Валюта – денежная единица используемая для величины использования стоимости товара.
Валюта – это денежная единица страны
Валюта – это денежные знаки иностранного государства, а также кредиты и платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах и используемые в международных расчетах.
Валюта – международная региональная денежно-расчетная единица и платежное средство(экю, СДР, евро, переводной рубль). Валютная система – государственно-правовая форма организации международных валютных отношений государств.
Задачи валютной системы:
- эффективное опосредование платежей за экспорт и импорт товаров и других видов деятельности в отношениях между отдельными странами.
- создание благоприятных условий для развития производства
- содействие расширению и ограничению интенсивности международных денежных отношений
- перелив экономических ресурсов из одной страны в другую, чем расширяется ограничивается степень национальной экономической самостоятельности.
- могут перемещаться экономические функции (безработица, инфляция).
Национальная валютная система – это определенный порядок денежных расчетов данного государства с другими странами. Она включает следующие элементы:
- Национальная валюта
- Условия обратимости национальной валюты
- Паритет национальной валюты
- Режим курса национальной валюты
- Наличие отсутствие валютных ограничений в стране
- Национальное регулирование международной валютной ликвидности страны
- Регламентация использования международных средств обращения
- Режим национального валютного рынка и рынка золота
- Национальный орган обслуживающий и регулирующий валютные отношения страны.
Мировая валютная система – форма организации международных валютных отношений, сложившихся на основе развития мирового хозяйства и закрепленная международными соглашениями.
Конвертируемость – возможность для участников внешнеэкономических сделок легально обменивать национальную валюту на иностранные валюты и обратно без прямого вмешательства государства в процесс обмена.
По степени конвертируемости бывают следующие валюты:
- Свободно конвертируемая(резервная)
- Частично конвертируемая
- Замкнутая
- Клиринговая валюта
СКВ – свободно и неограниченно обменивается на иностранные валюты, т.е. она обладает полной внешней и внутренней обратимостью(и обмен распространяется на все операции и платежи).
Частично КВ: национальная валюта страны, в которой применяются валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных операций, т.е. эта валюта обменивается на отдельные виды иностранных валют и не по всем видам международного оборота.
Замкнутая: национальная валюта, которая функционирует только в пределах одной страны и не обменивается на иностранные валюты.
Клиринговая: расчетные валютные единицы по которым ведутся счета в банках и производятся расчетные операции между странами, заключившими платежное соглашение клирингового типа об обязательном взаимном зачете международных требований и обязательств, вытекающих из стоимостного равенства товарных поставок и оказанных услуг (СДР, евро, переводной рубль).
Валютный курс – цена денежной единицы данной страны, выраженная в денежных единицах других стран, т.е. он отражает взаимодействие сфер национальной и мировой экономики.
Валютный курс как и цена любого товара имеет свою стоимостную основу и колеблется вокруг нее в зависимости от спроса и предложения.
Валютный паритет – соотношение весового содержания золота в денежной единице одной страны к золотому содержанию его в денежной единице другой страны.
В каждой стране применяются меры по регулированию валютных курсов. В практике международных валютных отношений в условиях бумажно-денежного обращения применяются следующие валютные курсы:
- Фиксированный курс. Фиксированный курс – система, предполагающая наличие зарегистрированных паритетов, лежащих в основе валютных курсов.
- Реально-фиксированный курс, который опирается на золотой паритет
- Договорно-фиксированный курс, опирающийся на согласованный эталон, по которому регистрируется паритет и согласовывается размер пределов, допустимых отклонений рыночных котировок от паритета.
- Гибкий курс – система, по которой у валют отсутствуют официальные паритеты.
- Плавающий курс изменяется в зависимости от спроса и предложения на рынке
- Колеблющийся – зависит от спроса и предложения, но корректируемые национальными банками (валютными интервенциями) в целях сглаживания временных резких колебаний.
Факторы влияющие на формирование валютного курса:
- Покупательная способность денежной единицы
- Темпы инфляции
- Состояние платежного баланса
- Разница процентных ставок в различных странах
- Спекулятивные валютные операции
- Степень доверия к валюте на мировом валютном рынке
- Государственное регулирование валютных курсов
Котировка – определение курса валют:
- Прямая – курс единицы иностранной валюты выражается в национальной валюте.
