Биржевая котировка. Общие сведения

При мысли о том, что такое котировка, сразу в голову приходит слово «котируется» вместе со значением «ценится», «оценивается».

Котировка представляет собой публично объявленную стоимость (цена, курс, процентная ставка) ценных бумаг, зарубежных валют, другого товара, предназначенного для сделок купли-продажи.

Котирование осуществляется на биржах, соответствующих конкретному товару – фондовой (товар – акции), валютной (товар? валюта) или товарной. Занимаются котированием непосредственно котировальные комиссии (котировальные комитеты). Обновляемые сведения котировок публикуются в .

Разновидности котировок

Основная валюта в значении котировки всегда стоит первой, например, EUR/USD – основная валюта – евро.

Какие существуют на сегодняшний день виды котировок?

Прямая котировка, отражающая стоимость единицы конкретного товара.

Например, EUR/USD. Основная валюта здесь – евро.

За 1 евро можно получить 1,1244 доллара.

Обратная (косвенная) котировка , отражающая число товара (), который может быть приобретен на конкретную денежную единицу, используемую в расчетах купли-продажи.

Наоборот, USD/EUR, Здесь основная валюта – доллар.

За 1 доллар можно получить 0,890 евро. Это обратная котировка.

Кросс-котировка , используемая в валютных торгах. Подразумевается рассчитываемое посредством курса к третьей валюте соотношение между двумя валютами (в стандартных ситуациях такой валютой выступает доллар США).

USD/RUB: 1 доллар стоит 51 рубль, EUR/RUB: 1 евро стоит 57 рублей.

Кросс-котировка:

EUR/USD. 1 евро это 1,05 доллара, USD/EUR а 1 доллар – 0,85 евро.

Обычно валюта других государств не используется напрямую, а только при ее конвертации в национальную. Поэтому кросс-котировки имеют смысл в странах, которые не эмитируют данные валюты.

Полная котировка, означающая установление цен, одобренных и покупателем, и продавцом котируемого товара.

Что котируем?

1. Котировка акций – определение рыночной стоимости конкретных акций на фондовых биржах.
2. Котировка курсов – устанавливаемый официально курс , иностранных валют на определенный период времени.
3. Котировка валюты – установление валютного курса Центробанком либо иным государственным органом, правительственными нормативными актами.
4. Котировка облигаций , устанавливающая стоимость облигаций, предлагаемых на торгах конкретной биржи.

Формы котировок

Твердая котировка – профессиональный термин фондовой биржи. Означающий котировку определенных разновидностей ценных бумаг для проведения немедленных сделок (зачастую вне биржи).

Товарная котировка , подразумевающая , выставляемого на торги товарно-сырьевой и товарной бирж. Устанавливается товарная котировка комитетом (котировальной комиссией) конкретной биржи.

Официальная котировка, определяющая стоимость ценных бумаг, иностранных валют. Устанавливается на определенный момент времени. Такая котировка применяется во внебиржевых расчетах.

Кросс-листинг – профессиональный термин, употребляемый в обиходе трейдеров и в практической деятельности участников рынка ценных бумаг. Подразумевает одновременную котировку на нескольких фондовых биржах ценной бумаги. Часто это биржи различных государств

Многие из вас, смотря новости, не раз слышали фразы, в которых упоминается такое понятие как котировка цен или ценных бумаг. Но, далеко не все понимают, что же это такое, или что означает эта самая котировка для финансовых кругов.

Итак, пришло время понять, что такое котировка цен и для чего она, собственно, нужна.

Котировка цен

На бирже котировка цен производиться только на ценные бумаги тех акционерных обществ, которые выпускают ограниченное их количество, и которые имеют наибольший экономический вес. Что же касается курсов иностранных валют, то их устанавливают государственные органы.

Что касается котировки ценных бумаг, то она устанавливается на некий определенный срок, на протяжении которого дилеры проводят операции в соответствии с этими котировками. Котировки ценных бумаг могут быть двух видов: односторонними и двусторонними.

Под двусторонней котировкой понимают установление стоимости, как покупки, так и продажи ценной бумаги. Ну а, соответственно, односторонняя котировка предполагает установление только одной стоимости.

Котировки на валютных биржах

Из основных валют на валютных биржах можно назвать доллар Соединенных Штатов Америки. Эта валюта является резервной, и она выступает практически во всех валютных парах.

