Валютный фьючерс – это торгуемая на бирже валютная форвардная сделка с стандартными размерами и сроками, которая предусматривающая поставку базового актива. Валютные фьючерсы применяются для хеджирования валютного риска точно так же, как и валютные форвардные контракты .

Различают два основных вида валютных фьючерсов:

валютные фьючерсы против американских долларов
валютные фьючерсы на основе кросс-курсов, то есть фьючерсы, где ни одна из валют не является долларом

Характеристика валютных фьючерсов:

Стандартная спецификация – единица торговли, торговый цикл в месяцах, даты поставки, котировка, минимальное изменение цены и тому подобное
Возможность торговать инструментом и проводить оффсетные операции, то есть погашать исходный контракт равноценной противоположной сделкой. Поставка производится лишь по небольшой части фьючерсных контрактов (менее 3%)
Общедоступный рынок – любой частный инвестор может торговать этим инструментом
Контрагентом обеих сторон сделки является клиринговая палата. Покупатель и продавец не заключают контракт напрямую. Клиринговая палата принимает на себя кредитный риск, связанный с возможностью неисполнения обязательств одним из участников сделки. Это означает, что кредитоспособность любого допущенного к рынку участника соответствует требованиям клиринговой палаты, а, следовательно, крупные организации или инвесторы не имеют преимущества перед мелкими.

В случае истечения валютного фьючерса производится поставка, в ходе которой одна из сторон контракта получает одну валюту, а противоположная – выплачивает другую валюту.

Как определяется цена валютных фьючерсов

Цены на валютные фьючерсы тесно связаны со спот-курсами валютного рынка, а разница между ними определяется различием дат поставки. Эта разница называется свопом и определяется следующим образом:

Своп = Фьючерсная цена – Спот-цена

Своп отражает стоимость финансирования срочной позиции в одной валюте против другой в течение периода между датами сделки и поставки и зависит от дифференциала процентных ставок по двум валютам. По мере приближения даты поставки по фьючерсному контракту величина свопа стремится к нулю. На дату поставки цена фьючерса становится равной спот-курсу. Графически процесс сужения свопа на протяжении срока фьючерсного контракта показан на рисунке 1.

Рис. 1. Схема сужения свопа на протяжении срока фьючерсного контракта.

Значение свопа для валют против американского доллара можно определить по следующей формуле:

Как торгуются валютные фьючерсы (margin-trading)

Валютные фьючерсы торгуются на бирже, которая является контрагентом для покупателя и продавца в каждом контракте. Покупатели и продавцы должны внести в клиринговую палату биржи гарантийный депозит, или маржу, в размере, обеспечивающем покрытие потенциальных убытков в результате изменения стоимости фьючерсного контракта.

Первоначальная маржа обычно устанавливается как процент от стоимости контракта и пересчитывается ежедневно. В зависимости от направления движения курсов участвующие стороны либо получают выплаты от клиринговой палаты, либо вносят дополнительную сумму на свой счёт, если вариационная маржа отрицательная. Подобная система поддержания размера гарантийного депозита позволяет ограничить кредитный риск для обеих сторон, то есть для трейдера и для биржи дневным изменением стоимости сделки, которое ниже потенциального изменения за весь срок действия контракта.

Операции на марже являются примером так называемого рычага, или левереджа. Рычаг позволяет инвесторам торговать крупными суммами при внесении на гарантийный депозит лишь небольшой части стоимости контракта. Результатом этого могут быть крупные прибыли относительно реального размера вложений, но и убытки могут быть большими! К примеру, маржа размером 31 000 позволяет финансировать форвардную позицию на валютном рынке, эквивалентную 310 000.

На волатильных рынках использование рычага трейдерами, не имеющими достаточного капитала для покрытия маржинальных платежей, может привести к банкротству.

Волатильность – это большой диапазон изменения цены финансового актива

Процесс работы фьючерсного контракта

В момент покупки срочного контракта Продавец продает контракт Покупателю , и оба вносят первоначальную маржу (гарантийное обеспечение/гарантий депозит) в клиринговую палату.

В период действия контракта остатки по счетам прибылей и убытков продавца и покупателя корректируются ежедневно.

В момент поставки или закрытия контракта остатки по счетам прибылей и убытков продавца и покупателя корректируются в последний раз.

Прибыли и убытки по фьючерсному контракту.

