Бенчмарк для сравнительной оценки.

Фондовый индекс S&P 500 включает в себя акции 500 американских компаний с самой большой капитализацией. Списки компаний составляет аналитическая компания Standart & Poor’s, которая запустила индекс еще в 1957 году. До S&P 500 компания выпускала другие индексы, например, был S&P 90 .

В индексе S&P 500 учитываются акции компаний, которые обращаются на , и и представляют все секторы экономики США, поэтому считается, что он отражает ее состояние в целом. Расчетом индекса занимается Standard and Poor’s Corporation, подразделение компании McGrow-Hill.

График индекса S&P 500 (онлайн) на сегодня и за все время

Привлекательность ценных бумаг S&P 500 связана с тем, что в листинг входят акции со всех отраслей американской экономики, которые наиболее объективно отражают состояние разных рынков. Общая капитализация достигает 11 трлн. долларов .

В настоящее время наибольшую долю в индексе (22,3 %) занимают финансовые компании. 15 % индекса приходится на компании сектора информационных технологий, 10 % – на промышленные компании. Все остальные секторы S&P представлены в индексе различными небольшими долями.

В пропорциях компании представлены так:

• 400 промышленных корпораций
• 20 транспортных
• 40 финансовых
• 40 коммунальных компаний.

Расчет индекса S&P 500

Индекс Standard & Poor’s 500, который также называют «индекс широкого рынка», является индексом, взвешенным по рыночной капитализации (равной произведению количества выпущенных в обращение акций и цене за акцию). Для включения в индекс компании должны обладать рыночной капитализацией, превышающей $4 млрд .

Расчет основан на среднем взвешенном значении рыночной капитализации компаний, а именно на сумме рыночных цен акций, умноженных на процентное отношение капитализации компаний.

Особенность индекса S&P 500 состоит в том, что для его расчета учитываются только доступные для торговли акции, находящиеся в свободном обращении.

Пример расчета индекса S&P 500:

В компании с условным названием «Si» эмитировано 1 млн. акций по цене 1 доллар. Сумма акций в этом случае будет равна 1 млн долларов. Представим себе, что общая капитализация компаний, входящих в индекс S&P 500 равняется 100 млн. Доля компании «А» получается 1%, то есть 0,01.

У компании «Eq» 10 млн. акций по 50 центов каждая. И ее вклад в индекс будет уже равен $5 млн и доля в капитализации 5%. Так же рассчитываются и остальные компании. Тут нужно добавить, что значение будет меняться с изменениями цен и количества акций.

Состав компаний меняется в течение года до 50 раз. Любые изменения в составе анонсируются заранее, за несколько дней до вступления в силу.

В списке S & P 500 присутствуют такие компании :

3M Co.
Abbott Laboratories
Aetna Inc
com Inc
American Express Co
Apple Inc.
AT&T Inc
Bank of America Corp
Berkshire Hathaway
Caterpillar Inc.
Cisco Systems
Dell Inc.
Exxon Mobil Corp.
FedEx Corporation
General Electric
Hewlett-Packard
IBM
Johnson & Johnson
Kroger Co
Mastercard Inc.
Microsoft Corp.
News Corporation
Oracle Corp.
Philip Morris International
Sprint Nextel Corp.
Target Corp.
Tyson Foods
United Parcel Service
Visa Inc.
Walt Disney Co.
Yahoo Inc.
Yum! Brands Inc

Для включения компаний в индекс S&P 500 необходимо соблюдать следующие условия:

• Акции компаний должны обращаться на NYSE или NASDAQ
• Капитализация компании должна быть не менее 5,3 млрд. долларов
• По ежемесячному торговом объёму определяется минимальный порог ликвидности. В течении полугода до даты оценки он должен быть на уровне 250 тысяч акций в месяц
• Не менее 50% акций должно быть в публичном обращении
• Положительной должна быть суммарная прибыль компании за четыре последних квартала
• Учитывается влияние компании на вес сектора в индексе S&P 500
• После первичного размещения акций компании на рынке, должно пройти не менее шести месяцев

Как купить S&P 500

Интересно, но многие не знают, что сам индекс купить нельзя, ведь он представляет только числовое значение.

Используется для аналитики американского рынка в качестве экономического показателя. Для трейдинга и инвестиций есть производные инструменты, которые коррелируют с индексом.

Например, вы можете зарабатывать при помощь опционов, (CFD), . У этих инструментов название индекса может не много отличаться, например, US 500.

