Главная » Оспаривание

Денежные сбережения: сущность, формы, факторы, влияющие на сберегательный процесс.

Денежные сбережения играют важную роль в экономической жизни государства. Также они важны для физических и юридических лиц. С их помощью можно достигнуть финансовой стабильности или преодолеть кризис.

Финансовые активы населения могут быть представлены:

1) Наличными деньгами, находящимися в руках у граждан;

2) Депозитами и вкладами в банках в разных валютах, в том числе и на пластиковых картах;

3) Вложениями, которые сделало население в ценные бумаги;

4) Запасами наличной валюты;

5) Резервом страховых взносов граждан.

Валюта в 1990-е годы впитала в себя наличность. Это привело к снижению её удельного веса с 72% в 1992 г. до 5-7% в 1996-1997 гг. В общий поток перераспределения средств в валюту, включился начальный этап повышения ликвидности денежных средств семейного бюджета. Данный этап происходил с помощью перевода вкладов и денег и наличность (1992 г.). Федеральная резервная система (ФРС) США имела свои эмиссионные интересы в России. В тот период банковская система России потеряла около половина резервов населения.

Возможно в будущем, такой вид страхования как источник инвестиционных ресурсов и форма сбережений населения, станет важной неотъемлемой частью экономической безопасности многих стран.

Итак, для государства и его граждан нужны денежные сбережения . Страна получает важный источник инвестиционного дохода. Население имеет возможность хранить свои деньги в надежных руках (конечно, не во всех случаях). Таким образом, формируются взаимовыгодные связи между государством и его населением.

Сбережения населения занимают особое место среди экономичес­ких явлений, поскольку находятся на стыке интересов граждан, го­сударства и организаций, специализирующихся на предоставлении финансовых услуг.

С одной стороны, сбережения являются важнейшим показателем уровня жизни, непосредственно связанным с потреблением, дохода­ми и расходами населения.

С другой стороны, сбережения населения представляют собой ценный ресурс экономического развития, источник инвестирования и кредитования хозяйства.

Следствием процесса трансформации сбережений населения в инвестиции является перераспределение платежеспособного спроса из сферы потребительского рынка в сферу оборота денежных ресурсов предприятий, благодаря чему возникают дополнительные стимулы экономического развития. Образование сбережений приводит также к временному связыванию доходов населения, замедлению движения денег по каналам наличного оборота, препятствует росту цен, спо­собствует сокращению инфляции.

Наконец, личные накопления граждан являются предметом дея­тельности целого ряда финансовых и нефинансовых организаций, осуществляющих посреднические функции в движении капитала.

Экономисты определяют сбережения как доход после уплаты на­логов, не израсходованный на приобретение потребительских то­варов.

Понятие сбережений, сложившееся в России, неоднозначно. Сбе­режения - это неиспользованная за определенный период часть де­нежного дохода физического лица или семьи, элемент оборота де­нежных доходов населения. Одновременно, будучи приростной ве­личиной, возобновляемой, непрерывно присоединяемой к накоплен­ным результатам предыдущих лет, сбережения образуют финансо­вые активы семьи как часть ее общего дохода. В этом качестве сбережения - элемент остатка, денежная часть состояния семьи в пе­риод, близкий к неопределенному, поскольку он может охватить срок жизни не только данной семьи, но и предшествующих поколений.

«Превышение расходов и сбережений над доходами» или «превышение доходов над расходами и сбережениями» являются результативными статьями баланса денежных доходов и расходов и сбережений населения. В целом эти статьи характеризуют увеличение или уменьшение остатка денег у населения. По регионам превышение доходов над рас­ходами и сбережениями или превышение расходов и сбережений над доходами отражает не только изменение остатка денег у населения, но также вывоз или ввоз наличных денег населением из одного ре­гиона в другой (миграцию денег).

Превышение доходов над расходами и сбережениями может от­ражать как прирост остатка денег у населения, так и расход денег за пределами данного региона (республики, края, области). Превыше­ние расходов и сбережений над доходами может отражать как умень­шение остатка денег, так и ввоз денег из других регионов (республик, краев, областей). Превышение расходов над доходами и сбережения­ми возможно также при приросте остатка денег населения в случае, когда ввоз денег на данную территорию превышает сумму прироста остатка денег.

Соотношение между доходами и расходами, выраженное в пре­вышении расходной либо доходной части бюджета, является доста­точно стабильным показателем для того или иного региона и может прогнозироваться при условии постоянного мониторинга.

Являясь отложенным потреблением, текущий прирост сбереже­ний и накопленная сумма денежных активов образуют инвестицион­ный потенциал государства, привлеченный капитал коммерческих банков - резерв роста экономики и развития банковской системы.

Виды сбережений

Основными составляющими финансовых активов населения яв­ляются:

  • вклады и депозиты в банках в рублях и валюте, в том числе на пластиковых картах;
  • наличные деньги на руках у населения;
  • вложения населения в ценные бумаги;
  • запасы средств населения в наличной валюте;
  • резерв страховых взносов населения.

В табл. 5.5 представлена структура прироста денежных сбереже­ний населения.

Та б л и ц а 5.5.

Структура прироста денежных сбережений (% к итогу)

Вид сбережений

Из данных табл. 5.5 видно, что доля покупки валюты в общей структуре денежных сбережений наиболее велика. По данным Банка России, на начало 1999 г. уполномоченные российские банки при­везли в страну и продали более 138 млрд долл. США (примерно столько же наличных, сколько обслуживает внутренний рынок самих США). Часть этих денег была переведена за границу, но, по эксперт­ным оценкам, у населения России остается 80-85 млрд. наличных долл. США.

Валюта как своеобразная «черная дыра» мощно впитала в себя наличность, снизив ее удельный вес с 72% в 1992 г. до 5-7% в 1996-1997 гг. При этом традиционный начальный этап повышения лик­видности денежных средств семейного бюджета путем перевода вкла­дов и депозитов в наличность (1992 г.) в дальнейшем органически включился в общий поток перераспределения средств в валюту. Рос­сия стала сферой прямых эмиссионных интересов Федеральной ре­зервной системы США, а банковская система России лишилась более половины резервов населения.