Расчёт прибыли и убытков:

Определить число тиков, на которые цена поднялась или опустилась. Число тиков – это число сотых долей прокотированной цены.
Умножить число тиков на стоимость тика и число контрактов:

Прибыль/убыток = Число тиков х Стоимость тика х Число контрактов

20 декабря трейдер банка купил (открыл «длинную» позицию) 10 мартовских контрактов на фунты стерлингов по 1,5720 и внёс $10 000 на маржинальный счёт. Условный стандартный размер контракта равен £62 500, поэтому форвардная позиция трейдера эквивалентна £625 000. В период действия контракта маржинальный счёт корректируется ежедневно в зависимости от изменения цены фьючерсного контракта.

В начале февраля мартовский контракт торгуется по 1,5944. Трейдер продал (закрыл позицию) 10 фьючерсов, и зафиксировал прибыль.

Для британского фунта минимальное движение цены равно 0,0002 пункта, а стоимость тика – $12,50.

Прибыль = Число тиков х Стоимость тика х Число контрактов
Число тиков = (1,5944 – 1,5720) / 2 х $10 000 = 112
Прибыль = 112 х $12,50 х 10 = $14 000

Различают рынок валютных и товарных фьючерсов. Рынок фьючерсов несет в себе возможности спекуляции на изменениях цены товара. В числе товаров может быть зерно, мясо, золото, металлы, валюта. Целью покупки контрактов на товары - не их реальное приобретение, а заработок на получении разницы между ценой покупки и продажи контракта.

Торговля фьючерсами - альтернатива операциям на рынке FOREX. Если покупатель приобретает фьючерсный контракт ниже котировочного курса, он остается с прибылью, дороже - с убытком. У продавцов контрактов зависимость обратная. Стоимость фьючерсных контрактов изменяется под влиянием множества факторов, на которые влияют ожидания покупателей и продавцов относительно будущей стоимости валюты.

Фьючерсные контракты имеют стандартизированное количество и качество товаров. Так, 1 контракт на свиные туши предполагает поставку 40 тыс.фунтов туш; 1 контракт на нефть - 1 тыс. барр. нефти; 1 валютный фьючерс - 1 лот базовой валюты.

Другая возможная цель покупки контрактов - . В этом случае участники рынка стремятся снизить неблагоприятное изменение курсов валют путем открытия позиций на бирже.

Можно выделить фьючерсы на покупку и на продажу валюты. Валютный представляет из себя сделку со стандартными сроками. У всех валютных фьючерсов есть дата истечения. При истечении валютного фьючерса осуществляется поставка, при которой одна из сторон получает одну валюту, а противоположная - другую. Доля валютных фьючерсов, которая существует до наступления срока поставки очень невелика - около 3%. Большинство из них закрываются до - часто трейдеры владеют контрактами всего несколько часов.

Валютный контракт длится 3 месяца (1 квартал), таким образом в году торгуется 4 контракта, каждый из которых имеет:

Также валютные фьючерсы обладают такими характеристиками как размер контракта, минимальное приращение цены и стоимость пункта. Все это помогает трейдерам определять размер позиций и оценить потенциальную прибыль от торговли.

Виды валютных фьючерсов

Различают два вида фьючерсов: против доллара и на основе кросс-курсов (где ни одна из валют не является ). Наиболее популярным является контракт типа евро/доллар. На данный момент торгуются и другие фьючерсные контракты (по убыванию объемов торгов): японская йена, британский фунт стерлингов, швейцарский франк, канадский доллар, австралийский доллар.

На российской бирже ММВБ фьючерсы на доллар и евро котируются в рублях, а фьючерс на курс евро к доллару – в долларах. Стоимостной объем контрактов равен 1000 валютных ед.

На рынке присутствуют также фьючерсы E- Micro, которые торгуются в гораздо меньших объемах, чем стандартные валютные контракты. Сюда, например, входят валюты развивающихся стран, вроде российского рубля (пара RUB/USD).

Получение прибыли – основная задача любого трейдера. Это логично, в противном случае лучше забыть о или фондовой бирже. Вы поставили себе задачу во чтобы это ни стало стать грамотным трейдером и поднять уровень своих доходов? Тогда воспользуйтесь довольно простым вариантом получения прибыли – заработке на разнице курсов. Так, наиболее востребованными инструментами являются валютные и валютные пары. В чем же их особенности? Данные инструменты очень похожи и предназначены для решения одних и тех же задач. К примеру, вы с легкостью заработаете на одной и той же валютной паре, как с помощью заключения фьючерсного контракта, так и на привычном -рынке. Но валютные пары и имеют ряд отличий. Каких? Вот с этим мы и попробуем разобраться, ведь далеко не все опытные трейдеры понимают разницу между этими инструментами. Как результат – неправильный выбор и потеря всего депозита в самый ответственный момент. Отдав предпочтение не тому инструменту, вы не сможете реализовать подходящую стратегию и потерпите большие убытки.

