Технический и фундаментальный анализ являются условием нормального функционирования рынка ценных бумаг. Методы фундаментального анализа рынка ценных бумаг позволяют исследовать воздействия на его состояние, которые оказывают, с одной стороны, общеэкономическая ситуация, а с другой – экономическое положение эмитентов. Технический анализ в сочетании с фундаментальным анализом выступает в качестве надежной основы выработки и применения наиболее эффективных рыночных стратегий.
Профессиональные участники развитых рынков ценных бумаг используют технический анализ в качестве метода, помогающего принимать правильные инвестиционные решения. Изучение значительных массивов различной информации о рынке дало возможность определить ряд стандартных повторяющихся моделей, характеризующихся определенными признаками.
Технический анализ рынка ценных бумаг базируется на трех основополагающих принципах:
· принципе отражения, заключающемся в том, что все происходящие события получают свое отражение в ценах;
· принципе тренда, утверждающем, что изменения цен происходят в соответствии с определенным преобладающим направлением;
· принципе повторяемости, состоящем в том, что все события, происходящие на рынке, повторяются.
На основе приведенных принципов технического анализа можно определить его суть применительно к рынку ценных бумаг. Технический анализ – это такой метод, который предусматривает изучение отдельных ценных бумаг и всего рынка ценных бумаг на основе спроса и предложения.
Биржевой график строится следующим образом: ценовые изменения отражаются по вертикальной шкале, а временные – по горизонтальной. Для каждого периода времени отмечается 4 показателя: максимальная цена, минимальная цена, цена открытия и цена последней сделки (цена закрытия). Вертикальная черта соединяет максимальную и минимальную цены, а горизонтальные полосы представляют цену закрытия и цену открытия
Точечные диаграммы являются одним из старейших видов отображения рыночных тенденций в техническом анализе. Отличие точечных диаграмм от обычных графиков состоит в принципе построения и отображения колебаний цен. Точечная диаграмма представляет собой набор ячеек, в которых положительные изменения цен отмечаются знаком «Î», а отрицательные – знаком «». Точечная диаграмма может строиться на основе цен открытия, закрытия или максимальных и минимальных цен. Кроме того, эти графики могут отражать колебания цен на различных временных промежутках
Каждый подсвечник на графике представляет собой цену открытия, закрытия, максимальный и минимальный уровни цен, которые являются отражением торговой активности в течение одного момента времени. В случае роста цены к моменту закрытия торгов выше цены открытия подсвечник будет пустым (белым), если же цена к концу торгов опустилась ниже цены открытия, то подсвечник закрашивается темным цветом
Такие модели встречаются достаточно часто. Они могут выступать как самостоятельное явление и как часть более сложных обратных моделей, например, плечиковых. Они имеют краткосрочное аналитическое значение и дают возможность определить изменение тренда, но не позволяют прогнозировать долгосрочный сценарий поведения цен
Плечиковая формация представляет собой одну из наиболее простых и надежных графических моделей. Она состоит из левого плеча, правого плеча и головы, которые формируются последовательными повышениями и падениями цен. Через нижние части левого плеча, головы и правого плеча можно провести линию шею. Большинство плечиковых моделей не являются совершенно симметричными.
Поднимающиеся треугольники отражают колебания цен между горизонтальной линией локальных максимумов цен и наклонной линией, соединяющей их минимальные значения. Как правило, поднимающиеся треугольники появляются при росте спроса до достижения определенного предельного уровня предложения. Когда же происходит абсорбирование предложения, цены вырываются из этой модели и растут очень быстро. Для падающих треугольников верно обратное. Объемы торгов в рассматриваемых моделях снижаются при приближении цен к вершинам поднимающихся или падающих треугольников. Выходы цен за пределы модели, как правило, свидетельствуют об увеличении рыночной активности и росте объемов торгов
Вымпелы представляют собой некоторую паузу при повышательном или понижательном движении цен. Изменения цен в вымпелах ограничиваются сходящимися линиями. Наиболее часто вымпелы встречаются при наличии быстрого роста или падения цен. Во время господства модели объемы торгов стабилизируются на относительно низком уровне, а затем резко возрастают с наступлением точки разрыва
Существует два вида анализа финансовых рынков – фундаментальный и технический анализ финансовых рынков. Фундаментальный анализ предполагает прогнозирование будущей динамики цен на основе макро- и микроэкономических показателей, а также на основе анализа новостного фона. К фундаментальным показателям относятся: процентные ставки, уровень ВВП, уровень безработицы и т.д.
