Методы оценки кредитного риска по нормативу банка. Рейтинговая оценка кредитного риска - это попытка дать количественную характеристику предполагаемого риска убытков по каждой ссуде, по каждому заемщику или портфелю

Центральное место в процессе минимизации кредитного риска принадлежит определению методов его оценки по каждой отдельной ссуде (заемщику) и на уровне банка (кредитного портфеля) в целом. Под оценкой кредитного риска заемщика обычно понимают изучение оценку качественных и количественных показателей экономического положения заемщика. Работа по оценке кредитного риска в банке проводится в три этапа. На первом этапе производится оценка качественных показателей деятельности заемщика, на втором -- оценка количественных показателей и на заключительном этапе -- получение сводной оценки-прогноза и формирование окончательно-аналитического вывода.

Одним из важных методов оценки кредитного риска является метод оценки кредитоспособности клиента, который осуществляется на основе анализа, направленного на выявление его финансового состояния и его тенденций.

Основными источниками информации для оценки кредитного риска заемщика являются: финансовая отчетность, сведения, предоставленные заемщиком, опыт работы с данным клиентом других лиц, схема кредитуемой сделки с технико-экономическим обоснованием получения ссуды, данные инспекции на месте.

Качественный анализ реализуется по этапам: а) изучение репутации заемщика; б) определение цели кредита; в) определение источников погашения основного долга и причитающихся процентов; г) оценка рисков заемщика, принимаемых банком косвенно на себя.

Репутация заемщика изучается весьма тщательно, при этом очень важным является изучение кредитной истории клиента, т.е. прошлого опыта работы с ссудной задолженностью клиента. Внимательно изучаются и сведения, характеризующие деловые и личностные качества индивидуального заемщика. Устанавливаются также факты или отсутствие фактов неплатежей по ссудам, протеста надлежащим образом оформленных векселей и т.д.

Определение кредитоспособности заемщика является неотъемлемой частью работы банка по определению возможности выдачи ссуды. Под анализом кредитоспособности заемщика понимается оценка банком заемщика с точки зрения возможности и целесообразности предоставления ему ссуд, определения вероятности их своевременного возврата в соответствии с кредитным договором. С этой целью используют: финансовые коэффициенты, анализ денежного потока, оценку делового риска.

В США для оценки кредитоспособности потенциального заемщика и, следовательно, минимизации кредитного риска используют подход, получивший название 5«С», в основе которого лежат следующие критерии оценки риска:

репутация клиента -- Customer character;

платежеспособность -- Capacity to pay;

капитал -- Capital;

обеспечение ссуды -- Collateral;

экономическая конъюнктура и ее перспективы -- Current business conditions and goodwill.

В Великобритании также распространена практика анализа кредитоспособности заемщика, известная под названием «Parts»:

назначение, цель кредита -- Purpose;

размер ссуды -- Amount;

погашение задолженности -- Repayment (основного долга и процентов);

срок -- Term;

обеспечение ссуды -- Security.

Наиболее приемлемыми являются методы оценки кандидата в заемщики PARSER и CAMPARI, используемые в английских клиринговых банках, которые позволяют наиболее полно изучить многоплановый характер заемщиков.

PARSER расшифровывается следующим образом:

информация о персоне потенциального заемщика, его репутации -- Person;

обоснование суммы испрашиваемого кредита -- Amount;

* возможность погашения -- Repayment;

оценка обеспечения -- Security;

целесообразность кредита -- Expediency;

вознаграждение банка (процентная ставка) за риск предоставления кредита -- Remuneration.

CAMPARI расшифровывается так:

репутация заемщика -- Character;

оценка бизнеса заемщика -- Ability;

анализ необходимости обращения за ссудой -- Means;

цель кредита -- Purpose;

обоснование суммы кредита -- Amount;

возможность погашения -- Repayment;

способ страхования кредитного риска -- Insurance.

Существуют и иные подходы к анализу кредитоспособности клиентов. В основе этого анализа лежит сбор необходимой информации, наиболее полно характеризующей клиента. Например, юридический акт -- Положение «В», определяющее основные критерии, которые должны соблюдаться при составлении банками анкет (заявлений на выдачу кредита) и определении кредитоспособности клиента. В частности, в Положении «В» предусматривается, каким образом информация о клиентах может использоваться банком в балльных системах оценки кредитоспособности; определяется круг информации, которая не может запрашиваться банком и использоваться против клиента. Положение обеспечивает условия для лучшей оценки кредитоспособности клиента (например, заемщик обязан включать в анкету информацию о муже (жене) при обращении в банк за ссудой независимо от наличия солидарной ответственности по долгам). Кредиторы обязаны уведомлять заемщиков о возможности предоставления им ссуды в течение 30 дней с момента получения заявления на выдачу ссуды. В зарубежной экономической литературе широко используется метод анализа SWOT (S -- strong, W -- weak, О -- opportunities, T -- threat), который позволяет выявить сильные и слабые стороны заемщика, его потенциальные возможности и риски. Таким образом, основными целями анализа информации, характеризующей уровень кредитоспособности заемщика, являются:

определение сильных сторон ситуации заявителя;

выявление слабых сторон потенциального заемщика;

определение специфических факторов, являющихся наиболееважными для продолжения успеха заемщика;

возможные риски при кредитовании.

Анализ банкирами финансовых отчетов клиентов может быть внутренним и внешним. Внешний анализ включает сравнение данного заемщика с другими; внутренний анализ предполагает сравнение различных частей финансовой отчетности друг с другом в течение определенного периода времени в динамике. Внутренний анализ нередко называют анализом коэффициентов. Несмотря на важность для аналитического процесса, финансовые коэффициенты имеют два важных недостатка: 1) не дают информации о том, как протекают операции клиента; 2) представляют прошлую информацию, в то время как кредиты будут предоставляться в будущем. Поэтому аналитику банка приходится работать не только с фактическими данными, но и с оценкой «сложной» информации (взглядов, оценок, прогнозов и т.д.). Кредитная заявка клиента может быть отвергнута, если, скажем, предоставление ссуды будет нарушением кредитной политики банка.

