Основной принцип интерпретации показателей объема и открытого интереса.

Открытый интерес

Открытый интерес определяется общим количеством нереализованных или неликвидированных контрактов к концу дня. Официальные данные по открытому интересу на товарных фьючерсных рынках сообщаются с задержкой на день и, соответственно, с такой же задержкой отображаются на графиках.

Именно в этих изменениях показателей открытого интереса (в большую или меньшую сторону), позволяющих определять степень активности участников рынка, и заключается ценность открытого интереса как прогностического инструмента.

Открытый интерес резко изменяется в день экспирации контракта. Подобно ценам, открытый интерес проявляет четко выраженные сезонные изменения, которые следует учитывать.

Каким образом изменяется открытый интерес? Для того чтобы понять, почему интерпретация изменений открытого интереса имеет столь важное значение, нужно хорошо представлять себе, как каждая конкретная сделка влияет на изменение данного показателя. Каждый раз, когда на бирже заключается очередная сделка, открытый интерес может увеличиваться, уменьшаться или оставаться неизменным. Посмотрим, каким образом происходят эти изменения.

В первом случае, как покупатель, так и продавец открывают новые позиции, при этом возникает новый контракт. Во втором случае покупатель открывает новую длинную позицию, а продавец закрывает старую, также длинную. Получается, что один из них заключает новый контракт, второй аннулирует старый. Следовательно, никакого изменения общего числа контрактов не наблюдается. В третьем случае происходит то же самое, правда, с одной лишь разницей: продавец открывает новую короткую позицию, а покупатель прикрывает старую короткую позицию. В результате того, что один из трейдеров вступает в сделку, а другой выходит из сделки, изменений также не происходит. В четвертом случае оба трейдера ликвидируют свои старые позиции, при этом фиксируется уменьшение открытого интереса.

В общем, если оба участника открывают новые позиции, то открытый интерес увеличивается. При условии ликвидации ими старых позиций, он уменьшается. Однако, как мы уже установили, если один из трейдеров открывает новую позицию, а другой закрывает старую, показатели открытого интереса останутся неизменными. Исследуя чистое изменение открытого интереса в конце дня, можно определить, поступают деньги на рынок или уходят с него. Ответ на этот вопрос весьма важен, так как позволяет определить является ли текущая ценовая тенденция сильной или слабой.

Основной принцип интерпретации показателей объема и открытого интереса

Правила интерпретации этих индикаторов состояния рынка совпадают, хотя бы уже в силу их значительного сходства. Однако следует отметить и некоторые их особенности. Тем не менее, начнем мы все-таки со сходства и сформулируем общее правило интерпретации показателей объема и открытого интереса.

При одновременном увеличении объема и открытого интереса направление устойчивого движения цен, вероятно, не изменится (независимо от того, направлено ли оно вверх или вниз). Однако, снижение объема и открытого интереса может сигнализировать о близком конце текущей тенденции.

Из приведённых Ларри Уильямсом доводов (Секреты торговли на фьючерсном рынке: "Действуем с инсайдерами" (глава 7) можно сделать вывод, что:

число открытых позиций растёт - начнётся/продолжится падение
число открытых позиций снижается - начнётся/продолжится рост

Причины этого содержатся в той же теории Доу, когда цена начинает расти или падать мелкие трейдеры (наименее смелые) ждут и когда уже длительное время держится тренд в определённом направлении они входят в рынок, тем самым можно сказать что когда ОИ уже сильно увеличился или снизился скоро наступит момент когда все желающие войдут в рынок и больше некому будет двигать рынок в томже направлении.

Теперь остаётся научиться использовать эти выводы.

Как можно заметить на картине, график открытого интереса похож на график цен, иногда он повторяет вершины, а иногда опережает.

Однако довольно сложно определить на глаз когда же ОИ большой, а когда маленький. Ведь не обязательно ОИ должен достигать новых максимумов и минимумов, чтобы заметить изменения тренда на рынке.

Стоит упомянуть, то ОИ даже через призму индикаторов не является идеальным показателем изменения тренда, его следует использовать в комбинациях с другими.

Опционные контракты схожи с другими производными инструментами своим ограниченным сроком действия, их экспирация проходит по прошествии месяца или квартала. Основными базовыми активами, на которые выписываются опционы, являются все ликвидные финансовые инструменты, сырье и товары.