Технический анализ финансовых рынков предполагает прогнозирование будущей динамики цен на основе прошлого движения, поэтому преимущественно проводится на основе графиков. Основным в оценке финансовых рынков является поиск трендов и удобных точек для вхождения в рынок (покупки или продажи финансового инструмента).
При анализе товарных рынков хорошо показывают себя совмещение технического и фундаментального анализов. Так, например, пшеницу выгоднее всего покупать осенью после преодоления традиционного медвежьего летнего тренда. Пшеница осенью после сбора основного мирового урожая находится в районе минимальных цен, а конкретный момент покупки может показать пробой трендовой линии на графике.
Грамотный технический анализ товарных и финансовых рынков самодостаточен, в мире много успешных трейдеров, полностью игнорирующих фундаментальные и новостные показатели, они исходят из постулата «цена учитывает все». Таким образом, что бы ни происходило в мире и чего бы не ожидали участники торгов, это тут же найдет свое отражение в цене. Существует масса разворотных формаций, в том числе графических, возникновение которых на пике роста цены говорит о ближайшем окончании восходящего тренда. И только после сильного снижения цен оказывается, что таким образом инвестиционный мир отреагировал на выступление одного из министров.
При оценке финансовых рынков каждый трейдер сам для себя выбирает, какой вид анализа ему предпочтительнее и чему он больше доверяет – фундаментальному или же техническому анализу финансовых рынков. Главное, определиться, какой вид анализа наиболее предпочтителен, и строго следовать его указаниям.
технический финансовый трендовый ценный
Технический анализ в целом можно определить, как метод прогнозирования цены, основанный на математических, а не экономических выкладках. Этот метод был создан для чисто прикладных целей, а именно получения доходов при игре вначале на рынках ценных бумаг, а затем и на фьючерсных.
Технический анализ - это метод прогнозирования цен с помощью рассмотрения графиков движений рынка за предыдущие периоды времени.
В классическом техническом анализе уже существует несколько направлений, работа в которых обещает увеличение точности прогнозов, снижение риска от сделок, увеличение доходов. Это подбор параметров для уже имеющихся индикаторов, поиск наиболее удачных комбинаций индикаторов, а также создание новых. Работа в этих направлениях активно ведется в США, на родине большинства методов технического анализа. Так, группа Мэррилл Линч провела исследования работы на нескольких товарных и финансовых рынках с целью выяснения эффективности работы с применением различных видов скользящих средних и их сочетаний. Было статистически доказано преимущество простых средних скользящих по сравнению с экспоненциальными и взвешенными, а также сочетания двух скользящих с сочетанием порядков 1:4, по сравнению с одиночными и комбинацией трех скользящих. Многие профессиональные трейдеры постепенно приходят к созданию собственных индикаторов, или специфических методов анализа, хорошо адаптированных для конкретного рынка.
Быстрое развитие компьютерных технологий открывает новые перспективы для работ в области прогнозирования ситуаций на финансовых и товарных рынках. Наиболее значительным прорывом в этой области большинство специалистов считают развитие нейрокомпьютинг.
Технический анализ это -- прогнозирование изменений цен в будущем на основе анализа изменений цен в прошлом. В его основе лежит анализ временных рядов цен -- «чартов». Помимо ценовых рядов, в техническом анализе используется информация об объёмах торгов и другие статистические данные. Наиболее часто методы технического анализа используются для анализа цен, изменяющихся свободно, например, на биржах.
Технический анализ привлекает своих приверженцев тем, что на основании изучения сравнительно небольшого объема рыночной информации и используя достаточно несложные и наглядные методы обработки данных он позволяет выработать рекомендации поведения для инвестора на конкретном финансовом рынке. Более того, действия, предпринимаемые инвесторами на финансовых рынках на основаниях выводов технического анализа, иногда существенным образом влияют на поведение самих этих рынков. По этим причинам ознакомление с основными положениями, методами и выводами технического анализа должно стать необходимым элементом подготовки специалистов, чья деятельность тем или иным образом связана с работой на финансовых рынках.
