Что такое кредитный риск и как им управлять. Что такое кредитный риск

100 р бонус за первый заказ

Выберите тип работы Дипломная работа Курсовая работа Реферат Магистерская диссертация Отчёт по практике Статья Доклад Рецензия Контрольная работа Монография Решение задач Бизнес-план Ответы на вопросы Творческая работа Эссе Чертёж Сочинения Перевод Презентации Набор текста Другое Повышение уникальности текста Кандидатская диссертация Лабораторная работа Помощь on-line

Узнать цену

В ипотечной сделке кроются определенные риски, часть из которых банк и заемщик могут предусмотреть еще на этапе заключения договора и частично обезопасить себя разными мерами. Другая часть рисков не зависит от участников сделки.

Ипотечные риски могут быть вызваны разными причинами – экономическими, инфляционными, валютными, налоговыми, политическими. Одни из них непосредственно затрагивают участников ипотечного рынка, другие – косвенно через условия финансового рынка.

Некоторые из рисков относятся исключительно либо к кредитору, либо к заемщику, либо к посреднику на ипотечном рынке, но многие риски являются солидарными, то есть, непосредственно относясь к одному из участников ипотечного рынка, косвенно затрагивают и других.

Главные риски кредитора : кредитный риск, риск процентной ставки, риск ликвидности.

Кредитный риск (риск неплатежа, риск невозврата)

Это риск несвоевременной уплаты или неуплаты обязательств по ипотечному кредиту. Для снижения этого риска очень важна квалифицированная работа тех служб, которые занимаются андеррайтингом, то есть проверкой кредитоспособности потенциального заемщика.

Управление кредитным риском со стороны банка, направленное на его снижение, означает осуществление постоянного контроля за состоянием и качеством кредитного портфеля банка, включающее в себя:

Контроль за качеством предоставляемых кредитов;

Распределение и мониторинг кредитов по группам рисков в соответствии с требованиями ЦБ РФ и внутренними инструкциями банка;

Создание резервных фондов на возможные потери по ссудам;

Своевременное выявление проблемных кредитов и разработанный план мероприятий по работе с ними;

Разработку программ по возврату кредитов.

Для снижения риска неплатежа применяются различные ограничения. Например, отношение месячного платежа заемщика к ежемесячному семейному доходу не должно превышать 25-45%, отношение суммы кредита к рыночной стоимости залога не должно превышать 50-85% и др.

Хотя залог квартиры (или иного жилья) в настоящее время, в связи с принятыми изменениями в законодательстве России, теоретически значительно снижает риск невозврата кредита, но в действительности выселить семью из квартиры, если она является их единственным жильем, очень сложно. Даже в США, где рыночные принципы очень жесткие, процедура выселения неплательщика из заложенного жилья в среднем составляет 2-3 года.

На российском ипотечном рынке сложилась очень неплохая ситуация с возвратностью кредитов. Накопленный объем непогашенной задолженности по всем ранее выданным в России ипотечным кредитам на конец 2004 года оценивается около 30 млрд. руб., это всего 0,2 % от ВВП. Для стран Восточной Европы этот показатель, характеризующий степень развитости ипотечного рынка в целом и развития рынка долгосрочного капитала в частности, уже сегодня составляет от 6% до 12%, а для развитых стран – от 50% до 200%.

Риск изменения процентных ставок

Изменение рыночной процентной ставки, как правило, является следствием изменения уровня инфляции. Данный риск имеет место лишь при плавающей процентной ставке . Для кредитора этот риск заключается в снижении ставки, что ведет к снижению прибыльности операций по ипотечному кредитованию.

Для заемщика существует только риск повышения процентной ставки, при котором происходит возрастание периодических платежей по обслуживанию долга.

В классическом ипотечном варианте процент по кредиту фиксирован на весь срок кредитования. Это дает возможность равномерного распределения обязательств заемщика по возврату кредита. Но фиксированный процент оптимален только при относительно низком уровне инфляции. Если же в течение срока кредитования с фиксированной процентной ставкой произойдет значительное повышение уровня инфляции, и соответственно повышение рыночных процентных ставок, то банк может оказаться неспособным покрыть свои затраты на выдачу кредита и к тому же это может привести к несбалансированности активов и пассивов. Заемщик при росте процентных ставок на рынке ничего не теряет и ничем не рискует. В любом случае ставка по кредиту останется неизменной, и заемщик окажется в более выгодной ситуации по сравнению с новым клиентом.

При снижении рыночных процентных ставок заемщик кредита с фиксированной ставкой также ничего не теряет, а даже выигрывает. Для него существует возможность рефинансирования кредита, то есть он может взять новый, более дешевый кредит под залог той же недвижимости с одновременным погашением за его счет остатка старого долга. Для кредитора в случае снижения рыночной процентной ставки возрастает вероятность досрочного погашения кредита заемщиком, что может привести к снижению его ликвидности.

Банки, занимающиеся выдачей ипотечных кредитов, преодолевают риск процентной ставки посредством использования особых кредитных инструментов , о которых говорилось выше.

Риск ликвидности

Данный вид риска возникает тогда, когда при наступлении сроков исполнения обязательств банка по пассивным операциям, у него – из-за несбалансированности активов и пассивов – не хватает для этого средств. Это связано с тем, что ресурсная база ипотечных кредитов формируется в значительной степени за счет привлечения краткосрочных кредитов и депозитов.

Управление риском ликвидности требует проведения ряда финансовых операций. Во-первых , требуется детальный расчет потоков наличности, для определения возможной потребности банка в наличных средства. Во-вторых , требуется разработка стратегии мобилизации наличных средств с определением источников и затрат. Диверсификация источников финансирования может уменьшить стоимость и риск ликвидности активов. Важным средством повышения ликвидности банка является создание специальных резервов. Требования к объему резервных средств значительно отличаются в разных странах в пределах 5-15% стоимости активов. Банк России выдвигает очень жесткие требования, что по мнению многих аналитиков, ведет к существенному удорожанию ипотечных кредитов.

