Как правильно прогнозировать курс валют на рынке - Forex? Планы на будущее. Как прогнозировать курсы валют с помощью AINET

Одним из преимуществ рынка бинарных опционов (БО) является возможность использовать в торговле различные группы активов, начиная с валютных пар, заканчивая фондовыми индексами.

Это отличная возможность, имея всего лишь один торговый счет, зарабатывать деньги, заключая сделки, например, по нефти, акциям Apple, EUR/USD и так далее.

К сожалению, для заработка денег на "бинарах" никак не обойтись знаниями о кнопках в торговой платформе и навыками открытия ценовых графиков активов. Нужно научиться определять, в какую сторону будет меняться цена до момента экспирации опциона .

Способы прогнозирования на бинарных опционах

Прогнозировать ценовое движение актива можно разными способами, которых существует десятки, а то и сотни. Некоторые из них, конечно, мало общего имеют с трейдингом, но творческих порывов народа не остановить, в ход идут чуть ли не кофейные гущи.

• Технический анализ (здесь же графический анализ);
• Волновой (крайне редко встречается на рынке БО);
• Фундаментальный анализ.

Правда, есть и хорошая новость, мы подготовили для Вас несколько обзоров-примеров, где подробно рассказано, как зарабатывать деньги, торгуя бинарными опционами на несколько популярных активов:

Отступление. Несколько слов о прогнозировании на финансовых рынках.

Прогноз на любом финансовом рынке - это вывод, принимаемый человеком с определенной вероятностью его достоверности, основанный на анализе заранее выбранного перечня факторов. Вероятности 100% никогда быть, конечно же, не может.

Одна из задач трейдера - оценить ситуацию и заключать сделку лишь в том случае, когда вероятность положительного исхода торговой операции существенно превышает 50%.

• Подбрасывания монеты (орел - съедим, решка - нет);
• Подбрасывания кубика (1,2,3 - съедаем, 4,5,6 - нет);
• Вытягивания короткой спички из двух (короткая - съедаем, длинная - нет).

• 3 "да" или 2 "да" + одно "нет" = поедание вкусняшки;
• 3 "нет" или 2 "нет" + 1 "да" = оставляем конфету в покое.

Вариант первый - прогнозирование на бинарных опционах по факту

Иногда не нужно предугадывать, в какую сторону будет меняться стоимость актива, а достаточно просто следовать за рынком. Если заключать сделки, учитывая лишь направление движения цены актива, то высоки шансы быстро остаться без депозита, но есть в этой истории важное исключение.

Способ прогнозирования на рынке бинарных опционов по факту ценового движения:

1. Открываем календарь с экономическими событиями;
2. Находим ближайшую важную новость (отмечается в календаре тремя головами);
3. Смотрим, какого актива касается событие, и открываем соответствующий ценовой график (например, если новость касается США, то можно работать с валютной парой EUR/USD);
4. Ждем, когда наступит время объявления информации и следим за изменением цены актива;
5. Как только цена начнет быстро расти или падать, покупаем БО, направленный в сторону рыночного движения, с экспирацией через 15 минут.

Экономические новости - это отличный возбудитель рыночного спокойствия, которым можно пользоваться в своих интересах.

Вариант второй - прогноз по тренду на бинарных опционах

Во многих учебниках по трейдингу на финансовых площадках говорится о том, что тренд это наш друг, что нужно следовать за ним, если хотим зарабатывать деньги. Пожалуй, с некоторыми оговорками и исключениями с этим можно согласиться.

Как же определить тренд и лучшим образом начать следовать за ним? Эти задачи решает вторая методика, позволяющая не только оценивать текущую ситуацию, но и делать прогноз на бинарных опционах.

• Волатильный актив, к примеру, EUR/USD;
• Индикатор EMA с периодом 50, который может иметь другие названия в терминалах, например, "скользящая средняя", "Moving Average", "MA" и так далее. Ниже перечислены компании, у которых можно найти данный инструмент;
• Время для торгов - разгар европейской и/или американской сессии (
• Ждем коррекции, когда цена опустится ниже линии EMA;
• При первых признаках разворота цены в сторону тренда, покупаем БО. Его экспирация должна быть равна по продолжительности 3-6 свечам на графике, который анализировался. К примеру, если работаем с графиком таймфрейма 5 минут (каждая свеча формируется в течение 5 минут), то экспирация опциона должна быть от 15 до 30 мин.

Фёдор Санников, президент Oxenuk Management LLC :

К концу календарного года СМИ наполняются прогнозами того, что нас ждет в году грядущем. Частью таких прогнозов являются советы, в какой валюте хранить сбережения, и при этом главных валюты указывается три — рубль, доллар и евро. Давайте разберемся, как устроен валютный рынок и от чего зависят курсы валют, а также подведем объективный итог: в чем же хранить заработанное.

В последние годы стало модным слово FOREX (сокращение от англ. FOReign EXchange — «иностранная валюта»); появились дилинговые центры, предлагающие обучение, повсюду приводятся примеры сказочного обогащения на рынке. Мы не будем обсуждать действия подобных компаний, скажем только, что подавляющее их большинство зарабатывают на обучении людей, а не на торговле валютой. Почему они не торгуют? Видимо, потому, что это не столь прибыльно, или даже убыточно по сравнению с написанием учебных материалов. Впрочем, выводы каждый сделает сам.

Итак, что же такое FOREX? Это рынок межбанковского обмена валют по свободным ценам. На этом рынке основными участниками, предлагающими покупку-продажу валюты, являются банки. Например, российский банк может предлагать купить доллары за рубли, европейский банк — купить рубли за евро. Для «встречи» банков на валютном рынке и выставления своих котировок валют существуют специальные электронные системы и сети.

Если вы идете в дилиговый центр, о которых сказано выше, вам дают доступ к этим сетям, и вы можете покупать-продавать валюту, открыв специальный счет и депонируя на него деньги — например, в рублях или долларах США.