Однако нередко требуется более полный анализ, например на основе оценки движения денежных средств заемщика, т.е. в процессе анализа денежного потока. Денежный поток -- это измеритель способности заемщика покрывать свои расходы и погашать задолженность собственными ресурсами. Подобного рода анализ проводят с использованием отчета о движении денежных средств заемщика.

Составление отчета о движении денежных средств позволяет ответить на следующие вопросы:

обеспечивает ли заемщик себя денежными средствами для дальнейшего роста финансовых активов;

является ли рост заемщика столь стремительным, что ему требуется финансирование из внешних источников;

располагает ли заемщик избыточными средствами для использования их на погашение долга или последующего инвестирования.

Отчет о движении денежных средств заемщика целесообразно использовать для анализа перспектив погашения ссуды.

Важной особенностью кредитования клиентов в индустриально развитых странах Запада является то, что в центре любого процесса предоставления кредита заемщику (физическому или юридическому лицу) стоит человек. Например, в Германии независимо от вида предоставляемого кредита, т.е. от выдачи потребительского или, скажем, инвестиционного фирменного кредита, заемщик должен представить ряд документов, свидетельствующих о его личных качествах и личной кредитоспособности.

Информация, интересующая немецкий банк при решении вопроса о предоставлении кредита, включает следующие сведения.

• 1. Характеристика личных свойств предпринимателя: характер, манеры, поведение, внешность, выразительность речи, степень откровенности (в вопросах экономического и финансового положения), возраст, семейное положение, семейные обстоятельства, социальная роль вне предпринимательства, почетные должности, хобби.
• 2. Общее образование (копия свидетельства об окончании учебного заведения), квалификация, склад ума, отношение к риску (азартность), интерес к экономике и организации производства, способности к планированию.
• 3. Техническая квалификация: специальное образование, ходпрофессионального развития, опыт, специализация в работе.

Физическое состояние: состояние здоровья (с учетом прошлыхи хронических заболеваний), пределы нагрузки, занятия спортом.

Имущество: степень участия в делах предприятия, личное имущество, владение недвижимостью, другие источники дохода, личныес кредитными учреждениями, участие в конкурсах.

Все перечисленные условия имеют различное значение для каждого конкретного заемщика. Например, в немецких банках при долговременных отношениях клиента и банка, когда последнему известны регулярные доходы и расходы клиента, предоставление кредита осуществляется по сути дела автоматически.

Наряду с использованием анкет клиентов для анализа их кредитоспособности банки могут получить информацию из местных кредитных бюро. Эту информацию также используют для анализа кредитоспособности клиента. В западных странах закон предусматривает возможность для клиента проверять информацию, которая касается его финансового положения и находится в кредитном бюро. При выявлении ошибки клиент заявляет о ней в бюро для ее исправления. А бюро в свою очередь сообщает об этом всем кредиторам, получившим ошибочную информацию о клиенте. Если точность информации вызывает сомнения и споры, то клиент может постоянно вносить в файлы свою интерпретацию ошибки.

В настоящее время в Германии все коммерческие банки обязаны предоставлять информацию о всех ссудах и заемщиках в специальный департамент Бундесбанка, что позволяет систематически анализировать, контролировать данную сферу деятельности банков и вносить определенные коррективы по мере необходимости. Во Франции и Бельгии коммерческие банки имеют право получить информацию о неплательщиках по ссудам из центрального банка. В других странах это право отсутствует из-за необходимости сохранения банковской тайны. Но существует возможность перевести, например, вклад клиента в банк, предоставивший ссуду.

Необходимо также оценить репутацию заемщика. Один из возможных методов ее оценки -- метод кредитного скоринга. Модель проведения скоринга обычно разрабатывается каждым банком самостоятельно, исходя из особенностей, присущих банку и его клиентуре, с учетом характера банковского законодательства и традиций страны. Техника кредитного скоринга была впервые предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов для отбора заемщиков по потребительскому кредиту. Д. Дюран вьщелил группу факторов, позволяющих, по его мнению, с достаточной достоверностью определить степень кредитного риска при предоставлении потребительской ссуды тому или иному заемщику. Он использовал следующие коэффициенты при начислении баллов:

Возраст: 0,1 балла за каждый год свыше 20 лет (максимум 0,30);

Пол: женщины -- 0,40, мужчины -- 0;

Срок проживания: 0,042 за каждый год проживания в данной местности (максимум 0,42);

Профессия: 0,55 за профессию с низким риском, 0 -- за профессию с высоким риском и 0,16 для других профессий;

Работа в отрасли: 0,21 -- предприятия общественного пользования, государственные учреждения, банки и брокерские фирмы;

Занятость: 0,059 -- за каждый год работы на данном предприятии (максимум 0,59 балла);

Финансовые показатели: 0,45 -- за наличие банковского счета, 0,35 за владение недвижимостью, 0,19 -- при наличии полиса по страхованию жизни.

Применяя эти коэффициенты, Д. Дюран определил границу, разделяющую «хороших» и «плохих» клиентов, -- 1,25 балла. Клиент, набравший более 1,25 балла, считался кредитоспособным, а набравший менее 1,25 -- нежелательным для банка.

Метод скоринга позволяет провести экспресс-анализ заявки на кредит в присутствии клиента. Например, во французских банках клиент, обратившийся с просьбой предоставить ему персональную ссуду и заполнивший анкету, может получить ответ о возможности предоставления ссуды в течение нескольких минут.