Фондовый индекс S&P 500

Фьючерс на S&P 500 стал базовым активом на Чикагской товарной бирже (CME) с 1982 года.

• SP – полноразмерный контракт
• ES – E-mini S&P 500, одна пятая от полноразмерного контракта.

Также существуют специальные фонды, которые полностью копируют состав S&P 500 в тех же пропорциях. Один из самых известных таких фондов был открыт в 1976 году — Vanguard 500.

Кроме этого есть и (Exchange-Traded Fund) копирующие S&P 500. Наиболее ликвидные паи биржевого индексного фонда (ETF) на базе S&P 500 торгуются под тикером SPY . На американских биржах самый крупный фонд SPDR S&P 500 был создан на бирже NYSE в 1993 году. Он очень точно показывает динамику S&P 500. Кроме него на NYSE очень популярны IVW и SSO. На Лондонской бирже есть свой аналог — IUSA (ISHARES S&P 500).

Трейдеры чаще всего анализируют ведущие компании в каждой из 10 секторов, оказывающие самое серьезное влияние на показатель индекса.

Прогнозирование S&P 500

Как вы уже понимаете, при анализе индекса нет необходимости и нужды анализировать все компании в отдельности. Если индекс отображает состояние промышленного сектора США, то индекс S&P 500 отражает настроение и состояние всего бизнеса в Америке.

Для прогнозировании цены индекса вам нужно просматривать не только данные импорта/экспорта, объемов производства, уровня спроса и предложения, но и настроения рынков сырьевых материалов, которые могут сильно повлиять на цены акций ведущих крупнейших компаний индекса.

Так как индекс отражает состояние экономики США, в анализе могут быть полезны сведения о текущем состоянии экономики в стране. Это не только выступления глав компаний, но и отчеты Министерств Финансов, глав ФРС, и других важных управлений.

Кроме , индекс хорошо поддается , так как доллар имеет прямое влияние на стоимость индекса. Среди большинства аналитиков по индексу, практически все ссылаются на технический анализ.

Технический анализ более полезен в краткосрочных прогнозах индекса S&P 500

На цену индекса может влиять множество факторов, поэтому лучше всего будет совмещение разных форм анализа. Вы можете одновременно следить за последними новостями в сфере экономики страны, так и следить за важными событиями рынка акций, одновременно используя технический анализ.

Трейдинг S&P 500

Например , сегодня череда новостей по нефти благотворно сказалась на долларе США. Кроме этого текущее настроение бизнес сектора переживает сезонный рост.

Индекс S&P 500 растет весь день.

Для заработка на индексе S&P 500 мы предлагаем обратить внимание на бинарные опционы. Только они могут дать вам от 70% прибыли за 10-15 минут. Чтобы получить прибыль, вы должны сделать прогноз направления цены в определенный срок, например, будет цена расти или падать в следующие 15 минут. Если ваш прогноз оправдается, вы моментально получаете известную заранее прибыль.

Открыв мы выбрали индекс S&P 500:

Затем указали время окончание опциона на 21:40 (через 13 минут ):

По графику видно как за время опциона котировка на S&P 500 продолжила подъем, наше условие роста исполнилось и мы получили прибыль:

Интересные факты:

• 86 компаний из включенных в список в 1957 году до сегодняшнего дня входят в его состав
• На слэнге S & P 500 называют «Сипи» или «Сипуха»
• Средняя капитализация компании в составе – 22 млрд долларов
• Самый лучший год в истории индекса S&P 500 — 1987 (38,06%)
• Самый худший год — 1974 (-29,72%)
• Лучший месяц — октябрь 1974 (16,30%)
• Худший месяц — октябрь 1987 (-21,76%)
• Самые доходные акции принадлежат компании Altria (Philip Morris )

Преимущество S&P 500 состоит в том, что он отлично диверсифицирован и наиболее хорошо охватывает различные отрасли Америки, но стоит понимать, что менее 45 крупных компаний составляют большую часть значения индекса.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter .

Американские инвесторы пережили худшие две недели за последние два года. Хотя последние два дня стали самыми удачными за последние 18 месяцев, ценам на акции может потребоваться больше времени для восстановления доверия со стороны инвесторов. Тем не менее, компании с Уолл-стрит убеждают своих клиентов выкупать S&P 500 на просадке. Стоит учесть, что они говорили об этом постоянно, даже до момента краткосрочной коррекции.

Даже после почти 12-процентной коррекции с отметки 2872,87 до уровня 2532,69, оценка в 24,80 остается историческим максимумом.

