Законопроект предусматривает санкции против физических и юридических лиц, которые инвестируют в российскую отрасль добычи углеводородов более 20 млн долларов, фактически запрещая крупные вложения в ценные бумаги всех российских нефтегазовых компаний (не только государственных).
Под санкции также попадут инвесторы, которые вложат любую сумму в строительство Россией трубопроводов стоимостью больше 1 млн долларов. Таким образом, новый пакет ограничений полностью перекроет финансирование всех проектов “Газпрома” – от “Северного потока -2” до “Силы Сибири”, – строительство которых монополия рассчитывала оплатить за счет привлечения 15 млрд долларов долга.
Наконец, под санкции попадут физлица, банки и компании, покупающие государственные облигации России. На такие операции, согласно проекту, будет наложен полный запрет вне зависимости от суммы инвестиций.
Напомним, предыдущие санкционные пакеты распространялись на российские госкомпании и госбанки, но покупать долговые бумаги правительства РФ не запрещали.
Иностранные банки активно пользовались этим. Нерезиденты, по данным ЦБ РФ, в 2016 году приобрели облигаций федерального займа на 434 млрд рублей, обеспечив 88% суммы, которую Минфин привлек на рынке для покрытия дефицита бюджета (494 млрд рублей).
Законопроект вводит полный запрет на такую практику. Причем санкции за его нарушение предлагается вводить не только против компаний и граждан США, но и против лиц из третьих стран.
Хотя санкции не аннулируют уже сделанные инвестиции, риск заключается в том, что потоки от нерезидентов развернутся вспять, и начнется распродажа, говорит главный экономист ING по России и СНГ Дмитрий Полевой.
Всего на руках у иностранцев долги правительства РФ почти на 1,6 трлн рублей, или 28,1% рынка, по данным ЦБ. Впрочем, эта цифра учитывает неликвидные выпуски – в средне- и долгосрочных бумагах, которые торгуются на бирже, нерезиденты владеют до 70% рынка, говорит директор по работе с долговыми инструментами УК «Альфа-капитал» Евгений Кочемазов.
Бегство иностранцев из российского госдолга обрушит котировки ОФЗ, взвинтит стоимость займов для правительства России. А кроме того, приведет к резкому обесценению рубля. “Курс в последние несколько месяцев рос именно благодаря усилиям заграничных игроков, которые конвертировали валюту для инвестирования в российские активы”, – объясняет аналитик eToro в России и СНГ Михаил Мащенко.
Речь идет об операциях carry-trade, напоминает заведующий отделом международных рынков капитала Института мировой экономики и международных отношений РАН Яков Миркин: “доллары/евро вкладываются в рубли под высокий процент, стабильный или даже укрепляющийся рубль дает возможность их вывести через некоторое время обратно, получив очень высокую по мировым меркам валютную прибыль”.
Проблема в том, что при выходе иностранцев существенный “спрос на валюту будет предъявлен практически одномоментно. В этой ситуации избежать быстрого обесценения рубля вряд ли будет возможно”, – предупреждают эксперты Высшей школы экономики во главе с Натальей Акиндиновой.
Фактически повторится сценарий взрывной девальвации 1998-го, 2008-го и 2014 годов, уточняет Миркин.
“Если законопроект будет одобрен, это вполне может привести к повторению ситуации начала 2016 года, когда курс рубля и финансовая система в целом оказались в состоянии нокдауна, – считает Мащенко. – Запрет на приобретение долговых обязательств РФ подорвет и без того хрупкое положение дел в экономике: иностранные инвестиции жизненно необходимы стране для существования и дальнейших попыток развития, и выполнения социальных обязательств”.
Пока новые санкции существуют в виде законопроекта – его должны одобрить 8 комитетов конгресса, только после этого он поступит на голосование. Впрочем, еще один виток эскалации и без того кризисных отношений с США вокруг Сирии увеличивает шансы на расширение санкций, хотя пока рынок и не верит в такой сценарий, отмечает в обзоре Райффайзенбанк.
Об этом сегодня вечером в интервью СNN предупредила представитель США в ООН Никки Хейли:
«Такой разговор уже ведется и, я думаю, будет обсуждаться в дальнейшем, необходимо действовать в зависимости от ситуации. В Сирии произошла ужасная трагедия, погибло много людей, дети. И первая реакция России не была выражена в словах «как ужасно, как они могли это сделать, как это случилось».
