете по методу начислений требует множества бухгалтерских проводок, связанных с начислением, отражением сумм, относящихся к будущим отчетным периодам, распределением и оценкой. Такие корректировки и процедуры делают процесс определения дохода более субъективным, чем хотелось бы некоторым пользователям финансовой отчетности. Такие пользователи полагаются на более объективную оценку эффективности, чем чистая прибыль, - на движение денежных средств от основной деятельности. С точки зрения таких пользователей, чем выше этот показатель, тем выше “качество” дохода Захарьин В.Р. Годовая бухгалтерская отчетность - М.: Налоговый вестник, 2010. - 288 с..

Методы составления отчета о движении денежных средств

Существует два метода составления отчета о движении денежных средств:

1. Составление отчета прямым методом

Прямой метод утвержден к применению российскими организациями соответствующими нормативными актами, регулирующими в Российской Федерации порядок ведения бухгалтерского учета и составления бухгалтерской отчетности. Прямой метод основан на информации обо всех операциях, произведенных в отчетном периоде по счетам в банках и с кассовой наличностью, сгруппированной определенным образом. Балансирование потоков денежных средств достигается путем суммирования всех поступлений и вычитания из полученной суммы всех выплат, произведенных организаций в разрезе видов деятельности. Этот метод обеспечивает информацию, необходимую для оценки будущих потоков денежных средств, которая отсутствует при использовании косвенного метода. При использовании прямого метода информация об основных видах валовых денежных поступлений и валовых денежных платежей может быть получена:

· из учетных записей компании;

· путем корректировки продаж, себестоимости продаж (доходов в виде процентов и аналогичных доходов и расходов на выплаты процентов и аналогичных расходов для финансовых учреждений) и других статей в отчете о прибылях и убытках.

В разделе 1 «Движение денежных средств от текущей деятельности» выделены денежные средства, полученные от текущей деятельности и денежные средства, направленные на текущую деятельность. Как правило, это результаты хозяйственных операций, влияющих на определение чистой прибыли (убытка) организации. Определяется путем расчета чистого денежного потока: все денежные поступления минус все затраты или остаток денежных средств на конец отчетного периода минус остаток денежных средств на начало отчетного периода. Если в результате вычислений получена сумма со знаком «+», то чистый денежный поток положительный, а если сумма чистого денежного потока получена со знаком «минус» поток отрицательный. Однако даже если чистый денежный поток по предприятию в целом положительный, это еще не гарантирует полного благополучия. Необходимо проанализировать денежные потоки от операционной деятельности (то есть от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг, сдачи имущества в аренду и иной деятельности, направленной на извлечение прибыли). Желательно сделать такой анализ не только по предприятию в целом, но и по отдельным его структурным подразделениям и видам деятельности (видам выпускаемой продукции). Если и нет "минусов", значит, все благополучно. Остаток средств на начало отчетного года должен соответствовать строке 260 бухгалтерского баланса (форма №1) за исключением сумм, учтенных по дебету счета 50 субсчет «Денежные документы». Остаток складывается из остатков по счетам 50, 51, 52, 55 на 1 января.

Чистые денежные средства от текущей деятельности это разница между поступлениями от текущей деятельности и расходами на нее (строка 200=020+050-150-…-190). Этот показатель является ключевым. Если результат получится отрицательным, то его показывают в круглых скобках.

Раздел 2 «Движение денежных средств по инвестиционной деятельности» Движение средств в результате инвестиционной деятельности определяется на основании анализа изменения статей баланса «внеоборотные активы», «текущие финансовые инвестиции». Отражается результат от реализации финансовых инвестиций, денежных поступлений от продажи акций, долгосрочных обязательств других предприятий, долей в капитале, за счет внеоборотных активов, основных средств, имущественных комплексов, полученных процентов за предоставленные авансы и ссуды, дивиденды, прочие поступления (от возврата авансов, фьючерских контрактов, опционов и т.д.). Все отраженные операции в отчете должны быть связаны с инвестиционной деятельностью. Расходование денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности направлено на приобретение финансовых инвестиций, различных по методу участия в капитале, необоротных активов, имущественных комплексов и прочих платежей.

В международной практике в разделе отчета, характеризующем денежные потоки от финансовой деятельности, принято отражать притоки и оттоки денежных средств, связанные с использованием внешнего финансирования (собственного и заемного).

Изменения собственного капитала, рассматриваемые в разделе финансовой деятельности, обычно представлены денежными поступлениями от эмиссии акций, а также полученным эмиссионным доходом. Изменение собственного капитала в результате получения чистой прибыли или убытка в разделе финансовой деятельности не учитывается, поскольку расходы и доходы, связанные с формированием финансового результата, отражаются в операционной деятельности. «Движение средств в результате финансовой деятельности» определяется на основании изменения по разделу баланса «собственный капитал» статей «обеспечение предстоящих платежей», «долгосрочные обязательства», «текущие обязательства». Денежными потоками от финансовой деятельности являются:

· денежные поступления от выпуска акций и других долевых инструментов, а также дополнительных вложений собственников;

· поступления от выпуска облигаций, займов, долгосрочных и краткосрочных кредитов;

· целевые финансирование и поступления;

· перечисления средств в погашение основной суммы долга по полученным кредитам и займам;

· средства, направленные на выкуп собственных акций.

При учете движения денежных средств от финансовой деятельности следует обратить особое внимание на правильную трактовку нормативных документов, так как для одной сферы деятельности операция может носить инвестиционный характер, а для другой финансовый.