Валютные фьючерсы

1) Особенности валютных фьючерсов

Это мощный инструмент фондового рынка, с помощью которого вы реализуете срочные сделки с применением базовых активов. Какие возможности открывает заключение фьючерсного контракта? Здесь все просто – вы получаете шанс продавать или покупать валюту в фиксированное время и за конкретную цену. Данный вид торгов обладает высокой ликвидностью и исчисляется сотнями миллионов долларов.

2) Преимущества валютных фьючерсов:

В каждой сделке принимает участие центральный регулятор, который осуществляет функцию наблюдения и контроля участников. Благодаря постоянному мониторингу можно рассчитывать на прозрачность и безопасность манипуляций с фьючерсами; - вы в любое удобное время можете оценить размер открытых позиций и общий ; - ценообразование является абсолютно прозрачным и есть возможность прогнозирования торговых издержек. Вы получаете уверенность в отсутствии лишних трат из-за непредвиденного расширения спредов; - минимальный риск манипуляций с ценой, ведь по покупке фьючерса осуществляется не с брокером, а с другим участником торгов; - прозрачность сделки обеспечивается централизованным клирингом фьючерсных контрактов. Обязательства по договору выполняются на 100%; - валютных рисков способно уберечь от незапланированных потерь, ведь вы продаете (покупаете) валюту по заранее утвержденной цене. Если выступать в роли частного или институционого инвестора, то данный инструмент – это шанс защититься от резких скачков на валютном рынке.

3) Риски сделок с валютными фьючерсами:

Один из самых неприятных моментов фьючерсных контрактов – ограниченный срок обращения. В чем же опасность? Если вы работаете по средне- или долгосрочной стратегии, то можно держать позицию открытой в течение продолжительного периода времени. Но при этом остается необходимость покупки новых контрактов (а это, как никак, дополнительные комиссионные ); - как только подходит срок экспирации, падает торгов теми или иными фьючерскими контрактами. Поэтому бывают ситуации, когда от таких договоров необходимо избавляться по невыгодной цене; - низкая скорость исполнения ордеров. Как показывает практика, задержка может составлять до 2-3 секунд. Если вы работаете по агрессивной стратегии (к примеру, со скальпингом), то подобные задержки будут очень критичными.

Валютные пары

1) Особенности валютных пар

Данный инструмент является одним из составляющих рынка форекс. С его помощью вы получаете шанс осуществлять спот-сделки с валютой. К примеру, в паре EUR/USD производится торговля евро против американского доллара. обладает уникальной ликвидностью. Оборот рынка составляет около четырех триллионов рублей. Ликвидность – это большой плюс, ведь получает отличный шанс зарабатывать даже на небольших колебаниях рынка.

2) Преимущества валютных пар форекс:

Применение валютных пар – это шанс торговать с большим кредитным ключом. Что это значит? Для получения максимальной прибыли не обязательно иметь большую сумму на счету. Естественно, брокеры форекс подстраховываются и требуют от трейдеров гарантий при совершении маржинальных операций. В среднем сумма обеспечения составляет до 3% от общей суммы сделки. В любом случае, торговля с большим плечом больше подойдет опытным трейдерам; - с валютными парами форекс можно работать круглосуточно, но только в рабочие дни. Банки позволяют это делать всем участникам рынка без исключения. Это позволяет торговать, мгновенно реагируя на измерение рынка; - вы можете самостоятельно контролировать и менять число открытых позиций. При этом действия не ограничены какими-либо контрактными обязательствами; - работы с валютными парами на форекс позволяет держать позицию сколь угодно долго. Если вы приверженец долгосрочной торговли – это только плюс, ведь можно неплохо сэкономить на комиссионных расходах; - экономия на биржевых сборах и комиссионных – это огромный плюс для трейдера, ведь при открытии и закрытии позиций на спот-рынке брокеру необходимо оплачивать только спред.