Почему последовала такая реакция. Необходимо провести расследование, чтобы узнать все обстоятельства. Мы не знаем точно, что произошло, надо выяснить. Что касается Соединенных штатов, мы сделаем все для безопасности наших граждан и нашей страны. Затронута национальная безопасность. Думаю, наш президент сосредоточится именно на этом»
Очередные антироссийские ограничения прописаны в документе, озаглавленном Акт «О противодействии российской агрессии 2017». Его подготовила группа конгрессменов во главе с республиканцем Александром Муни. На этот раз санкции в первую очередь могут ударить по тем, кто инвестирует крупные денежные суммы в российскую экономику. Это к примеру касается физических лиц и компаний, которые вкладывают в российскую отрасль добычи углеводородов более 20 миллионов долларов.
Меры, принятые США, фактически не позволят инвестировать круглые суммы в ценные бумаги всех нефтегазовых компаний России, причём не только государственных, на днях об этом писало сетевое издание Finanz. Финансирование масштабных проектов Газпрома от «Северного потока-2» до «Силы Сибири» может быть полностью перекрыто. Поскольку инвесторы, вложившие любую сумму в строительство Россией трубопроводов стоимостью больше миллиона долларов, тоже подпадут под санкции. Законопроект, внесённый в Конгресс, также предлагает полностью запретить физическим лицам, банкам и компаниям покупать российские гособлигации. Независимо от суммы инвестиций. Cанкции за такие нарушения предлагают вводить не только против компаний и граждан США, но и лиц из третьих стран. Эксперты сходятся во мнении, что новые санкции США ударят как по рублю, так и по российскому бюджету.
Новые санкции задуманы как ответ на предполагаемое вмешательство Москвы в ход выборов президента США, невыполнение Минских соглашений по Украине, а также присоединение Крыма и признание Россией независимости Южной Осетии и Абхазии.
Несмотря на то, что США выражает свое непринятие политики России в Сирии, наша страна продолжит свою деятельность. Это необходимо в первую очередь, что защититься от терроризма, сказал «Эху Москвы» зампред комитета госдумы по международным делам Алексей Чепа. Он подчеркнул, что также российские войска работают на территории Сирии потому, что об этом нашу страну попросило сирийское правительство.
В конгресс США на рассмотрение внесен законопроект о новых санкциях против России, который радикально ужесточит действующий санкционный режим. Его текст размещен в единой базе документов нижней палаты американского парламента.Акт "О противодействии российской агрессии 2017", подготовленный группой конгрессменов и внесенный 28 марта республиканцем Александром Муни задуман как ответ на "вмешательство" России в ход президентских выборов в Штатах, "невыполнение" Москвой Минских соглашений по Украине, а также "незаконную аннексию" Крыма, Южной Осетии и Абхазии.
Законопроект предусматривает санкции против физических и юридических лиц, которые инвестируют в российскую отрасль добычи углеводородов более 20 млн долларов, фактически запрещая крупные вложения в ценные бумаги всех российских нефтегазовых компаний (не только государственных).
Под санкции также попадут инвесторы, которые вложат любую сумму в строительство Россией трубопроводов стоимостью больше 1 млн долларов. Таким образом, новый пакет органичений полностью перекроет финансирование всех проектов "Газпрома" - от "Северного потока -2" до "Силы Сибири", - строительство которых монополия рассчитывала оплатить за счет привлечения 15 млрд долларов долга .
Наконец, под санкции попадут физлица, банки и компании, покупающие государственные облигации России. На такие операции, согласно проекту, будет наложен полный запрет вне зависимости от суммы инвестиций.
Напомним, предыдущие санкционные пакеты распространялись на российские госкомпании и госбанки, но покупать долговые бумаги правительства РФ не запрещали.
Иностранные банки активно пользовались этим. Нерезиденты, по данным ЦБ РФ, в 2016 году приобрели облигаций федерального займа на 434 млрд рублей, обеспечив 88% суммы, которую Минфин привлек на рынке для покрытия дефицита бюджета (494 млрд рублей).
Законопроект вводит полный запрет на такую практику. Причем санкции за его нарушение предлагается вводить не только против компаний и граждан США, но и против лиц из третьих стран.
Хотя санкции не аннулируют уже сделанные инвестиции, риск заключается в том, что потоки от нерезидентов развернутся вспять, и начнется распродажа, говорит главный экономист ING по России и СНГ Дмитрий Полевой.
Всего на руках у иностранцев долги правительства РФ почти на 1,6 трлн рублей, или 28,1% рынка, по данным ЦБ. Впрочем, эта цифра учитывает неликвидные выпуски - в средне- и долгосрочных бумагах, которые торгуются на бирже, нерезиденты владеют до 70% рынка, говорит директор по работе с долговыми инструментами УК «Альфа-капитал» Евгений Кочемазов.