Риск ликвидности является только риском кредитора и прямого отношения к заемщику не имеет.

Главный риск заемщика – обращение взыскания на заложенную недвижимость.

Согласно закону, если заемщик систематически нарушает срок внесения платежей (более трех раз в течение 12 месяцев), банк производит обращение взыскания на предмет залога. В настоящее время законодательство РФ (Жилищный кодекс и поправки, внесенные в Гражданский кодекс) разрешает выселение из квартиры, даже если она единственная у проживающего в ней заемщика. Взыскание производят по решению суда либо по соглашению сторон.

Однако при возникновении проблем с оплатой займа допустимы переговоры с кредитором, в результате которых он может пойти на уступки, рассмотрев причины неплатежеспособности клиента. В частности, банк может разрешить заемщику самостоятельно продать жилье. Иначе взыскание произведут по решению суда и квартиру продадут на аукционе. В этом случае сумма вырученных денег заранее неизвестна и очень вероятно, что заемщик понесет существенные потери. Деньги от продажи прежде всего получает банк, часть средств идет на компенсацию судебных издержек и организацию аукциона, последним получателем является заемщик.

Риск утраты трудоспособности

В данном случае заемщик не сможет выполнять обязательства перед кредитором. По сути этот риска трансформируется для кредитора в кредитный риск, а для заемщика – в риск утраты своего жилья, если будет реализовано право кредитора на возмещение остатка невыплаченного долга за счет реализации с аукциона предмета залога.

Имущественные риски

Помимо рисков кредитора и заемщика есть еще одна условная группа рисков: имущественные риски, т. е. риски, имеющие отношение к объекту залога. К ним относятся риск повреждения имущества и риск утраты титула собственности на объект залога.

Суть первого риска: если переданная в залог квартира каким-то образом пострадает (от пожара, затопления и т. п.) и уже будет непригодна для проживания, обязательства заемщика по возврату кредита формально не прекратятся. Риск утраты титула собственности наступает тогда, когда уже после совершения сделки купли-продажи становится известно о наличии обоснованных претензий на заложенный объект недвижимости со стороны третьих лиц. По настоящему Жилищному кодексу человек, заключивший ипотечную сделку, является добропорядочным приобретателем недвижимости, и все претензии третьих лиц рассматривают только в суде.

Страхование наиболее вероятных рисков

На рынке ипотечного кредитования сложилась практика страховать в обязательном порядке три основных риска . Первый – это жизнь и здоровье заемщика, второй – риск утраты или повреждения объекта залога, третий – риск утраты или ограничения права собственности на объект залога (титульное страхование).

Затраты по ипотечному страхованию несет заемщик, и они составляют в среднем около 1,5% стоимости кредита. Тариф по страхованию жизни и здоровья зависит от многих показателей, прежде всего от возраста заемщика. Обычно суммы составляют для заемщиков в возрасте 18 лет – 0,37%, тогда как для заемщиков 60 лет – 3,44% страховой суммы в год.

Остальные два вида рисков страхуются по фиксированному тарифу. По страхованию риска утраты или повреждения недвижимого имущества сумма составляет порядка 0,28%, а по титульному страхованию – 0,37% страховой суммы в год.

В июне 2004 г. Госдума приняла в первом чтении поправки в закон «Об организации страхового дела в РФ». Документом предлагается ввести страхование риска возникновения ответственности заемщика, являющегося залогодателем по договору об ипотеке жилого дома или квартиры, за неисполнение обязательства, обеспеченного ипотекой. Законодатели полагают, что внедрение системы страхования этих рисков должно способствовать снижению процентных ставок по ипотечным кредитам. Однако существенная часть выигрыша от снижения процентных ставок будет поглощена страховыми платежами.

Кроме названных основных рисков, существует еще целый ряд обстоятельств, имеющих то или иное отношение к рискам участникам ипотечного рынка.

Изменение цен на жилье в течение кредитного периода. Любые изменения цен на жилье в период выплаты ипотечного кредита не влекут за собой никаких перерасчетов в выплатах. Заемщик по условиям кредитного договора выплачивает ровно ту сумму (включая проценты по кредиту), которая оговорена на стадии заключения договора. Но для кредитора существует риск резкого снижения цен. Так как ипотечные кредиты обеспечены залогом жилья, то при резком кризисе рынка недвижимости может возникнуть риск изменения стоимости залога.

Способом снижения данного риска является требование значительного первоначального взноса заемщика при покупке жилья с использованием ипотеки (в российской практике 30-50% от стоимости приобретаемого жилья).

Банкротство банка. В случае банкротства какого-либо банка его активы переходят на баланс другому банку, но для заемщика ничего не меняется; кредитный договор в одностороннем порядке другой банк изменить не вправе. Таким образом, для заемщика поменяются лишь реквизиты или адрес офиса, куда он станет перечислять свои платежи.

Риск изменения валютного курса . Этому риску подвергаются заемщики, использующие кредит в долларовом (а равно в евро) исчислении. Обязательства по кредитам рассчитываются также в долларовом эквиваленте, а доходы заемщика в большинстве своем имеют рублевый номинал. Кроме того трудно защитить свой доход, направляемый на накопление первоначального взноса в иностранной валюте.

Кредитный риск — это риск того, что заёмщик не сможет погасить кредит и что кредитор может потерять основную сумму займа и/или начисленные проценты (см. ). Кредитный риск – это также риск того, что эмитент долговых ценных бумаг или должник не сможет выполнить свои обязательства или что платёж не может быть осуществлён по долговому инструменту.