3) Риски сделок с валютными парами:

Важно помнить, что форекс является внебиржевым рынком, поэтому его сложно назвать регулируемым (в том отношении, в котором это возможно на фондовом рынке). На форекс нет единой площадки. Кроме этого, отсутствует контролирующий орган, который будет разрешать споры между участниками сделки. Из-за отсутствия центрального рынка сложно делать выгодные инвестиции; - брокеры на форекс часто торгуют против вас (это никак не поймать). Причина - отсутствие единого контролирующего органа. Форекс-провайдеры часто зарабатывают на спредах. То есть, как только вы открыли или закрыли позицию, брокеру «капнула» . Следовательно, лучше отдавать предпочтение надежным и проверенным «посредникам»; - издержки на форекс зачастую выше, чем на фондовом рынке. Это легко объяснимо. Многие брокеры увеличивают уровень спредов при снижении ликвидности. Нет никакой гарантии, что брокер уведет спред намеренно.

Так что же выбрать – валютные фьючерсы или валютные пары?

В обоих случаях вы зарабатываете на изменении курсов валют. Так что же тогда выбрать? Если вы больше предпочитаете краткосрочный и агрессивный трейдинг, то лучший вариант – валютные пары. Их преимущество – отсутствие любых задержек в исполнении ордеров, минимум комиссий и биржевых сборов. Валютные пары подойдут и в том случае, если вы – любитель долгосрочной торговли, ведь можно сэкономить немало средств на комиссионных расходах. Вы нуждаетесь в надежном финансовом инструменте? Тогда лучше отдать предпочтение валютным фьючерсам. Здесь работа ведется на полностью контролируемых биржах с централизованным клирингом. Любые ценовые здесь в принципе невозможны. Кроме этого, если вы нуждаетесь в хеджировании валютной позиции, то валютные фьючерсы – это также большой плюс. В любом случае – выбирать вам. Удачи.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Работа на рынке фьючерсов во много схожа с внутридневным forex-трейдингом. При анализе рыночной ситуации применяются те же инструменты, опираются на технический, либо на фундаментальный анализ, используют лимитные ордера, анализируют графики, учитывают важные экономические новости. При желании трейдер, ориентирующийся на рынке форекс в любой момент может расширить свой арсенал и перейти к работе на рынке фьючерсов, однако необходимо учитывать различия между этими торговыми площадками.

Различия фьючерсного и forex рынка.

Рынок forex, представляет собой внебиржевой межбанковский рынок, участники которого, в большинстве своем, это крупные банки, фонды, различные финансовые структуры с крупной капитализацией.

Рынок фьючерсных контрактов, это централизованный "прозрачный" рынок, с совершенной клиринговой системой сделок, где все операции клиентов осуществляются на реальной бирже. Например, если участник рынка покупает фьючерсный контракт по какому-то инструменту, и при этом курс снижается, то он несет убытки, а это означает, что другой клиент, продавший ему этот фьючерс, получит такую же прибыль. Важным моментом является то, что ни биржа, ни предоставляющий услуги брокер не смогут заработать на проигрыше клиента, поскольку при такой системе, это невозможно в принципе.

Еще одним отличием фьючерсного рынка от forex является отсутствие фиксированного спреда, вместо него на фьючерсах применяется разница между ценой аск и бид, которая формируется самими участниками, в зависимости от количества их ордеров. На фьючерсах с высокой ликвидностью эта разница обычно невелика, и составляет не более 1 пипса. Комиссионные брокер формируется для каждого клиента индивидуально, их величина зависит непосредственно от количества сделок - при небольшом их количестве комиссия, как правило, эквивалентна спреду по соответствующей валютной паре на forex, при большом количестве сделок - существенно ниже.

На forex невозможно увидеть реальных объемов сделок, которые, в итоге, движут цену, потому что forex - это, как уже отмечалось, внебиржевой рынок, а, следовательно, не имеет всеобщей площадки, которая бы интегрировала и давала трейдерам информацию по объемам совершенных сделок. Фьючерсный рынок - это физическая торговая площадка: Чикагская Товарная Биржа СМЕ (Chicago Mercantile Exchange), с жестким регламентом проведения торгов и информацией по объемам в реальном времени, которую можно непосредственно отслеживать.

Фьючерсы и определение фьючерсного контракта.

Работа на рынке фьючерсов является одним из видов финансового инвестирования, которое включает в себя возможность спекуляции на изменениях цены товара.

