Проблемы применения справедливой стоимости в россии. Определение справедливой стоимости Плюсы и минусы использования справедливой стоимости

Создается впечатление, что принципы финансовой отчетности подвергаются критике только в трудные времена.

Правила учета по справедливой стоимости и роль, которую они, возможно, сыграли в кредитном кризисе, стали одним из первых пунктов в повестке дня ноябрьской встречи G-20. Политики вели дебаты всю вторую половину прошлого года и в октябре 2008-го заставили Совет по МСФО ослабить требования учета по справедливой стоимости.

Политики стали вмешиваться только после серьезного лоббирования банками и другими финансовыми институтами, которые переложили часть вины за неудачи на соответствующие правила, закрепленные стандартом IAS39 и аналогичными стандартами американского ССФУ.

Основная проблема банков связана с тем, что они обладают финансовыми инструментами, для которых некогда существовал активный рынок (например, ценные бумаги, обеспеченные закладными), но за короткое время исчез. Это сильно затрудняет оценку и заставляет их все больше использовать модели, базирующиеся на ценах немногих продаж, вероятно, вынужденных. Другой фактор – активы, которые первоначально предназначались для торговли, теперь придется сохранить, а любая стоимость будет зависеть от будущего дохода в виде процентов.

Плюсы. Справедливая стоимость по природе своей более прозрачна. Если она основана на рыночных котировках, то, как правило, для ее расчета требуется гораздо меньше допущений, чем, например, для обес­цененной первоначальной стоимости. Она прозрачна еще и потому, что ясно демонстрирует финансовое положение компании. Ее снижение невозможно скрыть в надежде, что дела в будущем поправятся. Справедливая стоимость дает больше информации, поскольку основана на данных рынка и представляет собой сумму мнений всех его участников. Критики говорят, что она слишком подвержена манипуляциям, цель которых – показать желаемый для руководства результат. Однако на практике, главная альтернатива справедливой стоимости – первоначальная, а она еще более удобна для «управления доходом».

Быстрое развитие деривативных контрактов означало, что в системе, основанной на стоимости, целый ряд активов, а возможно, и обязательств вообще не попадали в баланс, поскольку обладали малой или нулевой первоначальной стоимостью, хотя они могли увеличивать и терять ее с течением времени. Учет по справедливой стоимости давал единственную реальную возможность отразить эти сделки в балансе и по-настоящему раскрыть информацию о них.

Минусы. Справедливая стоимость – это стоимость, которую компания могла получить от продажи актива на дату составления баланса, но не получила. Поскольку оценка по ней не требует совершения сделки, данный метод позволяет осуществить признание прибылей и убытков раньше, чем метод оценки по первоначальной стоимости. Но учет по справедливой стоимости ведет к завышению размера активов и прибылей в период подъема рынка и в то же время преувеличивает снижение в период спада. В результате сложилось мнение, что справедливая стоимость усиливает эффекты бизнес-цикла.

Финансовые учреждения жалуются, что учет по ней скорее подстегивает действия бизнеса, чем отражает их, поскольку поощряет банки давать слишком много займов в хорошие времена и преувеличивает их проблемы, когда бизнес-цикл идет на спад.

Я не считаю, что причиной банковского кризиса явился учет по справедливой стоимости. Призывы к отмене такого учета выглядят как попытки замять проблему, что может привести к окончательному подрыву доверия к финансовой системе. Кто-то мог не согласиться с ответами, которые дает учет по справедливой стоимости и, следовательно, счесть этот метод неправильным. Другие, возможно, поверили цифрам, но расценили данную информацию как слишком опасную для обнародования. Совет по МСФО мог бы использовать финансовый переполох, чтобы воплотить в жизнь свою давнюю идею – концептуальную основу финансовой отчетности. Кризис справедливой стои­мости показал необходимость прояснения целей отчетности так, чтобы были четко изложены ожидания акционеров и установлена основа для совершенствования и более правильного применения стандартов. Это станет хотя бы одним положительным следствием кризиса, который поставил серьезные вопросы перед бухгалтерами и разработчиками стандартов.