Виды и типы опционных контрактов

Как и фьючерсы, опционы делятся на биржевые, внебиржевые и экзотические. На рынке [Форекс] в XXI веке приобрели популярность и известность внебиржевые контракты – бинарные опционы, представляющие собой разновидность готовых опционных стратегий, с одной стороны простых для понимания трейдера и практически беспроигрышных для брокера. Биржевые опционы стандартны на всех мировых биржах шагом цены – страйком, а вот стоимость является рыночной, динамично изменяемой ценой, присущей каждому страйку, зависящей от типа опциона и страйка.

Опционы делятся на те, что прогнозируют рост - CALL, и те, что приносят прибыль покупателю при падении цен актива, на который выписан опцион – PUT.

Деривативы доступны как для покупки, так и продажи. Стоимость опциона называется премией, зависящей от страйка цены, т.е. купить опцион в надежде на рост или падение можно не только по текущей цене (в отличие от всех любых других рыночных активов), а по любому уровню страйка, т.е. в стольких «шагах» от цены, в скольких пожелает клиент, если предоставит возможность приобретения такого контракта биржа.

Продавец получает премию, а покупатель ее платит, продавец рискует при неверном прогнозе получить убыток (за минусом премии), покупатель рискует только уплаченным размером премии и при правильном прогнозе забирает всю прибыль (за минусом премиальных). Поэтому опцион представляет собой «страховку» с известной ставкой риска, условия которой выбирает сам покупатель.

Опционные контракты, по которым биржа дает возможность совершать сделки (открывать и закрывать) в течение всего срока их действия, называются «американскими», открываемые опционы без права досрочной экспирации называются европейскими.

Открытый интерес опционов – определения и особенности

В силу своей специфики, сделки по опционам возможны на каждом шаге (страйке) цены, вне зависимости от ее текущего положения Открытый интерес присутствует на каждом из них, если на нем происходила сделка, в результате которой был куплен или продан опцион.

Величина Открытого интереса не зависит от направления открытого опциона, будь он куплен или продан, и остается неизменной до совершения офсетной сделки (обратного выкупа контракта, если он был продан, или прямой продажи купленного).

Открытый интерес ранжирован по страйкам и типам опционов, CALL и PUT высчитаны биржевой площадкой отдельно. Трейдерам доступны данные по открытым интересам как по совокупной позиции CALL и PUT, а также их дробное соотношение PUT/CALL Ratio.

Коэффициент PUT/CALL Ratio и понятие открытого интереса «в деньгах и «вне денег»

PUT/CALL Ratio - величина, непосредственно связанная с итоговым Открытым интересом, просуммированным по всем страйкам, характеризующего объемы «продавцов» PUT и покупателей CALL, значения которых соотносятся в виде дроби. Рассматривается накопительный результат, образованный дневными значениями объема Открытого интереса.

Коэффициент, полученный при делении, характеризует текущее настроение участников торгов, приобретающих «опционную страховку». Так, значение от 0.6 и ниже указывает на желание трейдеров покупать анализируемый инструмент, тогда как цифры выше 1.02 подскажут трейдеру о продаже анализируемого актива. Еще такой коэффициент называют «индексом страха», чем он выше, тем больше инвесторы боятся падения рынка, а значит приобретают больше страховок.

Последнее определение считается более правильным, показания коэффициента косвенны, видимо инвесторы правы не всегда, зачастую рынок показывает противоположные прогнозным показаниям движения.

Объем Открытый интерес, расположенный на различных страйках, делится в зависимости от расстояния текущей цены на

объем Открытого интереса «в деньгах» (ITM);
объем Открытого интереса «вне денег» (OTM);

Открытый интерес страйка опциона CALL считается в деньгах, если цена закрытия дневной свечи превысила значение цены страйка. Страйк опциона PUT считается вне денег, если текущие цены выше значений цены страйка.

Открытый интерес страйка опциона CALL со значением, превышающим текущую цену, считается вне денег, тогда как если цена страйка опциона PUT выше текущих значений, Открытый интерес будет «в деньгах».

Примеры использования анализа значений объема Открытого интереса в трейдинге

Самый распространенный анализ объема Открытого интереса по значениям страйка – представление его в виде уровней сопротивлений (Открытый интерес CALL) и поддержек (Открытый интерес PUT).

