Биржевые котировки в ходе торгов никогда не стоят на месте, постоянно двигаясь в каком-либо направлении. Цена на любой актив изменяется под влиянием множества факторов, важнейшим из которых является равновесие между спросом и предложением. Для анализа этого показателя применяется так называемый биржевой стакан. Рассмотрим этот инструмент подробнее.
Что такое биржевой стакан и для чего он нужен
Биржевой стакан (англ. DOM, Depth of Market ) – это перечень с цифровой индикацией актуальных заявок на покупку или продажу некоего актива фондового рынка по заданным участниками ценам. Этот индикатор отражает настроения участников торгов и является одним из важнейших инструментов трейдера. Он имеет и другие названия – стакан заявок, книга приказов (Order Book ), глубина рынка (Depth of Market ), второй уровень (Level 2 ), стакан торгового терминала (Open Book ).
Биржевой стакан простыми словами – это таблица, отображающая информацию о поданных продавцами и покупателями заявках в текущий момент.
В ходе торговой сессии биржевая площадка ежесекундно собирает тысячи заявок от всех участников и сводит их между собой. При этом книга приказов – это всего лишь форма визуализации ближайших к текущей цене лимитных заявок.
Анализ биржевого стакана дает возможность объективной оценки уровней спроса и предложения в текущий момент торгов по интересующему инструменту. Приверженцы технического анализа применяют книгу приказов для выявления линии наименьшего сопротивления для движения цены актива. Также при помощи стакана можно составлять краткосрочные прогнозы, которые эффективно применяются в скальпинге. Принято считать, что при быстром исчезновении выставленных заявок в одном направлении цена вскоре двинется туда же.
Главным отличием стакана от графиков цен является то, что он не предоставляет визуального отображения рыночных данных. Он только отображает поступившие заявки, которые находятся близко к рынку и исполнение которых будет неким образом влиять на дальнейшее ценообразование. Разобравшись, как читать биржевой стакан, трейдер начнет понимать рынок изнутри, всегда зная, где установлены объемные заявки. То есть видеть, как формируется цена в режиме реального времени.
Также при помощи современного стакана котировок можно фиксировать дисбаланс ликвидности, который касается равноудаленных заявок. Иначе говоря, есть возможность оценки перевеса спроса или предложения на рынке и определения самых ликвидных ценовых уровней.
Посмотрите наглядное видео о том, что такое стакан цен и как он устроен:
Повышение либо снижение цены биржевого инструмента обусловлено распределением спроса и предложения на него. В свою очередь спрос и предложение находятся в зависимости от шагов, которые предпринимают активные участники рынка.
Любой из финансовых рынков – это, в сущности, двусторонний аукцион. Допустим, кто-то решил продать 5 лотов некоего актива. Чтобы это сделать, должен появиться покупатель, который готов купить предлагаемый объем актива по заявленной цене. Таким образом происходит сделка между продавцом и покупателем, которых на бирже ежесекундно совершается большое количество.
Структура стакана цен на рынке
Визуальное представление биржевого стакана зависит от используемого терминала, однако общие характеристики остаются неизменными. Существует два вида стакана – обычный и разреженный, включающий гистограмму. Второй вид чаще применяется для оценки ликвидности актива, при этом гистограмма значительно упрощает восприятие объема.
Таблица книги приказов включает в себя два столбика: первый, содержащий заявленные цены на продажу/покупку актива, и второй, где указан суммарный объем предлагаемого участниками инструмента по определенной цене.
Глубина рынка :
- Отображает только заявки, которые имеют объявленную стоимость;
- Не различает стоп-заявки на закрытие ордеров, приказы на открытие, приобретение на кредитные средства и продажи, не имеющие покрытия;
- На некоторых фондовых биржах, в числе которых , объединяет в одну заявку по несколько продавцов или покупателей, отображая объем предлагаемых акций, а не количество участников.
Биржевой стакан имеет несколько зон :
- Красную: здесь отображаются заявки, которые выставлены на продажу инструмента (Ask или Offer);
- Зеленую: в этом разделе показаны ордера на покупку (Bid);
- Нейтральную: эта зона рыночной цены, которая расположена внутри спреда (между лучшими ценами продавцов и покупателей инструмента).
Важно понимать, что ни один из стаканов торгового терминала не может отобразить все активные заявки. Поэтому в видимой части умещаются только ордера, которые расположены близко к актуальной цене. Тем не менее появление крупных участников рынка обычно всегда заметно при внимательном наблюдении.
Видео о том, как работает биржевой стакан:
Виды заявок в стакане
Существует три вида биржевых заявок:
- Рыночные . Данные заявки на покупку/продажу исполняются по лучшей рыночной стоимости в желаемом объеме.
- Лимитные . Такие заявки – обычные ордера, включающие требуемый актив, его цену, а также желаемый объем.
- Условные . Это все заявки, требующие соблюдения заданных рыночным участником условий, исключая лимитные.
Биржевой стакан демонстрирует только лимитные заявки. Сделки по рынку не видны, так как исполняются мгновенно по лучшим ценам. Условные приказы не отображаются ввиду того, что ожидают наступления требуемых условий, при которых они станут лимитными либо рыночными.
Заявки, которые отражает глубина рынка, также разделяются на мелкие, средние и крупные. Такое деление является условным и производится относительно среднедневных объемов торгов по инструменту на конкретной биржевой площадке. К примеру, если усредненный объем сделок по фьючерсу на индекс РТС составит 1 млн контрактов за сессию, то ордер на 2–5 тыс. контрактов можно отнести к крупным заявкам, и за ним нужно вести пристальное наблюдение.
При таком среднем объеме ежедневных заявок их можно разделить на следующие:
- Мелкие – 20–100 контрактов . Такое количество контрактов не заслуживает особого внимания трейдеров, потому что данный объем сделки не сможет оказать влияния на ценообразование инструмента.