Наличные деньги и запасы средств в валюте относятся к неор­ганизованным формам сбережений. Организован­ными следует считать сбережения, используемые как источник ин­вестиций. Это прежде всего сбережения во вкладах и ценных бумагах. Доля вкладов и депозитов населения в коммерческих банках, по дан­ным на 1 января 1999 г., составляет около 24% всех сбережений (вклю­чая валютные вклады). Доля финансовых активов физических лиц в ценных бумагах составляет всего 4%. Малые объемы вложений де­лают приобретение ценных бумаг (облигаций, сертификатов, акций, полисов) крайне неустойчивым, подверженным резким конъюнктур­ным колебаниям.

На этом фоне лишь страховая система как вид сбережений вы­глядит относительно развитой. Так, по данным Минфина России, в начале 1998 г. на российском рынке действовали 2334 страховые ком­пании. Общая сумма страховых взносов в 1997 г. составила прибли­зительно 5700 млн. долл. США. Но около 40% страхового рынка за­нимают обязательные страховые взносы. Кроме того, добровольное страхование активно используется российскими предприятиями для ухода от налогов.

В итоге половина возможных инвестиций отвлечена в долларовый запас. При общемировой тенденции роста вклада средств населения в национальное воспроизводство в России за 1992-1997 гг. произошло более чем двукратное его относительное снижение, причем пятикрат­ное - для возможностей национального воспроизводства. Если в 1990 г. Россия отставала от ФРГ по уровню этого показателя пример­но в 2,5 раза, то теперь отставание составляет уже почти 14 раз, от США- 18-20 раз.

В мире сбережения населения занимают около 80% в общем объе­ме инвестиционного капитала, а в России - всего 16%. Поэтому для оживления российской экономики привлечение денежных средств населения является одной из первоочередных мер. В этой связи сле­дует решить две проблемы:

  • развитие новых форм сбережений физических лиц;
  • защищенность сбережений населения.

Новые формы сбережений

Для развития сберегательного рынка создаются новые формы организованных сбережений, такие, как анонимные вклады, долгос­рочное страхование жизни, инвестирование в драгоценные металлы и др.

Отметим прежде всего инвестирование в драгоцен­ные металлы. Правила торговли золотом существенно различа­ются в странах мира. В Германии почти в каждом банке имеется отдел по продаже золота в виде небольших слитков. Во Франции ши­роко известны «облигации Жискара», которые обеспечены золотом. В США с 1975 г. возобновлена продажа золота гражданам. В России также разрешена продажа золота населению, но этот вид сбережений пока не получил массового распространения.

Анонимные вклады - вклады населения в коммерческих банках, не требующие документов, удостоверяющих личность. Имя вкладчика может быть неизвестно даже банку. Схема получения денег сходна с получением средств со счета на предъявителя или с пластиковой кар­точки.

Счета по анонимным вкладам могут быть открыты в любом банке, действующем на территории России, в том числе и в филиалах ино­странных банков. Сумма вклада не ограничена. Кроме того, поскольку личность вкладчика установить нельзя, на средства, размещенные на счетах, невозможно наложить арест по решению суда. На анонимные счета будут привлечены значительные средства вкладчиков.

Развитие долгосрочного страхования жизни может выполнять несколько функций: источника инвестиционных ресур­сов; барьера утечки инвестиций за рубеж; элемента системы соци­альной стабильности в обществе и социальной защищенности граж­дан.

Долгосрочное страхование жизни широко применяется для реше­ния инвестиционных проблем в экономически развитых странах. Так, по данным НИФИ Минфина России, в США до 30% общего объема инвестиций приходится на финансовые средства, привлекаемые с по­мощью страхования жизни.

Чтобы развивать долгосрочное страхование жизни в России, не­обходимо соблюдать два условия. Первое из них - создание для стра­хователей налоговых стимулов. Для предприятий, заключающих до­говоры страхования жизни на срок не менее пяти лет, взносы по стра­хованию должны включаться в состав издержек производства, что су­ществует во многих странах мира. Для граждан, заключающих ана­логичные договоры, страховой взнос должен быть исключен из со­вокупного облагаемого дохода.

Второе условие - использование инвестиционных ресурсов, при­влекаемых с помощью страхования жизни, в российской экономике. Для этого необходимо:

  • взносы по долгосрочному страхованию жизни относить на про­изводственные издержки предприятия только в том случае, когда такие договоры заключены с российскими страховщиками;
  • суммы взносов по страхованию жизни, переданные в перестра­хование иностранным компаниям, не изымать из налогооблагаемой базы российских страховщиков;
  • из совокупного облагаемого дохода физических лиц исключить взносы по долгосрочному страхованию жизни, если они уплачены в национальные страховые компании.

Защищенность сбережений

Особенностью сбережений в России является неразвитость сис­темы их защиты. Нельзя сказать, что интересы физических лиц в рос­сийской банковской практике совсем не защищаются. Согласно ст. 9, 168, 178, 179 ГК РФ банк обязан выплатить денежные вклады на­селения по первому требованию и в полном объеме. Статья 1069 ГК РФ предусматривает, что вред, причиненный гражданину или юридическому лицу в результате незаконных действий (бездействия) государственных органов, либо должностных лиц этих органов, дол­жен возмещаться за счет казны. Защита вкладов населения в России осуществляется в соответствии с законодательством о защите вкладов населения.

Мировой опыт свидетельствует, что нередко в целях обеспечения гарантий для частных вкладчиков правительством проводится полная или частичная национализация системы сберегательных учреждений. Другой, более либеральный вариант связан с введением обязательного страхования депозитов в коммерческих банках.

Многие страны уделяют большое внимание защите прав частных вкладчиков. Во всех ведущих развитых странах и в некоторых госу­дарствах Восточной Европы действует система обязательного страхо­вания депозитов. Она предусматривает, что в случае банкротства или иного прекращения платежей банком, где вкладчик хранит свои день­ги, ему выплачивается компенсация в пределах определенной суммы.

В США застрахованная сумма самая высокая - 100 тыс. долл. Любой депозит частого лица или фирмы в любом банке, входящем в Федеральную корпорацию по страхованию депозитов (ФКСД), гаран­тированно возмещается в размере до этой суммы. В ФКСД в обяза­тельном порядке входят все банки - ее члены, а также банки, добро­вольно пожелавшие присоединиться к этой организации. Страховой взнос, необходимый для вступления в ФКСД, составляет 1/12 каждого процента общих банковских депозитов. Банки, заинтересованные в привлечении вкладов, идут на такие расходы.

Главный принцип, заложенный в страхование депозитов, - за­щитить неискушенного вкладчика, который не в состоянии оценить степень риска операций, проводимых банком. Исходя из этого прин­ципа, различные страны и устанавливают минимальные страховые суммы.