Впрочем, вы можете не открывать счет, а просто пойти в банк и купить доллары и евро за рубли. Главный вопрос состоит в том, зачем вам это и почему вы храните деньги в той или иной валюте.

Почём и почему?

Сначала выясним, от чего зависит курс валюты страны, затем сделаем выводы, как правильно распределить сбережения среди валют. Но заметьте: в наших рассуждениях мы не касаемся спекулятивных мотивов, так как вероятность заработать на рынке FOREX сравнима с вероятностью выигрыша в казино. А кому что больше подходит для острых ощущений — личный выбор каждого.

Итак, говоря экономическим языком, курс валюты страны в своей основе зависит от монетарной (количество денег в обращении) и фискальной (бюджет, налоги, госдолг) политики государства, а также его вовлеченности в международные отношения.

Монетарная политика — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении; например, государство решает, сколько денег напечатать. Соответственно, эта политика определяет уровень процентных ставок внутри страны: чем больше денег напечатали, тем дешевле они по отношению к другим валютам. Кроме того, государство может влиять на уровень ставок и другими методами, но их обсуждение мы опустим в данной статье.

Как же мы можем определить уровень ставок в стране? Если вы приходите в банк, и вам предлагают на депозит 10% годовых, а еще 3 года назад предлагали 7%, вы можете сделать вывод, что процентные ставки выросли. Если вы придете в банк в другой стране с другой валютой, то вам могут предложить на депозит лишь 2%. В чем причина? Причина в реальной доходности и инфляции.

Официальная инфляция в России по итогам 2010 года составила 8,8%, этот же показатель в США составил 1,5%. Как это может повлиять на курс рубля по отношению к американскому доллару?

Когда мы несем деньги в банк, то рассчитываем на их сохранность и защиту от инфляции. Например, если в российском банке вам предлагают 10% при инфляции 8,8%, то реально вы заработаете 1,2% (10 минус 8,8%), остальное съест инфляция. Если в американском банке ставка по депозитам 2%, то при инфляции 1,5% реальный доход составит 0,5% (2-1,5%). Таким образом, номинальный уровень процентных ставок включает в себя реальную доходность и инфляцию. Если при инфляции 8,8% вам предлагают депозит на 8%, то реальная доходность депозита отрицательна, вы ничего не зарабатываете и даже теряете.

Существует мнение, что долгосрочная реальная безрисковая ставка доходности в мире является примерно одинаковой и исторически составляет около 2%. Таким образом, разница процентных ставок в странах мира определяется инфляцией: чем выше инфляция в стране, тем выше процентные ставки.

Закон бутерброда

Какое отношение вышесказанное имеет к валютным курсам? Отношение, называемое паритетом процентных ставок. Если реальная ставка доходности в мире постоянна, то разница в уровне прогнозируемой инфляции в двух странах упрощенно отражает, насколько подешевеет или подорожает национальная валюта.

Возьмем для примера Россию и США. Если в конце 2009 года инвестор прогнозировал инфляцию в России на уровне 8,8%, а в США — 1,5%, то разница составляет 7,3%. Это примерный ожидаемый темп удешевления рубля к доллару США в 2010 году. В краткосрочном периоде паритет процентных ставок может и не соблюдаться под влиянием множества факторов, например, искусственного поддержания курса валюты государством, как это происходит в России и в Китае. Но на свободном рынке в долгосрочном периоде курсы валют стремятся к поддержанию паритета процентных ставок. Следует отметить, что главным вызовом для экономического развития России в 2011 году остается инфляция.

Второй важный паритет, к которому в долгосрочном периоде стремятся валютные курсы — паритет покупательной способности (ППС). Его идея состоит в законе одной цены: цена товара в одной стране должна быть равна цене товара в другой стране; а поскольку эти цены выражаются в разных валютах, это соотношение цен и определяет курс обмена одной валюты на другую.

Например, при официальном курсе рубля к доллару США на 3 февраля 2011 года в 29,4219 рубля за 1 доллар, паритет покупательной способности означает следующее. На 1 доллар в Америке можно купить столько же, сколько на 29,4219 руб. в России. На практике в краткосрочной перспективе этот паритет может также не соблюдаться, например, ввиду ограничений на операции с иностранной валютой.

Паритет покупательной способности рассчитывают множество международных организаций. Интересен в этом отношении индекс Биг-Мака — неофициальный способ определения паритета покупательной способности, рассчитываемый журналом «The Economist».

Для сравнения цен в разных странах берется один стандартный бутерброд, выпускаемый компанией McDonald’s. Компания представлена в большинстве стран мира, а сам Биг-Мак содержит достаточное количество продовольственных компонентов (хлеб, мясо и овощи), чтобы считать его «эталоном» экономики. Стоимость Биг-Мака зависит от объемов выпуска, стоимости аренды, сырья, рабочей силы и прочих факторов, и эксперты «The Economist» считают, что индекс Биг-Мака — хороший способ увидеть несоответствие стоимости валют у стран с похожим уровнем дохода.

По данным «The Economist», на 23 июля 2010 года Биг-Мак в США стоил $3,73, а в России — 71 рубль. То есть по паритету Биг-Mака 1 доллар США стоит 19,03 рубля (71/3,73).

По данным Центрального Банка России, средневзвешенный курс рубля по отношению к доллару США на 23 июля 2010 года составил 30,3532 рубля за 1 американский доллар.

Таким образом, недооценка рубля по отношению к доллару США составила почти 60%, рубль и на сегодня существенно недооценен. Это не значит, что за год рубль подорожает на 60%, но отслеживание изменения паритета покупательной способности из года в год может служить хорошей отправной точкой при прогнозировании курса валют в долгосрочной перспективе.

Главная причина недооценки рубля — экспортная ориентированность российской экономики: чем дешевле национальная валюта, тем экспортный товар (в виде нефти, газа и проч.) дешевле и конкурентоспособнее на международном рынке. Сегодня большинство расчетов в международной торговле осуществляется в долларах США, и правительство РФ сознательно определяет и поддерживает коридор допустимого курса рубля к американской валюте. Таким же образом поступает Китай для поддержки своих экспортеров, и, как шутят производители, «сегодня нет вещи, которая бы была произведена не в Китае».