- Средние – 400–1 000 контрактов . Такие объемы значительны, только если в узком диапазоне цен подобных им накапливается большое количество. В этом случае давление на цены происходит за счет плотности ордеров, создающих повышенный объем.
- Крупные – 4–10 000 контрактов . Такие ордера считаются важными, так как существенно влияют на колебания котировок. За такими позициями пристально наблюдают и учитывают их воздействие на рынок при планировании своих торговых действий.
Агрессивные и пассивные заявки
Помимо деления на виды и объемы, заявки также подразделяются по своему стратегическому предназначению на агрессивные и пассивные.
Заявки на покупку/продажу, которые статично расставлены на ценах, по значению находящихся рядом друг с другом, и не двигаются, а как бы защищают какую-то ценовую отметку и не проявляют агрессии, называют пассивными. Глубина рынка демонстрирует пассивные ордера при подходе рынка к мощным графическим уровням поддержки либо сопротивления. В результате противоборства быков и медведей уровень будет пробит или произойдет отскок котировок от него.
Ордера, поданные с рынка (рыночные заявки), называют агрессивными. Как правило, подобные приказы являются двигателем цен. Также существуют агрессивные заявки иного рода: они лимитированы, но при этом демонстрируют неуклонное перемещение за меняющимися ценами. Подобные приказы имеют свойство внезапно появляться в биржевом стакане и при скачках рынка в какую-либо сторону постоянно стремиться к текущей стоимости, подталкивая цены. Подобные перемещения ордеров способны к длительному поддержанию направления рынка.
Нередко пассивные и агрессивные приказы находятся во взаимодействии друг с другом, и стакан цен отражает это взаимодействие. При пробитии уровня поддержки он становится линией сопротивления. В стакане при этом можно увидеть такую ситуацию: сгущение пассивных ордеров преодолевается, затем в игру вступает агрессивный продавец, выставляющий заявки по ближайшим уровням Ask. Таким образом, теперь для разворота рынка вверх понадобится пробить сопротивление, которое начали активно охранять многие трейдеры.
Пассивная плотность также применяется для выставления стоп-лосса: если после открытия позиции появился крупный продавец, а цена при этом двинулась вниз, то стоп-приказ можно без опаски выставлять на 1–2 пункта выше цены данного продавца. Если крупный приказ будет «съеден» рынком, сделку лучше закрыть, потому что инерция наверняка утянет за собой котировки вверх.
Анализ биржевого стакана и применение его в торговле
Практическая ценность книги приказов для трейдера заключается в том, что в ходе торгов можно увидеть, как участники давят на стоимость актива. Умение быстро читать биржевой стакан дает возможность находить способы воздействия на слабые места рыночных игроков.
Анализируя биржевой стакан, трейдеры получают возможность увидеть воочию факторы, которые оказывают ключевое воздействие на формирование стоимости инструмента, и в соответствии со своим пониманием рационально входить в рынок и выходить из него. Котировочный стакан является практически единственным инструментом, работающим на опережение, в отличие от стандартных математических индикаторов.
Стакан цен часто рекомендуют использовать как вспомогательный инструмент анализа. К примеру, по результатам технического анализа были установлены сильные уровни. Чтобы выяснить вероятность отскока котировок, достаточно взглянуть на список ближайших лимитных приказов.
Если суммарный объем продаж выше, чем покупок, то вместе с уровнем это является сильным сигналом, который можно использовать для открытия сделки. В случае обратной ситуации рынок находится в неопределенности, и от открытия ордера стоит воздержаться.
Что анализировать в стакане
Рассматривая глубину рынка, нужно уделять внимание следующим моментам.
Крупные заявки
Читая ленту данных, отслеживайте приказы, объем которых превышает среднестатистический. Большая заявка рассматривается в контексте ее выставления. Она заслуживает внимания в таких случаях:
- Объемный приказ расположен на максимуме/минимуме текущей торговой сессии. После мощного импульса трейдеры фиксируют прибыль. В этом случае объемная заявка демонстрирует ценовую отметку, на которой будет закрываться большинство сделок, и может произойти перелом тренда.
- Большая заявка появляется после флэта. Периодически на фоне малой торговой активности выставляется крупный приказ недалеко от лучшей цены. В этом случае учитывайте контекст движения, при котором он появился, и реакцию рынка на это обстоятельство.
- Объемный приказ установлен на уровне поддержки/сопротивления. Такой приказ может преследовать две цели: удержать котировки на уровне, а также набрать позицию, поэтому на него можно ориентироваться при открытии собственных сделок. При торговле на отскок от подобного уровня можно устанавливать стоп непосредственно сразу за такой заявкой. Торгуя ликвидные инструменты на пробой, вы также можете установить стоп-лосс прямо за приказом.
Канал
Котировки на ценовом графике иногда показывают движение в канале, которое можно использовать для торговли. Так, когда около верхней границы канала сосредоточено чрезмерное количество ордеров на продажу, очень вероятно, что трейдеры скупили актив возле нижней его границы. В этом случае они будут стремиться продать выкупленные объемы у верхнего предела, из чего следует, что, дойдя до вершины канала, цена продемонстрирует отскок вниз, который будет спровоцирован активными распродажами.
Айсберг-приказы
Подобная заявка содержит видимую и скрытую части. К примеру, по стоимости 98.00 установлено на продажу 150 лотов – это видимая часть. В тот момент, когда заявленные 150 лотов реализованы, сразу появляется идентичный приказ. Так продолжается до выкупа всего объема, а весь объем – это скрытая часть.
Такой алгоритм выставления приказов применяется для маскировки очень крупных приказов, чтобы не вызывать колебаний цен. разрешает использование скрытых частей к видимым в соотношении 100: 1. Тем не менее рыночные участники прибегают к своим собственным алгоритмам для создания айсберг-заявки с различными параметрами. В книге приказов они заметны, когда один приказ повторяется много раз.