Кредитный риск возникает из-за того, что заёмщики рассчитывают использовать будущие для оплаты текущих долгов, но на практике не существует 100% гарантии того, что заёмщики однозначно будут иметь средства для погашения своих долгов. Процентные платежи, уплачиваемые заёмщиком или эмитентом долгового обязательства, являются вознаграждением кредитору или инвестору за принятие кредитного риска.

Кредитный риск — это вероятность того, что эмитент облигаций не сможет осуществить купонные выплаты или погашение основного долга своим держателям . Другими словами, это вероятность того, что эмитент допустит . Считается, что государственные ценные бумаги являются безрисковыми (например, Казначейские ценные бумаги США), т.к. государство обладает властью и широкими возможностями для недопущения дефолта (например, осуществить новую эмиссию ценных бумаг, увеличить налоговые поступления или включить печатный станок). Но все другие виды облигаций несут в себе определённый кредитный риск. Как правило, чем выше уровень кредитного риска по облигации, тем больше её купон и тем выше её доходность.

Кредитный риск относится к вероятности возникновения потерь вследствие невыполнения должником платежей по любому типу долга. является основным фактором при определении процентной ставки по кредиту: чем выше уровень риска, тем, как правило, выше размер процентной ставки.

Сущность кредитного риска

Когда кредиторы предлагают заёмщикам , или другие виды займов, всегда существует элемент риска, что заёмщик может не погасить кредит. Аналогичным образом, если компания предоставляет кредит (рассрочку) своим клиентам, существует риск того, что её клиенты не смогут рассчитаться по своей задолженности. Кредитный риск также охватывает риск того, что эмитент облигаций не сможет осуществить обслуживание задолженности или что не сможет выплатить .

С целью уменьшения кредитного риска, кредитор может выполнить проверку кредитоспособности потенциального заёмщика, а также может потребовать от заёмщика предоставить залог или иное (например, поручительство третьей стороны или страхование соответствующих рисков в страховой компании). Кредитор также может застраховать риски со своей стороны или же другой компании. Кредитный риск возникает, главным образом, в тех случаях, когда заёмщики не могут в силу объективных причин погасить свою задолженность, хотя в некоторых случаях заёмщики просто не желают выплачивать долг («сильные долгов не платят»).

Типы кредитных рисков

Выделяют следующие типы кредитных рисков:

Риск неисполнения обязательств по кредиту (риск дефолта) — риск возникновения убытков, возникших в результате неисполнения должником своих обязательств по ссуде в полном объёме, или если должник более чем на 90 дней допустил просрочку по любому существенному кредитному обязательству. Риск дефолта оказывает влияние на все операции, имеющие кредитную природу, включая займы, долговые ценные бумаги и .
Концентрационный риск — риск, связанный с любым кредитом или группой кредитов, который при неблагоприятных обстоятельствах может привести к возникновению больших потерь, способных оказать критическое воздействие на деятельность банка. Подобный риск может возникнуть в форме концентрации задолженности по одному заёмщику (большой кредит, см. ) или концентрации в некоторой отрасли (сегменте).
— риск возникновения убытков, связанных с суверенным государством, блокирующим платежи в иностранной валюте (риск перевода/конвертации) или в случае невыполнения своих обязательств (суверенный риск); этот вид риска находится в корреляции с макроэкономическими показателями страны и ее политической стабильностью.

Суверенный кредитный риск

Суверенный кредитный риск — это риск того, что правительство страны не пожелает или не сможет выполнить свои кредитные обязательства или откажется от обслуживания предоставленных ему займов. В конце 2000-х годов многие страны столкнулись с суверенным риском вследствие мировой . Наличие такого риска означает, что кредиторы должны учитывать два фактора при принятии решения о кредитовании фирмы, базирующейся в другой стране. Во-первых, следует рассмотреть уровень суверенного риска в стране, а затем проанализировать кредитоспособность самой фирмы.

Кредитный риск контрагента

Кредитный риск контрагента, также известный как риск дефолта, представляет собой риск того, что контрагент не будет платить в соответствии со своими обязательствами по облигации, производному инструменту, страховому полису или другому договору. Финансовые учреждения или другие контрагенты могут риски по сделкам, осуществлять или требовать от своих должников предоставления соответствующего обеспечения исполнения обязательств. Нейтрализация кредитного риска контрагента не всегда возможна, например, из-за временных проблем с ликвидностью или более долгосрочных системных причин.

Кредитный риск контрагента увеличивается из-за положительно коррелированных факторов риска. Учет корреляции между факторами риска портфеля и дефолтом контрагента в методологии управления рисками не является тривиальным.

Оценка кредитного риска

Для анализа и управления рисками используются значительные ресурсы и сложные программы. Ряд компаний имеют в своей структуре отдельные , задачей которых является клиентов и принятие решений о целесообразности предоставления им кредитов. Для оценки финансового состояния контрагентов компании могут использовать как собственные наработки (методики, программное обеспечение и т.п.), так и внешние данные, предоставляемые третьими лицами (например, данные о кредитных рейтингах, публикуемые такими рейтинговыми агентствами, как , ).

Кредитные риски рассчитываются на основе общей способности заёмщиков обслуживать свою задолженность, т.е. осуществляется определение общей клиента и его в частности.

Точно так же, если инвестор задумывается о покупке облигации, то он смотрит на её . Если облигация имеет низкий рейтинг, то компания или правительство, эмитировавшее её, имеет высокий риск дефолта. И наоборот, если она имеет высокий рейтинг, то риск дефолта минимален. Агентства, такие как Moody’s и Fitch, постоянно оценивают кредитные риски тысяч эмитентов корпоративных облигаций и муниципальных образований.