Американские банки сегодня разрабатывают различные подходы для анализа кредитоспособности своих клиентов. Причем каждый конкретный банк устанавливает собственную систему оценки кредитоспособности потенциального заемщика исходя из конкретных условий сделки, приоритетов в работе банка, его специализации, места на рынке, конкурентоспособности, взаимоотношений с клиентурой, уровня экономической и политической стабильности в стране и т.д.

Большинство американских банков используют в своей практике: 1) системы оценки кредитоспособности клиентов, основанные на экспертных оценках анализа экономической целесообразности предоставления ссуды и 2) балльные системы оценки кредитоспособности клиентов. Применение количественной оценки кредитоспособности клиента предполагает присвоение определенной группы тому или иному виду кредита, тому или иному типу заемщика и определяет в баллах значение различных характеристик потенциального заемщика. Затем банкир подсчитывает общее количество баллов и сравнивает с моделью предоставления ссуды или отказа в ее выдаче.

Балльные системы оценки создаются банками на основе эмпирического подхода с использованием регрессионного математического анализа или факторного анализа. Эти системы используют исторические данные о банковских «хороших», «надежных» и «неблагополучных» ссудах и позволяют определить критериальный уровень оценки заемщиков.

Итак, если общая сумма баллов превышает сумму, указанную в модели, то банк предоставляет заемщику кредит, если же она ниже названной суммы, то в кредите отказывают. Обычно существует определенный разрыв между минимальной и максимальной суммой баллов, и когда фактическое число баллов попадает в этот промежуток, то банк принимает решение о кредитовании исходя из общеэкономических и юридических факторов.

Очевидно, что использование балльных систем оценки кредитоспособности клиентов -- это наиболее объективный и экономически обоснованный процесс принятия решений, нежели использование экспертных оценок. Единственная сложность заключается в том, что балльные системы оценки кредитоспособности клиента должны быть статистически тщательно выверены и требуют постоянного обновления информации, что может быть дорого для банка. Поэтому небольшие банки, как правило, не разрабатывают собственные модели анализа кредитоспособности клиентов из-за высокой стоимости их подготовки и ограниченной информационной базы.

Оценка кредитного риска банка предполагает, с одной стороны, анализ динамики роста кредитных вложений коммерческого банка, а с другой -- их качественный анализ, который основан на детальном рассмотрении каждого кредитного договора, объекта кредитования, сроков, сумм, возможных рисков по отдельным ссудам, обеспечения кредита и т.д.

Анализ и группировка кредитов по качеству имеют важное значение. Под качеством кредита понимается степень кредитного риска, присущая данной ссуде. Уровень показателя качества кредита обратно пропорционален уровню кредитного риска (чем выше качество ссуды, тем меньше вероятность ее невозврата или задержки погашения, и наоборот). В отличие от показателей кредитного риска качество кредита или кредитного портфеля банка -- это реальная величина, определяемая по уже предоставленным банком ссудам. Зная структуру кредитного портфеля по категориям качества кредита и определив статистическим путем средний процент проблемных, просроченных, безнадежных ссуд по каждой категории, банк получает возможность осуществлять ряд мероприятий, направленных на снижение потерь по кредитным операциям.

Для того чтобы смягчить последствия невозврата кредита, банк может использовать два варианта действий:
1) создать резерв под возможные потери по ссудам;
2) установить цену за кредит с тем расчетом, чтобы покрыть возможные потери.
Первый вариант действий обязателен для банка, так как законодательно установлен Положением ЦБ РФ от 26 марта 2004 г. N 254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности". При такой практике страхования от кредитных рисков при анализе эффективности кредитных операций необходимо оценить значения показателей, характеризующих риск кредитных операций. Значения показателей можно найти следующим образом:
1) процентную маржу разделить на средние остатки ссудной задолженности, по которой выплачиваются проценты и основной долг;
2) средние остатки ссудной задолженности, по которой не выплачиваются проценты и основной долг, разделить на средние остатки ссудной задолженности (коэффициент кредитного риска);
3) остатки просроченной задолженности по основному долгу разделить на средние остатки ссудной задолженности;
4) списание ссуд за счет резерва разделить на средние остатки ссудной задолженности;
5) резерв на возможные потери по ссудам разделить на нестандартные кредиты.
Резерв на возможные потери по ссудам формируется за счет отчислений, относимых на расходы банка. Таким образом, на сумму списанных за счет резерва невозвращенных кредитов уменьшается прибыль банка, а прибыль отчетного периода уменьшается на суммы резервов, созданных по ссудам, срок возврата которых в отчетном периоде не истек. Кроме того, даже при начислении достаточного резерва наличие реальных денежных средств в сумме созданного резерва банком не контролируется. В случае невозврата кредита их может у банка и не быть.
Следовательно, создание резерва должно обязательно сопровождаться наличием обеспечения кредита (залог, гарантии и т.п.). Недостатки метода защиты от кредитных рисков несвойственны второму методу, основанному на определении цены на кредит, учитывающей риск невозврата и требуемый уровень прибыли на собственный капитал. Необходимость применения второго варианта действий обусловливается целью, которую ставит перед собой банк.
При проведении ситуационного анализа и осуществлении мониторинга кредитного портфеля выявление клиентов, имеющих сопоставимый с капиталом банка объем обязательств (например, более 5% капитала), необходимо для своевременного выявления потенциального кредитного риска.
Завершающим этапом оценки кредитного риска может быть оценка реальной рыночной стоимости кредитов и ценных бумаг банка. В зависимости от класса кредитов на основе проведенного анализа реализации кредитных рисков определяется возможная доля потерь по ним (с учетом реализации имеющихся залогов). Стоимость портфелей ценных бумаг определяется на основе существующих рыночных котировок и их прогнозов.