Для отслеживания уже совершенных сделок используется лента приказов (Level 1). В популярном биржевом терминале она носит название «Таблица обезличенных сделок ». Лента упрощает видение повторяющихся приказов в айсберг-заявках.
Биржевой стакан (слева) и лента приказов (справа) :
Buy-hunt/Sell-hunt
Алгоритмы Buy-hunt и Sell-hunt являются альтернативой айсберг-приказам. Пишут их сами трейдеры для набора позиций либо удержания необходимого уровня.
По системе Buy-hunt происходит скупка всех предложений по определенной стоимости, а также ниже нее. Sell-hunt подразумевает аналогичные действия, только в обратном направлении: происходит продажа по каждому доступному биду над определенной ценой.
Импульс
Когда на рынке зарождается новое движение, свежий импульс, баланс в книге приказов выглядит несколько иначе, чем при обычном колебании цен. К примеру, цены показывают рост, но в настоящее время произошла некоторая коррекция от последнего максимума.
Перед тем как возобновить бычий тренд и только в результате этого пробить сопротивление, стакан цен выглядит так: покупатели почти отсутствуют, но образуется высокая плотность среднеобъемных приказов на продажу. Невзирая на то, что количество ордеров на понижение значительно больше, цена, вероятнее всего, продолжит уверенный рост. Это обосновано тем, что рынок движется от объема к объему.
Устройство рынка таково, что цены движутся против толпы игроков. Когда большинство намеревается продать, тем более на растущей тенденции, вероятность поглощения их ордеров очень высока. Такие заявки на продажу хорошо заметны в стакане, поэтому рекомендуется открываться на покупку после коррекции сразу при появлении признаков возобновления роста, то есть смещения баланса в биржевом стакане.
Очень крупным рыночным дельцам при отсутствии возможности открытия позиций на внебиржевом рынке приходится использовать различные махинации для набора позиций в стакане так, чтобы не быть обнаруженными. Одним из таких приемов является включение алгоритма, покупающего/продающего некоторое количество лотов инструмента по рыночной цене через определенные промежутки времени. Это может быть равный объем через фиксированный временной отрезок или варьирующийся (10, 20, 30 лотов) через случайные промежутки времени (к примеру, в диапазоне 3–20 сек.).
Флиппинг (Flipping)
Данная технология набора позиций базируется на установке лимитных заявок в одном рыночном направлении с целью придания этой стороне видимости силы, в то время как позиции скапливаются с другой. Такой алгоритм реализуется, в частности, при помощи объемного аска вверху и айсберг-бида внизу. По мере исполнения айсберга большой аск сверху снимается, а внизу выставляется объемный бид. Участники, изначально открывшиеся в сторону понижения, вынуждены закрывать свои позиции, толкая тем самым котировки вверх.
Контакт агрессивных и пассивных заявок
Ситуация: котировки приблизились к мощному сопротивлению и, как видно, намереваются его скоро пробить. Если в это время заглянуть в биржевой стакан, то будет заметно взаимодействие агрессивных и пассивных приказов. В такой ситуации можно выбрать один из трех тактических шагов:
- Не входить в рынок и остаться просто наблюдателем. Дождаться окончания конфликта заявок в зоне консолидации и после этого открывать ордер уже на откате новой тенденции.
- Открыть короткую позицию, а стоп-лосс выставить за пределами большого пассивного приказа. В этом случае сделка рассчитана на откат стоимости и продажу по наиболее высокой стоимости.
- Дождаться момента пробития скопления пассивных приказов и одновременно с агрессивным участником торгов открыть сделку на повышение.
Диапазоны без цен
Иногда в глубине рынка можно видеть расслаивание таблицы цен на неравномерные промежутки – диапазоны, в которых отсутствуют цены. Зачастую это указывает на то, что рынок разделился на несколько доминирующих групп. Каждая из них преследует свои цели, касающиеся выбранного актива. Выставление своей заявки в такие промежутки может ускорить консолидацию стоимости на обновленном уровне или спровоцировать массовые покупки инструмента. Однако если приказ окажется недостаточно объемным, то предложение может просто зависнуть между ордерами рыночных групп и будет проигнорировано.
Стакан цен показывает начало распродаж актива либо накопление потенциала для пробоя вверх. В такой ситуации, в соответствии с классическими рекомендациями для трейдеров, нужно постараться присоединиться к наиболее многочисленной группе, чтобы получить гарантию прибыли.
Эффективность применения биржевого стакана
Еще десять лет назад биржевые трейдеры не представляли свою работу без использования данных стакана котировок. Но в наше время эффективность биржевых сводок поставлена под сомнение. С каждым годом на рынке появляется все больше изощренных торговых стратегий, показывающих свою надежность и прибыльность. Ввиду постоянного совершенствования подходов к трейдингу рыночные участники все реже прибегают к помощи стакана котировок.
Многие уже не считают таблицу приказов полезной, и на то есть несколько весомых причин.
- Громадный массив скрытых ордеров не дает возможности полноценной оценки текущей торговой ситуации . Крупные биржи ежедневно производят объем операций, достигающий многих миллионов долларов. При этом таблица приказов часто отображает только 1 лот, который означает сделку всего на 100 единиц актива. Данное обстоятельство абсолютно противоречит логике торгов, потому что подобный объем не может быть уложен всего в сотню контрактов. В действительности сделок совершается намного больше, однако применение опции «скрытый приказ» дает возможность видеть лишь 1 лот. Спрятать заявки может каждый, но наиболее выгодно это для маркетмейкеров, которые формируют цены. Для остальных же участников, полагающихся на информацию из таблицы, это приносит серьезные убытки.
- Фиктивные договоры . Крупные игроки фондового рынка часто применяют методику размещения фиктивных заявок для извлечения прибылей за счет неопытных трейдеров. В основе стратегии лежит выставление бидов или асков на неком ценовом уровне. В тот момент, когда другие участники совершают покупки и выставляют стопы, приказ убирается, и «акула» зарабатывает на чужих убытках. Такая махинация, повторяющаяся каждую сессию, приносит миллиардные прибыли таким дельцам. Подобные ловушки можно обнаружить только при грамотном использовании ценового графика.