Кроме экспорта-импорта необходимо учитывать приток-отток капитала в страну. Заместитель Министра экономического развития Андрей Клепач оценил возможный приток по капитальному счету в 2011 году в 10 млрд долларов. Отток капитала за 2010 год превысил 38 млрд долларов. То есть, в 2010 году капитал «бежал» из России, а это значит, что инвесторы продавали рублевые активы, переводили их в иностранную валюту и выводили из страны. Это привело к росту предложения рублей на рынке. А мы знаем, что если много продавцов предлагают тот же товар, цены на него падают. Таким образом, отток капитала в 2010 году способствовал удешевлению российской валюты.

Как аналитика помогает трейдерам зарабатывать. Методы прогнозирования валютного и форекс рынка. На что ориентироваться начинающему трейдеру при принятии решения о сделке. Как “читать” графики и предугадывать дальнейший ход событий? Разбираем основные понятия и фундаментальные основы аналитики валютного рынка, которые позволят зарабатывать на разнице курсов валют.

Аналитика валютного рынка – залог успешной и прибыльной торговли

Валютный рынок создан для осуществления международных банковских валютных операций. Рынок Форекс – как часть валютного рынка, позволяет трейдерам зарабатывать на покупке и продаже иностранной валюты. Форекс, как и весь валютный рынок – это четко устроенный механизм, который подчиняется своим законам и правилам. Как предопределить движение цен, рассмотреть тренды и предугадать развитие событий? Ведь на котировки существенное влияние оказывает множество факторов. Опытные трейдеры используют комплекс мероприятий, который позволяет им анализировать направление движения денег. Одним из таких инструментов является аналитика валютного рынка.

Представьте ситуацию, что Вы оказались в незнакомой местности. У Вас нет карты и компаса. Вы не умеете ориентироваться по солнцу и понятия не имеете как далеко от конечно точки находитесь. Согласитесь, в таком положении очень легко поддаться панике и окончательно заблудиться. Совершенно по иному обстоят дела, когда вы, обладая определенными знаниями и снарядившись необходимыми атрибутами окажетесь в аналогичной ситуации. Вы просто будете действовать исходя из информации. Сверитесь с картой, посмотрите на компас, сопоставите факторы и двинетесь в нужном направлении.

А теперь проведите аналогию. Форекс – это незнакомое место. Компас и карта – инструменты прогнозирования котировок. Этот простой пример наглядно показывает, насколько важно обращать свое внимание на анализ.

Аналитические институты

Ежедневно в мире происходят сотни событий, которые задают тенденции на финансовом рынке. Выступления глав Банков и политиков, заявления экспертов и гуру валютного мира – все это способно изрядно “качнуть” рынок в том или ином направлении. Зачастую подобного рода информация распространяется с целью оказать влияние, укрепить или ослабить какую-то валюту. Аналитики финансовых бирж публикуют вероятные прогнозы опираясь на полученные данные, тенденции текущей ситуации и различные индикаторы.

Биржевой аналитик стала очень востребованной профессией. Они устанавливают причинно-следственные связи неких событий (заявлений) и выдают “диагноз”. На основе этих “диагнозов” трейдеры строят свои личные прогнозы. Однозначно стоит обращать свое внимание на обзоры аналитических институтов, но все же рекомендуем полагаться на свои знания и собственные прогнозы. Беспрекословное доверие и следование за биржевым экспертом может сыграть с трейдером злую шутку. Аналитик не всегда прав. Случаются ситуации, когда биржевые эксперты не верно трактовали информацию или пустили трейдеров заведомо по ложному пути. Поэтому используйте свои собственные знания для составления прогнозов.

Если не знаешь, что говорить, говори, что существующая тенденция сохранится.

Вернемся к нашему примеру. Вы все в том же незнакомом месте. Но вот удача! Вам на пути попадается человек у которого можно спросить дорогу или направление своего движения. Что Вы сделаете? Молча пройдете мимо или постараетесь добыть полезную информацию? Ежедневно аналитики валютного рынка публикуют новости, делают обзоры и строят прогнозы на текущий период опираясь на четкие показатели. Задача трейдера обращаться к этим данным как к сигналам, на основании которых можно делать выводы и заключать выигрышные сделки.

Аналитика форекс

Прогноз на форекс строится на основе комплексного анализа. Аналитика включает новости и события рынка, мировые тенденции, показатели индикаторов, сигналы, тренды, технические данные и фундаментальные знания. Обратите внимание не только на основной актив, но и на ситуацию в целом. Все показатели, влияющие на движению валют имеют логическую связь. Говоря простым языком, анализируя рынок Форекс, не стоит пренебрегать новостями фондовой биржи.

Анализ Форекс строится на основе двух больших разделов:

1. Фундаментальный анализ. Включает и экономическую аналитику, и политические события и другие факторы, которые могут оказывать влияние на стоимость валют.

2. Технический анализ . Это подход, основанный на статистических и математических данных. Прогноз строится по четким правилам на основе истории движения цены. Это всевозможные графики и фигуры, линии тренда, сигналы и прочее.

Аналитика бывает:

• Краткосрочная (1 день – 1 неделя). Большинство компаний публикуют ежедневные аналитические обзоры до начала торгового дня. Такая информация позволяет трейдерам отследить тренд. определить оптимальные точки входа и выхода с рынка. Фундаментальные постулаты в ежедневных обзорах учитываются в наименьшей степени.
• Среднесрочная (1 неделя – 1 месяц). Основывается на техническом анализе , но с учетом фундаментальных факторов. Что произошло на экономической и политической арене за неделе, какие важные заявления делали финансисты, какие международные банковские заседания состоялись. В совокупности с технической информацией, трейдер принимает решение.
• Долгосрочная (1 месяц – 1 год, и более).

В зависимости от стратегии торговли, трейдеры выбирают подходящую аналитику.

