К декабрю 2015 года курс рубля может опуститься до 70 рублей за доллар. Для этого, кроме традиционной цены на нефть, существует еще 4 повода.
1 Внешние выплаты
Декабрь – месяц наибольших выплат по внешнему долгу РФ за весь 2015 год. Требуемая к погашению сумма – $24,6 млн. может вызвать повышенный спрос на валюту уже в ноябре.
При этом если сопоставить график курса доллара и график выплат заимствований можно увидеть их корреляцию:
Как видно курс обычно начинает расти примерно за 2 недели до пика выплат.
2 Отток капитала
Набивший уже многим оскомину отток капитала продолжается. И хотя по оценкам Министерства финансов в 2015 году против 2014 сумма будет в 2 раза меньше ($75 млрд. против $150 млрд.), все равно она окажет свое влияние на баланс валют.
3 «Дорогой» рубль
Проанализировав доходную часть , Минфин наряду с уже заложенным 3% дефицитом, увидел риск недополучения еще 1 трлн. рублей. Появившийся риск в ведомстве связывают с ценой российской нефти марки Urals, которая в начале 2015 года была выше эталонной Brent, а ближе к середине уже сравнялась с ней. Подобное снижение (около 3%) по логике министерства может компенсироваться более слабым рублем.
4 Резервы ЦБ
ЦБ вполне может возобновить скупку валюты к концу года. Докризисный уровень, который регулятор, по всей видимости, считал комфортным, составлял $450 млрд.
Важным показателем развития любой экономики страны является курс иностранной валюты. Самым важным является курс доллара, его стоимость влияет на любую покупательную стоимость закупки импортных товаров. Расчет любого импортного товара происходит в долларах, поэтому желательно чтобы курс доллара был как можно меньше менялся по отношению к валюте страны.
На цены влияет множество фактором экономических и политических. Ну а самым важным фактором являются цены на нефть в мировом рынке. В мире наблюдается небольшой спад производства, из-за этого и падает потребление нефти. За осень 2014 года нефть упала в цене больше чем на сорок процентов, а в этом году лишь слегка продвинулась вперёд. Если нефть поднимется в цене на мировом рынке, это положительно скажется на прогнозе курса доллара на декабрь 2015 года для всей страны. Это происходит из-за экспорта нефти на мировой рынок. Для Российских экспортёров не выгодна низкая цена на нефть, ведь себестоимость добычи и так не маленькая. Из-за этого прибыль может не оправдать своих затрат.
Страны ОПЕК и США могут спокойно снизить цену продажи нефти, таким образом сохранив рынок сбыта. Радует, что цены хоть и медленно, но всё же идут вверх, тем самым даря надежду на улучшение ситуации.
Вторым, но таким же значимым фактором является потеря иностранного капитала из Российской экономики. Зарубежные страны испугались санкций, и начали интенсивно выводить валюту с рынка России и экономики. Многим пришлось свернуть свой бизнес за полтора года.
Многие эксперты предполагают в 2016 году выход России из рецессии, которая уже держится год из-за оттока иностранных вкладов из бизнеса страны. На этом фоне различные рейтинговые агентства снизили инвестиционный уровень. Главной причиной из-за которой в декабре 2015 года может наблюдаться нестабильный курс это украинская проблема на Востоке. Военные признаки участия России или пособничество может очень сильно ухудшить экономику и имидж страны.
Хорошим плюсом является участие России в каждых переговорах между сторонами, чем подтверждает свою заинтересованность и причастность в этом конфликте. Должно пройти не мало времени, чтобы опять подружиться РФ и Украине. Любые противодействия России в вопросах урегулирования конфликта будут сильно осуждаться и последуют новые санкции. Тогда курс доллара в декабре 2015 года будет тяжело удержать от роста.
Прогноз курса доллара на декабрь 2015 года
Доллар:
67,29 - курс в начале месяца, 69,31 - курс в конце месяца, 72,18 - максимальный курс за месяц, 66,73 - минимальный курс за месяц, 68,46 - средний курс доллара за месяц.
Следуя за тенденциями на нефтяном рынке, рубль частично восстановил свои позиции. После недавнего скачка курса до 70, а затем падения до 62 руб./долл., стоимость доллара стабилизировалась в диапазоне 64-65 руб./долл, после чего снова начала расти.
Однако волатильность на валютном рынке может возобновиться в любой момент, чему способствует очередное снижение нефтяных котировок. Прогноз курса доллара на декабрь 2015 года допускает еще одну волну девальвации в России.