Так вот, исходя из этого, можно сказать, что котировкой называют стоимость за единицу одной валюты, которая называется базовой, и которую выражают через другую валюту, т.е. в единицах этой другой валюты. С помощью котировок проводятся и анализы ситуации на валютных рынках. Их используют для того, что бы можно было ориентироваться на бирже, и заключать выгодные сделки.

Котировки обновляются, и их фиксируют ежедневно.

Стоимость сделки, она же и называется курсом, выявляется как соотношение между спросом на валюту и ее предложением.

Также котировки могут быть кроссовые, прямые и обратные.

Под прямой котировкой понимают то количество национальной валюты, которое предлагают за одну единицу чужой валюты. При обратной котировке – это то количество чужой валюты, которое предлагается за единицу валюты национальной. Под кросс курсом понимают отношение двух валют по отношению к третьей.

Вот, пожалуй, и самое основное, что необходимо знать о котировках цен на фондовых и валютных биржах.

Удачных и прибыльных Вам сделок!

Биржевая котировка — это цена на отдельный товар, которая устанавливается в созданных и регулярно функционирующих учреждениях для международной торговли. Такие центры называются биржами.

Биржевые котировки. Общие сведения

Биржевые продажи осуществляются в первую очередь с целью формирования цены на товары, соотношения спроса и предложения, по которым имеется склонность к колебаниям. Организация и проведение торгов на бирже даёт возможность не только сформировать цену конкретного товара, но и спрогнозировать вероятное её изменение с течением времени. Кроме того, посредством биржевых торгов можно определить тенденции возможных изменений отношения спроса к предложению.

Котировки на биржах устанавливаются специальными котировальными комиссиями. Они характеризуют ситуацию на мировом рынке биржевых товаров. Биржевые котировки издаются несколько раз в день и доступны для ознакомления и анализа. На биржевую котировку определяющее воздействие оказывает текущее соотношение спроса и предложения на данный товар на мировых рынках. Поэтому она считается объективным показателем.

Следует отметить, что биржевая котировка не подвержена старению. Другими словами, она постоянно изменяется под воздействием конъюнктуры рынка товаров. Таким образом, биржевая котировка опережает сведения о состоянии мирового рынка и указывает на тенденции его развития в ближайшем будущем. Такой инструмент как биржевая котировка постоянно используется в процессе международной торговли разными видами товаров. Этот показатель выступает в качестве своеобразного ориентира и для тех участников рынка, которые услугами бирж в процессе своей деятельности не пользуются.

Биржевые товары

В качестве примера можно привести такую сельскохозяйственную зерновую культуру как пшеница. Она является товаром, для которого устанавливаются биржевые котировки на главных мировых зерновых биржах. Продавцы этого сырья имеют возможность заключать соглашения на поставки с зарубежными заказчиками. При подписании таких договоров трейдеры берут во внимание биржевые котировки на пшеницу, установленные на данный момент на главных мировых зерновых биржах. Следует отметить, что основные зерновые биржи расположены в Чикаго, Лондоне, Милане, Виннипеге и Роттердаме.

Фондовая биржа

Сегодня огромное количество людей проявляет интерес к работе фондовых бирж. Это обусловлено хорошими условиями для инвестирования собственных средств и развития бизнеса. Очевидно, что правильным и разумным подходом для новичка в биржевой торговле является предварительное изучение теории ведения подобной деятельности. Многие начинающие интересуются, что же такое биржевые котировки акций?

Суть понятия

Котировка акций фондовой биржи представляет собой определение курса ценных бумаг, который складывается из отношения спроса к предложению. Данный показатель устанавливают специальные сотрудники биржи, входящие в так называемую котировальную комиссию. Затем они издают котировки акций в биржевых информационных сводках.

Будет кстати отметить, что на фондовой бирже происходит определение курса ценных бумаг лишь тех организаций и предприятий, которые оказывают значительное воздействие на экономическую ситуацию. Кроме того, такие компании, как правило, издают лимитированные тиражи своих акций. Биржевые котировки валют определяются государственными финансовыми институциями.

Котировки биржевых фондов

Биржевым фондом называется ценная бумага, стоимость которой следует за индексом, товаром или портфелем активов. То есть, так же, как и в случае с индексным фондом. Но при этом на фондовой бирже биржевой фонд торгуется как акция. Цена биржевых фондов в течение дня регулярно изменяется, так как эти инструменты постоянно участвуют в операциях купли и продажи.