Систему страхования депозитов целесообразно создать и в России Банки, которые войдут в эту систему, понесут определенные затраты на создание страховых резервов. Однако восстановление доверия граждан к российской банковской системе оправдывает эти затраты.

Выводы

1. Повышение эффективности государственного регулирования доходов и заработной платы предполагает совершенствование методики балансового метода прогнозирования, субординации индикаторов доходов и расходов на­селения

2. По мере завершения перехода к рынку в структуре денежных доходов населения возрастает удельный вес доходов от собственности и предприни­мательской деятельности

3. Тенденции социально-экономического развития свидетельствуют об изменении структуры доходов и расходов, повышении роли сбережений как источника инвестиций в реальный сектор экономики.


Навигация

« » Сбережения — это не использованная за определенный период часть денежного дохода физического лица или семьи, элемент оборота денежных доходов населения.
Виды сбережений
Основными составляющими финансовых активов населения являются:
. вклады и депозиты в банках в рублях и валюте, в том числе на пластиковых картах;
. наличные деньги на руках у населения;
. вложения населения в ценные бумаги;
. запасы средств населения в наличной валюте;
. резерв страховых взносов населения.
Сбережение — это потенциальный доход, через определенный промежуток времени. Деньги, положенные на выбранный вами депозит в банке, даст вам возможность, в соответствии с заключенным договором между вкладчиком и банком, снимать проценты один раз в месяц, или в квартал, или через определенный срок снять всю сумму с приращением. Сбережения постоянно возрастают, так как процент по вкладам присоединяется к положенной сумме и через определенный срок новые проценты начисляются уже на базе новой суммы и т. д. Это видно из примера: допустим, что положено в банк 1000 руб. под 10 % годовых. Через год сумма этого вклада выросла до 1100 (1000 + 100), а еще через год до 1210 руб. (1100 + ПО) и т. д. Сбережения как элемент остатка от расходов семьи могут охватить срок жизни не только данной семьи, но и последующих поколений. Сбережения являются отражением уровня жизни в стране и основой экономического развития как источник инвестирования и кредитования хозяйства. В семейном бюджете происходит перераспределение дохода. Часть денег не направляется на приобретение отдельных товаров или услуг, а идет на сбережение, т. е. они из сферы потребительского рынка направляются в сферу оборота денежных ресурсов, благодаря чему возникают дополнительные стимулы экономического развития. Образование сбережений приводит к сокращению спроса за наличные деньги, что препятствует росту цен и влияет на сокращение инфляции.
У экономистов есть хорошая поговорка о хранении сбережений: «В одной корзине все яйца не хранят». Имеется в виду, что все наши сбережения нецелесообразно хранить в одном месте. Можно часть денег положить в банк как депозит, в рублях или в иностранной валюте, или купить акции определенного, привлекательного производства. Если семья купила некоторый пакет акций, то при условии нормальной работы акционерного общества можно ожидать в конце каждого финансового года дивиденды (часть прибыли, полученной предприятием), что также является приращением семейного бюджета. Правда, нужно помнить, что акции покупать желательно крупным пакетом: это даст достойные дивиденды.
  • правильный ли метод аутентификации Вы выбрали;
  • корректно ли введён номер пользователя;
  • не включена ли функция «Caps Lock» на клавиатуре;
  • не включена ли кириллица на клавиатуре (русские буквы);

Авторизуясь с помощью Smart-ID, убедитесь, что приложение Smart-ID в Вашем устройстве и интернет-соединение активны. Ввести PIN1 в приложении Smart-ID следует в течение 2 минут после появления контрольного кода.

Авторизуясь с помощью ID-карты, убедитесь, что компьютер настроен для пользования ID-картой (на компьютере установлено необходимое программное обеспечение для ID-карты и к компьютеру подключён действующий кардридер), а также что Вы вводите корректный PIN-код.

Сбережение

Сбережения дают чувство уверенности в завтрашнем дне и позволяют реализовать давнишние желания и мечты – отправиться путешествовать, купить машину или собственный дом, обеспечить детям хорошее образование. Приятно сознавать, что на банковском счёте имеются деньги, которые помогут справиться с проблемами даже тогда, когда случится что-нибудь совсем уж из ряда вон выходящее.

Решая вопрос о том, откладывать ли каждый месяц определённую сумму или не делать этого, мы одновременно определяем для себя, в течение какого времени и каких важных целей в своей жизни можем достичь.

Другой существенный вопрос – где хранить откладываемые деньги, пока они не станут нужны? Как получить наибольший доход, рискуя при этом как можно меньше? Чаще всего, первое, что приходит в голову, это сберегательный вклад. Однако это далеко не единственная возможность для накопления денег. Деньги можно помещать в фонды или в акции. Предпосылкой для правильного выбора является сознательное планирование своего будущего – Вы должны уяснить для себя, будете ли Вы заниматься накоплением для того, чтобы, скажем, лет через пять купить автомобиль или же для того, чтобы хорошо и с комфортом жить после выхода на пенсию, или же вообще, чтобы обеспечить своим детям получение высшего образования. Когда Вы определитесь с тем, что именно является основной целью вашей сберегательной деятельности, то Вам станут ясны и сроки, и наилучшие возможности по накоплению денег именно для этой цели.

Прежде чем принимать решение в пользу инвестирования, имеет смысл проконсультироваться у соответствующего специалиста. В каждом банке имеются инвестиционные консультанты, которые помогут выбрать способ инвестирования, подходящий именно для Вас.

  • Сбережение

    Сбережение означает откладывание денег, остающихся после оплаты неизбежных расходов. Сбережённые деньги – это возможность оплатить какие-либо особо крупные траты или воплотить в жизнь важные финансовые цели.

    • Цели сбережения

      Сберегательные привычки и потребности людей весьма различаются. Для многих откладывание денег может означать укоренившуюся привычку тратить меньше того, что зарабатываешь. Многие из нас, кроме того, вполне сознательно занимаются накоплением, чтобы осуществить своих желания и мечты, будь то путешествие, покупка дома, хорошее образование для детей или достойная жизнь после выхода на пенсию.

      Первое, с чего следует начать, приступая к ежемесячному сбережению, это с составления бюджета, в котором Вы распишете свои ежемесячные доходы и расходы. Так Вы определите ту сумму, которую сможете откладывать. Обычно рекомендуется ежемесячно откладывать, по крайней мере, 5-10 % своего дохода.