Такой подход оправдан статистикой, более 80% опционов истекают вне денег (без прибыли), что говорит о большей правоте продавцов обоих видов опционных контрактов, чем покупателей. Поэтому надежность уровня характеризуется объемами выписанных контрактов на страйке.

Относительные изменения Открытого интереса также берут в расчет. Изменение Открытого интереса на страйках в деньгах происходит обычно в меньшую сторону, так как во многих случаях позиции, находящиеся в прибыли, трейдеры предпочитают закрывать, но аномальный рост подскажет, что скоро будет противоположное движение.

Объем Открытого интереса вне денег отслеживается по страйкам с высоким его значением и тем, что практически в одном двух шагах от текущих уровней цены. Перемещение максимального Открытого интереса на страйк ближе к текущим значениям цены укажет на ее скорое обратное движение, тогда как максимальный объем открытого интереса, уходящий «глубже вне денег», может говорить о скором продолжении

При анализе динамики фьючерсных рынков большинство аналитиков используют трехмерный подход, то есть отслеживают изменения трех показателей: цены, объема и открытого интереса. Методы построения дневного столбикового графика, а также способ отображения на нем показателей всех трех типов уже обсуждались нами в главе 3. Отмечалось, что, хотя на товарных рынках данные по объему и открытому интересу доступны для каждого месяца исполнения, для прогностических целей используются, как правило, обобщенные варианты этих показателей. Однако, как мы уже говорили выше, для того чтобы сосредоточить свои усилия на наиболее популярных (т.е. самых ликвидных) контрактах, рекомендуется внимательно изучать показатели открытого интереса по каждому отдельному месяцу исполнения.

До этого при изучении графиков мы в основном рассматривали ценовые показатели, и только мимоходом касались объема. В этой главе, посвященной непосредственно изучению трехмерного подхода к графическому анализу, мы подробнее остановимся на двух остальных показателях рыночной динамики - объеме и открытом интересе.

ОБЪЕМ И ОТКРЫТЫЙ ИНТЕРЕС КАК ВСПОМОГАТЕЛЬНЫЕ ИНДИКАТОРЫ АНАЛИЗА РЫНКА

Мы начнем изучение объема и открытого интереса с точного определения их роли в общей структуре анализа рынка. Следует иметь в виду, что из трех составляющих трехмерного подхода наиболее важным показателем, несомненно, является цена. По значимости, объем и открытый интерес несколько уступают. Они используются, главным образом, как подтверждающие индикаторы. В свою очередь, наиболее важным из них является объем, оставляя за открытым интересом далекое третье место. Если для определения значимости этих индикаторов использовать условную шкалу - с 1 до 10 единиц - то рейтинг цены составит пять, объема - три, а открытого интереса - всего две. Некоторые аналитики могут и не согласиться с таким распределением ролей, однако оно основано на личном опыте работы автора.

Некоторые трейдеры при анализе рынка полностью игнорируют показатели объема и открытого интереса, в то время как другие придают им излишне большое значение. Мой собственный опыт подсказывает, что истина лежит где-то посередине. Отслеживание объема и открытого интереса, наряду с динамикой цен иногда помогает заранее определить возможное направление развития рынка. В то же время я убедился, что временами эти два показателя бывают практически бесполезны. Тем не менее, для повышения эффективности технического анализа их необходимо учитывать в своей работе, внимательно следя за их сигналами, которые могут содержать очень важную информацию.

Объем

Начнем с того, что еще раз определим, что означают эти два понятия. Объем подразумевает количество контрактов, заключенных за определенный период времени. В основном, нам приходится иметь дело с дневными столбиковыми графиками, поэтому мы и сосредоточимся на показателях дневного объема. Их наносят в виде тонких вертикальных столбиков в нижней части дневного графика под показателями цен. Обратите внимание, что шкала объема расположена справа под ценовой шкалой (см. рис. 7.1).

Показатели объема могут также наноситься и на недельные столбиковые графики. В этом случае общенедельный объем будет просто отмечен под соответствующим столбиком, отражающим диапазон цен за неделю. Однако объем не проставляют на месячных графиках. Следует помнить, что для целей прогнозирования подходят только суммарные (обобщенные) показатели объема и открытого интереса.