В связи с тем, что биржевые фонды торгуются по аналогии с акциями, по ним не определяется ежедневно цена чистых активов, как в случае с инвестиционными фондами. Следует отметить, что владелец биржевого фонда имеет возможность приобрести диверсификацию индексного фонда, а также осуществить короткую продажу или приобретение. Будет кстати сказать, что такой инструмент позволяет работать даже с теми лотами, которые состоят всего лишь из одной акции.

Среди других достоинств подобного инструмента на фондовой бирже можно выделить более низкий коэффициент расходов для большей части биржевых фондов, если сравнивать их со схожими инвестиционными фондами. В то же время следует учитывать, что, приобретая или продавая данный инвестиционный инструмент, инвестор должен заплатить своему брокеру такую же комиссию, как если бы осуществлялась стандартная операция с иными ценными бумагами. Необходимо отметить, что котировки биржевых фондов доступны на основных мировых торговых площадках.

Площадке с учетом двух основных параметров (предложения и спроса).

Сущность котировок товаров

Так сложилось исторически, что в брокерской деятельности одна из главных функций - это вычисление котировочной (биржевой) цены на различные виды активов биржи (в том числе и товары). При этом в каждой стране подходы к определению котировки могут различаться. К примеру, в Германии основные действующие лица при формировании биржевых котировок - это курс-маклеры (их еще называют официальными маклерами).

В ряде других стран эти функции берут на себя специальные котировальные комиссии, назначаемые биржевым комитетом. В состав таких объединений входят постоянные посетители биржевой площадки и непосредственно ее члены. На отечественных биржах длительное время основными показателями котировок товаров были справочные (типовые) цены.

Котировка товаров устанавливается с учетом стоимости их продажи. При этом параметр не является фиксированным, что связано с постоянным изменением цены даже внутри одних торговых суток. При большом объеме заключенных с тем или иным товаром контрактов, котировочную цену определить несложно. Как правило, основной методикой для расчета является вычисление среднего значения.

Сложнее, когда активность сделок с определенным инструментом минимальна. В такой ситуации определение котировки товара - сложная задача для представителей котировочной комиссии. Как правило, при расчете учитываются различные факторы - отношение действующего на данный период времени спроса и предложения, общее число участников на торгах, условия поставки товара и расчета за него, особенности транспортировки и так далее. Кроме этого, одно из наиболее важных условий - обеспечение соответствия ранее выведенной котировки с той, которая высчитывается на данный момент.

По сути, котировка - это определение и фиксация цен, заключенных на биржевой площадке операций, а также анализ имеющейся рыночной информации с учетом действующей конъюнктуры рынка. Котировка товаров (биржевая котировка) - определение курсовой стоимости товаров на любой из товарных биржевых площадках. Все курсовые цены проходят регистрацию котировальной комиссией и отражают спрос и предложение на биржевой .

Котировки товаров представляют собой цены реальных соглашений, заключаемых на покупку (продажу) активов на бирже. В отличие от обычных аукционов, данные показатели высчитываются постоянно для той или иной группы товаров. Уровни биржевых котировок на товар публикуются в специально формируемых документах (бюллетенях).

Котировка товаров: виды, методы, принципы

На практике роль биржевых котировок может различаться. Здесь многое зависит от двух основных параметров - срочных и кассовых сделок. При этом сама биржевая цена - это стоимость того или иного товара, который торгуется на товарной биржевой площадке.

К биржевым товарам можно отнести полуфабрикаты и различную сырьевую продукцию. Стоимость активов, представленных на товарной бирже, точно отражает тенденции на рынке интересующего актива. К примеру, даже несущественное изменение конъюнктуры рынка приводит к изменению котировки товара в сторону снижения или повышения.

Объясняется это тем, что биржевая котировка - это стоимость инструмента биржи в определенный (текущий) момент времени. По сути, это фактическая цена сделки. При этом биржевая цена не содержит в своей структуре других торговых инструментов, таких как условия платежей, поставки товара и так далее.

Опыт биржевых торгов показал, что котировки товаров весьма остро реагируют на внешние изменения в смежных секторах. С другой стороны, их нельзя воспринимать в качестве реального отображения (тенденции) движения цены на тот или иной товар. Это связано с большим объемом спекуляций на биржах, которые искажают реальные цены.