Илья Юферев, глава представительства АССА (The Association of Chartered Certified Accountants)

2020-03-13 8854

Бухгалтер любой отечественной компании знаком с понятием “справедливая стоимость МСФО”, но только в другой его формулировке - “текущая рыночная стоимость”. Причем четких рекомендаций по ее формированию или конкретного описания термина ни одно положение по бухгалтерскому учету не дает. Чтобы решить эту проблему, специально введен МСФО (IFRS)13 “Оценка справедливой стоимости”.

Цели МСФО 13

В результате финансовой деятельности организации информация относительно ее активов может либо существовать, либо отсутствовать. Поэтому определить настоящую рыночную стоимость активов может быть довольно непросто. Чтобы понимать, что такое справедливая стоимость в МСФО, необходимо сразу определить цели его использования:

• стандарт МСФО 13 дает конкретное определение понятия “оценка справедливой стоимости”;
• стандарт в полном объеме описывает методы определение справедливой стоимости;
• стандарт позволяет предоставить информацию о справедливой стоимости в полном объеме, учитывая возможные риски и выгоды для всех участников рынка.

Что подразумевает понятие “справедливая стоимость”

Справедливая стоимость по МСФО - это реальная цена активов на момент продажи или сумма, уплаченная непосредственно в момент передачи обязательств от одного участника рынка другому. Одним словом, понятие справедливая стоимость основных средств по МСФО позволяет исключить возможность мошенничества со стороны любой из сторон-участников сделки.

Если говорить о МСФО 13 “Оценка справедливой стоимости” кратко, то стандарт введен специально для упрощения проведения любых сделок на международном рынке.

Условия определения оценки справедливой стоимости

Оценка справедливой стоимости в МСФО предполагает определение основных компонентов, а именно:

• конкретный оцениваемый актив или обязательство;
• определение справедливой стоимости по МСФО проводится исходя из пожеланий участников рынка (например, учитывается любое ограничение на использование или продажу актива, а также на его состояние, что может повлиять на его окончательную стоимость)
• объекты оценки могут представлять собой группу активов или комплекс обязательств
• единица учета регулируется на основании МСФО, использующимся для объекта оценки.
• основной рынок (при отсутствии такового или при недостаточной информации нужно определить максимально благоприятный рынок);
• по умолчанию используется рынок, на котором компания-владелец актива совершает большинство своих сделок
• под наиболее благоприятным рынком подразумевается рынок с максимальным уровнем активности объекта оценки
• наиболее благоприятным рынком не может быть рынок, доступ к которому на момент совершения сделки отсутствует
• метод использования актива (если речь идет о нефинансовом активе);
• метод оценивания справедливой стоимости активов по МСФО;
• метод оценивания справедливой стоимости финансовых инструментов по МСФО;
• изначальные показатели (исходные данные) для оценки.

Что дает МСФО (IFRS) 13

Справедливая стоимость в соответствии с МСФО предполагает соблюдение определенных условий, которые делают процесс совершения сделки максимально прозрачным. Итак, по умолчанию принято считать, что:

• стороны совершают сделку, исходя из собственных экономических интересов;
• стороны не имеют друг перед другом обязательств, способных повлиять на справедливую стоимость активов или обязательств;
• владелец актива или обязательства предоставил полную информацию об объекте сделки;
• участники сделки при ее совершении получат экономические выгоды.

Как видите, использование IFRS 13 значительно упрощает проведение сделок для всех участников рынка, исключая любую возможность мошенничества или сокрытия информации. Конечно, полностью описать все преимущества перехода на МСФО в одной статье довольно сложно. Пройдите тест на знание основ МСФО на странице курса нашей академии.

Понятие "справедливая рыночная стоимость" известно отечественным бухгалтерам из международной теории и практики. В российских положениях по учету используется схожий по смыслу термин. В ПБУ присутствует понятие "текущая рыночная стоимость". Однако нормы не содержат четкого его определения. Более того, отсутствуют рекомендации по ее оценке. В этом вопросе зарубежная теория и практика учета значительно опережает отечественную. В МФСО сравнительно недавно был введен стандарт IFRS 13. В нем определена . Рассмотрим некоторые положения стандарта.