Открытый интерес

Открытый интерес определяется общим количеством нереализованных или неликвидированных контрактов к концу дня. На нашем примере обратите внимание на вертикальную шкалу, расположенную внизу слева (см. рис. 7.1). Показатели открытого интереса откладывают под соответствующим столбиком цен дня, но над показателями объема. Официальные показатели объема и открытого интереса на товарных фьючерсных рынках сообщаются с задержкой на день и, соответственно, с такой же задержкой отображаются на графиках (на конец текущего торгового дня имеются только приблизительные показатели). Таким образом, ежедневно на график наносят столбик с максимальной, минимальной ценой и ценой закрытия последнего торгового дня, и официальные показатели объема и открытого интереса, соответствующие предшествующему дню.

Открытый интерес - общее количество нереализованных длинных или коротких позиций на рынке, но не сумма тех и других. Дело в том, что величина открытого интереса равна количеству контрактов. Контракт подразумевает наличие покупателя и продавца. Таким образом, два участника рынка - покупатель и продавец - вместе как бы составляют один контракт. Значения открытого интереса приводятся ежедневно, а рядом проставляется показатель прироста или убыли количества контрактов на этот день, выраженный положительной или отрицательной величиной. Именно в этих изменениях показателей открытого интереса (в большую или меньшую сторону), позволяющих определять степень активности участников рынка, и заключается ценность открытого интереса как прогностического инструмента.

Сезонный, характер изменений открытого интереса. На примере (см. рис. 7.1) рассмотрим еще один элемент графика. До сих пор нам встречались только столбики, обозначающие цену и объем, а также кривая, отражающая изменения открытого интереса. Пунктирная (расположенная почти горизонтально) линия внизу графика обозначает среднее значение открытого интереса для периода в пять лет. Такой усредненный показатель фиксирует сезонные тенденции изменения открытого интереса. Подобно ценам, открытый интерес проявляет четко выраженные сезонные изменения, которые следует учитывать.

Увеличение открытого интереса, например, значимо только в том случае, когда оно перекрывает соответствующее сезонное значение В сопоставлении с сезонными показателями, рост или падение открытого интереса в данный момент приобретает гораздо большую вескость. Именно различия между реальным показателем (сплошная линия) и значением, которое он принимает в определенное время года (пунктирная линия), позволяют делать выводы о важности тех или иных изменений открытого интереса.

Рис. 7.1. Обратите внимание на шкалу объема, расположенную вертикально справа в нижней части графика. Шкала открытого интереса нанесена вертикально слева. Пунктирная линия отражает средний показатель открытого интереса за пять лет и показывает сезонные тенденции его изменения. Обратите внимание, что в конце ноября объем увеличился на фоне снижения цен. Это явно медвежий признак. Увеличение объема должно соответствовать движению цен в направлении основной тенденции.

Каким образом изменяется открытый интерес. Для того чтобы понять, почему интерпретация изменений открытого интереса имеет столь важное значение, нужно хорошо представлять себе, как каждая конкретная сделка влияет на изменение данного показателя.

Каждый раз, когда в торговом зале биржи заключается очередная сделка, открытый интерес может увеличиваться, уменьшаться или оставаться неизменным. Посмотрим, каким образом происходят эти изменения.

Основной принцип интерпретации показателей объема и открытого интереса

Технический анализ рынка обычно включает изучение показателей объема и открытого интереса. Правила интерпретации этих индикаторов состояния рынка совпадают, хотя бы уже в силу их значительного сходства. Однако следует отметить и некоторые их особенности. Тем не менее, начнем мы все-таки со сходства и сформулируем общее правило интерпретации показателей объема и открытого интереса. После этого мы разберем по отдельности способы интерпретации каждого из них, а затем снова вернемся к тому, что их объединяет.

Рис. 7.2. Показатель открытого интереса с октября по ноябрь увеличивался, подтверждая рост цен. Затем произошло некоторое снижение открытого интереса, указывающее на реализацию прибыли некоторыми участниками рынка, с одной стороны, и на возможное в скором времени достижение рынком вершины, с другой. Обратите внимание, что на втором пике цен в январе отмечались меньшие показатели открытого интереса, чем при первом - в конце ноября, а также на небольшой объем при появлении второго пика цен и значительный - во время падения рынка и всплеска продаж в январе. Все это - медвежьи признаки.