- Косвенная – курсы 2 валют соизмеряются через 3 валюту.
Валютная корзина – тот иной набор валют, которые используются при котировке иностранной валюты. СДР: США – 42%, ФРГ – 19%, Япония – 15%, Франция – 12%, Англия – 12%.
Рычаги Центрального банка, которые влияют на покупку валюты внутри страны:
1. Дисконтная (учетная) покупка – изменение учетной ставки ЦБ с целью регулирования валютного курса путем воздействия на движение краткосрочных капиталов. В условиях пассивного платежного баланса ЦБ завышает учетную ставку и тем самым стимулирует приток иностранного капитала из стран, где уровень учетной ставки ниже.
2. Валютная интервенция – прямое вмешательство ЦБ в деятельность валютного рынка с целью воздействия на курс национальной валюты путем купли продажи иностранной валюты. Валютные риски – возникают при экспортно-импортных операциях и при реализации товаров в кредит в связи с изменением курса иностранной валюты по отношению к иностранной валюте в связи с падением ее покупательной способности вследствие ухудшений условий торговли.
Валютные оговорки – применяются при минимизации валютных рисков. Они бывают 2 видов:
- Двухсторонние, которые защищают интересы и покупателя и продавца.
- Односторонние, которые защищают интересы поставщиков из высокоразвитых при поставке товарной массы в развивающиеся и развитым странам.
В банковской практике применяются различные методы страхования валютных рисков путем создания встречных требований и обязательств в иностранной валюте(методы хеджирования).
Наиболее распространенные методы хеджирования:
1. Заключение срочных валютных сделок проведение форвардных операций при которых банк фирма осуществляет валюту по курсу «спот» (текущий валютный курс), а продажу по курсу «форвард» (опережающий). Курс «спот» отличается от «форварда» на величину премий, 1 2.
2. Валютные опционы могут обеспечивать большую гибкость при операциях с валютой и финансовыми инструментами и минимизировать степень валютного риска.
При покупке опциона за определенное вознаграждение(премия) одно из физических лиц юридическое лицо предоставляет право другому лицу купить продать по согласованному курсу в любой день в течении определенного периода, либо вообще отказаться от сделки без возмещения убытков.
В отличие от форвардных операций, позволяющий фиксировать отдельный курс валюты по предстоящей валютной трансакции, валютный опцион дает его покупателю еще и право выбора между выполнением сделки отказом от исполнения обязательств при обстоятельствах, обусловленных договором.
Важное место в международных расчетах занимают гарант. операции НБУ. Он может обеспечивать в денежной форме исполнение украинских, иностранных, международных операций путем предоставления банковских гарантий поручительств с обязательным и надлежащим их обеспечением.
Перечень документов для обеспечения гарантий:
- Поручение клиента на выдачу гарантии
- Разовое генеральное обязательство клиента возместить банку сумму гарантии
- Заверительная копия договора другого подобного документа из которого возникла необходимость выдачи гарантии
- Оригиналы векселей, расписание платежей по векселям гарантийное обязательство.
Основные элементы мировой валютной системы
- 1. Резервные валюты и международные счетные валютные единицы;
- 2. Условия взаимной конвертируемости валют;
- 3. Унифицированный режим валютных паритетов;
- 4. Регламентация режимов валютных курсов;
- 5. Межгосударственное регулирование валютных ограничений;
- 6. Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;
- 7. Унификация форм международных расчетов, режим мировых валютных рынков и рынков золота;
- 8. Унификация использования международных кредитных средств обращения;
- 9. Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.
Основой любой валютной системы является валюта - установленная законом денежная единица государства. Классифицировать валюту можно по различным критериям.
По статусу валюты: национальная, иностранная, международная, евровалюта. По режиму применения (степени конвертации или обратимости): свободно конвертируемая (СКВ), частично конвертируемая (ЧКВ), неконвертируемая. По видам валютных операций: валюта цены контракта, валюта платежа, валюта кредита, валюта клиринга, валюта векселя. По отношению к курсам других валют (по степени устойчивости): сильная (твердая), слабая (мягкая). По материально-вещественной форме: наличная, безналичная. По принципу построения: «корзинного» типа, обычная. Рассмотрим эти основные виды.
Национальная валюта - установленная законом денежная единица соответствующего государства, которое в рамках своей юрисдикции реализует право ее монопольной эмиссии.