Нефтяные ралли
Укрепление рубля в последнее время происходило на фоне повышение цен на нефть. Стоимость “черного золота” приблизилась к своему локальному максимуму – 40 долл./барр. Однако свежая статистика американского рынка нанесла новый удар по ценам, которые опустились ниже 38 долл./барр.
Представитель “Уралсиб Кэпитал” Ирина Лебедева отмечает высокую зависимость позиций российской валюты от динамики цен на нефть. Нынешнее укрепление имело временный характер и не отражает долгосрочных тенденций на рынке.
Аналитик Sberbank CIB Виталий Ермаков объясняет краткосрочное повышение цен на нефть влиянием двух факторов: прогноз о росте потребления “черного золота”, подготовленный Управлением энергетической информации США; прогнозы о снижении запасов американской нефти.
Анна Устинова из “ КИТ Финанс Брокер” считает, что доллар не преодолеет отметку 60 руб./долл. В случае дальнейшего снижения курса, Центробанк вернется на рынок с покупкой валюты, что приведет к ослаблению рубля. Ранее регулятор успел купить около 10 млрд долл., однако после летнего падения рубля отказался от данной практики.
Дальнейшее укрепление российской валюты является не единственной перспективой на ближайшее будущее. Часть экспертов допускает новую потерю стоимости.
К новым рекордам
Аналитики Sberbank CIB прогнозируют еще один этап роста курса доллара. Об этом свидетельствует технический анализ движения котировок USD/RUB. Потенциал роста достигает 68 руб./долл.
Ранее представители “Альфа банка” допускали более существенное ослабление рубля к концу года. Стоимость доллара может достичь 75 руб./долл., что обновит максимальное значение текущего года.
К очередной девальвации рубля может привести несколько факторов:
- обвал нефтяных котировок до 40 долл./барр. Данный сценарий остается актуальным в краткосрочной перспективе и приведет к потере стоимости рубля. Крупнейшие экспортеры нефти продолжают наращивать добычу, что грозит дальнейшему затовариванию рынка. Свидетельством ожесточенной конкуренции стала активизация действий Саудовской Аравии на рынках Восточной и Западной Европы.
- Расширение санкций, связанное с ростом геополитической напряженности. К нестабильности, связанной с украинским кризисом, прибавилось развитие конфликта в Сирии.
Внутренние факторы также не позволяют рассчитывать на существенное укрепление рубля. По наиболее оптимистичным прогнозам экономика возобновит рост не ранее 2016 года. Более пессимистичные сценарии откладывают прекращение рецессии только на 2017 год.
Позиции евро
Европейская валюта продолжает испытывать негативное влияние скандала, связанного с Volkswagen group. После расследования в США, нарушениями немецкого автогиганта заинтересовались в Европе, что грозит дальнейшим повышением суммы штрафа. Кроме того, экономика еврозоны продолжает испытывать трудности с ростом. Для возобновления положительной динамики ВВП потребуется применение различных инструментов, в том числе и возможное ослабление евро.
Прогноз курса евро на декабрь 2015 года в России от экспертов АПЭКОН предполагает сохранение нынешних тенденций по укреплению доллара по отношению к рубрю. Стоимость 1 евро продолжит колебаться в районе 73-74 рублей.
Укрепление рубля связано с краткосрочным повышением цен на нефть. Однако очередной разворот тренда на рынке “черного золота” нивелирует положительную динамику. Более того, остается значительный риск возобновления девальвации, в результате которого курс доллара может обновить свой максимум в текущем году.
По отношению к евро российская валюта будет сохранять свою стоимость. Еврозона испытывает последствия замедления экономики и крупнейшего скандала в автомобильной отрасли.
Прогнозы на конец 2015 года, которые давали экономисты до августовского падения рубля и после него, существенно разняться. Раньше ведущие эксперты России и многих стран Запада полагали, что соотношение 60 руб./дол., является наиболее вероятным.
Но после обвала юаня, падения стоимости барреля нефти, возврат на рынок Ирана, сложно сказать, сколько будет стоить в декабре доллар по отношению к рублю. Его устанавливается в зависимости от многих факторов. Но больше всего на него влияет цена на нефть. Аналитики боятся делать точные предположения.
