Пузырь или синергия: во что выльется слияние Совкомбанка и Росевробанка? Клиенты росевробанка сообщили о проблемах с операциями по картам.

В России создадут новый крупный частный банк. Он займет третье место среди «частников» после Альфа-банка и МКБ. Что из этого получится?

Совкомбанк и Росевробанк сообщили о слиянии. После этого активы объединенной организации превысят триллион, а сама она займет третье место среди частных банков после Альфа-банка и МКБ. Что стоит за слиянием?

Немного истории: 2014-2015 годы запомнились как годы слияний и поглощений в банковском секторе. Активно росли «Югра», Бинбанк, «Открытие». Лопались крупные банки, их отдавали на оздоровление — тот же «Траст» перешел «Открытию». Чем все это закончилось в 2017 году, напоминать не надо.

Совкомбанк братьев Хотимских в свое время тоже прославился агрессивной скупкой банков. Самая известная сделка — это приобретение «Джии Мани банка», но, помимо него, он купил еще несколько организаций и стал санатором одного из банков печально известной группы «Лайф». В 2015 году начал покупать акции Росевробанка и продолжал методично делать это все последние годы. И, наконец, доля в 80% и слияние.

Если бы не все неприятности нашей банковской системы, то стратегия вполне оправдывает себя. Маржинальность бизнеса на фоне кризиса упала. И логично объединяться, чтобы конкурировать с государственными игроками.

Станислав Волков начальник отдела валидации агентства «Эксперт РА» «Вообще говоря, то снижение маржинальности российского рынка, которое мы видим, оно должно выливаться не в большое количество дефолтов, как это произошло в 2015-2016 годах, а в укрупнение банков. То есть когда банки объединяются и за счет этого сокращают расходы, выстраивают более жизнеспособные к инвестированию бизнес-модели. Просто многие российские банки, они не готовы к объединению, потому что, даже объединившись, они не получат какую-то жизнеспособную бизнес-модель».

Модель может получиться действительно жизнеспособной. Совкомбанк специализируется на розничном рынке. Несколько лет подряд на россиян отовсюду глядит благообразный пенсионер, рядом крупная надпись «Дадим вам» и процент Совкомбанка по кредиту. А по телевизору взять взаймы убеждает актер Борис Щербаков. Ставка на пожилых людей сработала, они пришли за кредитами. В банке их, кстати, обслуживают без очереди.

Другое доходное направление — это кредитование регионов. Им в последние годы очень понадобились деньги, от государства помощь приходит не всегда, приходится занимать под процент у «частников».

Росевробанк, наоборот, специализируется на корпоративном секторе. Оба прибыльные, нормативы не нарушают. Получится ли синергия или выйдет другое слово?

начальник аналитического управления Банка корпоративного финансирования «Я пока не готов сказать слово «пузырь» в отношении Совкомбанка, но, в общем, мы, конечно, знаем, что деревья не растут до небес, и по мере экспансии, конечно же, нарастают риски. Те риски, которые реализовались в случае того же Бинбанка, реализовались в случае того же банка «ФК «Открытие», который тоже рос в значительной степени благодаря сделкам слияния — поглощения и в итоге лопнул. Ну и немало до этого других банков было».

И теперь немного истории с географией. Росевробанк когда-то назывался банком «Лубянка». Совкомбанк когда-то был зарегистрирован в городе Буй Костромской области и имел не менее интригующее название «Буйкомбанк».

Немного истории: 2014-2015 годы запомнились как годы слияний и поглощений в банковском секторе. Активно росли «Югра», «Бинбанк» , «Открытие». Лопались крупные банки, их отдавали на оздоровление - тот же «Траст» перешел «Открытию». Чем все это закончилось в 2017 году, напоминать не надо.

«Совкомбанк» братьев Хотимских в свое время тоже прославился агрессивной скупкой банков. Самая известная сделка - это приобретение Джии Мани банка, но помимо него он купил еще несколько организаций и стал санатором одного из банков печально известной группы «Лайф». В 2015 году начал покупать акции «РосЕвроБанка» и продолжал методично делать это все последние годы. И, наконец - доля в 80% и слияние.

Если бы не все неприятности нашей банковской системы, то стратегия вполне оправдывает себя. Маржинальность бизнеса на фоне кризиса упала. И логично объединяться, чтобы конкурировать с государственными игроками.

Станислав Волков начальник отдела валидации агентства «Эксперт РА» «Вообще говоря, то снижение маржинальности российского рынка, которое мы видим, оно должно выливаться не в большое количество дефолтов, как это произошло в 2015-2016 годах, а в укрупнение банков. То есть когда банки объединяются и за счет этого сокращают расходы и выстраивают более жизнеспособные к инвестированию бизнес-модели. Просто многие российские банки, они не готовы к объединению, потому что, даже объединившись, они не получат какую-то жизнеспособную бизнес-модель».