Определение

Справедливая стоимость - это размер суммы, который можно получить при продаже ОС или заплатить при передаче обязательств при обычных операциях между участниками оборота на дату измерения. Стоит сказать, что ранее в стандарте присутствовало другое определение. Нельзя сказать, что новый раздел полностью поменял его. Однако в IFRS 13 понятие существенно расширено и уточнено. Из прежнего определения четко не было понятно, - сумма покупки или продажи. Вопросы возникли при подготовке IFRS 3. В ходе процесса стало ясно, что по US GAAP, справедливая стоимость - это сумма выхода (продажи), при этом в МСФО она была показателем обмена - покупки (входа). Еще одна неясность была связана с датой, на которую осуществляется измерение.

Exit Price

Согласно IFRS 13, справедливая стоимость - это сумма выхода. То есть она является показателем спроса, а не предложения. Exit price - сумма, которую сможет получить продавец, а не ту, по которой он хотел бы что-то продать. Цена и стоимость - разные показатели. И практическое значение имеет последний. Аналогичное правило действует и для обязательства. Что такое стоимость в данном случае? Ею является та сумма, которую рассчитывают принять кредиторы в счет погашения, а не та, которую должник хотел бы заплатить за избавление от обязательства. В рамках активного оборота могут отличаться. Особенно это актуально для операций с биржевыми бумагами и прочими финансовыми инструментами.

Нюансы

Справедливая стоимость - это сумма, которая определяется ожиданиями будущих потоков денег (оттока и притока), связанных с имуществом или обязательствами с точки зрения субъектов-участников оборота, владеющих ими на дату измерения. Получить финансы можно двумя способами. Актив или обязательство можно использовать или продать. Даже если участник будет эксплуатировать имущество, то exit price будет определяться ожидаемым потоком от реализации его субъектам, которые после приобретения будут получать деньги от применения. Другими словами, любое лицо при приобретении актива будет платить только за такие выгоды, которые он предполагает получить впоследствии. Exit price, таким образом, всегда выступает как релевантное определение справедливой стоимости. При этом не имеет значения, собирается ли предприятие использовать имущество или реализовать его.

СФО 16

В этом стандарте допускается использовать 2 модели учета ОС: по себестоимости и операционной стоимости. Первая считается традиционной. Она применяется в учете ОС во всех национальных системах. Вторая модель предполагает отражение объектов по переоцененной стоимости. Соответствующие процедуры должны осуществляться с такой частотой, которой достаточно для того, чтобы в любой момент ОС не сильно отличалась от exit price. Эта модель имеет логическое обоснование. В развитых государствах годовой показатель инфляции незначителен. В этой связи можно пренебречь ее воздействием на стоимость активов. Однако для ОС с продолжительным периодом использования инфляционный эффект будет накапливаться со временем. объектов по себестоимости приведет к тому, что в балансе будет присутствовать множество "разнородных показателей". Регулярный переучет ОС позволит привести их ст-сть к одному знаменателю. Считается, что это придаст большую достоверность отражению объектов в отчетности.

МСФО 38

В этих стандартах также допускается применять 2 модели учета. Однако в отличие от ОС, существует одно условие, при котором к НМА может применяться справедливая стоимость. Это наличие активного оборота. Обуславливается это следующим. Стоимость НМА на активном рынке будет справедливой - той, которая используется для отражения в учете. Это означает признание нереализованных убытков или прибыли от уменьшения/повышения ст-ти имущества. Они отражаются в прочем общем доходе. Эти суммы не попадают в отчет об убытках и прибыли. При выбытии переоцененных активов вся переоценка, накопленная по ним, списывается на нераспределенный доход.