    • Создание активов

      Очень важно обладать денежными запасами на случай каких-либо неожиданных расходов. Что, к примеру, Вы станете делать, если счёт зубного врача превысит самые сумасшедшие прогнозы, или холодильник и телевизор вдруг разом выйдут из строя? Именно на такие вопросы помогут ответить деньги, хранящиеся, что называется, «на всякий пожарный»: они помогут оплатить неожиданный счёт и избежать взятия кредита. Величина такого денежного резерва может быть равна доходу за 1-3 месяца.

    • Целенаправленное сбережение

      Целью сбережения сроком до 5 лет могут быть новая бытовая техника, путешествие, покупка автомобиля или, к примеру, накопление денег для первого взноса на приобретение жилья. Поскольку желаний, по сравнению с денежными возможностями, может быть гораздо больше, то следует определиться с самыми важными целями, потом решить, какие цели тоже существенны, но в меньшей степени, и, наконец, какие расходы можно отложить и на более отдалённое будущее.

    • Долговременное сбережение

      Цель долговременного сбережения может быть отдалена по времени на 15-25 лет, а то и больше. Сюда подходит, например, накопление денег на обучение детей в университете или на свою пенсию.

    Сбережения к пенсии

    Выход на пенсию многим из нас кажется делом далёкого будущего, однако, не стоит забывать, что когда это время наступит, на нашу жизнь и экономическую защищённость будут влиять решения, принимаемые сегодня. Следует иметь в виду, что чем раньше Вы займётесь накоплением денег к пенсии, тем меньше будет вносимый Вами ежемесячный взнос, поскольку в Вашу пользу начнёт работать эффект т.н. «снежного кома процентов», иначе говоря, сами проценты в свою очередь станут приносить доход.

  • Искусство накопления денег

    Многие люди накапливают деньги посредством сберегательных вкладов, приобретают паи фондов или помещают их в акции. Какой же из этих вариантов подойдёт именно Вам? Может быть, Вы видите себя «биржевой акулой», которую привлекают инвестиции в предпринимательство и акции? Или же предпочтёте вдобавок к безопасному вкладу размещение денег в фондах? Прежде чем принять окончательное решение, постарайтесь найти ответы на следующие вопросы.

    • Желаете ли вы надёжности или же готовы рисковать?

      На какой риск вы готовы пойти? Оценить это Вам помогут различные специальные опросы, которые вы найдёте на домашних страницах банков. Оценить Вашу готовность к риску, разумеется, поможет и профессиональный инвестиционный консультант, обратиться к которому Вы также можете во всех банках. Если Вы хотите быть абсолютно уверены в том, что с Вашими деньгами ничего не случится, то наилучшим возможным способом для этого будет накапливать деньги или хранить их на сберегательном вкладе. Сохраняемые таким образом деньги Вы всегда сможете получить назад, однако доходность при этом невысока – это означает, что деньги зарабатывают небольшой дополнительный доход. Зато этот дополнительный доход надёжен, то есть Вы ни в коем случае без него не останетесь, поскольку вклад не связан с инвестиционными рисками. Немного более сложной и предполагающей большее погружение в предмет возможностью является инвестиционный вклад. У этого вида вклада основная его часть полностью или в большей степени защищена. Получаемый доход же связан с какой-либо инвестицией и, по сравнению с обычным вкладом, процент, другими словами, дополнительный доход, который накопленные Вами деньги зарабатывают, совсем не обязательно гарантирован в полном объёме.

      Возможность больше зарабатывать предлагают акции. С акциями сопряжен высокий уровень риска, и обладая акциями одиночных предприятий, следует быть готовым и к тому, что вся инвестированная сумма может пропасть. В то же время, ценность акций может и значительно возрасти, так что возможность заработать доход достаточно велика. Если Вы считаете риск, связанный с приобретением акций, для себя неподходящим, то лучше инвестировать в фонды акций. Риск фонда акций рассеян посредством наличия в нём акций различных предприятий, и о принятии инвестиционных решений ежедневно заботится руководитель фонда, а возможности в плане получения дохода по сравнению с процентными фондами и фондами денежного рынка, шире.

    • Нужны ли деньги сейчас или позднее?

      Цели накопления денег различны и зависят от потребностей человека. А вот выбор способов и сроков накопления зависит именно от расстановки приоритетов. Чего Вы желаете: увеличить общую сумму Ваших денег или же получать ежемесячный дополнительный доход? Или же Вы хотите подстраховаться на случай каких-либо непредвиденных расходов? Или Вы планируете крупные траты, например, покупку квартиры или дома? Или хотите накопить деньги на пенсию и воспользоваться предлагаемыми государством налоговыми льготами?

    • В каком объёме Вы желаете инвестировать?

      Может быть, Вы неожиданно получили в своё распоряжение такую сумму, которую следует разумно поместить? Или же Вы желаете начать с ежемесячных накоплений? Ответ на эти вопросы поможет Вам выбрать наиболее оптимальный инвестиционный вариант.

    • Желаете ли Вы сами принимать решения?

      Вопрос о том, желаете ли Вы при размещении денег принимать самостоятельные решения, очень важен. Есть ли у Вас для этого соответствующие знания и опыт, или Вы нуждаетесь в помощи? Повседневная работа управляющих фондом заключается в том, чтобы следить за состоянием денег, размещённых в фонде, и заниматься покупкой и продажей ценных бумаг. За это инвесторы платят банкам ежегодную плату за управление.

      Если же Вы приобретаете одиночные акции, то сами являетесь фондовым управляющим своего акционерного портфеля и сами контролируете все решения. Чтобы преуспеть, Вы должны будете обладать соответствующими знаниями, активно участвовать в процессе и внимательно следить за рынками акций. В противном случае Вам придётся надеяться лишь на слепую удачу, и в этом случае более разумно будет поместить свои деньги в фонды.

    Доход с процентов

    Процент – это как финансовый снежный ком: если накопленные Вами деньги зарабатывают процент, то в результате этого возрастает и вся помещённая на хранение сумма, а в дальнейшем и сам выплачиваемый процент. Чем дольше Вы занимаетесь сбережением, тем этот эффект заметнее. Приведём здесь один пример краткосрочного сбережения.