Что представляет собой товар? С товарами мы ежедневно сталкиваемся в нашей жизни, это то, что нас окружает, к примеру

Зерно, из которого пекут хлеб
- древесина, которая после переработки превратится в мебель
- золото, которое в руках мастеров станет изящными украшениями, из которого выплавляются украшения
- хлопок, служащий основой для тканей.
- сталь, которая подарит жизнь новым станкам и машинам и нефть, которая заставит автомобили двигаться
- валюта, с помощью которой можно приобрести все эти вещи.

Эти и многие другие товары каждый день приобретают и продают миллионы трейдеров во всем мире. Их цель - получить прибыль, купив товар дешевле и потом продав его дороже. Торговля фьючерсными контрактами ведется со спекулятивными целями, другими словами, после того как трейдер приобретет фьючерс, едва ли в его планы входит реальная покупка указанного в нем товара.

Абсолютно все фьючерсные контракты подчинены единым стандартам, которые выработаны биржей, она же определяет количество и качество обозначенных товаров. Для примера: 1 контракт на Свиные Туши (РВ) предполагает поставку 40 тыс. фунтов Свиных Туш определенного размера; 1 контракт на золото (GС) подразумевает поставку 100 тройских унций золотого металла, проба которого не ниже 995; 1 контракт на сырую нефть оговаривает поставку 1 тыс. баррелей сырой нефти соответствующего качества, валютный фьючерс - это поставка 1 лота базовой валюты.

Что представляет собой фьючерсный контракт?

Со стороны звучит как нечто незыблемое и обязательное для исполнения, но на практике это несколько иначе. Термин фьючерс образовано от английского слова future (будущее) и означает, то, что заключен договор (контракт) на поставку определенного товара, только не сейчас, а в будущем.

Во фьючерсном контракте обязательно указывается дата его исполнения (истечения), до наступления этой даты можно либо освободиться от принятых обязательств, продав (если изначально была соответствующая покупка), либо приобрести (в случае первоначальной продажи) фьючерс. Трейдеры, использующие внутридневные стратегии часто владеют контрактами от нескольких часов до нескольких минут.

Валютные фьючерсы представляют собой производные инструмент от соответствующих валют, также торгуются контрактами и у них есть дата истечения. Исходя из этого, контракт можно условно рассматривать как временной отрезок протяженностью в три месяца (один квартал). В году, соответственно, всего торгуются 4 контракта, при этом каждый имеет свое обозначение:

Названия валютных фьючерсов, применяемые в различных терминалах:

Евро - 6E, соответствующая пара EUR/USD

Фунт - 6В, соответствующая пара GBP/USD

Йена - 6J, соответствующая пара USD/JPY

Канадский доллар - 6C, соответствующая пара USD/CAD

Австралийский доллар - 6A, соответствующая пара AUD/USD

Франк - 6S, соответствующая пара USD/CHF

Пример обозначения фьючерса на декабрьском контракте: 6EZ1 евро, 6BZ1 фунт и т.д.

Делая краткий вывод, необходимо отметить, что фьючерс отличается от соответствующей валютной пары наименованием тиккера, торговой площадкой и датой окончания контракта. При этом несомненным преимуществом является возможность анализа реальных объемов, поступающих непосредственно с "пола" биржи. Во всем остальном графики валютных фьючерсов аналогичны графикам валютных пар, поскольку фьючерс есть производный инструмент от базовой валюты.

Пара EUR/USD график м15

Валютные фьючерсы - это группа контрактов, торгующихся на IMM (International Money Market) Division of CME.

На сегодняшний день торговля контрактами на СМЕ ведется почти исключительно в электронной системе Globex2, торговли голосом практически не существует. В порядке убывания ликвидности это контракты на - евровалюту, японскую йену, британский фунт, швейцарский франк, канадский и астралийский доллары (6E, 6J, 6B, 6S, 6C, 6A).

Из экзотики хотелось бы отметить фьючерсы на российский рубль, бразильский реал, мексиканский песо, новозеландский доллар и южноафриканский ранд (6R, 6L, 6M, 6N, 6Z).

Наиболее ликвидные валютные контракты имеют размер, приводящий стоимость тика к $12.50. Евровалюта и франк - 125.000 единиц, йена - 12.500.000, британский фунт - 62.500, канадец и австралиец - по 100.000. Поставочные месяца - стандартный финансовый квартальный цикл: Март, Июнь, Сентябрь, Декабрь.