Большинство кредиторов используют свои собственные модели () для ранжирования потенциальных и существующих клиентов в соответствии с риском, а затем применяют соответствующие стратегии. По необеспеченным потребительским кредитам, кредиторы взимают более высокую цену для клиентов с более высоким риском и наоборот. При использовании возобновляемых продуктов, таких как кредитные карты и овердрафты, управление риском осуществляется посредством установления . В большинстве случаев для выдачи кредита требуется предоставление , с целью обеспечения выполнения обязательств заёмщика.

Модели скоринга кредитов также являются частью структуры, используемой банками или кредитными учреждениями в процессе выдачи кредитов клиентам. Для корпоративных и частных заёмщиков эти модели обычно имеют количественные и качественные показатели, в которых излагаются различные аспекты риска, например, финансово-экономические показатели, эффективность менеджмента компании, позиция компании на рынке и т.п. После того, как эта информация была полностью проанализирована кредитными специалистами и утверждена , кредитор предоставляет средства в соответствии с условиями, указанными в кредитном договоре.

Как кредитный риск влияет на процентные ставки?

Если существует более высокий уровень предполагаемого кредитного риска, инвесторы и кредиторы требуют более высокого для своего ссудного капитала. Например, если претендент на получение ипотечного кредита имеет высокий кредитный рейтинг и стабильный доход от постоянной работы, он будет классифицирован как заёмщик с низким кредитным риском и получит более низкую процентную ставку по своей ипотеке. И наоборот, если у клиента слабая кредитная история и недостаточный уровень кредитоспособности, то это свидетельствует о более высоком уровне кредитного риска, соответственно, и процентная ставка будет выше.

Аналогичным образом, эмитенты облигаций с менее качественными рейтингами предлагают более высокие процентные ставки, чем эмитенты облигаций с безупречными кредитными рейтингами. Эмитенты с более низким кредитным рейтингом должны предлагать более высокие доходы, чтобы побудить инвесторов принять на себя риск по таким облигациям.

Управление кредитным риском

Важно разработать и внедрить структурированную и связанные с ней процессы для . Стратегии управления кредитным риском, включая разработку кредитной политики и мониторинг рисков, возложены на бизнес-подразделения и высшее руководство, а также на совет директоров.

Финансовые учреждения должны устанавливать кредитные лимиты для контроля над риском по всей кредитной деятельности. Должны быть установлены ограничения по отраслям промышленности, географическому региону, продукту, клиенту и стране наряду с подходами, которые будут использоваться для расчета рисков по этим лимитам, и отражены в кредитной политике компании. Следует также учитывать взаимосвязи по отраслям или регионам, поскольку дефолт одной фирмы или отрасли может оказать влияние и на другие фирмы или отрасли. Крупные финансово-кредитные учреждения могут также установить ограничения для каждой категории заёмщиков или типов кредитных продуктов, операционных единиц и для заёмщика, чтобы осуществляемые банковские и прочие операции этих заёмщиков (групп заёмщиков), порождающие кредитный риск, можно было более адекватно контролировать.

Управление кредитным риском в корпоративном портфеле

Кредитный риск в корпоративном портфеле можно регулировать, основываясь на уровне риска заёмщика, источнике погашения ссудной задолженности и характере предоставленного обеспечения, учитывая текущие события и условия. Управление корпоративным кредитным риском должно начинаться с оценки профиля кредитного риска отдельного заёмщика или контрагента на основе текущего анализа заёмщика в сочетании с текущими отраслевыми, экономическими и макрополитическими тенденциями. В рамках общей оценки кредитного риска заёмщика каждому коммерческому кредитному риску или сделке следует присвоить рейтинг риска и утвердить его, основываясь на стандартах, указанных в кредитной политике. После предоставления займа рейтинги рисков в случае необходимости должны корректироваться на постоянной основе, чтобы отразить изменения в финансовом состоянии должника, движении денежных средств или текущей финансовой деятельности. Регулярный платёжеспособности заёмщика или контрагента позволяет осуществлять корректировки, влияющие на оценку уровня кредитного риска.

Агрегацию кредитных рисков следует осуществлять с целью измерения и оценки концентраций в портфелях. Рейтинги рисков также являются фактором определения уровня адекватности экономического капитала и .

Для управления риском в корпоративном портфеле некоторые финансовые учреждения прибегают к или кредитованию, осуществляют продажу (переуступку) и , а также используют , что позволяет управлять размером и связанными с ним кредитными рисками. Подобные мероприятия могут играть важную роль в снижении уровня кредитного риска или снижении уровня нежелательных концентраций кредитного риска.

Управление кредитным риском в розничном портфеле

Управление кредитным риском в розничном портфеле должно начинаться с первоначальной оценки кредитного риска и продолжаться в течение кредитного цикла заёмщика.

Статистические методы могут использоваться для установления цены продукта, уровня толерантности к риску, операционных процессов и показателей для сбалансированного распределения рисков и получения соответствующего вознаграждения. Статистические модели могут быть приобретены или созданы с использованием подробной поведенческой информации из внешних источников, таких как , наряду с внутренним историческим опытом. Эти модели следует периодически тестировать, чтобы они оставались статистически достоверными и отражали реальные показатели клиентской базы кредитного учреждения, особенно если они используются для построения моделей кредитного скоринга. Применение подобных моделей составляет основу эффективного процесса управления рисками в розничном портфеле, что позволяет использовать их при принятии решений о выдаче (отказе в выдаче) кредита, в процедурах по , в принятии решений по , в оценке полноты сформированных резервов под потери по выданным ссудам и адекватности экономического капитала банка, а также в распределении кредитного риска.