C технической точки зрения череда максимумов и минимумов имеет наклон вниз, демонстрируя, что медведи сильнее. Замедление падения предполагает, что импульс меняет направление, так как пятничный внутридневной минимум нашел поддержку на 200-периодной скользящей (красный цвет на графике), а вчера поднялся выше 100-периодной скользящей (синий цвет на графике). Вопрос заключается в том, сможет ли индекс преодолеть уровень 50-периодной скользящей (зеленый цвет на графике), ниже которого он опустился на 6,6% в пятницу, что стало самым сильным снижением с января 2016 года.

RSI завершил формирование двойного дна с уровня перепроданности. Его пробой вверх означает, что текущий импульс выше, чем у движения 6 февраля, и формирует положительное расхождение с ценой, которая все еще ниже, чем значение 6 февраля. В качестве ведущего индикатора RSI предполагает, что цена будет расти выше ее максимума 6 февраля на отметке 2701,04.

Торговые стратегии

Консервативным трейдерам стоит покупать только после формирования нового пика, что подтвердит наличие восходящего тренда.

Умеренные трейдеры могут купить на откате к 50-периодной скользящей, которая выступает уровнем поддержки.

Агрессивные трейдеры могут рискнуть и открыть длинные позиции уже сейчас, основываясь на сигнале индикатора RSI.

Управление средствами

Стоп-лосс:

1. Ниже 2641, 100-периодной скользящей.
2. Ниже 2622,45, вчерашний минимум.
3. Ниже 2540, 200-периодная скользящая.

Целевые уровни:

1. 2719, 50-периодная скользящая.
2. 2727, уровень «падающей звезды», отрисованной в среду.
3. 2872, рекордный максимум от 26 января.

Отношение стоп-лосса и целевого уровня должно обеспечивать минимальное соотношение риска и вознаграждения в размере 1:3. При том стоит помнить, что более высокие целевые уровни требуют больше времени для достижения. Наконец, эти рекомендации основаны на вероятности, что означает, что по определению они включают риск потери по отдельным сделкам.

Отказ от ответственности. Инвестирование сопряжено с рисками и может привести к потерям в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Информация, содержащаяся здесь, не претендует на полноту и предоставляется исключительно в информационных целях. Любой, кто читает это, соглашается, понимает и признает, что они берут на себя всю ответственность за все свои инвестиционные решения и проявляют должную осмотрительность. Пинхас Коэн не несет никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки, которые могут возникнуть в результате зависимости любого лица от предоставленной информации. Любое мнение может быть изменено без предварительного уведомления. Эта статья не является приглашением к торговле или инвестированию. Ни одна из сторон не должна рассматривать содержание статьи как совет.

Американский биржевой индекс SP 500 входит в тройку ведущих индикаторов рынка ценных бумаг. Этот показатель включает расчеты по свободным активам 500 лидирующих американских корпораций. Обслуживаемые данным биржевым инструментом акции, являются ценными бумагами компаний, отличающихся высшими показателями капитализации. Параметр был внедрен в биржевые платформы 4 марта 1957 года. С тех пор индекс SP 500 стал базовым показателем общей капитализации американской экономики.

Что отражает индекс SP 500

Аббревиатура SP обозначает сокращение термина «free-float» – объёма ценных бумаг, который находится в свободном обращении за исключением акций, составляющих активы владельцев компаний, государственных структур и именных акционеров. Таким образом, индекс SP 500 отражает общую капитализацию ведущих компаний, которая напрямую связана с ликвидностью акций.

Чем выше этот показатель, тем надёжнее и перспективнее считается компания, входящая в реестр, обслуживаемый данным параметром. Формированием фондового индекса занимается известная аналитическая фирма Standard & Poor’s, которая в своё время стала основателем этого популярного биржевого инструмента.

Какие компании объединяет индекс SP 500

Данный показатель капитализации отражает положение лидирующих игроков важнейших секторов экономики, включая известные всему миру компании в следующих соотношениях;

• крупнейшие промышленные корпорации – 400 позиций;
• ведущие финансовые группы – 40 позиций;
• операторы коммунального сектора – 40 позиций;
• транспортные компании – 20 позиций

По понятным причинам список компаний постоянно изменяется – корпорации с более высокой капитализацией вытесняют проблемные проекты, акции которых приносят трейдерам убытки из-за низкой ликвидности и высокого спрэда.