    Если Вы поместите в банк 10 000 евро на один год со ставкой 2 %, то Ваш доход за первый год составит 200 евро. Оставив эти 10 200 евро на хранение на следующий год (то есть, добавив к первоначальной инвестиции ещё и полученные проценты) на тех же условиях, Вы получите процентный доход в 204 евро.

    Продолжая в таком же духе размещать проценты и вклад, Вы за пять лет заработаете в виде процентов 216,49 евро, а сумма сбережений возрастёт до 11040,81 евро. Всего же Ваш доход составит 1040,81 евро.

  • Различные способы сбережения и инвестирования

    Выбор способа сбережения и инвестирования зависит от ответа на следующие вопросы:

    • Каковы цели накопления денег?
    • Какие риски Вы готовы на себя принять?
    • Каков ожидаемый доход?
    • Каков срок накопления денег?
    • Желаете ли Вы поместить более крупную сумму или накапливать регулярно?
    • В какой степени Вы желаете сами участвовать в управлении своими деньгами?
    • Примеры того, что следует иметь в виду, отвечая на эти вопросы, Вы найдёте на этой веб-странице.
    • При инвестировании наряду с ростом ценности вклада или накопленных денег учитывайте также налоги, расходы по сделке и инфляцию.
    • Рассеивайте риски, используя различные способы сбережения и инвестирования.
    • Придерживайтесь намеченного плана и целей, избегая принятия эмоциональных решений.

    Если чувствуете, что Вам не хватает опыта, и желаете большей надёжности, то прежде чем приступать к инвестированию, обратитесь к инвестиционному консультанту, который поможет определить Ваш уровень готовности к риску и предложит различные возможности по сбережению и инвестированию.

  • Вклады

    Накопление денег на банковском счёте или на накопительном вкладе является безопасным видом сбережения. Калькулятор вклада поможет определить, какой доход принесут Вам сберегаемые на вкладе деньги.

    Удобство для вкладчика: вклад является безопасным видом хранения денег. Деньгами Вы сможете воспользоваться на приведённых в договоре условиях, во многих случаях пользоваться процентами Вы сможете уже в течение периода сбережения. Чаще всего бывает так, что при прекращении договора сумма вклада сохраняется, но Вы теряете накопившиеся проценты. Вклад можно открыть сразу на крупную сумму или, если имеется такая возможность, делать регулярные взносы.

    Степень риска: инвестиция в виде вклада гарантирована на 100 % по окончании периода хранения. Государство гарантирует компенсацию вклада на 100 %, однако, не более чем в размере 100 000 евро на вкладчика в одном банке.

    Не облагается налогом: доход, заработанный с вклада, налогом не облагается.

    Доход: по сравнению с другими способами сбережения и инвестирования доход, получаемый с вклада, обычно ниже.

  • Фонды

    Фонд можно описать как портфель, который заполнен всевозможными ценными бумагами, например, акциями или облигациями. Инвестирование в фонды означает покупку паёв фонда либо регулярно, либо посредством внесения однократных более крупных взносов. Вы можете выбрать между различными фондами: существуют, к примеру, фонды акций, которые помещают деньги в акции, или процентные фонды, которые помещают деньги в облигации. Существуют и смешанные фонды, которые помещают деньги, как в долговые обязательства, так и в акции.

    Фонды, если рассматривать их с точки зрения величины риска, находятся по отношению к вкладам на следующей ступени и представляют собой значимую альтернативу срочным вкладам. Имущество фондов инвестируется во многие различные инвестиционные продукты, и поэтому риск относительно низок.

    Если сравнивать с вкладами, то преимуществом фонда служит лучшая ликвидность – это означает, что получить инвестированные деньги при необходимости можно быстрее. Паи большинства фондов можно в любой момент им же и продать, и деньги в зависимости от фонда поступят на счёт клиента в течение 1-2 банковских дней. В то же время, доход при инвестировании в фонды никогда нельзя гарантировать, и мы можем делать прогнозы о возможностях заработать лишь на основании тех доходов, что были получены в прошлом. Но, как и все прогнозы, они тоже могут оказаться неточными.

    Если Вы желаете снизить риски и в тоже время учитывать ситуацию на рынке, то Вам следует использовать стратегию постепенного, регулярного размещения денег. Например, покупая фондовые паи тогда, когда рынок движется вниз, Вы на 10 евро сможете приобрести паёв больше, чем в то время, когда уровень цен выше.

    Инвестируя в фонд, инвестор доверяет принятие решений управляющему фондом. До того как начать инвестировать в тот или иной фонд, Вам следует уяснить для себя, подходит ли он для Ваших целей, и обратиться в банк или инвестиционную фирму за консультацией к соответствующему специалисту.

    • Простота и гибкость

      Инвестиционный фонд лучше всего подходит тем людям, которые хотели бы воспользоваться возможным подъёмом финансовых рынков, но не имеют времени или призвания активно заниматься торговлей одиночными акциями. Основная задача – это найти фонд, который будет наилучшим образом отвечать Вашим целям и толерантности к риску. Торговля паями фонда довольно проста – Вы можете это делать и по телефону, и через интернет. Вы также можете выбрать для себя регулярное приобретение паёв фонда, при котором каждый месяц будете автоматически инвестировать определённую сумму в паи выбранного фонда.

    • Рассеивание рисков

      Управляющие инвестиционными фондами инвестируют во многие различные акции или другие финансовые инструменты в различных местах и секторах промышленности. Такая диверсификация гарантирует, что если даже какая-либо из инвестиций, находящихся в портфеле, и окажется в значительном минусе, то в целом падение будет по возможности небольшим. Фондовые паи непригодны, например, тогда, когда цель инвестора заключается в том, чтобы заработать доход больший, чем средняя доходность на рынке акций, и он готов идти на больший риск, приобретая одиночные акции.

    • Ликвидность

      Хорошая ликвидность означает, что фондовые паи можно при необходимости быстро обратить в деньги. Тем не менее, для разных фондов могут применяться определённые ограничения по времени, которые обычно находятся в пределах трёх банковских дней.

    • Профессионализм

      Для того чтобы управлять инвестиционным фондом, необходимы опыт и соответствующая подготовка. Существует целый ряд законодательно установленных требований, которым должны отвечать люди, занимающиеся управлением фондами в банках.