Снижение уровня кредитных рисков

Кредиторы снижают кредитный риск несколькими способами, включая:

Ценообразование, основанное на оценке риска — кредиторы могут взимать более высокие процентные ставки с заёмщиков, имеющих более высокую вероятность наступления дефолта, такая практика называется ценовой оценкой с учетом риска. Кредиторы рассматривают факторы, связанные с кредитом, такие как цель кредита, кредитный рейтинг и показатель , и оценивает влияние на доходность (кредитный спред).
— кредиторы могут устанавливать определённые требования к заёмщику, называемые ковенантами, которые фиксируются в кредитных соглашениях, такие как:
- периодически сообщать о своем финансовом состоянии ( , справки о доходах, смена места работы и условий оплаты труда и т.п.);
- воздерживаться от выплаты дивидендов, выкупа акций, прочих заимствований или других подобных действий, которые негативно влияют на финансовое положение компании;
- погасить кредит в полном объёме, по просьбе кредитора, при наступлении определённых событий, таких как изменение отношения долга к собственному капиталу заёмщика;
Страхование кредитных рисков и кредитные деривативы — кредиторы и держатели облигаций могут хеджировать свой кредитный риск, приобретая полис страхования кредитных рисков или кредитные деривативы. Эти контракты передают риск от кредитора к продавцу (страховщику) за вознаграждение. Наиболее распространенным кредитным деривативом является .
Ужесточение — кредиторы могут снизить кредитный риск за счет сокращения объема выданных кредитов либо в целом, либо по отдельным заёмщикам. Например, дистрибьютор, продающий свои продукты проблемному розничному торговцу, может попытаться уменьшить кредитный риск, сократив сроки оплаты с 30 до 15 дней.
— кредиторы небольшого количества заёмщиков (или типов заёмщиков) сталкиваются с высокой степенью несистематического кредитного риска, называемого концентрационным риском. Кредиторы уменьшают этот риск путем диверсификации пула заёмщиков.
Страхование депозитов. Государство может внедрить , чтобы гарантировать выплату вкладов в случае несостоятельности банка, и стимулировать население хранить свои сбережения в , а не дома в виде наличных.

Кредитный риск – опасность появления убытка у кредитодателя вследствие невыполнения клиентом (кредитополучателем) своих обязательств. Как правило, речь идет о просрочке очередной выплаты или отказе погашения задолженности. Кредитному риску подвержены все физические или юридические лица, которые предоставляют займы (в первую очередь - это компании, банки, МФО), а также субъекты, выступающие в качестве получателей займа.

Сущность кредитного риска

В эпоху развития товарно-денежных отношений оформление кредита стало составляющей частью рынка. Одновременно с этим появился новый вид риска – кредитный. Его суть – в опасности невозврата средств должником по оговоренным в договоре условиям и несоблюдение сроков возврата займа. Одновременно с этим растут и риски снижения прибыли кредиторов в связи с недопоступлением средств. По сути, кредитный риск - это неуверенность кредитора в своевременности выполнения обязательств заемщиком.

Причины могут быть следующими:

Неблагоприятные изменения в политическом, экономическом или деловом окружении заемщика. Все это делает невозможным формирование постоянного денежного потока;
- проблемы в деловой репутации кредитополучателя;
- неуверенность в будущей стоимости и качестве предоставленного под кредита.

По своей сущности кредитный риск – это тот риск, который неизменно связан с категориями займов, то есть формой движения кредитного капитала. При этом нарушение свойств кредита и появление проблем с его погашением приводят к ряду убытков, финансовых потерь и прочих негативных последствий.

В общем плане сущность кредитного риска можно охарактеризовать следующим образом :

Неопределенность и риск невозврата имеют тесную взаимосвязь. Они четко характеризуют действие банка на рынке кредитов, ведь зачастую решение о выдаче займа принимается на фоне сомнений кредитора;

Кредитный риск – это вероятность для кредитора потерять часть своих средств по причине несвоевременного выполнения обязательств получателем займа;

Сфера появления такого риска – процесс перемещения ссужаемой цены займа, а причина – ряд рискообразующих факторов;

Кредитный риск – одна из экономических категорий, которая может регулироваться путем изучения возможностей и целей, их сопоставления с прогнозируемым развитием событий, а также в зависимости от конкретной ситуации.

Виды кредитного риска

Все кредитные риски можно классифицировать:

1. По источникам появления:

- внешний кредитный риск . Он вызван невозможностью выполнения своих обязательств заемщиком по причине воздействия внешних факторов на его деятельность. К таким видам риска можно отнести страновые, политические, макроэкономические, инфляционные и отраслевые риски. Сюда же относятся риски законодательных изменений (к примеру, принятие новых законов, которые создают непреодолимые препятствия для заемщика по возврату долга), а также риски снижения (повышения) процентной ставки Центральным Банком.

- внутренний кредитный риск. Его суть – появление неплатежеспособности кредитополучателя или его дефолта по причине грубых ошибок в ведении финансовой деятельности. То есть получатель займа неправильно управляет имеющимся в распоряжении кредитом и не способен своевременно справиться со своими долговыми обязательствами.

К таким видам риска можно отнести - риск кредитной политики, риск отказа от выполнения обязательств, риск злоупотребления кадрами и так далее.

2. По уровню кредитные риски можно разделить на следующие категории :

- минимальный риск. В этом случае общий объем потерь составляет до 25% от общего размера предоставленного займа и начисленных по нему процентов;
- средний риск. Здесь речь идет о больших потерях – от 25 до 50%;
- высокий риск . Уровень потенциальных потерь составляет от 50 до 75%;
- критический риск – предельно высокий уровень опасности невозврата средств – от 75 до 100%.

Управление кредитным риском

В каждой организации, осуществляющей выдачу займов, должен работать специальный отдел по управлению кредитными рисками. К примеру, в банке это отдел риск-менеджмента. Его задача – координировать работу по определению, проведению анализа, а также минимизации существующих рисков в деятельности банка. При этом управление осуществляется с учетом рекомендаций служб внутреннего контроля.