МСФО 41

В этом стандарте определяется признание и особого типа - биологических. Их особенностью является процесс трансформации - роста, размножения, вырождения. Эти явления обуславливают количественные или качественные изменения. В стандарте предписывается вести учет биологических активов и сельхозпродукции по справедливой стоимости, из которой вычитаются расходы на реализацию на дату сбора урожая. Таким образом, отражаются результаты трансформации с момента их появления. В соответствии с традиционной моделью, изменения в таких активах показывают не тогда, когда они произошли, а при их реализации. Этот период для некоторых видов продукции может продлиться до нескольких лет или десятков лет. Если выручку признать в момент завершения биотрансформации, а расходы возникают в течение всего ее срока равномерно, то нарушится принцип соотнесения дохода и затрат. Следовательно, искажается и финансовый итог. Совет по МСФО отмечает, что биотрансформация - уникальный и фундаментальный признак биоактивов. В этой связи отражение в отчетности должно осуществляться сразу, как только она происходит. Только в таком случае позволит пользователям наилучшим образом проанализировать финансовые итоги и будущие перспективы предприятия, занятого в сельскохозяйственном производстве.

Инвестиционная недвижимость

Ей посвящен стандарт МСФО 40. Такая недвижимость представляет собой объекты, находящиеся во владении для получения с них арендных платежей либо прироста капитала (не для реализации либо использования в производственных целях). В стандарте установлено, что такое имущество следует учитывать по справедливой стоимости по каждой отчетной дате с отнесением изменений в стоимости за период на отчет об убытках и прибылях. Следует принять во внимание, что в ряде государств оборот недвижимости не очень активен. Соответственно, оценка активов существенно затрудняется. Для таких случаев Совет предоставляет возможность выбрать модель учета, как в МСФО 16.

Исключения

IFRS 13 используется в случаях, когда прочие стандарты допускают либо требуют оценки справедливой стоимости. Однако есть и исключения. К ним относят:

К последним, в частности, относят чистую стоимость реализации, в соответствии с МСФО 2, а также ценность использования, согласно стандарту 36. Чистой стоимостью реализации называют сумму, которую рассчитывает получить предприятие от продажи своих запасов при обычной деятельности.

В мае 2011 г. Совет по МСФО опубликовал МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости». Публикация стандарта стала итогом совместного проекта по разработке единой системы требований в отношении определения справедливой стоимости согласно МСФО и ОПБУ США.

Данный стандарт не вводит новые требования о том, когда элементы финансовой отчетности должны оцениваться по справедливой стоимости. Вместо этого он определяет, как следует оценивать справедливую стоимость согласно МСФО в тех случаях, когда оценка по справедливой стоимости необходима или допускается согласно требованиям других стандартов в составе МСФО.

Требования, введенные новым стандартом, вероятнее всего, затронут компании, которые:

Удерживают финансовые инструменты;

Используют справедливую стоимость для оценки инвестиционной недвижимости;

Переоценивают основные средства или нематериальные активы;

Имеют биологические активы и сельскохозяйственную продукцию.

Причины выпуска нового стандарта по оценке

справедливой стоимости

Совет по МСФО опубликовал МСФО (IFRS) 13 по нескольким причинам. Основной из них является упрощение и повышение последовательности применения стандартов при оценке справедливой стоимости. Многие МСФО требуют от компаний или разрешают им оценивать активы, обязательства или долевые инструменты по справедливой стоимости либо раскрывать информацию о справедливой стоимости активов, обязательств или долевых инструментов. Однако до опубликования МСФО (IFRS) 13 описание методов определения справедливой стоимости не было подробным, а в некоторых случаях требования противоречили друг другу. МСФО (IFRS) 13 объединяет и разъясняет требования в отношении оценки справедливой стоимости.

Еще одной причиной было усовершенствование раскрытия информации о справедливой стоимости. Совет по МСФО полагает, что новые требования к раскрытию информации помогут пользователям более правильно проанализировать методы оценки и исходные данные, используемые для определения справедливой стоимости. Это была одна из важных мер по преодолению последствий финансового кризиса, принятых Советом по МСФО в ответ на пожелания «Большой двадцатки».

Третьей причиной публикации МСФО (IFRS) 13 была конвергенция с ОПБУ США, поправки в которые параллельно вносились ССФУ. Совет по МСФО и ССФУ работали вместе, чтобы значение термина «справедливая стоимость» в МСФО и ОПБУ США и соответствующие требования в отношении оценки справедливой стоимости и положения о раскрытии информации были одинаковыми. Однако между МСФО и ОПБУ США все же сохранятся различия в требованиях относительно того, когда требуется или разрешается использовать справедливую стоимость.