В настоящее время в десятку стабильных участников этого рейтинга входят такие известные бренды как APPLE, Microsoft, Amazon, Facebook, Jonson&Jonson. Чтобы попасть в этот престижный реестр компания должна иметь общую капитализацию не менее $6,1 млрд. и дневной оборот ценных бумаг не меньше $250 тыс. за один торговый день в течение полугода.

Как вычисляется индекс SP 500

Этот параметр рассчитывается по специальной формуле, базовым значением которой является доля акций, предназначенная для свободной купли-продажи без каких-либо ограничений. В большинстве случаев SP 500 анализируется в паре со знаменитым индексом Доу-Джонса , что позволяет делать более точные прогнозы в отношении самых актуальных ценных бумаг. Более того, графики этих двух ведущих биржевых индексов, начиная с 1960 года, практически совпадают, если не учитывать более «почтенный» возраст показателя Доу-Джонса (1896 год рождения), набравшего гораздо больше данных для анализа.

Максимальное значение SP 500 на лето 2017 года равнялось выше 2000, а в кризисный 2009 год этот параметр опускался ниже 1000 позиций. Компании, входящие в корзину этого индекса, ориентируются на международные рынки с приоритетом в сегменте информационных технологий, крупных индустриальных проектов и финансовых услуг.

Онлаин график индекса S&P500

Кому будет полезен индекс SP 500

Этот знаковый биржевой параметр довольно точно отражает положение американской экономики в целом. Чем выше SP 500, тем благоприятнее инвестиционный климат в долгосрочной перспективе. Достаточно оценить график этого показателя за последние 5 лет, чтобы понять, что экономический потенциал США за это время вырос примерно в два раза. Конечно, это вовсе не означает такое же повышение стоимости ценных бумаг корпораций, включённых в индексируемый реестр. Однако в целом, можно говорить о положительной динамике фондового рынка, которая сильно влияет на капитализацию акций лидирующих игроков.

Мониторинг индекса SP 500 будет особенно полезен всем трейдерам без исключения, желающим владеть актуальной информацией о ведущих американских корпорациях. Этот биржевой индикатор сам по себе представляет довольно популярный инвестиционный актив, который покупается и реализуется с использованием фьючерсов через чикагскую биржу, где такими прогнозами торгуют практически круглые сутки.

На бирже Нью-Йорка данный проект представлен инвестиционным фондом SPDR SP 500, который отличается самой высокой ликвидностью среди всех инструментов биржевого рынка. Именно акции этого фонда вполне заслуженно считаются самой перспективной и надёжной инвестицией, позволяющей реально заработать с минимальными рисками.

Торговые условия в Аvatrade

• заключение фьючерсных контрактов с 22:01 – 20:14 (МСК), с понедельника по пятницу
• шаг торгов – 0,25
• маржинальные требования около 0,5% (т. е. )
• минимальный размер сделки – 1 единица
• валюта – доллар США

Выгоды торговли индексом SP 500 в Аvatrade

• заключение сделок в рамках удобной брокерской платформы с регулируемым брокером;
• гарантия сохранности депозитов и полной конфиденциальности информации;
• оперативная техническая поддержка 24 часа в сутки;
• возможность работы с индексами РТС

Как правило, под этим подразумевается американский фондовый рынок. Ключевыми его индикаторами являются фондовые индексы. Самый старый из ключевых индикаторов — Dow Jones Industrial Average, впервые рассчитанный в 1896 году. Однако наиболее распространенным на сегодняшний день является S&P 500. Давайте посмотрим на этот индикатор поподробнее.

Индекс широкого рынка

Индекс S&P был запущен в марте 1957 года. Первоначально в него входило 425 промышленных, 15 железнодорожных и 60 энергетических акций. В 1970-х гг. туда включили финансовые бумаги.

Как легко понять из названия, S&P 500 состоит из 500 крупнейших публично торгуемых корпораций США. Кажется, что и не так много по сравнению с около 5 тыс. акций, обращающихся на американском рынке. Однако эти 500 предприятий формируют около 80% совокупной капитализации фондового рынка США.

Ключевые компоненты индекса — Apple, Microsoft, Amazon.com, Facebook, ExxonMobil, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase и Alphabet (материнская компания Google).

Топ-10 бумаг S&P 500 (данные на 28.04.17)

Источник: us.spindices.com

В отличие от Dow Jones, который взвешен по цене и зависит от динамики акций с наиболее высокими котировками, S&P 500 является взвешенным по капитализации. Как результат, на S&P 500 зависит от компаний с наибольшей капитализацией, то есть лучше отражает структуру фондового рынка США.