- Ложные сигналы . Часто случается, что технический индикатор дает сигнал о продолжении тренда, в то время как книга ордеров показывает противоположное. Такая ситуация может сыграть плохую шутку с трейдером. Ввиду частичного отображения произведенных сделок стакан демонстрирует некорректные данные, которые лишают участника рынка понимания реальной ситуации. Во избежание путаницы нужно применять ленту приказов. В ней содержится полная информация о каждом действии на бирже, что служит подтверждением движения цен на инструмент. Эта программа не предусматривает сокрытия реального количества торговых лотов, в том числе и нечистых на руку маркетмейкеров.
Остается ли возможность эффективного использования стакана котировок? Безусловно, да. Но необходимо учесть, что продуктивность работы возрастет, только если трейдер научится совмещать показания нескольких инструментов одновременно. Например, данные из глубины рынка нужно дополнять цифрами из ленты приказов или ценового графика. В таком случае удастся получать истинные биржевые сводки и открывать свои сделки в соответствии со стратегией повышения их доходности.
Стакан цен на Форекс
На сегодняшний день полноценный биржевой стакан не представлен на Форекс и является инструментом фондового рынка. При этом некоторые дилинговые центры могут предоставить некий аналог глубины рынка для торговых терминалов и . Те немногочисленные компании, которые показывают своим трейдерам рыночные приказы, используют данные одной из биржевых площадок либо демонстрируют ордера исключительно собственных клиентов.
Приказы участников поддаются контролю и учету только внутри одного рынка, к примеру ММВБ. В этом случае площадка фиксирует каждое действие клиента в реальном времени, что дает ей возможность отображать эти данные в терминалах пользователей. В свою очередь Forex – это система, которая представляет собой совокупность множества рынков. И, пожалуй, приказы с каждого из рынков можно рассматривать по отдельности.
Иногда крупные брокеры демонстрируют данные по приказам рыночных участников по какому-либо финансовому инструменту. Отображение может иметь вид стакана или, к примеру, индикатора с двумя цветами, показывающего соотношение покупателей и продавцов в процентах.
Разумеется, такая информация не в состоянии отразить действительное положение вещей. А тот факт, что в данный момент по активу в компании больше продавцов или покупателей, не может говорить о том, что на всем рынке Forex царят аналогичные настроения. Поэтому не стоит использовать в роли ориентира такую индикацию, которая построена на данных о внутренних делах компании.
Заключение
Биржевой стакан и лента приказов являются незаменимыми помощниками внутридневного и свинг-трейдера. Средне- и долгосрочная торговля не подразумевает использования этих инструментов, однако понимание информации в стакане может помочь улучшить оценку рыночной ситуации и выбрать моменты открытия сделок с наиболее выгодным соотношением риск/прибыль.
Ситуаций, развивающихся в глубине рынка, может быть огромное множество.
Фиксируя и запоминая проявляющиеся циклические закономерности, можно приобрести навык применения стакана на уровне, которого будет достаточно для целенаправленного наращивания прибыльности и стабильности собственной торговли.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!
С вами Анна Александровна, автор сайта о бинарных опционах сайт. Ранее я писала статью, где рассказывала, как можно зарабатывать, торгуя по Биткоину . Там я упомянула о маркетмейкерах, которые манипулируют рынком, выставляя стенки из ордеров. У некоторых читателей, возник логичный вопрос, как называется таблица со стенками? А отсюда и следующие вопросы, как её анализировать, и где это всё посмотреть в режиме реального времени. Поэтому я решила провести ликбез о биржевом стакане , для постоянных читателей и простых посетителей моего сайта. Пожалуй, приступим…
Таблица со стенками называется биржевой стакан . Он помогает визуализировать рыночное настроение покупателей и продавцов. Основной принцип ценообразования находится внутри этого стакана котировок. Продавцы хотят продать дороже, а покупатели хотят купить дешевле. И те и другие преследуют одну цель - заработать. Ниже приведена картинка, которая отображает суть работы стакана.
Самих трейдеров условно можно разделить на два вида: активные и пассивные. Активные совершают сделки по текущей цене, пассивные выставляют свою цену и ждут, когда она сработает. Сделки активных трейдеров не отображаются в стакане котировок, вы только можете наблюдать, как они постепенно «съедают» ордера выставленные пассивными трейдерами. Сделки на покупку и продажу - это то, что двигает цену актива.
Вот само определение. Биржевой стакан – это схема заявок на приобретение (bid) и продажу (ask) ценных бумаг или криптовалюты на бирже. Стакан, или как его ещё называют на сленге игроков, ведро, показывает информацию о стоимости и количестве. Биржевой стакан дает информацию трейдеру о спросе и предложении, которое есть на рынке в данный момент. В техническом анализе, на основе данных из таблицы заявок, трейдер может составить на живом графике линию поддержки и сопротивления, по которой пойдет актив.
Анализ биржевого стакана
Во всех учебниках пишут, если ордера, не исполнившись, отменяются, это говорит, что актив пойдет в направлении отмененных ордеров. Если появляются крупные ордера, это сигнализирует, что актив пойдет в противоположном направлении от стенки. Такая тактика будет хорошо работать, если торговать в короткие позиции, на опционах оптимальным временем экспирации будет сделка сроком на 1 час.
Всё бы хорошо, следили бы за ордерами, да зарабатывали легкие деньги. Но на бирже легких денег не бывает. Крупные игроки могут создавать ложные ордера, будоражить рынок, затем просто их отменять. Ввести в заблуждение и остричь мелких торговцев. Поэтому начеку нужно быть всегда.