Оценка кредитного риска – определение максимально возможного убытка, который может быть получен банком с заданной вероятностью в течение определенного периода времени. Причиной убытка может стать уменьшение стоимости кредитного портфеля в связи с частичной или полной неплатежеспособностью заемщиков к моменту погашения займа.

Принято рассматривать отдельно следующие виды кредитных рисков:

Риск неуплаты в срок суммы долга и процентов по нему отдельно взятым заемщиком. Такой риск связан с выданными кредитами, векселями , облигациями и т. д.;

Риск уменьшения стоимости части активов кредитора или риск того, что фактическая доходность данной части активов окажется значительно ниже ожидаемого уровня. В данном случае источником кредитного риска является ссудный портфель в целом, а не отдельные займы.

Выбор оптимального пути оценки кредитного риска во многом зависит от сегмента кредитования.

Для оценки кредитных рисков, связанных с индивидуальными заемщиками, как правило, используются два метода, причем чаще всего в комплексе. Это субъективные оценки экспертов и модели скоринга , базирующиеся на методах математической статистики.

У каждого из этих подходов есть достоинства и недостатки. Например, любые статистические методы учитывают прошлые результаты. Однако они не всегда дают ответ на то, как повел бы себя тот или иной заемщик, которому отказали, если бы он получил заем. Кроме того, экономическая ситуация постоянно меняется. Поэтому оценка прежних данных не всегда дает абсолютно точный прогноз.

Как правило, для оценки кредитного риска создается компьютерная программа, комбинирующая ряд подходов. Причем у большинства финансовых институтов это свои собственные программы, а заложенные в них методы являются коммерческой тайной.

Оценка кредитного риска портфеля в целом – еще более сложная задача. Здесь существует два подхода.

Во-первых, качественная оценка, в основе которой лежит описание информации о заемщиках. При этом учитываются показатели финансовой устойчивости, деловой активности, ликвидности и рентабельности, а также ликвидности залога.Во-вторых, количественная оценка, при которой качественные параметры оцениваются в цифровом выражении с целью определения предела потерь по операции. Таким образом создается инструмент, который может быть использован для управления рисками в бизнес-планировании.

Для кредитных организаций существуют рекомендации Базельского комитета по оценке рисков. Банкам предлагается опираться на внешние рейтинги, присваиваемые независимыми агентствами , и создавать собственные внутренние кредитные рейтинги.

При этом собственный рейтинг должен учитывать непредвиденные и ожидаемые убытки. Отдельно рассчитываются показатели вероятности дефолта , стоимость актива, подверженного риску, удельный вес возможных убытков, общая величина кредитных потерь.

Есть несколько методов снижения кредитных рисков. Например, диверсификация портфеля, установление лимитов операций, резервирование средств на случай потерь, а также страхование кредитов.

Понятие "риск" в положение рассматривается как вероятность утраты определенной суммы денег, имущества, деловой репутации компании или недополучения планируемой прибыли.

Основные причины неопределённости приведены в рисунке 1.9.

Рис. 1.9.

Банк, как известно, связан с деньгами: его продукты и услуги носят

денежный характер. По своей сути он является общественным денежно-кредитным институтом, регулирующим платёжный оборот в наличной и безналичной форме.

Банковские риски являются в большей степени социально ответственными процессами. В условиях, когда банки рискуют не только собственными, но, главным образом, заёмными ресурсами, последствия становятся более острыми. В случае неудачи теряет не только банк, но и его клиенты - физические и юридические лица, разместившие в нём свои денежные средства. Банковские кризисы оказываются при этом более болезненными, чем кризисы производства, поскольку влекут за собой многочисленные финансовые потери участников, связанных друг с другом цепочкой денежно-кредитных обязательств.

Повсеместно в западном мире коммерческие банки признают скорее широкий круг категорий риска, при этом почти всеми из них активно управляют в рамках различных банковских целей и стратегий.

• · риск ликвидности;
• · кредитный риск или риск неплатежа;
• · портфельный риск;
• · отраслевой риск;
• · страновый риск;
• · валютный риск;
• · процентный риск.

Управление банковскими рисками включает:

• · классификацию рисков по их видам;
• · выявление взаимозависимость между различными группами рисков;
• · определение целей и принципов управления рисками;
• · выделение этапов управления рисками;
• · выбор способов снижения рисков.

Риск - вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом (вариантабельность дохода)

Классификация рисков многовариантна: строится в зависимости от выбранных критериев.

В процессе своей деятельности предприниматели сталкиваются с совокупностью различных видов риска, которые отличаются между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень и, следовательно, по способу их анализа и методам описания.

Как правило, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияние на деятельность предпринимателя. При этом изменение одного вида риска может вызывать изменение большинства остальных.

Классификация рисков означает систематизацию множества рисков на основании каких-то признаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в более общие понятия и эта классификация показана в рисунке.

Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации рисков, являются:

· время возникновения;

характер учёта;

характер последствий;

сфера возникновения.

Рис. 1.10.

В экономической литературе можно встретить разные трактовки термина кредитного риска такие как:

Кредитный риск - риск, возникающий при частичной или полной неплатежеспособности заемщика.

Кредитный риск - опасность, что дебитор не сможет осуществить процентные платежи или выплатить основную сумму кредита в соответствии с условиями, указанными в кредитном соглашении.

Кредитный риск - это риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора.

Кредитный риск возникает в тот момент, когда контрагент вступает в кредитные отношения в качестве заемщика. Оценка кредитоспособности заемщика свидетельствует о степени (уровне) индивидуального риска кредитора, связанного с выдачей ссуды конкретному заемщику. Уровень риска по выдаваемым кредитам должен быть понятен и приемлем для банка.