    • Расходы

      Торговля фондовыми паями в большинстве случаев подразумевает соответствующие платы за покупку и продажу, которые, как правило, выше, чем, например, при сделках с одиночными акциями и облигациями. В то же время, в рамках списка фондов, предложенного одним фондовым управляющим – банком или другим учреждением – можно перемещать свои деньги либо бесплатно, либо с минимальными затратами. Несколько более высокие платы – это также и знак того, что инвестирование в фонды следует рассматривать как долговременное размещение средств – нет смысла приобретать паи фонда, если Вы планируете потратить накопленные деньги уже через год или два. Управляющему фондом или банку или другому инвестиционному учреждению выплачивается также и плата за управление, которая, в зависимости от фонда, может составлять 0,25%-2% в год. Сюда входят, например, расходы по ведению бухгалтерии, аудиту, управлению, маркетингу и др. В долгосрочной перспективе более высокая плата за управление оказывает на производительность фонда существенное влияние. Чистая стоимость фондового пая является основой для формирования его цены. Она получается при сложении активов фонда, откуда вычитаются обязательства фонда, и полученное число делится на число выданных фондовых паёв. В чистой стоимости отражаются также и те платы, которые управляющий фондом выплачивает финансовым посредникам, совершая одиночные сделки с ценными бумагами.

      Делая выбор, следует постараться раздобыть любую дополнительную информацию о конкретном фонде. Совсем нелишне будет ознакомиться с проспектом фонда и рапортами о его деятельности, где записано, какова цель фонда, куда он инвестирует, каков выбор ценных бумаг в фонде, иными словами, сколько различных финансовых инструментов в него входит. Там же можно найти информацию о прежней доходности фонда, сведения об управляющем фондом и его деятельности, а также о формировании расходов.

    • Выбор фонда

      При выборе фонда учитываются следующие критерии:

      Последовательность – проследите, был ли фонд в течение его деятельности способен создавать стабильную дополнительную ценность через повышение цены фондового пая. Свидетельством хорошего управления фондом будет, если доходность превысила соответствующий показатель сравнительного индекса. Сравнительный индекс – это рыночный индекс, который является основой для сравнения при оценке производительности фонда. Цель фонда заключается в том, чтобы добиться производительности, схожей с рыночным индексом, или даже лучшей.

      Приемлемый риск – не имеет смысла выбирать фонд, уровень риска которого Вам не подходит. Посмотрите на год с самой плохой производительностью в ближайшей истории деятельности фонда, то есть в течение последних 5-10 лет – готовы ли Вы нести потери такого порядка?

      Низкие расходы – годовая плата за управление средним фондом акций находится в пределах 1-1,5%. При долгосрочном инвестировании эта цифра оказывает существенное влияние на выбор. Низкая плата за покупку и высокая плата за управление могут в долгосрочной перспективе быть хуже, чем противоположная комбинация.

      Учитываемый объём активов – в случае, если объём активов фонда невелик, у управляющего фондом в период спада могут возникнуть проблемы с удовлетворением всех заявок на продажу.

    • Открытые и закрытые фонды

      Фонды подразделяются на открытые договорные фонды и закрытые, учреждённые как акционерное общество.

      Открытый инвестиционный фонд – это фонд, количество паёв которого не ограничено и зависит от того, как инвесторы вносят в него деньги (покупают паи) и выводят деньги из фонда (продают паи). Если инвестор пожелает вывести свои деньги из фонда, то паи открытого инвестиционного фонда выкупает управляющий фондом. Количество паёв закрытого фонда ограничено – это означает, что инвесторы не могут постоянно добавлять деньги в фонд. Дата прекращения деятельности закрытого фонда установлена, и фонд не обязан выкупать свои акции. Закрытый фонд может эмитировать паи дополнительно, однако и объём эмиссии, и сроки опять же точно обозначены.

    • Фонды и различные инвестиционные стратегии

      Различные виды фондов можно подразделить согласно инвестиционной стратегии следующим образом:

      Консервативные фонды инвестируют имущество в инструменты денежного и процентного рынка. Это означает, что активы фонда состоят преимущественного из облигаций и денег. Стоимость их пая обычно колеблется гораздо меньше, чем, к примеру, цена пая акционерных фондов. В зависимости от сроков инвестирования рассеивать риски можно и здесь. Например, фонды денежного рынка инвестируют средства только в краткосрочные облигации с высокой ликвидностью и низким уровнем риска или депозиты. Это означает, что при необходимости от рискованной и ненужной инвестиции можно быстро освободиться, и деньги фонда ни на какой инвестиции «не зависнут». Это подразумевает, конечно же, и меньший риск, что в свою очередь неизбежно влечёт за собой и меньшие возможности заработать. Существенно то, что сохранение инвестированных денег гарантировано с очень высокой степенью вероятности. Фонды, инвестирующие в долгосрочные облигации, зарабатывают для инвестора больше денег, но в то же время и цена фондового пая у них колеблется больше. Производительность и риск фондов, инвестирующих в облигации с высоким риском, могут даже быть сравнимы с производительностью и риском фондов акций.

      Имущество смешанных или сбалансированных фондов размещено в различные инструменты – здесь могут быть как облигации и акции, так и инвестиции в недвижимость. Традиционно примерно половина имущества таких фондов инвестирована в облигации, а оставшаяся часть – главным образом в акции.

      Акционерные фонды инвестируют только в рынки акций, для того чтобы при необходимости выкупить паи желающих, в фонде хранятся также и наличные деньги. Инвестор зарабатывает соответственно тому, как изменяются цены акций, имеющихся в портфеле. Некоторое влияние на возможности заработать оказывает и то, если какое-либо предприятие решает выплатить акционерам дивиденды. В зависимости от инвестиционных целей фонды акций могут быть как широкого профиля, отражая весь рынок, так и, например, связаны с каким-либо определённым регионом или отраслью промышленности. Если Вы пожелаете выбрать между фондами с более специфическими целями, то Вам потребуется больший уровень осведомлённости. На фонды наряду с конкретными изменениями цен на акции оказывают влияние и политические события в регионах или финансово-политические решения, которые затрагивают тамошние предприятия.

      Фонды можно подразделять и по тому, в какие акции предприятий – с высокой, средней или низкой стоимостью – они инвестируют. Уровень риска фонда возрастает, если рыночная стоимость предприятий, выбранных в качестве целевой группы, уменьшается.

  • Инвестирование через страхование жизни с инвестиционным риском

    Страхование жизни с инвестиционным риском, объединяет в себе инвестирование и страхование жизни. От обычного инвестирования в акции страхование жизни с инвестиционным риском отличается тем, что собственником ценных бумаг является не сам человек, а страховое общество.