Бегство иностранцев из российского госдолга обрушит котировки ОФЗ, взвинтит стоимость займов для правительства России. А кроме того, приведет к резкому обесценению рубля. "Курс в последние несколько месяцев рос именно благодаря усилиям заграничных игроков, которые конвертировали валюту для инвестирования в российские активы", - объясняет аналитик eToro в России и СНГ Михаил Мащенко.
Речь идет об операциях carry-trade, напоминает заведующий отделом международных рынков капитала Института мировой экономики и международных отношений РАН Яков Миркин: "доллары/евро вкладываются в рубли под высокий процент, стабильный или даже укрепляющийся рубль дает возможность их вывести через некоторое время обратно, получив очень высокую по мировым меркам валютную прибыль".
Проблема в том, что при выходе иностранцев существенный "спрос на валюту будет предъявлен практически одномоментно. В этой ситуации избежать быстрого обесценения рубля вряд ли будет возможно", - предупреждают эксперты Высшей школы экономики во главе с Натальей Акиндиновой.
Фактически повторится сценарий взрывной девальвации 1998-го, 2008-го и 2014 годов, уточняет Миркин.
"Если законопроект будет одобрен, это вполне может привести к повторению ситуации начала 2016 года, когда курс рубля и финансовая система в целом оказались в состоянии нокдауна, - считает Мащенко. - Запрет на приобретение долговых обязательств РФ подорвет и без того хрупкое положение дел в экономике: иностранные инвестиции жизненно необходимы стране для существования и дальнейших попыток развития, и выполнения социальных обязательств".
Пока новые санкции существуют в виде законопроекта - его должны одобрить 8 комитетов конгресса, только после этого он поступит на голосование. Впрочем, еще один виток эскалации и без того кризисных отношений с США вокруг Сирии увеличивает шансы на расширение санкций, хотя пока рынок и не верит в такой сценарий, отмечает в обзоре Райффайзенбанк.
Возможен сценарий взрывной девальвации 1998-го, 2008-го и 2014 годов, обеспокоены аналитики. И так дефицитный бюджет РФ окажется не в состоянии обеспечивать выполнение социальных обязательств, а простые люди снова почувствуют на себе все «прелести» дикой инфляции.
Финансовая система России отправится в нокдаун после одобрения нового пакета санкций со стороны США. Согласно новому законопроекту, внесённому в американский Конгресс, действующий санкционный режим будет ужесточён. Усиление санкций объясняется необходимостью противодействовать «агрессии» со стороны России. Документ так и называется: акт «О противодействии российской агрессии 2017».
«Русская Пресса» уже писала о том, что авторы идеи в качестве обоснования для ужесточения санкционного режима привели шутку Владимира Путина о «бесконечности границ России» . Это было бы смешно – надо же, у американцев туго с юмором! – но всё действительно серьёзно. Шутка Путина лишь дополнила список претензий к РФ: тут и «аннексия» Крыма (включая отсутствие сожалений Путина по этому поводу), и «посягательство» на Южною Осетию и Абхазию, и «невыполнение» Минских соглашений по Украине, и даже «вмешательство» России в ход президентских выборов в США.
Весь этот список претензий и составил основу для акта «О противодействии российской агрессии 2017», который был подготовлен группой американских конгрессменов. Примечательно, что внёс законопроект на обсуждение в Конгресс Александр Муни, принадлежащий к той же партии, что и президент США Дональд Трамп – республиканской. Это наглядно демонстрирует, что надежды на поддержку России республиканцами после избрания Трампа оказались беспочвенны.
Радикальное ужесточение
Законопроект предполагает радикальное ужесточение санкционного режима. Удар будет нанесён по основе российской экономики – газо- и нефтедобыче. Согласно этому акту, санкциям подвергнутся инвесторы, которые внесут в российский сегмент добычи углеводородов свыше $20 млн. Запрет распространяется и на юридических, и на физических лиц.
Иными словами, акт «О противодействии российской агрессии 2017» фактически запрещает крупные инвестиции в ценные бумаги российских нефтегазовых компаний. И не только госкорпораций, но и частных предприятий.
Вторая часть санкций распространяется на инвесторов, которые будут вкладываться в строительство российских трубопроводов. Тут планка, ограничивающая инвестиции, ещё ниже: всего $1 млн.