В практике международных отношений и биржевой торговли трейдеры, инвесторы, брокеры и прочие участники рынка, как правило, используют котировки наиболее известных и надежных биржевых площадок - Нью-Йоркской биржи хлопка, Лондонской биржи металла, Чикагской товарной биржи и так далее. При этом везде существуют свои принципы формирования котировок.

Так, котировочные цены на товары могут формироваться с учетом нескольких основных принципов:

1. С применением единого курса, выработанного на Берлинской биржевой площадке. Как правило, подобная практика характерна для бирж с особой - публично-правовой организацией. В течение одного дня операции по товарам не оформляются. В завершение торговой сессии на бирже просчитывается курс равновесия, по которому и проводится большая часть сделок на бирже.

2. Типичная (котировочная) цена товара - это отражение цены единицы актива при определенных условиях и объемах его продажи. При этом в биржевом бюллетене осуществляется фиксация границ отклонения цен, установленных участниками сделки (покупателями и продавцами). В частности, фиксируется максимальная и .

3. Одна из главных задач в определении котировки - правильная интерпретация рыночного состояния, то есть текущего движения цены, отношения спроса и предложения, объема проведенных сделок и так далее. Все они находят отражение в котировке товаров.

4. Биржевая сводка отображает минимальную и максимальную цену, которая была определена в ходе биржевых торгов. Также здесь отображаются последние данные цен, по которым продавцы (покупатели) изъявили желание реализовать (купить) товар. товара - это та цена, которая имеет место на момент закрытия биржевой площадки (окончания торговой сессии).

5. Опытные участники рынка (трейдеры и брокеры) путем анализа текущей котировки, а также изменения конъюнктуры в настоящий и прошлый период могут делать прогнозы по поводу дальнейшего изменения цены того или иного актива.

За последние годы изменились и методы, которые стали более точными и унифицированными. Среди основных методов котировки товаров наиболее популярны следующие :

1. Метод единого биржевого курса. В этом случае фиксируется такая цена, по которой брокеры имеют возможность выполнить большую часть поручений.

Как уже упоминалось, биржевые котировки - это официальные цены проведенных операций по тем или иным товарам в часы работы биржи. Публикация котировки товаров может производиться один раз или же несколько раз в сутки в конкретно установленное биржей время. Таким образом, выделяется два основных вида котировки (по времени) - промежуточные (текущие) и окончательные (по результатам окончания торговой сессии).

Публикация котировок может производиться чаще или реже. Данный фактор зависит от объема оборота товара на биржевой площадке. Если объем операций минимален, то отображаются только итоговые котировки товаров. Если же суточный объем сделок большой, то определение уровня цен производится несколько раз в течение сессии.

На большинстве наиболее крупных бирж мира котировка товаров - это демонстрация фактической (реальной) стоимости контрактов, заключенных за текущие сутки. Итоговые расчеты производит компьютер посредством фиксации реальной стоимости заключенных сделок.

Способы отображения котировок товаров могут различаться и иметь следующий вид:

1. Котировки, отображающие отклонение стоимости товара на бирже. В этом случае указывается минимальный и максимальный уровень цены за день для каждого из товаров.

2. Фиксация стоимости первой и последней операции в течение торговой сессии на бирже. При этом учитывается цена той последней сделки, которая отражает рыночное отношение спроса и предложения на актив (товар) с учетом конъюнктуры дня.

3. Фиксируется стоимость первой и последней проведенной операции с товаром. Одновременно с этим указываются и промежуточные цены «переломов» в движении кривой (если они имели место в течение торговой сессии).

4. Котировка товаров вычисляется в виде комбинации определенного отклонения цен - наименьшего или наибольшего объема проведенной операции или крайних цен проведенных сделок (первой и последней).

Контракты с товарами на бирже могут заключаться :

По котировочной цене биржевых сборов;
- в момент достижения ценой определенной величины;
- по цене, которая имеет место на момент поставки товара;
- по цене, которая имеет место в день оформления контракта.

При отсутствии котировки товара на оговоренный день используется котировочная цена за прошлые сутки. Если же цена не устанавливалась более 3-х дней до момента ликвидации, то расчет может быть произведен котировочным комитетом или арбитражем.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Понятие «котировка» встречается каждый раз, когда идет речь о торговле ценными бумагами, валютой, драгоценными металлами или товарами. Подразумевается постоянное изменение цены, устанавливаемой продавцом или покупателем. Решение о сделке может приниматься согласно оферте (объявленной стоимости).