Биржевой стакан онлайн
Этим хорошим вопросом о поиске задаются трейдеры, которые перешагнули начальный уровень. Безусловно, видя глубину и настроение рынка, можно делать довольно точные прогнозы относительно движения цены. Ни один из поставщиков ликвидности, такое конкурентное преимущество мелким торговцам давать не хочет. Было бы не плохо, если бы регулятор обязывал давать полную статистику о спросе и предложении, а пока имеем то, что имеем.
Если вы торгуете у брокера бинарных опционов по биткоину, то биржевой стакан онлайн, вы можете наблюдать на любой крупной бирже, например btc-e или huobi . Криптовалюта здесь конечно вне конкуренции, информацию можно найти самую подробную и без задержек. Все ордера и сделки проходят в режиме онлайн, глубина рынка тоже показывается. Для более полной картины, вы должны использовать стаканы котировок всех крупных бирж, а не одной.
Нечто подобное есть и у forex в МТ5. Так же я нашла портфель заказов оанда . В Портфеле заказов и суточной сводке открытых заказов и позиций клиентов форекса, от оанда вы можете выбрать интересующую вас валютную пару, серебро или золото, и увидеть интересующий вас биржевой стакан онлайн. Только здесь вы увидите данные о «стоп лосах» и «тейк профитах», которые обновляются, с 20 минутной задержкой. И статистика здесь вся в процентах, а не в реальных цифрах. Такая информация окажется полезной для торговцев, практикующих скальпинг на forex. Минимальную информацию о настроении рынка здесь можно получить, но информация с 20 минутной задержкой может быть не всегда актуальной. Возможно, кто-то из Вас, сможет применять эту информацию у своего брокера бинарных опционов.
Наблюдая за таблицей сделок, видя поведение других участников рынка, можно с большой долей вероятности спрогнозировать направление движения цены. Биржевой стакан - это прерогатива мелких трейдеров, крупные игроки, или как их еще называют маркетмейкеры, редко пользуются этим инструментом. Всё из-за того, что изменение курса для них оказывается совсем незначительным. Активные пользователи стакана котировок расширяют функционал стандартного стакана при помощи дополнительных программ. Эти программы персональные разработки, и в открытом доступе я их не видела. Думаю, что толковому программисту не составит труда реализовать ваши пожелания. Надеюсь, что эта информация окажется полезной для вас и поможет увеличить количество ваших успешных сделок.
Задавались ли вы когда нибудь вопросом, почему цена растет или падает и что заставляет ее это делать?
Ответ на этот вопрос нам поможет найти , потому что именно в его основе лежит главный принцип ценообразования.
Что такое биржевой стакан?
Любая биржа чем-то похожа на обычный рынок, где покупатели встречаются с продавцами. Естественно первые хотят купить подешевле, а вторые продать подороже. И если собрать пожелания всех участников рынка в одну таблицу, выйдет примерно такая картина:
Этих продавцов и покупателей я бы условно назвал пассивными , так как они будут ждать до тех пор, пока кто-то не исполнит их заявку. Такие участники повышают ликвидность инструмента, а их заявки называются лимитными ордерами.
Когда рынок заполнен лимитными ордерами, в игру вступает вторая группа, уже активных участников рынка. Они не хотят ждать и желают купить по той цене, которая сейчас доступна на рынке.
Активные участники выкупают лимитные заявки пассивных участников по лучшей рыночной цене, поэтому их заявки называются - рыночным ордером .
Рыночные ордера не отображаются в стакане, так как исполняются моментально. Давайте на примере рассмотрим исполнение рыночного ордера:
Как видно на картинке, после совершения сделки, цена ASK сдвинулась на 1 пункт вверх, это и есть процесс ценообразования. В дальнейшем, если активность покупателей по рынку будет больше, чем активность продавцов — цена будет расти и наоборот.
Итак, что такое стакан? Биржевой стакан — это таблица с данными о лимитных ордерах на покупку и на продажу по конкретному инструменту. В каждой строке таблицы содержится информация о цене и объеме выставленных на продажу/покупку активов.
У биржевого стакана есть и другие названия: Глубина рынка (Depth of market), Level II, Стакан заявок, Книга приказов (orderbook) …
С помощью биржевого стакана, трейдерам проще оценить ликвидность инструмента в конкретный момент времени. А используют его в основном для определения реальных уровней поддержки и сопротивления. Однако самих методов анализа книги приказов существует множество, например очень популярен скальпинг с использованием стакана.
Какие бывают стаканы и где их найти?
Визуально стаканы бывают разные, а их внешний вид в основном зависит от терминала которым вы пользуетесь. Но по общим характеристикам их можно разделить на два вида :
Обратите внимание на наличие «пустых» цен в разреженном стакане. Он лучше подходит для оценки ликвидности инструмента, а гистограмма упрощает восприятие объемов.
«Глубина рынка» доступна практически на всех биржах, как на американских, так и на российских.
Итак мы определили, что стакан это чисто биржевой инструмент, а большинство читателей этого блога скорее всего интересуются Форексом. Поэтому напрашивается вопрос, а есть ли стакан цен на Форекс ? Отвечаю - истинного стакана, как на биржах, на Форексе нет, но есть нечто похожее…
Есть ли стакан цен на Форекс?
Совсем недавно у нас появился вот такой замечательный инструмент как на картинке выше, позволяющий отобразить стакан ордеров от Оанды в вашем терминале мт4. Узнать подробности и скачать его можно по .
На данный момент ни один из существующих провайдеров ликвидности не предоставляет стакан цен Форекс в режиме онлайн. Да и зачем им это? Потерять такое преимущество перед мелкими трейдерами? Возможно в будущем какой-то регулятор заставит их это сделать, но думаю, это будет не скоро.
С другой стороны, Форекс в десятки, а то и в сотни раз быстрее и ликвиднее других рынков. Только представьте себе объемы той информации, которую надо обработать и доставить клиенту в терминал. Скорее всего это пока просто не реализуемая задача.