Валютные фьючерсы начали торговаться на СМЕ в виде отдельного подразделения в начале 80-х. Поскольку как торговый инструмент эти контракты ориентированы на небольшие экспортно-импортные компании (межбанковский рынок представляет равные возможности для хеджирования и спекуляций), валютные фьючерсы отслеживают наличный рынок валюты, формируемый банками на ОТС. Электронный рынок фьючерсов функционирует 24 часа в сутки (если не считать 15-минутного перерыва), обладает прекрасной ликвидностью, поэтому эти контракты очень популярны среди спекулянтов. Валюты в силу особенностей рынка обладают относительно невысокой волатильностью, хотя в истории японской йены достаточно драматичных движений (свыше 800 пунктов за день). День 9/11 запомнился остановкой торгов, до введения которой британский фунт торговался с разностью по 200 пунктов между сделками.

По силе воздействия на валютный рынок сейчас лидером является статистика по безработице, выходящая в первую пятницу каждого месяца. Опубликование CPI/PPI оказывает второе после Nonfarm payrolls влияние. Потрясения на фондовом рынке США обычно негативно сказываются на долларе, несмотря на то, что обычно все фондовые рынки двигаются синхронно. Изменения на рынке процентных ставок также сказываются на рынке валют. Товарные рынки - золото, нефть и т.д., оказывают влияние на стоимость доллара в основном в долгосрочной перспективе.

За исключением некоторых особенностей, присущих именно фьючерсам, торговля валютными фьючерсами мало отличается от торговли валютами на форекс, но имеет ряд преимуществ.

Преимущества торговли валютными фьючерсами над трейдингом на Forex

Преимущества биржевого рынка над внебиржевым

У торговли электронными фьючерсами на валюты есть целый ряд неоспоримых преимуществ над рынком форекс. Именно поэтому болшинство опытных трейдеров предпочитают уйти с форекса на фьючерсы.

На фьючерсах клиринг (состыковка встречных сделок клиентов между собой) происходит централизованно и только на бирже, на которой торгуется данный контракт. Клиент отдает приказ брокеру через торговый терминал, брокер всегда переадресовывает приказ клиента на биржу, биржа состыковывает сделку данного клиента с противоположной сделкой другого клиента, после чего сделка клиента появляется открытой в терминале. При торговле электронным фьючерсным контрактом вся эта процедура занимает долю секунды, т.к. торговый терминал клиента напрямую соединен с сервером брокера на бирже, который подключен к электронной системе биржи. Вся процедура происходит автоматически.

Таким образом все сделки клиентов состыковываются централизовано, через биржу. Биржа и брокеры не зарабатывают на проигрышах клиентов - если один клиент купил фьючерс по евродоллару и курс пошел вниз, то этот клиент получил убыток, значит другой клиент, который по факту продал ему этот фьючерс получил такую же прибыль. Все прозрачно и чисто.

Биржа и брокеры зарабатывают только на комиссионных, а так как количество совершаемых сделок очень большое, то комиссионные в несколько долларов для клиента становятся хорошим доходом для них. Соотвественно, чем больше клиенты совершают сделок, тем выгоднее биржам и брокерам. Поэтому брокеры и биржи заинтересованы в том, чтобы клиенты зарабатывали и делают для этого все возможное, а именно, постоянно совершенствуют систему клиринга сделок, вводят новые типы ордеров, улучшают торговые терминалы.

Из вышеизложенного очень важно то, что сама система не позволяет брокеру работать против клиента ни в каком случае, во-первых это просто физически невозможно, так как котировки формируются биржей на основе сделок клиентов и одинаковы для всех, и во-вторых работать против клиента не выгодно брокеру, т.к. они в этом случае получат меньший объем торгов и меньший доход.

Единые для всех котировки, формируемые на бирже

Остановимся на этом подробнее.

Рынок фьючерсов централизован на бирже и, по мере поступления заявок клиентов в систему, системой автоматически формируются котировки. Таким образом клиенты сами своими сделками формируют котировки фьючерса. Более того, биржи на своих сайтах выкладывают котировки за предыдущую торговую сессию (тоговый день) с точностью до каждого тика. Поэтому у всех брокеров на фьючерсах в торговых терминалах одинаковые котировки.

Это является неоспоримым преимуществом над форексом, где у каждого дилера котировки разные, так как дилеры пользуются различными поставщиками котировок и потенциально могут иногда сыграть на котировках против клиента.