Критерии отбора в индекс — минимум $6,1 млрд рыночной капитализации, минимальный торговый оборот в день за прошедшие 6 месяцев в 250 тыс. бумаг. Критерии и компоненты S&P 500 периодически пересматриваются. Из-за наличия индексных фондов ребалансировка бенчмарка может подогреть котировки включаемых бумаг и привести к просадке в исключаемых.

А вот разбивка по секторам (данные на 28.04.17)

Источник: us.spindices.com

Источник: FactSet

О дивидендах

Сейчас дивдоходность S&P 500 составляет около 2%. Но есть в индексе и более «солидные» с этой точки зрения компании.

Для увеличения кликните на график (данные на 23.05.17)

Бенчмарк для сравнительной оценки

Ключевым в этом плане является показатель P/E — соотношение капитализации и совокупной прибыли S&P 500. Также важна его форвардная версия — с учетом прогноза по прибыли. Shiller P/E (P/E, базирующийся на средней скорректированной на инфляцию прибыли за 10 лет) позволяет сглаживать циклические колебания доходов.

Смотрим:

- На исторические уровни, то есть насколько индекс выше средних значений на долгосрочных отрезках.

Динамика форвардного P/E S&P 500 (данные на 19.05.17)

Источник: FactSet

- В сравнении с другими индексами, включая зарубежные.

Для увеличения кликните на график (данные на 31.03.17)

Источник: starcapital.de

- Насколько различные сектора или отдельные американские акции опережают широкий рынок, или отстают от него.

Разбивка P/E S&P 500 по секторам (данные на 19.05.17)

Источник: FactSet

Исходя из представленных данных, сейчас момент фондовый рынок США явно высоковат. Сказались сверхнизкие процентные ставки мировых ЦБ. Надо понимать, что речь идет о бенчмарке, отдельные акции могут давать гораздо более интересные результаты в плане «недооценки/переоценки».

Важный момент — сравнительная оценка не позволяет выбрать грамотный момент для входа в позицию или выхода из нее. В плане рынка в целом, отклонения могут длиться годами, что мы сейчас и наблюдаем. Это скорее дополнение к другим методам, необходима оценка стадии бизнес-цикла, анализ потенциальных рисков и катализаторов, а также технический анализ в плане определения конкретных точек входа/выхода из позиции.

Как заработать вместе с S&P 500?

На росте

- ETF

Великий Баффет рассказывал о следующих инструкциях для своей жены: «Вложи 10% средств и краткосрочные гособлигации, а 90% — в индексный фонд с низкими издержками». Таким фондом может стать ETF, бумаги подобных структур активно торгуются на рынке США и довольно похожи на акции. Подробнее см. специальный обзор

Наиболее простой вариант в данном случае — покупка бумаг SPDR S&P 500 ETF (тикер: SPY). Это биржевой фонд, который инвестирует в акции компаний, составляющих S&P 500, и неплохо повторяет динамику индекса. SPY являются наиболее торгуемыми ETF на рынке США. Ultra S&P500 ETF (тикер: SSO) — более рискованный вариант — позволяет вложиться в индекс S&P 500 с «двойным» плечом. Если индекс прибавляет 1% — фонд стремится показать рост на 2%.

- Фьючерсы

Также возможна покупка фьючерсов на S&P 500 — это биржевые инструменты, производные от индекса. Ставка на рост широкого рынка, позволяющая заработать с плечом. Наиболее распространенный вариант: E-Mini S&P 500 Future.

Преимущества: торгуются практически круглосуточно, позволяют заработать в несколько раз больше базового актива, не требуют платы за маржинальное кредитование (вносится лишь гарантийное обеспечение).

Недостатки: более высокие риски из-за торговли с серьезным вшитым рычагом, при истечении срока действия фьючерса его приходится менять на следующий (фронтальный) — при работе с ETF такого не требуется.

На падении

- «Перевернутые» ETF на S&P 500

Покупка таких ETF обозначает короткую продажу базового актива. Как вариант, Short S&P500 ETF (тикер: SH), позволяющий шортить индекс S&P 500. UltraShort S&P500 ETF (тикер: SDS) — более рискованный вариант — позволяет шортить индекс S&P 500 с «двойным» плечом. Если индекс падает на 1% — фонд стремится показать рост на 2%.

Для увеличения кликните на график

- Фьючерсы

На этот раз короткие продажи. Преимущества и недостатки такого подхода уже были обозначены выше.