В чем заключаются новые принципы?

Ниже представлены основные характеристики концепции оценки справедливой стоимости согласно новому стандарту:

Справедливая стоимость определяется как цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в рамках обычной сделки между участниками рынка на дату оценки (цена выхода).

Цена выхода применяется вне зависимости от намерения и/или возможности компании продать актив или передать обязательство на дату оценки.

Оценка справедливой стоимости предполагает, что сделка по продаже актива или передаче обязательства происходит на основном рынке, т. е. рынке с наибольшим объемом и уровнем деятельности для актива или обязательства. В отсутствие основного рынка предполагается, что оценка справедливой стоимости должна основываться на условиях на наиболее благоприятном для компании рынке, т. е. рынке, на котором возможны получение максимальной суммы в случае продажи актива либо уплата минимальной суммы в случае передачи обязательства после вычета затрат по сделке и затрат на транспортировку.

При определении справедливой стоимости руководство компании использует допущения, которые использовались бы участниками рынка при определении цены актива или обязательства.

В случае нефинансовых активов руководство компании должно учитывать наилучшее и наиболее эффективное использование актива участниками рынка, которое может отличаться от способа использования актива в настоящее время.

Справедливая стоимость обязательства и собственных долевых инструментов компании определяется с точки зрения участника рынка, удерживающего идентичный инструмент в качестве актива.

Справедливая стоимость обязательства отражает влияние риска неисполнения, которое включает собственный кредитный риск компании, но может не ограничиваться им.

При оценке справедливой стоимости не допускается учитывать «факторы объема». «Фактор объема» — это корректировка цены с учетом скидки в случае продажи участником рынка большого пакета активов или обязательств в рамках одной или нескольких сделок.

Учет в оценке премий и скидок (отличных от «факторов объема») допускается в том случае, если участники рынка учитывают такие премии или скидки в ходе сделок по активу или обязательству (но только если включение премии или скидки соответствует единице учета, установленной в стандарте, который требует или разрешает использовать оценку по справедливой стоимости).

Выполняя оценку справедливой стоимости, компания должна в максимальной степени использовать уместные наблюдаемые исходные данные и свести к минимуму использование ненаблюдаемых данных. МСФО (IFRS) 13 предусматривает трехуровневую иерархию источников оценки справедливой стоимости (см. ниже), которая определяет приоритетность исходных данных при оценке справедливой стоимости.

Согласно МСФО (IFRS) 13 необходимо использовать котировки для идентичных статей на активных рынках (т. е. исходные данные уровня 1), если таковые имеются, поскольку они являются наилучшим доказательством справедливой стоимости.

Как подготовиться к применению МСФО (IFRS) 13?

Последствия применения МСФО (IFRS) 13 будут зависеть от ранее применявшихся методов оценки, использовавшихся методов учетной политики и отрасли, в которой компания осуществляет деятельность. При планировании перехода к использованию стандарта необходимо учитывать определенные аспекты финансовой и операционной политики, рекомендации по которым представлены ниже.

Этап 1. Сбор информации

Для сбора информации, которая будет использоваться для применения нового стандарта, а также для определения справедливой стоимости на постоянной основе и выполнения новых требований к раскрытию информации, могут понадобиться разработка или изменение определенных процедур и систем. В некоторых случаях для определения справедливой стоимости могут понадобиться услуги третьей стороны (экспертов по оценке). В других случаях руководству компании может быть необходима информация, которая не использовалась ранее, например оценочные корректировки с учетом кредитного риска либо надбавки за риск.