Модель может получиться действительно жизнеспособной. «Совкомбанк» специализируется на розничном рынке. Несколько лет подряд на россиян отовсюду глядит благообразный пенсионер, рядом крупная надпись «Дадим вам» и процент «Совкомбанка» по кредиту. А по телевизору взять взаймы убеждает актер Борис Щербаков . Ставка на пожилых людей сработала, они пришли за кредитами. В банке их, кстати, обслуживают без очереди.

Другое доходное направление - это кредитование регионов. Им последние годы очень понадобились деньги, от государства помощь приходит не всегда, приходится занимать под процент у частников.

«РосЕвроБанк», наоборот, специализируется на корпоративном секторе. Оба прибыльные, нормативы не нарушают. Получится ли синергия или выйдет другое слово?

Максим Осадчий начальник аналитического управления Банка корпоративного финансирования «Я пока не готов сказать, слово „пузырь“ в отношении „Совкомбанка“, но, в общем, мы, конечно, знаем, что деревья не растут до небес, и по мере экспансии, конечно же, нарастают риски. Те риски, которые реализовались в случае того же „Бинбанка“, реализовались случаи того же банка ФК „Открытие“ , который тоже рос в значительной степени благодаря сделкам слияния-поглощения, и в итоге лопнул. Ну и, не мало до этого других банков было».

И теперь немного истории с географии. «РосЕвроБанк» когда-то назывался банк «Лубянка». «Совкомбанк» когда-то был зарегистрирован в костромском городе Буй , имел не менее интригующее название «Буйкомбанк».

Совкомбанк купил 9,16% акций Росевробанка, увеличив свою долю до 29%. Сделка была закрыта на прошлой неделе, акции продал REG Holding, объединяющий российских акционеров Росевробанка, сообщил Совкомбанк. Теперь он владеет 18,64% Росевробанка напрямую, а остальными 10% - через REG Holding, передал через представителя предправления Совкомбанка Дмитрий Гусев. Центробанк сделку одобрил, говорит он, а одобрения Федеральной антимонопольной службы не потребовалось.

Акции банк приобрел на собственные средства, сказал он. Сумму сделки стороны не разглашают, но она близка к коэффициенту в 1 капитал Росевробанка, сообщили представители двух банков. На 1 сентября капитал Росевробанка составлял 33,4 млрд руб., т. е. пакет в 9,16% мог быть продан примерно за 3 млрд руб.

Не исключено, что в будущем банки могут объединиться. Акционеры видят синергии между банками и перспективу построения мощного объединенного банка в будущем - одного из лидеров рынка, заявил Гусев, заметив, что сейчас договоренностей об объединении или покупке контрольного пакета между банками нет. Представитель Росевробанка сообщил, что не исключает возможности объединения.

Совкомбанк занимает 17-е место в рэнкинге «Интерфакс-ЦЭА» с активами 575,2 млрд руб., Росевробанк - 45-е место с активами 173,5 млрд руб. Объединенный банк мог бы занять 16-ю строчку с активами 748,7 млрд руб.

Сейчас Совкомбанк докупил акции Росевробанка, поскольку получает привлекательные дивиденды по ним и видит прирост стоимости вложений, говорит Гусев: «Росевробанк стабильно зарабатывает от 18 до 25% на капитал (возвратность на капитал - ROE. - «Ведомости») и направляет от 25% до 1/3 на дивиденды - мы довольны». «Акционеры Росевробанка в качестве стратегического актива рассматривают владение контрольным пакетом. Остальные акции, которые превышают эту величину, рассматриваются в качестве финансового актива, который в зависимости от конъюнктуры акционеры могут скупать или продавать», - сказал представитель Росевробанка.

Сделка на достаточность капитала Совкомбанка существенно не повлияет - норматив Н1 может снизиться примерно на 0,4%, говорит Гусев. Капитал банка будет пополняться за счет прибыли, рассчитывает он. По итогам первого полугодия прибыль Совкомбанка составила 4,7 млрд руб.

Участие в капитале Росевробанка - выгодная инвестиция для Совкомбанка с точки зрения соотношения доходности и уровня риска, считает старший аналитик АКРА Михаил Доронкин: «Росевробанк - крупный игрок на рынке кредитования малого и среднего бизнеса с отработанной моделью оценки рисков данного сегмента. Благодаря этому банк демонстрирует стабильно высокий уровень рентабельности при невысоком уровне дефолтности портфеля». Теоретически объединение двух банков имеет смысл, добавляет он, бизнес Росевробанка интересен Совкомбанку, который не представлен в сегменте кредитования МСБ и практически не работает со средствами компаний.

Объединение двух банков может дать существенную синергию, полагает младший директор по рейтингам кредитных организаций «Эксперт РА» Людмила Кожекина: «Совкомбанк достаточно активно мониторит рынок на предмет качественных и доходных объектов инвестиций. Не исключено, что он будет и дальше наращивать долю в капитале Росевробанка». Как правило, Совкомбанк покупает 50% плюс 1 акция, что позволяет получить контроль над приобретаемым активом и достаточный объем дивидендов в случае их распределения, указывает она, замечая, что Росевробанк действительно привлекателен для инвестиций за счет высокой маржи и качественной клиентской базы.