Наличие финансовых рынков, или рынков финансовых инвестиций, как одного из главных элементов инвестиционной среды является существенным признаком современных развитых экономик.
Инвестирование, или распоряжение деньгами с целью получения их большей суммы в будущем, может осуществляться в форме реальных инвестиций или в форме финансовых инвестиций. Реальные инвестиции -- это вложения денег в такие материально осязаемые активы, как земля, недвижимость, товары, оборудование, заводы и пр. Финансовыми инвестициями называются инвестиции в финансовые активы, или финансовые инструменты, которые, как правило, представляют собой документы, удостоверяющие имущественные права инвестора (кредиты, депозиты, акции, облигации, производные ценные бумаги и пр.). К финансовым инструментам относят также валюты -- деньги других государств. Если в примитивных экономиках основная часть инвестиций представлена реальными инвестициями, то в развитых экономиках большая часть инвестиций являются финансовыми.
Финансовые инструменты обращаются, т.е. продаются и покупаются, на соответствующих финансовых рынках. Каждый финансовый инструмент имеет свой финансовый рынок обращения -- валютный и денежный, фондовый, рынок облигаций и т.п.
Развитие современных компьютерных и телекоммуникационных технологий, в том числе средств интернет-связи, позволило в последнее время многократно увеличить число участников торговли на финансовых рынках; а следовательно, задача наиболее рационального распоряжения средствами на этих рынках становится актуальной для растущего числа инвесторов.
Классификация методов технического анализа:
1 .Графические методы
Под графическими понимаются те методы, в которых для прогнозирования используются наглядные изображения движений рынка. Эти методы возникли ранее всех остальных из-за простоты в применении, максимум требуемых инструментов - лист бумаги, ручка, линейка. Подобные методы различаются в зависимости от того, на каком типе графика строятся. Например, классические фигуры строятся на линейных либо гистограммных чартах.
Методы, использующие фильтрацию или математическую аппроксимацию.
Эти методы бурно развиваются последние 25 лет вместе с компьютерной техникой. Эта группа делится на две основные части -- скользящие средние и осцилляторы.
Технический анализ финансовых рынков подходит как для начинающих трейдеров, так и для профессионалов. В начале данной статьи мы расскажем новичкам об основах, а затем поделимся размышлениями о смысле и полезности этого подхода.
Основы технического анализа
Технический анализ - это анализ истории котировок для прогнозирования дальнейшего движения цены. Сторонники технического анализа полагают, что поведение рынка повторяется, а все фундаментальные факторы (экономика, политика, психология) уже учтены в цене.
Именно поэтому технические аналитики (еще их называют “технари”) при принятии решений на финансовых рынках опираются именно на график. Исходя из теории теханализа, исходными данными являются котировки - цена открытия, цена закрытия, минимальная и максимальная цена за определенный период, объем торгов.
Технический анализ возник еще в 17 веке в Японии, когда торговцы рисом пытались зафиксировать изменение цены на свой товар и на основе этих записей - предсказать, куда цена направится в будущем.
Видео. Фундаментальный vs. технический анализ
Постулаты Чарльза Доу
Современная теория технического анализа была описана журналистом Чарльзом Доу еще в 19 веке и остается актуальной по сей день. В ее основе лежат следующие ключевые положения:
Цена учитывает все
По мнению Доу, все, что происходит на финансовых рынках, уже учтено в графике цены. При этом цена изменяется не случайно, а является результатом сложения зачастую разнонаправленных действий различных групп участников рынка.
Цены двигаются направленно
Существующий тренд скорее продолжится, чем сменит направление. Цены будут двигаться в определенном направлении, пока не поступят надежные признаки разворота. Именно поэтому неопытным трейдерам и инвесторам не рекомендуется работать против тренда.
История повторяется
Если в прошлом определенные формации на графиках давали сигналы о продолжении или изменении направления движения цены, то появление аналогичных сигналов в дальнейшем, вероятно, будет свидетельствовать о том же самом. Технические сигналы, работавшие 100 лет назад, эффективны и сегодня.
Тренды подтверждаются объемами
Если растущие движения на рынке поддерживаются ростом объемов, а понижательные - снижением объемов, то цена, вероятно, будет расти. Если же растущие движения на рынке сопровождаются снижением объема, а понижательные - ростом, то цена, скорее всего, будет снижаться. Т.е. объем торгов должен нарастать в направлении тренда.