Процедуры сбора информации могут быть различными в зависимости, например, от следующих факторов:

Осуществляется ли оценка справедливой стоимости регулярно (т. е. на конец каждого отчетного периода, как это, например, необходимо для многих финансовых инструментов) либо же единовременно (т. е. только после определенных событий, таких как обесценение или классификация в категорию долгосрочных активов, предназначенных для продажи);

Является ли оцениваемая статья финансовым активом или финансовым обязательством либо же нефинансовым активом или нефинансовым обязательством;

Требуется ли только раскрытие информации о справедливой стоимости (например, если компания использует модель оценки инвестиционной недвижимости по первоначальной стоимости) либо же статья признается в финансовой отчетности по справедливой стоимости;

Основана ли справедливая стоимость на рыночных котировках и наблюдаемых исходных данных (отличных от котировок) либо же она основывается на ненаблюдаемых исходных данных.

Поскольку уровни требований к раскрытию информации неодинаковы, в некоторых ситуациях целесообразнее собирать данные вручную, а не инвестировать средства в автоматизированные системы.

Этап 2. Вынесение важнейших суждений

В зависимости от степени, в которой компания использует справедливую стоимость в своей финансовой отчетности, а также от того, насколько ранее применявшиеся методы оценки отличаются от МСФО (IFRS) 13, применение данного нового стандарта может потребовать значительных затрат времени и усилий, а также экспертной оценки и вынесения суждений руководством. Для некоторых таких суждений понадобится всестороннее понимание характера оцениваемого актива, обязательства или долевого инструмента, включая анализ их характеристик, присущих им ограничений и рынков, на которых обычно осуществляются операции с ними. Сотрудники бухгалтерской службы не должны выносить данные суждения без консультаций с руководством компании, персоналом, ответственным за операционную деятельность, и юристами компании. Руководству компании необходимо принимать непосредственное участие в процессе внедрения новых стандартов и принятии решений в сферах, требующих применения суждений. Комитеты по аудиту должны отслеживать участие руководства, анализировать принятые руководством важнейшие решения, оспаривая их при необходимости.

Крайне важно определить следующее:

Используется ли нефинансовый актив наилучшим и наиболее эффективным образом;

Является ли рынок, на котором компания обычно заключает сделки, основным (или наиболее благоприятным) рынком;

Является ли целесообразным использование определенного метода оценки в данных обстоятельствах либо также возможно использование дополнительных методов;

Учитывает ли участник рынка, действующий в своих собственных экономических интересах, премии или скидки при определении цены актива;

Наблюдается ли существенное снижение объемов и количества заключаемых на рынке сделок;

Имеются ли свидетельства того, что сделка, заключенная на рынке, не является типичной;

Являются ли корректировки наблюдаемых исходных данных значительными для оценки справедливой стоимости в целом;

Возможно ли изменение двух (или более) ненаблюдаемых параметров в результате изменения другого параметра (т. е. зависят ли исходные данные друг от друга);

Чувствительна ли оценка справедливой стоимости к ненаблюдаемым исходным данным (т. е. может ли изменение ненаблюдаемых данных привести к значительному увеличению или уменьшению справедливой стоимости).

Этап 3. Оценка и планирование последствий внедрения

Понимание того, каким образом изменятся основные финансовые показатели после применения нового стандарта, является чрезвычайно важным. Например, совокупные активы и совокупные обязательства могут увеличиться либо уменьшиться, равно как и совокупная выручка с совокупными затратами. Как следствие, новые стандарты могут оказать влияние на основные показатели деятельности, используемые для следующих целей:

Мониторинг финансовых результатов компании, как внутренний, так и внешний;

Предоставление информации аналитикам и акционерам;

Выполнение договорных обязательств (ковенант) по займам;

Установление целевых показателей при выплате премий или определение условий наделения правами на выплаты, основанные на акциях;

Выполнение требований регулирующих органов (например, обеспечение определенного соотношения собственного и заемного капитала или определенного коэффициента финансового рычага);

Определение подлежащих уплате налогов на прибыль и эффективной налоговой ставки.

Соответственно, последствия применения МСФО (IFRS) 13 должны быть проанализированы не только Комитетом по аудиту, но и Комитетом по вознаграждениям (поскольку может возникнуть необходимость пересмотра установленных целевых показателей по вознаграждениям или условий наделения правами на выплаты, основанные на акциях), а также должны быть рассмотрены в рамках общего анализа хозяйственной деятельности компании.