Они говорят, что не стоит исключать ситуацию, при которой она может обесцениться до 30 дол. за баррель. Но в то же время они говорят, что ее стоимость может увеличиться до 65 долларов США. А это может привести к укреплению рубля и удержанию курса на уровне 50 рублей за доллар.
Последний сценарий, по мнению многих вполне вероятен. Ведь августовское удешевление приведет к росту спроса этого ресурса, а на фоне фондового обвала американской биржи, и к повышению стоимости нефти.
Но аналитики не дают точных прогнозов относительного того, какой будет курс, ведь в нынешней ситуации долгосрочные предположения делать не получается. Ни у кого нет четкого понимания, что может произойти на нефтяном рынке даже на протяжении одного-двух ближайших месяцев.
Быстрая девальвация рубля заставила Минэкономразвития пересмотреть валютные курсы
Если еще осенью 2014 года среднегодовой курс на 2015 год прогнозировался на уровне 37,7 рубля за доллар, 2 декабря заместитель главы Минэкономразвития Алексей Ведев представил журналистам обновленный макропрогноз, теперь оценка среднегодового курса на 2015 год — 49 рублей за доллар.
При этом и цены на нефть, которые являются ключевым фактором для курса рубля, Минэкономразвития закладывало более оптимистичные, чем нынешние ($80 в среднем за 2015 год). В декабре 2014 года министерство прогнозировало средний курс доллара 46,3 рубля против 45,9 рубля в ноябре и 40,8 рубля в октябре.
В первом полугодии 2015 года ослабление рубля, по прогнозу министерства, должно было продолжиться, что мы реально и наблюдали: 47,1, 47,3, 47,8, 48,4, 49,1 и 49,5 рублей за доллар в январе-июне соответственно. На второе полугодие 2015 года в прогнозе был зафиксирован курс 49,7 рубля на все шесть месяцев.
Реальный эффективный курс рубля в 2014 году, по прогнозу Минэкономразвития, должен был снизиться на 6,8% (прежняя оценка — на 3,5%), в 2015 году — на 13,5% (ранее ожидалось укрепление на 0,4%).
Нефть продолжает дешеветь на фоне растущей добычи. Цены на нефть марки WTIв начале этой недели падали ниже уровня в $53 за баррель в ходе торгов в понедельник, до минимальных отметок с июля 2009 года. Нефть Brent опускалась до $48,08 за баррель. Из-за падения нефтяных цен, сырьевые , в том числе и рубль, упали до минимальных значений.
Неплохой прогноз курса доллара на декабрь 2015 года в России дают специалисты финансовой группы Raiffeisen. Они полагают, что вполне вероятным будет соотношение 65 руб./дол. Такой прогноз дают и специалисты «Sberbank CIB».
Экономисты ФГ «БКС» более оптимистичны. Они делают наиболее благоприятные предположения, полагая, что доллар можно будет приобрести за 50 руб. Но такую позицию поддерживают единицы.
Многие ожидают падение доллара к концу года и связанное с этим подорожание нефти. Если такой прогноз оправдается, то отечественная валюта вернет свои позиции и останется на уровне 60,5-62 руб./дол. Но эти ожидания оправдаются, если нефть подорожает хотя бы до $50. Также о возможности развития этого сценария свидетельствует и то, что Нью-Йоркский и Китайский фондовый рынки находятся в конце лета в нестабильной ситуации.
Некоторые брокеры придерживаются позиции, что в декабре 2015 года соотношение может установиться в районе 70-88 руб./дол. Делать более точные прогнозы можно было бы при известной цене на нефть. Оптимистичный прогноз рассчитан исходя из того, что нефть будет стоить 50 долларов за баррель, а пессимистичный предполагает ее падение ниже 40.
Аналитики компании «Альфа Капитал» говорят о том, что если последние новости не изменятся, и стоимость нефти останется на уровне августа, то год можно будет закрыть с курсом, не превышающим 68 руб./дол.
В целом прогнозы на декабрь нельзя назвать пессимистичными. Большинство экспертов верит, что курс доллара не будет больше лихорадить, и он закрепится на позиции в диапазоне между 60 и 70 рублями. Конечно, эти прогнозы будут действительными, если к декабрю нефть не подешевеет до отметки 30 долларов за баррель.
Также надеяться на улучшение ситуации можно, если правительство решит поддержать рубль. В этом случае даже падение нефти не сможет повлиять слишком сильно. Российской Федерации, по мнению аналитиков, должно хватить для того, чтобы не допустить дестабилизации ситуации.