Как всем известно, кредитные операции считается самой доходной и рискованной операцией коммерческих банков и является неотъемлемой частью банковской деятельности. На финансовом рынке кредитование сохраняет позицию наиболее доходной статьи активов кредитных организаций, хотя и наиболее рискованной. Кредитный портфель банков составляет в среднем 50-70% активов. Следовательно, кредитный риск в структуре банковского риска оказывает огромное влияние на результаты деятельности банков. Эффективность управления кредитным риском играет важную роль в процессе управления банковским риском. Размер экономического капитала, который банк резервирует против потерь вследствие кредитного риска, обычно значительно превосходит резерв, создаваемый против других видов банковского риска.

Таким образом, кредитный риск был и остается основным видом банковского риска!

На сегодняшней день в связи с многообразием банковских продуктов и услуг отсутствует единая классификация кредитного риска. В литературе чаще всего кредитный риск классифицируется по источнику погашения, по уровню и по видам риска и приведена в рисунке 1.11.

Рис. 1.11.

Идентификация риска предполагает не только выявление зон риска, но также практических выгод и возможных негативных последствий для банка, связанных с этими зонами.

Для идентификации риска, как и других элементов системы управления им, большое значение имеет хорошая информационная база, складывающаяся из сбора и обработки соответствующей информации. Дело в том, что отсутствие соответствующей информации - важный фактор любого риска. Для оценки степени риска используется качественный и количественный анализ.

Качественный анализ - это анализ источников и потенциальных зон риска, определяемых его факторами. Поэтому качественный анализ опирается на четкое выделение факторов, перечень которых специфичен для каждого вида банковского риска. Модель качественного анализа показывается на примере анализа кредитного портфеля банка.

Количественный анализ риска преследует цель численно определить, т.е. формализовать степень риска.

В количественном анализе можно выделить условно несколько блоков:

• · Выбор критериев оценки степени риска;
• · определение допустимого для банка уровня отдельных видов риска;
• · определение фактической степени риска на основе отдельных методов;
• · оценка возможности увеличения или снижения риска в дальнейшем.

Критерии оценки степени риска могут быть как общими, так и специфичными для отдельных видов риска.

Наиболее разработаны в экономической литературе критерии оценки кредитного риска, которые известны, как правила "си": репутация заемщика, способность заимствовать средства, способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности, капитал заемщика, обеспечение кредита, условия кредитной операции, контроль (соответствие операции законодательной базе и стандартам).

Мониторинг риска - это процесс регулярного анализа показателей риска применительно к его видам и принятия решений, направленных на минимизацию риска при сохранении необходимого уровня прибыльности.

Процесс мониторинга риска включает в себя: распределение обязанностей по мониторингу риска, определение системы контрольных показателей (основных и дополнительных), методы регулирования риска.

Круг контрольных показателей включает финансовые коэффициенты, лимиты по операциям, структуре портфеля активов и пассивов, их сегментов, стандарты для контрагентов банка (например, для заемщиков, эмитентов ценных бумаг, банков-партнеров).

Регулирование представляет собой совокупность методов, направленных на защиту банка от риска.

Эти методы условно можно разделить на четыре группы:

методы предотвращения рисков;

методы перевода рисков;

методы распределения рисков;

методы поглощения рисков.

К методам регулирования риска можно отнести:

• · создание резервов на покрытие убытков в соответствии с видами операций банка, порядок использования этих резервов;
• · порядок покрытия потерь собственным капиталом банка;
• · определение шкалы различных типов маржи (процентной, залоговой и т.д.), основанной на степени риска;
• · контроль за качеством кредитного портфеля;
• · отслеживание критических показателей в разрезе видов риска;
• · диверсификация операций с учетом факторов риска;
• · операции с производными финансовыми инструментами;
• · мотивацию бизнес-подразделений и персонала, связанного с рисковыми операциями банка;
• · ценообразование (процентные ставки, комиссии) с учетом риска;
• · установление лимитов на рисковые операции;
• · продажа активов;
• · хеджирование индивидуальных рисков.

Мировой и отечественный опыт коммерческих кредитных организаций позволяет сформулировать принципы построения внутрибанковской системы управления рисками:

• · комплексность, т.е. единая структура системы управления для всех видов риска;
• · дифференцированность, т.е. специфика содержания отдельных элементов системы применительно к типам банковских рисков;
• · единство информационной базы;
• · координация управления различными видами рисков.

Кредитные операции коммерческих банков являются одним из важнейших видов операций в банковской деятельности. На финансовом рынке кредитование сохраняет позицию наиболее доходной статьи активов кредитных организаций, хотя и наиболее рискованной. Кредитный риск, таким образом, был и остаётся основным видом банковского риска.

Кредитный риск т.е. опасность, что дебитор не сможет осуществить процентные платежи или выплатить основную сумму кредита в соответствии с условиями, указанными в кредитном договоре, является неотъемлемой частью банковской деятельности. Кредитный риск означает, что платежи могут быть задержаны или вообще не выплачены, что, в свою очередь может привести к проблемам в движении денежных средств и средств и неблагоприятно отразиться на ликвидности банка.

Кредитный риск возникает при проведения ссудных операций или других операций приравненных к этой операции. Несмотря на инновации в секторе финансовых услуг, кредитный риск до сих пор остается основной причиной банковских проблем. Более 80% содержания балансовых отчетов банков посвящена обычно именно этому аспекту управления рисками.

Существует три основных вида кредитного риска:

• · личный или потребительский риск;
• · корпоративный риск или риск компании;
• · суверенный или страновый риск.