Представитель ЦБ действующие банки не комментирует.

Совкомбанк и Росевробанк сообщили о слиянии, оно пройдет на лицензии Совкомбанка. В результате объединения в России появится третий по активам частный банк

О том, что акционеры Совкомбанка и Росевробанка достигли принципиальной договоренности о слиянии банков, говорится в совместном заявлении кредитных организаций, поступившем в РБК. «Активы объединенной банковской группы составят более 1 трлн руб., капитал превысит 100 млрд руб., — говорится в совместном сообщении. — Согласно предварительным оценкам аналитиков, объединенный банк войдет в топ-3 частных банков России по размеру активов и капитала».

Сейчас Совкомбанку принадлежит 45% акций Росевробанка, из которых 35,34% — напрямую, а еще 10% через REG Holding Limited. Планируется, что Совкомбанк приобретет у «REG Холдинга» еще не менее 35% Росевробанка, говорится в сообщении. Председатель правления Росевробанка Илья Бродский конвертирует большую часть своих акций в акции объединенного банка и войдет в его руководство, в том числе в наблюдательный совет банка. По словам источника РБК, знакомого с условиями сделки, Совкомбанк выкупает долю в Росевробанке с небольшим дисконтом к его капиталу. По данным ЦБ на 1 февраля, сумма собственных средств Росевробанка составляла 34,56 млрд руб.

По данным «Интерфакс ЦЭА», Совкомбанк занимает 15-е место по размеру активов и капитала. Росевробанк занимает 43-е место по активам и 28-е по капиталу. С активами более 1 трлн руб. новый банк потеснит по этому показателю Промсвязьбанк (978,9 млрд руб.) и займет 11-е место по системе в целом. При этом объединенный банк станет третьим крупнейшим частным банком после Альфа-банка (2,478 трлн руб.) и Московского кредитного банка (1,82 трлн руб.).

Объединение будет произведено на лицензии Совкомбанка, говорит источник РБК, близкий к сделке. «Окончательные детали плана интеграции предстоит разработать команде из ведущих специалистов обоих банков», — уточнили в Совкомбанке.

До конца 2018 года банки продолжат работать самостоятельно, следует из сообщения. «Масштабы бизнеса объединенного банка позволят нам решать задачи, которые ранее каждый из банков в отдельности был не готов реализовывать самостоятельно», — передал через пресс-службу председатель правления Совкомбанка Дмитрий Гусев. По его словам, банк обсуждал сделку с ЦБ еще несколько месяцев назад. «Это событие — закономерный итог совместного партнерства с Совкомбанком, которое началось три года назад, когда Совкомбанк вошел в состав акционеров Росевробанка, — отметил председатель правления Росевробанка Илья Бродский. — В связи с этим синергетический эффект от объединения очевиден как акционерам, так и клиентам двух банков».

На прошлой неделе Совкомбанк размещение двух выпусков локальных субординированных облигаций на общую сумму $250 млн. Целью привлечения средств в банке называли неорганический рост, таким образом банк планировал профинансировать «крупную сделку». Эксперты указывали, что таким образом банк увеличивает капитал для консолидации Росевробанка, долю в котором постепенно увеличивал. Последняя покупка доли в банке была совершена в конце января, когда Совкомбанк выкупил 11% Росевробанка у Европейского банка реконструкции и развития.

По данным на сайте ЦБ, 100% Совкомбанка принадлежит нидерландской «Совко Капитал Партнерс Эн Ви», крупнейшими бенефициарами которой являются братья Сергей и Дмитрий Хотимские (доли в 6,22 и 27,23% соответственно). 64,66% Росевробанка принадлежит зарегистрированному на Кипре REG Holding Limited, бенефициарами которого являются Сергей Гришин, Андрей Суздальцев, Мария Бродская, Антон Басаев, Илья Бродский, Олег Вершинин, Дмитрий Суздальцев.

«Объединение прежде всего интересно Совкомбанку с точки зрения диверсификации и расширения своего бизнеса, — отмечает младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Руслан Коршунов. — Покупка Росевробанка позволит получить неплохую базу корпоративных клиентов и снизить концентрацию пассивов на средствах физлиц и, как следствие, стоимость фондирования». Сумма сделки, по его оценке, может составить порядка 15 млрд руб.

«Негативные примеры банков, не справившихся с вызовом быстрого роста за счет присоединения, — санированные «ФК Открытие» и Бинбанк», — напоминает управляющий директор Национального рейтингового агентства Павел Самиев. Однако в отличие от этих банков бизнес Совкомбанка и Росевробанка диверсифицирован, а их активы не вызывают особых подозрений, отмечает аналитик. «Правда, с учетом тенденции снижения процентной маржи и необходимости для банков увеличивать долю непроцентных доходов перед объединенным банком стоит задача сохранения рентабельности с изменением масштаба бизнеса», — считает он.