Как правило, в процессе управления рисками используется два основных инструмента – в рамках отдельно взятого займа или кредитного портфеля в целом. В каждой из групп есть свои способы, позволяющие предотвратить (снизить вероятность) наступления кредитных рисков. Они бывают активными (представляют собой инструменты, позволяющие снизить потери) и пассивными (страхование потенциальных убытков).

Активные инструменты:

- кредитный риск для одного займа : продажа обеспечения при расторжении договора, переуступка прав требований, деление рисков при наступлении страхового случая и так далее;

: диверсификация инвестиций, лимиты по кредитованию, специальная система управления кредитами и так далее.

Пассивные инструменты:

- кредитный риск для одного а: процентная ставка по договору;

- кредитный риск для всего портфеля : резервы собственного капитала, резервы ликвидности, мониторинг качества портфеля и так далее.

В целом алгоритм управления кредитными рисками выглядит следующим образом :

1. Сбор информации. На данном этапе исследуется статистика, отраслевые сборники, бухгалтерская отчетность, учредительные бумаги, бюджеты, -планы и так далее.

2. Определение текущих факторов кредитного риска.

3. Оценка кредитного риска. Здесь есть несколько методик:

- скоринговая оценка . Специальная программа проверяет основные показатели клиента и делает вывод по его платежеспособности и уровню риска невозврата займа. В основе такой системы лежит кредитный рейтинг клиента;

- методика Банка России . Здесь речь идет об утвержденных правилах, которые касаются отнесения ссуды в одну из категорий риска. Также выделяются основные критерии для формирования резерва. При этом детальных рекомендаций в отношении оценки качества обслуживания долга и финансового состояния клиента здесь нет;

- метод Базелського комитета . Здесь речь идет о взвешенной рисковой оценке. По своей сути это стандартный алгоритм оценки рейтинга заемщика. На территории РФ такая методика применяется редко по причине высоких затрат.

4. Принимается решение об уровне риска и целесообразности предоставления займа клиенту.

5. Осуществляется контроль кредитных рисков, который заключается в следующем:

Контроль исполнителей и начальников подразделений;
- контроль на уровне всего банка (последующий и текущий);
- внешний контроль ().

Основные принципы управления кредитными рисками :

Их финансирование, работа над стимулированием и снижением;
- прогнозирование вероятных убытков и разработка способов, позволяющих выявлять потенциально опасные ситуации;
- наложение ответственности на сотрудников и руководителей отделов, осознание ими всех задач и возможных рисков;
- координация контроля рисков по всем службам и подразделениям банка.

Оценка и анализ кредитного риска

Контроль качества клиента и его платежеспособности – это в первую очередь задача заинтересованного субъекта (заемщика). При этом для снижения рисков было выделено пять главных критериев оценки. К ним можно отнести:

- возможности клиента . Здесь проводится оценка платежеспособности заемщика, сравнение уровня его доходов по отношению к оформляемой в кредит сумме;

- репутация. Анализируется взаимодействие заемщика с поставщиками и кредиторами. Возможно проведение личных бесед (если речь идет об оформлении займа физическим лицом). Также на данном этапе обязательно изучение кредитной истории;

- залог . Данный фактор является гарантией надежности кредита, выступает его обеспечением. В большинстве случаев наличие залога позволяет снять ряд других требований для оформления кредита;

- условия. Исследование текущего состояния экономики (на региональном и государственном уровне).

Для анализа кредитного риска используется несколько основных параметров:

- показатель ликвидности – отображает соотношение ликвидных элементов компании-заемщика и ее краткосрочных обязательств. Расчет коэффициента производится как отношение краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам предприятия;

- показатель задолженности позволяет увидеть, как распределяются риски между владельцами и кредиторами компании. Коэффициент высчитывается, как отношение основных средств к собственному капиталу. Чем выше отношение собственного капитала к кредитному, тем больше риск несвоевременного возврата долга заемщиком и тем осторожнее должен относиться банк к клиенту в случае предоставления займа;

- показатель погашения задолженности отображает, способна ли компания- погасить текущий посредством генерации капитала в период проведения операционной деятельности. Этот параметр в полной мере отображает финансовую устойчивость компании. Расчет производится путем вычисления коэффициента денежного потока. Он представляет собой отношение суммы амортизации и прибыли после выплаты налогов за вычетом дивидендов к долгосрочным займам компании;

- показатель деловой активности дает возможность проанализировать, насколько руководство компании грамотно использует текущие активы. Оценивается с помощью трех параметров – коэффициентов оборачиваемости дебиторского долга, кредиторской задолженности и запасов.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Кредитный риск - это вероятность потерь вследствие неспособности предприятия выполнить свои контрактные обязательства. Последствия невыполнения этих обязательств измеряются суммой восстановленных денежных средств и дефолтом другой части .

Источником кредитного риска являются: 1) конкретный контрагент или заемщик; 2) ссудный портфель - совокупность кредитных вложений.

Совокупность кредитных вложений - это сумма выданных займов и приобретенных долговых обязательств. Кредитный риск в контексте совокупности кредитных вложений представляет собой вероятность уменьшения стоимости этой части активов либо значительного снижения фактической доходности данной части активов .

Причинами возникновения кредитного риска являются:

снижение кредитоспособности, платежеспособности и финансовой устойчивости контрагента;
неблагоприятные изменения в экономике страны;
кризисные ситуации в отдельных отраслях экономики, ведущие к снижению деловой активности контрагента;
неспособность контрагента достичь запланированного финансового результата в связи с непредвиденными неблагоприятными изменениями в деловой, экономической и политической сферах;
изменение в рыночной стоимости;
возможность злоупотреблений в использовании кредита заемщиком или его персоналом, в том числе ухудшение деловой репутации заемщика.