Из-за потенциально опасных последствий кредитного риска важно провести всесторонний анализ банковских возможностей по оценке, администрированию, наблюдению, контролю, осуществлению и возврату кредитов авансов, гарантий и прочих кредитных инструментов. Общий обзор управления кредитными рисками включает в себя анализ политики и практики банка. Данный анализ должен также определить адекватность финансовой информации, получаемый от заемщика, которая была использована банком при принятии решений о предоставлении кредита. Риски по каждому кредиту должны периодически переоцениваться, так как им свойственно изменяться.

Факторы кредитного риска являются основными критериями его классификации. В зависимости от сферы действия факторов выделяются внутренние и внешние кредитные риски; от степени связи факторов с деятельностью банка - кредитный риск, зависимый или не зависимый от деятельности банка. Кредитные риски, зависимые от деятельности банка, с учетом ее масштабов делятся на фундаментальные (связанные с принятием решений менеджерами, занимающимися управлением активными и пассивными операциями); коммерческие; индивидуальные и совокупные (риск кредитного портфеля, риск совокупности операций кредитного характера).

К фундаментальным кредитным рискам относятся риски, связанные со стандартами маржи залога, принятием решений о выдаче ссуд заемщикам, не отвечающим стандартам банка, а также являющиеся следствием процентного и валютного риска банка и т.д.

Коммерческие риски связаны с кредитной политикой в отношении малого бизнеса, крупных и средних клиентов - юридических и физических лиц, с отдельными направлениями кредитной деятельности банка.

Индивидуальные кредитные риски включают риск кредитного продукта, услуги, операции (сделки), а также риск заемщика или другого контрагента.

Факторами риска кредитного продукта (услуги) являются, во-первых, его соответствие потребностям заемщика (особенно по сроку и сумме); во-вторых, факторы делового риска, вытекающие из содержания кредитуемого мероприятия; в-третьих, надежность источников погашения; в-четвертых, достаточность и качество обеспечения. Кроме того, факторы кредитного риска могут вытекать из операционного риска, так как в процессе создания продукта и его разновидности - услуги - могут быть допущены технологические и бухгалтерские ошибки в документах, а также злоупотребления.

Технология (механизм) оказания конкретной кредитной услуги, которую можно условно назвать видом кредита, представляет собой определенное направление кредитной деятельности банка. Вид кредита также позволяет классифицировать кредитные риски: риски кредитования по овердрафту, на основе кредитной линии и т.д. Для видов кредита характерно как общее, так и специфическое проявление кредитных рисков. Например, при кредитовании по овердрафту существует риск возникновения несанкционированного овердрафта, риск нарушения очередности платежей при овердрафте, риск непрерывности ссудной задолженности по овердрафту и ряд других.

Для инвестиционных кредитов это такие специфические риски, как риск неправильного определения потребности клиента в кредитовании, риск неправильного выбора пакета кредитов, риск неокончания строительства, риск устаревания проекта, риск обесценивания обеспечения, риск нехватки сырья, отсутствия рынка сбыта готовой продукции, риск неправильного расчета потоков наличности, риск пересмотра прав собственности на проект, риск неплатежеспособности гаранта, риск некачественного инвестиционного меморандума. Поэтому каждый вид кредита сопровождается разными видами рисков и факторов, их вызывающих, что требует разработки различного методологического обеспечения и применения различных методов управления кредитными рисками.

Факторами кредитного риска заемщика является его репутация, включая уровень менеджмента, эффективность деятельности, отраслевая принадлежность, профессионализм банковских работников в оценке кредитоспособности заемщика, достаточность капитала, степень ликвидности баланса и т.д. Риски заемщика могут быть спровоцированы самой кредитной организацией из-за неправильного выбора вида ссуды и условий кредитования.

Основные показатели оценки кредитного риска представлены в таблице 1.1.

Таблица 1.1

Показатели оценки кредитного риска.

кредит банк коммерческий

Для того чтобы смягчить последствия не возврата кредита, банк может использовать два варианта действий:

создать резерв под возможные потери по ссудам;

установить цену за кредит с тем расчётом, чтобы покрыть возможные потери.

Все основные модели оценки кредитного риска можно классифицировать по следующим признакам:

по подходу к моделированию: методы "сверху вниз" и "снизу вверх";

по виду кредитного риска: модели оценки потерь при дефолте (default-mode models) и переоценки по рыночной стоимости (mark-to-market models);

по методу оценки вероятности дефолта: условные (conditional) и безусловные модели (unconditional);

по подходу к моделированию дефолта: структурные модели (structural) и модели "сокращенной формы" (reduced-form).

Метод "верху вниз"- применяются для больших однородных групп заемщиков. Величина кредитного риска оценивается путем построения распределения вероятностей убытков для портфеля в целом на основе исторических данных по каждой однородной группе заемщиков.

Метод "снизу вверх"- когда портфель активов имеет разнородную структуру, коммерческие банки оценивают кредитный риск методом "снизу вверх". При моделировании "снизу вверх" кредитный риск оценивается на уровне конкретного инструмента и индивидуального заемщика путем анализа его характеристик, финансового положения и перспектив. Для оценки совокупного риска портфеля величины рисков по индивидуальным заемщикам агрегируются с учетом эффектов корреляции. Моделирование кредитного риска "снизу вверх" позволяет оценить "вклады" элементов портфеля в совокупный риск и управлять риском портфеля на уровне отдельных контрагентов или факторов риска. Этот тип моделей дает более объективную картину риска с горизонтом расчета, равным периоду ликвидации актива.

Модели "сокращенной формы" опираются на предположения о характере поведения рыночных цен долговых обязательств компании. Модели "сокращенной формы" используют уже готовые оценки вероятностей дефолта и уровней возмещения, рассматривая процесс наступления дефолта при воздействии внешних факторов. Структурные модели позволяют хеджировать кредитный риск путем открытия позиций как на этом, так и на других рынках, в то время как при использовании моделей "сокращенной формы" единственным способом хеджирования риска является занятие противоположной позиции только на данном рынке.