Аналитический обзор. Где искать информацию

Как мы выяснили, аналитическая информация – это новости, прогнозы, технические данные за период, выступления экспертов. Найти информацию – не проблема. Сложность заключается в ее правильной трактовке.

• Аналитические институты и организации.
• Экономические порталы
• Брокеры
• Независимые эксперты.

Если Вы торгуете на рынке Форекс, значит у Вас есть брокер. Как правило, большинство трейдеров берут основную информацию именно там, в тематических разделах сайта. Это обзоры штатных аналитиков по текущим тенденциям и советы по использованию сигналов.

Аналитику можно найти, в первую очередь, на своем торговом терминале. Посмотрите на графики. Проанализируйте увиденное. Используйте методы технического анализа , графический анализ, обратитесь к индикаторам. В конце концов, у любого уважающего себя трейдера есть своя стратегия и тактика и набор инструментов, помогающий принимать верное решение во время операций.

Также ищите информацию на тематических порталах, посвященных торговле на Форекс, в обычных печатных или интернет-изданиях в разделе “экономика”. Совсем не обязательно владеть тонкостями, достаточно лишь обращать свое внимание на мировые тенденции и на мнение профессионалов. Конечно, чтобы понять о чем идет речь в профессиональном обзоре аналитиков, Вы обязаны, как минимум, владеть терминологией и иметь представление об основных показателях, влияющих на ход вещей.

Есть некие очевидные факты, как, например, любые негативные события в стране (приводят к ослаблению национальной денежной единицы. Но есть показатели, косвенно влияющие на спрос и предложение валюты. Современные финансовые аналитики строят свои прогнозы таким образом, чтобы даже начинающему трейдеру было понятно, какая тенденция задается на рынке. Но чем больше Вы будете понимать, тем лучше вы станете торговать. Прислушивайтесь к мнению экспертов, делайте собственные выводы, сопоставляйте все факты, и только тогда Вы добьетесь успеха.

Как использовать аналитику в торговле

Разберем конкретный пример.

Валютная пара USD/JPY. Цена находиться на уровне отметки 111,70. Анализируя последнюю торговую неделю, Вы замечаете, что стоимость упала больше чем на 200 пунктов. Пока рано делать выводы. В предстоящую неделю состоится заседание Банка Японии по вопросам денежно-кредитной политике. По результатам опубликованной информации можно будет спрогнозировать дальнейшее развитие событий относительно пары доллар/йена.

Чтобы понять, какие могут быть последствия, стоит учесть некоторые факторы:

1. Япония – ориентирована на экспорт. Значит цены на товары должны быть конкурентоспособными на мировой арене. Увеличение нац. валюты не позволит достигнуть этого. А значит, нет смысла поддерживать JPY.

2. Инфляционные цели не были достигнуты. И это может служить основанием для кардинальных мер правительства Японии. Чтобы оценить данную информацию, трейдер должен вспомнить историю, как предыдущий глава Банка был приговорен к отставке именно по этой причине.

3. Технические аспекты графика. Текущая поддержка зафиксировалась на отметке 111,70. Вполне вероятно, что она может оттолкнуться от этого значения и нацелиться выше к показателю 112,4, а затем и 113,00.

Таким образом, трейдер получил информацию и шанс заработать на данной валютной паре.

Мы коснулись основных вопрос аналитики. На самом деле множество вариантов делать прогноз. И каждый трейдер подбирает инструменты анализа индивидуально. Вы можете основываться на фундаментальной аналитике , или использовать технические постулаты. Сконцентрироваться на индикаторах или выбрать графический анализ. А может Вам больше нравится анализировать графики и смотреть на паттерны. Кто-то выбирает волновой анализ, кто-то индикаторный. В любом случае, опытные трейдеры должны подобрать стратегию, которая сможет приносить им прибыль. И также не забывайте читать актуальные новости , которые можно найти у нас на сайте. На основании всего это Вы тоже сможете прогнозировать рынок и зарабатывать.

Как при простом и грамотном использовании современных методов прогнозирования можно не только предсказывать, сколько будет стоить доллар или евро, но и довольно успешно зарабатывать на любых биржевых финансовых рынках, в том числе и Форекс.

Прежде чем научиться элементарным способам прогнозирования движения валют на рынке Форекс, необходимо четко представлять и понимать две основные вещи:

• Цели, которые ставит перед собой трейдер валютного рынка. Они могут быть разными, но в любом случае должны быть четкие ответы на вопросы: сколько необходимо заработать, в какой срок, какой инструмент наиболее подходит, какой приемлемый уровень риска;

• На любую валюту влияет множество факторов, многие из которых трудно поддаются аналитической обработке. Тем не менее, для успешной стратегии торговли валютой необходимо понимать, что все события (экономические, политические и прочие) свободными рынками учитываются почти мгновенно, или как принято говорить на языке трейдеров – «все учтено в цене».

Прогнозы курса валют Форекс

• Фундаментальный анализ, который базируется на анализе следующих основных факторов:

• Размер учетной ставки банковского процента. Имеет непосредственное влияние на все рынки, поскольку определяет базовую стоимость денег. Чем ниже ставка, тем дешевле деньги и кредиты, а это, в свою очередь, оказывает воздействие на производственную и торговую активность. Например, низкая ставка ФРС, которая была на протяжении нескольких лет, обуславливала не только фактор дешевого доллара, но и также определяла низкую стоимость основных мировых валют по отношению к нему;

• Зависимость валюты конкретной страны от экспорта или импорта, т. е. состояние ее платежного баланса. Если экономика страны зависит во многом от импорта (например, как Россия), то соответственно для такой страны выгоден высокий курс национальной валюты;

• Продолжительность общего кредитного цикла для определенной валюты. Чем выше темпы роста экономики, тем соответственно выше и спрос на заемные деньги, а это способствует удлинению кредитного периода. Знание этого фактора способствует определению начала или конца кредитного цикла, что собственно дает возможность открывать торговую валютную позицию на повышение (в начале кредитного бума) или на понижение (в его завершении). Достаточно наглядно это можно пронаблюдать на графике валютной пары GBP/USD. После кризиса 2008-2009 гг. британский фунт потерял от своей первоначальной стоимости почти 30 процентов, и остается на этом уровне уже 6 лет. С началом роста ставки ФРС в декабре 2015 года, фунт ожидает еще некоторое ослабление (примерно до 1.4),откуда будет его дальнейший рост до прежних уровней 7-летней давности, поскольку экономика Британии тесно связана с американской.