В терминале мт4-мт5 есть некий стакан цен, который выглядит примерно . Однако я не увидел в нем каких-то реальных, или близких к реальным, данных.
Единственное, на что остается надеется Форекс трейдерам, это стаканы от крупных брокеров. То есть у них настолько большая клиентская база, что сводные данные о позициях могут представлять из себя достаточно интересную информацию.
На данный момент только два брокера предоставляют стакан заявок Форекс в онлайне , это Oanda и SaxoBank .
У них есть ряд недостатков и преимуществ относительно биржевого стакана:
- Отображаются данные о стоп лосах и тейк профитах (биржевые трейдеры могут только позавидовать);
- Данные обновляются не в реальном времени, а с промежутком в 20 минут;
- Данные только в процентах, а не в реальных цифрах.
Давайте подведем итоги. Чем так важен стакан для трейдера? Тем, что это единственный действительно опережающий индикатор. Все другие инструменты тех. анализа это всего лишь математическая формула, в основе которой лежит цена. Соответственно они никак не могут прогнозировать будущее поведение цены.
Если вам интересна тема биржевого стакана, в статье есть некоторые наработки по анализу книги заявок Оанда.
Пытались ли Вы хоть раз ответить на вопрос, по какой причине цена увеличивается либо уменьшается? А главное – какие факторы оказывают на нее влияние?
Чтобы разобраться в этом, необходимо повнимательнее присмотреться к так называемому биржевому стакану, который базируется на основном принципе ценообразования.
Что представляет из себя биржевой стакан?
Что такое стакан на бирже? Все биржевые площадки напоминают традиционный рынок, в рамках которого происходит взаимодействие покупателей и продавцов. При этом первые стремятся сделать выгодное приобретение, а вторые – реализовать свой товар подороже.
Данные продавцы и покупатели не проявляют активность до того момента, пока их заявки не будут исполнены. Благодаря таким игрокам рынка возрастает ликвидность инструмента. Вместе с тем, все их заявки – это ликвидные ордера.
В том случае, если на рынке присутствует множество лимитных ордеров, появляется еще одна группа. Только она уже не пассивная, а активная. Ее участники не желают ждать у моря погоды и готовы осуществлять покупки по текущей цене.
Участники активной группы приобретают лимитные заявки, которые принадлежат пассивным игрокам. Причем покупаются они по самой выгодной рыночной стоимости. Именно по этой причине их заявки – это рыночный ордер.
Примечательно, что биржевой стакан не содержит рыночных ордеров. Ведь последние осуществляются в мгновение ока.
Теперь же попробуем дать наиболее точное определение биржевому стакану. Итак, этот индикатор представляет из себя таблицу, которая содержит информацию о лимитных ордерах на приобретение и на реализацию по определенному инструменту . В каждой ячейке таблицы представлены данные, которые касаются стоимости и количества тех активов, которые выставлены на реализацию либо покупку.
К слову, в терминологии игроков рынка биржевой стакан фигурирует и под другими названиями. В данном случае речь идет о Стакане заявок, Книге приказов, Глубине рынка, Втором уровне, Стакан торгового терминала…
Благодаря биржевому стакану, трейдеры дают наиболее точную оценку ликвидности того или иного инструмента за определенный временной отрезок. Но, по большому счету, применяют они его для тех целей, чтобы определить реальные поддерживающие и сопротивляющиеся уровни. Тем не менее, есть немало аналитических методов Глубины рынка. К примеру, большой популярностью пользуется скальпинг не безе участия стакана.
Как создается Глубина рынка?
Все сделки на биржевой площадке совершаются следующим образом: трейдер оставляет посредством торгового терминала соответствующую заявку. В ней содержатся параметры намечающейся сделки. То есть, она отражает приобретение либо реализацию, требуемое количество активов и желаемую стоимость. Как только приказ появляется на биржевой площадке, тут же осуществляется поиск встречной заявки, по которой можно осуществить сделку.
В том же случае, если обнаружить встречную заявку не удается, приказ перемещается в так называемую «Книгу ордеров». После чего вновь необходимо найти встречную заявку. На этот раз она попадает в биржевой стакан. Длинный перечень заявок формируется, согласно следующему принципу. В качестве основы выступает очередность. Сначала учитывается предлагаемая стоимость, а потом учитывается время появления на биржевой площадке.
Лучшие форекс брокеры
Альпари – бесспорный лидер на рынке форекс и на сегодняшний день лучший брокер для трейдеров из России и стран СНГ. Главное достоинство брокера – надежность, подтвержденная 17-ю годами работы. Альпари дает трейдерам возможность зарабатывать и выводить прибыль.
Roboforex – международный брокер высочайшего уровня с лицензиями CySEC и IFCS. На рынке с 2009 г. Предоставляет целый ряд инновационных инструментов и платформ как для трейдеров так и для инвесторов. Славится отличной бонусной программой в которую входят бесплатные 30$ для новичков.
В таблице стакана цен сосредоточено 2 столбика. Один из них отражает стоимость реализации либо приобретение актива. Другой – количество заявок, которые предлагают игроки рынка.
Что же касается верхнего блока существующего формата Глубины рынка, то там содержатся заявки, которые реализуются. А вот нижний блок отображает заявки, ориентированные на приобретение актива. При этом рыночная стоимость и наиболее привлекательные цены, которые выставляют продавцы и покупатели, сосредоточены на стыке между сферой заявок продавцов и сферой заявок покупателей. Процентное соотношение между наиболее привлекательными ценами приобретения и реализации – это биржевый либо рыночный спред.
Заявки, которые участвуют в биржевых торгах, могут быть:
- ограниченными (это традиционные заявки, которые отражают тип актива, стоимость и предполагаемый объем намечающейся сделки);
- рыночной направленности (это те заявки на приобретение либо реализацию актива по существующей лучшей рыночной стоимости и требуемого количества);
- условными (это все заявки, за исключением ограниченных, которые предусматриваю выполнения определенных правил, установленных игроком рынка).