Возникновение кредитного риска зависит от ряда факторов, к которым относятся:

экономическая и политическая ситуация в стране;
концентрация деятельности предприятия в отдельных отраслях, чувствительных к изменениям в экономике и воздействию микро- и макроэкономических факторов;
платежеспособность, репутация предприятия и его взаимоотношения с контрагентами и кредиторами;
банкротство контрагента;
большой удельный вес контрагентов, испытывающих финансовые трудности;
концентрация деятельности предприятия в новых сферах деятельности;
большое количество новых контрагентов с неизвестной предприятию кредитной историей;
злоупотребления со стороны контрагента, мошенничество;
наличие в качестве залога или обеспечения возврата денежных средств, труднореализуемых или подверженных быстрому обесценению ценностей, утрата залога или обеспечения;
диверсификация кредитного портфеля;
точность технико-экономического обоснования кредитной сделки или бизнес-проекта и т.д.

По источнику проявления кредитный риск классифицируют на внутренний и внешний (рис. 1.3) .

Внешний кредитный риск - это риск контрагента, обусловленный вероятностью объявления им дефолта и потенциальных потерь в случае наступления дефолта. Этот вид риска связан с оценкой платежеспособности, надежности и финансовой устойчивости.

В состав внешнего кредитного риска входят риск контрагента, страновой риск и риск концентрации.

Риск контрагента - это риск невыполнения контрагентом своих контрактных обязательств.

Рис. 13.

Страновой риск - это риск возможной задержки, сокращения или полного отказа от уплаты процентных платежей и (или) основной суммы долга по причинам, связанным со страной заемщика, в которой он зарегистрирован как юридическое лицо и (или) осуществляет свою основную деятельность. Причинами странового риска могут быть государственные нововведения по осуществлению мер валютного регулирования и контроля, вследствие которых становится невозможным выполнение контрагентами своих контрактных обязательств.

Риск концентрации - это риск несбалансированного распределения средств между различными отраслями экономики, регионами и контрагентами.

Внутренний кредитный риск - это риск кредитного продукта, обусловленный вероятностью потерь по нему вследствие невыполнения контрагентом своих контрактных обязательств. В состав внутреннего кредитного риска входят риск невыплаты основной суммы долга и процентов но нему, риск завершения операции и риск обеспечения.

Риск невыплаты основной суммы долга и процентов по нему - это риск невозврата общей суммы долга и невыплаты процентов при наступлении срока погашения задолженности.

Риск завершения операции - это риск невыполнения контрагентом своих контрактных обязательств в срок либо выполнения с опозданием.

Риск обеспечения - это риск потерь, связанных со снижением рыночной стоимости обеспечения ссуды, невозможности вступления в права владения залогом.

Наиболее ярким проявлением кредитного риска или его следствием является дефолт, поэтому к особой категории кредитного риска относятся потери, связанные с дефолтом.

Риск дефолта - это неисполнение контрагентом в силу неспособности своих контрактных обязательств в срок и (или) в полном объеме.

По источнику возникновения риск дефолта классифицируют на риск контрагента и страновой риск (рис. 1.4).

Риск контрагента сопряжен с вероятностью потерь, связанных с объявлением дефолта контрагентом. В состав риска контрагента входят риск до осуществления расчетов и риск расчетов.

Рис. 1.4.

Риск до осуществления расчетов - это риск потерь вследствие дефолта контрагента в течение срока действия сделки, пока по ней еще не осуществлены расчеты полностью. Этот вид риска характерен для длительных временных интервалов от момента заключения сделки до осуществления расчетов. Примером данного вида риска может служить осуществление предоплаты за актив и невозможность вступления во владение активом ввиду дефолта контрагента по сделке.

Риск расчетов - это риск потерь, связанных с неполучением денежных средств в момент осуществления расчета по сделке из-за дефолта или недостатка ликвидных активов у контрагента. Данный вид риска, обусловленный движением денежных средств, проявляется на относительно коротких интервалах времени. Риск расчетов значительно увеличивается при осуществлении операций между контрагентами, находящимися в различных временных зонах. Например, немецкий банк Herstatt Bank получил платежи от большого количества своих контрагентов, находящихся в различных временных зонах, после объявления им дефолта.

Риск расчетов может быть снижен посредством осуществления платежей в реальном режиме времени, которые позволят сократить временной интервал между моментом оплаты и получением контрагентом денежных средств.

С точки зрения дефолта страновой риск - это вероятность потерь вследствие невыполнения государством своих контрактных обязательств. Этот вид риска обусловлен спецификой страны, государственного контроля, макроэкономического регулирования и управления.

Кредитный риск является неотъемлемой частью любых финансовых операций, так как возникает при осуществлении платежей между контрагентами и связан с движением денежных средств. В связи с этим сферы возможного проявления кредитного риска весьма широки и разнообразны. Это не только сугубо кредитные операции, когда контрагент не способен вернуть кредит или заем, но и целый ряд других финансовых операций, включая операции с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами, торговые операции, сделки с иностранной валютой, сделки на межбанковском рынке, урегулирование расчетов по сделкам, инвестиционную деятельность, акцептование, а также предоставление поручительств и гарантий.

Свидетельством наступления кредитного риска является возникновение кредитного события. Кредитное событие - это изменение кредитоспособности и платежеспособности контрагента или кредитного качества финансового актива, наступление которого характеризуется четко определенными условиями.