В международных расчетах обычно используется иностранная валюта - денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов и монет, находящихся в обращении и являющиеся законным платежным средством на территории соответствующего иностранного государства, а также изъятые и изымаемые из обращения, но подлежащие обмену на находящиеся в обращении денежные знаки; а также все требования платежа, которые подлежат погашению в иностранной валюте; сальдо валютных счетов. С иностранной валютой тесно связано понятие девиза - любое платежное средство, выраженное в иностранной валюте (векселя, чеки, аккредитивы). Иностранная валюта является объектом купли-продажи на валютном рынке, используется в международных расчетах, хранится на счетах в банках.
Международная счетная денежная единица (международная валюта) - валютная единица, используемая как условный масштаб для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса (например, евро).
Евровалюта - национальные валюты отдельных стран, имеющие хождение за пределами страны-эмитента, операции с которыми осуществляются зарубежными банками в значительных масштабах. Под евровалютой понимается также свободно конвертируемая национальная денежная единица, обращающаяся на европейском рынке; отсутствие на данном рынке государственной регламентации позволяет транснациональным банкам осуществлять частную банковскую эмиссию международных ликвидных активов. К евровалютам относятся евродоллары, евростерлинги, евройены. Евровалюты не имеют форму банкнот и обращаются исключительно в безналичной форме, т.е. путем перевода по счетам в банках.
Особой категорией конвертируемой национальной валюты ведущих стран мира, которая выполняет функции международного платежного и резервного средства, а также служит базой определения валютного паритета и валютного курса других стран, является резервная валюта.
В институциональном аспекте (субъективный фактор) необходимым условием признания национальной валюты в качестве резервной является ее внедрение в международный оборот через центральные банки и международные валютно-кредитные и финансовые организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.
Валюту также следует различать по степени обратимости или конвертации. Конвертируемость вообще представляет собой характеристику экономики определенного типа, которая, в принципе, не может быть создана разовым правительственным решением.
Свободно конвертируемой называется валюта (СКВ) стран, полностью отменивших валютные ограничения для физических и юридических лиц как иностранных, так и данной страны. СКВ может обмениваться на любую иностранную валюту.
Частично конвертируемой (ЧКВ) является национальная валюта стран, в которых применяются валютные ограничения, с одной стороны, как для физических, так и для юридических лиц данной страны, а с другой - по отдельным видам обменных операций. Такая валюта обменивается, как правило, только на некоторые иностранные валюты и не по всем видам международного платежного оборота. Валюты большинства развивающихся стран относятся к разряду частично конвертируемых.
Неконвертируемая валюта - это национальная валюта, функционирующая только в пределах данной страны, которую невозможно обменять на валюту других стран по действующему валютному курсу.
Полная конвертируемость подразумевает отсутствие валютных ограничений по текущим и финансовым операциям. Это характерно для свободно конвертируемых валют, к которым относятся денежные единицы Канады, США, стран ЕЭС, Швейцарии, Японии, Австрии и др. Некоторые СКВ широко используются в международных расчетах как средство создания валютных резервов. Такой статус в настоящее время имеют доллар США, английский фунт стерлингов, японская йена, швейцарский франк, а также евро.
Валюта цены контракта - денежная единица, в которой выражена цена товара во внешнеторговом контракте.
Валюта платежа - валюта, в которой происходит фактическая оплата товара во внешнеторговой сделке или погашение международного кредита. Валюта платежа может совпадать или не совпадать с валютой сделки. В этом случае прибегают к переводному курсу для пересчета валюты сделки в валюту платежа.
Валюта кредита - валюта, установленная партнерами при предоставлении кредита.
Валюта клиринга - валютная единица, используемая в клиринговых расчетах; в ней ведутся счета в банках и производятся различные операции между странами, заключившими платежные соглашения клирингового типа, в рамках которых предусмотрено строгое сбалансирование - уравнивание взаимного товарообмена по стоимости. Валюта клиринга функционирует исключительно в безналичной форме в виде бухгалтерских записей на банковских счетах. Ее источником является взаимное кредитование поставок товаров и оказание услуг странами-участниками платежного соглашения.
Валюта векселя - это валюта, в которой выставлен вексель.