В стакане находятся лишь ограниченные биржевые заявки. Ведь заявки рыночной направленности осуществляются мгновенно по существующей рыночной стоимости. При этом условные остаются вне зоны видимости до тех пор, когда не будут исполнены определенные правила. Только тогда они станут ограниченными либо рыночными.
Глубина рынка и объемы заявок в нем
Заявки, которые содержит Глубина рынка, бывают огромными, средними и небольшими. Так, если среднее количество по фьючерсу на такой индекс, как РТ, достигает одного миллиона контрактов в сутки, то заявка от двух до пяти тысяч контрактов считается огромной. Иначе говоря, подобный ордер требует пристального внимания.
Но, как правило, в торгах фигурируют заявки среднего размера. Они предусматривают от двухсот до пятисот контрактов. Причем эти ордера также давят на стоимость. Но учитывать данное давление необходимо только при том раскладе, если накопиться определенное количество средних заявок. Когда речь идет о заявках, которые включают от десяти до пятидесяти контрактов, то они остаются практически незамеченными. По этой причине они почти не влияют на рынок.
Все о пассивных и агрессивных заявках в котировочном стакане
Пассивные ордера статично сосредоточены на ценах, которые являются практически идентичными. Одним словом, они находятся на одном месте и отвечают за сохранность определенного уровня. Более того, они не проявляют агрессии. В Глубине рынка появляются пассивные ордера на том этапе, когда рынок испытывает сильный графический уровень. Он может быть, как сопротивляющимся, так и поддерживающим.
Использование биржевого стакана
Изучив котировочный стакан, трейдеры будут знать, какие факторы повлияли на формирование существующей стоимости, каким образом разместились текущие заявки на приобретение и реализацию активов, при каких ценовых уровнях и каком количестве рациональнее выполнять вход на биржу. Торговля по стакану обладает преимуществом, поскольку анализ стакана является опережающим индикатором рынка.
Так, если рядом с верхним пределом канала сосредоточилось слишком большое количество заявок на реализацию, то с определенной долей вероятности можно утверждать, что трейдерами была произведена скупка активов на нижнем пределе канала. И они стремятся реализовать их на верхнем пределе канала. Следовательно, в скором времени рынок окажется у верхнего предела, после чего произойдет спад. Спровоцируют его большое количество продаж.
Предусмотрен ли биржевой стакан цен в системе «Форекс»?
Существует хороший технический инструмент, с помощью которого можно выводить в терминал МТ4 некоторые брокерские ордера.
К сожалению, сейчас провайдеры ликвидности не предлагают самодостаточный онлайн-стакан цен в системе «Форекс». Впрочем, это объяснимо. Они не желают открывать карты перед мелкими игроками рынка. Не исключено, что в отдаленной перспективе какой-нибудь регулятор заставит их пойти на этот шаг. И то не факт.
Вместе с тем, по сравнению с другими рынками, «Форекс» отличается большей ликвидностью и оперативностью. Это же сколько данных потребуется проанализировать, а затем переслать их в терминал трейдера. По большому счету, эта задача труднореализуемая.
Терминал МТ4, а также МТ5 располагают определенным стаканом цен. Но, он не содержит адекватной либо более-менее реалистичной информации.
Именно поэтому трейдерам, которые торгуют посредством «Форекс» остается уповать на крупные брокерские стаканы. Так как они располагают обширной клиентской базой и содержат полезные данные.
В отношении биржевого стакана, они обладают как неоспоримыми «+», так и «–». Они следующие:
- выводится информация, касающаяся стоп-лосов и тейк-профитов (трейдеры биржи нервно курят в сторонке);
- обновление информации происходит не в режиме реального времени (интервал обновлений достигает двадцати минут);
- отображается информация только в процентном соотношении, но не в реальных цифрах.
Что ж, настало время подвести жирную черту под вышесказанном и сделать кое-какие выводы. Итак, какое значение имеет стакан на бирже для трейдеров?
Ответ – очень большое. Так как это уникальный и единственный в своем роде индикатор, который действует на опережение. При этом другие инструменты и в подметки ему не годятся. Ведь они основаны на математической формуле, в основе которой заложена определенная стоимость. Грубо говоря, использовать их для прогнозирования цен нельзя.
В нем я постараюсь ответить на часто задаваемые вопросы, а также привести примеры использования этого инструмента на практике.
Навигация по частям:
→ Стакан ордеров Оанда ч.1 - Описание инструмента;
Кто такая Оанда?
Оанда — это один из крупнейших американских брокеров, предоставляющих услуги на рынке Форекс. Является членом 8 регулирующих организаций на финансовых рынках.
Клиентская база этого брокера построена таким образом, что она является репрезентативной выборкой для оценки всего рынка Форекс. Представьте себе, что Оанда — это 1% всех трейдеров на рынке. И если четверть из них захочет купить евро, с высокой вероятностью четверть из 99% остальных трейдеров также будет покупать евро.
Более простым примером, который я приводил ранее, будет сравнение данных Оанды с результатами экзит-полов. Как известно, параллельно с выборами всегда проводятся экзит-поллы и, обычно, результаты последних всегда близки к результатам самих выборов. А теперь представьте, что данные Оанды — это экзит-полл, а весь Форекс — это и есть выборы.
Именно понимание этого дает нам право использовать стакан ордеров от брокера Оанда в качестве источника торговых сигналов.
Для нас важно запомнить, что синие ордера — ускоряют движение, а оранжевые — замедляют. Почему так, поговорим позже.
В правом стакане отображаются открытые сделки трейдеров на текущий момент. Это сделки, которые ранее были открыты, но до сих пор еще не закрыты.
Опять таки, в левой части находятся сделки на продажу, а в правой — на покупку.
Схема правого стакана:
В этом стакане синий цвет — это убыточные сделки, а оранжевый — прибыльные. Это — важно, запомните.
