Сбережения и инвестиции. Парадокс бережливости

Парадокс, определение которого нам хорошо знакомо, означает высказывание, которое лишено логического смысла и расходится с общепринятыми представлениями. К этой категории можно также отнести и утверждение о том, что рост сбережений доходов физических лиц может стать причиной падения фактического объема инвестиций и капитала в экономической сфере.

Классическая экономическая теория строилась на другом определении. Она высказывала мнение о том, что сбережения, представляющие собой капитал, который в случае необходимости может стать источником вложений, служит стимулом роста национального дохода. То есть представляет собой резервный инвестиционный фонд.

В противоположность этому английский экономический деятель Джордж М. Кейнс вынес определение, что желание создать материальные запасы превышает стремление к их вложению в странах, имеющих высокоразвитую рыночную структуру. Парадокс бережливости состоит в следующем:

При росте капитала снижается его эффективность, это обусловлено уменьшением количества высокодоходных возможностей для его инвестирования;

Рост жизненного уровня населения приводит к увеличению объемов его сбережений.

Однако неиспользуемый капитал приводит к снижению расходов на потребительские нужды. Это обуславливает сокращение ВВП и совокупного спроса. В результате этих процессов общий уровень дохода уменьшается на величину, которая превышает количество неиспользуемого капитала.

Следовательно, парадокс бережливости представляет собой сокращение достатка населения при одновременном увеличении его накоплений. Инвестиции автономного типа способствуют росту а также производных вложений. Это происходит благодаря действию

Рост любого элемента автономных затрат способствует увеличению общественного дохода. При этом величина, которая улучшает национальное благосостояние, превышает сумму первоначального уровня расходов. В противоположность этому уменьшение дохода тормозит рост инвестирования, что влечет за собой застойные явления в экономической сфере.

При наличии в стране проблемы парадокс бережливости приводит к снижению потребительского уровня. Этот процесс влияет на величину совокупного спроса. Производители товаров не способны реализовать свой продукт и получить прибыль. Их предприятия теряют свою привлекательность в качестве объекта инвестирования. Это приводит к снижению объемов производства, еще большему росту безработицы и падению уровня

Нация становится намного беднее. Данный принцип получил подтверждение в те времена, когда наблюдалась Великая экономическая депрессия 1929-1933 годов. Парадокс бережливости при наличии ситуации с способствует предохранению финансовой сферы от «перегрева». Это обусловлено снижением уровня цен вследствие уменьшения совокупного спроса, который служит одним из основных показателей экономики.

Именно потребление отвлекает на себя более шестидесяти процентов всех расходов населения. Даже весьма незначительные изменения спроса могут оказать существенное влияние на баланс уровней национального дохода и занятости населения. Создание точной модели потребления помогло бы в достаточной мере обеспечить устойчивый подъем величины ВВП. С ее помощью достаточно просто было бы предсказать изменения спроса при росте или падении количества инвестиций и государственных заказов.

В настоящее время создано множество моделей потребления. Ученые стараются вычислить определенный усредненный алгоритм, который наиболее полно опишет Создание точной модели позволит с наибольшей эффективностью управлять экономическими процессами в обществе.

Традиционный взгляд классической теории на процессы сбережения и инвестирования подчёркивает благотворность высоких сбережений. Ведь чем выше сбережения, тем глубже «резервуар», откуда черпаются инвестиции. Поэтому высокая склонность к сбережениям, по логике классической школы, должна способствовать росту инвестиций, дохода и процветания нации.
Взгляд Кейнса на эту проблему коренным образом отличается от классической трактовки. Кейнс пришёл к выводу о том, что с ростом доходов стремлении сберегать будет всегда опережать стремление инвестировать. Но увеличение сбережений сокращает расходы на потребление. Это, в свою очередь, вызывает сокращение совокупного спроса и объёма реализованного ВВП. В силу эффекта мультипликатора произойдёт сокращение дохода на большую величину, чем первоначальное увеличение сбережений.
На графике (рис. 4.5) экономика стартует в точке А. В ожидании спада производства домашние хозяйства стремятся побольше сберегать: график сбережений перемещается от S до S 1 , а инвестиции остаются на том же уровне. В результате потребительские расходы относительно снижаются, что вызывает эффект мультипликатора и спад совокупного дохода от Y 0 до Y 1 , а вот сбережения в точке В окажутся теми же, что и в точке А.
Если одновременно с ростом сбережений от S до S 1 возрастут и запланированные инвестиции от I до I 1 , то равновесный уровень выпуска останется равновесным Y 0 и спада производства не будет. Напротив, в структуре производства будут преобладать инвестиционные товары, что создаст хорошее условия для экономического роста, но может относительно ограничить уровень текущего потребления населения. Возникает альтернатива выбора: либо экономический рост в будущем при относительном ограничении текущего потребления, либо отказ от ограничений в потреблении ценой ухудшения условий долгосрочного экономического роста.