— Открытые интересы, понимание и использование в торговле
— Как рассчитывается Open Interest?
— «Oткрытый интереc», как индикатор ликвидности.
— ОИ — как индикатор направления ценового движения
— Интерпретация открытого интереса
— Заключение

На фьючерсном рынке, в отличие от фондового, есть еще одна важная характеристика: открытый интерес. Это так называемое количество «открытых контрактов». Для того, чтобы Вы могли купить фьючерсный контракт, обязательно должен быть человек, который Вам его продаст. В момент совершения сделки между этими двумя людьми возникает «открытый контракт». Таким образом, чем выше «открытый интерес», тем больше количество людей, вовлеченных в игру.

Сумма открытых позиций, открытый интерес (от англ. open interest) - технический индикатор, значение которого равно количеству действующих срочных контрактов, таких, как, фьючерсы и опционы, расчет по которым ещё не был произведён.

Открытый интерес – это число открытых фьючерсных контрактов или опционных контактов. Открытым контрактом может быть контракт на покупку или на продажу, который до настоящего момента не исполнен, не закрыт или срок которого не истек. То есть надо понимать, что фьючерсный контракт – это контакт между двумя лицами (хотя они могут и не знать друг друга), если один продает, то второй покупает.

Теперь попытаемся понять, как это может помочь в совершении сделок. Для этого представим гипотетическую ситуацию с одним «открытым контрактом». В случае сильного роста цены определенная сумма перейдет из рук «продавца» в руки «покупателя».

В какой-то момент у «продавца» может не хватить денег, чтобы обеспечивать прибыль «покупателя» и ему придется закрыть сделку, то есть откупить у покупателя по более высокой цене этот контракт обратно (аналог маржин колла). В момент закрытия сделки, бывший продавец становится покупателем, так как ему, чтобы не стать банкротом нужно закрыть убыточную сделку как можно быстрее. Теперь предположим, что у нас таких продавцов не один, а 100 000 человек, соответственно, эти 100 000 человек с целью предотвратить убытки готовы закрывать свои убыточные сделки по любым ценам.

Таким образом, в случае высокого «открытого интереса» и сильного движения вверх в какой-то момент на рынке возникает ажиотаж из-за того, что большому количеству людей, терпящих убытки, приходится откупать их убыточные позиции и, чем больше этих людей, тем сильнее будет ажиотаж в этот момент, сопровождаемый ростом цены.

Есть еще один важный момент, не надо забывать о том, что в момент сильных движений одна из сторон («продавцы» или «покупатели») получают значительную прибыль, которую также можно использовать как рычаг, с целью разогнать цену еще больше.

Как рассчитывается Open Interest?

Открытый интерес вычисляется путем прибавления всех контрактов, связанных с открытием сделок, и вычитания всех контрактов, связанных с закрытием сделок. Например, если три трейдера (трейдер А, трейдер Б и трейдер В) торгуют фьючерсом ES, то их сделки могли бы повлиять на открытый интерес следующим образом:

Трейдер А открывает позицию в лонг путем покупки одного контракта
Открытый интерес возрастает до 1

Трейдер Б открывает позицию в лонг путем покупки четырех контрактов
Открытый интерес возрастает до 5

Трейдер А выходит из позиции, продав один контракт
Открытый интерес снижается до 4

Трейдер В открывает позицию в шорт, продав четыре контракта
Открытый интерес возрастает до 8

Вычисление открытого интереса усложняется, если мы примем во внимание, что каждый трейдер покупает/продает у другого участника рынка, который, соответственно, продает/покупает. Иногда обе стороны открывают сделки, увеличивая открытый интерес. В другое время одна из сторон будет закрывать свою сделку, а другая — открывать; это влияния на открытый интерес не окажет. Может быть также, что обе стороны будут закрывать свои сделки, и открытый интерес снизится.

Таким образом, открытый интерес — не то же самое, что объем. Объем повышается независимо от того, открывается позиция или закрывается. В случае открытого интереса, он увеличивается при открытии сделок и уменьшается при выходе из позиций.

Вас может заинтересовать статья « «.

«Oткрытый интереc», как индикатор ликвидности

Также значение открытого интереса предоставляет нам важную информацию относительно ликвидности данных опционов. Если значение открытого интереса велико, значит, на рынке присутствует много продавцов и покупателей, а значит, шансы исполнить свою заявку по лучшей цене возрастают.