Итак, мы определили, в чем разница между левым и правым стаканом, далее левый стакан я буду называть открытыми приказами , а правый - открытыми позициями , а оба стакана вместе — просто стаканом .
Как формируется стакан
Новый слепок стакана формируется каждые 20 минут. И… внимание!, выкладывается в общий доступ в хх:05, хх:25, хх:45 минут каждого часа. Это означает, что часовая свечка может начаться, а первый стакан к ней появится только через 5 минут.
Меня часто спрашивают, что отображается в стакане, объемы, или количество сделок. Отвечаю, в стакане Оанда отображены объемы, но в виде процентов.
Порядок формирования стакана:
- Определяется суммарный объем по валютной паре, отдельно для приказов и для позиций;
- Сделки распределяются по округленным уровням. Например, сделки по ценам: 1.1250, 1.1251, 1.1249 в стакане Оанда отображаются на уровне 1.1250;
- Определяется процент сделок от общего объема на каждом из этих уровней.
В итоге мы получаем данные в таком виде: Ценовой уровень - процент от объема. Если собрать эти уровни по порядку — получится стакан.
Обычно, один столбик объемов в стакане имеет от 0 до 2%. Поэтому, на картинке есть сетка с шагом 0,5%:
Сетка объемов может помочь нам определить важные уровни. Например, важными можно считать уровни, объем которых превышает 0,5%. Я выделил эту зону на изображении сверху.
Однако, вы не должны бездумно отсеивать объемы которые меньше 0,5%. Бывает, что и они дают полезную информацию.
Немного истории стакана. Изначально стакан Оанды был более точный, такой как на картинке ниже.
Но потом, по каким-то своим причинам, им пришлось «смазать» данные. И, как видите, сейчас погрешность может составлять от 5 до 20 пунктов. Но, скажу по правде, трейдингу это не сильно мешает, и в каком-то плане даже стало легче определять уровни.
Маржинальная торговля и стакан
Маржинальная торговля подразумевает две сделки вместо одной. Сперва вы покупаете, а потом, для закрытия этой сделки, вы должны продать.
Именно за счет этого формируется связь между левым и правым стаканом. Например, если в левом стакане выбивают пачку стоп лоссов, то из правого стакана пропадет часть сделок. Правда сложно сказать, какие конкретно сделки были выбиты.
Будет хорошо, если вы сами поймете, как формируется связь между этими стаканами. Ранее я уже публиковал эти картинки, но думаю ничего страшного не произойдет, если я продублирую.
Как отобразятся ваши сделки в стакане Оанда:
Какие выводы вы должны из этого сделать?:
- Если выбивают стоп лоссы на продажу (левый стакан) — это значит, что из рынка выбили покупателей, и, наоборот, если выбили стоп лоссы на покупку — это значит, из рынка ушли продавцы;
- На одну открытую сделку может приходиться два объема отложенных приказов. А если будет выставлен только стоп лосс - то один объем. А если и стоп лосс не ставить — 0 объемов. Все это вносит небольшую погрешность в связь между стаканами;
- Наличие в стакане лимитных ордеров и стоп ордеров не означает, что они будут исполнены, если цена туда дойдет. Их можно передвинуть, либо отменить. Логичным будет предположение, что стакан ордеров допускает некоторые манипуляции. Например, на фондовых рынках стакан с лимитными ордерами сильно роботизирован, и его эффективность упала. К счастью, стакан Оанды таким не страдает, но, повторюсь, манипуляции возможны.
- Новые открытые сделки в стакане появляются только, если по этим уровням прошлась цена. Открытые сделки не могут спонтанно появится где-то ниже, или выше цены.
Стакан в динамике
Очень важным этапом в анализе Стакана является анализ динамики его формирования.
В инструменте проведите мышкой по графику. В левом стакане вы заметите, как на определенных уровнях растут объемы, на других — падают, а на некоторых, и вовсе, ничего не происходит. Из этого можно сделать вывод, что если на каком-то уровне активно появляются сделки, значит уровень — интересен, и цена будет с ним взаимодействовать.
В правом стакане мы будем видеть, что на каких-то уровнях покупки закрываются быстрее, чем продажи, или наоборот.
Очень ценную информацию можно извлечь, когда цена сперва сходила вверх/вниз, а потом вернулась на изначальную позицию. Если сравнить стаканы с одинаковой ценой, но после каких-то манипуляций, часто становится понятным, в чем была суть этих манипуляций.
Чистое значение и Масштабирование
Чистое значение — это разница между продажей и покупкой. Подробнее на картинке:
«Чистое значение» помогает находить уровни, на которых доминируют либо покупки, либо продажи.
Многие полагают, что равенство покупок и продаж (в чистом значении почти пусто) нейтрализует ценовой уровень, и он перестает быть интересным. Полностью согласиться с этим утверждением я не могу, но, в какой-то степени, доля правды в этом есть.
В левом стакане при включенном чистом значении хорошо видны «зубики» со стоп лоссами, однако, их не хуже видно и без чистого значения. Бывают еще ситуации, когда, наоборот, чистое значение вредит, например:
В правом стакане (открытые сделки) чистое значение работает лучше. Вблизи цены правый стакан всегда выглядит «напичканным», и сложно разобрать, кто доминирует на уровнях: продавцы, или покупатели? Чистое значение очень хорошо в этом помогает, убедитесь сами:
Более подробно о применении чистого значения поговорим в следующих частях руководства.
Стакан также можно увеличить, нажав на кнопочку «масштаб» .
В результате диапазон охватываемых цен сократится примерно в два раза, а сами цены прорисуются более детально.
Масштаб хорошо использовать для более точного определения уровней скопления. Но почему-то сами уровни мне проще улавливать без масштаба. Возможно, дело привычки, а возможно, при растягивании объемы визуально становятся меньше. Наши глаза любят нас обманывать…