Рис. 4.5. Парадокс бережливости

Парадокс бережливости означает, что увеличение сбережений приводит к уменьшению дохода. Если экономика находится в состоянии неполной занятости, увеличение склонности к сбережению означает не что иное, как уменьшение склонности к потреблению. Сокращение потребительского спроса означает невозможность для производителей товаров продавать свою продукцию. Затоваренные склады никак не могут способствовать новым инвестициям. Производство начнёт сокращаться, последуют массовые увольнения и, следовательно, падение объёма ВВП и доходов различных социальных групп. Это станет неизбежным результатом стремления больше сберегать. Добродетель сбережения, о которой говорили сторонники классической школы, оборачивается своей противоположностью - нация становится не богаче, а беднее.
Но следует заметить, что парадокс бережливости характерен только для условий неполного использования ресурсов в стагнирующей экономике. В условиях полной занятости, когда экономика испытывает инфляционный перегрев, увеличение склонности к сбережению может способствовать снижению уровня цен.

Кейнс пришел к выводу, что в странах, достигших высокой стадии экономического развития, стремление сберегать будет всегда опережать стремление инвестировать. Это происходит по следующим причинам. Во-первых, с ростом накопления капитала снижается предельная эффективность его функционирования, так как все более и более сужается круг альтернативных возможностей высоко прибыльных капиталовложений. Во-вторых, с ростом доходов в индустриально развитых странах будет увеличиваться доля сбережений - достаточно вспомнить, что S есть функция Y, и зависимость эта положительна. Почему же наращивание сбережений не сделает общество богаче?

Ответ состоит в следующем. Увеличение сбережений означает сокращение расходов на потребление. Это, в свою очередь, вызовет сокращение совокупного спроса и объема реализованного ВВП. В силу эффекта мультипликатора произойдет сокращение дохода на величину большую, нежели первоначальное увеличение сбережений. На рис. 10 видно, что график сбережений сдвигается вверх, из положения S в положениеЕсли ранее равновесие устанавливалось в точке Е при значении дохода то теперь равновесие установится в точке при значении

«Парадокс бережливости» означает, что увеличение сбережений приводит к уменьшению дохода.

Рис. 10.

Сдвиг вверх графика сбережений от S до при неизменном уровне автономных инвестиций I приведет к тому, что из-за эффекта мультипликатора экономика будет функционировать на уровне более низкого выпуска.

Следует заметить, что пример с «парадоксом бережливости» мы рассматривали при допущении об автономных инвестициях, т. е. капиталовложениях, независимых от объема и динамики национального дохода. Однако автономные инвестиции, осуществленные в виде первоначальной «инъекции», вследствие эффекта мультипликатора приведут к росту национального дохода. Рост дохода, в свою очередь, вызовет производные инвестиции. Тогда график инвестиций будет представлять собой не горизонтальную линию, а линию с положительным наклоном.

Заметим, что мультипликативный эффект может повернуться и в другую сторону. Сокращение дохода будет (вследствие эффектов мультипликации и акселерации) сокращать и производные инвестиции, а это будет вести к стагнации экономики.