    Структура взносов такого страхования может быть несколько трудна для понимания обычному потребителю, поскольку часть суммы идёт на инвестирование, а часть на страховую защиту. Эта возможность используется чаще всего в случае долгосрочных целей, например, для накопления денег на высшее образование для детей или на свои пенсионные годы.

    Риск, в зависимости от инвестиционной структуры, может быть низким или высоким. В долгосрочной перспективе получаемый доход зависит от того, куда и как общество инвестирует деньги инвестора. Однако доход обычно выше, чем при хранении на вкладах.

  • Облигации

    Облигация является, по сути, займом, представленным в виде ценной бумаги. Это означает, что предприятие или государство, желая занять деньги, обращается не к банку, а продаёт всем заинтересованным лицам свои облигации. Покупатели облигаций получают гарантию в том, что по истечении определённого срока продавец облигации будет должен у них её выкупить по некоей конкретной цене, несколько выше покупной. В отличие от обычного кредита, который, как правило, предоставляет один банк, собственников облигаций, иными словами кредитодателей много. Облигация удобнее, чем вклад, поскольку ею можно торговать на рынке, и она может быть использована в портфеле ценных бумаг для рассеивания рисков.

    В Эстонии процентный доход, получаемый с облигаций, облагается подоходным налогом.

    Пригодность для вкладчика: облигации подходят для инвесторов, чувствительных к риску. Низкий риск означает и более низкий доход, с которым собственнику облигации придётся считаться. Инвесторы добавляют облигации в свой инвестиционный портфель, чтобы уравновесить возможные резкие колебания цен акций.

    Степень риска по сравнению с акциями меньше. Но всё же имеется кредитный риск, заключающийся в том, что тот, кому Вы, покупая облигацию, одолжили деньги, не выплатит их назад. В основном это действует в отношении денег, одолженных предприятиям. Если речь идёт о государстве, то особых причин для беспокойства нет. В случае банкротства предприятия собственникам облигаций их часть выплачивается раньше, чем акционерам, однако в отличие от акций облигация не предоставляет её собственнику права участвовать в принятии решений относительно деятельности предприятия. Например, в США частным лицам даются общие рекомендации относительно того, сколько в их портфеле должно быть акций и облигаций в процентном отношении. С одной стороны, эти рекомендации связаны с перемещениями на рынках ценных бумаг, а с другой, с возрастом инвесторов – бытует мнение, что 20- и 30-летние могут хранить своё имущество преимущественно в акциях, 40- и 50-летним же следует начинать понемногу переводить его в облигации, чтобы по достижении Вами пенсионного возраста большая часть Вашего имущества была бы размещена в инструментах с фиксированной доходностью. Однако всё зависит также и от того, насколько быстро инвестор желает начать пользоваться своими деньгами – единого и универсального для всех подходящего решения не существует.

    Доход: по сравнению с акциями доходность облигаций чаще всего ниже.

  • Акции

    Акция – это ценная бумага, которая показывает, что её собственник имеет права на часть имущества и прибыли предприятия.

    Если предприятие действует результативно, то акционеры получают часть прибыли в соответствии с числом акций. Помещение денег в акции означает довольно большой риск. Вы можете заработать прибыль, но можете и потерять всю свою инвестицию. Покупка акций нескольких предприятий помогает избежать ситуации, когда Вы теряете все деньги вследствие банкротства одного предприятия.

    Пригодность для вкладчика: подходит, если Вы можете разместить более крупную сумму, с которой планируете получить максимальный доход в течение продолжительного периода времени. При этом, однако, Вы должны быть готовы и к потере всех своих денег.

Населению и правительствам государств свойственно делать накопления. Мотивация и формы такого явления могут быть различными, но они являются очень важным экономическим фактором. Поэтому вопросы о норме сбережений, об эффективной форме накоплений и об их диверсификации всегда остаются актуальными.

Понятие сбережений

Здравомыслящий человек понимает, что необходимо иметь определенный финансовый запас на непредвиденный случай. Это понимание приводит к тому, что люди начинают откладывать деньги. Так появляются сбережения. Накопление сбережений – это отложенное потребление. Человек или организация не тратит ресурсы в данный момент, а собирает средства, чтобы израсходовать их в определенной ситуации. Мотивацией к сбережению обычно служат следующие четыре фактора:

  1. Предосторожность. В этом случае человек или государство стремится подстраховаться на случай возникновения форс-мажорных обстоятельств, снижения доходов или повышения расходов.
  2. Обеспечение старости и случаев нетрудоспособности. Для многих людей это является главным мотивом для накопления сбережений. На объем этих отложенных средств влияет общая экономическая ситуация в государстве, уверенность человека в судьбе своих "кровных", продолжительность жизни в государстве.
  3. Накопление с целью передачи по наследству. При достижении определенного уровня благосостояния человек может начинать задумываться о материальном обеспечении своих потомков, что приводит к необходимости продолжать копить средства и после выхода на пенсию.
  4. Отложенный спрос. Для совершения крупных покупок человек готов откладывать деньги, отказываясь от какого-то потребления сегодня.

Сбережения – важный экономический феномен, который связан с целой цепью инструментов и явлений в экономике.

Роль накоплений в экономике

Накопление сбережений – это важное экономическое явление, здесь сходятся интересы населения, государства и организаций, предоставляющих различные услуги по обслуживанию накапливаемых ресурсов. Сбережения являются важнейшим показателем реального уровня жизни населения в стране, а также они представляют собой мощный инвестиционный ресурс, который способен влиять на экономическое развитие государства. Накопления граждан могут быть источником инвестиций и кредитования хозяйственной деятельности экономических субъектов. Вследствие преобразования этих средств в инвестиции происходит приток финансов в экономику, что оживляет ее и создает дополнительные стимулы для роста. Поэтому важно, чтобы население доверяло свои деньги финансовым организациям, а не хранило ресурсы дома. Обслуживание сбережений граждан является основной деятельностью целого ряда организаций, их работа в целом благоприятно воздействует на активность экономики.

Средства сбережений

Формы сбережений могут быть разными, равно как и средства. О чем идет речь? Средство сбережения – это установленный эквивалент стоимости, сохраняемый для последующего обмена на товары и услуги. Самым распространенным вариантом являются деньги. Но возможно накопление сбережений и в таких общепринятых средствах, как драгоценные металлы и камни, недвижимость, инвестиционные монеты, ценные бумаги и другие финансовые инструменты, предметы искусства. Средствами накопления могут выступать, по сути, любые материальные объекты, обладающие ликвидностью. Однако здесь возникает вопрос о сохранении ценности инструмента. Например, в периоды высокой инфляции деньги могут стать невыгодным средством для накопления. Или, например, цена драгоценных металлов может сильно упасть при обнаружении нового крупного месторождения этого металла.