Вне зависимости от того, использует ли руководство компании для оценки справедливой стоимости внешние или внутренние ресурсы, оно должно удостовериться, что осуществляющие оценку специалисты знают МСФО (IFRS) 13 и проанализировали, как принятие МСФО (IFRS) 13 может повлиять на существующую в компании практику оценки. В конечном итоге ответственность за определение представляемых в финансовой отчетности оценок справедливой стоимости несет руководство компании. Привлечение сторонних специалистов для оказания содействия в данном процессе не освобождает их от этой обязанности.

Дальнейшие действия

Новый стандарт вступает в силу 1 января 2013 г. (и применяется перспективно). Однако переход к его применению будет более простым (в том числе можно будет избежать нежелательных сюрпризов), если компании начнут планировать его заранее (см. врезку ниже «Пять вопросов, на которые необходимо ответить руководству компаний»). Чтобы обеспечить успешное внедрение МСФО (IFRS) 13, необходимо отслеживать как ход его внедрения, так и важнейшие решения, принимаемые в ходе этого процесса.

Пять вопросов, на которые необходимо ответить руководству компаний:

1. В каких случаях компания использует справедливую стоимость в своей финансовой отчетности для целей оценки активов и обязательств или раскрытия информации?

2. Какие положения нового стандарта (если таковые имеются), вероятнее всего, отразятся на существующей практике учета?

3. Какие оценки справедливой стоимости в финансовой отчетности являются наиболее субъективными и/или чувствительными?

4. Каким образом будут собираться данные для выполнения новых требований к раскрытию информации?

5. Кто будет вовлечен в процесс внедрения? Потребуются ли услуги независимых оценщиков? Каким образом будет определяться правильность (и осуществляться мониторинг) применения МСФО (IFRS) 13 (а не какой-либо другой концепции оценки) руководством и привлеченными специалистами по оценке?

Справедливость в определении стоимости – несколько неоднозначный термин. Правильная оценка активов компании очень важна для многих моментов ее деятельности. Важно, чтобы оценка была не только правильной, но и соответствовала требованиям, предъявляемым к конкретному активу, ведь они могут быть разными. Каждый способ определения стоимости имеет свои особенности и сферы применения, что не всегда позволяет сделать однозначный вывод для заинтересованных в этой информации лиц. Выходом из ситуации может являться справедливая оценка.

Чем этот вид оценивания активов отличается от других, в чем его характерные особенности и, в целом, как иметь дело со справедливой стоимостью, анализируем в этой статье.

Справедливая стоимость как экономическое понятие

Оценка активов нужна во многих бизнес-ситуациях. Она должна достоверно отражать положение дел на текущий момент времени, хотя рыночная ситуация постоянно изменяется. Результаты оценки должны быть легко интерпретированы относительно интересов разных категорий лиц. Оценивать можно разные основные средства:

• отдельные объекты;
• активы;
• обязательства.

ВАЖНО! Определение справедливой стоимости не имеет связи с обязательной оценкой, предусмотренной законодательством и нормативными актами в определенных случаях, таких как, например, приватизация или неденежный взнос в уставной капитал. Процедуры справедливой оценки государство не регулирует.

Справедливая стоимость (англ. «fair value») – та сумма, которой теоретически заинтересованные стороны могут рассчитаться за активы или обязательства (13 Стандарт МСФО).

Характеристики справедливой стоимости:

• оценивается конкретный объект;
• учитываются категории этого объекта, важные для участников рынка (например, место, время сделки, состояние актива, кредитные риски должника для обязательства);
• на справедливую оценку влияют возможные ограничения на продажу или покупку актива либо его применение.

Цель применения справедливой стоимости

Отражение в отчетности по международным стандартам (МСФО) действительной текущей цены активов и обязательств компании нужно для:

• деятельности на международных рынках;
• привлечения зарубежных инвесторов;
• кредитования в иностранных банках;
• создания совместных предприятий;
• поглощений и слияний;
• возрастания стоимости капитала компании.