Модель CreditMetricsТМ - Разработанная банком J.P. Morgan в 1997 году стала первым подходом к оценке кредитного риска портфеля по принципу "снизу вверх" на основе показателя VaR. Факторами риска в модели являются изменения кредитного рейтинга облигаций, которые, в свою очередь, оказывают влияние на их рыночную стоимость. Расчеты по модели осуществляются поэтапно.

На первом этапе производится разделение клиентского портфеля по основным факторам риска и оценивается влияние, которое эти факторы оказывают на распределение подверженности кредитному риску. В системе CreditMetricsTM можно оценивать подверженность риску по широкому спектру инструментов, включающему облигации, свопы, ссуды, кредитные линии и дебиторскую задолженность.

Целью второго этапа является построение распределения прибылей и убытков вследствие кредитного риска для каждого инструмента портфеля. Сначала для каждого актива определяется кредитный рейтинг. В модели кредитным событием признается понижение рейтинга. В результате получается распределение стоимости актива при изменении его рейтинга, и оцениваются его параметры (средняя и дисперсия). Это позволяет рассчитать потенциальные прибыли и убытки по каждому активу, вызванные кредитным риском.

На третьем этапе определяются корреляции в изменениях кредитных рейтингов по входящим в портфель активам на основе корреляций в ценах акций соответствующих контрагентов. Для каждой акции строится факторная модель динамики цены, в которой факторы отражают ее отраслевую принадлежность и географическое положение. Корреляция между ценами акций оценивается косвенно, через корреляции между влияющими факторами. Оцененные таким образом корреляции в динамике цен акций используются для моделирования совместных миграций кредитных рейтингов по портфелю.

На основе полученных на предыдущих этапах данных строится совместное распределение прибылей и убытков по портфелю с помощью метода Монте-Карло. Общее число состояний, по которым производится моделирование, составляет n m где n - количество возможных кредитных событий, связанных с изменением кредитного рейтинг; m - количество контрагентов.

Построенное распределение позволяет найти максимальные убытки, которые могут быть превышены лишь в 1% случаев, и определить кредитный VaR по аналогии с рыночным как разность полученного значения и среднего значения для данного распределения.

Существенный недостаток модели CreditMetricsTM заключается в том, что при оценке подверженности риску по всем инструментам убытки могут возникать только при наступлении кредитных событий, при этом совершенно игнорируются факторы рыночного риска, такие как случайные изменения процентных ставок и валютных курсов. В системе CreditMetricsTM используется только среднее значение подверженности риску для всех периодов времени.

Модель Moody"s KMV Portfolio Manager - Система Moody"s KMV Portfolio Manager была разработана компанией KMV Corporation в 1998 году и, как и модель CreditMetricsTM, предназначена для оценки и управления кредитным риском портфелей активов. Система позволяет анализировать риск больших портфелей инструментов, связанных с кредитным риском, включая обычные ссуды, различные кредитные линии, облигации и производные инструменты. Для больших однородных групп активов в системе Moody"s KMV Portfolio Manager предусмотрена возможность их агрегированного представления как типичного актива для данной группы, умноженного на количество такого рода активов. Это позволяет моделировать практически неограниченное множество составляющих портфель активов, подверженных кредитному риску.

Таким образом, система Moody"s KMV Portfolio Manager позволяет определять совокупные требования к капиталу и осуществлять распределение экономического капитала по контрагентам и активам.

Значительным преимуществом данной модели является то, что оценка вероятности дефолта и корреляция между дефолтами рассчитываются на основе самой доступной информации о компании - цен ее акций на рынке, что позволяет прогнозировать вероятность дефолта любой котирующейся компании.

Основной недостаток системы Moody"s KMV Portfolio Manager заключается в зависимости от данных финансовой отчетности при оценке суммы обязательств компании, так как неточности и искажения в отчетности существенно отражаются на оценке вероятности дефолта.

Модель CreditRisk+ была разработана дочерней компанией банка Credit Suisse First Boston - Credit Suisse Financial Products в 1997 году. Модель основана на актуарном подходе к оценке кредитного риска. Модель CreditRisk+ предназначена только для оценки риска дефолта, она не рассматривает потери от наступления других кредитных событий. Особенность применяемого в модели метода в том, что вероятность дефолта не является постоянной величиной, а может меняться во времени под влиянием ограниченного набора факторов.

Если случаи дефолта у разных контрагентов считаются независимыми, то вероятности потерь моделируются из дискретного распределения Пуассона. В модели можно учитывать корреляции, но только между однородным сегментами портфеля (субпортфелями), к которым относят заемщиков, подверженных общим факторам системного риска.

Масштаб потерь в результате дефолта в модели CreditRisk+ оценивается приближенно путем упрощенной классификации активов по их размеру. Вероятности дефолта для каждого диапазона подчиняется гамма-распределению, которые затем агрегируются в совместное распределение потерь вследствие риска дефолта по всем диапазонам.

Преимуществами модели CreditRisk+ является аналитический метод расчета кредитного VaR, для реализации которого требуется сравнительно немного входных данных, а также учет макроэкономических факторов при оценке вероятности дефолта. В то же время данная модель является достаточно упрощенной и, как и модель CreditMetricsTM, не позволяет интегрировать кредитный риск с рыночным.

Модель Credit Portfolio View была разработана и опубликована аудиторской и консультационной компанией McKinsey & Co. Inc. в 1997 году. Данная модель построена на основе подхода "сверху вниз"; ее отличительной особенностью является учет влияния макроэкономических показателей на кредитный риск портфеля, состоящего из преимущественно спекулятивных инструментов с низким рейтингом, которые обычно особенно чувствительны к кредитным циклам и изменениям в экономике в целом.