Если экономика находится в состоянии неполной занятости, увеличение склонности к сбережению, естественно, означает не что иное, как уменьшение склонности к потреблению. Сокращение потребительского спроса означает невозможность для производителей товаров продавать свою продукцию. Затоваренные склады никак не могут способствовать новым капиталовложениям. Производство начнет сокращаться, последуют массовые увольнения, и, следовательно, падение национального дохода в целом и доходов различных социальных групп. Вот что станет неизбежным результатом стремления больше сберегать! Добродетель сбережения, о которой говорила классическая школа, оборачивается своей противоположностью -нация становится не богаче, а беднее. Следовательно, протестантская этика, воплощающая «дух капитализма» и проповедующая бережливость как одно из непременных условий приумножения богатства, не всегда приводит к желаемым результатам. В условиях неполной занятости «парадокс бережливости» проявляется как незапланированный результат вполне осознанных действий отдельных хозяйствующих субъектов, руководствующихся своими личными представлениями о рациональном поведении.

Графически «парадокс бережливости» с учетом производных инвестиций показан на рис. 11. Линия (линия производных инвестиций) теперь не параллельна оси абсцисс, как это было ранее - ведь речь идет о производных инвестициях, а они растут или падают в зависимости от изменений национального дохода.

Рис.11.

Сдвиг линии S вверх, в положение S] означает рост сбережений. Если ранее точка равновесия Е соответствовала объему национального дохода, равному У., то теперь ситуация изменилась. Точка Е., образованная в результате пересечения линии и линии показывает, что новому равновесию между сбережениями и производными инвестициями соответствует национальный доход в размере

Произошло сокращение дохода так же, как и на предыдущем рисунке с автономными инвестициями. Но в случае с производными инвестициями после сдвига кривой сбережений инвестиции уже составляют не первоначальную величину а меньшую величину, равную отрезку

В данном случае «парадокс бережливости» заключается в том, что рост сбережений уменьшает.

Но следует заметить, что «парадокс бережливости» характерен только для условий неполного использования ресурсов в стагнирующей экономике. В условиях полной занятости, когда экономика испытывает инфляционный «перегрев», увеличение склонности к сбережению (соответственно, уменьшение склонности к потреблению) может способствовать снижению уровня цен..

Однако, не все так просто как может показаться на первый взгляд. Попробую пояснить, почему нельзя чрезмерно экономить через .

На самом деле про данный парадокс я узнал буквально недавно и принялся тщательно изучать его. В экономической науке до сих пор нет единого мнения касательно парадокса бережливости у экономистов и специалистов разных мастей и уровней. Я тут представлю на Ваш суд лишь взгляд рядового обывателя.

Парадокс бережливости. Экономическое равновесие.

Уоддил Кетчинг и его коллега-экономист Уильям Фостер описали парадокс бережливости на основе анализа реальных экономических процессов в мировом обществе. Его суть в том, что чем больше и быстрее экономят люди в момент кризисов, собирая деньги на «чёрный день», тем скорее данный негативный сценарий наступает.

Это связано с тем, что чем больше объем сбережений, тем меньше объем затрат на текущее потребление. Т.е. совокупный спрос внутри государства падает, объем реализованной продукции падает, отсюда падает производство, а значит и снижается уровень зарплат у большого числа тех же людей, что и экономят, падает объем выплаченных налогов, падает производство сырья, объем транспортных услуг и дальше по цепочке. В итоге страдают абсолютно все.

В общей картине, в масштабе государства, из-за парадокса бережливости, происходит резкое снижение экономического роста, так как именно классическое потребление общедоступных товаров общего пользования является одним из самых серьезных драйверов роста экономики в целом.

Отчего это происходит? Да в первую очередь из-за страха людей потерять свои деньги. Земля слухами полнится, пару-тройку негативных сценариев запустили, и все. Кто-то отказался от покупки телевизора, кто-то от желания обновить , кто-то решил в этом году не ехать в отпуск и так далее. Предпочли сегодня сэкономить, так как вдруг завтра работу потеряем, или цены подскочат, как это часто бывает в кризисы, либо падения и девальвация национальной валюты, да мало ли чего может произойти.