Стоит отметить, что цена базового актива довольно существенно может влиять на значение открытого интереса. Опционы на деньгах — где находится или очень близка к страйку цена базового актива – имеют, как правило, наибольшую торговую активность. Если цена базового актива находилась довольно долго возле какого-либо страйка опциона, например, при цене акции в $15 возле 15-го страйка, то вполне можно ожидать, что на данном страйке значение открытого интереса будет больше, чем на других страйках.

Но бывает и так, что цена может торговаться по цене $12-$13, а потом подскочить до $15, и, не смотря на то, что 15 страйк стал центральным, объём торгов из-за непродолжительности нахождения цены не успеет возрасти. И соответственно ликвидность данного страйка может отличаться от ликвидности страйка 12,5.

Также ликвидность можно определить по соотношению дневного объёма торгов со значением открытого интереса. Если значение открытого интереса равно 1000, а объём торгов равен 5 контрактам, то вряд ли вы сможете исполнить свою заявку по хорошей цене. Поэтому желательно выбирать те опционные контракты, открытый интерес и объём торгов которых имеют высокие значения.

ОИ — как индикатор направления ценового движения

Как уже было отмечено выше, опционы на деньгах имеют обычно наибольшее значение открытого интереса. Почему именно так трудно сказать, быть может, опционы на деньгах имеют наилучшее соотношение стоимости и ценности. С другой стороны ни мы, ни рынок не знаем, куда пойдёт последний до того, как опционы истекут, и пойдёт ли вообще.

Поэтому, если вы видите, что значение открытого интереса опционов на деньгах не является самым высоким, то вы должны задаться вопросом: почему? Ответ может быть простым и заключаться в том, как говорилось выше, что цена совсем недавно пришла на данный уровень и центральные опционы не успели расторговаться. Если же цена находится на определённом уровне достаточно долго, но значение открытого интереса мало, то ответ в другом. Смотрите таблицу ниже:

Интерпретация открытого интереса

Открытый интерес на Форекс представляет собой общее количество открытых и неликвидированных коротких и длинных позиций по контракту к концу дня у всех участников торгов. Данные по открытому интересу для трейдеров, торгующих на рынке форекс, по аналогии с данными по торговым объемам следует искать на бирже фьючерсных контрактов соответствующего инструмента. Ниже приведён пример графика с показателем открытого интереса.

Официальные данные с биржи по открытому интересу поступают с задержкой на день и с такой же задержкой, соответственно, отображаются на графиках. Изменение показателей открытого интереса позволяет трейдеру судить о степени активности всех участников рынка, а в совокупности с анализом торгового объема – анализировать силу или слабость существующей на рынке тенденции.

Открытый интерес зачастую используется в качестве подтверждающего (или не подтверждающего) сигнала текущего движения цены. Но он, сам по себе, не дает никакого указания на направление движения цены. Открытый интерес говорит лишь о том, сколько контрактов в настоящий момент находится в открытых позициях, но не указывает на наличие позиций в лонг или в шорт.

Возрастающий открытый интерес свидетельствует о том, что текущий ценовой тренд имеет силу, потому что растет количество контрактов «в игре», что говорит о росте активности и наличии интереса участников рынка к текущему движению. Снижение открытого интереса показывает, что текущий ценовой тренд, возможно, ослабевает. Трейдеры закрывают свои позиции быстрее, чем другие трейдеры открывают свои. Например, растущий открытый интерес наряду с ростом цены свидетельствует о том, что восходящее движение может продолжиться, а снижающийся открытый интерес наряду с ростом цены говорит, что восходящий тренд может вскоре развернуться.

Открытый интерес также можно использовать для предположения, будет ли рынок находиться в тренде или в рейндже. Растущий открытый интерес показывает, что доля новых позиций увеличивается. Это говорит о том, что на данном рынке происходит активная торговля, и вероятность тренда высока. Снижающийся открытый интерес показывает, что доля новых позиций уменьшается. Это говорит о том, что данный рынок может войти в период пониженной активности торговли, и велика вероятность рейнджевого движения.

Низкий показатель открытого интереса на рынке опционов или фьючерсов означает, что для данного типа контрактов нет активного рынка. Эту же информацию даст и объем. С учетом этого, даже если показатель открытого интереса высокий, это не обязательно означает, что данный контракт по фьючерсам или опционам будет торговаться с высоким объемом в определенный день. Поскольку открытый интерес отображает открытые позиции, то такие позиции могут продолжать оставаться открытыми, а объем — низким, пока, наконец, трейдеры не захотят закрыть свои позиции или взять новые. При этом мы обычно увидим рост объема.