Когда применяется справедливая оценка стоимости

П. 1 ст. 11 Федерального закона РФ от 21.11.96 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» в редакции от 28 марта 2002 года утверждает параметры оценивания активов для внесения их на баланс отдельно по каждому виду. Для активов, приобретенных возмездно, нужно применять:

• оценку по справедливой стоимости, если за актив заплачено в неденежной форме;
• рыночную оценку – при стандартной купле-продаже.

Более точным переводом из Стандарта МСФО с английского языка на русский было бы использование слова «измерение» вместо «оценка», поскольку речь изначально идет о нефинансовых активах.

ВАЖНО! Если стоимость неденежных средств, переданных в уплату за актив, оценить невозможно, справедливая оценка станет затруднительной, тогда придется их оценивать по текущей рыночной стоимости.

Справедливая или рыночная стоимость?

Понятия эти во многом схожи, иногда справедливая оценка совпадает с рыночной (например, для объектов недвижимости, земляных участков, оборудования). Рыночной стоимостью чаще всего считают самую ожидаемую цену, которую за него бы заплатили при наличии свободной конкуренции.

Однако между этими понятиями есть и существенные различия. Сравним справедливую и рыночную стоимости по разным показателям в таблице. При этом прочие условия по умолчанию будем считать равными:

• осведомленность продавца и покупателя актива;
• они совершают сделку по своей воле, без принуждения;
• на рынке их позиции примерно равны.

Расчет справедливой стоимости

Стандарт определения справедливой стоимости подразделяет информацию, на основании которой она производится, на три уровня.

1 уровень, рыночный. Самый надежный и очевидный. Нефинансовый актив оценивается по стоимости такого же на активном рынке в данный момент времени (момент оценки).

2 уровень, корректировочный. Когда актив или обязательство не постоянны, а относятся к определенном периоду, то их стоимость можно определить только в этот период, сравнив с котировками на данный момент. Поэтому справедливая стоимость уже будет не безоговорочной, а скорректированной на время, место, состояние актива и особенности рынка.

3 уровень, ненаблюдаемый. Иногда данные для определения стоимости актива или обязательства невозможно определить прямо (они ненаблюдаемы), в этом случае нужно анализировать весь максимум доступной об активе информации.

Справедливая оценка актива будет относиться к одному из этих уровней:

• первый уровень определяет несомненную оценку;
• второй и третий требуют дополнительных методов оценивания и обуславливания выбора;
• при третьем уровне нужно приводить сопутствующую оценке информацию: изменения в отчетном периоде, суммы затрат и прибылей по этому активу за оцениваемый период, описание процесса оценивания.

Выбор подхода к оценке справедливой стоимости

1. Сравнение с аналогичными активами на рынке по определяющим показателям: в оцениваемый период, в том же объеме и пр.
2. – выяснение способности к стабильной прибыли от актива в прогнозе на оцениваемый срок.
3. Затратный метод – основан на анализе последних балансовых значений.

Примеры применения справедливой стоимости

Пример 1. Деревообрабатывающая фирма на данный момент имеет в избытке доски. Она остро нуждается во фрезеровочном оборудовании и договорилась об его обмене на излишек сырья. Как определить количество, которое нужно передать в уплату за станок? Для этого нужно «сложить цену» данному активу. Это как раз и будет его справедливой оценкой. Для оценивания нужно учесть себестоимость сырья именно для этой фирмы. Если у компании есть постоянные поставщики, то справедливая стоимость составит сумму затрат на покупку аналогичной по объему партии досок у этих поставщиков. По факту, это будет то количество, которое согласится принять в обмен владелец фрезеровочного оборудования.

Пример 2. У компании 1 есть пакет акций компании 2, в данный момент не ведущей деятельность. Ранее они высоко котировались на рынке. По какой цене компания может продать их теперь? Справедливая оценка зависит не от прежних, уже не актуальных котировок (рыночной оценки), а от других факторов, в частности, собирается ли фирма 2 возобновлять свою активность и насколько успешны прогнозы.

Пример 3. Фирма собирается заключить сделку со специализированным имуществом – частью имущественного комплекса предприятия. На рынке такое имущество практически никогда не продается отдельно, поэтому справедливую стоимость придется определять иначе, нежели рыночную.