Понятие котировка простыми словами

Термин произошел от французского слова «coter», что в переводе означает «нумеровать» или «отмечать». Существует еще одна версия — происхождение от английской фразы «financial quote», что переводится как «финансовая расценка». Существующее значение данное понятие приобрело в XVII веке, когда начался массовый выпуск облигаций и акций (на европейском рынке).

Котировки считаются основным показателем ценности актива.

На финансовом рынке котировка представлена в виде постоянно меняющегося значения, устанавливаемого котировальным комитетом, публикующим цены на момент открытия и закрытия биржи с указанием максимума и минимума каждого дня. Выделяются прямая и обратная котировки. Первая представляет собой цену за единицу ценных активов, вторая — отражает их объем, который можно приобрести за определенную денежную единицу.

Котировки могут указываться в виде абсолютного значения, а также дробью. В последнем случае числителем будет являться стоимость (в валюте платежа), а знаменателем — наименование ценного актива (товара) в его типовом измерении (литры, килограммы, метры). Если речь идет об обмене валюты, дробное значение будет указывать, за какую сумму национальной денежной единицы можно приобрести 1 доллар США и наоборот. Если прямое значение может применяться для товара и акций, обратную котировку обычно применяют в торговле валютой.

Котировки на валютном рынке Форекс

Принцип создания прямых и обратных котировок в полной мере реализуется на валютном рынке Форекс. За счет использования разницы в курсах различных национальных единиц создаются «валютные пары».

Изменение котировок является основным инструментом заработка трейдера.

Различают три варианта котировок:

• Прямые. Отношение национальной валюты любой страны к доллару США. Самые популярные валютные пары — EURUSD, GBPUSD, AUDUSD.
• Косвенные. Отношение американского доллара к валютам других государств. На рынке Форекс к ним относят такие валютные пары, как USDCHF, USDJPY, USDRUB.
• Кросс-курсы. Отношение стоимостей валют различных стран между собой (преобразования осуществляются посредством предварительной конвертации в доллар США по текущему курсу).

Это также относится и к торговле драгоценными бумагами. Их единицы измерения сравнивают с одним американским долларом. Например, XAUUSD — цена тройской унции золота в долларах. Текущие котировки используются для открытия рыночных ордеров, при работе с отложенными ордерами указываются предпочтительные значения. То же используется в случае указания приказов Stop Loss и Take Profit.

Особенности котировок на рынке ценных бумаг

На фондовой бирже под котировкой ценной бумаги понимается стоимость, доступная всем трейдерам рынка. Цена обычно обозначается в абсолютном значении в национальной валюте (например, рублях и копейках). Такая форма оценки характерна для акций фирм. Если же речь идет об облигациях, их стоимостная ценность чаще выражается в процентах от номинальной цены.

Систематизированное наблюдение за изменениями цен на акции позволяет трейдерам заработать.

Всего на фондовой бирже различают четыре вида котировок:

• Преддоговорная котировка. Стоимость предложения на приобретение и на реализацию. Всегда состоит из двух цен. Отражает будущую рыночную цену.
• Цена покупателя. Цена Bid.
• Цена продавца. Цена Ask.
• Последоговорная котировка. Отражает цену фактически заключенной сделки.

Котировочная стоимость ценных бумаг означает их вероятную цену, по которой трейдер может купить или продать акции, облигации и иные активы. Расчеты котировок проводятся котировочным центром или соответствующим отделом фондовой биржи.

Котировки в государственных закупках

Несколько иное представление о котировках составляется при использовании понятия в сфере государственных закупок. В отличие от биржевых значений вопрос регулируется гражданским законодательством РФ (№94-ФЗ от 21.07.2005). Рынок товаров или услуг, закупаемых федеральными или муниципальными органами власти, формируется за счет подачи заявок от поставщиков или исполнителей.

Каждый обозначает свою стоимость реализуемых товаров / услуг, и в итоге выигрывает тот, кто предложил минимальную цену при сохранении качества, а также соблюдении иных условий, выставляемых потенциальным покупателем / заказчиком. Данная процедура, начиная с запроса котировок на поставку и до выбора конкретного поставщика / исполнителя, полностью автоматизирована.

В отличие от валютного рынка Форекс / фондовой биржи государственные закупки всегда обладают односторонним «эффектом» — госорганы закупают, частные компании продают, а на финансовых рынках один и тот же участник может одновременно выступать и продавцом, и покупателем (разных или однотипных активов).