Получается замкнутый круг. Чтобы быстрее выйти из экономического кризиса (или даже чтобы не попасть в него) в стране нужно стимулировать продажи любых товаров и услуг (главное, чтобы деньги крутились внутри экономики). Однако, из-за паники населения, мы наблюдаем обратную картину. Деньги откладываются на черный день, кризис затягивается или уходит в крутое пике на долгие годы. Люди видят это и еще больше боятся тратить, из-за нестабильности и неуверенности в завтрашнем дне.

Выход тут только один. Государственное регулирование.

У государства есть два способа влияния на подобную ситуацию. По крайней мере, те, о которых знаю я. Если знаете больше – пишите в комментариях.

Первый способ, через госзаказы и различные программы стимулирования. Например, в 2008 году во время кризиса Правительство РФ выпустило ряд программ по поддержке и стимулирования спроса внутри рынка. Типа программы по утилизации старых автомобилей, тем самым решая сразу несколько задач, как по стимулированию экономики, так и решению экологических целей (старые автомобили на замену, как правило, страдали серьезными выхлопами отработанных газов). Заметьте – в программе участвовали лишь те автомобили, которые производились на территории Российской Федерации, тем самым загружая завод новыми заказами.

Насколько я помню, именно в 2008 году также был сделан один из крупнейших оборонных заказов в КАМАЗ на партию грузовых автомобилей военного назначения. Хотя тут я могу напутать – давно уже было.

Т.е. государство, через вливание целевых денег, делает то, на что не решаются люди – тратит, тем самым стимулируют продажи, заставляя производить новые товары и услуги.

Второй способ, это публичные заявления серьезных политических деятелей и экономических специалистов.
Цель одна – успокоить населения и дать им возможность тратить также, как и раньше. С этим у нас как раз косяк. Один говорит одно, другой в тот же день, прямо противоположное. В результате, кризисы еще больше затягиваются, так как люди не покупают, низкий спрос не стимулирует производство, движения денег в экономике вялое.

С другой стороны, , это лишь одна из возможных теорий. Современный взгляд на экономику подразумевает, что сбережения, это в некотором роде инвестиции. Ведь банки Ваши деньги куда-то вкладывают, а значит, и стимулируют какое-то производство. Но в данную теорию я не верю особо, так как производить ради производства никто не будет. Производить будут лишь тогда, когда будет спрос. А это снова нас возвращает к тратам обычного населения, или же государства в целом.

AY равна величине инфляционного разрыва, умноженной на величину мультипликатора автономных расходов. Рецессионный разрыв наблюдается, когда сбережения, соответствующие уровню полной занятости, превышают потребности в инвестировании. Если фактический равновесный объем выпуска Jq ниже потенциального Y1, то совокупный спрос неэффективен, т.е. совокупные расходы недостаточны для обеспечения полной занятости ресурсов (рис. 3.13).
Ощущается недостаток совокупного спроса по сравнению с совокупным предложением. Совокупный спрос будет расти до неинфляционного. Приращение равновесного совокупного дохода (A Y) составит величину рецессионного разрыва, умноженную на величину мультипликатора автономных расходов.

Yq - уровень равновесного объема национального дохода, Y* - потенциальный объем производства.
Линия под углом 45о показывает совпадение фактических расходов, т.е. выпуска, и планируемых расходов.
Таким образом, в первом случае население все большую часть дохода направляет на потребление. Увеличивающийся спрос повышает цены.
Во втором случае ситуация, когда сбережения превышают потребности в инвестировании, характерна для спада промышленного производства и безработицы.
В этой связи главную роль играет правильно подобранная политика правительства.

Еще по теме Парадокс бережливости:

1. ПРОИЗВОДНЫЕ (ИНДУЦИРОВАННЫЕ) ИНВЕСТИЦИИ И ПАРАДОКС БЕРЕЖЛИВОСТИ
2. Создание основы для внедрения современных технологий управления (бережливого производства и других методов TPS, ТРМ и т. п.)