• Технический анализ валютного рынка. Количество индикаторов технического анализа достаточно большое, но в практике начинающего трейдера рекомендуется использовать самые простые и надежные.

Например, для прогнозирования движения цены по валютной паре GBP/USD достаточно эффективно работают два простых инструмента: индекс смены настроений ADX и индикатор Вильямса («аллигатор»). Как видно на часовом графике пары открытие позиции «Лонг» следует производить при достижении ADX своих предельных значений (выше 70-90) и при схождении кривых Вильямса в одной точке на данном отрезке короткого восходящего тренда.

Однако стоит отметить и о некоторых ограничениях использования методов технического анализа: они четко работают на стабильных трендах, коротких временных периодах. При сильной волатильности и резких рыночных возмущениях они перестают работать вообще или сильно запаздывают. Поэтому рекомендация начинающим спекулянтам в такие периоды – не входить в позиции, ограничивать риски (плечо) либо ставить «стоп-лоссы».

Прогноз курса евро доллар

С фундаментальной стороны начавшийся длинный цикл повышения ставок (с 16-го декабря 2015 года) ФРС определяет тенденцию роста доллара по отношению ко всем мировым валютам (за исключением юаня, рынок которого прочно привязан к американскому). Соответственно курс евро по отношению к американской валюте будет оставаться достаточно низким еще долгое время. Кроме этого, дешевый евро выгоден экономике ЕС, финансовые власти которого вынуждены проводить политику поддержки более слабых экономик членов ЕС (Греция, страны Балтии) путем обеспечения их дополнительной денежной ликвидностью. Таким образом, политика дешевого евро останется определяющим фактором на довольно длительный период (от одного до двух лет).

С технической точки зрения, глядя на дневной график пары, можно сделать вывод, что период отскока евро близок к своему завершению (от уровней 1.05), и после непродолжительного времени консолидации возле текущих уровней, продолжит движение вниз к паритетному (1/1) значению с долларом. Вполне возможно этому даст начало очередное объявление о повышении ставки ФРС уже в первом квартале 2016 года.

Если принять для анализа более короткий временной период, например, 15-ти минутный график, то отчетливо видно, что образовавшийся «гэп» 25-го декабря будет обязательно закрыт в ближайшие торговые сессии. Также здесь можно отчетливо видеть техничную отработку движений пары индикаторами ADX и кривыми Вильямса.

Прогнозы экспертов

При работе с экспертными прогнозами следует учитывать следующее:

• наличие положительной истории экспертного источника (степень доверия, количество правильных прогнозов и рекомендаций);

• использовать несколько источников информации;

• экспертные мнения должны подтверждать или опровергать свои фундаментальные и технические сценарии;

• в некоторых случаях различного рода аналитические агентства и эксперты специально дезинформируют рыночное сообщество по тем или иным аспектам финансовой и экономической деятельности для создания определенных конкурентных преимуществ своим заказчикам.

Когда мы ознакомились с факторами, определяющими курс валюты, естественно возникает вопрос: как применить это на практике? Прогнозировать курсы валют было бы очень заманчиво. Зная, как будет меняться курс той или иной валюты, можно было бы правильно выбирать моменты ее покупки и продажи, чтобы выиграть на разнице курсов. Можно было бы выбрать для хранения сбережений валюту, которая точно вырастет или хотя бы не упадет к моменту, когда мы планируем своими сбережениями воспользоваться. Кредит можно было бы брать в валюте, которая серьезно ослабеет в процессе его выплаты

Однако очевидно, что если бы такие точные прогнозы были возможны, все бы так и поступали. По крайней мере, крупные компании и правительства, которые имеют возможность собрать больше информации и привлечь для прогнозирования лучших специалистов. А частным лицам было бы достаточно смотреть, что делают крупные игроки, и повторять за ними. В жизни такого не происходит.

В этой статье мы постараемся рассказать, как можно применять на практике представления о том, что и как определяет курс валюты, и какие ограничения не позволяют делать идеальные прогнозы.

Доступность информации

Идеальное применение знания о том, какие факторы и каким образом влияют на курсы валют, требует учета огромного количества событий. В том числе, тех, информация о которых неполна или вообще отсутствует. Значительная часть этих событий представляет собой решения людей предпринять в будущем те или иные действия. И когда эти решения начнут реализоваться, их влияние на курсы валют будет мгновенным. Что делает информацию о начале реализации планов практически непригодной для прогнозирования.

Поэтому фактически речь может идти лишь об оценке перспектив изменений курсов валют, а не о детальном и (или) точном прогнозе. На основании своего представления о ситуации мы можем получить обоснованную надежду на то, что одна валюта потеряет в ценности меньше или больше других. Вариант с прекращением обесценивания валют в настоящее время, пожалуй, нет смысла рассматривать.

Проблема доступности информации, необходимой для понимания силы и направленности действия различных факторов, определяющих движение курсов валют — только одно из нескольких важных ограничений.

Случайное угадывание

Какими бы неожиданными и разорительными для большинства ни были движения рынков (в том числе — валютного), всегда найдется кто-то, кто сделает правильный прогноз. Иногда этот прогноз может быть воплощен в действиях (покупке, продаже или отказе как от того, так и от другого), иногда просто высказан, например, в дружеской беседе или в блоге.