1. Банкротство, включающее в себя ликвидацию предприятия (за исключением слияния), которое выражается наступлением следующих событий:
- неплатежеспособность (несостоятельность) предприятия;
- переуступка прав требования (цессия);
- возбуждение дела о банкротстве в суде;
- назначение внешнего управляющего имуществом должника;
- наложение ареста третьей стороной на все имущество должника.
2. Досрочное наступление срока исполнения обязательства, которое означает объявление дефолта (отличного от невыплаты причитающейся суммы) по любому другому аналогичному обязательству данного заемщика и вступление в силу оговорки о досрочном наступлении срока исполнения данного обязательства.
3. Дефолт по обязательству, или кросс-дефолт, который означает объявление дефолта (отличного от невыплаты причитающейся суммы) по любому другому аналогичному обязательству данного контрагента.
4. Неплатежеспособность, подразумевающая невыплату контрагентом определенной суммы в срок но истечении оговоренного льготного периода.
5. Отказ или мораторий, при котором контрагент отказывается от выполнения своих обязательств или оспаривает юридическую силу обязательства.
6. Реструктуризация задолженности, повлекшая за собой односторонний отказ, отсрочку или изменение графика погашения задолженности на менее выгодных условиях.
7. Понижение или отзыв рейтинговым агентством кредитного рейтинга контрагента.
8. Неконвертируемость валюты, вызванная введенными государством ограничениями.
9. Действия государственных органов, ставящие под угрозу юридическую силу выполнения обязательства.

Оценка и управление кредитными рисками зависят от характера происходящих процессов в финансовой сфере и факторов, влияющих на эти процессы. Финансовая сфера весьма динамична, особенно в настоящее время, а число и качество факторов, влияющих на процессы в финансовой сфере, не являются неизменными. Так, первоначально оценка кредитного риска осуществлялась посредством установления номинальной стоимости ссуды с использованием определенного (произвольно взятого в каждом случае) коэффициента, определяющего необходимый размер капитала, резервируемого против кредитного риска. Недостаток этого метода заключается в том, что он не учитывает различия в вероятности дефолта. Впоследствии были разработаны способы определения стоимости кредитного продукта с учетом риска. Широкое распространение получили системы рейтинговой оценки кредитоспособности заемщиков. Современный этан развития кредитного риск-менеджмента характеризуется активным внедрением внутренних моделей количественной оценки рисков портфелей ссуд. Основываясь на передовых технологиях предприятия, применяют портфельный подход к оценке и управлению кредитными рисками

Термин «кредитор» в обыденном понимании несёт в себе негативный оттенок, связанный с жаждой наживы без оглядки на должника. А кредит в коллективном сознании соседствует с такими понятиями, как «кабала», «на всю жизнь» и «не расплатишься».

А если посмотреть с другой стороны, то кредитор (заимодавец) отдаёт свои деньги на достаточно долгий срок и не всегда уверен, что они будут возвращены. И за свой риск, обеспечение потребностей заёмщика или предоставление своих средств в пользование вполне оправданно желает получить определённую плату в виде процентов.

Так хорошо ли быть кредитором, и насколько он страшен? Какими правами обладает, какие риски несёт и можно ли от него защититься?

Понятие кредитор

Кредитор - это одна из сторон в отношениях гражданско-правового характера, которая имеет право требовать от другой стороны исполнения определённых (финансовых, имущественных и иных) обязательств. Кредиторами могут выступать банки, бизнес-партнёры, работники, государство и знакомые, как осознанно (предоставляя заём или кредит), так и вынужденно - когда вторая сторона не выполняет свои обязательства по договору или не перечисляет обязательные платежи.

В зависимости от ситуации они могут требовать от должника положенных выплат независимо друг от друга либо при его банкротстве, объединяясь в оговорённые законом структуры: собрание и комитет. Как формируется собрание кредиторов в конкурсном производстве , из кого , вы узнаете из отдельной статьи. Каждая из этих структур имеет свой круг полномочий, состав участников и порядок работы.

Безусловно, займодатель получает выгоду в виде:

процентов за пользование предоставленными средствами;
штрафных санкций за невыполнение условий договора или законных обязательств;
сохранения права требовать выплаты основной задолженности.

Кредитор несёт и значительные риски в виде невозврата долга. И вероятность их наступления существенно высока.

С чем связан риск невозврата долга?

Риски займодателя обусловлены следующими факторами:

к потенциальному банкроту;
наличием (имущества должника может быть недостаточно для оплаты всех его обязательств);
формированием реестра требований кредиторов по результатам судебных актов, устанавливающих размер и состав претензий к должнику. смотрите на нашем ресурсе;
наличием возможности исключения заимодавца из реестра, в результате чего он теряет право на предъявление указанных претензий. Основания для исключения кредитора из реестра ;
публикацией уведомления кредиторов о начале процедуры банкротства должника и его ликвидации через СМИ, а не рассылкой по почте; в результате кредитор может пропустить нужную информацию и не подать в срок соответствующее заявление для включения в реестр требований. есть в статье на эту тему.

Способы защиты интересов при банкротстве должника

Таким образом, не так страшен кредитор, как его представляют. Кредиты не зло, а средство реализации целей, исполнения мечты и решения проблем. В основном мифы о кабальных условиях, невозможности выплатить долг и отсутствия спасения от кредиторов в большинстве случаев возникают из-за плохой платёжной дисциплины, финансовой неграмотности заёмщиков и их нежелании изучать подписываемые договоры и сравнивать условия кредитования.

При ближайшем рассмотрении оказывается, что у заимодавца существует не меньше рисков потери собственных средств, а заёмщик имеет больше способов защитить своё имущество.

В любом случае отношения «кредитор-неплательщик», вышеназванные «кабальные» или возникающие в результате объективных экономических или жизненных условий, могут быть достойно разрешены законным путём при наличии доброй воли сторон и помощи юристов.

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве юридическая информация в данной статье могла устареть! Актуальную информацию можете узнать на консультации.