Активы движутся согласованно
Отслеживайте корреляции различных инструментов. Примите во внимание и тот факт, что корреляции меняются во времени. Соответственно, при принятии инвестиционного решения нужно ознакомиться с ситуацией в других секторах рынка.
Современная форма технического анализа появилась с развитием компьютерных технологий уже в 1990-х годах. Современные трейдеры получили возможность за долю секунды совершать те вычисления, на которые у их предшественников уходили дни и недели, ведь графики приходилось чертить самостоятельно.
Технический анализ для начинающих трейдеров
В техническом анализе существует три различных типа графиков: линейный, барный или свечной график. Наиболее популярным и информативным сегодня принято считать именно график японских свечей. Познакомиться с основами свечного анализа вы сможете, прочитав .
Для проведения технического анализа можно применять компьютерные индикаторы - они позволяют быстро и легко познакомиться с актуальной статистикой движения цены, отбросив ненужный шум.
Другие трейдеры не применяют индикаторы , так как считают, что они лишь усложняют анализ. Такие аналитики смотрят лишь на цену, оценивают паттерны и формации, которые образовались на графике. Подробнее об этих методах технического анализа вы можете прочитать .
Логика теханализа такова: каждая японская свеча (бар, точка) на графике является выражением мнения миллионов трейдеров. Именно так в настоящий момент выглядит баланс спроса и предложения. Участники рынка “голосуют” за дальнейшее направление движения цены, открывая сделку в своем торговом терминале. Они покупают, если верят в рост цены, и продают, если ждут падения цен. Если участники рынка не уверены - они не совершают сделок и цена стоит без движения в боковом диапазоне.
Таким образом, технический аналитик не пытается разобраться в причинах движения цены - он оставляет эти размышления “толпе”. Для него важно, глядя на график, оценить настроение рынка, проанализировать кардиограмму поведения игроков. Для этого достаточно посмотреть, как изменяются котировки и объемы торгов.
Почему технические аналитики так легко доверяют другим трейдерам, спросите вы?
Ответ кроется в человеческой психологии . Дело в том, что, поставленные в одинаковые обстоятельства, люди имеют тенденцию принимать одинаковые решения. Это можно назвать шаблонностью, стереотипностью мышления. Технические аналитики знают эти стереотипы и на их основании пытаются предсказать, куда пойдет цена сегодня.
Работает ли технический анализ?
Предсказать движение со 100% вероятностью не может никто. Это научный факт. Однако технический анализ является очень полезным инструментом для того, чтобы “читать” график и выбрать точки открытия и закрытия позиции. Он действительно повысит ваши шансы на заключение эффективной сделки на рынке.
Сегодня на просторах интернета бродит множество разнообразных торговых систем, сулящих заработок миллионов на финансовых рынках на базе сигналов технического анализа (“одна скользящая средняя пересекла другую сверху вниз - завтра будет рост”).
Мы не разделяем оптимизм авторов и покупателей таких курсов. Такая упрощенная подача создает у начинающих трейдеров иллюзию всезнания, ложную уверенность, которая быстро и успешно конвертируется в потерю депозита для трейдера и стабильный заработок таких “учителей”. Отсюда мы видим толпы неудавшихся трейдеров, кричащих на каждом углу, что финансовые рынки - это развод.
При неграмотном употреблении технический анализ принесет вам примерно такие результаты:
Знание основ технического анализа - необходимый компонент биржевой грамотности, но это, конечно же, не грааль. Финансовые рынки - многофакторная, сложная и интересная модель, за которой нужно наблюдать в комплексе, учитывая также и фундаментальные факторы. Чем больше ваш опыт работы на рынке, чем больше книг прочитано и кризисов пережито - тем эффективнее методы технического анализа будут работать на вас.
Технический анализ графика цены базового актива – это не что иное, как прогнозирование будущих котировок или направления движения цены актива на основе изучения графика, исторических изменений цены, ее модели поведения, а также объемов сделок и количества открытых позиций.
Данный вид анализа финансового рынка подразумевает определение будущего движения цены на основании прошлой модели поведения цены актива.