Валюта корзинного типа - валюта, используемая для международных расчетов в рамках межгосударственных экономических интеграционных объединений (например, евро). Курс таких валют определяется на основании валютной корзины.
Валютная корзина представляет собой установленный набор валют, применяемый с целью расчета валютного курса национальной валюты. Количество валют в наборе, их состав, а также величина валютных частей определяются исходя из задач установления средневзвешенного курса. Специфическими «весами» при исчислении валютной корзины выступают показатели доли данной страны в совокупном валовом национальном продукте; во внешнеторговом обороте определенной группы стран.
При совершении сделок по купле-продаже валюты банки используют различные курсы. Курс, по которому банки продают иностранную валюту за национальную, называется курсом продавца, а по которому покупают ее - курсом покупателя. Банки продают иностранную валюту за национальную дороже, чем покупают ее по курсу продавца. Разница между курсом покупателя и курсом продавца называется маржей и составляет прибыль банка по валютным операциям.
На валютных рынках ряда стран устанавливаются не только курсы иностранных валют к национальной, но и так называемые кросс-курсы. Кросс-курс - это курсы иностранных валют друг к другу. В каждый момент любой кросс-курс можно легко получить расчетным путем из курсов иностранных валют к национальной.
Важный элемент мировой валютной системы - институциональный, который проявляется в регламентации деятельности национальных органов управления и регулирования валютных отношений страны (центральный банк, министерство экономики и финансов, органы валютного регулирования и контроля и т.п.). Межгосударственное валютное регулирование осуществляется МВФ, Европейским Центральным Банком (ЕЦБ) и Европейской системой центральных банков. Данные институты разрабатывают и поддерживают режим безопасного, бескризисного развития международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Институциональная структура валютной системы подвергается регулированию на национальном, региональном и международном уровнях. В частности, им принадлежит ведущая роль в регулировании международной валютной ликвидности.
Международная валютная ликвидность означает возможность одной страны или группы стран бесперебойно оплачивать свои внешние обязательства приемлемыми платежными средствами. С точки зрения всемирного хозяйства, международная валютная ликвидность означает совокупность источников финансирования и кредитования мирового платежного оборота и зависит от обеспеченности мировой валютной системы международными резервными активами. В национальной экономике международная валютная ликвидность используется как показатель ее платежеспособности. Различают количественные и качественные аспекты ликвидности. Количественный характеризует масштабы ликвидных резервов, используемых для урегулирования требований и обязательств. Структура международной валютной ликвидности включает: официальные золотовалютные резервы, счета в Специальных правах заимствования (СДР) и Евро, резервную позицию в МВФ. Основную часть международной валютной ликвидности составляют официальные золотовалютные резервы, принадлежащие государству запасы (в слитках, монетах и иностранной валюте) в центральном банке и финансовых органах страны, а также в международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организациях, предназначенные для международных расчетов.
Резервная позиция в МВФ - особая форма активов - означает право страны-члена автоматически получать от МВФ безусловные кредиты в иностранной валюте в пределах 25 процентной квоты, а также сумму, которую она сама предоставила взаймы МВФ.
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………….…….6
ГЛАВА 1 МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ. ПОНЯТИЕ ВАЛЮТЫ…………………………………………………………………….………8
1.1 Валютная система……………………..…………………………...……...……8
1.2 Валютный курс…………………………………………………..….…..……...9
1.3 Обратимость валют и их конвертируемость………………………………...13
ГЛАВА 2 ЭВОЛЮЦИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ……….….….16
2.1 Историческое развитие…………………………………………….………....16
2.2 Евро как мировая валюта……………………………………...….…...…..…19
ГЛАВА 3 ХАРАКТЕРИСТИКА ОСНОВНЫХ ЭЛЕМЕНТОВ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ….…………………………….…….21
3.1 Иностранная валюта………………………………………………..………...21
3.2 Национальная валюта………………………………………………..….…...24
3.3 Девальвация белорусской валюты …………………..………………………26
3.4 Современные тенденции развития валютно-обменных операций………...30
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………..…….36
Список использованнЫХ ИСТОЧНИКОВ
ВВЕДЕНИЕ
Состояние экономики Республики Беларусь на сегодняшний день остается сложным и противоречивым. Это вызывает необходимость повышения действенности валютного контроля, осуществляемого уполномоченными коммерческими банками. Особенно это касается оттока валютных средств за рубеж.