В таких случаях кажется, что не последовав этому прогнозу или не зная о нем, вы совершаете ошибку — всего-то надо было послушать того человека! Это правда: его прогноз сбылся, значит, он оказался прав. Можно этого человека поздравить (особенно приятно поздравлять самого себя), но решение впредь действовать так, будто его прогнозы всегда верны, было бы неправильным. Если прогнозов достаточно много, по теории вероятностей всегда чей-то прогноз сбывается. Чаще всего это происходит случайно. И ставить свои деньги в зависимость от повтора случайного и редкого события вряд ли разумно.

Самосбывающиеся прогнозы

Движение курса валюты зависит, в принципе, от действий всех участников рынка. Конечно, влияние одной мелкой сделки по купле-продаже валюты на рынок не повлияет. Пример такого действия — обмен человеком нескольких сотен или тысяч долларов на рубли в обменном пункте. Сумма слишком мала для того, чтобы оказать хоть какое-то влияние на курс доллара, и это действие даже не отразится существенно на дневном обороте обменника, если он расположен в достаточно оживленном месте.

Но если сразу много людей обменяют свои сотни или тысячи долларов на рубли, и так будет продолжаться не один день подряд, резкий и сильный рост спроса населения на рубли может достичь такого размера, что это повлияет на спрос на рубли банков и предложение ими валюты на рынке. Ведь банкам нужно где-то брать рубли, чтобы выдавать их в обмен на принятые у людей доллары.

Если аналогичным образом ведут себя более крупные инвесторы, влияние на курс валюты становится еще более очевидным.

Продавая ту или иную валюту, инвесторы в более или менее сильной степени снижают ее курс. Если они приняли решение о продаже этой валюты из предположения, что она будет падать — их прогноз исполнился, и это случилось благодаря их же собственным действиям.

Согласованность представлений большого количества людей о том, как будет меняться курс валюты, в свою очередь объясняется общими для них представлениями о том, от чего зависит курс валюты, и общими ожиданиями его изменения после того или иного события. Это событие должно быть достаточно широко известно, или мнение, что оно произошло, должно быть достаточно популярным.

Рассмотрим гипотетический пример. Предположим, страны, которые держат большую часть своих золотовалютных резервов в долларах или облигациях США, объявили о начале распродажи этих бумаг и замене долларов в резервах на евро. Это вызовет падение курса доллара (относительно других валют, не только евро) и рост курса евро относительно не только доллара, но и других валют. Причем движение курсов начнется сразу после объявления о планах замены доллара в резервах на евро, до того, как доллары из резервов пойдут на рынок. Рост предложения обеспечат другие инвесторы, которые дружно решат, что доллару — падать, и, следовательно, нужно от него избавляться, покупая, например, евро.

Возможен и обратный эффект. Если какое-то негативное событие можно предвидеть, люди начинают ему противодействовать, и тем самым предотвращают это событие.

Практический вывод из сказанного состоит в том, что при сделках с валютой есть смысл поступать «как все». Если валюту покупают в расчете на ее рост, и этот процесс примет достаточно большой масштаб, валюта действительно вырастет. Важная оговорка: ориентироваться можно только на ДЕЙСТВИЯ людей, а не на высказываемые ими суждения о том, что будет дальше. Потому что прогноз может «самосбыться» только в том случае, если на основании него предпринимаются действия.

Об изменении доверия к той или иной валюте можно судить по объему ее покупки и продажи на биржах и населением в обменниках. Биржевая статистика публикуется на сайтах бирж, а статистику по операциям населения в России с наличной валютой и по объему вкладов в разных валютах публикует Центробанк РФ. Однако, на объем сделок населения с наличной валютой влияют и другие факторы, помимо изменения доверия к ней.

Цели прогнозирования

Для долгосрочных сбережений важно общее направление курса, стабильность валюты и, если известен момент траты сбережений (например, деньги отложены на отпуск или крупную покупку), то, в какую сторону будет колебание в этот момент. Сбережения могут быть в виде банковских депозитов, наличной валюты (например, в сейфовой ячейке) и т. д. Долгосрочные тенденции динамики курса валюты важны и для планирования крупных покупок, и для решений о том, в какой валюте брать кредиты.

В случае долгосрочных сбережений важны только долгосрочные же параметры изменения курса выбранной вами валюты. Скачки курса как вниз, так и вверх в период времени, когда вы не собираетесь тратить свои сбережения в этой валюте, значения не имеют.

Например, 30500 рублей были обменены на доллары в декабре 2008 года. Получилась тысяча долларов, которую планируется потратить на отпуск в июне 2009 года. В июне за тысячу долларов удалось получить 31000 рублей. Предположим, что рублевые цены на билеты, гостиницу и т. д. не изменились. Можно ли назвать выбранный способ сбережений удачным? Да — деньги удалось сохранить без потери их покупательной способности.

Между покупкой и продажей курс доллара серьезно повышался, и если бы поменять доллары на рубли в момент Х, то можно было выручить на несколько тысяч рублей больше. Но такие рассуждения мы можем делать лишь «задним числом». Сейчас у нас есть абсолютно точная и полная информация о том, как менялся курс доллара с декабря по сегодняшний день. Но тогда, в декабре, у нас этой информации не было! Поэтому рассуждения «если бы я знал» в данном случае смысла не имеют. Знать было невозможно, и этого не знал никто.

Для валютных спекуляций (все варианты «заработка» с помощью покупки и продажи валюты) важно, как будет меняться курс в краткосрочной перспективе, будут ли резкие и сильные скачки, на которых можно как выиграть, так и проиграть.

Однако игра на валютном рынке для непрофессионала не менее рискованна, чем на рынке акций. Как и любому делу, спекуляциям валютой нужно учиться, а в процессе обучения неизбежны ошибки. В данном случае ошибки стоят денег.

Прогноз краткосрочных изменений курса валюты вполне можно делать, основываясь на графике динамики котировок. Такие графики за разные периоды от нескольких часов до нескольких лет можно изучать на сайтах валютных бирж.

Первое время, возможно, стоит потренировать свою интуицию и потестировать умение угадывать движение курса валюты, ничего не покупая и не продавая.