Что всё это будет означать на практике? Например, очень серьёзные проблемы для «Газпрома», который собирался привлечь $15 млрд для финансирования «Силы Сибири» и «Северного потока-2».
Бегство инвесторов
Третья часть санкций касается инвестиций в государственные облигации РФ. Такие вложения полностью запрещены для банков, компаний и даже физических лиц. Это серьёзный удар по дефицитному российскому бюджету. Напомним, что в 2016 году нерезиденты РФ за счёт покупки облигаций федерального займа дали российскому Минфину 88% от суммы, покрывающей дефицит бюджета – 434 млрд рублей из 494 млрд.
Но проблема заключается не только в том, что Минфин не сможет привлекать иностранные инвестиции. Гораздо хуже, что уже сделанные инвестиции будут, по мнению аналитиков, отозваны. Проще говоря, нерезиенты начнут распродавать российские гособлигации. Такой прогноз, в частности, делает главный экономист ING по России и СНГ Дмитрий Полевой.
Распродажа российских долгов резко обрушит котировки облигаций федерального займа. В результате рубль резко обесценится, а стоимость займов для российского правительства существенно возрастёт.
О каких суммах идёт речь? По информации Центробанка, сейчас на руках у нерезидентов скопилось долговых обязательств России на 1,6 трлн рублей, что составляет 28,1% рынка.
Взрывная девальвация
Эксперты утверждают, что в случае принятия Конгрессом США акта «О противодействии российской агрессии 2017» крайне высок риск одномоментного предъявления спроса на валюту со стороны нерезидентов. То есть продавать гособлигации начнут сразу все или почти все держатели, требуя валюту. По мнению аналитиков Высшей школы экономики, этот сценарий приведёт к резкому обвалу рубля.
Сейчас россияне несколько успокоены наблюдающимся укреплением национальной валюты, однако это укрепление в случае ужесточения санкций сменится резким повышением курса доллара. Аналитик eToro в России и СНГ Михаил Мащенко напоминает:
— Курс [рубля] в последние несколько месяцев рос именно благодаря усилиям заграничных игроков, которые конвертировали валюту для инвестирования в российские активы.
Таким образом, курс рубля укреплялся не из-за достижений российской экономики, а из-за расчёта иностранных инвесторов получить спекулятивную прибыль. «Бегство» этих инвесторов приведёт, соответственно, к обрушению рубля.
— Если законопроект [«О противодействии российской агрессии 2017»] будет одобрен, это вполне может привести к повторению ситуации начала 2016 года, когда курс рубля и финансовая система в целом оказались в состоянии нокдауна, – утверждает Михаил Мащенко.
Что скажут российские дипломаты
Насколько реальна такая угроза? Акт должны одобрить восемь комитетов Конгресса США. Если все дадут добро, американские парламентарии начнут голосование. Исход голосования пока неясен, но эксперты высказывают опасение, что акт «О противодействии российской агрессии 2017», который во многом выглядит как эпатажный «вброс» нескольких конгрессменов, вполне может получить одобрение при эскалации российско-американского конфликта вокруг Сирии.
Российской дипломатии задана непростая задача: с одной стороны, опасно дать «слабину» во внешней политике, с другой – не менее опасно подогревать накал антироссийских настроений среди американских парламентариев.
Скупаем доллары или верим в рубль?
currency exchangeТем временем Министр экономического развития Максим Орешкин выступил на днях с рекомендацией населению и компаниям-импортёрам скупать американскую валюту. По мнению Орешкина, сейчас для этого – самый благоприятный момент. Курс доллара сейчас низок, но на 2017 – 2020 годы ведомство заложило прогноз на ослабление национальной валюты.
По заявлению Максима Орешкина, рисков резкого падения рубля пока что нет, поскольку платежный баланс РФ в данный момент находится «в очень хорошем состоянии». И всё-таки Минэкономразвития прогнозирует снижение курса нацвалюты до отметки 63 – 64 рубля за доллар – и это при условии, что цены на нефть не упадут.
Даже без ужесточения американских санкций и без взрывной девальвации курс, согласно целевому прогнозу ведомства, к концу 2017 года достигнет 68 руб. за доллар, в 2018 году поднимется до 69,8 руб., в 2019 – до 71,2 руб. и в 2020 году – до 72,7 руб. Так что даже при оптимистичном сценарии (без радикального ужесточения санкций) особо надеяться на крепость рубля, похоже, не стоит.
Фото: B2BMaster, www.chechnyafree.ru, focus.ua, From-ua.com, pfgfx.ru, Интерфакс