Более совершенная электронная система клиринга сделок

Электронная система клиринга (состыковки) сделок клиентов постоянно совершенствуется с целью увеличения качества и скорости исполнения клиентских приказов. На данный момент на любом ликвидном (с высоким объемом торгов) электронном фьючерсе можно открыть/закрыть позицию в пределах секунды на любом движении.

Также есть определенное отличие в системе исполнения рыночных ордеров, если на форексе клиент видит текущую цену и открывает позицию, то позиция будет открыта только по этой цене, и только в том случае если на момент получения сигнала дилером цена не ушла против клиента. Если на момент получения сигнала дилером цена ушла в сторону клиента, сделка все равно будет открыта по заявленной клиентом цене. А если на момент получения сигнала дилером цена ушла по направлению открытой позиции (против клиента), то клиенту будет предложено открыться по новой цене, т.н. реквот. Таким образом при сильном движении на форекс клиент не сможет открыть позицию сразу, а только через несколько пунктов, что может быть приличной суммой.

На фьючерсах открытие сделки происходит моментально и по текущей цене на момент получения сигнала биржей. Таким образом если цена стала для клиента лучшей, позиция будет открыта по ней. Если сильное движение, то сделка будет открыта моментально и исполнена практически по текущей цене.

Низкие издержки

На фьючерсах (валютные фьючерсы) нет фиксированного спреда, как на форекс. Есть плавающая разница между БИД и АСК, которая формируется непосредственно клиентами в зависимости от их ордеров. Обычно на ликвидных электронных фьючерсах эта разница минимальна и равна 1 тику (пипсу). Также есть комиссия брокера, которая назначается клиенту индивидуально, в зависимости от количества совершаемых сделок. При малом количестве сделок комиссия обычно равна спреду по аналогичной валютной паре на форекс, при большом количестве сделок - значительно ниже.

Самые лучшие условия для внутридневных трейдеров

Электронная система клиринга на фьючерсных биржах позволяет практически мгновенно «состыковывать» между собой сделки клиентов, что нельзя сказать о возможностях дилера, которому требуется значительно большее время для состыковки сделок клиента через банк с противоположными сделками. Ни один дилер не позволит клиенту совершать сделки с удержанием позиции менее 1 минуты, т.к. за это время он не сможет состыковать сделку через банк и таким образом прибыль скальпера будет убытком для дилера. На ликвидных электронных фьючерсах скальпирование вполне возможно, т.к. все сделки сразу состыковываются электронной системой клиринга биржи.

Также для скальперов, совершающих большое количество сделок, на фьючерсах возможны самые низкие комиссионные, значительно ниже спреда на форексе. Брокеру выгодно, когда клиент совершает много сделок, поэтому брокер может сделать более выгодные условия по комиссионным для такого клиента.

Хорошее отношение к клиенту

Как было написано выше, система торговля на электронных фьючерсах устроена таким образом, что ни биржа, ни брокер ни каким образом не могут заработать на потерях клиентов. А так как брокеры и биржи зарабатывают только на комиссиооных, то они заинтересованы в том, чтобы клиенты делали больше сделок, а это возможно только в том случае, когда клиенты зарабатывают: чем больше депозит - тем больший объем сделок может осуществить клиент. Поэтому брокеры и биржи заинтересованы в том, чтобы клиенты зарабатывали. Благодаря этому у фьючерсных брокеров депозиты клиентов наиболее защищены, самое лучшее исполнение, лояльные комиссионные, бесплатные консультации по торговле фьючерсами, постоянно совершенствуется система клиринга и торговые терминалы.

Выгодные торговые условия

На электронных фьючерсах нет ограничений на постановку отложенных ордеров по расстоянию от текущей цены. Отложенные ордера можно ставить на любом расстоянии от рынка.

Для клиентов, которые работают внутри дня, маржа по открытым позициям в 2 раза ниже обычной. А по некоторым, самым популярным, фьючерсным контрактам маржа может быть еще ниже.

Начните торговать фьючерсами!

Группа компаний BROCO предлагает Вам совершать сделки с фьючерсными инструментами через популярный и удобный торговый терминал Metatrader 4. Для торговли предоставлены cfd на практически все ликвидные фьючерсные контракты. Если Вы работали с валютами форекс, то Вам будет очень просто начать торговлю фьючерсами в Мт4. Откройте демо счет и оцените свои возможности в трейдинге фьючерсами!

Валютные пары и валютные фьючерсы. Что такое валютные фьючерсы