Валютный обмен - обмен валюты одной страны на валюту другой по определенному курсу.
Валютно-обменные операции присутствуют в банке как обязательный элемент продуктового ряда, предлагаемого частным лицам наряду с пластиковыми картами, денежными переводами и другими банковскими продуктами. Как показывает мировая практика, от 40 % до 65 % своего дохода банки зарабатывают на валютно-обменных операциях, поэтому постоянное расширение и совершенствование валютных операций, является важнейшим условием функционирования банковской системы страны в целом.
Под влиянием многих факторов функционирование международных валютных отношений усложнилось и характеризуется частыми изменениями. Поэтому изучение мирового опыта представляет большой интерес для формирующейся в Республике Беларусь и других странах СНГ рыночной экономики. Постепенная интеграция Беларуси в мировое сообщество требует знания общепринятого цивилизованного кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота.
В этой связи, выбранная тема курсового исследования является актуальной.
Объектом исследования является национальная и мировая экономика, предметом – национальные и мировая валютные системы.
Цель работы: рассмотрение теоретических и практических аспектов валютной системы и ее основных элементов.
Для достижения поставленных целей в работе ставятся следующие задачи:
Определить понятие национальной и мировой валютной системы, изучить ее компоненты;
Дать развернутую характеристику элементов валютной системы (конвертируемость валюты, валютный курс, валютные ограничения и др.);
Рассмотреть тенденции и направления развития валютной системы.
Поставленные задачи логически предопределили структуру работы, которая состоит из введения, трёх глав, последовательно раскрывающих тему, заключения и списка использованной литературы.
ГЛАВА 1
МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ. ПОНЯТИЯ ВАЛЮТЫ
1.1 Валютная система
Формирование устойчивых отношений по поводу купли-продажи валюты и их юридическое закрепление исторически привели к формированию сначала национальных, а затем и мировой валютных систем. Поэтому валютную систему можно рассматривать с двух сторон: во-первых, она является объективной реальностью, которая возникает с углублением экономических связей между странами; с другой стороны, эта объективная реальность осознается и закрепляется в правовых нормах, институтах, международных соглашениях. Именно в этом смысле можно говорить о создании валютной системы как о целенаправленной деятельности.
Валютная система как национальная, так и мировая состоит из ряда взаимосвязанных элементов и взаимозависимостей. Основой ее является валюта: в национальной системе таковой служит национальная, в мировой - резервные валюты, выполняющие функции международного платежного и резервного средства, а также международные счетные валютные единицы. Весьма важна для характеристики системы степень конвертируемости валюты, то есть степень свободы ее обмена на иностранную. Валютные системы включают в себя также такие элементы, как режим валютного рынка и рынка золота. Необходимым элементом являются регулирование международной валютной ликвидности, под которой понимается наличие платежных средств, приемлемых для погашения международных обязательств, регламентация международных расчетов.
Наконец, одним из элементов валютной системы являются органы регулирования, контроля и управления, роль которых играют соответственно национальные или межгосударственные организации.
1.2 Валютный курс
Валютные отношения поддерживаются на национальном и международном уровнях. При этом связующим звеном между ними являются валютный курс и паритет. Валютный курс – это соотношение между национальными валютами или, говоря другими словами, цена валюты данной страны, выраженная в иностранных денежных единицах. Таким образом, сам по себе, абстрактно, валютный курс существовать не может, будучи относительной величиной, например: курс гривны к доллару, курс евро к фунту стерлингов и т. п.
Паритет – это соотношение между национальными валютами на базе официально установленного золотого содержания, которое хотя и формально, но сохраняет свое значение в валютной сфере.
Национальная валюта обменивается на иностранную валюту другой страны по паритету – определенному соотношению, устанавливаемому в законодательном порядке. Для функционирования валютной системы важен режим валютного курса. Существуют два полярных режима: фиксированный (в ряде случаев допускающий колебания в узких рамках) и свободно плавающий (складывающийся под влиянием спроса и предложения), а также их различные сочетания и разновидности.
Покупка и продажа иностранной валюты осуществляется по текущему валютному курсу. Валютный курс (или обменный курс) следует рассматривать как цену, которую уплачивает покупатель продавцу – цена единицы национальной валюты, выраженная в единицах валюты другого государства.