В то же время в случае расхождения изменения денежной наличности на счету организации с финансовым результатом за период деятельности, данный метод не раскрывает причин таких расхождений. Эти причины могут быть вызваны:

· применением принципа начисления при отражении доходов и расходов организации в соответствии с принятой учетной политикой;

· привлечением и погашением кредитов и займов;

· приобретением и продажей внеоборотных активов (изменение денежных средств, при этом определяется суммой полученной выручки от продажи);

· влиянием на величину финансового результата расходов, не сопровождающихся реальным оттоком денежных средств (суммы начисленной амортизации) и доходов, не сопровождающихся реальным притоком денежных средств (дебиторская задолженность в составе выручки от продажи);

· изменениями в составе собственного оборотного капитала;

· курсовые разницы.

Перечисленные причины должны быть раскрыты с целью формирования полного представления о финансовом положении организации.

2. Составление отчета косвенным методом

Косвенный метод более распространен в мировой практике как метод составления отчета о движении денежных средств. Он включает в себя элементы анализа, так как базируется на сопоставлении изменений различных статей бухгалтерского баланса за отчетный период, характеризующих имущественное и финансовое положение организации, а также включает анализ движения основных средств, их амортизацию и другие показатели, которые невозможно получить исключительно из данных бухгалтерского баланса. В результате применения косвенного метода финансовый результат (чистая прибыль) организации за период преобразуется в разность между величинами денежных средств, находящихся в распоряжении организации по состоянию на начало и конец отчетного периода.

Чистый денежный поток отличается от суммы полученного финансового результата в силу ряда причин:

· финансовый результат, отражаемый в отчете о прибылях и убытках, формируется в соответствии с допущением временной определенности фактов хозяйственной деятельности (расходы и доходы признаются в том учетном периоде, в котором они были начислены вне зависимости от реального движения денежных средств);

· наличие расходов будущих периодов приводит к тому, что реальная сумма платежей отличается от себестоимости продукции;

· начисленные в отчетном периоде расходы, сопровождающиеся возникновением кредиторской задолженности, увеличивают себестоимость, не меняя при этом сумму денежных средств организации;

· приобретение активов долгосрочного характера и связанный с этим отток денежных средств не отражается на величине финансового результата:

· на величину финансовых результатов оказывают влияние расход не сопровождающиеся оттоком денежных средств, например, амортизация основных средств и нематериальных активов;

· источником увеличения денежных средств необязательно являет прибыль (к примеру, приток денежных средств может быть обеспечен за счет их привлечения на заемной основе). Точно так же отток денежных средств не всегда связан с уменьшением финансового результата;

· на расхождение финансового результата и чистого денежного потока влияют изменения статей оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Для устранения указанных расхождений при определении чистого денежного потока от текущей деятельности производятся корректировки финансового результата с учетом:

· изменений в запасах, текущей дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение отчетного периода;

· неденежных статей: амортизации внеоборотных активов; курсовых разниц; прибылей (убытков) прошлых лет, выявленных в отчетном периоде; списанной дебиторской (кредиторской) задолженности; начисленных, но не выплаченных доходов от участия в других организациях и других;

· иных статей, сопровождающихся возникновением денежных потоков от инвестиционной или финансовой деятельности.

При составлении отчета косвенным методом, для получения сведений о движении денежных средств, в связи с основной деятельностью к показателю чистой прибыли прибавляются все затраты, не связанные с выплатой денежных средств, и, прежде всего, амортизация. Из полученной суммы вычитаются статьи, ведущие к увеличению активов или сокращению пассивов (увеличение дебиторской или уменьшение кредиторской задолженности), а статьи, ведущие к увеличению пассивов (увеличение кредиторской задолженности), прибавляются к чистой прибыли. Таким образом, чистая прибыль увеличивается и уменьшается на все статьи, не предполагающие движение денежных средств, а полученный результат соответствует балансу движения денежных средств. Подведение итогов баланса движения денежных средств по всем остальным (кроме основной) видам деятельности (инвестиционной, финансовой) при прямом и косвенном методах осуществляется одинаково.

Прибыль, при расчете чистого денежного потока от текущей деятельности должна быть показана со знаком минус, а отрицательный результат (убыток) - со знаком плюс.

Цель проведения корректировок состоит в том, чтобы показать, за счет каких статей оборотных активов и краткосрочных обязательств произошло изменение суммы денежных средств в конце отчетного периода по сравнению с его началом.

Вне зависимости от того, каким методом были представлены в отчете денежные потоки от текущей деятельности, движение денежных средств или сокращение задолженности кредиторам означает отток средств - в отчете показывается со знаком минус.

Слабой стороной косвенного метода является то, что поступления денежных средств в виде выручки от реализации (важный источник дохода) и текущие расходы, связанные с выплатами денежных средств (важный отток денежных средств), не принимаются в расчет. В результате этого метода пользователю предоставляется информация только о чистых поступлениях (выбытии) от операционной деятельности, а индивидуальные поступления и выплаты остаются в пределах отчета. Основная цель отчета о движении денежных средств, заключающаяся в получении информации об источниках формирования финансовых средств и направлениях их расходования, не выполняется. Прочая информация о денежных средствах и их эквивалентах подлежит раскрытию (вместе с комментариями), если она касается имеющихся у предприятия сумм, не доступных для использования группой. Кроме того, поощряется любое дополнительное раскрытие информации, необходимой пользователям.

В отчете о движении денежных средств, составленном косвенным методом, показывается информация, характеризующая источники финансирования - нераспределенная прибыль, амортизационные отчисления, изменения в оборотных средствах, в т.ч. образуемых за счет собственного капитала.

Таким образом, прямой метод составления отчета о движении денежных средств ориентирован на влияние валовых потоков денег, как платежных средств. Косвенный метод позволяет анализировать денежные средства.

бухгалтерский финансовый денежный платежный