На чем основывать прогноз

В целом порядок оценки будущего изменения курса валюты такой.

1. Собрать и изучить доступные показатели. Здесь важно не переусердствовать, чтобы не оказаться погребенным под грудой цифр и графиков, и не потратить все свое время на ознакомление с различными показателями. Подумайте о максимальном размере ваших возможных потерь в случае ошибок при покупке или продаже валюты или возможном выигрыше в случае успешных сделок. Скольких часов вашего времени стоит такая сумма?

2. Узнать мнения людей, которых вы считаете компетентными и разумными в данном вопросе. Степень критичности отношения к чужим мнениям может быть разной, но обмен мнениями и их обоснованиями часто бывает полезен. В принципе, это гораздо более экономичный с точки зрения затрат времени способ строить и корректировать свои представления, чем анализ показателей.

3. Оценить интенсивность и силу влияния факторов, определяющих курс валюты. Общее правило — как это отразится на спросе на валюту и на ее предложении?

4. Построить предположения о том, на сколько и когда изменится курс валюты. Эти предположения могут включать различные «если, то». Например, «если пенсии повысят еще, для покрытия дефицита бюджета придется печатать еще больше рублей, и от этого рубль может ослабеть». Тогда сообщение о повышении пенсий, если оно будет, сразу встроится в готовую логическую цепочку, и сэкономит вам время для принятия решения.

5. Предпринять действия (отказ от покупки или продажи валюты в данный момент — тоже действие).

В оставшихся разделах статьи перечислены показатели, за которыми имеет смысл следить, чтобы получать информацию, которую можно использовать для оценки изменения курса валюты в будущем.

Важно понимать, что на курс валюты воздействуют не показатели как таковые, а процессы, которые они в той или иной мере отражают. Далее будет рассказываться о том, по каким показателям можно узнать о присутствии и интенсивности факторов, влияющих на курсы валют, и как соотнести наблюдаемые параметры и возможное изменение курса валюты.

Где узнать о торговом балансе страны

Данные по объему импорта и экспорта регулярно публикуют организации, занятые сбором статистики. Например, в России это Росстат и Федеральная таможенная служба. Данные по объему иностранной валюты, поступившей в страну и выведенной за ее пределы, собирают и регулярно публикуют Центральные банки стран.

Экспорт и импорт в денежном выражении, и отдельно — экспорт нефти в денежном выражении удобно смотреть на сайте Центробанка РФ (http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=macro/macro_09.htm&pid=macro&sid=oep). Данные по импорту и экспорту публикует и Росстат, но у сайта ЦБ гораздо более удобная навигация.

Самые подробные и удобные для поиска и чтения отчеты публикует Федеральная таможенная служба (ФТС). С ними можно ознакомиться в разделе «Статистика внешней торговли» http://www.customs.ru/ru/stats/stats/. Свежий отчет (за январь — апрель 2009 года): http://www.customs.ru/ru/stats/stats/popup.php?id286=544.

Информацию об экспорте и импорте для других стран также можно найти на сайтах соответствующих организаций в этих странах. Названия организаций можно узнать из новостей о статистике этих стран.

Изучая объем экспорта и импорта той или иной страны, нужно обращать внимание на динамику этих показателей и динамику сальдо торгового баланса (экспорт минус импорт в денежном выражении).

Сокращение положительного сальдо торгового баланса (экспорт на меньшую сумму превышает импорт) или рост отрицательного сальдо (импорт превышает экспорт больше, чем раньше) способствует падению курса национальной валюты. Соответственно, рост положительного сальдо или сокращение отрицательного способствует укреплению национальной валюты страны, экспорт и импорт которой мы рассматриваем.

Для более полной картины нужны также данные об объеме и изменении экспорта и импорта не только в денежном выражении, но и в физических объемах. Это особенно важно для понимания того, как изменится сальдо торгового баланса в ближайшем будущем. Например, экспорт в денежном выражении из страны растет за счет роста цен на один из основных товаров экспорта (назовем его товар А) без изменения физического объема экспорта этого товара и при падении физических объемов экспорта других товаров. Тогда можно ожидать, что при падении цен на товар А экспорт в денежном выражении, во-первых, сократится, а во-вторых, будет меньше, чем был при той же цене товара А раньше, когда физические объемы экспорта других товаров были больше.

Также нужно принимать во внимание и общий баланс движения валюты из страны и в страну. Эту информацию тоже публикуют Центральные банки и статистические бюро.

Действия государств на валютном рынке

Значительная часть информации о деятельности государственных институтов на валютном рынке или имеющих к нему отношение, доступна любому пользователю интернета. Недостатка у нее два: запаздывание по времени и необходимость квалификации для «расшифровки».

Например, данные об объеме денежной массы в РФ публикуются Центральным банком еженедельно на его сайте. Но чтобы понять, что к чему, нужно быть специалистом. И даже экономисты не могут установить однозначной и простой связи между динамикой денежной массы и инфляцией. В целом понятно, что чем интенсивнее работает «печатный станок», тем сильнее обесцениваются деньги. Но рост денежной массы не обязательно сопровождается синхронным ускорением роста цен. Например, в последние 2 — 3 месяца денежная масса растет, а год назад рост индекса потребительских цен был более быстрым, чем в этом году, при том, что денежная масса сокращалась.

Существует временной лаг между вливанием «свежих» денег в экономику и ростом цен. Это связано с тем, как происходит вливание денег. На «свежие» деньги либо скупаются активы банков, либо покрывается дефицит бюджета, либо они выдаются в качестве кредитов тем же банкам или через госбанки — предприятиям и физлицам.

Быстрей всего новонапечатанные деньги доходят до розничных покупателей, если их раздавать им непосредственно, например, выплачивая пенсии, пособия и зарплаты «бюджетникам».