Как и на любом рынке, эти цены зависят от соотношений спроса и предложения на ту или иную валюту. Величины же спроса и предложения на валютном рынке зависят, прежде всего, от объемов взаимной торговли между теми или иными странами.
И чем больше, скажем, долларовая масса, которую выручили от продажи своих товаров в США японские фирмы и которую необходимо превратить в иены, по сравнению с массой иен, предлагаемой к продаже за доллары американскими фирмами, реализовавшими свои товары на японском рынке, тем больше долларов придется заплатить за каждую иену. Иными словами, тем выше будет цена иены, выраженная в долларах, то есть курс иены к доллару (а курс доллара - соответственно ниже).
Колебания валютных курсов прямо сказываются на всех гражданах страны, хотя они не всегда это сразу осознают. Чем больше страна включена в международное разделение труда, чем активнее она торгует на мировом рынке, тем больше зависит благосостояние ее граждан от обменных курсов национальной валюты. Причем влияние обменных курсов проявляется крайне противоречиво.
Рыночный обмен с участием денег всегда предполагает денежное выражение обмениваемых ценностей, то есть их цену. При обмене валют такой обменной пропорцией служит валютный курс, выражающий ценность денежной единицы одной страны в денежных единицах других.
Существуют три основных модели организации обмена национальных валют на иностранные и установления валютных курсов между ними в условиях бумажно-кредитного денежного обращения.
Первая модель предполагает концентрирование валютного обмена в государственных организациях по валютным курсам, также устанавливаемыми государственными властями.
При второй модели обмен национальных денежных единиц происходит на валютном рынке, однако официальные власти, обычно в лице Центробанков, путем собственных операций по купле продаже валют регулируют уровень валютного курса и пределы его колебаний.
По третьей модели валютный рынок сам формирует уровень обменных соотношений обращающихся на нем денежных единиц без какого-либо официального вмешательства.
Режим первой модели типичен для стран с неконвертируемыми, замкнутыми валютами в основном, это развивающиеся страны. Вторая и третья модели - достояние стран, установивших и поддерживающих обратимость денежных единиц, причем отличаются эти две модели друг от друга принципиально разными подходами к тому, каким должен быть валютный курс: стабильным, «закрепленным» или меняющимся, «плавающим».
Хотя стабильный курс имеет больше преимуществ, связанных с простотой и удобством применения для планирования, осуществления внешних обменов и оценки их результатов, многим странам пришлось отказаться от традиционной приверженности к твердым, «закрепленным» паритетам в пользу нефиксированных, «плавающих» курсов. Этому способствовало беспорядочное перемещение капиталов и разрывы в платежах.
Успешные результаты политики и практики «плавающих» курсов валют служат веским аргументом в пользу утверждений, что курсовой механизм подобного типа в наибольшей степени отвечает современным принципам «открытости» национальных экономик и их интеграции с мировым хозяйствам.
На валютном рынке национальная валюта обменивается на иностранную. Обменный валютный курс – это цена одной валюты, выраженная в другой. Она может определяться спросом и предложением на валюты на открытом неограниченном рынке или же быть установлена государством.
Валютная система – это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).
Валютная система представляет собой совокупность двух основных элементов – валютного механизма и валютных отношений.
Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и международном уровнях.
Валютные отношения представляют собой разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Различают национальную, мировую и региональную валютные системы. Национальная валютная система сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами. Постепенно она обособилась от денежной системы.
Основные элементы национальной валютной системы: – национальная валюта; – национальное регулирование международной валютной ликвидности; – режим курса национальной валюты; – национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты; – режим национальных рынков валюты и золота; – национальные органы, осуществляющие валютное регулирование.
Национальная валютная система базируется на национальной валюте. Национальная валюта – денежная единица страны. По мере интернационализации хозяйственных связей на основе национальных валютных систем формируются механизмы межгосударственного регулирования международных и валютных отношений – мировая (МВС) и региональная валютные системы. Исторически существовало четыре системы МВС. Первая была создана в 1867 г. Парижским соглашением, вторая МВС явилась результатом соглашения 30 стран на Генуэзской международной экономической конферен ции 1922 г., третья МВС была оформлена в результате Бреттон-Вудских соглашений 1944 г. Ныне действует четвертая МВС, основы которой были заложены в 1976 г.