В данной модели распределение потерь вследствие кредитного риска строится исходя из количества и объема активов по субпортфелям, объединяющим однородные с точки зрения отраслевой и страновой принадлежности группы клиентов.

В модели Credit Portfolio View вероятность дефолта в момент времени t является функцией от набора показателей хj, рассчитываемых для каждой страны и отрасли экономики, и подчиняется логистическому распределению. На основе многофакторной модели каждому заемщику ставятся в соответствие страна, отрасль и кредитный рейтинг, при этом учитывается случайный характер уровней возмещения потерь. Затем с помощью метода Монте-Карло модель генерирует совместное распределение потерь вследствие дефолта по всем сегментам портфеля, на основе которого и определяется кредитный VaR. Модель Сredit Portfolio View построена по принципу "сверху вниз" и поэтому не позволяет детально анализировать кредитный риск по отдельным контрагентам, однако она выгодно отличается от других моделей тем, что в ней учитывается влияние макроэкономической и отраслевой конъюнктуры на вероятность дефолта контрагента.

Важнейшим вопросом для Банка является оценка и регулирование рискованности кредитного портфеля, как одного из основных направлений эффективного управления кредитной деятельностью Банка, а главная цель процесса управления кредитным портфелем - обеспечение максимальной доходности при определенном уровне риска.

Методология оценки риска кредитного портфеля банка предусматривает:

качественный анализ совокупного кредитного риска Банка. Заключается в идентификации факторов риска (выявлении его источников) и требует глубоких знаний, опыта и интуиции в этой сфере деятельности. Говоря о качественной оценке кредитного портфеля Банка, следует также учитывать наличие связанного кредитования и концентрацию кредитного риска;

количественную оценку риска кредитного портфеля Банка. Предполагает определение уровня (степени) риска. Степень кредитного риска является количественным выражением оценки Банком кредитоспособности заемщиков и кредитных операций.

Качественная и количественная оценка кредитного портфельного риска проводится одновременно, с использованием таких методов оценки риска кредитного портфеля Банка как: аналитический, статистический и коэффициентный.

Аналитический метод представляет собой оценку возможных потерь (уровня риска) Банка и осуществляется в соответствии с Положением Банка России от 26.03.2004 г. № 254-П “О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности” (далее – Положение ЦБ РФ).

Методика оценки риска кредитного портфеля банка в соответствии с Положением ЦБ РФ предусматривает оценку уровня риска по каждой кредитной операции с учетом финансового состояния заемщика, обслуживания им кредитной задолженности и уровня ее обеспечения, после чего, производится классификация ссуды в одну из пяти категорий качества:

Классификация Банком ссуд производится согласно “Положению о порядке формирования Банком резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности”, а оценка финансового состояния заемщиков производится согласно “Правилам оценки финансового положения заемщиков”.

Статистический метод оценки величины риска кредитного портфеля банка. Статистические величины показывают значимость каждой характеристики для определения уровня риска.

Оценка кредитного риска при помощи методов статистического анализа предполагает, что совокупные воздействия рисков на кредитный портфель отражаются на его качестве. Такое утверждение дает основание трактовать вариацию кредитных рисков относительно соглашений, составляющих кредитный портфель Банка, как обобщающий показатель рискованности кредитной деятельности.

Сущность статистического метода заключается в следующем:

анализ статистики кредитных рисков относительно соглашений, составляющих кредитный портфель Банка;

характеристика меры распыленности кредитных рисков по ссудному портфелю;

установление величины и частоты возникновения кредитного риска.

Основными инструментами статистического метода расчета и оценки риска кредитного портфеля Банка являются известные из общей теории: дисперсия, вариация, стандартное отклонение, коэффициент вариации и асимметрии.

Вероятность реализации кредитного риска Банка характеризуется распределением вероятностей. Основным статистическим показателем определения такой вероятности (уровня риска) выступает стандартное отклонение или коэффициент вариации. Расчет средневзвешенного кредитного портфельного риска, его дисперсии и среднеквадратического отклонения позволяет отследить уровень диверсификации кредитного портфеля Банка. Использование таких статистических величин, как положительная и отрицательная семивариация, положительное и отрицательное среднее семиквадратическое отклонение, а также расчет коэффициента асимметрии по кредитным рискам относительно соглашений, составляющих кредитный портфель, дает возможность определить для Банка частоту возникновения убытков в зависимости от количества случаев наступления соответствующих потерь и общего числа рисковых случаев в статистических данных.

Общий объем потерь от кредитных операций можно оценить как совокупную сумму обязательств заемщика (или группы) перед Банком, умноженную на вероятность потерь при проведении кредитных операций. Под вероятностью потерь от проведения кредитных операций понимается средняя за предшествующий трехлетний период деятельности Банка доля невозврата кредитов и невыполнения прочих обязательств клиентами (или их группами), имеющими похожие характеристики и показатели кредитоспособности.

Статистический метод оценки кредитного портфельного риска Банка строится на анализе статистических данных, связанных с финансовым состоянием заемщиков за определенный период времени. Такое исследование является основой для сравнения фактической частоты возникновения банковских потерь с прогнозными оценками.

Третий метод оценки кредитного портфельного риска – коэффициентный . Сущность метода заключается в расчете относительных показателей, позволяющих оценить кредитные риски, входящие в состав кредитного портфеля Банка, расчетные значения которых сравниваются с нормативными критериями оценки, и на этой основе качественно и количественно определяется уровень совокупного кредитного риска Банка.

Сложность применения метода коэффициентов при оценке совокупного риска кредитного портфеля Банка возникает в момент сравнения расчетных показателей с нормативными значениями. Поскольку значение одних рассчитанных показателей может соответствовать нормативным критериям, а другие – нет, в данном случае, необходимо выделить обобщающий показатель определения уровня риска.