Норма сбережений

Понятия «норма сбережения», «норма накопления» могут рассматриваться в двух аспектах:

1. Микроэкономический, т. е. в рамках одного домохозяйства. В этом случае норма накопления – это сберегаемая часть дохода по отношению ко всему доходу, получаемому семьей.

2. Макроэкономический подход определяет норму накопления как часть вложений во внутренний валовой продукт страны. Это маркер, сигнализирующий о состоянии экономики. Чем выше норма сбережений, тем лучше состояние экономики.

Также понятие «норма накопления» применяется в рамках распределения доходов предприятий разной формы собственности. В зависимости от разных факторов она может варьироваться от 10 до 40 % общего дохода семьи, предприятия, страны. На нее влияют размер процентной ставки ссуды в стране, объем национальной прибыли, налоговая политика, норма дохода внутри национальной экономики или общий объем сбережений населения. Для отдельного домохозяйства норма сбережения определяется, исходя как из внешних, макроэкономических факторов, так и из внутренних, например целей. Так, в слабых экономиках с неблагоприятными прогнозами обычно есть тенденция к уменьшению норм сбережения, и наоборот, в стабильных государствах люди легче откладывают деньги.

Способы накопления сбережений: понятие и виды

Почти любой человек рано или поздно начинает задумываться об инвестициях, такие решения несвойственны только беднейшим странам и людям. И тогда возникает вопрос о том, как и в чем лучше хранить деньги. Существует несколько способов делать накопления. Традиционно их делят на денежные и не денежные (например, накопление сбережений во вкладах и ценных бумагах). Каждый из этих видов имеет свою специфику. Также выделяют способы накопления по срокам сохранения средств: долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные. Например, недвижимость и ценные бумаги нет смысла покупать для быстрой оборачиваемости.

Денежные способы сбережений

Чаще всего накопление сбережений производится в денежной форме. Преимущество такого способа в том, что владелец сохраняет свою покупательную способность, может относительно быстро вернуть средства в оборот, для проведения операций по накоплению обычно достаточно общих финансовых знаний. К денежным средствам сбережения относят накопление национальных валют, металлических монет, а также использование услуг финансовых организаций. Наиболее частыми видами денежного накопления являются:

  • наличные деньги (в национальной или иных валютах);
  • банковские вклады (к ним относятся сберегательные счета, срочные вклады и депозиты).

Недостатком такого способа сбережения является большая зависимость от экономической системы. Так, растущая инфляция может уничтожить всю доходность по вкладам. Также недостатком такого способа является низкая доходность вложений, так как никакая финансовая организация не может предложить больших процентов.

Не денежные способы сбережений

В этом случае от населения потребуются специальные знания и навыки или помощь посредника (брокера). На рынке не денежных накоплений гораздо выше риски, но и доходность может быть очень высокой. К этим формам относят такие способы сбережений:

  1. Пенсионные и страховые фонды – это способ долгосрочного хранения средств с сильно отложенным потреблением.
  2. Накопление сбережений во вкладах и ценных бумагах – это использование особых инструментов, дающих нередко очень высокую доходность. Но такие вложения могут быть очень рискованными.
  3. Драгоценные металлы и камни – этот способ связан с трудностью уловить конъюнктуру рынка, но вложения могут принести большую прибыль.
  4. Недвижимость. Такие вложения могут быть доходными, но прибыль может быть получена обычно через длительный срок. Этот способ связан с трудностями возврата инвестиций, так как квартиру, например, сложно продать быстро и выгодно. Из-за такой долгой оборачиваемости вложения в недвижимость – это не просто сбережение, а скорее инвестиция.

Сбережения и инвестиции

Термины «накопления», «сбережения», «инвестиции» часто используются как синонимы, хотя между ними есть отличия. Накоплениями обычно называют денежные и не денежные активы, сбережения – это именно деньги, а инвестиции – вложения в какие-либо экономические проекты с целью получения прибыли. Отличие инвестиций от сбережений заключаются в следующем:

  1. Сбережения – это обычно «короткие» деньги, т. е. их можно быстро изъять из оборота, а инвестиции, напротив, – «длинные» деньги, т.к. вернуть их можно только после получения прибыли.
  2. Сбережения обычно приносят гарантированную прибыль (если это вклады в финансовую организацию), в случае с инвестициями никаких гарантий обычно нет и быть не может.
  3. Сбережения не требуют от вкладчика особых усилий, а вот инвестиции нужно планировать, просчитывать, и это – серьезная и рискованная работа.

Личные сбережения

Когда речь идет о физических лицах и их деньгах, то имеются в виду личные накопления или собственные сбережения граждан. Это объяснимо тем, что именно население является основным источником накоплений в финансовых организациях. Предприниматели обычно являются инвесторами. Управлять своими сбережениями многим людям не позволяют навыки и образование, поэтому они довольствуются небольшим, но гарантированным доходом и несут деньги в банки. Специалисты рекомендуют диверсифицировать личные накопления и вкладывать их в разные инструменты: пенсионные фонды, банки, акции, чтобы получать различный доход и меньше рисковать. Откладывать финансисты советуют не менее 10 % совокупного дохода, и у человека всегда должен быть минимальный запас средств, чтобы он смог прожить при потере источника прибыли не менее 6 месяцев.

Проблема сохранности сбережений

Когда речь заходит про накопление сбережений, то сразу возникает проблема рисков. Наименее опасный способ – это помещение денег в банк, хотя там все равно остается риск потери вкладов, но он незначителен. Нужно распределять свои кровные в нескольких банках, чтобы не превышать гарантированно застрахованную государством сумму. Гораздо более серьезными являются инфляционные риски, которые могут минимизировать или вообще уничтожить прибыль от вложений. Поэтому нередко люди задумываются об инвестициях. Но в этом случае риски значительно возрастают. Можно вложить деньги в недвижимость, но нет гарантии, что через какое-то время она не упадет в цене, то же самое относится и к ценным бумагам, драгоценным металлам. При выборе места инвестирования нужно обязательно консультироваться со специалистами, чтобы избежать необоснованных рисков.