Основные элементы мировой и региональной валютных систем: – международные платежные средства, выполняющие роль мировых денег; – условия и режимы обратимости валют; – механизм и режим валютных курсов; – формы международных расчетов; – кредитные орудия обращения и порядок их использования в международных расчетах; – международные ликвидные активы и порядок их регулирования; – режим международных валютных и золотых рынков и межгосударственные институты, регулирующие валютные отношения.
Основной элемент любой валютной системы – международные платежные средства, выполняющие в рамках данной системы роль мировых денег. В условиях господства неразменных кредитных отношений роль мировых денег берут на себя резервные валюты – полностью конвертируемые валюты стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты.
Помимо полностью конвертируемой валюты, различают частично конвертируемые (в странах, где сохраняются ограничения по отдельным видам операций и для отдельных держателей валюты) и неконвертируемые (в странах, где действуют практически все виды ограничений, и прежде всего запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз) валюты.
Тема: «Основы международных валютных отношений».
Перечень рассматриваемых вопросов:
1.Валютные отношения и валютная система;
2.Валютный курс и его применение в международных расчетах
3.Международный валютный фонд
4.Международный банк реконструкции развития. Всемирный банк.
1.Валютные отношения и валютная система .
Валютная система- это совокупность валютных экономических отношений сложившиеся на основе международных связей.
В понятие валютной системы включаются: валютный механизм и валютные отношения.
Под валютным механизмом понимаетсяправовые нормы и институты осуществляющие валютные отношения.
Валютные отношения – этосовокупность общественных отношений складывающихся при функционировании денег в международном обороте.
Валютная система бывает:
ü Национальная
ü Мировая
ü Региональная
Элементами Национальной валютной системы являются :
1. Национальная валюта.
2. Условия обратимости Национальной валюты.
3. Паритет национальной валюты.
4. Режим курса национальной валюты.
5. Наличие или отсутствие валютных ограничений.
6. Регламентация международных расчетов.
Мировая валютная система- это форма организаций международных валютных отношений закрепленная межгосударственными соглашениями.
Элементы мировой валютной системы.
1. Резервные валюты, т.е. международные условные счетные единицы (SDR);
2. Условия взаимной обратимости валют;
3. Унифицированный режим валютных паритетов;
4. Регламентация режимов курсов валют.
5. Межгосударственное регулирование валютных ограничений и валютной ликвидности;
6. Режим валютных рынков и рынков золота;
7. Межгосударственные организации осуществляющие международное валютное регулирование (МВФ и ЕВФ и т.д.).
Мировая валютная система прошла следующие этапы эволюции:
Первая: золотой стандарт, введена парижским соглашением в 1867 году. В тот период национальная и мировая валюта были тождественные. С той разницы что деньги, попадая на мировой рынок как бы «сбрасывали с себя национальные мундиры» и принимались в платежи по весу.
Вторая: Мировая валютная система золото девизный стандарт была введена Генуэзским соглашением 30 стран в 1922 году.
Третья: Международная валютная система долларовый стандарт введен Бреттон – Вудским международным соглашением 1944 года. За годы второй мировой войны четыре пятых всех мировых золотых запасов было сосредоточенно в США. Поэтому под давлением США была создана мировая валютная система, основанная на господстве доллара её принципами МВС были:
Золото признавалось основой Международной валютной системы.
За долларам и фунтом стерлингом был закреплен статус резервных валют.
Для регулирования международной валютной системы был создан Международный валютный фонд.
Однако в начале семидесятых годов разразился мировой валютный кризис. Происходил массовый сброс долларов на валютных рынках в форме «валютных лихорадок».
Золотые запасы перебазировались из США в Германию и Японию. Дважды была девальвация долларов (снижение золотого содержания). Одновременно были револьвированы немецкая марка и Японская йена.
Тройская унция т.е. 31,1 грамм золота в начале 70-х годов стоила 26 долларов. К началу 80-х годов стала стоить в результате официальная цена золота была 890 долларов.
Четвертая: Отмененстандарт SDR (специальная право заимствования в международном валютном фонде). Она введена Ямайским международным соглашением 1976-1978 годов.SDR - это условная счетная единица, используемая в международных расчетах. Наряду с международной валютной системой появились международные.