Подробные ежемесячные и ежеквартальные обзоры по потребительской инфляции: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=macro

Свежие отчеты Росстата можно найти на главной странице сайта Росстата. Последний отчет по потребительской инфляции (за май) http://www.gks.ru/bgd/free/b04_03/IssWWW.exe/Stg/d02/100.htm, по ценам производителей (тоже за май) - http://www.gks.ru/bgd/free/b04_03/IssWWW.exe/Stg/d02/103.htm

Планы на будущее

О начале крупных инвестпроектов, крупных займах и т. п. частично можно узнавать из новостей, и — с запозданием, но более подробно — из регулярных отчетов компаний.

Однако бухгалтерскую отчетность публикуют далеко не все компании. И информация, которая содержится в отчетах, доступна нам с существенным запозданием по времени, то есть уже после того, как соответствующие действия компаний или правительств оказали влияние на курсы валют.

Например, закупка оборудования отражается на курсе валюты ДО того, как она была произведена, т.е. когда решение о приобретении машин было принято руководством компании и ее финансовому департаменту было поручено аккумулировать нужное количество соответствующей валюты. Такая информация, разумеется, не попадает в свободный доступ. И когда мы читаем в новостях, что завод N получил новые станки из Германии — уже поздно думать о том, как это отразится на курсе евро - это уже случилось.

Также не публикуются и сведения о контрактах, заключенных в той или иной валюте, за исключением отдельных. Например, о заключении долгосрочного контракта по поставке Роснефтью нефти в Китай сообщалось. Но число подобных сделок невелико.

Статистика по притоку и оттоку капитала, в том числе, инвестиций в основной капитал, публикуется регулярно, но это тоже информация о прошлом, а не о будущем.

В целом получается, что информация о планах на будущее, которые влияют на курсы валют, доступна только тогда, когда все возможное влияние она оказала. То есть мы можем использовать информацию такого рода для объяснения динамики курсов валют, которая уже состоялась в прошлом, но не для предсказания ее в будущем.

Ориентироваться на заявления корпораций и правительств по поводу действий, которые они намерены совершить, если эти действия могут оказать влияние на спрос и предложение на валютном рынке, можно, но это тоже не очень полезная информация. Во-первых, намерение что-то сделать не означает действия, и тогда слова высокопоставленных источников могут иметь только краткосрочные последствия для валютного рынка. А во-вторых, зачастую о намерении что-то сделать мы узнаем уже после того, как все приготовления к этому действию совершены, и в том числе — те, что влияют на спрос и предложение валюты.

Защита от рисков

Рост или падение доверия к валюте быстрей всего отражаются на ее курсе.

Инвесторы, старающиеся снизить свои риски на данном временном интервале, продают более рискованные активы (например, акции или производные инструменты, основанные на биржевых товарах). Взамен они либо сразу получают валюту, которую считают наиболее надежной (например, продавая бумаги на Нью-Йоркской бирже, выручают за них доллары), либо покупают эту валюту (меняют на нее менее надежную с их точки зрения).

«Выход» каждого инвестора из ценных бумаг (продажа их), естественно способствует росту курса валюты, в которую он переводит свои деньги. Если сразу много инвесторов сочли, что риск падения фондовых рынков слишком высок для них, и решили избавиться от бумаг, вырастет спрос на все валюты, но в большей степени — на те, которые большинство инвесторов считают наиболее надежными. Традиционно такими «валютами-убежищами» считаются доллар США и японская йена.

Мы можем судить о том, что доверие инвесторов к валюте выросло, после начала роста ее курса. Для прогнозирования это слишком поздний момент — все уже произошло. Но зная, что обычно инвесторы, стараясь минимизировать риск, вкладываются в определенные валюты, и что причины, по которым именно эти валюты считаются «убежищами», продолжают действовать (см. статью о факторах), мы можем предположить, что когда в следующий раз инвесторы в массовом порядке решат снизить риски, курсы «валют-убежищ» снова вырастут.

Как мы можем узнать, собираются ли инвесторы минимизировать свои риски, или они намерены «поиграть» еще с большими рисками в надежде на большую прибыль?

Если «валюты-убежища» пошли вверх, а биржевые индексы — вниз, это сильный аргумент в пользу того, что мы наблюдаем не случайные колебания курсов валют, а результат «перехода» инвесторов из ценных бумаг в валюты. Еще одним активом-«убежищем» так же традиционно является золото. Поэтому если биржевые индексы падают одновременно с началом роста курсов «валют-убежищ» и все это сопровождается ростом котировок золота — вероятность того, что мы наблюдаем именно замену ценных бумаг в инвестиционных портфелях менее рискованными активами, еще выше.

В этом случае можно надеяться на то, что курсы валют продолжат свой рост, не обязательно быстрый. Еще более важный вывод из такого подтверждения доверия инвесторов к валюте состоит в том, что именно эта валюта в случае ухудшения ситуации и обвала фондовых бирж, а также курсов других валют сохранит доверие инвесторов и останется стабильной. В случае обвала это означает, что она будет расти. Следовательно, для тех, кому важнее всего держать долгосрочные сбережения в надежной валюте, а получение прибыли не является приоритетом, такая валюта будет хорошим выбором.

Верно и обратное — если валюта воспринимается как наименее рискованная, в периоды, когда, как говорят аналитики, «инвесторы чувствуют вкус к риску», курс этой валюты будет падать. Спрос на более рискованные активы, сулящие большую прибыль, растет, а спрос на надежные, но не прибыльные активы — соответственно, снижается.

Еще один доступный показатель, характеризующий доверие людей к той или иной валюте — доля сбережений, которые население хранит в этой валюте. Такую статистику, а также статистику по объемам продажи населению и приема от населения наличной валюты регулярно публикует Центробанк (http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=bank_system/for_exch_09.htm&pid=finr&sid=inr_1).

Однако эти показатели доступны только после того, как их изменение повлияло на курсы валют. Поэтому для прогнозирования они тоже не очень подходят.

Значительная часть информации, по которой можно судить о доверии к валютам, недоступна. Прежде всего — данные по количеству и обороту сделок с целью хеджирования валютных рисков. Информация об изменениях соотношения валют и других активов в золотовалютных резервах стран доступна также с запозданием и не в полном объеме.