Важно помнить, что техническому анализу не интересны причины изменения цены базового актива, важно только показания цены, времени, объема.
По графику изменения цены относительно времени технический аналитик может выстраивать собственные графики, таким образом предсказывая движение цены.
Он смотрит только на графику и не важно, почему цена изменилась (например, вырос уровень безработицы, упал уровень ВВП). Анализ ведется только по графику.
Интересно то, что технический анализ зародился еще в семнадцатом веке в Японии.
Торговцы рисом заметили тенденцию в изменении цены товара относительно времени и придумали график – «японские свечи ».
Такой подход помогал японцам зарабатывать – покупать рис, предвещая рост цены, и продавая его, прогнозируя его падение цены.
Однако популярным технический анализ стал благодаря американскому издателю, редактору Wall Street Journal – Чарльзу Доу.
В конце девятнадцатого века в своей газете он опубликовал серию статей, посвященных «теории Доу ». Именно это теорию и положила начало популяризации и изучение технического анализа.
Теперь, в мире информационных технологий, заниматься техническим анализом может каждый трейдер.
Наиболее широко распространен данный вид анализа финансового рынка для интернет трейдинга и для бинарных опционов в частности.
На данный момент есть восемь видов графиков, сотни индикаторов, торговых стратегий, инструментов и теорий.
Технический анализ существует благодаря трем принципам
- Движение рынка учитывает все. Выше уже упоминалась, что техническому аналитику не важна причина изменения движения цены актива, важен только график. Так вот первый принцип технического анализа и говорит нам, почему аналитик так поступает. То, как цена двигается на графике – это отражение всех известных и неизвестных факторов рынка – спрос и предложение, экономические и социальные факторы, и прочее. Важно само движение, но не его причина.
- Движение цен активов подчинено трендам или модели действительно существуют. Как известно, модели поведения цены повторяются. Этим пользуются в техническом анализе, определяя различные паттерны и тренды на графике.
- История повторяется. Причина повторения известных моделей в том, что психология человека не меняется либо меняется не значительно. Толпа следует за ценой одинаково вот уже более ста лет, поэтому модели – один из самых надежных видов трейдинга.
Очень часто трейдеры, использующие технический анализ, торгуют по направлению тренда. Это породило множество поговорок, таких как «Тренд – твой друг » или «Следуй за трендом ».
Также выделяют различные паттерны как фигуры продолжения или разворота цены.
Есть множество стратегий, основанных на паттернах, которые с успехом применяются.
Наиболее известные фигуры – это «Голова и плечи », «Флаг », «Вымпел », «Треугольник », «Двойное дно ».
Но есть и некоторые недостатки установленных принципов технического анализа.
Например, на основании прошлого нельзя с достоверностью спрогнозировать будущее, история не всегда повторяется, а модели могут возникать в несколько измененном виде, чем раньше.
Поэтому технический анализ – субъективен. Один аналитик может разглядеть на графике то, что не увидит другой. При этом оба могут делать разный вывод о дальнейшем движении цены актива.
Но нельзя не отрицать тот факт, что технический анализ все больше используется для заработка на финансовых рынках.
Все благодаря его преимуществам
- В режиме реального времени используются точные котировки и показатели.
- Множество теорий и методов технического анализа.
- Технический анализ – легкий и понятный метод.
- Анализ графика можно проводить от одной минуты до целого столетия.
- Технический анализ можно использовать абсолютно для любого базового актива и, соответственно, рынка без ограничений с применением различных инструментов.
Есть у технического анализа и свои недостатки
- Субъективность технического анализа. Технический аналитик не застрахован от своих чувств, эмоций, страхов, поэтому он может увидеть то, что хочет увидеть, а не то, что есть на самом деле.
- Технический анализ не утверждает, что какое-либо событие произойдет непременно. Есть определенная доля вероятности события.
Тем не менее, технический анализ используется все большим количеством трейдеров.
На это есть свои определенные причины
- Большая потребность для краткосрочной торговли (чем и является трейдинг бинарными опционами). Другой метод – фундаментальный анализ – для этого не подходит.
- Есть возможность выбора момента входа в сделку по наиболее выгодной цене, чего также не сможет дать фундаментальный анализ.
- Уверенность трейдеров в тех, кто с большим успехом применяет технический анализ.
- Онлайн доступность технического анализа.