Заключение

Открытый интерес – это важный показатель, позволяющий достаточно точно оценивать ситуацию на рынке.

Некоторые ошибочно считают, что открытый интерес похож на объем. Это не так. В отличие от объема, который показывает, сколько контрактов в течение дня сменили руки, открытый интерес учитывает лишь открытые позиции.

Если открытый интерес растет, значит он подтверждает текущий тренд, так как трейдеры открывают все больше позиций. В случае когда открытый интерес начинает снижаться в ходе тренда, велика вероятность разворота или рейнджевого движения, так как трейдеры спешат закрыть свои позиции.

Другими словами, планируя покупку от определенных ценовых уровней, стоит обратить внимание на «открытый интерес», когда он падает – потенциал движения низкий и уровни скорее всего устоят, если растёт – стоит остановиться и подумать, так как высокий «открытый интерес» способен придать движению определенный импульс для пробития уровня.

Материал подготовлен Дилярой специально для сайт

Если вы трейдер на Форекс, то сразу вопрос: как часто вам хотелось узнать, сколько сделок открыто по валютной паре? К сожалению, ответ на этот вопрос для Форекса останется без ответа. Совсем другое дело срочный рынок. Здесь у трейдеров есть показатель открытых сделок и его зовут "открытый интерес".

Открытый интерес (ОИ) – это количество открытых контрактов, которые удерживают открытыми продавцы или покупатели в конкретный момент времени. Это формулировка означает следующее: открытый интерес показывает сумму всех продаж или сумму всех покупок. То есть ОИ отражает только одну сторону либо быков, либо медведей. Это потому, что покупателей всегда столько же сколько и продавцов.

Открытый интерес растет, если на рынок приходит новая пара. Покупатель и продавец создают новый контракт. Предположим, открытый интерес по фьючерсу нефти держится на уровне 6200 контрактов. Это означает, что на рынке 6200 активных покупателей и 6200 активных продавцов. Если ОИ подрос до 6700, это значит что на рынок пришло 500 новых участников.

Новые стратегии Форекс с полным описанием.

Открытый интерес уменьшится, когда покупатель, у которого открыта покупка, закроет свою сделку продав ее продавцу, у которого открыта продажа. Поскольку они оба закрывают свои сделки, то с рынка уйдет один контракт. Открытый интерес станет меньше на один котракт. Если же наш покупатель закрыл свою сделку, продав ее другому покупателю, то открытый интерес останется неизменным. Это происходит потому, что количество открытых сделок на рынке осталось прежним.

Открытый интерес, используемый вместе с рыночным объемом, дает очень эффективные точки входа. На примере хорошо прослеживается момент разворота.

Данные открытого интереса публикуются на всех биржах. Но отечественному рынку в этом смысле есть, чем гордиться. Дело в том, что зарубежные площадки предоставляют открытый интерес только раз в сутки, после закрытия торгового дня. Но на рынке FORTS данные открытого интереса поставляются потиково. С каждым изменением цены, трейдер может наблюдать за текущим показанием открытого интереса.

Итак, благодаря открытому интересу, трейдер может с легкостью сказать что будет происходит дальше: рост или падение . Допустим, трейдер видит рост цены, но открытый интерес показывает: чем дальше растет цена, тем меньше контрактов торгуется. Это означает, что трейдеры не готовы больше покупать и возможен разворот цены.

Как происходит разворот?

Трейдер добавляет показания объема к открытому интересу и сравнивает их. Если цена начала падать, при этом увеличивается объем совершаемых сделок и растет открытый интерес, - то это начало нисходящего тренда. Здесь стоит продавать.

Открытый интерес + рыночный объем – это лучший фильтр для любой стратегии. Трейдер торгует по уровням? Отлично, - объем и интерес подскажут ему, когда пробой уровня ложный, а когда действительный. Трейдер использует новости? Замечательно, объем и интерес дадут ему представление о том, как реагируют участники рынка на эту новость, и стоит ли ждать большого движения от этой новости. На примере мы видим, как открытый интерес помогает находить точки входа по тренду.

Как правило, трейдеру достаточно одного раза попробовать торговать с применением открытого интереса, чтобы тот стал его надежным подсказчиком навсегда.